導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇銀行信用風險管理，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

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文章編號：1003-4625(2008)01-0117-04　中圖分類號：F830.5　文獻標識碼：A

現代市場經濟的本質是風險經濟，處于市場經濟核心地位的商業銀行肩負著以承擔風險和管理風險來換取收益的基本使命。正如美國花旗銀行前總裁沃特.瑞斯頓所言：“銀行家的任務就是風險管理，簡言之，這也是銀行的全部業務。”

近十年來，隨著我國金融乃至整個經濟體系市場化和國際化程度的不斷加深，我國商業銀行所面臨的風險管理環境發生了深刻的變化。盡管銀行對市場風險與操作性風險的重視程度與日俱增，但就整體業務而言，商業銀行面對的最基本最主要的風險仍然是信用風險。

本文試從全球視角，通過借鑒發達國家先進銀行信用風險管理的特點，尤其是信用風險量化技術的應用和發展，對提高我國商業銀行信用風險管理水平進行積極的探討。

一、發達國家先進銀行信用風險管理的特點

(一)信用風險內涵范圍較廣

傳統觀點中，信用風險指債務人未能如期償還其債務造成違約而給經濟主體經營帶來的風險。這一概念是銀行業務以借貸為主時期的信用風險認識。現代觀點認為，信用風險指由于貸款人或市場交易對手違約而導致損失的可能性。

一般而言，信用風險還包括由于交易對手的信用評級變動和履約能力的變化導致其債務的市場價值變動而導致損失的可能性。現代觀點誕生于自20世紀70年代開始蓬勃發展的金融創新，這一時期可以作為信用風險管理方法、觀念上傳統與現代的分水嶺。

傳統與現代觀點的差別體現了信用風險管理在范圍與深度上的發展，體現了由銀行業務發展與創新帶來的信用風險管理尺度的變化。這一變化表明了銀行信用風險識別能力的提高。

(二)注重信用風險的相關性與分散化

傳統的風險分析以個案為基礎進行評估，相關性風險常被忽略。實際上貸款項目之間可能存在相互依賴性。20世紀90年代末期，銀行業開始重視信用風險與市場風險、流動性風險的相關性，這源自美國長期資本管理公司(LTCM)倒閉事件。當LTCM認識到其收入與流動性風險成負相關時，為時已晚。銀行業正在考慮如何將流動性風險、杠桿融資風險以及市場和信用風險的關系納入風險度量和壓力測試模型中。

活躍銀行已處于“分散風險為先”的理念階段。自1972年外匯期貨產生以來，市場創新層出不窮。技術與方法的創新為銀行分散風險提供了判斷標準和轉移手段，使得銀行能夠根據自己的風險偏好與既定的風險限額進行風險管理。

(三)外部監管要求具體化、標準化

1988年，度量銀行信用風險正式統一的方法，在巴塞爾協議中被確定下來。其后，銀行開始被要求持有額外的監管資本，以應付市場風險和操作風險。

2004年6月26日新資本協議最終定稿，并于2006年12月正式實施。新資本協議提出：“更全面地反映風險、更敏感地反映銀行頭寸及其業務的風險程度”兩個新目標，對信用風險提出了標準法和內部評級法。內部評級法建立在銀行自身內部評級體系基礎上，其基本思想是：銀行必須根據已經掌握的定性和定量信息對損失進行評估，并將這種評估與資本充足率掛鉤。盡管巴塞爾協議所要求的體系不盡完美，但是，其強制銀行去量化風險、評估風險、對風險進行估價并監控風險的做法已經被證明是有價值的。除巴塞爾協議外，各國的其他監管要求也越來越細化。

(四)“三大風險”并重

這一點在巴塞爾協議內容的變化上得到了很好體現。1988年的協議中，還僅是對信用風險的資本管理作了要求。隨著金融市場劇烈波動的頻繁出現，以及衍生工具創新的加速，市場風險越來越受到銀行重視。1995年英國巴林銀行的倒閉引起了對操作風險的關注。新資本協議中已經對信用風險、市場風險和操作風險這“三大風險”及管理作了規定。

在風險量化方面，銀行也開始將度量市場風險的方法移植到度量信用風險。Black-Scholes期權定價模型在兩種風險度量中都得以應用，而對操作風險的管理顯然正在借鑒信用風險管理的成熟經驗。

(五)風險度量模型復雜性

西方銀行側重于風險的量化管理。利用數據模式來進行損失估價和風險測量，是現代風險管理體系的核心內容。信用風險管理模型呈現如下的發展趨勢：

(1)從指標化形式向模型化形式轉化或二者結合；

(2)由定性分析為主轉化為定量分析為主；

(3)從對單個資產的分析轉化為從組合角度進行分析；

(4)從盯住賬面價值的方法轉向盯住市場的方法；

(5)描述風險的變量從離散形式轉向連續形式；

(6)既考慮單個貸款人的微觀特征，也考慮行業、地區以至整個宏觀經濟環境的影響；

(7)多種風險度量模式并舉；

(8)運用現代金融理論的最新研究成果，汲取相關領域精華，如對期權定價理論、資產組合理論的運用。當然，再精巧的模型也不能完全替代復雜的現實，銀行業開始重視另一種衍生的風險，即“建模風險”。

(六)強大的IT支持

活躍銀行在將全球業務集中處理的同時，將信用風險管理模型固定在管理模塊中，實時全面反映銀行信用風險量化結果，并根據評估狀況，及時采取控制措施。其中，連續的歷史數據記錄與分析是形成風險管理模型中各個參數的基礎。

(七)管理體系與制度完善化

西方活躍銀行已經實現從“利潤導向型”管理向“風險收益匹配型”管理轉變。出于風險管理的需要，西方銀行逐漸實行了以風險為基礎的考核盈利指標RAROC-風險調整后收益，根據業務的“剩余收入”(經濟利潤)來評估業績。計算RAROC不僅可以度量一項業務提供的附加價值，對業務單位進行考核，同時它可以有效避免每個業務單元管理人員的尋租行為。

風險管理組織架構基本圍繞決策層、執行層和監督層三個相互關聯而又相互制衡的層面展開。

在風險管理模式與量化風險模型上，活躍銀行基本完成了制度設計與參數確定，信用風險評估管理比較成熟，在理論上和實踐上形成了較完整的體系，管理制度趨于完善。

二、信用風險度量與轉移方法的發展

在信用風險管理的發展歷程中，風險度量與轉移方法的發展與銀行業務(產品)的創新交織在一起，新的業務催生了新的方法，而新的風險轉移方法甚至本身獨立出來成為一種新業務。影響相關方法發展的當然還有觀念的變化。方法的發展不僅使得

風險量化更加精確，而且使得不同客戶、不同業務、不同風險品種之間實現了相互關聯，為全面風險管理提供了手段。

(一)以指標為主的傳統客戶評級方法

在銀行業務以借貸、擔保為主的背景下，傳統的管理觀念以既有情況為主要依據，取靜態指標進行評價，產生了一些評級方法。毋庸置疑，在產品和市場發展之后，這些方法得到了優化，加入了即時的、預期的信息。

一般考慮因素包括：財務報表分析；行業特征；財務信息質量；關聯企業與交易；資產變現性；管理水平；國別風險；特殊事件的影響；被評級交易的結構。具體可分為如下三類：

第一，信貸決策的“6c”法。

第二，財務指標法。具體有：z值模型；ZETA評分模型。

第三，打分卡。將客戶所有相關信息分類納入預先設計的打分卡，根據經驗設定各項指標權重，計算加權后得分，按分值區分檔次。

傳統方法存在的缺陷和不足主要有：

第一，需要相當數量的專門信用分析人員；

第二，實施的效果不穩定；

第三，較為僵化，缺乏應變能力；

第四，參數或權重的設定大量依靠主觀判斷；

第五，可能導致貸款過度集中的問題，使銀行面臨著更大的風險。

(二)現代信用風險度量模型

通過運用數理統計分布函數、轉移矩陣的方法，新的度量模型得以產生并改進。其背景是風險管理由靜態向動態的觀念轉變，也是重視宏觀經濟分析、將各方面信息普遍聯系的體現。

1、信用風險矩陣

是由J.P.摩根公司等1997年開發出的模型，運用VAR框架，對貸款少非交易資產進行估價和風險計算。該方法是基于借款人的信用評級、次年評級發生變化的概率(評級轉移矩陣)、違約貸款的市場價值及其波動性，進而得出個別貸款和貸款組合的VAR值。

2、麥肯錫模型

在信用風險矩陣的基礎上，對周期性因素進行處理，將評級轉移矩陣與經濟增長率、失業率、利率、匯率、政府支出等宏觀經濟變量之間的關系模型化，并通過蒙特卡羅模擬技術模擬周期性因素的“沖擊”來測定評級轉移概率的變化。它克服了信用風險矩陣中不同時期的評級轉移矩陣固定不變的缺點。

3、CSFP信用風險附加計量模型

與作為盯市模型(MTM)的信用風險矩陣不同，它是一個違約模型(DM)，它不把信用評級的升降和與此相關的信用價差變化視為一筆貸款的VAR(信用風險)的一部分，而只看作是市場風險，它在任何時期只考慮違約和不違約這兩種事件狀態，計量預期和未預期損失，而不像在信用風險矩陣中度量預期到的價值和未預期到的價值變化。

此模型中，違約概率不再是離散的，而被模型化為具有一定概率分布的連續變量。每一筆貸款被視作小概率違約事件，并且每筆貸款的違約概率都獨立于其他貸款，這樣，貸款組合違約概率的分布接近泊松分布。模型考慮違約概率的不確定性和損失大小的不確定性，并將損失的嚴重性和貸款的風險暴露數量劃分頻段，計量違約和損失大小可以得出不同頻段損失的分布，對所有頻段的損失加總即為貸款組合的損失分布。

4、KMV模型

這是估計借款企業違約概率的方法。

首先，它利用Blak-Scholes期權定價公式，根據企業資產的市場價值、資產價值的波動性、到期時間、無風險借款利率及負債的賬面價值估計出企業股權的市場價值及其波動性。

其次，根據公司的負債計算出公司的違約時點，計算借款人的違約距離。

最后根據違約距離與預期違約率間的對應關系，求出預期違約率。

(三)利用衍生金融工具防范信用風險

當風險管理觀念從準確評價風險向主動轉移風險發展時，用來交易信用風險的信用衍生產品出現了。在使用信用衍生產品交易信用風險的過程中，信用風險被從標的金融工具中剝離，使信用風險和該金融工具的其他特征區分開來。而信用衍生產品本身又常常被獨立出來，成為銀行新的交易產品。

信用衍生產品可以實現以下功能：

第一，分散信用風險；

第二，具有保密性；

第三，提高資本回報率(通過降低資產的風險比例)。

1、利用期權對沖信用風險

銀行發放貸款時，其風險等價于出售該貸款企業資產看跌期權的風險。

這里共有兩種方式：

一種方式是銀行買入該企業資產的看跌期權來對沖這一風險。

另一種更直接的對沖是違約期權及其變體。這種期權在貸款違約事件發生時支付確定的金額給期權購買者，從而對銀行予以一定補償的期權。

此外，類似于與利率相聯系的期權，債券的發行者可以利用期權對平均信用風險貼水進行套期保值。

2、利用互換對沖信用風險

信用互換主要有兩類：

一是總收益互換。投資者接受原先屬于銀行的貸款或證券的全部風險和現金流，同時支付給銀行一個確定的收益。與一般本質不同的是，銀行和投資者除了交換在互換期間的現金流之外，在貸款到期或者出現違約時，還要結算貸款或債券的價差。不過，總收益互換可以對沖信用風險暴露，但又使銀行面臨著利率風險。

二是違約互換。銀行在每一互換時期向作為交易對手的某一金融機構支付一筆固定的費用，依據貸款是否違約，決定其是否從交易對手取得違約損失。違約損失數額等于貸款的初始面值減去違約貸款在二級市場上的現值。在這里，一項純粹的信用互換就如同購入了一份信用保險，或者是一種多期的違約期權。

3、信用鏈接票據

信用鏈接票據的標的資產出現違約問題，購買者就要承擔違約所造成的損失。發行者向票據的購買者支付一定的利率保護自己。如果違約情況未發生，則只需支付信用資產的殘留價值。

銀行可以以此對沖公司貸款的信用風險。同時，它還可以作為一種融資手段為發行銀行帶來現金收入。從某種意義說，信用鏈接票據是對銀行資產的一種重組。但是，同其他信用衍生產品一樣，貸款本身還保留在銀行的賬戶上。

與違約互換相比較，信用聯系票據減少了交易對手風險。

(四)資產組合管理與資產證券化

當銀行需要從更高的層次上管理資產整體風險時，資產組合管理產生了，這也是把證券組合管理的理論與實踐向整體資產擴大的結果。而主動調整整體資產風險時，資產證券化使風險轉移更易實現。

資產組合管理主要通過主動調整不同類型資產的占比，規避信用風險。除針對行業、企業的風險分析進行行業、企業的授信調整外，還可以將貸款及其他風險資產直接出售或重組，也可以運用資產證券化，調整資產占比或調整資產風險權重。

資產證券化改變了銀行傳統的“資產出借者”的角色，使銀行同時具有“資產出售者”的職能，對商業銀行的競爭發展起到了非常重要的作用。它可能使貸款成為具有流動性的證券，也使其具有貸款信用

風險的證券，從而有利于改善資產質量，擴大資金來源，分散信用風險，緩解資本充足壓力，提高金融系統的安全性。常用的資產證券化形式有ABS、MBS、CDO含CLO、CBO、CMO。

三、對我國銀行信用風險管理的啟示

(一)更新觀念，進入新的管理階段

信用風險管理的發展大致分為七個階段，即：只做優質貸款、必須對貸款分級、ROE為先、貸款定價須度量風險、像管理證券組合一樣管理信貸組合、股東要求有效的風險報酬、分散風險為先。

在信用風險管理發展的七個階段中，國內銀行實際上處于第三與第四階段，即ROE為先、貸款定價須度量風險。要努力進入“信貸組合管理、股東要求有效的風險報酬、分散風險為先”這三個階段。

(二)改進風險度量方法

國內銀行通用的方法是打分卡，并在此基礎上建立內部評級標準。對于現代信用風險度量模型，僅上市銀行才在著手建立。建立的最大障礙是歷史數據的缺失，數據與信息的歸集不能標準化、全面化。過去20年間大量的呆壞賬，并沒有換得信用分析的成功經驗。

(三)細化貸款風險分類

信用風險管理的每個階段，貸款風險分類的形式都有很大差別。進入第六階段后，進行了15-20級更細致的劃分，而且每一級都能最好地估算出該等級水平上貸款違約概率和虧損程度，并根據虧損量化幅度來確定不同資本金引進。目前國內大多數銀行正在推行貸款的分級分類，個別領先銀行僅開始進行10級分類。

(四)推進金融創新，主動分散風險

國內市場的金融工具仍然匱乏，可以進行風險轉移的手段十分有限，即使是簡單的貸款轉讓也缺乏活躍的市場。在資產組合管理上，各行開始嘗試行業、期限和授信品種的組合比例管理，并取得了一定成效。2005年我國資產證券化開始取得實質性進展，但仍存在投資主體少、發行體缺乏積極性的障礙。

(五)盡快執行新資本協議要求

外部監管的要求對于推動銀行改進管理具有最直接的壓力。以監管要求為動力，提前在內部實現初級法甚至高級法的要求，是國內銀行的中期目標。

(六)綜合應用各種工具，建立科學的信用風險管理體系

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隨著中國金融全球化進程的不斷加快，金融視角的全面對外開放，充分體現一個具有有序市場競爭性的銀行業有助于提高整個社會資源的配置效率和穩定發展。不同于一般金融機構，商業銀行作為高負債經營行業，在提供金融服務賺取利潤的同時，也承擔著來自市場經濟發展中的利率風險、操作風險、流動風險、市場風險以及信用風險。在各種風險之中，信用風險與銀行流動性、資產總量密切相關，對商業的傳統業務、貸款業務、信用擔保業務、衍生產品交易等都起到影響。由此可見，信用風險管理水平決定著商業銀行的生存和發展方向。因此，在當前的金融全球化和市場波動激烈的經濟環境條件下，首要任務是不斷提高我國商業銀行信用風險管理能力以及加強對信用風險管理的研究。

1商業銀行信用風險管理的內容及特征

信用風險管理的首要環節是信用風險識別，信用風險識別是對信用風險的定性分析。銀行通過信用事項識別技術來分析信用的影響因素，并以此來判斷信用事項代表的風險與機會，為信用風險識別提供相關信息。第二個環節是信用風險計量和評估，它可以使管理者了解潛在事件對企業目標實現的影響。管理者主要從兩方面進行風險評估，即估算信用風險發生的可能性大小來預測信用風險帶來的影響。與此同時充足的數據來源和良好的信用風險模型是信用風險計量的重要依據。第三個環節是信用風險的控制，該環節是銀行根據其信用識別和計量的結果，銀行通過其自身所能承擔的信用風險能帶來的影響進行分析，對其具體的環節進行調整和優化，以達到風險管理的最佳效果。最后一個環節是信用風險的監測，包括內部監測與外部監測。外部監測主要是通過監管部門的監管，主要監管銀行的風險資本金。通過內部和外部的監管來控制信用風險，以達到將損失降到最低的目標。信用風險具有客觀性、可控性、滯后性、可控性等特征。信用風險的客觀性表現為風險是普遍客觀存在的，是不會被完全消除的。但可采取相關措施將信用風險調控至可以承受的范圍內，即信用風險的可控性。一般情況下，信用風險與借款人內、外部因素息息相關，當某些外部因素發生變化，導致資金不能及時回籠，借款人不能時償還貸款，最終貸款成為不良貸款，而一定時間后信用風險才會凸顯，這便是信用風險的時滯性，因此運用科學有效的信用風險評估體系，能夠及時的在一定程度上降低信用風險給銀行所帶來的損失，這體現了信用風險也具有可控性。

2我國商業銀行信用風險管理的現狀

2.1商業銀行缺乏完善的信用風險評估體系

雖然開始早于2004年，五級分類制度已經在我國商業銀行體系里面進行全面的推行使用。按照五級分類制度，商業銀行貸款的劃分可按照風險程度分為正常類貸款、次級類貸款、關注類貸款、可疑類貸款和損失類貸款。根據這五個等級貸款的違約情況和逾期情況進行監控和記錄，根據監控結果得出相應指標，由于各類貸款分類標準不統一，界定不清晰，導致大多數貸款分類情況都按主觀分析。加上相關的度量方法和風險評估技術水平無法與快速發展的銀行業保持匹配性，銀行間大數據基礎平臺缺失性，籠統的指標并不能對信用風險和操作風險進行全面監控。

2.2商業銀行信用風險管理流程具有缺陷性

從國際上先進風險管理經驗可知信用風險管理流程決定了風險管理質量，評估信用風險質量存在滯后性。信用風險管理應該在完整流程管理的基礎上，自上而下貫穿整個商業銀行業務的全部流程，滲透業務發展。商業銀行應堅持以信貸業務前控制、信貸業務早期控制和內部消化等作為的信貸風險管理的三大原則，運用分析系統對客戶貸款進行動態式跟蹤調查，例如信貸風險識別系統、信貸風險量化系統和信貸風險控制系統等。為有效進行信用風險量化，很多商業銀行制定了清晰的信用風險控制流程，包括了銀行業務的拓展環節，授信的調查、審查、審批、發放環節，貸款發放后的管理環節，對不良資產管理環節等。為促進信用風險的有效管理，設計了信貸控制流程，通過信貸業務前、信貸業務中、信貸業務后的風險管理措施來對信用風險進行控制或規避。但通過實踐，與領先國外同行相比，國內大部分商業銀行的風險管理流程任存在不足，各部門只履行自己的職能，風險管理工作較難開展，影響著風險管理的效率和統一性。

2.3商業銀行信用風險管理治理架構設置不科學目前中國大部分商業銀行銀行運用的是“三會一層”的風險管理架構，管理體系由總行、一級、二級分行、一級、二級支行五個層次構成。在總行中股東大會分立董事會和監事會，董事會層面再分設風險管理及關聯交易控制委員會，高級管理層，審計委員會；經營風險監督控制委員會、風險資產管理委員會和授信審查委員會構成了高級管理層；除二級支行外其他四個層次主要有行長室、綜合管理部、公司業務部、個人金融部、運營財會部、風險管理部、人力資源部、安保部等。這種管理體系這使得信息傳遞時間長、對形勢變化反應不靈敏，造成決策效率低下，風險控制能力降低。另外，風險管理部門人員較少且年齡普遍偏大，部門地位常年沒有明顯提高，其他部門也不會完全配合風險管理部門的工作，使其很難獨立開展工作，未能實現獨立垂直的風險管理模式。

3加強商業銀行信用風險管理體系對策建議

為了有效推進商業銀行的信用風險體系優化，應首先從信用風險的管理架構的優化開始，在高級管理層統一部署，各個經營層認真執行，最終推動管理架構的優化。其次是風險管理文化、計量技術、風險管理流程等方面進行梳理優化。不同的企業有著不同的風險管理文化，風險計量技術和管理流程，從這幾個方面提出建議對策。

3.1加強信用風險管理架構優化

商業銀行應不斷完善信用風險體系，密切關注經濟新常態，加強對重點行業、地區和重大風險事項的風險管理和識別，及時進行動態調整。了解各級組織部門的職責，完善信用風險管理措施，調整優化信貸結構，強化管理信貸資產質量，以促進戰略實施，優化信用風險結構，平衡風險、資本、收益為目標，學習借鑒新資本協議實施成果，優化信貸組合管理措施。加強建設三道防線，完善產品管控機制，改善客戶管理體系，改進授權管理體系和流程，優化風險管控技術，提高全面風險管理效率。加強風險案件治理，防范潛在的信用風險，保證資產質量穩定。科學管理和衡量資產質量，將信貸資產分為五類，次級、可疑、損失為不良貸款。同時商業銀行應在風險管理架構作出整改，調險控制部的設計。經營風險監督委員會監督、管理全行范圍內的信用分險，并負責審定信用風險的管理政策與信用風險限額；授信檢查委員會是業務交易中的最高決策機構；信用風險監測報告，管理措施的制定由風險管理部負責；表內外業務的審查審批，授信審查和審批的由授信審查部，有效實現相關崗位的行政分離；負責風險資產部主要負責風險資產管理。另外，設立集中出賬部門，負責銀行業務出賬監督管理和管理分支機構；由授信審批部選派員工至分行，負責分行授信審批工作，分行選派審批員工至各支行負責相關授信審批工作，各分支行遵循全行的信用風險管理體制。這有效地實現信用風險的集中垂直管理。

3.2加強商業銀行信用風險管理文化優化

信用風險管理理念的優化是對商業銀行風險管理靈魂的完善，先進的信用理念使員工自覺遵守管理政策和管理制度，也使制度約束和激勵員工行為。促使風險管理更有效力和生命力。管理政策的制定與實施過程與員工行為息息相關，銀行應把風險管理理念貫穿到每個員工的思想里，形成風險意識和行動準則，懂得洞察在日常工作中的信用風險，減少信用風險發生的可能性。也要把風險管理理念注入到日常風險管理工作中，涵蓋全行的各項業務過程及每個環節，形成與企業文化相適應的風險管理文化，規范銀行員工的職業操守，降低銀行工作員工的道德風險。發揮風險文化的約束、激勵、導向等作用，最大限度提高風險管理的有效力，保證銀行業務的穩健發展。但是風險管理意識是不可能一蹴而就的，需要定期在全行范圍內進行相關培訓，讓每個員工都有專業意識，從而創造良好的文化氛圍。

3.3加強商業銀行信用風險控制流程優化

商業銀行應建立信用風險預警監控模型，加強了對信用風險的分析識別。信用風險通過預警監控模型發現時，通常還有機會采取補救措施挽救彌補銀行的資產損失，但如果被動地等待不良資產發生往往導致銀行資產的巨大損失。先進的預警監控模型可以幫助銀行快速有效區分目標客戶，促進銀行信貸資金效率，也可以成功挑戰競爭對手。運用風險預警監控模型對經濟金融發展策略、銀行的信貸經營管理工作進行有效指導。重大的行業技術變革、行業出現明顯衰退、政府調整行業政策，金融環境發生重大變化等都是影響行業預警信號的因素。密切關注各類信息的收集和反饋，加強風險預警，運用風險預警指導信貸業務發展，促進預警監控模型的不斷完善。銀行業務的資產質量是由分散的每筆資產業務組成的，因此銀行總體資產質量狀況和銀行每筆貸款的質量狀況相關。由此可見對每個客戶進行信用評級和信用限額尤為重要。進行信用限額主要包括三個方面：第一，要求銀行客戶提供的資料真實、完整，主要包括財務報告、資產價值的評估報告等，將銀行客戶提供的審計部門審計過的財務報表比對客戶納稅信息，確保資料的真實性；第二，擴大數據庫數據來源，通過法律法規立形式，將所有政府部門系統相關數據交由征信機構進行整理匯總，為商業銀行不同業務發展需求，提供更多詳細的高質量信息；第三，加快信息管理系統的建設，吸收和引進國外先進技術，擴大資金投入力度，不斷梳理補充現有數據，為信用限額測算規則建立提供完整的數據支撐。同時商業銀行全面的掌握企業的真實信息，有助于及早發現風險信號，采取相應補救措施，避免或減少信用風險的損失。積極推行風險報告機制是為經營決策服務，為風險管理服務，為創造資產價值服務。充分發揮風險報告機制的作用依靠風險報告傳遞的效率和風險報告的質量。

4結語

信用風險是銀行風險的重要組成部分，而銀行業是我國金融服務業的主要機構。我國商業銀行逐漸意識到信用風險管理對銀行發展的重要性，但由于各種政治經濟原因，我國商業銀行的信用風險管理還是存在許多不足之處，對商業銀行的有效管理迫在眉睫。在當前市場經濟快速發展的情形下，分析我國商業銀行如何進行有效的信用風險管理順應時代熱點。金融危機后信用風險管理環境不斷變化，商業銀行信用風險管理更加注重定量分析與模型運用，增強了信用風險管理決策的科學性；信用評級機構在信用風險管理中的作用越來越重要；信用風險管理手段也日益豐富和發展，信用風險管理由靜態向動態發展。加強商業銀行信用風險管理將是中國金融業發展的長期課題。

參考文獻

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【關鍵詞】

中越比較；商業銀行；信用風險管理；策略

一、中越商業銀行信用風險管理現狀

（一）中國

近年來，伴隨著改革開放取得的各項經濟發展成就，我國金融市場規模快速壯大，促進了國民經濟持續、穩定、健康發展。數據顯示，我國信貸資產余額目前已突破60萬億元，同時我國信用債券市場余額也已經超過5萬億元。龐大的信貸資產和信用債產品，對商業銀行信用風險管理能力提出挑戰。目前我國形成了以四大國有商業銀行為主體，由若干全國性、區域性的股份制商業銀行及部分政策性銀行一起組成的銀行體系。

1.隨著中國商業銀行體制改革進程的加快，商業銀行的經營理念、管理手段都有了較大的改變，信用風險管理也日益受到重視。由于中國國內金融業嚴格實行分業經營，商業銀行產品創新較少，商業銀行面臨的主要風險就是信用風險。因此，中國的商業銀行的風險管理大多集中于信用風險方面。

2.普遍推行“貸款五級分類”方法（貸款五級分類：1998年5月，中國人民銀行參照國際慣例，結合中國國情，制定了《貸款分類指導原則》，要求商業銀行依據借款人的實際還款能力進行貸款質量的五級分類，即按風險程度將貸款劃分為五類：正常、關注、次級、可疑、損失，后三種為不良貸款）管理信用風險，它比中國過去采用的四級分類法更能反映信貸資產面臨的實際風險。貸款五級分類這種分類方法簡單易行，在當時的企業制度和財務制度下，的確發揮了重要的作用，但是，隨著經濟改革的逐步深入，這種辦法的弊端逐漸顯露，已經不能適應經濟發展和金融改革的需要了。

3.對信用風險管理提出了更高要求。信用風險是金融市場中最古老，也是最重要的風險形式之一，它是現代經濟體（特別是金融機構）所面臨的主要風險。信用風險是商業銀行所面臨的基本風險，也是目前中國商業銀行最主要的金融風險。目前我國商業銀行面臨的最大風險莫過于信用風險，如何盡快提高信用風險管理水平已成為“入世”后我國銀行界面臨的最為緊迫的課題。信用風險可定義為銀行的借款人或交易對象不能按事先達成的協議履行義務的潛在可能性。信用風險管理的目標是通過將信用風險限制在可以接受的范圍內而獲得最高的風險調整收益。隨著我國資金融體制改革步伐的加快和金融業開放程度的提高，國內銀行業面臨著參與國際競爭的嚴峻挑戰。在金融全球化的新形式下，我國商業銀行必須借鑒國際上先進的信用風險管理經驗，強化信用風險管理，開發適用的信用風險管理模型。

4.實行風險管理專業化。目前，中國很多商業銀行成立了風險管理部門，并且分工明確，風險管理逐步實現了專業化。

（二）越南

1.貸款業務是商業銀行的主要業務。銀行因追求利潤最大化總是把信貸增長放在第一位，各家銀行都在擴大信貸規模，越南商業銀行信貸增長率不斷增高。同時，貸款違約的情況也不斷增加，貸款質量呈下降趨勢。不良貸款率作為衡量信用風險高低的重要指標，目前已經在越南商業銀行日常的風險管理中發揮著重要的作用。

2.注重增加股本金以保證銀行經營活動的安全。近年來，股份制商業股本金增長速度較快，資本金的擴大增強了商業銀行抵抗風險的能力，能讓銀行增大信貸規模，相對降低不良貸款率。這使得越南股份制商業銀行的不良貸款占股本比例迅速下降。

3.越南商業銀行信貸擴張，但多數銀行仍保持較合理的貸存比。越南國有商業銀行貸存比例比股份制商業銀行高，即國有商業銀行將更多的存款轉化為貸款。

二、中國商業銀行信用風險管理策略的啟示

（一）不良貸款率低

就目前城市商業銀行1%的不良貸款率而言，其處于大型國有商業銀行的1.35%與股份制商業銀行的0.76%的中間水平，越南商業銀行不良貸款率是6%，因此在城市商業銀行在風險管理上優于越南。

（二）采用的信用風險度量方法

越來越多的銀行界人士認識到，信用風險是與商業銀行貸款及各種投資業務、表外業務共存的金融風險，商業銀行無法回避。放棄風險同時也意味著放棄可能獲得的收益。隨著商業銀行業務經營范圍逐漸拓展，其面臨的信用風險廣度和深度均發生了深刻的變化。對于更加巨大的信用風險，應該摒棄保守的回避和分散策略，采取更加積極的、富有進取型的管理手段來管理信用風險，以在可以接受的信用風險暴露水平下，實現風險調整收益率最大化。在其他條件不變的情況下，重視信用風險管理的銀行將在長期內獲得越來越多的收益。長期以來，中國商業銀行的風險管理手段都是以定性分析、經驗分析為主，定量分析和各種財務工具的運用為輔。現在這種局面已經有了很大改進，如中國商業銀行基本建立起由客戶評價體系――客戶信用評級法、債項評價體系――貸款風險分類法所構成的評價體系，信用風險度量明顯改進。

（三）分散信用風險手段多樣

為避免因信貸集中帶來的風險，中國商業銀行一直注意運用風險分散的手段來降低資產組合的風險集中度。

三、越南商業銀行信用風險管理的缺陷

（一）信用風險方面的缺陷

由于越南商業銀行開展信用風險管理時間較短，缺少管理經驗的積累，對管理人才的培訓也重視不夠，嚴重制約了國際先進商業銀行信用風險管理方法在越南商業銀行的推廣和運用。目前越南商業銀行依法、合理經營意識比較淡薄，部分銀行工作人員對信用風險管理的認識不夠充分，信用風險管理理念比較陳舊，不能適應新時期業務高速發展及風險環境復雜的需要。

（二）信用風險管理面臨的主要問題

1.越南國內經濟影響到越南商業銀行的運營

近年來越南將經濟增長作為首要目標，貨幣政策相對寬松，政府對通貨膨脹的危害缺乏重視。通貨膨脹率高于銀行利率，導致越南央行一方面通過高利率來收緊銀根，另一方面又要增加貨幣共給以滿足市場需求。越南國內居民和企業對越盾失去信心，將越盾盡快換成外幣主要為美元或購買黃金。這導致越南國內在短期內越盾和美元的超額需求，國家外匯儲備迅速減少。

2.不良貸款比較嚴重

越南國有商業銀行的不良貸款一直比較嚴重的，據越南國家銀行數據，2002年，各家商業銀行和金融機構的不良貸款率為7.2%、2004年為4%，2005年增加到5%。從2007年至今越南各家商業銀行都努力將不良貸款率控制在5%以下。2010年11月越南商業銀行不良貸款率為2.42%，其中50%是損失類貸款，損失類貸款占1.19%貸款總額，國有商業銀行占60.12%損失貸款類，而他們的主要貸款方是經營虧損的國有企業。

3.不良貸款占股本比例過高

不良貸款占股本比例是一個反映商業銀行信用風險問題的重要指標，不良貸款占股本比例越高，風險就越大。越南商業銀行近幾年特別注重增加股本金以保證銀行經營活動的安全。不良貸款戰股本金比率越高越影響銀行經營能力，這將是個潛在的風險，直接影響到銀行的股本金，給銀行擴大股本金規模的壓力。

四、越南商業銀行業信用風險管理策略的優化

（一）優化內控環境

1.提高風險識別能力。為了識別可能發生的風險，每個銀行要設立有關客戶和市場標記的警報系統。為了識別和度量這些標記的影響，信用人員要有較高的文化程度，跟蹤客戶生產經營狀況。科學技術將會帶來正確、客觀結果，為大規模貸款工作減少時間。

2.發展人力資源。人力要素是活動成敗的要素。各銀行要設立能敏銳評價信用效果的信用風險管理隊伍，注重市場營銷業務、售貨藝術、合同協議和經營文化。

（二）外部控制

1.審定客戶貸款資格。在這個階段，各商業銀行要從頭做好收集信息、審定客戶等工作，其中要注重對內部客戶評核結果和國家銀行信用信息中心評核結果作比較及分析貸款機構以確定貸款機構對客戶破產危機的影響。

2.貸款監察和管理。在貸款期間，銀行要監察客戶如何使用貸款以及時發現警報標記和潛在風險，提出預防、克服方法。銀行人員要定期照顧客戶，監察客戶的財務狀況，再評價客戶的潛力及其能力，同時要再檢查貸款資料，跟蹤市場和客戶經營行業的變化。

3.催債和貸款處理是一個非常重要的階段。除再檢查貸款資料以外，銀行人員還要經常跟蹤客戶還債情況。通過還債進度可以看到客戶的潛力、合作態度及將來的違約風險。

4.信用風險再審定工作幫助各銀行確定客戶破產時的損失程度。若沒有抵押貸款，損失程度確定附屬于資產負債表凈效果和沒有擔保貸款占貸款總額的比重。

（三）加強商業銀行信用風險管理的專業化建設

目前，越南市場營銷、操作與風險管理部門之間的獨立模型在各商業銀行還不普遍。越南國有商業銀行還沒運用這種模型，市場營銷、操作和風險管理部門仍未完全獨立，各部門之間不能充分發揮各自的優勢。這種模型的作用體現在，部門工作分工和專門化使各銀行限制風險，部門專門化讓各人員更加了解自己的工作。這也是融入世界經濟過程的必要要求以最好管理包括信用風險在內的各種風險。

五、結語

經過20多年的發展，越南商業銀行正不斷的完善以更全面地融入世界經濟。越南商業銀行正適當地引進發達國家現代的信用風險管理技術，有效解決越南商業銀行內部的信用風險評估問題，筆者相信在不久的將來越南商業銀行將會建立起一個有效地管理越南國內日益嚴峻的信用風險。

參考文獻：

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[2]張建友.現代商業銀行風險管理[M].中國金融出版社，2004

[3]武劍.內部評級理論、方法與實務[M].中國金融出版社，2005

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一、公司簡介

蘭州商業銀行成立于1997年，總部位于甘肅省省會蘭州市， 2008年6月23日正式更名為蘭州銀行，經過17年的快速發展，蘭州銀行已經成為一家具有一定規模、經營穩健、治理規范的區域性城市商業銀行。現下屬一家營業部，8家分行，82家支行，另設有金橋村鎮銀行和金橋村鎮銀行城關支行。2013年，全行各項存款余額連續突破三個百億元關口，跨入千億門檻，達到1，018.98億元，較年初凈增268.76億元，增長35.82%。

二、蘭州銀行信用風險管理中存在的問題

信用風險是城市商業銀行面臨的最主要風險之一，蘭州銀行信用風險管理的目標是通過建立與業務性質、規模、復雜程度相適應的管理流程，有效識別、計量、監測與報告、控制信用風險，將信用風險控制在可承受范圍之內。2013年末，蘭州銀行各項貸款余額為658.39億元，較年初凈增159.51億元，增幅為31.97%。蘭州銀行相對四大行而言規模較小，并且資產質量較低，因此在管理信用風險上存在的問題較為嚴重。

（一）管理方式不規范

大多數城市商業銀行信用風險管理過于集中在風險管理部門，在風險管理中缺乏全行的組織協調，董事會作為風險管理的最終責任人，管理手段缺乏智能化和專門化，這樣就導致董事會不能充分發揮其作用。信貸部門負責所有的信貸職能，貸前調查、貸中審查和貸后檢查等一系列的工作都集中在信貸部門，造成職責不清。

（二）管理機制不完善

在我國普遍存在放款人討債、貸款人賴債，甚至有一些人鉆信貸政策的空子的現象，并且打著“人情牌”，“權力牌”來達到損公肥私的目的，使整個社會隱藏著一定的法律和道德風險，缺乏一種良好的的信用環境和氛圍。

（三）風險量化困難

城市商業銀行信用資產的流動性普遍較差，各種信用交易（如貸款等）存在著明顯的信息不對稱現象，加上借款人的違約頻率較低和信息不透明等原因，致使蘭州銀行很難獲得可靠的信用風險數據。因蘭州銀行所有分支機構都有涉農業務，涉農業務主要集中在經濟作物上，受季節影響較大，不可控的自然風險較大，而企業大多缺乏相應的量化分析系統，也無法將其進行量化分析，信用風險量化較困難。

（四）信貸資產結構不合理

蘭州銀行的信用貸款在貸款中所占的比例遠大于抵押貸款所占比例，2013年末，信用資產總額為6，583，943.92元，不良貸款 59，622.74元，本行不良貸款率為0.91%，較年初下降了0.06個百分點，不良貸款余額較年初上升了17，312.51萬元。信用貸款主要集中在農業、房地產業、新能源產業等高風險行業，零售業所占比重最高，為23.03%，這無疑加大了蘭州銀行的信貸風險。

（五）銀行監管不到位

目前銀監局和人民銀行對蘭州銀行的監管主要分為審慎監管和經營行為監管兩個方面，在實際運作中，存在重行為監管、輕審慎監管的現象，蘭州銀行對內外部信用風險的評估不太精準，風險內部控制措施的落實不到位而且內部監督薄弱，內部監督在配合董事會職能的實施方面的作用有所欠缺，同時在評價與促進信用風險管理和內部控制的有效性和健全性上的作用也沒有很好的發揮出來。

三、完善蘭州銀行信用風險管理的相關建議

1997年至今，蘭州銀行已經過了十幾年的發展，其展戰略也從最初的“保支付、防擠兌、穩過度”變為了“規范管理、穩健經營、加快發展”。但是蘭州銀行發展基礎不夠穩固，并且發展的驅動力基本來自外部，必須具備一定的風險抵御能力才能夠維持正常經營。本文通過對蘭州銀行信用風險的分析，對蘭州銀行加強信用風險管理提出了以下對策和建議：

（一）建立以風險為導向的審貸分離的信用風險評級機制

只有樹立了信用風險意識，信用風險制度的建立才有能發揮作用。

蘭州銀行要建立長期有效的風險管理制度，要在公司樹立風險責任意識，要立足于產權角度，明確管理崗位分工，清晰地劃分每個部門的職責，同時部門之間要有一定的獨立性。這樣在開展工作的同時可達到各部門相互監督，從而明確風險管理部門每個員工的責任和權力。

在部門設置上要堅決實施審貸分離制。根據國內外大型商業銀行的經驗，審貸分離制度有助于貸款審批流程的科學合理，杜絕貸款發放過程中出現詢私舞弊的現象，從而最大限度確保銀行資金安全。

（二）建立全行的風險管理體系

1.縱向建立“三道防線”式的垂直風險管理體系。第一道防線為分行風險總監管理的分行風險部和合規部，再下設到具體的風險管理崗位，負責對分行經營管理中所涉及的各類風險進行日常監測、評估和管理并向風險管理部門報告，最終向總行首席風險官報告工作;第二道防線為管理系統，主要設置的是首席風險官管理的風險管理部和合規部，與其他業務部門和管理部門保持獨立，直接向首席風險官負責，具體制定并實施識別、計量、監測和控制風險的制度、程序和方法;第三道防線為決策系統，由董事會管理的相關委員會，主要有風險管理委員會和審計委員會，以此突出董事會在風險管理中的最終責任，并通過審計部門來實行董事會職能的有效性。

2.橫向建立集中化的風險管理體系。建立集中化的風險管理體系，在于將各類風險集中起來，統一歸于風險管理部門管理。風險管理部門與其他部門保持獨立，以確保全行范圍內風險管理的一致性、整體性和有效性。以風險控制為主線，按職責分離和相互制衡的原則，將風險管理的決策、執行、監督和評價等職能分別賦予不同部門，從而保證風險管理的完整性和有效性。

（三）堅持貸款“三查”

防范新增貸款風險的根本環節是嚴格執行“三查”制度，確保“三查”的質量，“三查制度”同時也是及時準確預警貸款風險、緩解或消除貸款風險的基本保證。首先是貸前調查注重貸款信息資料的真實，通過對貸款人的相關資料進行收集、整理、分析，通過有效的的途徑和方法驗證貸款資料的真實有效，增加決策的有效性。其次是貸款時運用系統的方法分析風險的影響因素，對風險進行量化控制管理，并予以量化每項因素對風險的影響程度，以此評估貸款發放的風險隱患程度。根據量化的結果判斷貸款發放與否，從而增強貸款決策的科學合理性。最后是貸后檢查，貸后檢查的重點是貸款風險生長的預警和處理管理。貸后檢查的行動、內容、質量要到位，強化貸后跟蹤檢查制度的剛性。在檢查后要及時準確地反饋貸款風險生長情況的預警信息，根據信息分析各種貸款風險生長節點，并采取相關的途徑和措施，以此來提高貸款風險處理的及時性和有效性。

參考文獻

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隨著中國市場經濟的不斷發展和金融領域改革的逐步推進，我國正在從適度寬松的幣政策轉向穩健的貨幣政策,商業銀行將要面臨信貸緊縮環境，從銀監會公布的不良貸款余額來看,雖是持續降低 ，但考慮到 “股改剝離”的因素，截至2010年第2季度末，商業銀行的實際不良貸款余額和不良貸款率則分別高達2.3萬億元和6.24％。面對不良貸款“明降實增”的現狀和趨勢 ，如何加強其信用風險管理、實現穩健的發展對商業銀行至關重要。

一、我國商業銀行信用風險管理的問題

商業銀行信用風險管理指的是風險的識別、衡量、監督、控制和調整收益，目的在于信用風險平衡。但面對信用風險的不斷變化，面對日益激烈的國際競爭，面對巴塞爾委員會新資本協議的規定，我國商業銀行在信用風險管理中還存在諸多問題：

（一）缺乏高質量的風險管理信息系統

制約我國商業銀行風險管理水平提高的關鍵之一就在于基礎數據的收集。基礎數據不統一和準確性比較差，從而其分析結果缺乏可信度。

（二）內部評級法難以在銀行經營管理中有效使用

由于我國商業銀行缺乏真實披露內部評級結果的激勵機制，運用內部評級法來確定資本充足率水平存在缺陷。另外，我國商業銀行實施內部評級法的技術平臺還存在一些問題：企業數據缺乏連續性、數據質量不高、評級標準過粗、人為因素較大、尚未確立根據經濟周期變化對債務人、債項進行壓力測試的方法。

（三）缺乏科學的信用評級方法

目前，我國商業銀行普遍以定性分析為主，實行的“打分制”淡化了信貸員的責任，對財務指標的分析技術比較落后。

（四）現代風險管理模型與技術的引進存在制約因素

構建商業銀行風險管理體系的重要基礎是先進風險管理技術的應用。由于我國市場經濟體制和金融監管體系的發展還不完善，現代的風險管理模型與技術在我國引進的總體環境還不成熟，所以，這對現代風險管理模型與技術的引進存在制約。

二、國外信用風險管理的理論與技術

（一）在商業銀行的業務中, 由于貸款占其資產的主要部分, 因此信用風險的管理通常集中在信貸風險。這種損失被理解為只有當違約實際發生時才會產生。國外對于信貸風險管理主要方法有：

1.主觀分析法。這種分析方法主要集中在對借款人的道德品質、盈利及還款能力、資本實力、抵押品的價值和經營環境等內容的分析與研究。

2.五級貸款分類法。這種分類方法是金融機構在美國貨幣管理辦公室最早開發的評級系統基礎上拓展而來的, 共分五個級別: 正常貸款、關注貸款、次級貸款、可疑貸款、損失貸款。這種評級分類方法實際上是對資產組合的信用狀況進行評價, 并針對不同級別的貸款提取不同的損失準備, 是一種被動的信用風險管理方法。

3.基于信用風險管理模型的現代管理技術方法。信用風險一旦經過度量模型確定后, 商業銀行面臨的首要問題，就是如何規避和化解這些風險。一般來說, 現代商業銀行對信用風險的規避和化解更多地運用金融工具在金融市場上對信用風險進行分散和對沖。

（二）隨著中國金融改革開放的不斷發展, 市場和金融機構的運作及管理必將與國際接軌, 金融監管原則和技術也必須符合金融監管的國際慣例和要求。因此, 用信用風險模型分析銀行和其他金融機構的信用狀況及所面臨的風險, 防止集中授信, 進而為其提供量化的、科學的依據。世界著名的中介機構和金融機構向公眾公布的信用風險量化模型主要有以下四種：

1.信用度量術模型

信用度量術模型是由JP摩根及美洲銀行、KMV公司、瑞士聯合銀行等金融機構于1997年推出的，旨在提供一個在風險價值框架內估計信用風險的方法，用于諸如貸款和私募債券等非交易性資產的估值和風險計算。

2.信用風險附加模型

信用風險附加模型是瑞士銀行金融產品開發部于1996年開發的信用風險管理系統，它應用保險經濟學中的保險精算方法來計算債券或貸款組合的損失分布。該模型是一種違約模型，只考慮債務人對債券或貸款是否違約，并假定這種違約服從泊松分布，與公司的資本結構無關。模型使用一個連續隨機變量來描述某一信用等級客戶的違約風險。

3.信用組合觀點模型

信用組合觀點模型是由麥肯錫公司應用計量經濟學理論和蒙特·卡羅模擬法，于1998年開發出的一個多因素信用風險量化模型，它主要用于信貸組合風險的分析。該模型將違約及信用等級轉移概率與利率、經濟增長率、失業率等宏觀經濟變量聯系在一起。

4.KMV模型

KMV模型是由KMV 公司（現已被穆迪公司收購）開發的一種違約預測模型，它將信用風險與違約聯系在一起。KMV模型利用默頓的期權定價理論，將公司資產看做是公司債務的期權，當公司資產價值少于短期債務加上50%長期債務時，債務人就會違約。模型認為公司資產的市場價值低于其總負債價值是對公司破產而不是公司違約的準確度量。

三、國外商業銀行的信用風險管理實踐

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首先，我國商業銀行在不斷的發展與完善過程中，對于風險管理已經積累了一定的經驗，形成了一定的運作機制，但是相比其他國家的商業銀行信用風險管理，還是存在著許多不足。其中，最核心本質的問題也是最基礎的問題就是銀行內部對于風險管理這一理念的認知問題。花旗銀行前董事長瑞斯頓曾經說過:所謂銀行就是基于風險處理能力而盈利的組織。銀行不可避免的會遇到風險，但是如何管理風險，如何將風險降到最低，如何認知風險的本質卻是銀行人員必須思考的問題，而這一點，也是我國商業銀行相比其他國際商業銀行所欠缺的地方。在我國，風險管理往往僅是為了做而做，缺乏主動性與創新性，完全沒有形成一種風險控制的文化理念，激勵機制以及個人利益也沒有達到協調，上下級之間在經營行為和控制管理方面還存在欠缺。而國際先進銀行則十分注重風險管理理念的培養，如德意志銀行，其十分注重風險管理文化的統一，要求每名員工嚴格恪守銀行的紀律約束，并且能夠清楚認識自己銀行對于風險管理所應達到的要求；又如加拿大銀行，其發放貸款有嚴格的要求，對于員工的工作具有很強的針對性和指導性。

其次，我國的商業銀行大多數是按照行政區域劃分以及政府管理級次進行的機構設置，總行和分支機構按照職能來進行組織模式劃分。風險管理部門屬于銀行內部一職能部門，與其他業務部門平行，負責本行風險管理職責，對本行行長負責，同時接受上一級銀行對應業務部門的監督和指導。而國際先進銀行則與我國商業銀行的組織結構不同，其風險管理組織架構，有的是采取風險集中管理模式，即由總行對各分支機構進行統一風險管理，總行設立風險管理部門，這樣的集中管理體現了其對風險控制的重視；有的是采取風險分散管理，管理部分分設在各分支結構，但管理人員的任命、委派都是由總行直接負責，不受當地銀行的干預。無論哪種架構，與我國的機構設置最重要的不同就是風險管理部門的獨立性與權威性。風險管理職責直接由總行負責，這樣對于管理的運作，職能的發揮，起到了關鍵性的作用，而我國商業銀行的組織架構容易導致局部利益與總體利益的相沖突，而分支機構也會由于過分強調短期經營業績而忽視風險管理，上一級銀行也不易對分支機構的情況進行了解以提供幫助與輔導，這樣的組織框架不利于風險管理的規范與發展。因此，我國商業銀行應該學習和借鑒國際先進銀行的風險管理組織架構形式，并且不斷加強重視風險管理職能的發揮。

2我國商業銀行信用風險產生的主要原因

2.1銀行資產負債結構不合理。我國商業銀行的盈利渠道單一，盈利能力有限。在商業銀行的收入中，貸款利息收入依然占據很大比重，與國際化大銀行相比，我國銀行的中間業務項目等非利息收入太少，資產結構不盡合理。而負債不斷向個人傾斜，居民儲蓄存款不斷上升，占據銀行存款數量較大，財政和企業存款趨于下降，個人存款往往傾向為短期存款，而銀行不斷向長期投資項目發放貸款，進而導致資產長期化負債短期化的資產負債期限結構不對稱情況的加劇。

2.2銀行有關風險管理方面十分欠缺。銀行在事前風險評估方面所做工作不足，工作人員風險意識薄弱，對于貸款企業沒有嚴格的風險信息確認。缺少有效的風險評級制度，對風險的確認往往只是定性的分析，感性認識，沒有定量的評判標準，缺乏有效處理措施。由于缺少有效的激勵機制，沒有將風險管理的績效與收入相掛鉤，銀行信貸人員對這方面不夠重視，為信用風險埋下了隱患。在我國商業銀行中，許多都沒有明確的風險管理部門，往往只是貸款部門的信貸員負責信用風險管理，這難以滿足管理的需求，并且有關風險管理專業人才的供給稀缺也是風險管理欠缺的一個因素。

2.3信息不對稱導致的逆向選擇。由于信息不對稱，銀行無法區分高信用客戶與高風險客戶，因而不得不對所有客戶采取相同的利率，這樣會導致一些信用好的企業因利率過高而放棄借貸，獲得貸款的卻是信用較差的企業，而相對的高利率卻往往不能彌補這樣的逆向選擇所增加的信用風險可能帶來的損失。

2.4社會信用體制不健全。我國缺乏一個良好的信用環境，公眾普遍缺乏信用觀念，信用意識淡薄，貸款企業的信用道德對銀行的影響尤為重要。有些企業為獲得貸款，肆意隱瞞經營狀況，為獲得資金不擇手段，而其往往難以還清貸款，由于銀行對企業信息的獲取比較有難度，難以防范此類風險。而有些有能力還款的客戶，在違約懲罰機制不完善、要求不嚴格的情況下，會隱瞞自身資產與還款能力情況，這種道德風險的發生也會帶來銀行的信用風險。

2.5外部監管體制不完善。我國商業銀行最重要的監管機構為銀監局，但其監管職責的發揮還有待提高，監管體制還有許多缺陷。其主要注重事后監管而不注意日常經營活動監管，更注重合規性而缺乏監管的主動性，缺少有效的創新機制，對金融衍生品等金融創新的監管力度不夠，進而無法準確判斷出商業銀行的信用風險，更無法采取有效的預警措施。中央銀行對商業銀行的監管同樣薄弱，銀行系統資金清算等功能不健全，對商業銀行缺少有效的監督措施。外部監管的不到位使得商業銀行缺少對信用風險的外部客觀約束，不能令人滿意的監管增加了商業銀行信用風險的產生。

2.6有關法律的缺失。對于社會信用以及企業等各經濟行為主體在信用等方面，缺少相關法律的制約，因而難以規范其行為導致了道德風險。法律法規的健全是一個國家良好經濟市場運作的基礎，有關信用方面的法律缺失必然會導致商業銀行信用風險的產生。

3我國商業銀行信用風險管理的完善

3.1商業銀行必須加強對信貸客戶的信用風險評估，盡量減少對信用風險較大的客戶發放貸款，進而減少不良資產的數量。對于信用風險的評估，傳統上有“5C”專家方法，即分析借款人的品格(character)、資本(capital)、償付能力(capacity)、抵押品(collateral)、環境(condition)這五項因素；“單變量分析法”即利用會計比率對客戶財務狀況進行分析，進而確定客戶的信用風險；“多變量分析法”即賦予信用風險分析中不同指標不同的權重，然后按照特定的模型對信用風險進行評分。傳統的評估方法主要注重定性分析，模型本身等還存在一定的缺陷。隨著技術的進步，國外產生了許多創新的風險評估模型，如KMV公司推出的Credit Monitor Model(違約預測模型)，JP摩根公司推出的Credit Metrics方法(信用度量術)，麥肯錫公司開發的Credit Portfolio View(信貸組合觀點)等，這些信用評估方法模型對于我國商業銀行的信用風險評估與防范具有很強的借鑒作用，值得我國商業銀行去學習并且研發適用于我國的評估模型，并且建立起成熟的內部評級體系。

3.2建立完善的外部評級體制，與內部評級體系相結合。這一點我們可以向市場經濟很發達的美國學習借鑒。在美國，有許多專門從事資信評級、風險管理、信用保險、國際保理等專業有關信用的中介機構和評級單位。如在國際資本市場上非常著名的信用評級單位，穆迪投資者服務公司(Moody's Investors Service)、標準普爾(standard & poor's)和惠譽國際(Fitch Ratings)等，這些信用管理服務公司都是獨立的私人企業，不受政府控制，獨立于證交所，并且和被評級企業沒有任何關聯，能夠做到公正、獨立，為銀行是否授信于企業提供了強有力的依據。我國正是缺少這方面具有專業知識技能、獨立的、權威的信用評級機構。如果能夠成立這樣的獨立機構，不僅可以促進銀行內外部評級體系相結合，有效掌握企業的信用風險，同時有利于金融監管機構對于商業銀行的外部監管，對企業也有一定的約束作用。

3.3銀監會和中央銀行等監管機構應改變對于商業銀行的注重事前監管的方式，由合規性監管向風險性監管轉變。我國可以借鑒《巴塞爾新資本協議》的有關內容，控制商業銀行的不良貸款比率、資本充足率和貸款違約率等各項比率，加強對銀行的外部監管。同時，政府也應成為銀行外部監管的重要角色。政府的公眾信用形象十分重要，直接影響整個社會的信用體制的建立。所以，政府與銀行之間，政府與企業之間要明確相互關系，做到良好的監管與被監管責任與義務。政府對于經濟的管理，要適應市場發展需要，從直接監管向對市場主體監督服務方面轉變，充分發揮政府在銀行與企業兩方面的監督作用，以減少商業銀行的信用風險。

3.4完善社會信用體制的建立，加強有關方面立法。要改變缺少信用觀念的社會環境，首先要使有關失信行為得到應有的懲罰。這就要求加大立法力度，制定相關對失信、無信行為的懲治、懲罰法律法規，做到有法可依、嚴懲不貸。只有在法律保障的威嚴震懾力下，才會對失信行為具有約束力量。同時，還應加強對公民誠信意識的培養。我國是一個擁有良好誠信優良傳統的國家，市場經濟體制下產生的一些失信行為相信只是少數人的行為，通過加大宣傳力度，大力開展公民誠信教育，培育其“信用至上”的理念。對誠實守信者給予褒獎表揚，使其美名遠播；對損人利己失信者予以批評公開，使其名譽掃地、無地自容。在一個良好的社會信用環境下，違約失信行為自然會減少，進而銀行的信用風險也會大幅度下降，并且為今后整體市場發展打下良好基礎。

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中圖分類號：F83文獻標識碼：A

一、商業銀行信用風險管理概述

（一）信用風險的概念。信用風險是商業銀行面臨的基本風險，其中最主要的風險是狹義的信貸風險，是指借款人到期不能或不愿履行還本付息協議，致使銀行遭受損失的可能性。廣義的信用風險是指：因所有客戶違約所引起的風險，包括資產業務中的借款人不按時還本付息引起的資產質量惡化、表外業務交易對手違約等。

（二）信用風險的特征。信用風險有四個特征：內生性、信息缺失性、道德性和數據匱乏性。風險的內生性是指導致還款違約的主要因素是債務人自身的還款能力和還款意愿；風險的信息缺失性是指銀行的債務人掌握更多的交易信息，處于有利的地位，而銀行擁有的信息較少，處于不利地位；風險的道德性是指銀行發放貸款后，債務人可能從事較高風險的投資行為，將銀行置于承受高信用風險的境地，它是形成信用風險的重要因素；風險的數據匱乏性主要是指貸款等信用產品的流動性差，信用產品的交易記錄少。

二、河池商業銀行信用風險管理中存在的問題

（一）公司治理結構的缺陷。河池商業銀行公司治理結構形式上設立了董事會、監事會、股東大會等機構，但就公司治理結構實質而言，還存在諸多亟待解決的問題。

1、股權結構有缺陷，存在“一股獨大”的問題。由于各股東力量對比懸殊，缺乏明顯對抗性，存在“一股獨大”的問題。此外，董事會中以內部人和控股股東代表為主，缺少外部董事、獨立董事，使中小股東權益得不到保障。

2、監事會的作用相對弱化。監事會沒有發揮應有的監督作用。各行的審計部門大多直接向行領導班子負責，而不是向董事會負責，這在一定程度上影響了審計部門的獨立性和有效性。由于商業銀行的經營和管理具有較強的專業性，有些監事會成員非業內人士，很難插手商業銀行的經營和管理，這就削弱了監事會的監管作用。

（二）缺乏科學的信用評級體系。1999年以來，河池市各商業銀行開始構建自己的信用評級體系，但銀行內部評級的基礎性工作不完善，導致內部信用評級體系上存在的問題有：

1、評級方法簡單。銀行內部信用評級方法主要是“打分”法，這種方法有許多缺點。首先，指標的選取和重要性程度基本靠主觀經驗確定；其次，固定權重方法缺少對不同類型企業的靈活分析。忽視不同的行業、不同性質的企業面對的風險有所不同，同一種風險因素對不同的企業可能有不同的影響。

2、評價指標僵化。現行評價辦法在定量指標計算時，提供了分行業的評價指標參考值。但近幾年，部分行業的經營狀況發生了較大變化，仍沿用現行辦法中的評價參考值，往往會做出錯誤的評價。

3、評價數據缺乏。評價數據不充分是有些企業在申請貸款時，其財務報表存在虛填、漏填現象，致使銀行在評級時缺少企業真實的、完整的財務信息。目前，銀行信用評級指標體系中，缺少對現金流量的分析，沒有按照國家規定進行每年至少一次的評級審核，導致銀行缺乏對企業償還能力的分析數據。

三、河池商業銀行信用風險管理對策

（一）完善法人治理結構。商業銀行應按照《公司法》及有關規定推薦、決定董事長的任職和行長及其他高級管理人員的提名、聘任，充分保證股東大會、董事會、監事會的權威性，增強董事會對高級管理層的約束力和監督力，增強董事長、行長向股東大會、董事會負責意識，確保股東大會、董事會的各項經營管理決策、投資計劃方案及有關重大決策的貫徹、執行。

1、健全組織，避免“內部人”控制。就河池商業銀行而言，健全組織結構，避免“內部人”控制，應做到：①提高董事會成員的金融業務知識，增強決策的科學性；②建立獨立董事會制度，以增強董事會決策的公正性；③適當增加董事會高級管理人員的比例，提高董事會決策的專業性和可行性。銀行董事會成員應由股東董事、獨立董事和高級管理層董事組成。

2、限制關聯交易。擴大資本來源可以通過：私募、招商引資、上市、股權多元化來完成。河池商業銀行限制關聯交易和股東借款的途徑：首先，大股東要對小股東承擔誠信義務，限制關聯交易；其次，限制股東在其入股銀行的借款余額，不得超過上一年度審計的股權凈值；再次，股東以本行股票做的擔保，不得在本行借款，以其他擔保方式在本行借款逾期未還的，其表決權應受到限制；最后，董事會下設獨立董事擔任負責人的關聯控制委員會，發揮獨立董事作用，加強對重大關聯交易的控制，防范金融風險，最終保護存款人的利益。

（二）建立有效的內控制度。河池市商業銀行構建的內部控制體系，應當是對內部控制組織結構、內部控制政策和內部控制目標、內部控制流程、內部控制工具、內部控制評價、內部控制信息交流等所有子系統的有機結合。首先，要掌握對包括信用風險在內的各種風險的識別，建立風險數據庫；其次，要建立和完善內部控制工具子系統，對風險進行相應的衡量和評估；最后，制定合理而又有針對性的內部控制措施或方案，對風險做出有效的控制。

（三）建立科學有效的信用風險內部評級系統。一是保證風險評級過程的系統性和完整性。二是內部評級應基于二維評級體系：一維是客戶風險評級，以違約概率（PD）為核心變量；另一維反映債項風險評級，以違約損失率（LGD）為核心變量。三是做好風險級別細分。

1、有效內部評級系統包含的要素。一個有效的內部評級系統，應包括的基本要素有：

（1）評級對象的確定。河池商業銀行應參照國際商業銀行的先進經驗，依照新巴塞爾協議中關于內部評級法的具體要求，結合河池商業實際，設計內部評級系統中的評級對象。

（2）評級所要考慮的因素。河池商業銀行在評級時，應考察的影響因素應當包括：借款人的資產負債情況、經營情況、盈利能力和資產的流動性；考慮經濟周期、所在行業的特點、市場競爭態勢、管理素質、產權結構等，以綜合評價借款人的償債能力。

（3）信用評級等級。商業銀行的內部信用等級，大多分為九級。（表1）

一般來說，BBB級（含BBB級）以上是貸款等級。商業銀行不能批準信用等級在BBB以下客戶的貸款申請。當借款客戶的信用等級下降到BB（含BB級）時，商業銀行就應立即采取措施，以保證銀行貸款的安全。由于違約率和損失率比較高，銀行可以考慮定性分析與定量分析相結合的方法。

2、加強內部評級系統管理

（1）建立獨立的信用評級系統。必須明確信用評級系統的管理和維護職責，收集用戶的反饋信息，修改模型參數，并確保運營的一致性。同時，這個部門應獨立于各個業務部門，具有相當的政策權威，以保證風險衡量的準確性和風險之間的可比性。

（2）建立統一的系統操作指南。操作指南應包括評級流程、評級頻率、系統結構、職責分工、信息采集、用戶分類、權限管理以及特殊處理等，讓專業人員會通過獨立的模型對某些特殊情況進行監測。

（3）將重新評級的頻率與預期損失聯系起來。借鑒國際大型商業銀行的先進經驗，將重新評級的頻率與預期損失聯系起來，對影響評級結果的特殊事項進行明確的規定，當貸款發生展期、借新還舊等非正常情況時，應當重新進行評級。

（4）實時更新評級的集成數據庫。積累大量高質量的數據對銀行的決策至關重要。每年，銀行至少對評級進行一次審核；對借款人進行跟蹤，復評次數取決于借款人的風險程度。對有問題的貸款客戶，商業銀行應進行經常性監督；對于風險很小的貸款客戶，則應適當減少審核次數。

（5）重視返回測試。提高信用評級模型的可靠性，將歷史數據推導的模型在實踐中進行多次返回測試，將模型修正到更加接近實際的狀態，才能更準確地計量信用風險。

3、選擇適當領域引入量化分析。河池商業銀行，可以在適當的領域（如對金融同業客戶的分析和外匯資金運作方面）引入信用風險量化模型，從而逐步適應以模型輔助決策的科學管理方式，逐步提高信用風險評估技術和管理水平，以便分階段、分步驟地建立信用風險量化評估體系。在條件滿足時，可以在信用度量模型的基礎上，開發適合我國實際情況的信用風險量化管理模型，以最終實現信用風險管理的科學化、標準化和制度化。

（作者單位：河池職業學院）

主要參考文獻：

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信用卡業務的運營中，風險主要存在于發卡行、持卡人與特約商戶三者之間。發卡行鼓勵持卡人正常的消費透支，但伴隨而來的就是持卡人的惡意透支行為。銀行對于透支的催收不及時，對于惡意拖欠卡債的追索缺乏力度，以及風險保障的機制不健全等都是形成信用卡風險形成的原因。各大商業銀行不僅要增加信用卡的發放量，發展和擴大信用卡業務規模，同時還要竭力識別、控制并化解信用卡透支所造成的信用風險。

一、商業銀行信用卡業務風險類型

從信用卡業務風險的來源出發，可以將我國信用卡業務風險分為三種，即外部風險、內部風險和技術性風險三類。

外部風險是相對于內部風險來說的，它是獨立于銀行體系之外的，不易被銀行所控制的風險。包括信用卡信用風險、欺詐風險及特約商戶操作風險。

內部風險具有隱蔽性強、難以防范、數額巨大等特點，甚至還可能累及其他金融業務，因此比外部風險更具危害性。具體包括決策風險和操作風險。

技術性風險主要指業務系統風險、設備性能風險和軟件設計風險。如POS和ATM等計算機終端設備不夠完善而帶來的風險。

二、商業銀行信用卡信用風險

（一）信用風險的概念

信用風險是指因持卡人信用不良、違約拒付而產生的壞賬風險。發卡銀行發放信用卡給客戶的主要依據是客戶當時的經濟狀況和信譽程度。如果客戶申請信用卡時的經濟狀況欠佳，無力還款，就很可能引發信用風險。

（二）信用風險的評價指標

信用風險對發卡銀行來說，是其風險損失的主要來源之一，因此發卡銀行應該做到能夠及時識別信用風險，及早防范與控制信用風險。對于信用卡信用風險的大小主要可以通過以下三個指標來進行評價。

1.持卡人負債比率。在完全信息的情況下，當持卡人的資產負債率低于規定值，銀行才會給持卡人提供信用。現在中完全信息的情況是不存在的，但這代表了未來的一種發展趨勢。

2.持卡人工作單位的信用。大型企業的資產負債率、流動比率以及資產報酬率三個指標是銀行提供信用時首先考慮的三個重要指標。基于降低風險的考慮，銀行其實更愿意為大型企業的員工提供信用。因為持卡人所在企業規模的大小對銀行來說相當于信用擔保的作用。

3.申請人可支配資本的數量。發卡機構在發放信用卡時，通常會審查申請人可支配資本的數量。只有資本額大于一定數量，才能從銀行得到信用支持。

三、商業銀行信用卡信用風險防范

（一）加速社會征信體系與個人信用評價體系的建設

1.社會征信體系的建設有利于提高發卡銀行征信部門的運作效率，節約信用交易的成本。如果由各發卡銀行獨立完成調查和評估受信人的資信狀況和履約能力，不僅信用成本高，且難以保證信息來源的真實性和可靠性，大大降低了風險控制能力。

2.征信體系的建設有助于聲譽機制在信用卡風險管理領域內更大的發揮作用。只有在完善的征信體系中，才會提高信用卡持卡人建立聲譽的積極性。

3.個人信用體系就是一套詳細記錄消費者歷次信用活動的登記查詢系統，是社會征信體系的基礎。個人信用評價體系可以作為商業銀行放貸的基本標準，從源頭上發揮防范信貸風險。

（二）加強立法建設

社會信用體系與個人信用體系的建設，離不開法律的約束與個人的自律。因此加強信用卡信用風險的防范，一定要加強立法約束與誠信教育。加強立法建設，完善個人信用體系。個人信用管理體系的完善需要法律支持，個人信用評價體系的建設必須依靠法律手段推進。

（三）樹立先進的風險管理理念

1.樹立正確的信用風險管理理念。商業銀行應從信用卡的產品特點出發，正確掌握信用卡業務的本質，認清信用卡的資產業務本質，樹立先進的信用風險管理理念，不能照搬借記卡的經營思路，從而忽略了信用風險的管理。

2.實現信用風險管理運作的集中化。相對于分散運作的方式，信用卡業務的經營運作更適合進行集中化運作。信用風險管理運作的集中化有利于實現規模化生產，降低單筆業務處理時間和成本，實現信用卡業務的標準化作業流程。

（四）轉移信用卡風險

信用卡風險轉移是信用卡發卡機構依據對信用卡風險防范和控制的認識，將風險轉嫁給他人，減少自己損失的一種風險防范的方法。一般我們可以將信用卡風險轉移給第三方，如擔保人和保險公司

1.向擔保人轉移風險。由于信用卡的擔保人與發卡機構簽定了擔保協議，當其擔保的持卡人不能按時償還發卡機構的債務時，擔保人負有替其償還的責任。

2.向保險公司轉移風險。降低信用卡風險的另一種行之有效的辦法即為建立信用卡保險機制。發卡機構可與保險公司合作，對持卡人欠款行為和信用卡被盜、遺失或冒用進行保險。

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摘 要：本文通過信用卡業務信用風險管理內部體系以及外部體系的構建兩個方面對商業銀行的信用卡風險管理進行了分析，希望能夠促進其在我國的進一步發展。

關鍵詞 ：商業銀行；信用卡業務；信用風險管理

中圖分類號：F832.2 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8772-（2015）02-0035-01

目前，不當發卡、信用卡套現等給發展尚不成熟的我國信用卡行業帶來了巨大的風險，急需完善的風險防范機制為我國的信用卡行業保駕護航。

一、信用卡業務信用風險管理內部體系的構建

1.信用卡業務信用風險管理內部體系的構建原則

信用卡作為一種全新的消費信貸方式和支付手段，對其進行風險管理不能沿用過去的理念和方法，而應該根據其特點重新進行構建，其構建的原則體現在以下幾個方面。

第一，系統性。信用卡業務相較于銀行其他的傳統業務最明顯的特點之一就是涉及的環節多，流程也因此變得十分復雜。信用卡的風險管理只有建立起包括事前風險預警、事中風險控制和事后風險化解在內的全面的風險管理體系才能夠保證信用風險管理工作的效果。

第二，平衡性。信用卡的盈利水平無疑是很高的，但因其具有明顯的零售銀行業務盈利模式的特征，導致其在風險的控制和業務的進一步擴張上具有很深的矛盾。只有平衡發展的風險管理觀，也即在可接受的風險范圍內追求利潤的最大化，才能夠既保證銀行獲得可觀的利潤，又保證其風險是在可控范圍內的。

第三，前瞻性。信用卡本身具有十分明顯的高科技的特征，面對普遍存在的偽卡欺詐等給銀行造成的巨大損失，發卡行必須提高自身的前瞻性，利用先進的科技手段。例如，風險偵測系統、磁條紋理鑒別系統等加強對信用卡的風險管理。

第四，開放性。信用卡風險管理體系的開放性不僅體現在同行間進行信息的共享，也包括與信用卡業務有緊密聯系的部門如個人業務部、信貸部等之間進行數據的共享，協同合作，構建風險的管理體系。

第五，國際性。構建信用卡業務信用風險管理的內部體系時，突破國境的限制，與其他各國、各國際組織進行親密合作，利用最新的風險防范措施應對新的犯罪形式，提高防范信用卡風險的能力。

2.信用卡業務信用風險管理體系的構成

信用卡的風險管理體系本著覆蓋信用卡業務流程的原則，主要包括事前風險預警、事中風險控制和事后風險化解三個環節，具體構建分為以下五個階段。

第一，產品規劃階段的風險管理。在信用卡產品的規劃階段，發卡行需要先對產品的盈利能力進行衡量，然后根據本行的特點以及進一步的經營策略與規劃對目標市場和客戶進行定位，再結合對市場競爭狀況的評估，擬定產品的定價、授信標準、催收政策等具體的細節。

第二，市場開發階段的風險管理。市場開發階段是進行信用卡風險管理的第一道防線，做好此階段的宣傳以及對客戶的篩選工作能夠大大降低風險度。在進行市場宣傳之前，發卡行做好對市場人員的思想道德培訓工作，提高其業務能力；市場開發階段，明確營銷人員的工作職責，確保客戶信息的真實性，從源頭上防范信用風險。

第三，授信審批階段的風險管理。首先，以最大限度的減少損失和收益的最大化為原則進行授信政策的細化；然后，多渠道搜集信息為信用評分系統提供數據信息；最后，建立完善的信用審核機制，對客戶的信用等級進行評定。

第四，賬戶維護階段的風險管理。經過授信審批，客戶成功申請信用卡之后，發卡行就要為客戶建立專門的賬戶進行業務的往來。。

第五，還款及催收階段的風險管理。客戶使用授信額度之后，發卡行每月按照提前規定好的日期生成賬單，并為客戶預留還款期限，如果客戶在此期間償還全部的欠款，那么將可以享受免息的待遇，當然預借現金的除外。否則將進入逾期狀態，發卡行即可采取催收的措施。

二、信用卡業務信用風險管理外部體系的構建

1.個人征信的含義

個人征信指的是由專門的征信機構建立個人信用信息的數據庫，將分散在各金融機構以及社會相關部門的個人信用信息進行收集和分析，從而對外提供個人信用報告和信用評估等服務的活動。眾多的先進經驗表明，建立完善的個人征信體系能夠為信用卡的健康發展提供保障。

2.完善我國個人征信體系的建議

經過近些年的發展，我國的個人征信體系獲得了一定的發展，但是，在很多方面仍然存在不完善的地方，特別是征信機構尚處在發展的初級階段、征信產品應用范圍不夠廣泛等問題，影響了我國商業銀行信用卡業務的信用風險管理工作的深入，急需對其進行完善，具體的措施包括：第一，建立全國統一的企業和個人征信體系，并在原有基礎上將保險、證券、工商等納入范疇之內，擴大所采集數據的覆蓋面，以便為其他部門提供征信服務；第二，為信用評級機構的發展創設良好的外部環境，在改進內部評級體系的同時，推動第三方信用評級市場的發展，促進內外部評級結果的結合，提供更高質量的信用服務；第三，明確監管目標，完善相關的法律法規體系，加強對征信市場的監督管理。

三、結語

綜上所述，信用卡業務因其高盈利性、高成長性和規模效應的特點吸引了眾多金融機構爭相開辦，但同時伴隨而來的就是高風險。目前，我國的信用卡風險管理機制存在許多的不足，需要從構建內部體系和外部體系兩方面對其進行完善。

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文章編號：1003－4625（2009）03－0040－05中圖分類號：F830.4文獻標識碼：A

信用衍生產品（Credit Derivative）是一種使信用風險從其他風險類型中分離出來，并從一方轉讓給另一方的金融合約，是一種新的管理信用風險的工具。目前主要有兩種分類：一類是根據信用風險保護買方是否獲得了相應的融資，分為融資性和非融資性信用衍生產品；另一類是根據基礎資產所涉及的債務人數量的多少，分為單一信用衍生產品(Single―name)和合成信用衍生產品(Basket)。近年來，隨著金融機構對信用風險的關注程度增加，各種創新工具不斷出現，信用衍生產品市場發展迅速。但信用衍生產品在大大提升了銀行的風險管理水平的同時也帶來了新的風險。因此，及時加強信用衍生產品與信用風險管理研究，對于探索發展我國信用衍生產品市場，具有十分重要理論和現實意義。

一、商業銀行風險管理主要理論與模型的比較分析

各金融機構為了提高信用風險管理有效性，對信用風險的關注程度倍增，各種創新工具不斷出現。現將商業銀行風險管理主要理論與模型的比較分析如下（見表1）。

二、信用衍生產品發展與信用風險管理互動效應

（一）改善銀行風險管理模式，實現信用風險轉移與分散

商業銀行根據經營目標以信用風險為交易對象，不斷調險敞口以避免信用風險過度集中，從而保障銀行的貸款定價能與自己所承擔的風險相稱，達到對沖信用風險的目的。隨著信用衍生產品市場標準化進程的加快，越來越多的機構參與信用衍生產品市場，推進多層次金融市場的協調發展，實現信用風險轉移與分散。如，美國信用衍生品交易的名義本金2000年為14 150億美元，而2005年達到180 000億美元， 2005年的增長率高達171%（見圖1），是整個衍生品市場增長速度的11.7倍。根據英國銀行家協會(BBA)統計，2006年，全球信用衍生產品交易合同金額約為20.2萬億美元，信用衍生品市場的名義余額在整個場外市場上所占的比例為9.2%，僅次于匯率和利率衍生品市場。

（二）信用衍生品交易主體多元化，提高銀行信用風險管理有效性

各金融機構出于各自不同的風險管理和投資目標參與信用衍生品交易，使得信用保護買賣雙方可以發揮各自的比較優勢。如，銀行憑借完備的基礎設施和網絡建設提供貸款并對外賣出信用風險，對沖基金的參與有助于改善市場流動性和價格發現機制，保險公司和養老基金長期持有信用風險并獲得相應收益可以實現其資產負債匹配。因而，信用風險轉移市場發展非常迅速，各種創新工具不斷出現，信用衍生產品發展迅速（見表2）。近年來，安然、世通等公司破產案件之所以沒有給單個銀行甚至一系列銀行帶來嚴重危機，很大原因歸功于這些銀行都不同程度地使用了信用衍生品來轉移其信用風險。信用衍生產品起到了“減震器”(Shock Absorber)的作用，能在很大程度上化解市場的系統性風險。

（三）改善銀行經營方式，提高金融市場效率

近年來，我國銀行貸款規模不斷擴張，2006年，全部金融機構新增人民幣貸款達到3.18萬億元，比2005年多增8265億元。2007年，金融機構人民幣各項貸款余額26.17萬億元，當年新增人民幣貸款3.63萬億元，同比多增4482億元，銀行業信用風險進一步累積。一些銀行已著手改革原有經營方式，從根本上改變了銀行信用風險的管理和定價方式，通過傳統衍生產品與信用衍生產品相互結合，權衡其貸款資產組合的風險度和信用風險的成本，選用合適的衍生產品交易來化解風險，量身定做一些特定的合成金融產品，使銀行巧妙地實現交易對手方的轉換，利用風險權重差異節約銀行資本，提升資本收益率，擴大在非傳統業務區域的貸款業務，獲得顯著的財務杠桿功效（見圖2）。

（四）信用衍生產品可塑性強，有利于增強金融體系穩定性

一是與銀行債權交易相比，信用衍生產品具有獨特的優勢，有更大的靈活性，市場潛力巨大。其市場參與者出于各種目的，可以在交易對象、期限、金額等方面根據不同需求靈活定制產品。產品的標準化同時促進了套期交易，允許中介機構通過維持匹配的頭寸進行造市交易。二是信用衍生產品具有較強的可交易性，克服了傳統信用保險、擔保工具缺乏可交易性，難以產生一個交易市場的薄弱環節。信用衍生產品能將信用風險與其他風險分離進行獨立管理并定價，在保留資產的同時剝離信用風險， CDS能以相對標準的形式交易。三是提供化解不良貸款的新思路。銀行可以利用信用衍生品及其組合產品所提供的流動性市場來提高信用資產的變現能力，使已有的流動性較差的貸款能夠進入市場交易，為不良資產處理提供一個市場化途徑。同時，機構投資者通過信用風險拓展自己的業務空間。

（五）信用衍生產品市場發展對金融穩定的影響及對監管的挑戰

信用衍生品設計靈活而復雜，同時涉及標的資產自身風險及交易對手違約風險等問題，并且信用風險與基礎資產的分離降低了銀行信用管理的積極性，信用衍生品發行者的套利動機明顯加強。如大型對沖基金利用信用衍生品進行了杠桿率較高、沒有對沖的投資，并往往不約而同地采取行動，在客觀上反復擴大并加劇了市場波動，加大了金融風險跨市場、跨行業傳染的可能，造成全球金融市場的系統風險。如美國“次級債危機”中，信用衍生品明顯起了放大器的作用，不但在美國國內市場加劇了住房抵押貸款信用風波的程度，還將美國本土的信用風險擴大到了世界范圍，使債市的風險蔓延到了股市和商品市場。因此，金融機構通過信用衍生產品轉移或承擔的風險度難以準確測量，對金融穩定的影響及監管提出新的挑戰。

三、我國商業銀行風險管理方法存在的問題與原因

（一）缺少標準化的產品和合約，對產品設計和定價能力仍不到位

首先是缺少標準化的產品和合約，盡管芝加哥期貨交易所推出了標準的違約指數產品，盡管ISDA制定了標準的合同文本，但這些只是解決了部分產品的問題，該市場的標準化程度與利率衍生產品和匯率衍生產品相差較大。其次，在技術方面，缺少標準的違約風險模型和定價公式。國內銀行尚未對敞口風險及時估值，對產品設計和定價能力仍不到位。在商業銀行的相關制度中雖有有關敞口風險定期進行重估的要求，以及在代客交易中要求客戶根據重估結果及時追加保證金的要求，但缺乏合理的成本和資產的分析測算制度，信用衍生產品是基于利率衍生產品之上的更為復雜的產品，其在國內的普及仍需一定的時間。部分商業銀行對衍生產品的定價能力有待提高。有的由于銀行硬件支持系統不夠強大，價格無法及時傳導而表現出較弱的定價能力。此外，會計核算不完善，造成了商業銀行對金融衍生產品的會計核算和披露方面的不規范，各銀行間缺乏可比性。

（二）貨幣市場與資本市場分割嚴重，債券市場程度和金融衍生產品市場不發達

一是在進行現代商業銀行風險管理時，為準確測算資金成本和研究彈性，利率作為貨幣商品的價格起到了重要的作用。如：BIS模型方法主要是針對于銀行表外業務而提出來的模型方法；在BIS模型中的轉換因子中因含利率合約的相關要素，合理的利率水平也將直接決定潛在風險暴露數量的大小。二是發達的債券市場不僅可以間接起到金融風險管理的作用，同時也是一些計量方法施行的必要條件，如以VaR為基礎的Credit Metrics模型中在計算轉移矩陣時也需要一定規模并規范的債券市場來支持。而在我國，金融衍生品市場起步較晚，品種較單一，市場規模較小，專業人員素質差，在一定程度上都制約了市場的發展。三是貨幣市場與資本市場分割嚴重，相對于貨幣市場，資本市場雖發展情況較晚，但其速度卻遠遠超出了貨幣市場，這種超國民經濟發展的直接后果便是資產泡沫在我國一定程度存在，而我國許多上市公司的資本市場表現也根本不能作為貨幣市場融資的依據。在銀行風險管理過程中，一國貨幣與資本市場的聯系情況對量化方法來說可以起到關鍵的作用。如KMV模型對一個公司的分析數據來源于其股票價格，在該模型的計算過程中，貨幣市場上的商業銀行對客戶的鑒定很大程度源于該上市公司在資本市場上的表現。

（三）金融市場采集數據的基礎不理想，無法達到各種成熟的量化方法的要求

在進行現代商業銀行風險管理過程中，數據的充足性與否將直接決定各模型的作用效果，從實證檢驗來看，樣本大小更成為決定模型結果的關鍵。國際研究領域對該問題有深刻的認識，目前的做法便是盡量擴大樣本數據庫來保證數據質量，如KMV公司在實際工作過程中，為了更快速地得到不同企業的EDF值，已經建立起來了大規模的世界范圍內的企業數據庫，尤其是不同行業EDF值的數據庫是其模型可靠性的主要保障。而目前我國商業銀行風險管理工作中的數據基礎卻很不理想，我國數據缺失情況較為嚴重。由于我國目前實行的是分業經營的金融體制，也尚未實現資本項目的可自由兌換，我國商業銀行經營過程中外匯頭寸和證券頭寸很少或沒有。同時，不同商業銀行，尤其是國有商業銀行與股份制商業銀行之間的客戶信用狀況標準不同。此外，我國數據虛假情況也時有表現。因此，根本無法達到各種成熟的量化方法的要求。

（四）完整的市場監管體系尚未建立，跨境監管和國際監管合作需要加強

一是市場參與者缺乏衍生品交易和風險管理的相關指引。信用衍生產品的監管一般套用相關的監管規則，或者與監管框架較成熟的傳統產品進行類比。由于信用衍生產品設計的風險比較復雜，不僅涉及信用資產本身的風險，還要涉及交易對手的違約風險，風險程度的大小尚沒有統一的模型和公式可以測算、度量；而目前中國的金融衍生品監管體制相對分散。交易所股票和債券衍生品市場，以及商品衍生品市場隸屬證監會管理；場外利率衍生品市場、場外外匯市場和信托投資公司等隸屬中國人民銀行(包括外匯管理局)監管。而主要的機構投資者中，基金和證券公司歸屬證監會管轄，銀行和其他存款機構歸屬銀監會管轄，保險公司歸屬保監會管轄。眾多的監管機構之間尚缺乏統一的協調機構，也缺乏戰略規劃共識。還存在監管方面的不確定性以及在會計和稅收方面的模糊性。二是現行法律對我國機構參與境外期貨交易存在監管“真空”，監管機構難以有效進行跨境監管。2004年底出現的中航油事件凸現了我國金融衍生產品監管方面存在的缺陷。

四、發展我國信用衍生產品市場的政策建議

（一）加快相關法律法規系統建設，為信用衍生產品市場的健康發展提供法律保障

一是要完善制度，加強監管，以促進其健康穩定發展。一方面，由統一監管機構對金融衍生品市場監管的整體決策、市場準入、信息披露、檢查監督等方面從整體上實施系統風險監控的法律法規制度體系，強化各類規范的協調性和可操作性，建立完善的風險監管制度和監管體系，保障整體金融市場的安全和穩定；另一方面，為市場參與者的操作提供指引，并制定針對信用衍生產品的風險監管指引，明確對被監管機構風險管理和內部控制的監管要求。以引導和監督其審慎經營、及時控制風險。二是要加快相關法律的立法進程，健全信用衍生產品市場法規體系。在《證券法》實施的基礎上，加快制定《信用衍生產品市場監管法》等針對衍生產品特定的法律和法規，以保證信用衍生產品市場監管框架的穩定性、持續性和一致性，使監管工作有法可依，有章可循，為衍生產品市場的健康發展提供法律保障，消除立法和管理方面的不確定性，保證信用衍生產品市場的穩健運行。

（二）完善商業銀行客戶信用的數據基礎，建立和規范獨立的信用風險評級體系

一是完善商業銀行客戶信用的數據基礎。商業銀行自身系統需要建立具備一定規模和效率要求的數據庫基礎，必須充分利用整個社會信用體系的發展來完善其基礎工作。如參照國際標準建立各銀行間的行為準則，包括“數據公布特殊標準”(SDDS)、“數據公布通用系統”(GDDS)等，加強商業銀行自身的客戶基礎數據庫建設和開發客戶跟蹤系統等，建立健全商業銀行的信息披露制度；通過金融監管部門或行業自律機制加強銀行間數據的共享工作。二是建立和規范獨立的信用風險評級體系。我國信用評級事業已經開始穩步推進，并在加強信用管理、防范金融風險、建立社會信用體系方面初顯作用。我國應在此基礎上進一步建立和規范獨立的信用風險評級體系，即根據巴塞爾協議的要求，建立包括評級對象的確定、信用級別及評級方法、評級考慮的因素、實際違約率和損失程度的統計分析、跟蹤復評和對評級結果的利用等一系列信用風險量化度量模型基礎。同時，國內商業銀行必須充分考慮中國資本市場的實際，在確保安全的前提下，在其內部建立一套通用的信用管理體系，并通過可靠的量化數據降低信用風險管理成本，提高銀行信用風險管理的有效性。

（三）借鑒國際成功經驗，促進多層次金融市場的協調發展

第一，在研究借鑒國外信用衍生品市場的交易模式、報價系統及其制度建設的基礎上，結合國內實際情況，逐步構建起我國自己的市場架構，為國內銀行同業之間的信用衍生產品交易市場的發展打下一個良好的硬件和軟件基礎。第二，構建國內銀行與國內機構投資者如投資基金、保險公司、養老基金等之間的信用衍生產品交易市場。通過信用衍生產品進入貸款市場，既有利于基金實現更為分散的組合，取得更好的經濟效益，又能為分散、化解銀行的債權風險助一臂之力。第三，適時在一定程度上允許外資參與我國信用衍生產品市場的發展，推進國內銀行與外資銀行和國外機構投資者之間開展信用衍生產品交易。外資銀行能夠借助母行強大的產品開發優勢，把海外市場已經成熟的產品帶入國內，在引入和發展信用衍生產品方面發揮積極作用，促進多層次金融市場的協調發展。

（四）加強內控建設，防范信用衍生產品交易風險

從制度基礎層面嚴格加強商業銀行信貸工作效率，逐步建立我國商業銀行風險預警體系。一是建立合理的獎懲和內控制度。銀行應建立行之有效的約束機制，實行交易業務與風險管理相分離。同時，應建立高效獨立的信息通道，克服可能出現的信息障礙。二是建立風險評估與預警制度。應采取先進可靠的風險評估模型，準確測量衍生交易頭寸變化時風險價值的變化情況，尤其在進行非標準的場外衍生產品交易時，要對定量風險模型所使用的市場參數深入研究和驗證，保證其正確性。三是建立風險應急預案和風險報告制度。建立衍生交易的止損點和風險預警線，在開展衍生產品交易業務出現重大風險時，迅速采取有效措施，堅決制止損失繼續擴大，同時將有關情況及時報告監管機構。四是注意風險控制與風險教育。應將發行者完全、準確信息披露放在首位，要充分認識到我國金融市場的發育程度，應注意多類型市場參與者的培育和風險教育，要引導他們理性投資。

（五）強化從業人員隊伍建設，為信用衍生產品市場的建立和發展創造前提條件

信用衍生產品在國際上也是一個新生事物，由于它產生的時間短，加之具有較高的技術性和復雜性，與傳統的銀行業務有本質的區別，尤其是它的高風險性對從業人員提出了更高更全的要求。因此，必須注意培養信用衍生產品定價、信用風險模型等領域專門人才。一方面，要選拔一批年紀較輕、基礎較好、有金融專業學位并有一定實踐經驗的人員集中培訓或到境外進修，以提高信用衍生產品管理水平；另一方面，可以邀請一些與本行業往來密切的國外高級管理人員來介紹信用衍生產品方面的經驗、最新動態及風險防范。在實際工作中，使他們熟悉掌握信用衍生產品交易，提高從業人員素質，更好地采取有效措施控制和降低風險。此外，對于缺乏相應風險管理專業人才的關鍵崗位，可招聘國外銀行的風險管理專家，以加速銀行市場風險管理的進程。

（六）健全和完善金融機構監管體系，促進信用衍生產品市場的穩健發展

第一，加強對市場參與者的監管，確保金融穩定運行和宏觀經濟的健康發展。一方面大力運用現代化監管手段，建立風險預警系統與監管網絡系統。加強銀監會、證監會、保監會等監管機構的相互協調與配合，構建集中統一、嚴密、高效、有力的監管體系。另一方面，充分發揮社會監管的作用，引進和加強會計師事務所、評級機構等社會中介機構的監督，從而有利于拓展監管面，提高監管效率。第二，建立自我約束機制，完善金融機構行業自律體系。現實生活中金融市場是非有效市場，應盡快建立和完善行業自律組織的章程和相應的同業公約及其他制度，要求市場參與者必須嚴格進行行為自律，有效地發揮行業自律體系監管作用，控制系統性風險，為公平競爭和規范發展創造良好的環境。第三，進一步加強信用衍生產品市場監管的國際協調和合作。隨著經濟金融化、金融全球化，金融交易市場較強的多變性和管理的復雜性，這就決定了對金融的監管必然需要國際上的共同努力。因此，我國金融監管部門一方面要積極借鑒國際上先進監管經驗，以提高監管效率，少走彎路，降低監管成本；另一方面應該與國際巴塞爾銀行監管委員會和國際證券委員會(IOSCO)等國際組織密切協調和合作，促進信用衍生產品市場的穩健發展。

參考文獻：

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