導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇財險公司風險管理，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

［關鍵詞］

保險企業;財務風險管理;A公司

對保險企業而言，通過財務分析可以感知風險、分析風險。因此，保險公司應利用財務分析加強財務風險管理，對其財務風險進行有效的管理和規避。［1］

1、A公司財務風險管理實踐

一般保險公司的財務活動可分為籌資活動、投資活動、經營活動等，這些財務活動從不同角度反映了公司在日常經營中的支付能力、盈利能力及運營狀況。基于財務分析視角，本文從籌資風險管理、投資風險管理、運營風險管理三個方面分析A公司財務風險管理情況。

1.1籌資風險管理對于保險公司來說，資金的主要來源是資本金以及保險費收入。在保險公司的資金來源中，負債所占的比重較大，其籌資風險主要來源于保險費收入帶來的債務。基于財務分析視角，保險公司的籌資風險可以從公司的償債能力方面來衡量。具體的評估指標主要有:資產負債率及償付能力充足率。根據表1所示，2015年A公司的資產負債率較前幾年有所降低，說明其債務負擔有所減輕，長期償債風險減小。高負債率通常會給公司造成較大的財務風險，A公司適當削減了債務資本比率，優化了公司的財務結構。償付能力方面主要是分析其償付能力充足率，具體指標的分析如表2所示。根據表2可知，2015年A保險公司償付能力充足率為205.1%，相比前幾年有較大幅度的提高，原因在于2015年A公司進行了權益融資，進一步補充了資本金及營運資金，使集團的償債風險有所減小。

1.2投資風險管理投資風險是投資效果偏離收益目標的可能性。結合財務分析，公司的投資風險可以用盈利能力來衡量，衡量指標主要有:總投資收益率、凈投資收益率、總資產報酬率。A公司投資收益指標的分析如表3所示。2015年，A公司的總投資收益率為5%，與上年持平，但凈投資收益率有所增加。2014年和2015年的收益水平較2013年有大幅度的提升，但收益的提升往往伴隨著風險的加大。A公司近兩年在投資方面獲得了較大收益，說明它在投資方面承受的風險也較大。

1.3運營風險管理保險公司作為一個經營“風險”的公司，現金流量在其日常營運中的重要性不言而喻。對于A公司這個企業來說，更要有足夠的現金流作為保證，因此，基于公司現金流量表的分析可以對公司的運營風險作出較好的識別。主要衡量指標為:資產的經營現金流量回報率、經營現金凈流量與凈利潤的比率、經營現金凈流量對負債比率。A公司營運風險指標分析如表4所示。由表4分析可知，2015年A公司資產的經營現金流量回報率較2014年有較大幅度的下降，說明A公司集團資金的經營收現水平有所下降，其資產綜合管理水平降低。同時，2015年A公司經營現金凈流量與凈利潤的比率較2014年也有所降低，說明公司盈利質量降低，利潤的實現程度低。另外，A公司2015年經營現金流量對負債比率也有所降低，說明公司短期償債風險有所增加。總的來說，2015年A公司集團受業務發展的影響，本期經營活動產生的現金流減少，短期運營風險有所增加。

2、A公司財務風險管理評價

據上述分析可知，A公司財務風險管理水平較好，在公司規模不斷擴大的同時逐步加強了財務風險管理，取得了一些成效。

2.1風險管理體系逐步完善A公司成立二十多年來，一直將風險管理視為經營管理活動和業務活動的核心內容之一，逐步建立起與業務特點相結合的全面風險管理體系。根據上文的分析，可以看出A公司的資產負債率一直較高，超出理論的合理水平，但是最近幾年A公司的發展勢頭強勁，說明A公司注重風險管理與發展并舉。而先進全面的風險管理機制為公司持續穩健發展提供了保障，為公司戰略有效實施奠定了堅實的基礎。除此之外，公司的董事、監事、高級管理人員對公司財務風險管理理念的關注和認知始終保持明確清晰，并通過自身的影響力將其滲透到公司的各個層面，有效做到上傳下達，為全面風險管理體系的建設和完善起到了激勵和領導作用。

2.2財務內部控制體系合理有效A公司注重財務內部控制體系的建設，并以公司的風險管理體系為基礎，以現代化的風險監控系統為輔助，將財務內部控制理念滲透到員工的日常經營活動中，從而基本建立了合理有效的財務內控體系，使得A公司內控管理中心各部門形成目標統一、高效配合的合作模式，同時，也有效促進了風險管控三道防線之間的聯動與運作，減少或規避了公司的財務風險損失。另外，在A公司的財務內部控制體系的推動下，A公司的財務風險管理文化進一步加強，尤其是對于地方子公司，更是加強了對各個環節的控制，提高了員工的應對風險的素質。

2.3財務風險預警機制健全在逐步完善的財務風險管理體系的指導下，A公司建立了較為健全的財務風險預警機制，即以公司財務信息化為基礎，利用財務指標度量其財務狀況偏離預警線的強弱程度并發出財務警戒信號。在健全的財務預警機制的指導下，A公司以公司的財務報表、經營計劃以及其他相關的財務資料為依據，選擇重點檢測財務指標并確定財務危機警戒標準，并采用比例分析法、數學模型法等對財務指標進行綜合分析及預測，監測財務狀況的變化及可能發生的財務危機，并及時警示有關負責人員，分析和報告本公司發生財務危機的原因，對公司財務運行存在的潛在問題，提出有效的防范措施。［2］健全的財務風險預警機制幫助A公司有效規避了潛在的財務風險，保障了其經營活動的健康發展。

2.4資本結構合理，償付能力穩定A公司在業務迅速發展的現階段，在不斷調整業務結構的同時也在不斷調整資本結構，從而做到了有效合理配置資源并保持償付能力穩定。在當前激烈競爭的市場經濟環境下，保險公司生存的空間更為狹窄，此時充足的償付能力首當其沖地成為其生存和發展的必要保障。［3］因此，充足的償付能力是保險公司自身所要追求的目標與方向之一。另外，A公司在再融資的同時注重了資本結構的優化，保持了償付能力的穩定性，從而促使其實現公司價值的最大化。

2.5注重投資風險的識別、防范和控制保險公司的投資風險主要存在于保險資金的運用過程中，正確的投資決策是投資風險管理的關鍵所在，而合適的投資決策準則是重中之重。基于此，A公司首先確定了保險資金投資決策準則。然后結合資金的來源、運用特點，按照負債類型要和相應類型的資產相匹配的原則來制定投資方向、選擇投資工具、確定投資比例，以此減少業務開展的盲目性，增加了投資的安全性。［4］另外，通過恰當的投資組合，利用投資資產的多樣化，分散了非系統風險，并且保證了投資的多元化，同時提高了隨時滿足短期債務以及應對解決突發事件的能力，加強了對投資的事前、事中、事后控制。

3、A公司財務風險管理對我國保險企業的啟示

A公司形成了較為完善的財務風險管理組織體系，我國其他保險企業可以從以下方面進行借鑒。

3.1構建全面的風險管理體系構建全面的風險管理體系可以促進保險公司穩定經營和持續發展。通過制定全面風險管理戰略、營造風險管理的文化氛圍和建立全面風險管理流程，能進一步優化風險管理體系。

3.1.1制定全面風險管理戰略制定全面風險管理戰略是構建全面風險管理體系的第一步。風險管理戰略包括風險管理的風險偏好設置與目標定位。風險偏好設置決定了公司在風險決策中的行為特征。而全面風險管理目標定位并不在于完全規避風險，而在于與風險共存，特別是作為保險公司，承擔一定的風險是其存在的前提。

3.1.2營造風險管理的文化氛圍，實施全面風險管理公司文化是公司持續發展的人文力量，全面風險管理體系離不開風險管理的文化氛圍。先進的風險管理文化對于風險管理體系作用的發揮能起到事半功倍的效果，反之，滯后的風險管理文化則會呈倍數縮小風險管理體系的作用。營造風險管理的文化氛圍，才能不斷提高公司全面風險管理的水平。在此基礎上重視公司文化的評估結果，鞏固和發揚公司文化的建設成果，并針對評估過程中發現的問題，確定影響公司文化建設的不利因素，分析其更深層次的影響因素，及時釆取相應措施加以應對。

3.1.3建立全面風險管理流程全面的風險管理流程主要包括風險的識別、防范和控制。首先，風險識別是風險管理的基礎。只有正確判別出自身所面臨的風險，人們才能夠更加主動地采取適當有效的方法對風險進行防范和控制。其次，風險防范則是采取預先防范措施，得以減小損失發生的可能性以及損失程度。全面的風險管理流程離不開風險控制，即采取各種措施減小風險事件發生的可能性或者減少風險事件發生時帶來的損失。

3.2加強財務內部控制保持合理充足的現金流不僅需要健全的財務風險預警體系，更需要健全的財務內部控制。

3.2.1財務內部控制是保險公司生存與發展的基石財務內部控制是強化保險公司財務管理的重要組成部分，保險公司的籌資、投資、營運活動都離不開財務內部控制。在復雜多變的市場條件下，保險公司處于風險旋渦中，更需要合理的組織、安排和控制好資金的流動與安全，因此需要一套系統的財務控制體系。財務內部控制作為強化管理的一種手段，必然在經營管理中得到體現和發展，從而使得保險公司在激烈的市場競爭中以生存求發展，以效益為本，更好地防范風險。

3.2.2加強財務內部控制有利于提升財務風險管控能力作為保險公司生存和發展的基石，財務內部控制為財務管理提供組織保證、體系保證、方法保證以及質量保證，從而有效降低保險公司財務風險。同時，保險公司應當根據其保險業務流程以及財務內部控制的需要，建立合理、有效的財務組織架構，科學設置公司內設機構、分支機構以及崗位職責，明確各崗位的責任分工，建立安全實用、能夠覆蓋所有業務環節的信息系統，盡可能使各項業務活動自動化、流程化、信息化，減少或消除人為干預和操作的失誤，為財務內部控制提供技術保障和有效的系統支持。財務內部控制制度是公司內部控制制度的有機組成部分，財務內控制度的完善能夠有效提高公司財務管理能力，提升財務風險管控能力，進而促進保險公司的持續健康發展，推動公司競爭力和經濟效益的顯著提升。

3.3建立健全財務風險預警體系合理的現金流是一個公司生存和發展的基礎，而健全的財務風險預警體系更有利于公司及早識別保險公司的資金流風險，從而降低公司的營運風險。作為保險公司可以從兩個方面來建立健全財務風險預警體系。

3.3.1正確選擇財務預警指標在財務預警體系選擇的關鍵問題上，保險公司對于財務預警指標應從定性和定量兩個方面考慮。一方面，定性指標可以直接反映公司生產經營的變化，主要受經濟環境、本行業特征、國內外市場狀況、公司經營方式以及管理水平等方面的影響，是影響公司穩定發展不可忽視的因素;另一方面，定量指標主要反映的是公司的財務狀況及其發展狀況，其中包括公司的償債能力、資產運營能力、獲利能力以及發展潛力等方面。［5］因此，保險公司在指標選取時需要綜合考慮各指標之間的相互關聯性，特別應注意的是定量指標與定性指標之間的相互補充，以便使其更好地反映公司財務狀況。

3.3.2加強公司信息化管理建立財務預警體系主要在于它的及時性，因此大量準確及時的信息為財務預警體系的有效運行提供了基礎，所以公司應不斷加強信息化管理。通過建立財務風險預警的計算機輔助管理體系，配備專業人員進行信息的收集和處理，以此確保公司財務信息的準確性和有效性，從而實現公司財務風險管理智能化，提高公司財務風險預警的科學性，并為公司財務預警體系的構建提供技術支持。

3.4從優化資本結構的戰略高度來規劃再融資行為在中國保險市場快速發展的階段，基于實現金融綜合化經營的戰略需要，在滿足保險資金投資股權、上市公司再融資規范的前提下，保險公司更應從優化資本結構的戰略高度提前規劃公司的再融資行為。［6］

3.4.1確定最優資本結構作為經營風險的金融機構，保險公司存在其特殊性質。一方面，保險公司是負債經營;另一方面，保險公司的股權資本有自身的獲利要求。此類特殊性使得保險公司的資本結構受到了監管機構和股東利益最大化要求的雙重限制。［7］因此保險公司需要根據自身實際確定最優的資本結構，使其既能夠維持保險公司的財務穩定性、滿足監管要求的償付能力，同時又能夠實現股東的利益最大化。

3.4.2合理選擇再融資方式我國上市保險公司在選擇再融資方式時所考慮的主要是融資額大小、門檻高低以及融資的難易程度等因素，因此股權融資成為我國上市保險公司再融資的首選。雖然股權融資對改善股權結構確實具有一定的作用，但是單一的股權融資并沒有考慮到公司在資本結構方面的差異，不符合財務管理理論關于最優資本結構的融資原則。再融資對公司的持續發展有著極大的推動力，因此，我國保險公司應合理選擇再融資方式，從優化資本結構的戰略高度來規劃再融資行為，有效提高公司償付能力、優化資本結構，從而實施有效的風險管理。

3.5積極提高保險資金的使用效率保險公司投資風險的控制工作中，比較常見的控制策略包括對建立合理的投資比例、拓寬資金運用渠道這兩個方面。

3.5.1建立合理的投資比例在現階段的條件下，保險公司應引入合理的投資比例，以一定的風險水平為前提條件，從而實現投資回報率的最大化。［8］保險公司自身屬于經營風險的公司，組合模式下的投資對保險公司的財務風險進行抵消、對沖處理能夠有助于整個收益水平的均衡發展，從而實現收益要素與財務風險要素的均衡。因此，建立合理的投資比例有利于保險公司降低自身投資風險，從而降低財務風險。

3.5.2拓寬資金運用渠道目前我國保險資金仍主要運用在銀行存款、債券等領域，資金的增值主要通過國債利息收入以及銀行存款利率為途徑來實現，抵押貸款、股票投資比重仍較小。因此，面臨我國現階段的市場經濟條件，保險公司應該擴大投資渠道，在現行政策允許的投資條件下，合理分配國債、抵押貸款以及股票投資等的投資比例，提高資金的使用效率。保險公司財務風險管理是一個連續的動態過程。我國的保險公司在經歷了市場化改革之后，呈現出巨大的發展潛力。面對不斷發展成熟的保險市場，我國保險公司更應注重財務風險的識別、防范、控制，不斷提高抗風險能力。A公司的財務風險管理有一定優勢，我國其他保險公司可借鑒A公司的實踐，從財務分析的視角入手，構建風險管理體系，進一步提高公司財務風險的管理能力，以促進我國保險行業的進一步發展和繁榮。

參考文獻:

［1］肖云瑩.保險公司財務風險管理相關問題研究［D］．成都:西南財經大學，2011.

［2］霍真.金融危機下的企業財務策略［J］．經濟師，2011(2):163.

［3］杜司贏.我國上市壽險公司償付能力影響因素研究［D］．蘭州:蘭州大學，2013.

［4］王玉波.新時期我國保險資金投資風險管理分析［J］．中國商貿，2013(22):125－126.

［5］李靜，國有大型建筑施工企業集團財務集中管控探索［D］．成都:西南財經大學，2010.

［6］蔡穎.保險公司償付能力與資本結構優化問題研究［J］．保險研究，2010(11):8－19.

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一、園林公司財務風險分析方法

對某一園林公司的財務風險進行綜合評價，首先需要了解企業的基本財務信息，然后借助一定的財務數據評價方法進行分析，通常我們會采用財務杠桿分析和比率分析法來對公司的財務狀況進行綜合評價分析。（一）園林公司的財務杠桿分析。大家知道，財務杠桿效應具有“雙刃劍”的作用，企業負債經營時，不論利潤是多少，債務利息是不變的，也就是息稅前利潤（EBIT）每增長一倍，稅后利潤就會以財務杠桿系數（DFL）值成倍增長，因此企業盈利越高，扣除債權人的固定利息之后，投資者得到的回報也就越多。反之，息稅前利潤每下降一倍，稅后利潤將會以財務杠桿系數值成倍下降，投資者能夠得到的投資回報就越少甚至為負，這時就會形成財務風險。因此可以說，財務杠桿能夠給企業帶來積極、正面的影響，也能夠給企業帶來消極、負面的影響，如何發揮財務杠桿的正效應就成為企業需要注意的問題，企業必須采用科學的分析方法分析企業的現有資本結構，避免隨意安排負債籌資。（二）園林公司的財務風險綜合分析。對財務風險進行綜合分析，主要是從園林公司的償債能力、盈利能力、營運能力、現金流量等幾個方面進行財務狀況分析。1、償債能力。分為短期償債能力和長期償債能力，短期償債能力選取指標為：營運資金、流動比率、速動比率、現金流量負債比率等；長期償債能力選取指標為：資產負債率、產權比率、權益乘數等。通過這些指標分析公司的短期償債能力和長期償債能力，進而分析公司是否存在財務風險。2、盈利能力。盈利能力是公司賺取利潤的能力，園林公司反映盈利能力的指標通常為：銷售毛利率，毛利率足夠大，才能形成較大盈利；主營業務利潤，該指標越高，企業的主營業務市場競爭力就越強，獲利水平就越高；營業利潤率，此指標若是呈現逐年下降趨勢，就說明主營業務收入對企業的利潤貢獻情況呈下降趨勢，應當注意控制財務風險的發生；凈資產收益率，此指標越高，說明投資者投入資本獲得的收益越高；反之亦然，要注意財務風險。3、營運能力。營運能力是用來衡量公司在資產管理方面的效率的財務比率，這一指標主要通過分析企業資金周轉情況，來評價各項資產的利用水平和營運效率，主要評價指標有：應收賬款周轉率、存貨周轉率、固定資產周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率等，要合理把握各個指標的度，時刻防范財務風險。4、現金流量。現金流量分析要從現金流入和現金流出的結構和比例進行分析，從投資活動、籌資活動、經營活動產生的現金流分析，確定公司是否存在潛在財務風險。

二、園林公司財務風險成因分析

（一）外部環境層面。可以將園林公司面臨的外部環境分為自然環境和政治經濟環境。國家的宏觀政策對園林公司的財務風險影響巨大。一些園林公司的大部分業務工程是市政工程，其生產經營活動就會容易受到政府的政策調整、宏觀導向影響，進而影響到關于籌資方式、投資方向等的財務活動。而且園林公司不同于一般的施工企業，它是一個系統化的施工工程，會涉及到建筑行業、設計行業、苗木行業等眾多領域，因此其財務環境也就更為復雜，財務風險也會受到多種因素影響；與一般施工單位不同，園林公司需要對其施工的工程進行植物養護。而我國范圍廣大，氣候東西南北差別較大，而不同的植物具有不同的生活習性，因此在氣候變化多端的情況下，園林公司的后期養護成本有可能會高于預算，給企業造成財務風險。（二）組織結構層面。我國的園林公司起步較晚，管理方式整體上來說處于粗放式管理，人治色彩濃重，財務風險較大。在組織架構上還存在一些不夠完善的方面，例如董事會成員之間的制約機制不夠健全、公司的人力部門跟不上發展的腳步、規章制度流于形式等，都會造成財務信息傳遞不對稱，從而影響著公司的賬款、利潤報表的真實性。（三）產業類別層面。園林公司因其特殊的產品特征，導致企業生產投資金額大、資金周轉期長，外加園林綠化企業自身的對設計方案、植物類型、氣候、土壤等的要求，導致園林公司的財務風險既具有一般施工企業的特點，又有其自身行業特征。首先，園林公司的工程分布分散，人員流動性大，也就造成了員工的責任感較差，財務管理意識較低；其次，施工企業大量墊付資金施工的現象常見，若是園林公司由于氣候等原因不能按時完工，會導致工程款不能按時結算；再次，園林公司對施工設計方案的要求嚴格，必須考慮到后續長遠問題，若是只考慮當前商業效益，給生態環境造成破壞，也將會造成園林公司財務資金的浪費；最后，必須根據植物的生活習性，因地制宜，進行后期養護，防止出現植物枯萎、死亡的現象，加大企業的財務負擔。（四）資金周轉方面。園林公司的財務管理缺乏精細化管理，工程款拖欠問題、存貨積壓問題嚴重，導致公司的資金周轉、財務管理不到位；“重編制、輕執行”是園林公司預算管理中存在的普遍問題，究其原因，主要是財務人員與實際工程項目施工人員在專業知識上存在脫鉤，財務人員只是負責做好預算編制，預算管理實際執行起來很多是依靠施工人員的經驗，再加上對預算管理的監控和分析力度不足，對預算的落實不夠關注，最終導致了實際執行結果與預算編制的差異加大，進而形成園林公司的財務風險。（五）成本管理層面。從成本管理層面來看，成本管理是貫穿于投標開始階段到后期養護階段的各個環節。投標階段缺乏合理預算，工程設計階段方案未能理論聯系實際，工程施工階段成本控制不到位，竣工驗收及養護階段監管力度不到位，都會給園林公司造成財務風險。

三、加強園林公司財務風險管理的對策

（一）提升風險控制意識。加強園林公司從管理層到基層施工人員的財務風險防范意識，都必須高度重視人的因素。要讓大家意識到，財務風險涉及到公司的所有人、所有部門，是每一個員工都應當充分重視的問題。要創造良好的財務環境，從工程招投標、方案設計、施工到養護，各個階段都要相應提升員工的財務風險意識，嚴把質量關，節約成本，控制風險。（二）完善內部審計體系。園林公司很多實行的是粗放式經營管理，各個部門之間的裙帶關系嚴重，論資排輩現象突出，為督促企業內部及分支機構、下屬機構等遵循財務基本制度、履行基本職責等，必須完善財務內部審計體系。園林公司的財務內部審計應當只是接受企業最高決策層的指揮，獨立開展內部審計工作。同時，必須注重加強財務集中審計隊伍的管理建設，給予審計人員必要的獨立地位，并建立良好的競爭機制，促進審計職能的發揮。（三）健全應收賬款管理。對于園林公司來說，施工工程跨度期短則幾個月，長則一兩年甚至更久，也就要求園林公司必須加大對應收賬款的監督與管理。全面提升園林公司各級管理者對應收賬款管理的認識程度及重視程度是加強應收賬款管理的關鍵；應將應收賬款管理納入全面預算管理體系中，在預算組織體系中建立風險管控機制，明確各部門在應收賬款管理中的職責，并按照職責分工在項目施工過程中進行全過程管理；責任落實到位，對應收賬款管理實行定人、定責、定任務、定時限、包成效的責任制，將債權落實到部門、落實到人頭，嚴格按照責任書的約定對應收賬款進行管理。（四）加強存貨管理。園林公司的存貨主要是指苗木資產和工程物資兩大模塊。對于苗木管理，應當做好區域規劃，建立苗木入庫制度，加強苗木出庫管理；對于工程物資，應當建立完整的工程物資采購、存貯與領用制度，結合工程進度及時跟進工程物資的市場價格，提高工程物資的監督盤查制度。總的來說，就是要防止存貨積壓，提高存貨周轉率，加快資金運轉，降低財務風險。

主要參考文獻：

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財務公司是以企業集團為基礎，通過多層次、全方位的金融服務，在拓展集團的經營業務，增強資金使用效率等方面體現出重要作用。但財務公司在運用資金支持、服務集團過程中，暴露出很多經營方面的風險。其風險特點主要包括以下幾個方面。

體制因素影響金融風險。財務公司管理活動受到集團企業直接的干擾，同時會受到集團企業自身風險的影響。

第二、分布較廣。財務公司不但能開展銀行業務，還能開展保險、證券投資等業務。如福特、通用下屬的財務公司都可以開展租賃保險、消費者融資、汽車經銷商融資等服務。而多元化業務也體現出財務公司金融風險分布較廣的特點。

第三、集中度高。現在財務公司的主要業務是信貸，因為政策的制約，信貸業務又以集團為主，這種高度集中的風險會提高財務公司的管理風險。

第四、結構體現出側重點。在風險構成上，政策風險與體制風險的影響較大，每種風險也有各自的側重點。

二、財務公司風險形態

第一、信用風險。這是我國銀行面對的重要風險，并且在財務公司的總體風險低情況下，也有著集中度高的體現，其產生風險的主要原因在于債務人沒有履約，但惡意不還貸款的情況很少。

第二、利率風險。我國利率市場化還沒有真正實現，財務公司因政策性因素會提高其利率風險。當上調貸款利率時，客戶會降低貸款數額，因為客戶的同質性和單一性，財務公司難以運用營銷方式提高貸款需求，難以提高收益。當貸款下調利率時，雖然客戶會增加貸款要求，但因為資金來源具有局限性，財務公司不能像商業銀行那樣放大產品供給，難以運用提高貸款數量的方式彌補下調利率而產生的收益損失。

第三、市場風險。其概念是因為資產市場價格波動、匯率變化等因素，給財務公司帶來損失的可能性。但因為財務公司投資范圍較大，使其承擔著更嚴峻的綜合市場風險。

第四、流動性風險。通常而言，出現流動性風險的原因包括資產質量及其結構因素、負債類型及其結構因素以及資產負債平衡因素等內部因素，還包括金融市場發展程度、利率變動因素、國家貨幣政策等外部因素。集團公司與財務公司各自的流動風險存在相互影響、相互放大的現象，當集團缺乏資金、經營困難時，會減少財務公司的資金供給，而自身的流動性風險也會不斷提高，同步放大集團企業的流動性風險。

第五、操作風險。由于財務公司內控機制和治理機制失效而出現操作風險。其主要影響因素是集團大股東干擾財務公司獨立經營，使其成為大股東不計成本從社會融資的工具。

第六、法律風險。和商業銀行相比，財務公司業務具有封閉性，降低其出現法律風險的可能性。此外財務公司還要面臨聲譽風險、轉移風險與國家風險等金融風險。

三、財務公司風險管理策略

（一）增強金融監管的理念

為了防范金融風險，財務公司要對監管予以重視。首先管理者要具有先進、科學的監管理念。運用相關的監管體制，可以全面預防和控制金融系統風險，推動金融體系持續、健康發展，進而保證金融市場的順利運行。按照我國財務公司金融風險監管的實踐經驗，風險監管可以提高風險防控的效果。但監管中也會產生成本，出現監管失靈的現象，影響金融管理的改革創新，降低企業競爭力。所以財務公司要建立起效率、服務、開放、公平等管理理念。在決策重大事件時，要堅持科學、民主和實事求事的思想;出現政策性變動時，要給予財務公司知情權與話語權，避免出現個人或少數人決策和管理的不正常現象。另外監管部門要站在改革金融市場和發展集團的高度上，重視財務公司影響和作用，妥善解決其運行中出現的問題，預防和控制各種風險。總之，監管部門要以實踐經驗為前提開展調研，制定出具有科學性和前瞻性的監管策略。

三、嚴格管理資產負責的比例

根據資產負債比例進行控制和管理，可以強化經營管理方面的約束機制，提升資產的效益和質量，進而達到經營效益性、安全性、流動性間的優化組合。按照規定財務公司風險資產應占資本總額10%以上;對于負債大于一年的，其與總負債的比例應該高于50%，而拆入資金和注冊資本全額比例要達到100%;產品融資金額、買方信貸、消費信貸等要低于產品預售價格的70%。財務公司在經營時，要遵守相關指標，根據自身特點制定符合發展需要的自控體系，要重視其可操作性，并圍繞比例管理開展工作，其內容包括對盈利性、安全性、流動性指標的管理。

四、進一步完善內部監督機制

財務公司的財務風險比較大，管理者應該在建立健全體制的基礎上，提高防范外部風險的能力，而應用監督機制是提高管理的重要環節。在應用監督機制時，第一、要提高稽核的任務和職責，保證每個機構都能履行其職責和義務，充分體現出監督的作用。第二、應該提高現場稽核的力度，在金融風險產生的初級階段要實施有效控制，避免其擴大和發展。另外要重視全面稽核的應用，并讓其發揮出自身的優勢。由于財務公司辦理金融業務要以集團企業為基礎，在經營環節上存在一定特殊性，所以財務公司要有針對性的對稽核重點進行監督管理，或對新業務開展重點監督。第三、開展內部稽核時，要廣泛應用計算機技術。隨著計算機技術的普及與推廣，大部分財務公司開始運用計算機處理傳統業務。為了完善與發展內部稽核，財務企業要應用電子數據處理系統，并逐步讓系統自動生成稽核監管表。

（四）建立健全內控制度

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隨著市場經濟的不斷發展，企業在市場中面臨的風險也越來越大。尤其是08年興起的全球金融危機更是加大了很多企業的經營風險與財務風險。而風險投資公司自然也面臨著巨大的風險。研究風險管理公司的財務風險，企業可以規避因財務風險太大而導致破產的可能，使得這些風險投資公司可以長久的存活于資本市場，為中小企業籌資提供優質的資金。所以，研究風險投資公司的財務風險管理是一項重要的課題。

世界上有很多著名的風險投資公司，比如說投資過蒙牛的摩根史坦利，進行互聯網高科技投資的紅杉資本投資公司，就成功的投資過思科等著名企業。當然，并不是這些企業發展壯大了才進行投資，而是在他們的初創期進行投資。這就涉及到風險投資公司的運作模式。風險投資公司主要投資于一些起步公司，這些公司大多數是增長性強的高科技公司。風險投資公司主要是進行資金支持，也會進行一些意見的提出。等到投資的公司做大做強，達到可以上市的程度，風險投資公司就會“撤場”，出售其所持有的股份給大眾，轉向下一個企業。投資成功率比較低，一般投資一百個公司能成功一個。但是也會發生這樣的情況，這成功的一個公司會把之前的所有損失都彌補回來。所以說關注風險投資公司的財務風險顯得尤為重要。

一、財務風險的定義

風險是客觀存在的，不隨人的主觀意志而消失，存在于資本市場的角角落落。狹義的風險指的是企業遭受損失的可能性。即企業在經營上會面臨利潤為負或者破產等負面的很大的不確定性。而廣義的風險則不只是強調損失的可能，還包含了盈利的可能，即盈利的不確定性。財務風險也分為廣義和狹義。狹義的財務風險指的是企業因為負債的籌措不當，超過一定的資產負債率而導致公司喪失償債能力而破產清算的風險。廣義的財務風險是指涉及公司財務的風險。對于風險投資公司而言，包含籌資風險、投資風險和資本退出的風險。

二、風險投資公司的財務風險管理

風險投資公司面臨的財務風險包括籌資風險、投資風險、資本退出的風險。下面就對風險投資公司面臨的各個財務風險進行一一闡述。

1.籌資風險

風險投資公司要投資很多公司，需要其他的后續資金。風險投資公司的籌資風險與所籌集資金的來源與結構有關。而在我國，很多風險投資公司都是政府撥款組建，籌資的來源比較單一。這些資金主要來源于政府財政資金、私人資本、養老基金、銀行和保險資金。由于籌資會產生穩定的現金流支出，而一旦公司沒有持續的盈利，在某一環節上失誤，就會發生公司喪失償付能力，引發破產風險。

2.投資風險

這是指風險投資公司面臨眾多需要資金的公司時對哪些公司進行投資的風險。一些公司會投資失敗，傾家蕩產，另一些會投資成功，賺的盆滿缽滿。如何進行投資項目的選擇，是擺在風險投資公司面前的一個難題。首先，風險投資人才的匱乏會產生較大的投資風險。很全面的風險分析人才很難找到，阻礙了風險投資公司的發展。其次，政策的影響也會加大投資風險。比如國家對新能源產業的扶持，會降低風險投資公司投資于新能源的風險。另外，投資項目的壽命也會產生投資風險。一個項目壽命越長，所面臨的不確定性越大，政策的變更也越大，面臨的風險越大。

3.資本退出風險

這是指當風險投資資金準備退出的時候，遇到的資金難以回收的風險。如果資本無法做到便捷安全的退出，那么風險資本就無法實現收益的最大化，也違背了風險投資公司的初衷，從而會限制更多的風險資金的流入。目前產權市場還不是很成熟，產權的流動性不足。再加上風險投資公司的資本退出機制不是很便捷，造成了很多風險投資公司的資本成為了投資項目的永久性股東，形成財務風險。

三 、風險投資公司財務風險的管理

1.對于籌資風險的管理

前文已述，我國的風險投資公司的籌資來源單一，籌集的資金量就不會太多。而拓寬籌資渠道可以降低風險投資公司的籌資風險。首先，要培育以上市公司為主導的風險資本供給機制。上市公司一般資金實力雄厚，治理能力以及風險投資的參與意識較強。其次，要適當放寬養老基金，商業銀行以及保險公司的投資限制。在現行的法律制度下，這些坐擁大筆資金的機構還無法進行風險投資。最后，鼓勵證券公司或者證券投資基金以直接或間接的方式進入風險投資領域。證券公司和基金公司都有著優秀的人才，可以利用這些人才的優勢來培育風險管理人才。

2.對于投資風險的管理

首先，先要對所投資企業的價值做出一個評估，被投資項目預期的現金流能否達到預期。這就需要財務人員對于被投資企業的財務狀況進行分析，包含對各項資產、負債、所有者權益的真實性進行鑒定。其次，要有分階段投資的方式，資本不宜一次性全部投入，可以考慮分步驟的投入。分步驟的投入既是對被投資企業的一種監督約束，也是一種有效的激勵工具，可以促使被投資企業更好的發展。

3.對于資本退出風險的管理

風險投資的目的是適時退出以攫取高額超常利潤，而非成為公司股東長期控制公司。最初時候的投資就遵循著分散投資的策略，將資本投資于不同行業，不同地區，不同企業的不同發展階段上。在這些前提下，風險投資公司應該按照投資組合原理，根據項目的不同發展階段，對資本退出的渠道、時機做出預期，形成風險項目組合退出方案。然后，在收益一定的情況下尋求最小的風險或者風險一定的情況下尋求最大的收益，從退出方案中選擇出最合適的退出方案，即最有退出方案。

四、結論

綜上所述，風險投資越來越成為資本市場的一個重要工具。如何利用好這個工具是擺在財務工作者面前的一個問題。風險投資公司的財務風險管理也成為一個新的研究方向，需要結合國外的經驗，促進我國風險投資行業的發展。

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doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 14. 010

[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）14- 0021- 02

1 保險公司財務風險的表現形式

1.1 償付能力不足

償付能力是指保險公司用來承擔所有到期債務和未來責任的金融支付能力。對于普通的上市公司而言，企業的總資產要大于負債的數目，客戶從保險公司那里購買了保險單，而保險公司要做的就是及時給予參保人足夠的保險金額。保險公司也在尋求運行利益的最大化，因此，必須使其擁有足夠的償還能力，才能贏得參保人員的信賴和支持，占得有利的市場份額。

1.2 資產負債匹配性差

客戶交納的保險費用是影響保險公司負債的最關鍵原因，具體表現在以下特點：①期限有長有短，期限結構多種多樣；②流動性要求較高，必須保證滿期給付、賠款支付、退保金支付等現金支付能力充足；③負債是有成本的，即有預定利率。如果資產負債不相匹配，就會導致保險公司負債數額的增加，影響公司的運營效果，保險公司一旦失去現金支付能力，就會引起客戶的大規模退保，造成重大的經濟損失。

1.3 責任準備金提存不足

保險公司經營的特點是：在危險發生之前收取投保人的保險費，一旦保險事故發生，再依據投保人參保的具體數額進行保險金的支付。保險公司要做到的就是及時支付受害人的責任賠償費用，如果出現準備金不充足的情況，會給保險公司的財務帶來巨大的影響，同時給參保人帶來很大的經濟損失。無法支付給參保人足夠的資金，就沒有了有效的保險合同保障，客戶的切身利益就無法得到保護。

1.4 經營成本顯著上升

保險公司的經營成本主要包括：客戶退保金、客戶賠償金、人傭金、公司經營費用等，在對這些開支進行管理的時候，一定要將其嚴格限制在合理范圍內，并確定一定的金額投放比例，從而減少風險的發生。

2 應對保險公司財務風險的措施

2.1 建立健全有效的內部控制機制，加強財務活動風險管理

保險公司的運行機制在風險防范工作中具有十分重要的作用。由此可見，需要建立合理科學的財務管理制度，主要包括財務責任人制度、審貸分離制度以及授權授信制度等。與此同時，為了提高債權管理服務質量，可以通過建立財務證制度和保險公司電子登記系統；為使保險公司內控制度得到有效的改善，可以通過創建獨立完善的會計核算系統來實現。現階段保險公司需要盡快建立健全內部稽核監管體制與下審一級的稽核監管體制，這兩個體制由一級法人進行直接領導。除了要處理正常的稽核工作，還要定期檢查一級法人的決算真實性稽核、任期責任性稽核以及大額財務風險稽核等，使保險公司的稽查工作的結果更具有公平性和獨立性。加強保險公司內部管理機制建設的具體方法如下：

加強保險公司內部體制的改革，并且制定和實施有效的獎勵機制，建立健全客戶經理制，將經營業績和客戶經理的薪水聯系起來，提高客戶經理的工作積極性；樹立以人為本的理念，加強對保險公司人員的培訓，培養他們的法律意識，提高保險公司人員的專業技能和業務素質，進而提高他們的綜合素質和水平；建設公司內部文化，將個人價值的實現和管理目標的實現緊密結合起來，充分調動人的工作積極性，使其充分了解和掌握保險公司崗位制定的目標、能力、業績以及素質等標準；建立有效的激勵制度，提高任用、選拔、培養員工的工作效率，在吸納人才的同時，也可以充分調動員工的主觀能動性。堅持以人為本，使全員上崗制度真正地落到實處，不斷提高保險公司人員隊伍的綜合業務素質，充分發揮保險公司部門的作用，對防范保險公司的風險具有十分重要的意義。

2.2 建立健全財務風險預警體系

（1）建立安全可靠的財務風險信息系統，如客戶信息系統，其中包括客戶的財務信息、賬戶信息以及其他信息；如保險公司風險監控系統，其中包括不良財務的信息、保險公司違規性信息以及客戶監管信息等。合理利用風險管理手段可以及時地檢查財務人或財務企業的財務狀況和經營情況等；采用完善的風險管理檢測與控制的技術手段，既可提高風險監控的效率和權威性，還可以有效管理和控制員工的行為，防止出現內部風險；通過建立有效的競爭機制，可以防止風險的判定及管理水平受到外部不良因素的影響。

（2）加大政府政策的支持力度，可有效降低保險公司出現不良財務的幾率。近年來，地區的經濟在國家經濟政策的支持下得到了快速的發展，其中保險公司起到了十分重要的作用，與此同時也承受著巨大的壓力。為了防范保險公司的保險公司風險，政府部門需要做到以下幾點：政府部門要減少行政干涉，在行政管理中注意約束自身的行為，防止因抵債問題造成不必要的損失；建立健全責任制度，維護債權和交易，在金融市場上形成完善的自律機制，強化全民的意識，營造一個良好的氛圍。

2.3 保險公司集資風險的防范

2.3.1 努力尋找不同的集資渠道

在制定集資策略時，保險公司應該開闊視野，努力尋找各種不同的集資渠道，為集資結構的科學化合理化提供一定的保證。集資結構主要包括2部分內容：①保險公司自有資本、債務資本以及權益資本三者之間的比例關系；②保險公司債務資本中的長期債務和短期債務之間的比例關系等。在確定保險公司的集資結構時需要始終堅持2個原則：①將保險公司資金成本控制在最小范圍內的原則；②使保險公司的資本、債務資本以及權益資本三者之間的比例關系保持在正常范圍內。在這2個原則下，再認真研究和分析保險公司債務資本的構成部分以及其期限結構，然后對保險公司今后的現金流入和償還債務的留出依據期限進行合理的組合，在對其進行分析和研究的基礎上，找出保險公司日后資金流動性方面存在的劣勢，然后采取有效措施合理地調整保險公司中長期負債和短期負債的期限及數額結構。

2.3.2 靈活運用不同的集資方式

當前，保險公司通常采用發行股票和債券、增值擴股等集資方式。我國保險公司發展還處于初級階段，發展運行機制仍不成熟，在發展過程中不同程度地存在變現能力差、股權流動速度慢等問題，這就是造成中國其他公司不愿與之合作的原因。雖然外資企業發展實力較強，并且擁有先進的管理技術，但是在外資入股方面受到了相關政策的制約，很難為我國保險公司的發展提供有利的幫助。可見，通過國內外企業入股都不能從根本上解決保險公司融資需求的問題。基于此，如果保險公司依然運用長期債券的方式進行集資，會給保險公司帶來很高的負債壓力，更有甚者對公司未來的集資活動帶來一定的風險。另外，利用財政融資和發行次級債的方式也可以為保險公司籌集一些資金，但是由于公司的財政支持力度不夠、次級債需要還本付息等原因，保險公司只能將其作為集資的一種輔助方式。因此，在選擇集資方式時，保險公司要對自身的財務狀況、發行時機、經營狀況、股東的滿意度以及價格等因素進行深入的研究和分析，靈活地運用多種集資方式籌措資金，從而有效降低保險公司的財務風險。

2.4 保險公司投資風險的控制

投資風險一般是指企業投資的預期收益率的不確定性。只有保險公司投資的風險和收益具有統一性，才能對公司的投資行為進行有效的調節。投資活動是保險公司中非常重要的內容，投資成功與否和保險公司的生存發展具有十分密切的關系，保險公司只有充分發揮現有的所有資源，才能最大限度地降低公司的財務風險，提高保險公司的經營效益。因為保險公司的投資環境十分惡劣復雜，在投資過程中難免會遇到各種風險。為了做好保險公司的投資風險管理，這就需要公司建立科學的資金集中統一體系和投資管理體系，從而將公司的財務風險降到合理的范圍內。

保險公司可以優化投資組合的方式降低投資風險。從資產配置角度出發，當前保險公司的主要收益來源是固定收益類投資，由于用于股票的投資成本較小，公司投資的種類較少。在基礎設施領域中有一些投資項目的收益具有持續性和穩定性，如果保險公司加大這方面的投資將會改善投資結構，使投資結構趨于合理，保障公司投資收益的穩定性和持續性。有些保險公司因為受到自身償付能力的限制，需要有充足的資金作保障，雖然有些項目收益看似比較好，但是僅表現在賬面上，而賬戶上卻沒有充足的資金。所以，保險公司需要制定一定的標準來衡量公司的投資收益，較好的選擇就是實行現金流。為此，保險公司應在法律規定的范圍內，在償還能力和資本金允許的條件下，科學合理地制訂中長期資產戰略配置計劃，使業績基準和投資限制有一個明確的標準，并為實現這個長期投資目標做出一定的努力，從而使公司的財務風險得到有效的控制。

主要參考文獻

[1]韓梅.淺談保險企業財務風險的防范與控制[J].現代商業，2011（11）.

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任何公司自成立之日起，財務風險就相伴而來， 財務風險是公司財務管理過程中必須面對的一個現實問題，財務風險不可能完全消除，但可以通過分析產生風險的原因，探索風險控制的方法，有效防范財務風險，靠負債經營的保險公司更應如此。

一、保險公司財務風險的表現形式

財務風險是指保險公司由于使用負債融資而引起公司盈余的變動。財務杠桿作用是否有效、財務控制系統是否合理與調配資金手段是否靈活，不外是影響保險公司風險防范能力直接的原因之一，保險公司財務風險通常為從籌資、投資到現金收回幾個會計循環中體現出來的問題，具體在財務信息方面表現為以下幾種形式：

（一）償付能力不足

償付能力是指保險公司用來承擔所有到期債務和未來責任的金融支付能力。對一般公司而言，償付能力的要求是資產至少要大于或等于負債。對保戶而言，他從保險公司那里購買保單，就是要求保險公司必須按合同及時足額予以保險給付。至于保險公司，其經營目標是利潤最大化，它必須通過維持償付能力，完全履行保險合同，才能贏得保戶，否則，就會聲譽受損，甚至破產。

（二）資產負債匹配性差

保險公司負債主要來自客戶交納的保費，具有以下特點：一是期限有長有短，期限結構多種多樣；二是流動性要求較高，必須保證滿期給付、賠款支付、退保金支付等現金支付能力充足；三是負債是有成本的，即有預定利率。如果資產負債不相匹配，流動資產與流動負債占比過高，則大量短期資產的經營將受市場利率的波動影響，導致經營的不穩定性，導致長期負債形成的長期資產在運用形態上的無形損耗。如果資產負債管理失衡，資產變現能力較差，可能導致現金支付能力不足，引發客戶大規模退保， 產生資金風險。

（三）壞賬過多

保險公司為爭取顧客投保或收取龐大金額的保險費，往往會采取延緩收費，從而造成保險公司為數不小的應收保費。若保戶信用良好，則不會造成太大問題，反而可以協助公司爭取顧客；但若收款效果不好而且保戶財務有困難，則多半會形成壞賬，使現金流量減少。

（四）投資收益過低甚至虧損

保險公司在日常經營中可能發生重大虧損，特別是在資金運用不當時，將導致投資虧損，進而抵減承保利潤。保險公司由于客戶眾多，與一般公司相比顯示了較強的公眾性，如果產生重大虧損，不僅難以吸收進一步的投資，而且會嚴重損害公司形象，對以后的保險產品銷售將帶來困難，進而影響公司正常的經營。

（五）責任準備金提存不足

保險公司經營的特點是：事先收取固定保險費，一旦保險事故發生，再依合同規定對被保險人或收益人給付保險金責任。由于保險人的責任發生于合同簽訂以后，故于平時收取保險費時就必須依規定計提充足的責任準備金，以備不時之需。因此，從經營角度來看，責任準備金是保險公司負債的最大項目。

二、引發保險公司財務風險的原因分析一般來說，導致保險公司財務風險的成因主要包括以下幾個方面

（一）戰略目標定位偏差

公司的發展戰略目標應該基于公司的總體控制能力和現有綜合資源的配套支持，要考慮公司現有的人力、財力及對保險行業的認知程度等多種因素，量力而行，否則，將會加大公司的財務風險。

（二）內部財務監控機制不健全、內控失效

內部財務監控是公司財務管理中一個非常重要而獨特的系統，目前很多公司沒有建立有效的內部財務監控機制，即使建立了，財務監督制度的執行要打折扣，例如，缺乏對資產損失的責任追究制度，對財務內控制度執行不到位等，從而引發財務風險。

（三）財務決策失誤

由于公司財務決策不科學、投資決策失誤導致公司投資收益率低于公司的保險產品的預定利率和融資成本，使得公司的財務狀況惡化，并威脅到公司到期返還保險金或其他債務的償還，由此增加了公司靜態財務風險產生的可能性，最終導致財務風險的產生。

（四）預算管理功能缺失

公司管理者需要借助預算來指導分配資源、實施控制、考評并獎勵進步。這是資源的稀缺性和達成公司目標的支持性決定的。公司如果不實行預算管理或預算功能缺失，則會造成資源利用效率低下，經營成本上升，獎懲缺乏依據，員工沒有工作積極性，財務開支失控形成風險，最終導致公司目標無法達成。

三、應對保險公司財務風險的措施

（一）建立健全財務風險預警體系

財務風險預警是通過跟蹤監視公司經營活動中的各種異常變動情況，在財務風險發生之前及時發出預警信號，做到早發現、早控制、早解決。公司財務風險預警系統的建立，要注重實用性和可操作性，通過建立預警系統，用以判斷財務風險的大小對公司的影響程度，從而防微杜漸。

（1）建立財務預警分析指標體系。財務風險預警指標應以變現能力指標和償債能力指標為基礎，以財務效益指標和資產營運指標為補充，重點突出變現能力指標。這些指標包括：現金流動負債比率、資產負債率、償付能力、經營活動現金流入比重、流動比率、速動比率、凈資產收益率、應收款項周轉率、保費收入增長率、續保率、退保率等。

（2）建立資金監控系統，編制現金流量預算。由于公司財務管理的對象是現金及其流動，就短期而言，公司能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出，特別是大量的保險業務支出。經營活動產生的凈現金流量一般應大于凈利潤，才能保證公司的經營穩定。

（二）建立健全有效的內部控制機制，加強財務活動風險管理

內部控制機制是指在風險管理中所形成的相互聯系、相互制約的一種動態管控體系，既是降低公司財務風險的核心，也是強化公司財務管理的重要組成部分。

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本文選取2013年至2014年中國人壽保險公司財務數據，以此分析公司在財務中存在資產負債不相匹配的現象。資產負債不匹配主要有兩種情況：一是資產小于負債，這種就會出現無法償還到期債務，出現償債風險。二是資產大于負債，公司有能力償還到期債務。通過表1和表2對比可知，在公司的投資組合中，近幾年的變化趨勢是銀行的存款占比下降，債券、股票等利率敏感性產品的比例上升，因此，公司隱藏的財務風險也比較大，加深了公司資產負債的不匹配風險。

（二）內部控制與監督機制不完善

中國人壽保險公司雖然通過建立了各類信息系統保證信息傳達的流暢，但是在實際工作中依然在內部控制與監督機制中存在以下問題：1.缺少系統的評估機制。2.公司橫向與縱向溝通效果較差。3.財務方面缺乏獨立性。

二、中國人壽保險公司加強財務風險管理的措施

（一）加強內部控制機制，建立財務風險預警體系

內部控制機制是指在財務風險管理中形成的一種管控體系,可以降低公司的財務風險,也可以強化公司財務風險管理。加強中國人壽保險公司的內部控制機制，可以通過完善公司控制風險的環境，改變經營管理的觀念和方法來實現，也可以通過建立良好的財務風險管理機制來進行全面風險評估，對已經發生的財務風險進行存檔，并利用多種方法找出財務中的風險點，從而降低公司的財務風險。

（二）提高資金的運用效率

總體來看，中國人壽保險公司的資金運用效率仍然低于國外的一些保險公司，由于我國保險資金運用始終把安全穩健放在第一位，根據《保險法》規定，保險資金可用于銀行存款、買賣政府債券、金融債券等形式，但目前我國保險資金仍主要運用在銀行存款、債券等領域，以銀行存款和國債為主，抵押貸款、股票投資比重較小。因此，可以借助一些投資渠道，提高投資收益率，降低利率的敏感性，從而達到提高資金的運用效率這一目的，有利于中國人壽保險公司的長遠發展。

（三）對公司的險種進行科學定位和創新改革

中國保險行業的險種雖然數量較多，但從財務角度上來看，本質是差不多的，隨著中國人壽市場的進一步擴大，公司應該對現有的險種進行定位，并在此基礎上進行改革創新，從根本上避開保險市場過分依賴于費率競爭和傭金競爭的狀況根據自身的特點，減輕公司財務風險管理的壓力，同時，在新產品退出后，為防止抄襲現象，公司可以考慮申請專利等保護措施來增加核心競爭力。

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（上海浦東發展集團財務有限責任公司，上海 200120）

（Shanghai Pudong Development Group Finance Co.，LTD，Shanghai 200120，China）

摘要：為防范企業財務風險，促進企業健康穩定、可持續發展，集團公司應采用正確有效的風險管理方法，制定嚴格的控制計劃，降低風險。本文也從集團財務公司的角度出發，思考如何充分發揮其優勢，來配合集團加強財務活動的風險管理。

Abstract: In order to prevent from the financial risks, and to promote the healthy, stable, and sustainable development of the company, the Group company should adopt correct and effective approach for risk management, and set up strict controlling plan to reduce risks. This article, from the perspective of the Group Finance Company, presents how to give full play to their advantages, and to strengthen risk management of financial activities within the Group.

關鍵詞：集團 財務風險 管理

Key words: group；financial risk；management

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2011）32-0132-02

0引言

為防范企業財務風險，促進企業健康穩定、可持續發展，集團公司應采用正確有效的風險管理方法，制定嚴格的控制計劃，降低風險。針對集團公司管理的實際，本文認為主要可從建立長期財務預警系統、加強集團資金的集中管理和監控、加強融資風險的管理等幾方面入手。

1建立長期財務預警系統

由于集團規模大，層次較多，容易形成上下信息不對稱的局面，使集團決策層不能及時發現可能引起財務風險的隱患。因此要建立覆蓋整個集團的長期財務預警體系。

1.1 建立全面的財務信息網絡集團已建立了覆蓋整個集團二層面企業的財務信息網，建議充分利用計算機與網絡技術的優勢，擴大其覆蓋面，延伸到三層面企業，以保證獲得更多數量的財務信息，為財務預警系統的構建提供數據保證。

1.2構建財務分析的指標體系

1.2.1 選擇相關財務指標

1.2.1.1 首先是企業盈利能力指標。盈利能力是企業賺取利潤的能力。盈利能力越強，企業對外籌資能力和清償債務能力才能越強。盈利能力指標包括：

①銷售利潤率。它等于凈利潤除以銷售收入，它反映了企業銷售業務的盈利水平，指標越高，表明企業主營業務的獲利能力越強，企業風險越小。否則相反。

②總資產收益率。它等于凈利潤除以平均資產總額。它反映了企業資產利用的綜合效果。指標越高，表明資產的利用效率越好，說明企業在增加收入和節約資金使用等方面取得了良好的效果。否則相反。

③凈資產收益率。它等于凈利潤除以平均凈資產。它反映了自有資金投資收益水平。指標越高，表明自有資金獲取收益的能力越強，對企業投資人、債權人的保障程度越高。否則相反。

1.2.1.2 企業的償債能力指標，企業由于自身資金不足，需要舉債籌集資金，企業就要權衡舉債經營的財務風險，確定債務比率，考慮債務清償能力。償債能力指標包括：

①流動比率。它是流動資產與流動負債比，也是衡量企業短期償債能力的指標。影響流動比率的主要因素有營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度。②資產負債率。它是負債總額與資產總額之比，也是衡量企業長期償債能力的指標。它主要用來衡量企業利用負債進行經營活動的能力，并反映企業對債權人投入資本的保障程度。通常該比率應以低為好，但當企業經營前景較為樂觀時，可適當提高資產負債率，以獲取負債經營帶來的收益；若企業前景不佳，則應減小資產負債率，從而降低財務風險。

1.2.1.3 企業發展潛力的指標。發展潛力是衡量企業生產經營的發展后勁和持續能力。發展潛力指標包括：

①銷售增長率。它是指企業本年銷售增長額與上年銷售收入總額之比。它是反映企業銷售收入的增減變動情況，該指標大于零，表明企業銷售收入有所增長，指標值越高，表明增長速度越快，企業市場前景越好。指標值小于零，則相反。

②資產增長率。它是反映企業發展的后續力，說明企業自我生存和發展的持續能力。指標越高表明企業的拓展能力越強，財務風險越小。

1.2.1.4 企業資本結構及穩健性指標。企業要進行正常的生產經營活動就必須擁有一定的資本金，并通過最初資本金的運作獲得積累，以擴大和增強企業的實力。

企業資本結構及穩健性指標包括：

①固定資產與長期負債權益比率。它是固定資產與長期負債和所有者權益之和之比。它衡量固定資產所運用的長期資金的比例，固定資產必須有長期資金支持，否則一旦短期資金出現困難，就會導致企業整體崩潰的危險。指標超過100％，說明固定資產動用了一部分流動負債，有一定的財務風險。

②資產保值增值率。它是所有者權益增長比例。它衡量投資者投入企業資本的完整性和成長性。指標越高，說明企業處于增值狀態，指標為負值，說明企業的發展可能已進入萎縮狀態，企業將陷入財務風險之中。不同的成員企業應根據其市場型和功能型的不同定位特點，選擇上述具有代表性的財務指標，作為財務分析指標體系的組成部分。財務公司應充分發揮其對成員企業定期進行經營分析的優勢，協助集團計劃財務部構建好財務分析的指標體系。

1.2.2 分層構建不同的指標體系集團及成員企業因管理權限和側重點不同，不能盲目采用統一的財務分析指標，應根據不同的情況，分層次建立相應的財務分析指標體系。如集團本部負責整個集團的資金調度、運用和對外投資，可能涉及到投融資風險等，則應綜合考慮上述幾方面的指標；而下屬成員企業根據其功能定位，關注其相關的適用指標。

1.2.3 具體指標體系的建立通過引進行業指標以及相同規模企業的指標，結合本企業歷史指標和發展趨勢，確定一個標準值，定期計算本企業的相關財務指標，與標準值進行比較。通過對每期實際值與標準值的差異分析，并結合現金流量預算，找出存在財務風險的可能方面，編制財務風險的預測報告，層層上報，形成一個自下而上的財務預警系統。

財務公司利用其金融技術和信息優勢，對集團及成員企業的經營風險進行跟蹤、測評和信息反饋。如通過財務分析等專業手段在成員企業分析報告中披露其可能發現的相關經營風險問題。比如實時注意動態管理中的風險預警，預警的內容包括行業風險預警、企業經營狀況預警、企業管理狀況和企業財務狀況預警。發現以上預警信號后，財務公司及時與集團相關部門溝通，以決定是否采取進一步的防范風險措施。

1.3 編制現金流量預算編制現金流量預算是集團財務管理工作特別重要的一環。就企業短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠的現金用于支出。因此，準確的現金流量預算，可以為企業提供財務風險預警信號。作為企業集團而言，為準確編制現金流量預算，就應將集團的總體目標進行層層分解，具體落實到每一個下屬成員企業，再由下屬成員企業根據各自的具體目標，將預期的未來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等以數量化形式加以測算，建立企業全面預算。再通過集團層層匯總并進行綜合調整，形成整個集團的現金流量預算。集團可根據實際情況對未來現金收支狀況的預測采用月、季、半年及一年為期，建立滾動式現金流量預算，不斷提高其準確性和及時性。

2加強集團資金的集中管理和監控

資金作為要素市場的重要部分，一直以來被稱作是企業的“血液”，對集團而言有著異乎尋常的意義。由于資金要素在集團內部成員企業之間分布的不均衡性，從而導致資金要素的規模效應難以有效發揮。同時個別下屬成員企業對其自身資金監控不力，也導致發生資金損失的情況。

加強資金集中管理和監控，就是通過對現金流的監督、控制和預測，實現對集團主要經濟活動的安排和控制。其基本目標是保持與經營相匹配的適度資金，提高資金使用效率，降低財務風險。

2.1 充分利用財務公司和銀行網絡，歸集和監控資金

2.1.1 借助財務公司的業務信息系統和財銀直聯系統，建立集團及成員企業的金融信息數據庫。通過公司相關業務系統和財銀直聯系統，建立服務集團及成員企業的端口，以便集團及時查詢相關成員企業信息以及成員企業對其相應業務的查詢。逐步通過平臺整合更多資源和信息，更好地服務集團及成員企業。

2.1.2 對財務公司進行資金管理授權，動態監控資金流向財務公司結合自身情況，加大對信息系統的升級改造。完善公司網銀系統的建設，構建“資金池”管理模式，即公司借助銀行網絡體系和公司網銀系統，動態管理各成員企業的賬戶資金頭寸。通過系統掌握整個集團實時資金動態情況，監控重大、異常資金調動。財務公司要協助集團對重大項目投資預算的審核和執行情況分析比較，發現重大問題及時予以反饋。同時積極配合集團做好現金流量預算的監管，將執行結果反饋，并不斷總結，提高集團預算管理的精確度。

2.2 集團統籌安排和財務公司具體操作相結合，降低融資成本

集團負責融資的統籌計劃，財務公司負責具體操作和服務。財務公司利用自己的專業優勢，根據集團及成員企業的具體情況，設計融資方案供集團參考。在集團的統一安排下，集團及成員企業都通過財務公司進行融資。財務公司能夠滿足的，應首先由財務公司貸款解決，即先充分利用內源型融資。財務公司不能滿足的，再利用外源型融資，由財務公司協助或與融資對象進行業務談判，以低成本融入資金。

2.3 利用多種渠道和創新性金融產品，為集團融通資金財務公司既可以利用存款集中后的沉淀資金直接為集團貸款，也可以運用信貸資產轉讓、銀團貸款、資產證券化、發行財務公司債券等多種方式為集團提供資金、滿足融資需求。

2.4 為集團提供資金集中后的資金增值業務財務公司利用自身的多種金融手段、對集團暫時閑置的資金進行運作，可以將資金在國債、央行票據、企業債、貨幣基金、證券基金、股票等多種金融中進行配置組合，在保持流動性和分散風險的前提下，獲得資金的最大受益，實現集團資金的增值。[1]

3加強融資風險的管理

導致融資風險的因素可能是利率、匯率變動，決策失誤、負債結構不合理等。融資風險根據原因的不同可以分為因特定的時點現金流量不足造成的不能按期支付債務本息的現金性融資風險和企業因收不抵支造成的無力償還債務本息的收支性融資風險。

相對于因現金短缺。現金流入的時期與債務的期限不匹配造成的短期的現金性融資風險而言，收支性是一種整體風險，它是由于企業經營不當導致的凈資產總量減少，是不可逆轉的，尤其應引起關注。

對于企業融資風險的防范，應該把握以下幾個原則：

3.1 企業所籌資金量應與需求量相匹配集團應首先確定所籌資金用于生產經營還是對外投資。如果用于生產經營，在生產周期較短、且銷售利潤率較高的情況下，則債務性籌資可相對多些；反之，企業負擔重、風險大，債務性籌資應相對少些。

如果用于對外投資，所需資金用于長期項目的要在較長的時間后還本付息，項目的預期收益具有不確定性，債務性籌資應相對少些，否則，企業負擔重、風險大；反之，債務性籌資可相對多些。

3.2 資金的籌集應與投放的項目相匹配在籌資前，應明確資金的投向，根據投向選擇籌資的渠道和方式。若為短期項目，則不宜采取用長期債務的方式籌資，而長期項目，應盡量采用長期債務的方式融資。

3.3 籌資結構應與企業的資產結構相匹配當企業固定資產與流動資產之比較大時，不宜采取用債務性籌資，而應考慮股務性籌資；反之，當企業固定資產與流動資產之比較小時，可多采取用債務性籌資，在債務利率低于企業投資收益率的情況下，這樣能夠使企業股東獲取超額收益。

在防范籌資風險時，集團應該根據總體目標，結合集團的全面預算和每一期的現金流量預算，確定一定時期內整個集團的籌資規模，而后層層分解，落實到每一個下屬成員企業。這樣可以避免各個企業各自為政造成資金浪費和籌資規模膨脹，以及互相擔保產生的風險。

利用集團的整體規模優勢，通過分析自身的資產結構特點，選擇適合其資產結構特點的籌資結構，制訂有效的籌資方案，這樣既可避免因為籌資結構單一而造成過度依賴的風險；又可以減少籌資成本。同時，也應注意把握籌資的時機，并注重籌資期限的搭配，可通過集團對下屬成員企業的資金統籌規劃，以杜絕現金性融資風險的產生，提高集團整體的資金使用效率。

財務公司可以協助集團開展流動性風險、利率風險等風險防范工作。

在慎密的財務分析和宏觀政策預判的基礎上做好集團資金流動性風險監測。通過及時預警可能出現的集團流動性不足問題；協助集團控制相關融資風險引起的流動性風險，主要是使集團及成員企業保持合理的資產結構，避免盲目擴張帶來的資金鏈風險。同時持續關注集團及成員企業的持續盈利水平和能力，以及未來流金流量匹配程度。

根據國內外經濟與金融環境變化情況，對未來利率變動進行合理預期，對集團重大籌資行為進行利率風險管理和控制，盡量規避利率波動給集團及成員企業帶來的風險。如將利率風險通過不同的產品，在傳統的商業銀行業務、信托業務等之間進行對接和轉移，通過金融衍生產品，擴大對接范圍，增加轉移方式，在對接和轉移中，逐步消化風險因素，并達到風險的有效控制。

在市場經濟條件下，財務風險是客觀存在的，集團在經營管理過程中都不可避免的要面臨各種財務風險，逃避是不可能的，只有正視風險，運用科學的方法，預測風險，控制管理風險，才能在市場經濟中保持企業的健康穩定、可持續發展。

4結論

財務風險管理是企業管理中容易忽視的環節，但又是最重要的環節。國內外企業管理的實踐表明，成功的企業往往是在包括財務風險等風險管理方面更勝一籌。我國改革開放以來，眾多企業搭乘改革開放的良機，實現了快速發展，逐漸成長為一元或多元化經營的企業集團，甚至逐步走向海外，在此過程中，應特別注意加強對財務風險的管理和控制，為企業順利、良性發展保駕護航。本文就此做了些初步思考，也給企業集團公司的管理提供了一定的借鑒和參考。

參考文獻：

[1]程贛秋．集團價值最大化的資金管理模式探討[J]．中國財務公司,2006,增刊．78-79.

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財務管理風險指的是保險公司在實際運行中阻礙公司實現運行目標的因素。財產保險公司本身就屬于風險部門，公司在運行過程中需要承擔各種各樣的風險從而得到一定的經濟利潤，這也是保險公司生存的基礎，其中的風險主要涉及投保風險與經營風險等各個方面。財產保險公司的管理涉及產品開發、核算、承保、賠償、投資等全過程。當前金融業在發展中遇到的情況變化莫測，保險公司也需面臨更加激烈的市場競爭，在這種形勢下，保險公司只有做好財務風險管理工作才能提高管理能力。

一、財產保險公司財務風險管理的主要內容

(一)資金來自多個領域

財產保險公司的資金主要包括自身本金與保險費，將保戶資金集中在一起同時要承擔將來可能發生的各種風險，因此財產保險公司的全部資金中包括很大比例的負債。隨著我國經濟的快速發展，財產保險公司擁有的保費越來越多，自不同渠道均可以得到保險資金。不但可以自企業當中獲得，而且也可以自個人方面得到。自上述各個方面獲得財產保險資金的過程，涉及財產保險公司的全部經營活動，構成保險資金的成分包括大量內容。

(二)集中管理資金

當前很多財產保險公司為了在經營中獲得較多利潤都會集中使用資金，各個支公司在收到保險金后利用網銀等方法上繳公司總部，盡量縮短中間流通環節，總部集中全部資金開展投資活動，因此財產保險公司關于資金的使用與安排是最為關鍵的問題，要在深入研究資金使用的安全性與盈利的基礎上進行。

(三)會計負債風險

財產保險公司當前均使用提前賠付的經營做法，涉及各種形式資金的使用。保險資金就是指先行賠付投保人損失而后再收集各種票據的資金操作手段。因為財產保險不能確定發生風險的時間也不能確定需要支付的風險金，因此保險公司需要隨時應對可能發生的負債時間風險與負債數量風險，導致財產保險公司面對的風險不斷加大。

(四)較強的資金能力

保險的功能就是及時補償遭遇風險的投保人或單位，投保人或單位在遇到風險后要求保險公司第一時間支付賠償金，所以保險公司當中必須儲存數量充足的現金，因此財產保險公司內部要具備大量的流動資金，只需較短時間即可轉換為現金，這樣才能保證投保人或單位遇到風險后及時拿到賠償金，有利于幫助投保人或單位解決經濟困難，同時可以得到投保人與單位的認可。

二、財產保險公司財務風險管理和控制的有效策略

(一)提高償付能力，做好財務授權

1.提高公司的賠償能力第一，大力改革財產公司的業務操作，引進新型經營觀念，將穩定運行、合理收益作為公司的經營理念，利用精細化管理達到節約運行成本提高收益的目標。第二，大量增加本金，只有擁有數量充足的本金才能解決業務大量增多帶來的資金短缺問題，才能收到較好的效益，提高公司的管理能力。第三，建立完善的社會保險監督體系，嚴格監督財產保險公司的經營行為，逐步形成以政府監管為主、以行業自律為基礎、以專業部門評估為主要手段的監管體系。2.做好分公司財務授權工作在合理控制分公司的授權過程中，需要首先制訂授權文書，才能依據授權文書進行管理。對于社會環境來講，分支公司不具有法人資格，總公司負責資金籌備與投資業務決策等各方面工作，財產保險公司首先要掌握分公司的管理水平，及時解決分公司發展中存在的各種問題，以公司的管理制度與授權文書為標準制訂合理的管理策略，結合總公司的發展目標，為其選擇最為合理的經營措施，分別賦予不同管理層不同的管理權力，建立完善的公司內部管理機構框架，落實公司內部不同部門的職責，建立完善的分支公司財務管理制度，實行隨時監管分支公司的財務管理工作，促進分支公司的健康發展。

(二)嚴格管理保險資產價值鏈

1.管理資產分配以財產保險公司的經營手段與經營計劃為標準，進一步分析分支公司在經濟發展、市場走向、資產獲利等各個方面的表現，為其制訂長期戰略發展規劃，規定在一定時期內依據市場經濟發展規律明確戰略發展要點；同時結合當前市場發展情況，在法律法規允許的范圍內，設計不同資產交易分配形式，明確不同投資限額與業績目標，將資產分配風險控制在一個合理范圍內。2.應對財務負債風險在當前財產保險公司管理當中，財務負債風險占有非常重要的地位，是財產保險公司做好財務管理工作的重要基礎。開展財務風險管理主要就是將保險公司承擔的欠款數量降到最低，爭取將其控制在一個合理的范圍內，實現財務管理目標。財產保險公司在制訂運行策略與經營方法過程中，首先要考慮負債與資產關系的融和度。如科學確定費率、保證擁有充足保費；嚴格控制理賠，減少理賠支出；積極回收資金，防止出現呆壞賬等可以有效提高財產保險公司的賠付能力，防止自身財務面臨過大的壓力。再有，財產保險公司還需在深入分析保險公司資金負債特點的前提下，不斷提高公司的盈利能力，進一步做好產品開發、風險評估等工作，協同有關部門共同預測可能出現的風險。財產保險公司還需利用財務負債資金的特點應用最為合理的負債管理手段，利用科學手段準確預測資產錯位風險，才能不斷提高負債管理控制水平。

(三)提高財務建設水平

1.嚴格管理收付費。針對財務保險公司財務管理中出現的增加保費、留置保費、故意造假、不同年份改動保費、故意違反條款費率、不依據條款準則操作等現象，財產保險公司可以將收入與支出分開操作，可以有效保證保費收支的順利進行，實行收費與業務聯合辦公的做法，在實際操作中嚴格審核涉及投保人的真實身份，保證自身支出費用落到實處。再有，實行財務集中支付管理，要求賬與單據、賬與實際情況務必一致，不斷創新支付流程，要求做到嚴格審核與審批，上級部門與下級部門、不同部門間要團結協作，共同做好資金的支付工作。遵循收費制度的嚴格規定，保證轉賬與結賬不會出現失誤，使公司資金的正常流轉，制訂完善的收支費管理策略，為了杜絕不規范操作現象的出現，要進一步強調崗位職責。2.嚴格管理各種單據憑證財產保險公司在管理財務風險過程中，需要及時落實各種單據憑證的管理制度，要重視整個承保過程中各種單據憑證的使用、流動情況，要隨時監督領取單據憑證的個人或單位，準確記錄其使用單證的詳細情況，包括單證的日期、名字、流水號、數量等，達到一定期限后及時追回并審核。3.嚴格管理日常財務財產保險公司要想做好財務管理控制工作，筆者認為可以自下面這些方面著手：第一，針對本身的財務風險，在管理過程中可以實行收取保護費的做法，利用制度約束應收保費。在實際操作過程中嚴格落實“見費出單”的操作準則，自第一時間進行管理，防止應收保費余額過大。第二，財產保險公司還需結合會計工作特點，明確指出不同費用應該用于哪些方面。嚴格遵守各項規定，杜絕出現支付給不具備資格的個人、單位手續費的情況。與單位及時聯系，結賬過程中憑借規定使用發票的方法，支付過程中盡量使用轉賬的做法。針對個人管理的分公司，可以積極與當地稅務部門聯系，在取得稅務部門配合后將資金轉入相應賬戶。第三，提高捕捉風險的能力，要求公司財務數據務必做到真實可信，堅決杜絕出現虛假信息，一旦遇到不規范的財務風險管理則要嚴肅處理。第四，建立完善的內部控制制度，在保監會、審計部門、稅務部門積極參與的情況下，財產保險公司暴露出大量的不規范操作行為，導致公司依據經營面臨諸多風險，因此在實際管理過程中，首先要建立完善的內部控制制度，使其發揮最大的作用，才能有效提高財產保險公司的財務管理能力，可以隨時意識到可能存在的風險。第五，實現全面預算制度，利用將預算目標傳達到下級各個部門合理控制企業經營，為了保證財產保險公司的穩定運行，可以利用預算及時糾正運行中出現的不合理行為。

(四)建立完善的風險預警體系

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一、財產保險公司分支機構經營風險管理中存在的問題分析

1.風險控制基礎工作不足。在財產保險公司分支機構常規化運營過程中，由于自身基礎工作效果不足，會導致整體工作漏洞頻繁出現。其中，盡管承保管理機制和承保業務流程已經實現了有效的建立，但是，執行力度不足的問題較為明顯。其一，基本文件和保險材料管理問題，包括投保單要素不全、費率管理失效、低價攀比、無原則費率折扣、批單不規范以及隨意開具特約補單等。整個基礎工作模型中，相關工作無法實現規范性和標準性。也就導致相關管理結構存在了嚴重的缺失。第二，核保技術還存在一定的問題，在風險控制方面，核保人的素質不足加之文化層次的問題，有些風險評估項目甚至只是依靠主觀印象和主觀判斷。并且，由于粗放經營的理念，導致一部分分支機構只重視業務水平，確忽略了業務的實際質量，風險控制模型和核保結構無法得到有效處理。

2.運營管理水平不足。運營管理水平主要集中在財務管理方面，由于收費管理結構和相關運行維度存在缺失，就導致現金流管理模型出現了較為嚴重的問題。其一，財產保險公司分支機構經營管理體系建立過程中，管理模型較為松散，直到年底才開始進行盈余核算，就導致一部分分支結構出現賠款完成但是保費沒有收齊的問題，加之營銷服務部和部分銀行賬戶結算的差異后者是時間前后，就會使得財務管理效果不佳。其二，在實際管理機制建立過程中，由于退費和手續費管理模型處在漏洞，就導致整體管理結構和管理模型失去實際效果。其三，銀行未達賬管理也會導致問題的出現，其中，為營銷服務部和點開立的銀行賬戶若是不能得到有效管理和調控，就會出現賬務不符以及管理不善的問題。銀行對賬單或對賬單不全也是較為常見的問題，需要結合數據參數和管理維度沒有得到細化處理，未達賬清理不及時等也導致整體運行維度和管控結構失去實效性。

3.風險管理環節模糊。在風險管理環節建立時，相關監管部門的建立模型和應用價值存在一定的缺失，不僅僅是法律體系還是經營管理維度，都不能完全貼合其實際需求，使得管理力度處在嚴重的落后狀態，也會導致整體管理環節模糊，且管理力度不足的問題相繼出現。另外，風險管理環節中信息化管理模型也存在不足，相關控制模型和控制維度之間缺乏實際管理效果，信息化處理機制不能完全貼合風險管理的具體要求。

二、財產保險公司分支機構經營風險管理優化措施分析

1.提升風險控制水平。在風險控制管理機制建立過程中，把防范和化解經營風險放在各項經營活動的首位，要積極踐行切實有效的風險管理模型，提升風險管控機制和風險分散體系的運行維度，積極踐行廣泛性以及負債性管理模型，確保經營管理體系的完整度。在日常風險管理過程中，財產保險公司分支機構要結合實際情況積極踐行有效的管理措施和控制維度，切實維護管理模型和管理要求之間的穩定性，并積極深化管控體系的綜合價值，確保管理層級結構和管理要求之間的契合性。由于財產保險公司還擔著承保項目的和自身經營雙重風險，這就需要相關部門結合實際需求和管理模型，積極落實保險公司的相關規定和要求，從而實現持續經營，把經營風險控制在一定范圍內。在實際管理機制中，踐行可調控、可承受的管理行為以及風險控制維度，才是全部經營活動正常運作的必要條件。正是基于此，新時期財產保險公司分析分支機構要積極踐行高效控制模型，實現有效益、有質量的健康發展，只有真正提升整體管理維度和管控措施的實際價值，才能達到業務發展的質量和效益協調增長，建立健全更加系統化的產業管理良性循環。

2.提升全員經營管理水平。管理體系要將管理水平優化作為重要參數，也是整體管理效果升級的重要路徑。在常規化管理體系建立和應用過程中，由于財產保險公司分支機構的常規化經營風險存在隱蔽性和滯后性特征，這就需要相關部門管理人員結合實際需求進行系統化分析，提升整體管理維護過程的實際效果，并且深度貫徹落實有效的處理措施和管理機制。因此，就要求保險公司分支機構在實際管理措施和管理范圍建立時，確保經營風險管理的全員性和全過程化，從多元化角度分析，對不同項目進行區分處理和綜合管控，真正將防范、化解以及控制措施落實到不同崗位的不同負責人身上。與此同時，相關管理人員和管理部門要結合外部經營環境以及企業內部運行體系，對相關維度進行細化處理和更新后，集中研究落實有效的處理措施，確保能進一步提高保險公司分支機構的經營主動權，落實經濟發展的基本要求。

3.優化風險管理環節。其一，要積極防范承保風險，在實際管理機制和管理措施建立過程中，相關管理部門要高度重視業務的理性選擇，結合其實際情況建構有效的管理條款和規范要求，并且深度強化對招投標的風險預測。將相關預測名目進行細化分析，進一步積極強化核保隊伍的綜合水平，提高核保技術的落實體系。其二，相關管理人員要積極踐行更加有效的處理機制，規范理賠管理項目的同時，有效填補相關項目設計中出現的各種漏洞。管理人員只有從根本上升級和優化防欺詐工作水平，才能更加系統化的升級管理維度，提高財產保險公司的實際管理效果。其三，部門控制人員要重視防災防損服務的綜合質量，積極踐行更加系統化的控制維度和處理機制，確保分保技術得以有效運用。值得注意的是，對于風險管理來說，要著重提防巨災風險，降低風險發生的頻率和程度。其四，相關部門管理人員要健全內控機制的具體要求和管理維度，切實維護管控體制，借助有效的處理措施和管控模型，完善管理體制和管理服務質量的基礎上，建立嚴格的授權授信制度。只有綜合提升整體管理模型，才能升級經營風險管理項目的實際效果。

三、結語

總而言之，我國財產保險公司分支機構要想從根本上提高整體管理效果，就要針對相關問題進行集中處理和高度管控，確保管理維度和管理模型的系統化升級和項目優化，提高管理效能的同時，強化業務水平以及業務經營項目的綜合水平。相關部門要進一步深化信息化技術，規范經營活動的市場價值和應用價值，提高財產管理效果的嚴密性和科學價值，為企業的可持續發展奠定堅實基礎。

參考文獻：

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