導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇銀行的行業(yè)趨勢，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

經(jīng)濟下行趨勢明顯，但下行程度并不悲觀

對于本次經(jīng)濟下行，筆者認為次貸危機、石油和糧食價格危機、全球性的通脹以及經(jīng)濟增速放緩等外部經(jīng)濟因素，對我國經(jīng)濟運行的影響較為深刻。近十年來，中國經(jīng)濟大幅度融入世界經(jīng)濟的增長周期，出口占GDP比重翻了一番，外貿(mào)依存度達60％。在經(jīng)常項目下，我國實體經(jīng)濟已與世界市場緊密聯(lián)系在一起。在資本項目下，大部分項目已經(jīng)放開。我國經(jīng)濟增長的下行風險，實際上就是對世界經(jīng)濟影響的必然反映。當前，發(fā)達經(jīng)濟體均在經(jīng)歷不同程度的衰退周期，印度、越南等幾個新興經(jīng)濟體已經(jīng)出現(xiàn)問題，拉美一些國家也面臨較高的通貨膨脹。由此，我國經(jīng)濟增長未來一段時間出現(xiàn)下行不可避免。而且，下行的持續(xù)時間在一定程度上依賴于外部環(huán)境的改變。有觀點認為，世界經(jīng)濟進入了一個中期調(diào)整和短期低谷，這個低谷可能是今年的第四季度和明年的第一季度。如果是這樣，對我國經(jīng)濟增長的前景還不應該太悲觀。那么，經(jīng)濟下行會到什么程度？筆者認為，幅度不會太大，經(jīng)濟增長率大致能維持在8％以上。原因有二：一是經(jīng)濟增長的三駕馬車依然比較穩(wěn)定。盡管人們對出口的擔憂最多，但出口下降幅度很有限；從歷史數(shù)據(jù)看，政府調(diào)控對投資增速有明顯影響，在經(jīng)濟下降通道中，投資將更多地凸顯增長支柱的角色；消費有望保持穩(wěn)定增長，最近的消費數(shù)據(jù)表的確令人振奮。二是產(chǎn)業(yè)結(jié)構升級將有望達到實質(zhì)性進展。盡管人民幣升值給一些出口企業(yè)帶來了困難，但從國際經(jīng)驗看，這也是產(chǎn)業(yè)結(jié)構升級過程中不可避免的代價。經(jīng)驗表明，在經(jīng)濟環(huán)境趨緊的情況下，企業(yè)才能化壓力為動力，才有強烈的加快技術升級和促進產(chǎn)品優(yōu)化的積極性。那些低附加價值企業(yè)的困難和倒閉，有可能促進高附加價值的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)建立起來，真正推動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級的進程。

通脹壓力有所緩解，PPI對CPI傳導有限

上半年我國CPI同比上漲7.9%，7月份回落至6.3%，延續(xù)了5月份以來的回落勢頭。這表明宏觀調(diào)控在抑制物價過快上漲方面取得明顯成效。預計下半年CPI將繼續(xù)回落，全年有望呈現(xiàn)前高后低的態(tài)勢。但是，PPI和企業(yè)商品價格總指數(shù)卻持續(xù)攀升，原材料、燃料、動力購進價格指數(shù)上漲最為明顯。受此影響，生產(chǎn)資料工業(yè)品出廠價格指數(shù)大幅提高。不過，隨著國際石油、天然氣等資源價格的回落，PPI上升壓力將有所緩解。面對CPI持續(xù)走低和PPI的走高，有人認為，PPI是對CPI的領先指標，PPI的上漲壓力最終會傳導到CPI上，所以，未來一段時間通脹的壓力會增強。筆者認為，從教科書的理論角度，該觀點有其合理的一面。同時由于我國目前PPI和CPI兩項指標構成和主導因素基本不同，主導CPI的主要是食品價格，而主導PPI的則是鋼材和能源價格。觀察本輪通脹中PPI和CPI月度走勢，CPI上漲緣起2007年5月豬肉價格帶動整個食品價格的上漲；PPI上漲緣于2007年10月新一輪鐵礦石談判導致鋼材價格上漲和原油期貨價格帶動國內(nèi)煤炭價格的上漲。因此，PPI對CPI傳導作用將比較有限。

固定資產(chǎn)投資將有所增長，勞動密集型企業(yè)投資將繼續(xù)下滑

上半年，全社會固定資產(chǎn)投資68402億元，同比增長26.3%，比上年同期加快0.4個百分點。如果考慮到各類價格指數(shù)7%至8%的上漲幅度，固定資產(chǎn)投資的實際增速回落較大。從產(chǎn)業(yè)構成看，第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)投資分別為846億元、26322億元和31269億元，同比分別增長69.5%、26.6%和26.2%。顯然，第一產(chǎn)業(yè)的投資增速較大；第二產(chǎn)業(yè)投資增速顯著下降，其中制造業(yè)投資增速明顯下滑，6月份制造業(yè)投資累計完成增速為31.4%，比2007年同期下降3.3個百分點。從投資主體看，從緊的政策已導致中小企業(yè)投資速度下滑，加上人民幣升值等因素，一些勞動密集型企業(yè)的投資速度也明顯下滑。6月份，港、澳、臺商企業(yè)投資增速比去年下降了11.8個百分點，個體經(jīng)營企業(yè)投資增速下降了10.1個百分點。從近期調(diào)控政策變化看，未來一段時間固定資產(chǎn)投資可能穩(wěn)中有升，以貫徹和支持保增長的政策要求，年內(nèi)可能保持在27.8%～28.3%的水平。其中，中央項目投資增速會進一步上升，這與中央支持地震災區(qū)重建有關。估計銀行貸款也會有所增加。盡管監(jiān)管部門對銀行信貸繼續(xù)實施規(guī)模控制，但最近中央銀行已經(jīng)增加了5%的貸款規(guī)模，而且放開了對外資銀行的貸款規(guī)模控制。

進出口有望反彈，對外貿(mào)易謹慎樂觀

今年1～7月，我國外貿(mào)進出口總值同比增長26.4%。其中，出口增長22.6%，比去年同期低6個百分點；進口增長31.1%，比去年同期高11.6個百分點，累計實現(xiàn)貿(mào)易順差1237億美元，同比下降9.6%。6月末，外匯儲備余額18088億美元，同比增長35.7%。目前，業(yè)界和輿論對下半年進出口形勢仍有擔憂，但商務部官員依然持樂觀態(tài)度，認為下半年我國進出口將維持在一個穩(wěn)定的水平。因為國家已對勞動密集型產(chǎn)業(yè)做了政策調(diào)整，自8月1日起將部分紡織品、服裝的出口退稅提高了兩個百分點。雖然只回調(diào)了兩個百分點，但其釋放了一個信號，即國家依然支持勞動密集型產(chǎn)品的出口。由此，筆者認為，進出口有望反彈。但是，在世界經(jīng)濟放緩的情況下，出口增長的空間尚難預料，因此，只能謹慎樂觀。

消費增長缺乏持續(xù)性，消費預期可能繼續(xù)減弱

今年以來，國內(nèi)消費水平節(jié)節(jié)攀升，5月社會零售品銷售總額同比增長13.9%，6月達到15.9%，7月更升至23.3%。消費的持續(xù)增長似乎將成為維持中國經(jīng)濟增速的一個有力支撐。但是，在美國經(jīng)濟衰退、國內(nèi)通脹壓力加大和資本市場蕭條等短期因素的干擾下，消費增長具有很大的不確定性，消費繼續(xù)增長的持續(xù)性值得懷疑。其一，今年的消費增長得益于政策調(diào)整。個人所得稅起征點的提高，中央財政有關社會保障和就業(yè)、衛(wèi)生醫(yī)療、環(huán)境治理支出的大幅增加，一些地方對“三農(nóng)”和低收入群體的補貼政策出臺和調(diào)整，都為消費增長提供了支持。但是，在現(xiàn)有的制度格局下，這種政策支持效應缺乏持續(xù)性。其二，經(jīng)濟的減速和居民實際收入增速的放緩，有可能抑制未來消費的增長。今年，居民真實可支配收入出現(xiàn)了大幅下挫，一季度、二季度同比僅增長3.4%和6.3%，增幅遠遠低于去年同期的16.5%和14.2%。同時，上半年財政收入增長33.27%，個人和政府收入增長的不平衡成為消費增長的制約。其三，股票市場和房地產(chǎn)市場的持續(xù)低迷，使居民的財富效應受到損害，打掉了居民的消費預期，未來一段時間的居民消費難有起色。其四，物價的持續(xù)上漲直接抑制了居民的即期消費。同時，汽車和住房兩大消費熱點可能繼續(xù)降溫。

金融運行總體平穩(wěn)，但市場結(jié)構發(fā)展失衡

上半年，金融運行總體上比較平穩(wěn)。一是貨幣供應量增幅平穩(wěn)回落。6月末，M2余額為44.31萬億元，同比增長17.37%；M1余額為15.48萬億元，同比增長14.19%；M0余額為3.02萬億元，同比增長12.28%。二是各項存款增長較快。6月末，金融機構本外幣各項存款余額為45.02萬億元，同比增長17.84%。其中，人民幣各項存款余額為43.90萬億元，同比增長18.85%，增加了49649億元，同比多增15774億元；外匯各項存款余額1638億美元，同比下降1.75%，增加了30億美元，同比少增23億美元。三是各項貸款增速趨緩。6月末，金融機構本外幣各項貸款余額為30.51萬億元，同比增長15.17%。其中，人民幣各項貸款余額28.62萬億元，同比增長14.12%，增加24525億元，同比少增899億元。外匯貸款余額為2753億美元，同比增長48.63%，增加了553億美元，同比多增388億美元。四是國家外匯儲備繼續(xù)增加。6月末，國家外匯儲備余額為18088億美元，同比增長35.73%。1～6月共增加2806億美元，同比多增143億美元。這些數(shù)據(jù)顯示，上半年金融運行基本上達到了調(diào)控政策的預期。但是，從結(jié)構上看，市場結(jié)構有所失衡。一是長期貸款增長較快，短期貸款增長放慢；二是大企業(yè)貸款增長速度較快，中小企業(yè)融資難問題進一步加劇，貸款集中化問題突出；三是信貸市場增長較好，資本市場加劇蕭條，特別是股票市場持續(xù)下跌，市場秩序混亂，已經(jīng)開始對實體經(jīng)濟和居民消費產(chǎn)生負面影響；四是商業(yè)銀行盈利狀況良好，但證券公司、基金公司的盈利情況堪憂。

房地產(chǎn)供求失衡，市場需求不斷下降

在一系列宏觀調(diào)控政策影響下，房地產(chǎn)市場供求失衡明顯：一是房地產(chǎn)開發(fā)投資和土地開發(fā)增長速度依然較快。上半年全國房地產(chǎn)開發(fā)完成投資13196億元，同比增長33.5%。二是商品房建設增長平穩(wěn)，竣工面積增速高于往年。上半年，全國商品房的施工面積、新開工面積、竣工面積分別較上年同期增長24.1、19.1、13.8個百分點。三是受從緊貨幣政策和對后續(xù)政策出臺的預期，居民對購房采取謹慎態(tài)度，整個房地產(chǎn)市場觀望氣氛濃厚，全國商品房銷售量下降明顯。上半年全國商品房銷售面積同比下降7.2%，銷售額同比下降3%。四是全國房價漲幅出現(xiàn)高位回落，不少大中城市房價開始下跌。上半年，全國70個大中城市房屋銷售價格持續(xù)回落，各月的環(huán)比漲幅分別為：0.3%、0.2%、0.3%、0.2%、0.1%、0。五是個人房貸增速減慢，部分城市出現(xiàn)少量斷供現(xiàn)象。受貨幣政策緊縮和市場銷售低迷的雙重影響，上半年個人房貸增速明顯放緩。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上半年全國個人按揭貸款增加1734億元，同比增長1.9%，增幅與2007年同期相比下降54.7個百分點，與2007年全年相比下降86.5個百分點。

宏觀經(jīng)濟運行對銀行業(yè)的影響

今年，我國宏觀經(jīng)濟面臨的困難的確前所未有，這些困難必然會影響和反映到銀行業(yè)上來。但是，令人驚訝的是，銀行業(yè)風景獨好，經(jīng)營業(yè)績持續(xù)強勁增長。統(tǒng)計顯示，大型銀行凈利潤平均增長達到60%，中型銀行增長110%，城商行增長120%。造成這種悖論迷思的原因大致有六：生息資產(chǎn)的增長，凈利差和凈息差的擴大，中間業(yè)務收入較快增長，成本收入比明顯下降，計提撥備對凈利潤的侵蝕不大，內(nèi)外資所得稅合并使銀行有效稅率大幅降低。在當前宏觀經(jīng)濟下行趨勢明顯情況下，經(jīng)濟的下行風險必然會對銀行業(yè)的業(yè)績造成負面影響，銀行業(yè)的盈利前景可能謹慎樂觀。

存貸業(yè)務繼續(xù)增長，但中間業(yè)務發(fā)展放緩

企業(yè)存款的定期化趨勢將被強化，居民儲蓄存款可能會進一步增加。隨著國際和國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境不確定、不穩(wěn)定因素增多，保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)和困難增大，預計未來一段時間仍將堅持總量從緊的貨幣政策。在這種情勢下，M1的增速將可能進一步低于M2的增速，人民幣企業(yè)存款的定期化趨勢可能被強化。從企業(yè)存款增量看，由于固定資產(chǎn)投資中企業(yè)自籌資金的比重會繼續(xù)提高，所以，企業(yè)存款的增幅會趨緩。從居民儲蓄存款看，鑒于未來一段時間股市難有實質(zhì)性回調(diào)，房價的回升也比較艱難，所以，人民幣儲蓄存款會不斷回流到銀行系統(tǒng)，回流的規(guī)模將進一步加大。

依托資本市場的中間業(yè)務發(fā)展將繼續(xù)乏力，傳統(tǒng)的中間業(yè)務發(fā)展將保持穩(wěn)定。近年來，各家銀行都將大力拓展中間業(yè)務作為經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點，中間業(yè)務發(fā)展非常迅速。從業(yè)務增長的情況看，類、承諾類、咨詢顧問類和托管類業(yè)務的增長比較快，而支付結(jié)算類、銀行卡類、擔保類、交易類和其他類中間業(yè)務增長相對穩(wěn)定。其主要原因是資本市場和保險市場的快速發(fā)展，使銀行的基金銷售、保險銷售、理財產(chǎn)品銷售、基金托管和第三方存款業(yè)務迅速增長。同時，信貸規(guī)模的控制，使得銀行的委托貸款、信托貸款業(yè)務和與信貸控制相關的財務顧問業(yè)務增長較快。隨著資本市場的蕭條，銀行的業(yè)務和托管業(yè)務急劇直下，這部分業(yè)務的下降對銀行中間業(yè)務的增長構成致命影響。同時，隨著信貸政策的趨松和銀行信貸規(guī)模的擴大，一部分列入委托貸款和信托貸款的業(yè)務將轉(zhuǎn)化為正常的銀行貸款，所以，這部分業(yè)務也會萎縮。因此，未來一段時間，中間業(yè)務的發(fā)展可能主要依靠支付結(jié)算類、銀行卡類、擔保類和其他類的中間業(yè)務。

資產(chǎn)質(zhì)量可能惡化，銀行經(jīng)營風險加大

銀行資產(chǎn)質(zhì)量的高低在很大程度上是對經(jīng)濟運行情況的反應，在經(jīng)濟上升期，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量通常表現(xiàn)較好，這不僅是因為貸款規(guī)模擴張帶來的稀釋效應，更因為企業(yè)效益良好所產(chǎn)生的良好還款能力。相反，在經(jīng)濟下行時期，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量通常表現(xiàn)欠佳，不僅呆賬壞賬會增加，而且，貸款的逾期情況會比較嚴重。由于全球經(jīng)濟增長放緩、國內(nèi)經(jīng)濟下行、出口導向型中小型企業(yè)大面積破產(chǎn)，同時由于房地產(chǎn)調(diào)控政策造成開發(fā)商貸款經(jīng)營壓力和個貸還貸壓力，未來一段時間銀行不良貸款會進一步凸顯出來，未來2～3

年銀行業(yè)不良率有可能上升80～200個基點。

經(jīng)營效益高增長的勢頭將扭轉(zhuǎn)，銀行盈利能力將回歸自我

2006年以來，商業(yè)銀行的業(yè)績持續(xù)爆發(fā)式地增長，盈利能力已經(jīng)高于其長期增長潛力。筆者認為，隨著政策性因素的釋放和宏觀經(jīng)濟進入下行周期，銀行的暴利時代將告終結(jié)。

其一，由于從緊貨幣政策基調(diào)沒有改變，盡管貸款總量控制目標會有所突破，但信貸資產(chǎn)規(guī)模仍會受到限制，這從總量上制約了銀行收益的大幅提高。其二，銀行凈利差縮小趨勢加強。目前，存款定期化及貸款利率上浮動力減少是凈利差減少的主要原因。由于資本市場波動加劇，存款回流銀行明顯，多家銀行存款增速大大高于貸款增速，加之存款呈定期化趨勢，更加大了銀行利息支出。其三，受經(jīng)濟增長放緩、資本市場回落的影響，中間業(yè)務收入增長受到壓力。上半年，銀行的證券、基金等業(yè)務收入同比全部出現(xiàn)大幅下滑。在資本市場持續(xù)低迷的情況下，我們相信這部分收入的增加難有起色。其四，宏觀經(jīng)濟下行將使企業(yè)效益下降，而企業(yè)效益下降將使銀行業(yè)息差收窄、信貸成本上升，進而使得ROA回落。

流動性壓力依然較重，流動性管理水平亟需提升

近年來，央行連續(xù)多次上調(diào)存款準備金率，目前已經(jīng)達到17.5%的世界最高水平，給商業(yè)銀行銀行特別是中小銀行帶來了很大的流動性壓力，目前許多銀行的存貸比率超過了70%。比較而言，負債業(yè)務增長較快的銀行，流動性壓力相對舒緩；相反，負債業(yè)務增長速度不夠快的銀行因為流動性被緊縮，會感覺流動性壓力比較大。總體上看，銀行業(yè)目前的流動性風險還不是很嚴重。但是，由于目前經(jīng)濟中不確定性因素仍然很多，其他影響銀行流動性的不利因素也不少，比如，股市的興衰與銀行儲蓄增減密切相關，當前資本市場的不確定性很大，直接決定了銀行負債業(yè)務也充滿了很大的不確定性；另外，年內(nèi)信貸總量的適度放松，貸款投放規(guī)模增加；或是企業(yè)效益下滑，不良貸款上升，貸款到期難以收回等，都是對銀行應對流動性管理能力的挑戰(zhàn)，流動性管理水平亟需提升。

篇2

(一)資本充足率

它是以銀行資本為核心，以規(guī)范統(tǒng)一的方法，對銀行經(jīng)營及資產(chǎn)面臨的風險持續(xù)進行識別、計量、分析、判斷，以確認銀行資產(chǎn)損失及撥備率狀況、資本凈額及充足率情況，進而對銀行的所有者、經(jīng)營者和監(jiān)督者提出保持性、完善性、治理性、整頓性、處置性措施，以確保銀行經(jīng)營的撥備充足、資本達標，始終是一家運行穩(wěn)健、治理健全的好銀行。

(二)持續(xù)監(jiān)管

它是指銀行業(yè)監(jiān)管部門對銀行機構的市場準入、業(yè)務運行和市場退出的事項、活動及行為的全過程持續(xù)監(jiān)管。圍繞這三個過程，通常是準入事項的審查和審批，業(yè)務運行的現(xiàn)場檢查和借助統(tǒng)計信息的持續(xù)非現(xiàn)場監(jiān)管，重大變更事項的審查與機構和業(yè)務的重組甚至市場退出。市場準入監(jiān)管主要是銀行業(yè)機構的資本、高級管理人員、業(yè)務與技術、章程與管理辦法、營業(yè)場所等。業(yè)務運行監(jiān)管是針對銀行機構的業(yè)務活動及規(guī)范、風險程度等相關的檢查與分析和治理，這是影響甚至決定監(jiān)管組織體制、工作方式的關鍵。重大事項變更與市場退出監(jiān)管與業(yè)務運行或者風險處置密切相關，是持續(xù)監(jiān)管過程中治理性或整頓性措施的具體體現(xiàn)。

(三)市場紀律

也有人稱之為市場約束，還有人稱之為信息披露。就是通過持續(xù)有效監(jiān)管，嚴格依據(jù)資本充足率的計量方法，對銀行的決策、經(jīng)營、管理和經(jīng)營效果作出風險綜合評價與分類，并將結(jié)果披露。通過提高信息透明度，讓銀行的客戶和其他金融消費者清楚與他交往的銀行的本質(zhì)與情況，據(jù)此判斷和選擇后續(xù)銀行服務。目的在于讓好的銀行做大、做強，具有持續(xù)發(fā)展的市場客戶基礎，讓差的或不好的銀行面對市場壓力，自覺改善管理，提高競爭力，由市場競爭力淘汰壞的銀行。

二、從國際銀行監(jiān)管發(fā)展到三大支柱監(jiān)管的簡況

(一)針對具體業(yè)務活動而開展的業(yè)務行為監(jiān)管

第二次世界大戰(zhàn)之后，各國逐步新興的銀行，特別是社會主義陣營的中央銀行，基本上是在國家所有制下集中統(tǒng)一辦理具體存、貸、匯、兌業(yè)務的機構，其上級對下級基于具體業(yè)務行為的監(jiān)督和檢查，構成了自上而下的監(jiān)督管理內(nèi)容。通過對具體業(yè)務行為的監(jiān)管，確保操作規(guī)范、政令統(tǒng)一、風險最小，實現(xiàn)銀行的經(jīng)營安全。這種針對具體行為的監(jiān)管，來自于一體化經(jīng)營的組織內(nèi)部，也是銀行為實自身持續(xù)安全經(jīng)營，通過保障操作規(guī)范來實現(xiàn)。這種方式，至今依然在一家銀行的內(nèi)部適用，這種針對具體業(yè)務行為的監(jiān)管，本質(zhì)上是一種自我監(jiān)管的持續(xù)。中央銀行如此，銀行業(yè)監(jiān)管部門如此，銀行業(yè)經(jīng)營機構也如此。

(二)針對銀行業(yè)經(jīng)營活動的規(guī)則監(jiān)管

中央銀行或銀行業(yè)監(jiān)管部門功能從商業(yè)銀行中分離后，特別是商業(yè)銀行的跨國經(jīng)營和業(yè)務創(chuàng)新后，銀行業(yè)監(jiān)管部門的外部監(jiān)管不可能深入滲透到商業(yè)銀行內(nèi)部的具體業(yè)務活動。銀行外部監(jiān)管也沒有必要主要針對商業(yè)銀行的具體業(yè)務操作提出具體操作的制度要求。在商業(yè)銀行追求贏利性、安全性、流動性目標后，其內(nèi)部也有確保操作規(guī)范的制度安排和監(jiān)督機制，外部監(jiān)管主要應維護市場秩序、競爭行為和行業(yè)安全及銀行服務需求者的權益。確定規(guī)則，維護市場秩序，保護在規(guī)則下的充分競爭，提升銀行業(yè)服務質(zhì)量，避免單個銀行的業(yè)務風險傳導，防范高風險業(yè)務品種出籠，適時服務于宏觀調(diào)控等成為銀行業(yè)監(jiān)管的重要職責。中央銀行或銀行業(yè)監(jiān)管機構的規(guī)則監(jiān)管，成為了多家銀行開放與競爭經(jīng)營格局下的必然。

(三)我國目前正在積極探索與實踐的資本監(jiān)管

對銀行實施資本監(jiān)管，是銀行業(yè)跨國開放、綜合經(jīng)營、出現(xiàn)多幣種、多種類資產(chǎn)的必然。上個世紀70年代西方主要國家的銀行經(jīng)歷了開放與綜合化經(jīng)營，一家跨國銀行同時面臨著信用風險、市場風險、國家和轉(zhuǎn)移風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險、聲譽風險，等等。一個國家的規(guī)則、一個幣種的風險、多種資產(chǎn)的不同價值與價格、不同國家的規(guī)則與法律、不同背景的銀行經(jīng)營管理、不同經(jīng)濟體的銀行業(yè)務機會等，均對銀行經(jīng)營和銀行業(yè)監(jiān)管造成巨大挑戰(zhàn)，單個國家或地區(qū)對銀行業(yè)繼續(xù)采取封閉的規(guī)則監(jiān)管，明顯不合銀行開放、多元、綜合經(jīng)營的時宜，探索新的資本監(jiān)管在美國率先登臺。抽象出資產(chǎn)內(nèi)在價值、采取綜合方法計量不同資產(chǎn)及其風險程度、預測資產(chǎn)價值與損失撥備、確定資本充足率，據(jù)此對銀行經(jīng)營行為自律、有效監(jiān)管他律，及時披露銀行分類信息，成為20世紀80年代以后西方發(fā)達國家銀行業(yè)的普遍做法，并逐步形成了巴塞爾銀行監(jiān)管委員會《有效銀行監(jiān)管核心原則》。改革開放30年來，特別是2006年我國金融全面對外開放后，對銀行業(yè)探索和推進資本監(jiān)管，由此逐步按照國際規(guī)則監(jiān)管銀行及至整個金融，這已經(jīng)毋庸置疑。資本監(jiān)管既是自律標準，也是監(jiān)管標準，更是全世界的中介評價標準。

三、堅持科學發(fā)展觀，構建和諧金融監(jiān)管格局

構建和諧金融，必須構建和諧金融業(yè)與和諧金融監(jiān)管。構建我國和諧金融是金融改革與開放的必然，也是構建我國和諧社會主義金融事業(yè)的重要組成部分，是在改革開放的基礎上正確處理內(nèi)外金融關系、協(xié)調(diào)各種金融矛盾的結(jié)果。通過分析和掌握全球經(jīng)濟與金融運行規(guī)律，結(jié)合我國的基本國情，既要能夠促進金融業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，又要能夠發(fā)揮有效金融監(jiān)管，防范和化解處置金融風險，服務我國社會主義市場經(jīng)濟建設和根本的社會制度。為此，需要推進我國銀行業(yè)監(jiān)管內(nèi)容、方式、體制的創(chuàng)新。

(一)創(chuàng)造條件推進以風險為本的監(jiān)管、修正行為與操作監(jiān)管

個人的金融業(yè)務操作及其風險防范與監(jiān)管，主要依靠教育培訓和道德約束。不具備金融上崗、從業(yè)資格的人員，在當前金融人力資源條件下不能夠倉促上崗，不懂得金融操作的人員、不能夠控制操作風險的金融從業(yè)人員，本身不能夠上崗。前者依靠專業(yè)培訓，后者依靠個人道德與紀律約束。在金融開放與改革現(xiàn)狀下，從業(yè)人員個人行為監(jiān)管和操作風險，主要依靠道德和紀律。這方面的監(jiān)管不應是監(jiān)管部門的工作重點，而應是金融企業(yè)自身的內(nèi)部管理范圍。作為金融高級管理人員的行為監(jiān)管與操作風險，需要監(jiān)管當局的制度規(guī)定和監(jiān)管紀律來維護，但也需要出資人的持續(xù)監(jiān)督與權力約束。特別在金融監(jiān)管出現(xiàn)統(tǒng)一化、標準化、規(guī)范化操作，對于潛在風險主要采取計量分析判斷之后，尤其需要將風險的防范與計量重點放在員工個人以外的其他不可抗拒因素上。實際上，國際上基本沒有將個人道德風險作為金融監(jiān)管的范疇，我國也逐步修正這方面的習慣監(jiān)管做法，改善監(jiān)管的方式，調(diào)整監(jiān)管重心，終止不適當監(jiān)管做法，確保金融從業(yè)人員道德的純潔性、業(yè)務的專業(yè)性、操作的嚴謹性、從業(yè)的審慎性，共同把防范和化解風險

的精力集中在非人為的外部因素，并逐步與國際接軌。最終促成金融從業(yè)人員堅持審慎經(jīng)營、從資本監(jiān)管為主發(fā)展到風險為本監(jiān)管，實現(xiàn)金融經(jīng)營與金融監(jiān)管的和諧，促使金融成為推動社會進步、維護社會和諧的重要力量。

(二)積極推進資本監(jiān)管。探索風險監(jiān)管，揚棄規(guī)則監(jiān)管

當前，我國必須遵循國際銀行監(jiān)管的三大支柱，以資本監(jiān)管為重點，以此引入國際銀行的風險計量、識別、分析、判斷和確認的標準、流程、方法，銀行自律，監(jiān)管持續(xù)，分別治理，保障安全。在此基礎上，積極探索和創(chuàng)新風險為本的監(jiān)管體系和方法，適應全球化經(jīng)濟與金融體制下的金融審慎監(jiān)管和持續(xù)發(fā)展。對于暫時還適用且利于我國社會和諧的銀行規(guī)則監(jiān)管，需要進一步揚棄。發(fā)揚中央及宏觀政策的導向性、指導性作用，服務于改革開放大局，服務于科學發(fā)展大局。放棄片面的、個人自主自為的、適合宏觀與大局的小規(guī)則，避免將小規(guī)則凌駕于大規(guī)則之上，并以此為監(jiān)管規(guī)則。

(三)創(chuàng)造條件，整合人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會功能。探索金融綜合監(jiān)管，以適應國際、國內(nèi)新的需求

整合了中央4個金融監(jiān)管與服務機構的功能后，充分發(fā)揮銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)行業(yè)協(xié)會的作用，尊重企業(yè)的自主經(jīng)營和審慎經(jīng)營，自求發(fā)展，自我約束，自主創(chuàng)新，自擔風險，構建和諧金融新格局。在全國金融格局有新的變化后，地方各級對于金融服務與監(jiān)管的主要事務壓力減輕，因責任明確，其新興的專門組織機構需求必然下降，并能夠充分尊重和運用全國統(tǒng)一金融服務與監(jiān)管體制，推進經(jīng)濟發(fā)展。金融對外開放與監(jiān)管合作自然理順，責任與權利矛盾也隨之清晰。

(四)銀行業(yè)的綜合、開放經(jīng)營，當前需要加強金融監(jiān)管合作

篇3

中圖分類號：F830．33

文獻標識碼：A

文章編號：1000-176X(2006)05-0041-07

在中國證券市場短短十幾年的發(fā)展中，擔保作為上市公司的一種正常的經(jīng)營手段，曾為上市公司方便、快捷地獲得銀行資金以及為金融機構利益的保障產(chǎn)生了積極作用。然而近年來，不規(guī)范的擔保行為卻成為困擾銀行的一大陷阱，從奧園發(fā)展、神龍發(fā)展、誠誠文化到啤酒花、拓普軟件，從福建“擔保圈”、上海“擔保圈”、深圳“擔保圈”到新疆“擔保圈”，銀行因擔保被拖下水的情況屢見不鮮。有人甚至斷言，上市公司因濫擔保而導致的風險過度擴張問題，猶如埋藏在地下的“地雷”，一旦爆發(fā)，不僅影響上市公司的資金安全和證券市場的健康發(fā)展，還有可能波及到整個金融體系，觸動區(qū)域金融安全。實務界和監(jiān)管部門對此也曾給予了廣泛關注，比如銀監(jiān)會于2003年下半年通過全面摸底對銀行為上市公司擔保貸款發(fā)出了警告，證監(jiān)會也先后兩次對上市公司擔保做出了限制性規(guī)定，但盡管如此，隨后接連曝光的托普系、德隆系和新疆擔保圈、湖南擔保圈、重慶擔保圈等擔保事件說明，上市公司擔保問題并沒有得到有效遏制。因此，如何有效監(jiān)控和治理上市公司擔保問題就成為當前亟須認真研究的一個重要課題。遺憾的是，國內(nèi)關于上市公司擔保問題有價值的研究還不多見。馮根福等(2005)和馬亞軍等(2005)考察了擔保行為的特征和影響因素，并從完善上市公司治理結(jié)構的角度提出了一些有價值的建議。由于中國上市公司擔保不僅涉及上市公司、被擔保公司和證券監(jiān)管部門，還涉及銀行和金融監(jiān)管部門；不僅一家銀行有可能為多家上市公司擔保融資，也可能一家上市公司通過多家銀行進行擔保。再加之國內(nèi)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展和銀行區(qū)域治理的不平衡，使得上市公司擔保問題更趨復雜。正因為上市公司擔保問題的復雜性，區(qū)別擔保風險類型、找出擔保監(jiān)控重點就成為解決上市公司擔保問題的當務之急。基于這一考慮，本文擬從銀行的視角對不同銀行和銀行在不同地區(qū)為上市公司擔保提供貸款的狀況進行了聚類分析，以期為今后監(jiān)控和治理中國銀行業(yè)擔保行為提供理論基礎。

一、銀行擔保行為的理論分析

擔保，作為最重要的非利率因素，在間接融資中一直被廣泛使用。就中國上市公司而言，銀行為上市公司擔保進行融資的行為主要有三種選擇，即保證、抵押和質(zhì)押。據(jù)筆者統(tǒng)計，在1999－2002年上市公司的長期貸款(平均值)中，保證擔保貸款達58．44％，而抵押擔保僅占28．48％，其余13．08％基本是信用貸款；在同期的短期貸款(平均值)中，保證擔保貸款更是高達63．38％，而抵押擔保僅占22．22％，其余14．41％基本是信用貸款。不論在長期還是短期貸款中，質(zhì)押擔保貸款的比重都非常小，幾乎可以忽略不計。可見，中國的銀行關于上市公司的擔保行為實質(zhì)上是一種保證擔保。該行為是指銀行首先為上市公司提供擔保方式選擇(貸款契約的一部分)，然后上市公司以公司法人的名義為他人債務向銀行提供保證，在他人不能償還到期債務時上市公司代為清償?shù)男袨椤倪@個意義上，本文將銀行為上市公司擔保進行融資的行為簡稱為銀行擔保行為。

資本(資金)是企業(yè)最重要的生產(chǎn)要素之一。在現(xiàn)代經(jīng)濟社會，能否獲得資金往往成為企業(yè)生存和發(fā)展的關鍵。企業(yè)要獲得資金，除了留存收益和股權融資外，可以選擇的還有債務融資。在股份制或公司制情況下，債務融資卻有一種“天然缺陷”，即將公司經(jīng)營的風險從股東(尤其是大股東)轉(zhuǎn)移到了債權人身上。為規(guī)避這一風險，債權人(銀行)往往要求借款人對貸款提供擔保。擔保的采用使得債務融資的風險逆向轉(zhuǎn)移給了借款人，同時又產(chǎn)生了三種經(jīng)濟功能：一是在借款人違約情況下?lián)⒈Ｕ蟼鶛嗳说馁J款得到補償(保障功能)；二是借款人如果違約，將面臨擔保品(在抵押和質(zhì)押擔保時)的損失以及保證人履行求償權和代位權(在保證擔保時)的威脅，因此，這將激勵借款人努力經(jīng)營以償還貸款(激勵功能)；三是在保證擔保中，由于保證人比債權人更加熟悉和了解借款人的償債意愿和償債能力，保證人的介入不僅能降低整個借貸過程的信息搜尋成本，還可替貸款人監(jiān)督和制約借款人違約行為的發(fā)生(監(jiān)督功能)。從這個意義上看，擔保可使債權人、債務人和保證人實現(xiàn)共贏。其次，擔保的存在能有效解決信息不對稱問題。Bester(1985)、Besanko和Thakor(1987a)認為，銀行可將擔保和利率按相反的方向來設計一套信貸合約，低風險的借款人選擇低利率、高擔保合約，而高風險的選擇高利率、低擔保合約，從而使銀行根據(jù)借款人的風險類型對其進行分離和篩選。由于貸款人不能觀察到借款人的行動(道德風險)，且對借款人的類型(如好與壞)難以了解(隱藏信息)，借款人有激勵從事不利于借款人的行動，比如隱藏項目信息以將貸款用于非生產(chǎn)用途，從而降低項目成功的可能性，增加貸款違約風險。Benjabin(1978)、Smith和Warner(1979)、Besanko和Thakor(1987b)等認為，擔保的存在可以防止借款人道德風險的發(fā)生。Besanko和Thakor(1987a)在分析第三方擔保的作用時發(fā)現(xiàn)，在信貸市場完全競爭條件下，第三方擔保不僅增加了融資的可得性，而且排除了信貸配給的可能。

盡管擔保具有多種積極的經(jīng)濟功能，但擔保的大量使用卻可能產(chǎn)生消極作用。對處于轉(zhuǎn)型期的中國銀行業(yè)來說，由于銀行治理結(jié)構不完善，貸款風險的定價能力不強，長期以來銀行不得不依賴擔保來降低貸款風險。而如果銀行對擔保的依賴沒有限制就可能誘發(fā)銀行的“惰性”(Manove、Padilla和Paga?凹，2001)，使其對評價和篩選借款人的項目激勵不足(或投資不足)，這時銀行對投資項目的篩選將是無效率的，而且有可能為許多無價值的項目提供資金。這樣一來，不同的銀行在治理機制、內(nèi)控機制以及項目評價能力、風險定價能力等方面存在的差異，就可能通過擔保尤其是上市公司擔保所誘發(fā)的“惰性”差異以及涉及擔保的風險差異表現(xiàn)出來，從而會形成一定的群類特征。另外，銀行在不同地區(qū)的擔保風險水平也會存在這樣差異，也會具有一定的群類特征。

二、研究設計

1．考察對象與數(shù)據(jù)選取

本文重點考察的是中國的銀行在涉及上市公司擔保方面所表現(xiàn)出的類別特征：一是不同銀行涉及上市公司擔保的類別特征，即行業(yè)類別；二是不同區(qū)域的銀行涉及上市公司擔保的類別特征，即區(qū)域類別。因此，本文以2000年6月－2004年6月銀行涉及上市公司擔保的數(shù)據(jù)為總體考察對象。之所以選

擇這一時間區(qū)間，是因為在證監(jiān)會2000年6月《關于上市公司為他人擔保有關問題的通知》之前，涉及擔保的上市公司不多，而且擔保也沒有被列為上市公司年報和公告要求的信息披露事項，數(shù)據(jù)缺省嚴重。本文采用的銀行涉及上市公司擔保的數(shù)據(jù)來自深圳天軟公司“上市公司擔保數(shù)據(jù)庫”，其中，涉及擔保3 684筆，涉及銀行17家，涉及上市公司675家。本文采用的銀行涉及上市公司擔保訴訟數(shù)據(jù)來自深交所巨潮咨訊網(wǎng)站(2000年6月－2002年8月)和深圳天軟公司“上市公司擔保數(shù)據(jù)庫”(2002年9月－2004年6月)，其中，擔保訴訟779筆，非擔保訴訟982筆。本文采用的銀行貸款數(shù)據(jù)來自2001－2004年《中國金融統(tǒng)計年鑒》。為保證結(jié)果的客觀性和準確性，我們按如下原則對樣本進行了篩選：(1)考慮到我們考察的重點是銀行，剔除了35筆信托機構、14筆資產(chǎn)管理公司、60筆其他公司或機構的擔保訴訟數(shù)據(jù)。(2)考慮到數(shù)據(jù)缺省，剔除了971筆數(shù)據(jù)不完的擔保數(shù)據(jù)和96筆擔保訴訟數(shù)據(jù)。最后，我們保留了2713筆擔保數(shù)據(jù)和683筆擔保訴訟數(shù)據(jù)作為最終考察對象。

2．指標選取與設定

由于我們旨在從行業(yè)和區(qū)域兩方面來分析中國的銀行涉及上市公司擔保的類別特征，因此，我們選取的指標有兩種類型：

一是不同銀行涉及上市公司擔保的指標。為了盡可能使選取的指標具有代表性，通過比較和選擇，我們最終確定了三類指標來反映銀行涉及上市公司擔保的情況：(1)銀行擔保集中度。該指標以涉及上市公司擔保總金額／貸款總額表示，反映銀行在樣本期間為上市公司擔保所發(fā)放的貸款占其發(fā)放貸款總額的比重，體現(xiàn)了不同銀行對上市公司擔保進行資金運用的市場取向(或偏好程度)。(2)涉及連續(xù)擔保公司的擔保集中度。馮根福等(2005)研究發(fā)現(xiàn)，在2000年6月－2004年6月期間，675家涉及擔保的上市公司中有196家公司連續(xù)3－5年不間斷進行擔保，且平均筆數(shù)更多、平均金額更大，擔保的潛在風險最為集中。因此，我們以“銀行貸款涉及連續(xù)3－5年擔保的公司數(shù)／涉及上市公司數(shù)”表示不同銀行為高風險的上市公司擔保提供貸款的集中程度，以“銀行貸款涉及連續(xù)3－5年擔保的公司的平均擔保金額／涉及上市公司平均擔保金額”來表示銀行涉及高風險擔保的強度。(3)擔保訴訟發(fā)生情況指標。在此，我們以擔保涉訟家數(shù)／涉及擔保家數(shù)表示銀行涉及上市公司擔保的訴訟發(fā)生率，以涉訟擔保金額／擔保金額表示銀行涉及擔保涉訟的深度。從指標的選取可以看到，就衡量銀行涉及上市公司擔保的風險而言，上述三項指標具有等級差別：第三類指標反映的風險最大，第二類次之，第一類最小。為了消除因指標等級差別造成的信息損失，我們在數(shù)據(jù)分析時對這三類指標進行了加權處理：第一類取權數(shù)1／6，第二類1／3，第三類1／2。

二是不同區(qū)域的銀行涉及上市公司擔保的指標。在此，我們使用了兩類指標來反映不同區(qū)域的銀行涉及上市公司擔保情況：(1)不同區(qū)域的銀行涉及上市公司擔保的規(guī)模和強度。以該區(qū)域擔保涉及上市公司的數(shù)量和擔保總金額表示不同區(qū)域的銀行涉及上市公司擔保的規(guī)模；以每家公司平均擔保金額表示銀行涉及上市公司擔保的強度。(2)不同區(qū)域的銀行涉及上市公司擔保訴訟的規(guī)模和強度。前者以該區(qū)域擔保訴訟涉及上市公司數(shù)和擔保訴訟總金額表示；后者以每家公司擔保平均涉訟金額表示。

3．研究方法

由于銀行關于上市公司擔保的類別特征涉及到多種因素，單獨采用任何一項指標都有不足之嫌，最為理想的思路是采用多個指標進行綜合分析。因此，本文采用了聚類分析技術。由于聚類技術要求數(shù)據(jù)量綱統(tǒng)一，本文在分析前對數(shù)據(jù)都進行了標準化處理。本文所有數(shù)據(jù)處理和統(tǒng)計分析均使用SPSSl2．0統(tǒng)計分析軟件。

為便于比較分析，我們構建了類比較指數(shù)CI(Comparisonlndex)，用來反映某一類在某項指標上偏離樣本總體的程度。計算公式如下：

三、中國銀行業(yè)涉及上市公司擔保的行業(yè)聚類分析

通過使用擔保集中度、涉及連續(xù)擔保集中度、涉及連續(xù)擔保強度、擔保訴訟發(fā)生率和擔保涉訟深度等五個加權指標，我們對中國的銀行涉及上市公司擔保的情況進行了行業(yè)聚類分析。如何確定分類數(shù)在聚類分析中迄今為止沒有被很好解決，分類過少或過多，都可能影響各類的典型性和經(jīng)濟意義。由于我們的研究目標旨在考察銀行涉及上市公司擔保情況典型的類別特征，經(jīng)過對不同的分類結(jié)果進行反復比較，最后決定分為五類，見表1和表2。

限于篇幅，我們刪除了相似矩陣、聚類過程描述以及聚類樹狀圖。根據(jù)類比較指數(shù)，我們對各類進行了命名和特征分析：

1．擔保風險集聚型。該類僅包含上海銀行一家。從表2和表1可以看到，除擔保集中度以外，上海銀行的其他四個指標的類比較指數(shù)都顯著高于其他各類，其擔保訴訟發(fā)生率和擔保涉訟深度指標竟高出樣本總體均值的3倍和4．4倍。這說明，在對上市公司擔保提供貸款的過程中，上海銀行貸款的擔保訴訟率高，且涉及擔保訴訟的貸款金額大，從而集聚著較高的貸款擔保損失風險。擔保訴訟率高，雖并不一定表明銀行貸款已經(jīng)發(fā)生了損失，但借款人不能或不愿清償債務，銀行將不得不訴諸法律來要求擔保人――上市公司代為清償，而上市公司是否有能力清償就自然成為銀行貸款是否損失的關鍵，本來的“雙保險”(即要么借款人清償，要么擔保人清償)變成了現(xiàn)在的“單保險”(僅由擔保人清償)，銀行貸款損失的幾率因而大為增加；再加之高昂的訴訟費用，較高的擔保訴訟率將進一步加劇銀行貸款損失的程度。另外，作為上海市的城市商業(yè)銀行，上海銀行可能也受到了先前爆發(fā)的“上海擔保圈”的很大沖擊。因此，評價和篩選合適的借款人而不僅僅是合適的擔保人，應該成為上海銀行今后參與上市公司擔保貸款時考慮的重點問題。

2．低訴訟型。該類包含民生銀行和廣發(fā)銀行兩家。從表2和表1可以看到，這一類的擔保訴訟發(fā)生率和擔保訴訟的深度在各類中最低，但涉及連續(xù)擔保集中度較高，僅次于上海銀行。這說明，該類銀行在上市公司擔保貸款的顯在風險(即訴訟風險)較低，但潛在的擔保風險不容忽視。根據(jù)馬亞軍、馮根福(2005)的分析，上市公司的擔保風險主要集中在196家連續(xù)3－5年擔保的上市公司之中，而上市公司擔保貸款的平均期限是18．5月。在這種情況下，如果有銀行連年為一家上市公司擔保提供貸款或者為已經(jīng)連年通過擔保接受別的銀行貸款的上市公司提供貸款，說明那些通過上市公司擔保獲得資金的企業(yè)已對銀行貸款形成了嚴重依賴，其自身造血功能并沒有充分形成，一旦停止貸款或貸款使用不到位，銀行勢必將面臨貸款損失的風險。因此，這―類銀行應設法加強對潛在風險(即為連續(xù)3－5年從事?lián)５纳鲜泄咎峁ＹJ款的風險)的控制。

3．低參與、高訴訟型。該類包含深圳發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、中信銀行和城市商業(yè)銀行四家。從表2和表1可以看出，這一類的擔保集中度指標在各類中最低，但擔保訴訟發(fā)生率和擔保訴訟深度較高，僅次于最高的第五類――上海銀行。這說明，相對于其他類的銀行，該類銀行發(fā)放的上市公司擔保貸款在其貸款

余額中的比重較低，對上市公司擔保貸款的參與度較低。但較低的參與度并不能說明該類銀行對上市公司擔保貸款更為警惕，它們較高的擔保訴訟率對此做出了否定的回答。可以解釋的原因有兩點：一是除了中信以外，深發(fā)展、興業(yè)和城市商行在2000--2004年間的貸款規(guī)模相對較小，而每家上市公司的平均年擔保金額要高達1．77億元／家／年(馬亞軍、馮根福，2005)，從而使其為上市公司擔保提供貸款的能力受到了制約，這也可以從它們參與連續(xù)3－5年擔保的集中度較低而強度較高的這一事實得到說明；二是與第一類銀行相似，這類銀行也缺乏對上市公司所擔保的借款人進行有效的評估和篩選，或者其信貸程序在涉及上市公司擔保貸款時沒有被規(guī)范運作，促使其對上市公司的擔保貸款呈現(xiàn)出高訴訟的特征。因此，有效篩選借款人、規(guī)范自身信貸運作程序應是該類銀行控制上市公司擔保風險的重點。

4．高參與型。該類包括招商、浦發(fā)、交通、光大和華夏等5家銀行。從表2和表1可以看出，這類銀行在各類中具有最高的擔保集中度和較低的擔保訴訟率。這一方面說明，該類銀行對涉及上市公司擔保貸款的風險控制能力較強，盡管參與度較高，但訴訟率較低。但從另一方面看，相對于其他銀行，該類銀行對上市公司擔保貸款更為偏好，但這種偏好如果控制不當，則有可能演變?yōu)橐环N“盲目崇信”。因為一直以來，上市公司作為公眾公司和優(yōu)質(zhì)企業(yè)的代表，曾長期成為銀行確定的“黃金客戶”，甚至使銀行對上市公司產(chǎn)生了一種盲目崇信的傾向(馮根福等，2005)，而中國證券市場上曾經(jīng)爆發(fā)的一連串擔保事件，已經(jīng)對這一傾向所付出的代價提供了注解。因此，該類銀行應首先理性評價自身涉及上市公司貸款擔保貸款的風險，警惕“盲目崇信”行為的出現(xiàn)。

5．穩(wěn)健型。該類包含工行、建行、中行、農(nóng)行和國開行等5家銀行。從表2和表1可以看到，這類銀行對上市公司擔保的參與度適中，顯在擔保風險在各類中也處于中游水平，從而表現(xiàn)出相對穩(wěn)健的特征。很明顯，這一類恰好都由國有銀行組成。由于這五家國有銀行在2000--2004年的平均年發(fā)放貸款額占到所有涉及擔保的17家銀行的62．2％，我們在此使用的又都是相對指標，這類銀行實際上構成了對中國上市公司擔保進行融資的主體。近年來，上市公司擔保事件盡管頻頻出現(xiàn)，但并沒有觸發(fā)區(qū)域性的金融風險或嚴重威脅到區(qū)域金融安全，一個合理的解釋是，五家國有銀行在上市公司擔保貸款中的主體地位和相對穩(wěn)健性使得它們在上市公司擔保風險中起到了“穩(wěn)定器”的作用。應該注意的是，盡管這類銀行的擔保風險整體上表現(xiàn)得較為穩(wěn)健，但對如何防范和控制局部或個別擔保風險的蔓延仍須關注。

四、中國銀行業(yè)涉及上市公司擔保的區(qū)域聚類分析

上文對不同銀行涉及上市公司擔保的行為進行了分類和特征分析，但由于不同地區(qū)在經(jīng)濟發(fā)展水平、信用環(huán)境、文化背景以及上市公司狀況等方面明顯存在的區(qū)域差別，將可能使處于不同區(qū)域的所有銀行(而不是單個銀行)在涉及上市公司擔保方面會產(chǎn)生區(qū)域群類特征，對此，我們通過使用擔保涉及上市公司數(shù)、擔保均額、擔保總額、擔保訴訟涉及上市公司數(shù)、擔保訴訟均額和擔保訴訟總額等五個加權指標，對不同區(qū)域的中國銀行涉及上市公司擔保的情況進行了區(qū)域聚類分析。由于我們旨在考察銀行涉及上市公司擔保的區(qū)域特征，因而沒有對不同銀行在不同地區(qū)涉及上市公司擔保的情況分別進行考察，而是將重點放在了處于不同地區(qū)的所有銀行涉及上市公司擔保的類別特征上。

根據(jù)聚類分析結(jié)果(限于篇幅，聚類樹狀圖略)，經(jīng)過反復比較，我們將不同地區(qū)銀行涉及上市公司擔保的行為劃分為3類，即風險型、警惕型和關注型，見表3和表4。

1．風險型，即高參與、高訴訟型。該類包括上海和深圳兩個地區(qū)。據(jù)表3和表4，這一類不論是銀行涉及上市公司擔保的規(guī)模和強度，還是涉及上市公司擔保訴訟的規(guī)模和強度都是各類中最高的。這說明，該地區(qū)銀行參與上市公司擔保貸款的積極性很高，可能由于對上市公司擔保風險的重視不夠，或者可能由于缺乏必要的上市公司擔保風險控制機制，該地區(qū)銀行同時也遭受著擔保訴訟的很大困擾。也可能正因為該地區(qū)銀行關于上市公司擔保的這一行為傾向，才促使“上海擔保圈”和“深圳擔保圈”在該地區(qū)曾經(jīng)得以出現(xiàn)。因此，這類地區(qū)的銀行應是監(jiān)管層監(jiān)控銀行擔保行為的重點地區(qū)。

2．警惕型，即有較高的擔保參與度和擔保訴訟率。該類包括北京、福建、廣東和四川四個地區(qū)。據(jù)表3和表4，這類地區(qū)的銀行涉及上市公司擔保和擔保訴訟的規(guī)模和強度較高。該類地區(qū)銀行的擔保行為接近第一類，但與第一類又有很大差距，因此，應對該類地區(qū)銀行的擔保行為保持高度警惕。

從第一、二類所含地區(qū)的情況來看，除四川外全部屬于經(jīng)濟和金融較為開放和發(fā)達的東部地區(qū)，而最為嚴重的上海和深圳恰好是國內(nèi)的金融中心。由此可見，地區(qū)越是開放和發(fā)達，金融活動將越是活躍，而上市公司擔保融資的漏洞越可能被那些“風險型借款人”所利用，銀行涉及上市公司擔保的風險也將越高，進而對銀行從事?lián)Ｐ袨橐约皩ΡO(jiān)管層監(jiān)管銀行擔保行為的挑戰(zhàn)就越強。因此，提高這些地區(qū)的銀行進行風險控制以及監(jiān)管層進行監(jiān)管的能力和水平就顯得非常重要。盡管如此，同樣處于較為開放和發(fā)達的地區(qū)浙江、江蘇、天津、山東等東部地區(qū)被劃為第三類，而處于開放和發(fā)達程度不高的四川被劃為第二類，說明發(fā)達和開放并不只是隱藏在這些分類背后起支配作用的唯一決定因素，可能還有區(qū)域文化背景、信用狀況等其他因素在起作用。

3．關注型，即低參與、低訴訟型。該類包括上述兩類以外的26個地區(qū)。據(jù)表3和表4，這類地區(qū)的銀行涉及上市公司擔保和擔保訴訟的規(guī)模和強度在各類中普遍處于最低水平。由于銀行處于區(qū)域限制，大都針對本地區(qū)的上市公司從事?lián)ＹJ款而很少跨越地區(qū)，因此，那些上市公司較少的地區(qū)的銀行，比如、寧夏、貴州、青海、甘肅等，可能會由于上市公司數(shù)量較少的限制，使其參與上市公司擔保的程度較低，進而訴訟較少。相反，那些上市公司較多地區(qū)的銀行，比如江蘇、山東、浙江、湖北、遼寧等地區(qū)，之所以擔保參與和訴訟的水平較低，可能是因為這些地區(qū)的銀行參與上市公司擔保的積極性不高，而較少的參與也使銀行更有能力對上市公司擔保的風險進行控制。總之，由于這類地區(qū)的銀行要么不能、要么不愿更多地參與上市公司擔保，相對于第一、二類而言，銀行因上市公司擔保產(chǎn)生的金融風險整體上較小。但應注意的是，近來曾在新疆、湖南、重慶等地區(qū)發(fā)生的擔保事件說明，銀行在個個別地區(qū)的擔保風險并不容忽視。

篇4

隨著國家對銀行業(yè)監(jiān)管的不斷加強，我國銀行業(yè)財務管理水平整體上正在不斷趨于好轉(zhuǎn)，但是也應該看到在銀行業(yè)整體競爭日趨激烈的背景下，銀行財務管理依然難以滿足其自身快速發(fā)展的需要，財務管理水平的低下已經(jīng)成為制約銀行核心競爭力進一步提升的關鍵因素。

一、銀行財務管理存在的問題

盡管經(jīng)過多年的發(fā)展，我國銀行業(yè)正在逐步的走向規(guī)范，銀行業(yè)財務管理水平不斷提升，但是目前我國銀行財務管理水平依然較低，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.財務管理理念滯后

目前很多銀行財務管理基本上還處于一個成本管理階段，即財務管理指標的設置一般都是服從以及服務于短期業(yè)績這一目標，其結(jié)果就是造成銀行財務管理指標的設置難以兼顧客戶、內(nèi)部流程、學習發(fā)展等方面的指標。這種以成本為主導的財務管理理念難以適應銀行業(yè)的整體發(fā)展趨勢，必將會給銀行的持續(xù)發(fā)展帶來阻礙。

2.財務管理體系不完善

我國目前銀行的管理體系基本上遵循的是總行-分行-支行這樣一個垂直管理的體系，分級核算依然是銀行財務管理的一種主流模式，這就不可避免的造成了財務管理權的極度分散，給銀行實施統(tǒng)一的財務管理帶來了一定的阻礙，很容易造成一些分支機構在利益的誘惑下做出高風險的財務行為，畢竟財務管理權越分散，發(fā)生財務風險的概率也就越高，因此財務管理體系的缺陷對于銀行財務管理水平的提升是一個阻礙因素。

3.財務管理人員素質(zhì)有待提升

財務管理人員的素質(zhì)不高是目前我國銀行財務管理存在的又一問題之一，財務管理工作的有效開展離不開高素質(zhì)的人才，目前整合銀行業(yè)普遍缺乏高素質(zhì)的財務管理人才，這造成銀行整體財務管理水平不高，隨著未來銀行業(yè)財務管理重要性的愈加凸顯，財務管理人才素質(zhì)低下這一制肘因素將會更加明顯。

4.財務管理信息化建設不足

財務管理水平的提升依賴于信息化的建設，雖然目前很多銀行都注重在硬件上加大投入，但是對于與硬件相配套的軟件投入?yún)s明顯不足，這大大制約了銀行財務管理信息化建設的步伐。另外一個不容忽略的問題就是財務管理信息化建設過于注重日常業(yè)務的處理，而對于財務管理數(shù)據(jù)分析功能卻重視不足。

二、銀行財務管理改革的趨勢分析

在銀行財務管理重要性凸顯的背景下，盡快采取有效地改革措施來解決目前銀行財務管理中存在的諸多問題已是刻不容緩，本文認為銀行財務管理改革的發(fā)展趨勢幾種在以下幾個方面：

1.財務管理戰(zhàn)略化趨勢

在目前銀行財務管理理念之后的背景下，強化對銀行財務管理內(nèi)涵的重新認識已是刻不容緩。銀行財務管理者應徹底摒棄過去的以成本為導向的財務管理理念，銀行財務管理應與銀行的發(fā)展戰(zhàn)略協(xié)調(diào)起來，跟軍銀行的發(fā)展戰(zhàn)略來調(diào)整短期財務指標所主導的財務管理體系，在銀行的財務管理中應增加反映銀行發(fā)展戰(zhàn)略的指標數(shù)量以及權重，這樣才能實現(xiàn)財務管理的發(fā)展服從與服務于銀行的發(fā)展戰(zhàn)略，從而實現(xiàn)二者之間的協(xié)調(diào)發(fā)展。

2.財務管理信息化趨勢

銀行管理信息化的發(fā)展趨勢不可逆轉(zhuǎn)裝，財務管理的信息化對于提升銀行財務管理水平具有不可替代的作用，銀行財務管理工作的有效開展將嚴重依賴于財務管理信息化，財務管理信息化一方面提升了銀行財務管理的效率，將財務管理員工從繁雜的財務管理事務中解脫了出來，另一方面通過財務管理信息化平臺的搭建可以有效的構筑財務管理風險預警體系。鑒于此，銀行應重視財務管理信息化的發(fā)展趨勢，通過硬件與軟件并舉的措施來推進銀行財務管理的信息化，與此同時，還應注意發(fā)揮財務管理信息化在構筑風險預警體系方面的重要作用，從而大大提升銀行財務管理水平。

3.財務管理集權化趨勢

銀行財務管理集權化的改革是為了解決目前我國銀行財務管理體系存在的缺陷，通過采取集權化的財務管理策略，將原來分散于各個分支機構的財務管理權集中起來，由總行或者分行進行統(tǒng)一管理，這就會大幅度的降低財務管理風險發(fā)生的概率。在財務管理集權化的過程中應注意做好集權與分權之間的關系，本文這里所講的財務管理集權化的發(fā)展并不是意味著銀行各個分支機構沒有自己的獨立權，而是指分支機構的財務管理行為應統(tǒng)一在總行或者分行的財務管理體系之下，這樣才能避免過度集權帶來的財務管理僵化以及過度分權所帶來的散亂。

4.財務管理專業(yè)化趨勢

銀行財務管理專業(yè)化的發(fā)展趨勢組要是為了解決目前銀行財務管理人員素質(zhì)較低這一問題，通過培養(yǎng)一支專業(yè)素質(zhì)過硬的銀行財務管理人員隊伍將會給大大提升銀行財務管理水平。專業(yè)化的財務管理人才隊伍形成需要從兩個方面著手：一是相關高校加強銀行財務管理人才的培養(yǎng)，為銀行業(yè)輸入大量的專業(yè)素質(zhì)過硬的人才；二是強化培訓，即對銀行財務管理從業(yè)人員進行系統(tǒng)的培訓，通過提前做好財務管理人員的培訓需求分析，制定出有針對性的培訓方案來增強培訓的效果，從而提升其專業(yè)素養(yǎng)，綜合采取上述兩個措施將會推進銀行財務管理專業(yè)化的發(fā)展趨勢。

銀行作為一國金融體系的主要組成部分，其穩(wěn)定與否將會直接影響到整個國家的金融體系的健康發(fā)展，因此應高度重視銀行財務管理問題，防止因為銀行因為財務管理問題而給國家的整個金融體系造成沖擊。鑒于此本文提出了銀行財務管理戰(zhàn)略化、信息化、集權化以及專業(yè)化的四個改革趨勢，以期通過上述改革措施的采取，大大提升銀行的財務管理水平，并推動整個銀行業(yè)的健康發(fā)展。

參考文獻：

篇5

中圖分類號：F830　文獻標識碼：A　文章編號：100-4392(2009)01-0027-03

私人銀行最早起源于瑞士，已有數(shù)百年的發(fā)展歷史，它通過為高段的富裕階層提供一系列私密性和個性化的服務，為銀行賺取了豐厚的利潤，目前己經(jīng)被越來越多的銀行所重視，成為國外一流銀行的戰(zhàn)略核心任務｡在經(jīng)過多年的發(fā)展以后，私人銀行業(yè)務己經(jīng)形成了一系列成熟完整的產(chǎn)品和服務體系｡近幾年，在全球經(jīng)濟一體化的新形勢下，國外私人銀行業(yè)務又呈現(xiàn)出了新的發(fā)展趨勢，這些新的發(fā)展趨勢都為剛剛起步的國內(nèi)私人銀行業(yè)務帶來更多的啟示和借鑒｡

一、私人銀行業(yè)務在國際上的最新發(fā)展趨勢

(一)基本情況

通訊和網(wǎng)絡的高速發(fā)展和應用為銀行的經(jīng)營帶來了革命性的變化，ATM機、電話銀行、網(wǎng)上銀行應運而生，并成為傳統(tǒng)營業(yè)柜臺的有力補充和服務的重要手段｡電子化的進步，實現(xiàn)了從傳統(tǒng)銀行到現(xiàn)代銀行的重大變革，銀行也一改以往單純靠機構擴張發(fā)展私人銀行業(yè)務的模式為多渠道服務方式｡在發(fā)達國家，除了現(xiàn)金業(yè)務，幾乎所有的私人銀行業(yè)務都可以通過電話解決，網(wǎng)上銀行業(yè)務也發(fā)展成熟｡僅2002年底，私人銀行管理的全球27萬億總資產(chǎn)中，有2500萬投資者的1.9萬億美元通過網(wǎng)絡進行管理，每年產(chǎn)生約200億美元的收入｡2006年，匯豐集團網(wǎng)上理財客戶迅速增長，網(wǎng)上客戶己占全部個人客戶的13%和企業(yè)客戶的30%｡

(二)產(chǎn)品和服務方面

90年代以來，隨著證券、保險、基金行業(yè)的興起，商業(yè)銀行不斷推出適應客戶需求和有特色的金融產(chǎn)品和服務，業(yè)務范圍不僅包括了財務管理、咨詢、委托理財?shù)龋€涉及到了健康、運動、旅游、娛樂利公益等全方位的公共服務｡一些銀行更是推出了“從搖籃到墳墓”的一站式服務，針對客戶人生不同階段利重要問題諸如婚喪嫁娶、健康醫(yī)療、搬家、財產(chǎn)投資管理、旅游、退休計劃管理等提供一站式全面金融服務｡私人銀行從單純的出售傳統(tǒng)的柜臺金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)榱嗣逼鋵嵉摹敖鹑诎儇洝被颉敖鹑诔小?#65377;

(三)在岸業(yè)務發(fā)展快于離岸業(yè)務

近年來，各國監(jiān)管機構加大了國際反洗錢的合作，各國的稅收也趨于了一致，私人銀行客戶對保密性的需求減少，因此，離岸私人銀行業(yè)務的發(fā)展受到一走的阻力｡發(fā)達國家私人銀行業(yè)務越來越重視提供本地的產(chǎn)品和服務｡

(四)私人銀行之間的并購逐漸增多

在最近的銀行并購潮中，零售業(yè)務成為銀行業(yè)并購的重要爭奪對象，而私人銀行業(yè)務更是爭奪的焦點｡2002年，匯豐控股以103億美元收購了美國第三大零售銀行紐約共和國銀行及其在歐洲的私人銀行分支機構｡同年，蘇格蘭皇家銀行旗下私人銀行子公司Coutts成功收購了BankvonErnst｡而近年來最大的銀行并購是2007年蘇格蘭皇家銀行聯(lián)合西班牙國家銀行(BancoSantanderCentralHispanoSA)利比利時富通集團(FonisNV)收購了荷蘭銀行｡其中西班牙國際銀行有意接管荷銀在巴西和意大利的業(yè)務，富通則相中了荷銀在土耳其的零售銀行、資產(chǎn)管理和私人銀行業(yè)務｡

(五)全球私人銀行業(yè)務發(fā)展的重心發(fā)生了轉(zhuǎn)移

隨著亞洲地區(qū)財富的迅速增長，國際私人銀行業(yè)務發(fā)展的重心已轉(zhuǎn)向了亞洲｡目前，新加坡的離岸私人銀行中心己排名全球第二｡全球30大主要私人銀行都在新加坡設立了地區(qū)總部，其中標準渣打銀行更是將其私人銀行業(yè)務統(tǒng)籌中心和私人銀行服務中心設在了新加坡，花旗銀行業(yè)將其全球財富管理國際部設在了新加坡｡此外，美林、摩根士丹利、JP摩根、高盛的私人資產(chǎn)管理部門也在這里開展業(yè)務｡本地的新加坡發(fā)展銀行、華僑銀行和大華銀行同樣設置了財富管理部門｡“歐洲財富和私人銀行業(yè)2005”調(diào)查預測，今后幾年新加坡可能超越瑞士成為全球最大的私人銀行離岸資產(chǎn)中心｡

二、目前我國私人銀行業(yè)務發(fā)展的現(xiàn)狀和面臨的挑戰(zhàn)

隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展以及人民幣升值等因素，我國高收入人士、富裕家庭數(shù)目激增｡據(jù)波士頓咨詢公司的調(diào)查報告顯示，截至2006年底中國擁有百萬美元家庭金融資產(chǎn)的家庭超過31萬，居全球第五位，波士碩預計受經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展的推動，中國百萬美元資產(chǎn)家庭總數(shù)有望在2011年達到60.9萬戶｡正是由于中國市場的廣闊發(fā)展前景，國內(nèi)外銀行紛紛瞄準中國的私人銀行市場｡在這方面，外資銀行利用其母行的優(yōu)勢捷足先登，早在06年底就有匯豐等6家外貿(mào)銀行在國內(nèi)設立了代表處或業(yè)務部｡中資銀行方面，2007年3月，中國銀行聯(lián)手其戰(zhàn)略伙伴蘇格蘭皇家銀行率先推出私人銀行業(yè)務｡其后，國內(nèi)其他中資銀行如工商銀行、招商銀行、交通銀行等也紛紛在國內(nèi)發(fā)達城市推出了私人銀行業(yè)務｡但與國際私人銀行業(yè)務相比較，目前國內(nèi)私人銀行業(yè)務特別是中資銀行的私人銀行業(yè)務還處于起步階段，其發(fā)展面臨著較大的挑戰(zhàn)｡

(一)產(chǎn)品較為單一，產(chǎn)品創(chuàng)新機制不夠完善

私人銀行的核心是滿足客戶個性化的理財需要，在國外，私人銀行的產(chǎn)品都毫無例外地涉及到銀行、證券、信托、保險、外匯等多個領域，而受制于我國金融體系現(xiàn)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的模式，銀行與其他非銀行金融機構之間的產(chǎn)品的綜合化水平很低，產(chǎn)品創(chuàng)新機制不完善｡雖然近幾年我國銀行、證券和保險的合作日趨緊密，全國多家金融控股集團已初具規(guī)模，但無論是在合作的范圃還是深度上與國外混業(yè)經(jīng)營模式相比還是有著很大的差距｡由于缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新，不能跨市場設計產(chǎn)品，導致國內(nèi)各私人銀行提供的產(chǎn)品相對單一，同質(zhì)化現(xiàn)象較為突出｡既無法滿足富裕人士個性化的需求，也很難為客戶進行分險分散，從而給銀行開展私人銀行業(yè)務帶來了難度｡

(二)私人銀行系統(tǒng)建設落后，電子化渠道應用程度不高

盡管近幾年國內(nèi)銀行業(yè)務電子化發(fā)展迅速，電話銀行、網(wǎng)絡銀行、ATM等渠道的使用越來越普及，但遠遠跟不上業(yè)務發(fā)展的需要｡目前，國兩多家銀行正在建設新一代的核心銀行業(yè)務系統(tǒng)，通過高效的信息化系統(tǒng)來提高銀行的核心競爭力｡這一點在私人銀行業(yè)務方面更為明顯｡隨著全球經(jīng)濟一體化程度的不斷提高，國內(nèi)私人銀行業(yè)務將增加更多國際視角，實現(xiàn)海內(nèi)外銀行服務的聯(lián)動，要求在全球范圍內(nèi)對銀行資源進行交換、配置和共享，以隨時為私人銀行客戶提供更優(yōu)化的方案和服務，要求銀行的系統(tǒng)必須超越時空利地域的限制，這對國內(nèi)銀行特別是中資銀行來說將是一個較大的挑戰(zhàn)｡

(三)私人銀行專業(yè)人才匱乏，培訓體系尚不成熟

由于私人銀行業(yè)務提供的是私密性專屬服務，決定了私人銀行客戶經(jīng)理必須具備綜合的高素質(zhì)以及豐富的從業(yè)經(jīng)驗，不僅持有CFP(理財規(guī)劃師)、CFA(金融分析師)等資質(zhì)，而且通曉會計、法律、心理等學科的知識，更難得的是他們還掌握了一些高品質(zhì)生活的軟技能，象高爾夫球、藝術品鑒賞等｡只有這樣才能為客戶提供個性化的服務，并得到客戶的信任｡因此，國外往往將這些優(yōu)秀的私人銀行客戶經(jīng)理稱為私人銀行家｡而目前國內(nèi)理財業(yè)務的發(fā)展也不過5、6年之久，私人銀行業(yè)務還剛剛起步，理財人員的認證體系也剛剛引入，私人銀行培訓體系還很不成熟，因此目前國內(nèi)適合的私人銀行人才普遍缺乏，這成了私人銀行業(yè)務發(fā)展的一大瓶頸｡

(四)組織架構不合理，難以適應私人銀行業(yè)務的發(fā)展

由于客戶需求的復雜性和多樣性決定了私人銀行業(yè)務服務的流程設計必須要快捷和高度的人性化，充分體現(xiàn)出客戶的個性需求，同時也要求私人銀行服務的高度私密性利安全性，這決定了銀行內(nèi)部需要高效的資源配置和靈活的市場創(chuàng)新能力，而我國大多數(shù)銀行特別是國有銀行的組織架構是一種傳統(tǒng)的寶塔型體制，職能部門之間的溝通協(xié)調(diào)成本很高，決策鏈很長，對市場反應速度慢，條線和塊塊(主要指一級分行)之間的目標和激勵往往出現(xiàn)偏差，這些都遠遠不能適應私人銀行業(yè)務的發(fā)展｡

三、未來發(fā)展我國私人銀行的對策

(一)改革分業(yè)經(jīng)營模式，大力推進業(yè)務綜合化

隨著全球金融一體化和自由化，混業(yè)經(jīng)營已成為全球金融發(fā)展的趨勢｡從國外私人銀行發(fā)展的趨勢來看，私人銀行均是在混業(yè)經(jīng)營的背景下為客戶提供集銀行、保險、證券于一身的金融服務，并形成了“金融超市”｡因此我國的私人銀行要想取得長足的發(fā)展，必須要打破分業(yè)經(jīng)營的限制，使得銀行能廣泛深入地與保險、證券等非銀行金融機構的合作，運用靈活的金融工具開發(fā)出適合不同層次需求的多樣化金融產(chǎn)品，為客戶提供個性化的金融服務｡

(二)加大產(chǎn)品創(chuàng)新，擴大本土化經(jīng)營優(yōu)勢

在目前分業(yè)經(jīng)營的模式下，加大產(chǎn)品創(chuàng)新、充分利用國兩銀行本土化經(jīng)營優(yōu)勢是國內(nèi)私人銀行發(fā)展的現(xiàn)實選擇｡從國際私人銀行的發(fā)展趨勢中也可看出，在岸業(yè)務的發(fā)展速度己經(jīng)超過了離岸業(yè)務｡而國內(nèi)銀行與外資銀行相比，地緣、人文、社會關系、網(wǎng)點渠道等因素是優(yōu)勢｡在北京、上海等地己經(jīng)出現(xiàn)了中資私人銀行開業(yè)后，客戶從外資私人銀行轉(zhuǎn)到中資私人銀行的現(xiàn)象｡因此，現(xiàn)階段國內(nèi)銀行發(fā)展私人銀行業(yè)務時必須更加注重本土化的優(yōu)勢，加大對國內(nèi)或區(qū)域客戶個性化需求的產(chǎn)品創(chuàng)新，彌補分業(yè)經(jīng)營模式下產(chǎn)品創(chuàng)新范圍和深度的不足｡

(三)加快系統(tǒng)建設，提供多種服務渠道

國內(nèi)銀行必須加快系統(tǒng)的建設，將分散在銀行各個部門的零散的客戶信息進行整合，并在此基礎上加強對客戶綜合貢獻度的細分，定位目標客戶和目標市場，從而更加有利于私人銀行客戶的挖掘和營銷｡

同時，擴大私人銀行客戶的服務渠道，尤其是電子化渠道的利用｡美國銀行界曾經(jīng)測算，在營業(yè)網(wǎng)點進行交易的成本在1.07美元，電話銀行的交易成本是0.54美元、ATM機是0.27美元，通過PC的是0.15美元，而在網(wǎng)上完成僅需要0.1美元｡從國際私人銀行發(fā)展趨勢來看，電子化渠道的運用已越來越普遍，特別是網(wǎng)上銀行的發(fā)展，大大降低了私人銀行的業(yè)務成本｡因此，國內(nèi)銀行必須重視私人銀行業(yè)務電子化渠道的建設，并納入整體銀行IT系統(tǒng)建設中，為私人銀行客戶提供更加便捷、安全和私密的服務渠道｡

(四)完善私人銀行的組織架構，推行事業(yè)部制

根據(jù)國際一流私人銀行的組織架構和實踐經(jīng)驗，發(fā)展專業(yè)化的條線管理模式，推行私人銀行的事業(yè)部制｡根據(jù)全國地域經(jīng)濟特征建立若干私人銀行中心，區(qū)域性的私人銀行中心直接由銀行總部的私人銀行部管理｡通過實行私人銀行事業(yè)部制，私人銀行中心對區(qū)域內(nèi)涉及私人銀行業(yè)務的人、財、物資源進行統(tǒng)一的配置，制訂本區(qū)域私人銀行發(fā)展的目標、計劃利營銷方案，并組織統(tǒng)一的考核｡

(五)加強專業(yè)人才培養(yǎng)，打造私人銀行家隊伍

私人銀行的發(fā)展最終還是歸結(jié)到人才，特別是經(jīng)驗豐富的私人銀行家，這是國內(nèi)私人銀行業(yè)務發(fā)展的根本｡由于私人銀行產(chǎn)品的豐富性和服務的多元性，決定了國兩銀行除了引進投資銀行、保險、個人銀行等領域的金融專業(yè)人才外，還要儲備法律、教育、健康甚至藝術等人力資源｡同時，國內(nèi)也要加大私人銀行從業(yè)人員的認證體系建設，完善我國理財服務體系中貴賓理財、財富管理和私人銀行三級認證機制，使得國內(nèi)銀行盡早建立一支合格的私人銀行客戶經(jīng)理隊伍，提高國內(nèi)私人銀行整體服務水平｡

參考文獻：

篇6

中圖分類號：F832.33 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031(2008)09-0061-03

私人銀行最早起源于瑞士，已有數(shù)百年的發(fā)展歷史，它通過為富裕階層提供一系列私密性和個性化的服務，賺取了豐厚的利潤，目前已經(jīng)被越來越多的銀行所重視，成為國外一流銀行的戰(zhàn)略核心任務。在經(jīng)過多年的發(fā)展以后，私人銀行業(yè)務已經(jīng)形成了一系列成熟完整的產(chǎn)品和服務體系。近幾年，在全球經(jīng)濟一體化的新形勢下，國外私人銀行業(yè)務又呈現(xiàn)出了新的發(fā)展趨勢，這些新的發(fā)展趨勢為剛剛起步的國內(nèi)私人銀行業(yè)務帶來更多的啟示和借鑒。

一、私人銀行業(yè)務在國際上的最新發(fā)展趨勢

1.在渠道方面，通訊和網(wǎng)絡的高速發(fā)展和應用為銀行的經(jīng)營帶來了革命性的變化。ATM機、電話銀行、網(wǎng)上銀行應運而生，并成為傳統(tǒng)營業(yè)柜臺的有力補充和服務的重要手段。電子化的進步，實現(xiàn)了從傳統(tǒng)銀行到現(xiàn)代銀行的重大變革，銀行也一改以往單純靠機構擴張發(fā)展私人銀行業(yè)務的模式為多渠道服務方式。[1]在發(fā)達國家，除了現(xiàn)金業(yè)務，幾乎所有的私人銀行業(yè)務都可以通過電話解決，網(wǎng)上銀行業(yè)務也發(fā)展成熟。僅2002年底，私人銀行管理的全球27萬億總資產(chǎn)中，有2500萬投資者的1.9萬億美元通過網(wǎng)絡進行管理，每年產(chǎn)生約200億美元的收入。2006年，匯豐集團網(wǎng)上理財客戶迅速增長，網(wǎng)上客戶已占全部個人客戶的13%和企業(yè)客戶的30%。

2.在產(chǎn)品和服務方面，商業(yè)銀行不斷推出適應客戶需求和有特色的金融產(chǎn)品和服務。20世紀90年代以來，隨著證券、保險、基金行業(yè)的興起，商業(yè)銀行不斷推出適應客戶需求和有特色的金融產(chǎn)品和服務，業(yè)務范圍不僅包括了財務管理、咨詢、委托理財?shù)龋€涉及到了運動、旅游、娛樂和公益等全方位的公共服務。一些銀行更是推出了“從搖籃到墳墓”的一站式服務，針對客戶人生不同階段和重要問題，諸如婚喪嫁娶、健康醫(yī)療、搬家、財產(chǎn)投資管理、旅游、退休計劃管理等提供一站式全面金融服務。私人銀行從單純的出售傳統(tǒng)的柜臺金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)榱嗣逼鋵嵉摹敖鹑诎儇洝被颉敖鹑诔小薄?/p>

3.在岸業(yè)務發(fā)展快于離岸業(yè)務。近年來，各國監(jiān)管機構加大了國際反洗錢的合作，各國的稅收也趨于一致，私人銀行客戶對保密性的需求減少，因此，離岸私人銀行業(yè)務的發(fā)展受到一定的阻力。發(fā)達國家私人銀行業(yè)務越來越重視提供本地的產(chǎn)品和服務。

4.私人銀行之間的并購逐漸增多。在最近的銀行并購潮中，零售業(yè)務成為銀行業(yè)并購的重要爭奪對象，而私人銀行業(yè)務更是爭奪的焦點。2002年，匯豐控股以103億美元收購了美國第三大零售銀行紐約共和國銀行及其在歐洲的私人銀行分支機構。同年，蘇格蘭皇家銀行旗下私人銀行子公司Coutts成功收購了BankvonErnst。而近年來最大的銀行并購是2007年蘇格蘭皇家銀行聯(lián)合西班牙國家銀行(Banco Santander Central Hispano SA)和比利時富通集團(Fortis NV)收購了荷蘭銀行。其中西班牙國際銀行有意接管荷銀在巴西和意大利的業(yè)務，富通則相中了荷銀在土耳其的零售銀行、資產(chǎn)管理和私人銀行業(yè)務。

5.全球私人銀行業(yè)務發(fā)展的重心發(fā)生了轉(zhuǎn)移。隨著亞洲地區(qū)財富的迅速增長，國際私人銀行業(yè)務發(fā)展的重心已轉(zhuǎn)向了亞洲。目前，新加坡的離岸私人銀行中心已排名全球第二。全球30大主要私人銀行都在新加坡設立了地區(qū)總部，其中渣打銀行將其私人銀行業(yè)務統(tǒng)籌中心和私人銀行服務中心設在了新加坡，花旗銀行也將其全球財富管理國際部設在了新加坡。此外，美林、摩根士丹利、JP摩根、高盛的私人資產(chǎn)管理部門也在這里開展業(yè)務。本地的新加坡發(fā)展銀行、華僑銀行和大華銀行同樣設置了財富管理部門。“歐洲財富和私人銀行業(yè)2005”調(diào)查預測，今后幾年新加坡可能超越瑞士成為全球最大的私人銀行離岸資產(chǎn)中心。[2]

二、目前我國私人銀行業(yè)務發(fā)展的現(xiàn)狀和面臨的挑戰(zhàn)

隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展以及人民幣升值等因素，我國高收入人士、富裕家庭數(shù)目激增。據(jù)波士頓咨詢公司的調(diào)查報告顯示，截至2006年底中國擁有百萬美元金融資產(chǎn)的家庭超過31萬，居全球第五位，波士頓預計受經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展的推動，中國百萬美元資產(chǎn)家庭總數(shù)有望在2011年達到60.9萬戶。正是由于中國市場的廣闊發(fā)展前景，國內(nèi)外銀行紛紛瞄準中國的私人銀行市場。在這方面，外資銀行利用其母行的優(yōu)勢捷足先登，早在2006年底就有匯豐等6家外資銀行在國內(nèi)設立了代表處或業(yè)務部。中資銀行方面，2007年3月，中國銀行聯(lián)手其戰(zhàn)略伙伴蘇格蘭皇家銀行率先推出私人銀行業(yè)務。其后，國內(nèi)其他中資銀行如工商銀行、招商銀行、交通銀行等也紛紛在國內(nèi)發(fā)達城市推出了私人銀行業(yè)務。但與國際私人銀行業(yè)務相比較，目前國內(nèi)私人銀行業(yè)務特別是中資銀行的私人銀行業(yè)務還處于起步階段，其發(fā)展面臨著較大的挑戰(zhàn)。

1.產(chǎn)品較為單一，產(chǎn)品創(chuàng)新的機制不夠完善。私人銀行的核心是滿足客戶個性化的理財需要，在國外，私人銀行的產(chǎn)品都毫無例外地涉及到銀行、證券、信托、保險、外匯等多個領域，而受制于我國金融體系現(xiàn)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的模式，銀行與其他非銀行金融機構之間的產(chǎn)品綜合化水平很低，產(chǎn)品創(chuàng)新機制不完善。雖然近幾年我國銀行、證券和保險的合作日趨緊密，全國多家金融控股集團已初具規(guī)模，但無論是在合作的范圍還是深度上與國外混業(yè)經(jīng)營模式相比還是有著很大的差距。由于缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新，不能跨市場設計產(chǎn)品，導致國內(nèi)各私人銀行提供的產(chǎn)品相對單一，同質(zhì)化現(xiàn)象較為突出。既無法滿足富裕人士個性化的需求，也很難為客戶分散風險，從而給銀行開展私人銀行業(yè)務帶來了難度。

2.私人銀行系統(tǒng)建設落后，電子化渠道應用程度不高。盡管近幾年國內(nèi)銀行業(yè)務電子化發(fā)展迅速，電話銀行、網(wǎng)絡銀行、ATM等渠道的使用越來越普及，但遠遠跟不上業(yè)務發(fā)展的需要。目前，國內(nèi)多家銀行正在建設新一代的核心銀行業(yè)務系統(tǒng)，通過高效的信息化系統(tǒng)來提高銀行的核心競爭力。這一點在私人銀行業(yè)務方面更為明顯。隨著全球經(jīng)濟一體化程度的不斷提高，國內(nèi)私人銀行業(yè)務將增加更多國際視角，實現(xiàn)海內(nèi)外銀行服務的聯(lián)動，要求在全球范圍內(nèi)對銀行資源進行交換、配置和共享，以隨時為私人銀行客戶提供更優(yōu)化的方案和服務，這對國內(nèi)銀行特別是中資銀行來說將是一個較大的挑戰(zhàn)。

3.私人銀行專業(yè)人才匱乏，培訓體系尚不成熟。由于私人銀行業(yè)務提供的是私密性專屬服務，決定了私人銀行客戶經(jīng)理必須具備綜合性的高素質(zhì)以及豐富的從業(yè)經(jīng)驗，不僅持有CFP(理財規(guī)劃師)、CFA(金融分析師)等資質(zhì)，通曉會計、法律、心理等學科的知識，還要掌握一些高品質(zhì)生活的軟技能，像高爾夫球、藝術品鑒賞等。只有這樣才能為客戶提供個性化的服務，并得到客戶的信任。因此，國外往往將這些優(yōu)秀的私人銀行客戶經(jīng)理稱為私人銀行家。而目前國內(nèi)理財業(yè)務的發(fā)展也不過5、6年之久，私人銀行業(yè)務還剛剛起步，理財人員的認證體系也剛剛引入，私人銀行培訓體系還很不成熟，因此目前國內(nèi)適合的私人銀行人才普遍缺乏，這成了私人銀行業(yè)務發(fā)展的一大瓶頸。

4.組織架構不合理，難以適應私人銀行業(yè)務的發(fā)展。由于客戶需求的復雜性和多樣性決定了私人銀行業(yè)務服務的流程設計必須要快捷和高度的人性化，充分體現(xiàn)出客戶的個性需求，同時也要求私人銀行服務的高度私密性和安全性，這決定了銀行內(nèi)部需要高效的資源配置和靈活的市場創(chuàng)新能力，而我國大多數(shù)銀行特別是國有銀行的組織架構是一種傳統(tǒng)的寶塔型體制，職能部門之間的溝通協(xié)調(diào)成本很高，決策鏈很長，對市場反應速度慢，條線和塊塊(主要指一級分行)之間的目標和激勵往往出現(xiàn)偏差，這些都遠遠不能適應私人銀行業(yè)務的發(fā)展。

三、我國發(fā)展私人銀行業(yè)務的對策建議

1.改革分業(yè)經(jīng)營模式，大力推進業(yè)務綜合化。隨著全球金融一體化和自由化，混業(yè)經(jīng)營已成為全球金融發(fā)展的趨勢。從國外私人銀行發(fā)展的趨勢來看，私人銀行均是在混業(yè)經(jīng)營的背景下為客戶提供集銀行、保險、證券于一身的金融服務，并形成了“金融超市”。因此我國的私人銀行要想取得長足的發(fā)展，必須要打破分業(yè)經(jīng)營的限制，使得銀行能廣泛深入地與保險、證券等非銀行金融機構合作，運用靈活的金融工具開發(fā)出適合不同層次需求的多樣化金融產(chǎn)品，為客戶提供個性化的金融服務。

2.加大產(chǎn)品創(chuàng)新，擴大本土化經(jīng)營優(yōu)勢。在目前分業(yè)經(jīng)營的模式下，加大產(chǎn)品創(chuàng)新、充分利用國內(nèi)銀行本土化經(jīng)營優(yōu)勢是國內(nèi)私人銀行發(fā)展的現(xiàn)實選擇。從國際私人銀行的發(fā)展趨勢中也可看出，在岸業(yè)務的發(fā)展速度已經(jīng)超過了離岸業(yè)務。而國內(nèi)銀行與外資銀行相比，地緣、人文、社會關系、網(wǎng)點渠道等因素是優(yōu)勢。在北京、上海等地已經(jīng)出現(xiàn)了中資私人銀行開業(yè)后，客戶從外資私人銀行轉(zhuǎn)到中資私人銀行的現(xiàn)象。因此，現(xiàn)階段國內(nèi)銀行發(fā)展私人銀行業(yè)務時必須更加注重本土化的優(yōu)勢，加大對國內(nèi)或區(qū)域客戶個性化需求的產(chǎn)品創(chuàng)新，彌補分業(yè)經(jīng)營模式下產(chǎn)品創(chuàng)新范圍和深度的不足。

3.加快系統(tǒng)建設，提供多種服務渠道。國內(nèi)銀行必須加快系統(tǒng)的建設，將分散在銀行各個部門的零散的客戶信息進行整合，并在此基礎上加強對客戶綜合貢獻度的細分，定位目標客戶和目標市場，從而更加有利于私人銀行客戶的挖掘和營銷。

同時，擴大私人銀行客戶的服務渠道，尤其是電子化渠道的利用。美國銀行界曾經(jīng)測算，在營業(yè)網(wǎng)點進行交易的成本在1.07美元，電話銀行的交易成本是0.54美元、ATM機是0.27美元，通過PC的是0.15美元，而在網(wǎng)上完成僅需要0.1美元。從國際私人銀行發(fā)展趨勢來看，電子化渠道的運用已越來越普遍，特別是網(wǎng)上銀行的發(fā)展，大大降低了私人銀行的業(yè)務成本。因此，國內(nèi)銀行必須重視私人銀行業(yè)務電子化渠道的建設，并納入整體銀行IT系統(tǒng)建設中，為私人銀行客戶提供更加便捷、安全和私密的服務渠道。

4.完善私人銀行的組織架構，推行事業(yè)部制。根據(jù)國際一流私人銀行的組織架構和實踐經(jīng)驗，發(fā)展專業(yè)化的條線管理模式，推行私人銀行的事業(yè)部制。根據(jù)全國地域經(jīng)濟特征建立若干私人銀行中心，區(qū)域性的私人銀行中心直接由銀行總部的私人銀行部管理。通過實行私人銀行事業(yè)部制，私人銀行中心對區(qū)域內(nèi)涉及私人銀行業(yè)務的人、財、物資源進行統(tǒng)一的配置，制訂本區(qū)域私人銀行發(fā)展的目標、計劃和營銷方案，并組織統(tǒng)一的考核。[3]

5.加強專業(yè)人才培養(yǎng)，打造私人銀行家隊伍。私人銀行的發(fā)展最終還是歸結(jié)到人才，特別是經(jīng)驗豐富的私人銀行家，這是國內(nèi)私人銀行業(yè)務發(fā)展的根本。由于私人銀行產(chǎn)品的豐富性和服務的多元性，決定了國內(nèi)銀行除了引進投資銀行、保險、個人銀行等領域的金融專業(yè)人才外，還要儲備法律、教育、健康甚至藝術等人力資源。同時，國內(nèi)也要加大私人銀行從業(yè)人員的認證體系建設，完善我國理財服務體系中貴賓理財、財富管理和私人銀行三級認證機制，使得國內(nèi)銀行盡早建立一支合格的私人銀行客戶經(jīng)理隊伍，提高國內(nèi)私人銀行整體服務水平。

參考文獻：

[1]梁興遠.淺析我國私人銀行業(yè)務的發(fā)展問題[J].廣東經(jīng)濟管理學院學報，2005，(4).

[2]黃天香.私人銀行走近中國[J].銀行家，2003，(1).

[3]司徒大年.我國私人銀行的現(xiàn)狀、挑戰(zhàn)及其發(fā)展對策[J].新金融，2004，(1).

On the Countermeasures of Chinese Private Banking from Perspectives of the New Trends in the Development of International Private Banking

WANG Yi-jing

篇7

關鍵詞：全球銀行業(yè) 本地業(yè)務 跨境業(yè)務 融資模式

中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A 文章編號：1006-1770(2010)012-018-05

銀行的海外貸款會面臨特殊風險。“國家風險”的概念涵蓋了各管轄區(qū)共有的潛在法律、政策或經(jīng)濟損失的風險。尤其是其他情況穩(wěn)健的借款人無法購得外匯用以償還債務時，會出現(xiàn)“轉(zhuǎn)移風險”。當大銀行于1970年代加快對新興市場政府和公司發(fā)放貸款時，監(jiān)管機構開始要求銀行對國家風險提供系統(tǒng)的報告。國際清算銀行對這些統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行了統(tǒng)一編纂。直到1999年，國際清算銀行僅整理了工業(yè)化報告國集團之外的國家的風險：含蓄地講，債務人對債權人可能造成風險，對此需加以統(tǒng)計以方便管理。

最近發(fā)生的事件逆轉(zhuǎn)了這種觀點（債務人對債權人可能造成風險）。雖然債務國可能對債權人造成損害，債權人也可以因為突然收回債權而對債務人造成損害。該風險取決于債權人的商業(yè)模式。貸款貨幣可以是美元、歐元或當?shù)刎泿拧ＹY金的提供可以是跨貨幣、跨境或本地的。經(jīng)營可以是批發(fā)或零售。因為存在這些區(qū)別，2008年-2009年一些國家遭受的信貸收回風險要遠大于其他國家。正如銀行監(jiān)管機構監(jiān)控（債務人）國家風險一樣，借款人必須留意債權人的資金來源風險。

本文首先根據(jù)銀行的海外運營模式對銀行進行特征界定，證實了雖然銀行業(yè)有向本地銀行發(fā)展的長期趨勢，但是銀行業(yè)的基礎融資模式呈現(xiàn)持續(xù)多樣化趨勢，這使得一些銀行在本次危機中的全球融資崩潰中更易受傷害。接著分析了六個國家中銀行對借款人風險的穩(wěn)定性，發(fā)現(xiàn)危機中本地業(yè)務比跨境和跨貨幣融資業(yè)務更加穩(wěn)定。

一、全球銀行業(yè)的結(jié)構變化趨勢

幾十年來，銀行國外債權的增速超過經(jīng)濟增速（見圖1左上）。與其他行業(yè)一樣，銀行業(yè)正變得更加全球化。銀行業(yè)在法律形式和對跨境業(yè)務的依賴程度方面表現(xiàn)得更加突出。在其他行業(yè)中，如果一家公司從國內(nèi)市場向外擴展，會在國外建立子公司，通過本地借貸為其資產(chǎn)業(yè)務提供資金支持：這就是跨國融資模式(Aliber(1993))。因此，跨國化銀行管理各管轄區(qū)內(nèi)的眾多國外分行和子公司，極端形式是，這些分支機構都在東道國融資。相反，國際化銀行在國外或（主要）國際金融中心展開經(jīng)營，管理大部分跨境業(yè)務。（譯者注：更明確地說，作為全球化銀行的兩種類型，國際化銀行（international bank)，指開展跨境和跨貨幣業(yè)務的銀行，這些業(yè)務包括貿(mào)易融資、外匯業(yè)務和歐洲市場貸款等（Lewis&Davis）。跨國化銀行(multinational bank)，指在多個國家擁有分行或子公司的銀行，但不一定開展上述國際業(yè)務(Jones)）。

1980年代拉丁美洲債務危機給跨境貸款帶來巨大損失，銀行開始轉(zhuǎn)向跨國化模式。通過建立或收購本地銀行進行本地借貸以規(guī)避轉(zhuǎn)移風險，或國家風險。因而，對新興市場經(jīng)濟體的本地貨幣債權在國外債權的份額從1983年的7%上升到1990年代的25%-30%(圖1，右上）。亞洲金融危機之后，全球金融系統(tǒng)委員會擴大了報告國集團范圍，開始收集全球范圍內(nèi)的風險數(shù)據(jù)。新數(shù)據(jù)顯示全球的本地貨幣在債權中的份額甚至更高。

向本地銀行轉(zhuǎn)化的趨勢在2000年代起放緩。受高收益吸引和美元貶值影響，新興市場的銀行跨境資金流動在2000年代中期開始恢復。在其他地區(qū)，歐元的誕生促進了區(qū)域內(nèi)銀行間市場的活躍，歐洲銀行大量投資于美國的資產(chǎn)支持證券具有相似效應。如果這些因素造成的跨境借貸是暫時的，當?shù)貍鶛嗾紘鈧鶛嗟姆蓊~會升到40%以上，即使監(jiān)管沒有出現(xiàn)有利于銀行跨國化發(fā)展的變化。

全球金融危機再次強化了之前銀行向本地和跨國化發(fā)展的趨勢，特別是在新興市場。隨著國際銀行間市場流動性的枯竭，對無附屬銀行的債權在收縮（圖1，左下）。跨境債權和本地簿記的外幣債權（通常為跨境融資）比本地貨幣債權下降更快（圖1，下中）。負債方變化情況相似，顯示本地融資在危機中的適應能力更強。不同幣種的情況有所區(qū)別（圖1，右下），美元融資市場更加混亂、外匯互換市場的美元融資成本更高。

二、銀行系統(tǒng)的特征

盡管以上我們討論了銀行業(yè)經(jīng)營模式的總體發(fā)展趨勢，但是不同的銀行體系之間的業(yè)務模式還是存在差異。為了凸顯其中的差異，我們接下來將從兩個角度闡述銀行系統(tǒng)的特征。第一，將銀行按照國際化和跨國化兩種模式進行區(qū)分。第二，根據(jù)集中化程度對銀行系統(tǒng)特點加以分析。集中化的銀行將資金集中于主要機構，在整個銀行集團中進行再分配；分散化的銀行讓分支機構自行籌資，為其資產(chǎn)提供資金。跨國化銀行可以是這兩端的任意一端。相反，國際化銀行更為集中化。

總部位于不同國家的銀行采取多種商業(yè)模式（見圖2）。當以跨境貸款與本地貸款比率為標準對銀行系統(tǒng)進行排序的話，日本銀行的國際化特點較為突出，德國銀行為其次。日本銀行不僅80%的國外債權屬于跨境交易，2/3的國外貸款資金來自日本本土存款。德國銀行情況相似，不同的是其國內(nèi)存款主要為倫敦的債權提供融資。

在另一端，西班牙銀行業(yè)的本地化業(yè)務在銀行系統(tǒng)中的占比最高，最為突出。西班牙銀行業(yè)本地化業(yè)務規(guī)模較大，占比還在不斷上升，海外資產(chǎn)和債務本地化的占比高達60%（見圖2，左圖）。這種趨勢反映了其在拉丁美洲（和英國）業(yè)務的不斷擴張以及來自母國和東道國監(jiān)管機構要求這些擴張采取本地化融資的壓力。

母國之外記賬的國外負債份額也有助于區(qū)別國際化的銀行和跨國化的銀行。從該指標可以看出，日本、德國和法國的銀行更為國際化，而美國、西班牙和瑞士的銀行更傾向于跨國化經(jīng)營（見圖2，右上圖）。

從第二種角度來看，根據(jù)本地資產(chǎn)由本地融資的程度來區(qū)別集中化的銀行和分散化的銀行。我們計算了每個銀行體系不同分支機構的本地負債和本地債權的最低水平（如果外資銀行采取在某一個國家負債，將這些負債轉(zhuǎn)移至其他國家的經(jīng)營模式，那么該指標就會接近于零）。西班牙銀行業(yè)得分較高，瑞士銀行業(yè)得分偏低，這表明瑞士銀行從各地方（全球財富管理）獲得資金，以此作為其他管轄地資產(chǎn)業(yè)務的融資來源（見圖2，右上圖）。西班牙銀行業(yè)的分散化表現(xiàn)在其國外機構在各東道國籌集資金。瑞士銀行業(yè)集中化程度更高，利用國內(nèi)總部或位于金融中心的機構籌集資金，并在集團內(nèi)進行資金的再分配，因而其國外子公司更傾向于依賴于跨境的集團內(nèi)融資（見圖2，右下圖）。大量的集團內(nèi)融資說明加拿大和美國銀行業(yè)的集中度甚至更高。在更接近于國際化經(jīng)營模式的銀行中，融資的全球化分配也顯示了集中化程度。日本銀行業(yè)的負債高度集中，主要依賴國內(nèi)資金，相比之下，德國和法國銀行業(yè)的負債來源更為廣泛。

隨著時間的推移，部分銀行從國際化向跨國化銀行轉(zhuǎn)變的趨勢更為明顯。一些銀行系統(tǒng)，包括西班牙、法國和英國銀行，已經(jīng)提高了國外的本地中介程度。比利時銀行的跨國化程度也在低水平上呈溫和上升趨勢。對大部分銀行系統(tǒng)來說，在新興市場發(fā)展本地貸款的趨勢更加明顯。因此，向本地銀行發(fā)展的總體趨勢一定程度上反映了新興市場資產(chǎn)占比上升以及分散化本地銀行更快增長的復合效應，而非經(jīng)營模式的普遍轉(zhuǎn)型。本次金融危機中跨境借貸規(guī)模的縮小加快了這種趨勢的發(fā)展。

由此引發(fā)以下問題，不同的融資模式如何映射出融資中斷的風險。為尋求答案，我們需要分析單一貨幣的銀行資產(chǎn)和負債結(jié)構。只有這樣，才能衡量出銀行跨幣種融資情況和對外匯互換的依賴程度。對于非美國銀行來說，其美元頭寸通常超過美元融資，為了將其他貨幣轉(zhuǎn)換為美元，這些銀行持有巨額的外匯互換頭寸。這種套期使得日本、德國、瑞士和部分英國銀行更易面臨互換市場中斷的風險。追求更為分散化跨國經(jīng)營模式的銀行，面臨的批發(fā)融資和互換市場中斷的風險相對較小。

美元賬簿反映了之前提到的許多規(guī)律。德國和日本銀行業(yè)跨境經(jīng)營其美元業(yè)務，而西班牙和英國的銀行業(yè)即使對于這種全球貨幣的貸款和融資更為本地化。德國的銀行業(yè)更多地依賴于集團內(nèi)部轉(zhuǎn)移對美元進行再分配，而日本銀行將日元兌換為美元，為跨境美元債權提供融資。銀行業(yè)的全球歐元賬簿也呈現(xiàn)類似的特點，盡管在金融危機中的收縮程度較不明顯。這說明存在特有的貨幣效應，美元批發(fā)市場（不正常的互換市場）的不利融資環(huán)境導致瑞士和德國等銀行業(yè)持有的美元計價業(yè)務規(guī)模收縮。

三、東道國視角與信貸穩(wěn)定

跨境借貸的穩(wěn)定性至關重要是因為相對于一國國際賬戶規(guī)模，跨境借貸數(shù)量可能很大（見表1）。以比利時、瑞士和英國為例，截至2007年末，銀行跨境借貸的頭寸占各國對外負債的40%-60%，法國、意大利和荷蘭該比例達到1/3或以上。設在比利時、意大利、西班牙、瑞士和美國的外國銀行貸款占到這些國家對外負債的1/10左右。韓國、臺北的比率與此相似，巴西、智利和墨西哥的上述比值約為5%。

對于新興市場經(jīng)濟體而言，如此規(guī)模的國外銀行貸款引發(fā)了政策問題。比如，亞洲金融危機爆發(fā)前，持有大量短期外債的為韓國國內(nèi)的銀行，然而到2007年持有絕大部分外債的為韓國的外國銀行(McCauley和Zukunft(2008))。報告銀行，主要是歐洲大陸的銀行，將這些美元負債中的670億美元兌換成韓元，以此為其2007年末的1650億美元的韓元資產(chǎn)提供融資支持。之后發(fā)生的危機證實了人們對這些跨境負債的擔憂。

該證據(jù)說明，分散化的跨國模式的穩(wěn)定性更高，尤其是在主要貨幣區(qū)之外的其他地區(qū)。如上所述，本地資產(chǎn)，特別是地以本地貨幣計價的本地債權，在本輪金融危機中被證明整體上比跨境債權更為穩(wěn)定。接下來我們將對該結(jié)論在六個地區(qū)或國家（美國、歐元區(qū)、日本、拉丁美洲、亞洲新興市場和歐洲新興市場）的一致性進行評估。上述結(jié)論對危機震源，美國并不適用，在美國的外資銀行通過出售、減值或重估減少了其持有的資產(chǎn)支持證券。該結(jié)論與新興市場經(jīng)濟體的情況十分相符。

至于美國的債務人，非美國銀行的本地債權與跨境債權下降速度相近。這些銀行持有的本地美元債權相當大部分是價值大幅下降的資產(chǎn)支持證券。非美國銀行的本地美元負債的同步收縮表明，這些本地資產(chǎn)是由短期批發(fā)負債而非穩(wěn)定的零售存款來融資的。

歐元區(qū)跨境貸款增速回落時間要早于本地歐元貸款開始下降的時間。大部分近期的數(shù)據(jù)顯示兩者增速并不存在差異，歐洲銀行業(yè)間的并購使得對觀察結(jié)果的解釋發(fā)生了扭曲。

不過在新興市場，銀行的本幣債權比跨境債權更穩(wěn)定。與其他地區(qū)不同，新興市場中銀行的本幣業(yè)務在資產(chǎn)方通常是零售和公司貸款，由負債方的存款來融資。在雷曼破產(chǎn)以后，跨境借貸（不包括銀行集團內(nèi)部貸款）的同比增速從30%下降到-15%或以下。相比之下，拉美和歐洲新興市場的銀行本幣債權增速放緩的幅度要小得多，實際上直到2009年第三季度末還保持正的增長速度。

四、結(jié)論

本文的分析顯示全球銀行業(yè)正呈現(xiàn)邁向跨國化經(jīng)營的趨勢。如果這一觀點可以得到認可，那么銀行業(yè)的全球業(yè)務模式將更接近于制造業(yè)和其他服務性企業(yè)。2000年代以后的大部分時間內(nèi)歐洲銀行業(yè)在美國之外增持美國的資產(chǎn)支持證券，使得該趨勢變得模糊，這些資產(chǎn)支持證券的減值和出售使跨國化模式的發(fā)展趨勢再次得到確認。

本文的研究顯示部分銀行系統(tǒng)的組織架構屬于國際化模式，而另一些則屬于跨國化模式，跨國化模式可以有不同程度的集中化經(jīng)營。盡管在評估不同銀行模式在危機中的表現(xiàn)方面仍有大量工作需要做，但是本地資產(chǎn)在危機期間確實比跨境資產(chǎn)更加穩(wěn)定。即使考慮到一些美國投資公司變成國際清算銀行的報告銀行而使時間序列中斷，匯率變動以及并購交易導致數(shù)據(jù)失真等情況，這一結(jié)論仍然成立。

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篇8

一、商業(yè)銀行的概念

商業(yè)銀行是以獲取利潤為經(jīng)營目標，主要業(yè)務范圍包括吸收公眾、企業(yè)及機構的存款、

發(fā)放貸款、票據(jù)及中間業(yè)務等。

二、商業(yè)銀行的特征和功能

商業(yè)銀行擁有業(yè)務經(jīng)營所需的自有資金，以獲取最大利潤為目標，依法合規(guī)經(jīng)營，自負盈虧，照章納稅。但由于它經(jīng)營的商品是貨幣和貨幣資本的特殊性，具有信用中介、支付中介、金融服務和信用創(chuàng)造職能，不同于一般行業(yè)。

商業(yè)銀行的職能如下：信用中介職能，通過銀行的負債業(yè)務，把社會閑散資金集中到銀行，再通過資產(chǎn)業(yè)務，投向經(jīng)濟各部門，實現(xiàn)資本的融通。從吸收資金的成本與發(fā)放貸款利息收入的差額中，獲取利益收入。商業(yè)銀行通過信用中介的職能實現(xiàn)資本盈余和短缺之間的融通，并不改變貨幣資本的所有權，只是改變貨幣資本的使用權。信用中介職能使資金所有權不發(fā)生轉(zhuǎn)移的前提下，有效率地配置資源，使剩余資金轉(zhuǎn)化為貨幣資本，促使經(jīng)濟增長的潛力得以充分發(fā)揮，對促進國民經(jīng)濟的持續(xù)平衡發(fā)展起著重要的作用。支付中介職能，是通過存款在帳戶上的轉(zhuǎn)移，客戶支付，在存款的基礎上，成為工商企業(yè)、團體和個人的貨幣保管者和支付人，以商業(yè)銀行為中心，可以降低流通成本，加快結(jié)算過程和貨幣資金周轉(zhuǎn)，同時可避免現(xiàn)金支付造成的局限性，形成以銀行為中心的非現(xiàn)金支付系統(tǒng)，實現(xiàn)現(xiàn)代經(jīng)濟各項交易迅速快捷的清償方式。金融服務職能，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，工商企業(yè)的業(yè)務經(jīng)營環(huán)境日益復雜化，銀行信息靈通、聯(lián)系面廣，特別是電子計算機在銀行業(yè)務中的廣泛應用，使其具備了為客戶提供信息服務的條件，如提供投資咨詢服務、資信調(diào)查服務、發(fā)放工資，支付其他費用等。在激烈的競爭下，各商業(yè)銀行不斷開拓服務領域，通過金融服務業(yè)務的發(fā)展，進一步促進資產(chǎn)負債業(yè)務的擴大，并把資產(chǎn)負債業(yè)務與金融服務結(jié)合起來，開拓新的業(yè)務領域。在現(xiàn)代經(jīng)濟生活中，金融服務己成為商業(yè)銀行的重要職能。由于對資本無要求，服務性強和盈利相對較高的特點，風險相對低的中間業(yè)務近20年來在國際銀行業(yè)獲得迅速發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，美國花旗等20家主要銀行70%以上收入來自于中間業(yè)務。信用創(chuàng)造職能，商業(yè)銀行是能吸收各種存款的銀行，和用其所吸收的各種存款發(fā)放貸款，在支票流通和轉(zhuǎn)帳結(jié)算的基礎上，貸款又轉(zhuǎn)化為存款，在這種存款不提取現(xiàn)金或不完全提現(xiàn)的基礎上，就增加了商業(yè)銀行的資金來源，最后在整個銀行體系，形成數(shù)倍于原始存款的派生存款，當初的一筆原始存款在整個銀行體系中形成數(shù)倍的派生存款，被稱為原始存款的乘數(shù)效應，這就是信用創(chuàng)造職能。

三、中國商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略趨勢

（一）加強小微企業(yè)的金融支持力度

以銀行為核心的金融體系的信貸歧視，大型企業(yè)和國有企業(yè)可容易地以低利率從銀行得到貸款支持，而創(chuàng)造了眾多就業(yè)崗位的中小型企業(yè)，較難從國有銀行獲得貸款。切實解決小微企業(yè)融資難融資貴的問題，加大支持此類商業(yè)銀行的發(fā)展，諸如浙江泰隆商業(yè)銀行等，針對小微企業(yè)融資。對于各商業(yè)銀行每年新增貸款中支持小微企業(yè)的份額，監(jiān)管部門可按照類型不同的銀行，分別規(guī)定不同的比例。允許并且鼓勵各商業(yè)銀行，對小微企業(yè)釋放其貸款規(guī)模限制，鼓勵商業(yè)銀行在小微企業(yè)融資方面的金融創(chuàng)新，建立適合小微企業(yè)特點的融資風險控制體系。在有效風控前提下，鼓勵開展小微企業(yè)無質(zhì)押無擔保貸款等，引導銀行資源在支持小微企業(yè)成長中發(fā)揮積極作用。

（二）業(yè)務創(chuàng)新，改善盈利結(jié)構

目前，中國商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力較低，面對經(jīng)營環(huán)境的變化和日趨激烈的競爭，商業(yè)銀行在未來發(fā)展中必須依靠創(chuàng)新來提升盈利和發(fā)展能力。商業(yè)銀行要提高創(chuàng)新意識，與時俱進，不斷發(fā)掘人們的新需求，開發(fā)新產(chǎn)品和服務模式。中間業(yè)務風險小、收益高、創(chuàng)新潛力大等特點，受到越來越多商業(yè)銀行的重視，成為其經(jīng)營收入的重要來源。大力發(fā)展中間業(yè)務，盈利渠道的多元化，使商業(yè)銀行降低自身經(jīng)營風險，增強綜合競爭力，在激烈的競爭環(huán)境中得以生存發(fā)展。與國際成熟銀行中間業(yè)務占比高達40%至70%相比，還有一定差距，但這些年高度重視中間業(yè)務的發(fā)展，并采取戰(zhàn)略措施，取得了一定進步。盡管銀行業(yè)的盈利模式亟須轉(zhuǎn)變，但這種變化不是一蹴而就的，是一個演進過程，需要與市場需求相適應，國外的銀行業(yè)發(fā)展也經(jīng)歷了單純靠利差收入，然后向以零售業(yè)務為主、實現(xiàn)多元化收入結(jié)構的轉(zhuǎn)變，這是一個與經(jīng)濟發(fā)展階段相適應的過程。國外的大型銀行都是全能型銀行，如花旗、匯豐，國內(nèi)主要商業(yè)銀行也在海外成立了許多子公司，如工銀國際、中銀香港等，開展了很大部分的券商業(yè)務。事實上，銀行提高中間業(yè)務收入比面臨許多制約，如分業(yè)監(jiān)管體制。近些年一些大銀行中間業(yè)務發(fā)展很快，這跟銀行理財業(yè)務的飛速發(fā)展有密切關系，銀行理財業(yè)務還是以存貸款為基礎的業(yè)務，如若把這部分剔除，中間業(yè)務占比仍然不高。然而在美國銀行業(yè)中，非利息收入中占比最高的是存款賬戶服務費、投行財務顧問經(jīng)紀擔保費和傭金以及資產(chǎn)證券化等。這些中間業(yè)務在我國銀行業(yè)還無法大規(guī)模開展。此外，現(xiàn)在信托的業(yè)務越來越多，隨著存款的不斷分流，銀行在前景上也遇到越來越多的挑戰(zhàn)，更應重視調(diào)整盈利結(jié)構。

（三）中國銀行業(yè)的國際化趨勢

二十世紀九十年代以來， 隨著我國銀行業(yè)轉(zhuǎn)軌和對外開放的深入，國內(nèi)主要商行在海外大規(guī)模的設立分支機構，工商銀行在九十年代分別在新加波和香港設立分行，1995年農(nóng)業(yè)銀行在新加坡和香港設立分行，二十一世紀以來，海外機構的設立更是進一步加快。隨著境外銀行業(yè)對我國的開放，我國銀行業(yè)的海外并購也迅速擴張，建設銀行收購美國（亞洲）銀行，2012年工商銀行收購美國東亞銀行百分之八十的股權。由于受金融危機影響， 近幾年境外資產(chǎn)呈下滑趨勢。但整體看， 主要商業(yè)銀行國際化程度越來越高。經(jīng)濟一體化的趨勢促使銀行業(yè)不可避免的國際化，對于中國銀行業(yè)的國際化發(fā)展，仍有很長路要走，銀行要面臨戰(zhàn)略定位、機構網(wǎng)絡、服務水平、風險管理、人才隊伍等多方面挑戰(zhàn)，以及更為復雜的國際政治風險、法律風險、國別風險、國際市場風險等。

（四）高科技電子化趨勢

高科技在銀行業(yè)的廣泛應用，電子銀行、網(wǎng)絡銀行迅速發(fā)展，使傳統(tǒng)的金融服務理念和服務格局發(fā)生了重大變化，金融服務的科技含量不斷提高。正是在這樣一個大背景下，電子銀行業(yè)務的方便快捷性，在支付業(yè)務中占比越來越重。據(jù)統(tǒng)計，支付寶注冊用戶已超過7.5億，每日交易金額超過45億元，交易筆數(shù)超過1800萬筆。這些交易如都通過柜臺來操作，大約需70萬個銀行柜臺或10萬家銀行網(wǎng)點，而支付寶只需3600名員工就可以完成。阿里巴巴一款名為信用支付的金融產(chǎn)品即將正式上線，支付寶將根據(jù)用戶交易數(shù)據(jù)對用戶進行授信，信用額度可用于在淘寶等購物支付，用戶需在還款日之前進行還款即可，最長可獲得38天免息期。這樣從長遠看，支付寶若能解決虛擬信用支付在線下非簽約實體店的支付渠道問題，那支付寶將會成為銀行強大的競爭對手。在激烈的競爭壓力下，各商業(yè)銀行提高研究開發(fā)能力，促進市場創(chuàng)新，提高電子支付的安全性、便捷性與社會福利性，才能在激烈的競爭中立于不敗之地。

（五）混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展

在經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期，銀行業(yè)與證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營必然是不可逾越的發(fā)展階段，分業(yè)經(jīng)營為了加強銀行的內(nèi)部管理和證券業(yè)的監(jiān)管制度，減少在經(jīng)濟變革時期的金融風險，提高金融運作效率，確保金融機構在穩(wěn)中求發(fā)展，在加快完成金融業(yè)的管理制度的同時，發(fā)展全能銀行是金融業(yè)國際發(fā)展的趨勢。美國混業(yè)經(jīng)營是通過分別來自不同業(yè)務的子公司實現(xiàn)的，各個子公司在法律和經(jīng)營上是相對獨立的公司，達到分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)經(jīng)營的目的。美國分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營經(jīng)過了一系列的制度創(chuàng)新，從單一銀行到發(fā)展為銀行控股公司，從銀行控股公司發(fā)展至現(xiàn)在的金融控股公司。這些都經(jīng)過了長時間的探索與實踐。從促進社會資源的有效分配看，在保證金融體系安全與穩(wěn)健運行的前提下，混業(yè)經(jīng)營已成為一種國際趨勢。從發(fā)展的角度看，隨著經(jīng)濟與金融發(fā)展的需要，中國銀行業(yè)可以借鑒美國混業(yè)經(jīng)營的模式，設立一種在統(tǒng)一的內(nèi)部組織機構下，資金、人員和業(yè)務相對分離的形式，實現(xiàn)金融混業(yè)經(jīng)營。中國金融法規(guī)雖未明確金融控股公司的法律地位，但在實踐中已存在著如光大集團通過控股光大銀行和光大證券及申銀萬國證券己成為事實上的金融控股公司。（作者單位：華東政法大學）

參考文獻：

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篇9

人民幣的國際化進程是中國經(jīng)濟發(fā)展的一個組成部分（李稻葵，2012），從人民幣可兌換到人民幣國際化是中國邁向國際社會的重要步伐（王小奕，2012）。因此，人民幣由區(qū)域化到國際化是必然的趨勢。在此過程中，隨著人民幣國際化進程的加深，在業(yè)務開展上，將有大量的人民幣流入境外市場，同時也有外國資本流入境內(nèi)從事銀行、證券等投資活動，由此給我國商業(yè)銀行帶來了更大的機遇和挑戰(zhàn)。有鑒于此，本文在討論人民幣國際化趨勢基礎上，著重探討人民幣國際化的貨幣替代效應與銀行業(yè)改革、人民幣區(qū)域化與中國銀行業(yè)改革，著重分析人民幣國際化對商業(yè)銀行經(jīng)營“三性原則”，即安全性、流動性和盈利性的影響以及商業(yè)銀行的應對策略。

一、人民幣國際化現(xiàn)狀及趨勢

《人民幣國際化報告2012》顯示，人民幣從2010年初到2011年底國際化的程度是從0.02%上升到0.45%，增長的幅度是5倍。這客觀反映了人民幣在跨境貿(mào)易結(jié)算、國際債券發(fā)行以及充當外匯儲備等方面取得的巨大成績。

雖然人民幣走國際化是一條不可逆的道路，但是就目前而言，與美元、歐元、英鎊、日元等國際上主要的貨幣相比，人民幣國際化程度依然處于較低水平。

可知，截至2011年第四季度，美元國際化指數(shù)為54.18%，是人民幣的120.4倍；歐元國際化指數(shù)為24.86%，是人民幣的55.2倍；日元國際化指數(shù)是4.56%，是人民幣的10.1倍；英鎊國際化指數(shù)是3.87%，是人民幣的8.6倍。因此，通過對貨幣國際化指數(shù)的橫向比較，我們可以更加清醒地認識到人民幣國際化指數(shù)仍然偏低，人民幣國際化還有漫長的路要走。

二、貨幣替代、人民幣區(qū)域化與中國銀行業(yè)

（一）人民幣貨幣替代效應與中國銀行業(yè)

人民幣國際化對中國銀行業(yè)的影響首先體現(xiàn)在貨幣替代上。貨幣替代是指一個居民愿意更多地選擇外幣代替本幣來充當價值儲藏、支付手段、交易媒介等貨幣職能的現(xiàn)象，這種貨幣替代反映在宏觀層面就是國際收支幣種結(jié)構發(fā)生漸進性轉(zhuǎn)變。

目前，我國人民幣國際化逐步展開，我國與國外的經(jīng)濟貿(mào)易更加頻繁，越來越多國外投資者接受和使用人民幣。我們可以看到，2008年至2012年我國的人民幣替代情況大部分年份均處于0.45%以下，說明我國人民幣的貨幣替代程度并不嚴重。2008年爆發(fā)金融危機后，國內(nèi)外幣存款減少，人民幣替代值（F/m2）呈下降趨勢，但自2012年起人民幣替代值呈現(xiàn)快速上升態(tài)勢。

但是，2012年我國外幣存款劇增，這是由于隨著我國對外開放程度的增加，國際金融動蕩導致人民幣匯率雙向波動所致。人民幣匯率的貶值預期下，加上央行下調(diào)人民幣存貸款基準利率，出于資金避險的考慮，更多投資者愿意選擇外幣存款。但總體而言，隨著人民幣國家化進程的加深，人民幣“反替代”將是始終伴隨的趨勢和現(xiàn)象。

（二）人民幣區(qū)域化與中國銀行業(yè)

人民幣區(qū)域化是人民幣國際化的必經(jīng)階段。中國一直與東亞區(qū)域、東盟國家、港澳地區(qū)等國家地區(qū)保持密切關系，近年來，中國與作為貿(mào)易計價和貿(mào)易結(jié)算貨幣在我國邊貿(mào)地區(qū)倍受歡迎，人民幣區(qū)域化的外部條件日益成熟。人民幣區(qū)域化有利于中國銀行業(yè)拓寬海外金融市場業(yè)務范圍，吸收更多的境內(nèi)外客戶資源。

人民幣區(qū)域化的發(fā)展會促進人民幣離岸市場的形成。同樣，當人民幣離岸市場的規(guī)模逐漸擴大，人民幣在國際上的接受程度和使用范圍也就相應擴大。從浦發(fā)銀行獲悉，截至2012年5月末，該行離岸業(yè)務總資產(chǎn)達52億美元、離岸存款余額達51.7億美元、離岸貸款和貿(mào)易融資余額達26.3億美元，分別是開業(yè)當年的66倍、75倍和51倍，10年來年平均增幅分別為52%、54%和48%，離岸客戶從96戶發(fā)展到1.9萬戶，年平均增長幅度達70%。

此外，根據(jù)相關研究數(shù)據(jù)顯示，1997至2009年我國境外流通規(guī)模預測如圖3所示，我們可以看到，隨著我國區(qū)域化進程加深，近幾年來我國人民幣境外流通量呈快速上升趨勢，人民幣流通數(shù)額進一步擴大。如此大的境外流通量，如何建立高效安全的資本回流機制變得尤為重要。

三、人民幣國際化對銀行業(yè)的影響分析

（一）人民幣國際化對銀行業(yè)安全性的影響

安全性作為商業(yè)銀行的第一經(jīng)營原則，是指銀行應該努力提高自身的風險防控能力，避免各種不確定性因素的影響，保證銀行經(jīng)營的正常和運營資金的安全。人民幣國際化發(fā)展，對商業(yè)銀行的匯率風險管理有著新的要求，首先人民幣國際化提高了我國銀行業(yè)面臨的匯率風險水平，并且在人民幣升值階段將使我國銀行業(yè)外匯資產(chǎn)蒙受損失。

匯率風險方面，人民幣國際化以后，我國銀行業(yè)普遍存在國外資產(chǎn)（國外資產(chǎn)側(cè)面反映匯率變化帶來的風險），就我國金融機構在國際金融機構投資來看，從2009年起，投資額一直在1500億元人民幣以上。近年來，人民幣頂受著美元的壓力，并沒有一步實現(xiàn)人民幣快速升值，而是一直處于穩(wěn)步狀態(tài)，但即便如此，我國銀行業(yè)不斷增長的在國際金融機構資產(chǎn)也會受到匯率變動的影響，遭受外匯貶值帶來的損失和風險。

（二）人民幣國際化對銀行業(yè)流動性的影響

流動性是銀行經(jīng)營的三大原則之一，是商業(yè)銀行為了滿足客戶隨時提現(xiàn)和基本貸款需求而保持的必要資金流動。保持適度的流動性，可以增強銀行資金的周轉(zhuǎn)和應急能力，保證我國商業(yè)銀行的運營安全。

人民幣國際化擴大了人民幣的流通范圍，拓展了商業(yè)銀行的外匯業(yè)務，同時，穩(wěn)定的匯率也增強了國際投資者對人民幣的信心和需求。總體上看，近年來我國商業(yè)銀行的外匯結(jié)構較合理，存貸比以及中長期貸款比值都維持在一個較低的水平，人民幣國際化引起的人民幣需求量增加并沒有對我國銀行業(yè)的外匯流動性造成過大的影響。目前，我國金融機構的外匯流動性風險總體不高。

此外，流動性比率是銀行業(yè)流動風險監(jiān)控的核心指標之一，常用“流動性資產(chǎn)/流動性負債”表示。隨著人民幣國家化進程的擴張，2010年至2012年人民幣與外幣的流動性均成上升趨勢，遠高于監(jiān)管標準的25%，說明我國商業(yè)銀行流動性自足能力比較強，所面臨的流動性風險縮小。

（三）人民幣國際化對銀行業(yè)盈利性的影響

商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中總是以追求最大利潤為最終目標。安全性和流動性的有效執(zhí)行，是實現(xiàn)盈利性的前提條件。

1.人民幣國際化拓寬了跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務和人民幣直接投資結(jié)算業(yè)務

人民幣國際化對商業(yè)銀行經(jīng)營的直接影響體現(xiàn)在跨境貿(mào)易結(jié)算和對外直接投資結(jié)算上。從跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務結(jié)算看，自從2009年4月國務院開展試點以來，不論是貨幣貿(mào)易還是服務貿(mào)易以及其他經(jīng)常項目等，均呈增長態(tài)勢。其中，就跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務結(jié)算金額，2013年前三個月度比2012年同比增長分別為145%、39%和61%。跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務的開展有效地推動了人民幣國際化的進程，同時國內(nèi)企業(yè)采用人民幣進行貿(mào)易結(jié)算，也能夠有效規(guī)避匯率波動產(chǎn)生的風險，同時降低企業(yè)購匯和結(jié)匯的費用。與此同時，許多境外企業(yè)也會在國內(nèi)商業(yè)銀行開設人民幣賬戶，同時國內(nèi)銀行也可為境外銀行獨立開設人民幣同業(yè)的賬戶，這不僅擴大了國內(nèi)商業(yè)銀行的客戶資源，而且也能夠為國內(nèi)銀行創(chuàng)造匯兌、結(jié)算以及相關的中間收入。

2.人民幣國際化使得我國銀行業(yè)貸款結(jié)構由境內(nèi)貸款為主轉(zhuǎn)向境內(nèi)外貸款并重

從對商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務影響看，人民幣國際化開展以來，我國商業(yè)銀行的業(yè)務范圍由以前的國內(nèi)業(yè)務延伸至國外業(yè)務，業(yè)務類型也從簡單的存貸款業(yè)務拓展至跨境人民幣結(jié)算業(yè)務等。就貸款結(jié)構來看，2011年至2012年，我國的境內(nèi)外貸款需求旺盛，貸款數(shù)額都呈明顯的上升趨勢。人民幣國際化使得人民幣走出國門，被越來越多的國際和地區(qū)所接受，甚至有些國家愿意使用人民幣作為官方外匯儲備幣種，境外機構對人民幣的需求也增加，總體貸款數(shù)額在增大，我國銀行業(yè)貸款結(jié)構由境內(nèi)貸款為主轉(zhuǎn)向境內(nèi)外貸款并重。

3.人民幣離岸業(yè)務的發(fā)展將擠占國內(nèi)部分存款份額

從對商業(yè)銀行負債業(yè)務影響看，長期以來，我國商業(yè)銀行負債業(yè)務以境內(nèi)定期存款、活期存款為主，資本項目進一步開放后，我國人民幣離岸存款業(yè)務也在逐步形成階段。

2008至2010年，我國商業(yè)銀行境外存款和籌資呈下降趨勢，我國直接負債減少。就我國商業(yè)銀行對國際金融機構負債來看，2008至2012年，整體趨勢平緩。人民幣離岸業(yè)務的發(fā)展會擠占國內(nèi)部分存款份額，我國人民幣國際化的發(fā)展帶來了資產(chǎn)業(yè)務的增加，適當?shù)販p少負債可以使我國商業(yè)銀行免受因國際匯率變動帶來額外利息費用的損失。

4.人民幣國際化迫使我國銀行業(yè)著重開展中間業(yè)務

根據(jù)銀監(jiān)會的統(tǒng)計，2008年至2011年，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務收入占比分別為9.7%、11.8%、12.5%和14.9%，某些商業(yè)銀行甚至達到了20%至30%。特別是隨著人民幣走向國際，我國與周邊國家地區(qū)貿(mào)易往來更緊密，我國商業(yè)銀行將有更多機會與國際銀行接軌，我們可以趁此機會借鑒國外銀行的先進經(jīng)驗和成功模式，借著人民幣成為國際化貨幣的契機，大力開展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務。

四、人民幣國際化趨勢下中國銀行業(yè)的應對策略

從前面的分析我們可以得出，人民幣國際化是大勢所趨，人民幣國際化對我國銀行業(yè)有深刻的影響，需要在此過程中，我國銀行業(yè)需要尋求自身新的定位，著力參與開展跨境人民幣結(jié)算，并在加強風險管理的同時提高自身的競爭力。

（一）在人民幣國際化進程中尋找新的定位

在人民幣國際化趨勢下，我國商業(yè)銀行首先必須看清國內(nèi)外金融市場現(xiàn)狀和環(huán)境，找準自己在國際金融市場上的定位。其次，洞察金融自由化與政府管制下我國商業(yè)銀行發(fā)展條件的變化，正確認識人民幣國際化下帶來的利率市場化對銀行業(yè)務的波動及影響，用理性的目光看待人民幣國際化給我國銀行業(yè)帶來的商機與挑戰(zhàn)。再次，合理分析我國銀行自身與國外大銀行相比較下的優(yōu)勢和差距，并借鑒國外成功大銀行的經(jīng)驗和理性分析金融危機中美國大銀行瞬間倒閉的原因，從中吸取經(jīng)驗和教訓，尋求一套符合中國國情的擴張模式。此外，還需把握我國政府政策的導向，認識銀行內(nèi)部機制的缺陷和市場競爭的趨勢，及時調(diào)整策略，找準有利于我國銀行業(yè)改革的基點和契機。

（二）銀行業(yè)拓展多種途徑走出國門參與全球競爭

首先，隨著人民幣從計價貨幣到結(jié)算貨幣的轉(zhuǎn)變，由區(qū)域化到國際化進程的開展，甚至被更多國家納入外匯儲備，我國中國銀行業(yè)也可以借此機會，走出國門，努力躋身世界前1000家銀行前列，擴大國際影響力，爭取清算行地位，開展形式多樣的人民幣相關業(yè)務，從而擴大市場份額，由國內(nèi)銀行轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合實力強、業(yè)務范圍廣、資金頭寸足的國際大銀行。其次，人民幣離岸業(yè)務的發(fā)展，逐步會形成人民幣離岸中心，我國商業(yè)銀行應該借此機會通過提供各類離岸人民幣產(chǎn)品以及企業(yè)跨境人民幣結(jié)算解決方案來搶占先機，從而獲得更多的客戶來源，參與全球競爭。

（三）參與開展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務

首先，金融危機周期的縮短，歐債危機的蔓延，匯率的頻繁波動，美元的貶值以及其不穩(wěn)定性導致各國對美元需求的減少，加上我國經(jīng)濟實力的逐日增強，國際投資者對中國人民幣的需求增加，給我國商業(yè)銀行人民幣業(yè)務擴展帶來契機。其次，近年來，中國在國際舞臺上頻繁亮相，影響力進一步擴大，國際上普遍對中國經(jīng)濟發(fā)展前景看好，都為我國銀行業(yè)走出去提供了支撐和機遇，為人民幣成為國際貨幣奠定基礎，為我國銀行業(yè)開展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務提供保證。

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篇10

倡導特色銀行，加速推進銀行業(yè)的電子化、網(wǎng)絡化、透明化，重塑監(jiān)管體制，構建功能性金融監(jiān)管。

[關鍵詞]wto我國銀行業(yè)改革對策

[作者簡介]××（1965-）女，研究生畢業(yè)，湖南××學院副教授，主要研究方向為金融理論與金融改革。

20世紀90年代以來，國際經(jīng)濟一體化和金融全球化進程的不斷加快，新技術尤其是互聯(lián)網(wǎng)技術的廣泛應用，使全球銀行業(yè)競爭日益加劇。在此背景下，全球銀行業(yè)發(fā)展已明顯呈現(xiàn)出五大趨勢：金融管制放松、銀行業(yè)通過并購走向巨型化、銀行業(yè)務全能化、國際化、電子網(wǎng)絡化。這是我[本文轉(zhuǎn)載自國金融改革面臨的大形勢。入世后，我國金融將進一步融入國際金融體系，五年過渡期后，國內(nèi)金融市場將對外高度開放國內(nèi)金融市場同時也就是開放的國際金融市場。因此，順應全球銀行業(yè)的發(fā)展趨勢，已成為入世后我國銀行業(yè)改革與發(fā)展的重大戰(zhàn)略問題

一、全球銀行業(yè)的發(fā)展趨勢

(一)金融管制放松，銀行監(jiān)管精細化。20世紀80年代以來，國際銀行業(yè)的激烈競爭，資本持有者對多樣化和綜合化金融服務的需要，推動著發(fā)達國家政府放寬對金融領域、特別是對銀行業(yè)的管制，紛紛打破銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營的局面。進入90年代后，隨著美國、日本、歐共體等主要國家金融改革方案的實施和生效，各國金融業(yè)的發(fā)展越來越多地滲入市場化和國際化因素。隨著金融管制的放松，國際銀行業(yè)的監(jiān)管也日趨精細化。這主要表現(xiàn)在：一是金融監(jiān)管手段現(xiàn)代化。各國普遍運用計算機輔助管制，尤其是實時清算系統(tǒng)在銀行監(jiān)管中得到普遍的運用。二是監(jiān)管內(nèi)容標準化和規(guī)范化。這主要體現(xiàn)在巴塞爾委員會公布的文件中，尤其體現(xiàn)在《資本充足協(xié)議》和《有效銀行監(jiān)管的核心原則》中。三是重視內(nèi)部控制制度的監(jiān)管。不再一味強調(diào)外部管制，而是轉(zhuǎn)向內(nèi)外監(jiān)管結(jié)合，更加注重調(diào)動和發(fā)揮銀行自身的積極作用。四是擴大信息披露，充分發(fā)揮市場約束作用。五是加強對金融集團的監(jiān)管。

(二)混業(yè)經(jīng)營，銀行業(yè)務全能化。80年代以來，經(jīng)濟金融全球化導致了國際金融市場的激烈競爭，加上金融自由化、金融創(chuàng)新的沖擊以及金融管制的放松，各類金融機構之間業(yè)務相互交叉與滲透不斷加劇。進入90年代以后，西歐和日本等國的商業(yè)銀行已經(jīng)已突破傳統(tǒng)的分業(yè)界限，業(yè)務范圍向投資、保險等領域擴展，銀行業(yè)務綜合化趨勢日益明顯。受來自西歐和日本等國銀行業(yè)的競爭壓力，90年代以后，美國商業(yè)銀行加快了改革步伐。1999年底，美國通過了《金融服務現(xiàn)代化法案》，允許商業(yè)銀行、證券公司、保險公司相互涉足對方領域從而徹底結(jié)束了《格拉斯--斯蒂格爾法》對美國66年的統(tǒng)治，標志著混業(yè)經(jīng)營已成為國際銀行業(yè)發(fā)展的大趨勢。

(三)銀行業(yè)通過并購走向巨型化。全球金融市場的激烈競爭，推動了銀行業(yè)的收購與兼并。從90年代初開始，全球銀行業(yè)的購并整合熱浪滾滾，購并規(guī)模愈來愈大，涉及的領域愈來愈寬。據(jù)資料統(tǒng)計，91年至92年，93年至94年，95年至96年，97年至98年，全球銀行業(yè)購并總值分別為847億美元、832億美元、2080億美元及5342億美元。全球1000家大銀行的資產(chǎn)規(guī)模已從90年的19萬9000億美元，增至99年的25萬5000億美元，10年間增長78.4%，并且仍保持著強勁的增長勢頭。與以往購并浪潮頗為不同的是，此輪購并活動的主要動因，是混業(yè)經(jīng)營發(fā)展所帶來的全能化銀行的出現(xiàn)與金融控股公司地位的確立，使銀行業(yè)的購并活動廣泛涉及金融領域的銀行、證券、基金、保險等行業(yè)徹底打破了傳統(tǒng)銀行業(yè)務與其它金融業(yè)務的界限，將商業(yè)銀行、投資銀行甚至新發(fā)展的網(wǎng)上銀行運作方式緊密地融合起來。由此而誕生了一個又一個的金融"巨無霸"。

(四)銀行業(yè)電子網(wǎng)絡化。現(xiàn)代信息技術的迅猛發(fā)展，為金融服務電子化提供了必要的物質(zhì)基礎。進入90年代以來，國際金融領域的電子化、自動化、現(xiàn)代化的金融服務系統(tǒng)基本全面形成，銀行活動將先進的電子科學技術廣泛應用于存款、提款、轉(zhuǎn)賬、匯兌、查賬、交換控制、金融買賣交易和咨詢等金融服務領域，并將銀行和客戶、銀行與銀行、客戶與客戶聯(lián)結(jié)成一個電子網(wǎng)絡。伴隨著信息網(wǎng)絡技術的發(fā)展，無論發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，都在加緊實現(xiàn)金融系統(tǒng)的電子網(wǎng)絡化，網(wǎng)絡銀行也應運而生，并成為世界銀行業(yè)發(fā)展的基本趨勢。據(jù)美國聯(lián)邦保險局統(tǒng)計，1993-1998年，美國傳統(tǒng)銀行的資產(chǎn)遞增率為8%，而美國網(wǎng)絡銀行的資產(chǎn)遞增率為53%。英國保誠保險集團旗下的egg銀行成立不到一年，通過互聯(lián)網(wǎng)已吸存67億英鎊。與此同時，傳統(tǒng)銀行發(fā)展網(wǎng)上銀行也正成為新的時尚。銀行業(yè)電子網(wǎng)絡化已成為國際銀行業(yè)的基本趨勢。

(五)銀行經(jīng)營國際化。80年代以來，金融管理的放松、銀行經(jīng)營風險的加大、金融工具的不斷創(chuàng)新、全能制銀行的興起以及跨國結(jié)算體系的發(fā)展，無一例外地導致銀行經(jīng)營國際化趨勢的不斷加快。銀行經(jīng)營的跨國界發(fā)展，不但加速了國際資本流動及新的金融工具和技術的廣泛運用，而且加速了金融市場的全球化進程。90年代以來，銀行經(jīng)營的國際化進一步向全球化發(fā)展，并逐漸形成銀行國際業(yè)務與國內(nèi)業(yè)務的合理分工，即大銀行在國際金融市場上競爭，中小銀行則在國內(nèi)金融市場上發(fā)展。即使在同一個集團內(nèi)部，不同機構之間也有類似?quot;分工"。當然，這種分工并沒有嚴格的界線，更沒有切斷資產(chǎn)在國內(nèi)和國外的流動。應該說，隨著墨西哥和亞洲金融危機對邊界經(jīng)濟的影響日漸淡化和消除，以及國際金融監(jiān)管的不斷加強，各國銀行業(yè)將不斷開拓新的國際業(yè)務領域，跨國銀行將對海外融資結(jié)構進行必要的整合，減少傳統(tǒng)貿(mào)易融資業(yè)務，增加投資銀行業(yè)務；同時，必將增加其表外業(yè)務比重，提供東道國不能提供的服務，進一步推進金融國際化進程。

二、全球化背景下我國銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)

（一）傳統(tǒng)分業(yè)經(jīng)營體制面臨金融集團化的挑戰(zhàn)

我國銀行業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營體制，銀行業(yè)務范圍狹窄，利潤無法保證。而國外銀行業(yè)大都是綜合經(jīng)營的全能銀行或金融集團，其集團化模式已沖破了傳統(tǒng)銀行、證券、保險分業(yè)經(jīng)營的界限，既涉足傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務，又涉足現(xiàn)資銀行業(yè)務、保險自營及經(jīng)紀業(yè)務，是跨行業(yè)的綜合性經(jīng)營。這就必將對我國銀行業(yè)造成巨大沖擊。盡管在入世后的5年過渡期內(nèi)，對于進入我國的外資金融機構仍可能限制其經(jīng)營業(yè)務，使其只能從事一個行業(yè)的經(jīng)營，但由于外資金融機構可以利用其境外的后援體系，外資金融機構集團化綜合經(jīng)營趨勢仍能發(fā)揮作用因此，我國銀行傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營將面臨金融集團化的強大挑戰(zhàn)。

（二）分業(yè)監(jiān)管體制面臨金融業(yè)務創(chuàng)新與業(yè)務交叉經(jīng)營的挑戰(zhàn)

由于金融業(yè)混業(yè)趨勢加強和金融業(yè)務創(chuàng)新，我國銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)相互融合和滲透，目前，已有不少業(yè)務突破分業(yè)經(jīng)營界限。

其主要有：允許證券公司和基金管理公司進入同業(yè)拆借市場進行拆借、債券回購；允許券商以股票質(zhì)押從商業(yè)銀行取得貸款；允許保險公司進入銀行間債券市場進行日購交易；允許保險基金以購買證券投資基金形式進入股市等。各金融資產(chǎn)管理公司從事債轉(zhuǎn)股等業(yè)務，實際上也是把商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務連接起來。因此，在金融業(yè)務不斷創(chuàng)新、業(yè)務交叉趨勢加強和我國已正式成為世貿(mào)組織成員的前提下，我國現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管體制面臨著三大難題：一是金融監(jiān)管難度加大；二是存在監(jiān)管不到位或監(jiān)管真空；三是存在各監(jiān)管機構互相爭奪權力

或發(fā)生事故時互相推卸責任的可能。這是我國分業(yè)監(jiān)管體制面臨的新挑戰(zhàn)。

（三）粗放型的行政式監(jiān)管方式面臨挑戰(zhàn)

目前我國金融監(jiān)管方式不適應加入世貿(mào)組織后復雜的金融監(jiān)管環(huán)境。我國目前金融監(jiān)管方式主要是粗放型的行政監(jiān)管方式，銀行監(jiān)管重視現(xiàn)場監(jiān)管，不重視非現(xiàn)場監(jiān)管，在金融監(jiān)管中往往運用人海戰(zhàn)術，依賴查賬發(fā)現(xiàn)問題。商業(yè)銀行缺乏合理的內(nèi)部治理結(jié)構，缺乏自我約束、自我管理的機制，內(nèi)部監(jiān)管行為表現(xiàn)往往流于形式。同時，也缺乏行業(yè)自律組織。中央銀行的監(jiān)管方式是監(jiān)管銀行業(yè)務而不是監(jiān)管商業(yè)銀行的內(nèi)控機制。這種金融監(jiān)管方式缺乏彈性，很容易把銀行管死。因為隨著我國金融業(yè)的對外開放，金融機構的業(yè)務創(chuàng)新不斷發(fā)展各種不同類型的金融機構的區(qū)別會越來越模糊，只有監(jiān)管金融機構的內(nèi)控機制，才有利于促進金融機構的金融創(chuàng)新活動，同時又有利于控制金融風險。

三、入世后我國銀行業(yè)改革與發(fā)展對策