導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇快速融資的方法，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

私募資金、銀行質押貸款

私募資金非常適合網吧在前期由單店變成多店的時期，主要由網吧創辦人通過自己的人脈關系進行資金籌集，即向親戚、朋友開口借錢，一般需要較高的人力、財力和整合能力，最大的優點是融資成本較低，可以控制很大一部分成為無息借款，但是也由于沒有利息，還款周期比較短，對于網吧這樣回收周期比較長的項目來說，壓力比較大。對于親戚、朋友來說分期還款是大家普遍能接受的一種方式，一方面網吧的資金回籠是需要時間的，分期還款可以解決資金壓力，另一方面被借款人也能緩解自己的資金壓力。既然借來的錢是用來投資的，給付一定的利息或紅利給借款人是應該的。

目前大部分網吧在前期兩家店或幾家店的發展時期，采用私募資金是最好的方式。但這種方式也有一個最大的問題，就是它的借款期限不是可控制的，因為沒有合同約束，一些意外事件隨時出現問題，例如朋友家里有急用，那就要提前還款，這種風險要事先考慮到才行，免得風險來臨時無力應對。

銀行質押貸款大家都非常熟悉，只要你有房或固定資產就可以貸款，利息按國家標準付，這種方式適合有資本的業主們，一般用自家居住的房產來做抵押為自己的網吧發展提供血液，風險也由自己承擔，這種方式優點是最直接，速度相對也比較快，前期網吧由單店變多店時可以采用，但后期想實現快速復制和發展，靠這種方法不太可行。

信用擔保融資

信用擔保融資主要由第三方融資機構提供，是一種民間有息貸款，也是解決中小型企業資金問題的主要途徑，目前國內中小企業信用擔保融資機構已經有很多，網吧本身也屬于中小企業，當然可以充分利用這種方式。對于網吧來說信用擔保操作方式可能并不熟悉，在此舉例講下網吧該如何利用信用擔保這種方式。

案例：某北京網吧擁有正規牌照，房屋是租賃的，機器數量100臺，按市價估計網吧市值應該在80萬左右。這家網吧想要再開一家分店，他的資金來源如果選擇銀行貸款，銀行是不能接受網吧的質押的，因為網吧沒有固定資產。而通過信用擔保方式，網吧牌照價值與機器剩余價值還有網吧未來贏利能力，都可以被合理評估，最終確定信用價值獲得資金。

由此可見，信用擔保融資是完全能夠為網吧快速發展解決資金問題的。但它也有自身的缺點，信用擔保融資一般利息在2分～7分之間，由于利息較高造成融資成本普遍較高，而且一般計算方式比較獨特，大都按貸款周期計算利息，不進行逐月還款遞減計算，所以相對于其他方式這種融資成本更大。但是這種貸款方式也有它的優點，優點之一就是不像銀行貸款那樣需要抵押，面且借款方式比較靈活，可以定制期限，從而降低融資風險，對于短期融資的需求者來說，優點與缺點是相互的，可以根據需求定制融資方式。目前對網吧行業有投資業績的有天潤投資、西安的紅樹林連鎖網吧投資管理機構等。

股權融資

股權融資就是常說的入股，股權融資主要是通過將網吧股份置換，由債權人根據出資額的多少來占用網吧股份，這種融資模式比較多，而且對于大多數投資者來說融資壓力比較小。合作發展是目前國際性大企業通用的作法，收購，并購等方法也是融資的一種方法，但是對于網吧這種小型企業來講，股份持有比例是目前的難點，如果原始投資人股份較少時有被收購的可能，如果持股較多則參與投資人利益得不到保障等。目前股權融資方式非常普遍，也是網吧實現快速發展過程中少有的幾種成功融資模式。

風險投資

風險投資是不太適合網吧行業的，之所以在此介紹是因為要清楚網吧適合哪種方式發展，首先風險投資是一種權益資本，而不是借貸資本。得到風投比得貸款容易，但它卻是一種昂貴資本。銀行貸款講安全性，回避風險；而風險投資卻偏好高風險項目，追逐高風險后隱藏的高收益，意在管理風險，駕駑風險。而網吧是個低風險行業，收益也是有限制的，所以雙方并不適合。

其次，風險投資更注重的是被投資企業的管理隊伍是否具有管理水平和創業精神，考核的是的未來市場。而網吧的自身發展前景不被看好，自身生存問題仍需突圍。這些特點都決定網吧絕不可能是風險投資所感興趣的項目，并不像市面上所流傳的那樣，因為網吧稅收高等，這并不是實際原因。

設備租賃、分期付款

篇2

（一）企業經濟管理現狀 任何企業在發展的過程當中，都要受到經濟直接的影響與支持，因此對經濟進行妥善的管理，同時以更多更新的管理模式使得企業內部的經濟管理能夠成為一個企業發展的主要助力。但是這種創新需要一個漫長的發展過程，尤其是企業的決策層要充分發揮領導帶頭作用，能夠將整體發展路線進行嚴謹的掌控，進而使得企業當中的所有員工能夠沿著一個明確的目標進行努力。在這個努力的過程當中，才能夠發展出特有的經濟管理模式，不僅能夠對企業的經濟管理空間進行拓展，還能夠產生更為有效的經濟管理方式方法，帶動企業整體運行。

（二）企業組織結構現狀 一個企業在日常的運轉當中，需要有嚴密的部門組織規劃，將各個部門的職責進行劃分，同時還要建立直接有效的管理結構，能夠使得企業工作效率最大化。但是我國部分企業目前尚未意識到組織結構的重要性，進而導致管理水平低下，企業內部混亂，經濟發展受限。傳統意義上的企業結構已經無法滿足現下的市場需要，因此為了滿足新形勢下的經濟發展要求，企業要更加注重高效率、低成本、人性化的管理模式構建，進而滿足企業發展的需求。

（三）企業人員管理現狀 企業的人才可以反映出這個企業的綜合實力以及企業發展的情況，企業的發展離不開人才的培養，員工的專業水平直接影響著企業的經濟效益，所以，在企業的發展過程中，一定要注重人才的培養和引進人才。企業管理的方法在不斷革新的同時，產品也要不斷地創新，這就需要大量的技術人才來完成產品的創新過程。產品的創新是一個不斷探索和實踐的過程，通過對產品性能和外觀設計的不斷嘗試，才能找到合理的創新方案，具有技術水平高超的技術人才來完成創新的過程，可以提高創新的效率，逐步提高企業的經濟效益。培養人才以及引進人才，是一個企業實現經濟可持續發展的重中之重。隨著經濟的快速發展，我國企業的融資結構也在發生著不斷的變化，最優秀的企業融資結構應該是使企業融資結構保持充分的可變性，并隨著經濟環境的變化以及企業自身條件的轉化而不斷得以優化。新的經濟發展形勢下，對現代企業融資結構的改進方法也提出了很多的要求，在以內源融資為主要改進模式的前提下，對現代企業融資政策進行分析。企業融資政策分為直接融資和間接融資兩種政策，都對現代企業融資結構改進作出了明確的指導，之所以要改進融資的結構，就是想為企業帶來最大化的利益，本文通過對新形勢下現代企業融資結構改進方法的分析，來探索企業融資政策對企業發展的影響。

二、現代企業融資結構政策分析

（一）直接融資政策分析 在除去金融機構干預下的資金融通方式被稱為直接融資政策，這種政策使得在單位時間內，部分資金充足的企業能夠與需求資金的企業直接達成協議，或者是通過大金融市場環境購買急需資金企業的有價證券，以此將資金提供給需要的企業進行日常的運營與周轉，而這種資金的使用可按照協議的內容長期持續。一般情況下，部分企業發行債券或股票、通過已經積累的商業信用，或是企業與企業之間、個人與個人之間所產生的所有借貸行為均在直接融資的范圍以內，這種直供資金的方式與間接融資進行比較后，能夠明顯看出投、融資的雙方自由度產生了較大的改變，使得投資者產生較為明顯的投資收益，同時還能使得融資的一方不用擔負較大的成本。但是在部分情況下，融資人的市場信用度不足，容易使得投資方產生較大的債券風險，同時部分資金將會具有不可逆的特性。隨著我國經濟的不斷發展，直接融資政策也在不斷地擴大，對我企業的發展過程做出了有利的指導。

（二）間接融資政策分析 絕大多數經營妥善的單位在除去日常開支以外，通常會剩下部分閑置的資金，將這部分資金存入銀行當中，或是購買由各個金融機構發行的證券，進而以這種方式將資金提供給金融機構，隨后再由金融機構以各種形式提供給需要資金的企業進行掌控，這一過程即被成為間接融資。這種方式的顯著之處在于投、融資雙方不會產生任何交集，也不會產生任何的債權或債務關系，通過第三方實現資金交融的局面。與直接融資相比，間接融資具有更為靈活的應用性，能夠將社會上各種閑散資金進行整合，在對需求資金的企業進行融資的同時，還能夠提供大量的專業信息與專業人才，進而對資金的運營產生更為有力的支持與保障。間接融資政策具有一定的局限性，這種局限也規范了債權人的參與行為，為了得到更多的經濟收益，債權人會讓出很多的空間給債務人，這就促進了經濟的平穩發展，所以，間接融資政策也是對企業的融資結構改革很有幫助的。

（三）項目融資分析 項目融資是貸款人向特定的工程項目提供貸款協議融資，對于該項目所產生的現金流量享有償債請求權，并以該項目資產作為附屬擔保的融資類型，是一種以項目的未來收益和資產作為償還貸款的資金來源和安全保障的融資方式。為了建設一個新項目或者收購一個現有項目，需要企業投入大量的資金來運作。項目融資的方式為企業的投資發展給予了巨大的經濟支持，保障了企業投資的正常運行。圖1是根據項目融資對上市公司股票造成的影響進行分析，可以看出項目融資存在的風險。

三、現代企業融資結構改進方式

（一）提高融資數量 根據實踐可以看出，不同的企業融資結構對于企業經濟方面的收益影響是不同的，合理的企業融資結構可以促進企業的經濟發展，也可以使企業更好地適應新形勢下的經濟模式，實現企業與現代化發展的接軌。所以，企業一定要找到適合自身發展的融資結構，其中提高融資的數量就是改進企業融資結構的好方法。有了充足的融資數量，才能滿足企業的發展以及資金投入問題，可以合理地處理負債現象，達到企業資金投入和產生價值的平衡比例，實現融資的最大效益。提高融資的數量是現代企業融資結構改進的重要方法，也是不斷發展壯大企業的必要支持，通過對資金投入、產生價值與負債對比（見圖2）來分析企業融資過程中融資數量對企業發展帶來的影響。

（二）明確企業融資改進方向 對企業的發展情況進行分析，有利于企業及時發現在融資結構中的缺點，通過與現代經濟發展的結合，對經營的風險、融資的數量、資金投入的情況進行細致的分析。明確企業融資改進的方向也是企業適應經濟發展的過程，企業的成長離不開經濟的發展，融資結構的改進方向也是與經濟發展的方向保持一致的。

（三）通過學習國外優秀改進方案制定改進措施 每個國家的經濟發展水平都存在差異，相比美國、日本等較發達國家，我國的經濟發展速度還比較緩慢，國外的很多大型企業的融資結構也都非常合理且規范，對于企業經濟的發展起到了良好的促進作用。我國企業的融資結構還存在著很多的不足，在對融資結構進行改進的過程中就可以參考國外優秀企業的融資方法以及融資的結構，結合企業自身的發展水平，找尋需要改進的地方。通過從2003年～2011年對我國企業與外國企業合作之后產生的價值進行對比分析，找出我國企業融資結構改進的方向（見表1）。

四、結論

綜上所述，新形勢下企業融資的結構改進尤為重要，時代在快速進步與發展，企業融資結構如果無法及時完善，也就無法適應這種經濟快速發展的環境，會給企業的發展帶來很大的影響。企業在改進融資結構的時候也不能急于求成，要從企業的實際情況出發，逐漸探索出適合企業融資結構的模式，從而達到最高效的經濟收益。現代企業融資結構是一把雙刃劍，既能為企業帶來更大的經濟收益，又使企業承擔著巨大的風險，所以，現代企業融資結構的改進一定要貼合企業發展的實際，達到高效率的改進模式。

參考文獻：

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篇3

[關鍵詞]中小企業融資擔保

一、贛州市中小企業發展情況

贛州市是江西省最大的行政區，截至2007年6月，已有15萬多家中小企業，僅工業企業就有2.65萬家，所創造的工業增加值已占到全市工業增加值的51.3%。可見中小企業已經成為贛州市經濟發展的“領頭羊”。但是隨著中小企業的迅猛發展，根據優序增長理論，成長期企業的資金往往靠內源性融資難以完成，通過實際調查我們也證實了這一點。目前流通資金不足已經成為困擾贛州市企業進一步迅速發展的“瓶頸”，因此能否解決中小企業融資的問題就成為影響到贛州市經濟持續快速發展的重要課題。

二、中小企業融資的定義、常用方法和途徑

中小企業融資是指中小企業在生產、經營過程中主動進行的資金籌集行為。其常用方法和途徑有：銀行信貸資金、非銀行金融機構資金、自籌資金和證券融資等。其中，證券融資是企業最有效的融資方法之一，但是目前我國的中小企業板還處于起步發展階段，截至8月18日，深圳中小板的總貌如下：

由此可見我國中小板規模較小，我市中小企業要上市融資短期還很難實現，但作為未來中長期融資途徑，則是一個很好的選擇。

三、贛州市中小企業的融資分析與對策

1.進一步建立和完善贛州市中小企業信用體制以及相應的風險評估體系。我市中小企業融資主要是從銀行貸款和自籌資金，但是由于贛州民間的私有資金有限，多數企業的資金都是從銀行貸款，而銀行貸款的發放主要看企業的信用，因此建立贛州市中小企業信用體制以及相應的風險評估體系，就可以最大限度的發揮銀行信貸對企業融資的支撐作用，在短期內解決多數中小企業的融資難題。為此市政府去年就發文，在三年內建立起中小企業信用信息基礎數據庫。值得一提的是，我們在贛州市商業銀行等金融機構調研時發現銀行在進行放貸時，企業家本人的信用是影響貸款的一個非常關鍵的因素，為此中小企業的信用信息必須包含企業家本人的個人信用檔案，同時還可以推行打分制，分數越高，信用越高，企業貸款數額就越大，這樣可以大大提高信用系統信息的可靠性和實用性。

通過以上分析，不難得出一個結論，在建立完善信用數據庫之后，企業貸款融資的難易最終取決于企業的信譽，信譽越高，貸款就越容易。那么接下來的問題就是提高企業的信譽了，我們認為其最關鍵的就是提高違約的成本，讓違約企業付出沉重的代價，而這些政府可以利用稅收等行政手段來做到。政府也可借鑒臺州經驗，設立“打擊逃債辦公室”，專門追繳惡意逃債。總之企業信譽的好壞，決定了企業融資的難易，進而嚴重影響到企業的持續快速發展。

2.構建中小企業擔保體系。構建中小企業擔保體系，補充中小企業信用的不足，分散金融機構的風險，是目前突破贛州中小企業融資“瓶頸”最有效的方法之一。截止2008年1月，全市已有中小企業信用擔保機構15家，擔保資本1.46億元，累計為621家中小企業提供了擔保服務，但總擔保貸款金額僅為1.66億元。由此可見我市擔保業的規模仍然較小，政府需加大扶持力度。建議構建四個層次的中小企業信用擔保體系：

(1)構建并完善政策性擔保公司，建立風險損失補償機制。(2)大力發展商業性擔保機構。通過對現有擔保公司的重組、兼并、增資擴股等形式做大規模，做強實力。也可采用由行業協會和政府共同擔保的方式，但政府最好不要直接參股商業性擔保機構。(3)引導小企業成立合作制擔保組織。鼓勵一些相互間信任的企業，共同出資組建合作制擔保機構。比如江蘇省沭陽縣推廣“自助擔保”，到2007年底已有自助擔保公司25家，有1241家會員企業在農合行貸款12696萬元，取得了很好的效果。對于我市經濟欠發達縣市如石城縣（2007年全縣財政收入僅為1.05億元），企業規模小，無力提供有效的擔保，要在短期內解決中小企業融資難題，成立合作制擔保組織自然是最好的選擇之一。(4)組建信用再擔保公司，為擔保機構提供再擔保，分散擔保公司風險。再擔保公司可由大型民間商團出資，但最好要有政府的參與，這樣政府就可以用經濟手段間接地規范擔保機構行為和完善擔保體系。

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為解決中小型企業融資難的問題，各金融機構推出了存貨質押貸款業務，以便使中小企業的融資途徑得到進一步拓寬。隨著社會經濟的快速發展，該種融資業務也在近幾年得到了快速發展。但就現階段而言，由于市場存在較多不確定因素，所以不少企業在采取該種融資方式后難以完成利潤定量分析，進而承擔了一定的融資風險。因此，還應加強有關問題的研究，以便更好的解決中小企業的融資問題。

一、基于市場不確定下的存貨質押融資業務概述

作為一種物流倉儲企業參與的動產質押貸款業務，存貨質押融資業務的開展由借方企業提供存貨作為擔保，從而從銀行等金融機構獲得貸款，而借方企業擁有的存貨將作為質物交由作為中介方的物流企業保管。目前，這一融資業務取得了快速發展，但是在其演化中將會產生清算延遲和流動性風險，所以采取該種融資方式的企業還應加強利潤分析。從國內研究來看，多數學者都在實踐基礎上完成了業務運作模式和風險控制等問題的分析，但很少有學者對企業利潤進行定量研究。此外，多數研究都假設市場不存在不確定因素。但實際上，企業無法對貨物銷售價格和訂貨周期等因素進行準確預知，所以市場存在較多不確定因素。在考慮這些因素的基礎上，對企業開展存貨質押融資業務后的利潤進行分析，則能夠更好的完成企業風險評估，并為企業制定科學管理決策提供依據。

二、基于市場不確定下的存貨質押融資后企業利潤的定量分析

（一）分析模型

在企業完成存貨質押融資后，想要對企業的利潤進行定量分析，還要對因受市場波動影響無法確定的訂貨周期和產品單價等因素進行考慮。而聘請相關專家結合歷史經驗對企業的利潤進行估計，可以完成產品單價和訂貨周期等因素所在的區間概率的估計，從而使企業利潤得到更加客觀的反映。為此，還應假設企業 期初原材料資金為零，依靠銷售收入進行供應商貨款的支付，并且在支付不足時利用存貨質押融資方式支付。假設企業產品單價為P，訂貨周期為T，每次采購的數量可以利用Q表示，每次訂貨費用為S，單個產品倉儲費用表示為H，產品采購單價為c。通過開展融資業務，企業能夠通過立即支付獲得現金折扣。在材料庫存穩定，并且資金鏈順暢的條件下，企業未產生缺貨成本。而企業年儲存成本利用利用QH/2表示，年支付貸款可以利用Qc（1-r）/T表示，年訂貨成本為S/T，年融資成本為Qc（1-r）/I1。而r是現金折扣率，在（0，1）范圍內，I1為業務費率。由此可得，企業年總收入為QP/T，年利潤則為πf=QP/T-[Q（1-r）c/T+S/T+QH/2+Q（1-r）cI1]。

（二）利潤分析

在市場不確定條件下，還要利用證據理論融合多為專家估計信息，然后針對貨物銷售價格和訂貨周期這兩個參數完成概率分布的構造，進而通過Monte Carlo仿真進行利潤的定量分析。具體來講，就是設X={x1，x2}={P，T}，y=πf=f（X）。在安排n個專家完成X值的估計后，可以得到xi∈Aji，j在1-n范圍內取值，Aji為區間數，在[aji，bji]范圍內。而焦元Aji的BPA為m（Aji）=1/n，X的辨識框架為[]X，xi的辨識框架為[]i，因此[]X為[]1和[]2的笛卡爾積。根據Laplace定理，可以認為不確定參數的概率密度函數服從均勻分布，所以每個狀態的概率相同。由此，可以完成xi的概率密度函數PDF的構造。而合成后的xi有Ni個區間個數，所以其概率分布函數CDF可以利用下式表示。利用Monte Carlo進行仿真分析，可得企業利潤概率分布。具體來講，就是先對下式的反函數進行求取，然后隨機抽樣N次，以獲得N個p，N在[0，1]范圍內取值。將得到的p帶入反函數，則能夠得到N個T及N個Pi。將X帶入y，則能夠獲得N*N個y，從而獲得利潤y的PDF和CDF。

（三）實例分析

某企業在進行某種原材料采購時，期初可用資金為零，S為300元/次，H值為3元/（件?年），Q為500件，r為0.02，c為25元/件，I1為0.01/年。企業聘請了三位專家對存貨質押融資后的利潤進行評估，其中一位專家指出T在[0.05，0.1]范圍內取值，P在[28，34]范圍內取值。第二位專家提出T在[0.06，0.12]范圍內取值，P在[26，37]范圍內取值。第三位專家提出T在[0.04，0.08]范圍內取值，P在[29，38]范圍內取值。采取上述方法進行估算，可以得到m（T）和m（P）均為0.333的BPA。通過仿真分析，可以得到如下圖所示的企業存貨質押融資后利潤概率分布圖。而根據量化評定結果，企業則可以制定科學的融資決策。

三、結束語

通過研究可以發現，采取該種利潤定量分析方法能夠對企業開展存貨質押融資業務的利潤進行定量分析，并且能夠為企業決策者提供較為直觀的分析結果，所以能夠為企業戰略決策的制定提供科學依據。此外，由于該種利潤定量分析方法對市場不確定性因素進行了考慮，因此具有一定的實用性，可以獲得良好的應用前景。

參考文獻：

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一、拓展融資渠道對創業型企業發展的重要性

創業型企業作為國家企業經濟至關重要的一環，是國家重視的發展部分，是通過發展高新技術以及有特點的企業產品來支撐企業運行的新興企業。企業融資是創業型企業的發展重點，能讓企業做大做好、提高企業的發展階層，并且能夠突破企業發展瓶頸。因此，拓展融資渠道對創業型企業來說具有極大的重要性。這就要求創業型企業要針對自身的特色構造合理的融資方法與渠道。

創業型企業在企業運行的初期通常會處于一個企業資金回籠空白期，這個時期創業型企業內部會有收入不能滿足支出的現象出現。在這個時間段如果企業管理者對資金問題沒有合理的解決方案，就會導致企業陷入破產的風險之中。但是相對的，如果企業的管理者能夠掌握合理的企業融資渠道，就可以幫助企業獲得相對應的資金支持，并順利將企業推向正確的運行軌道，甚至在一定程度上有推動企業的創新發展和壯大的作用。

二、創業型企業融資渠道的探索

創業型企業是中國經濟發展的重要辦組成部分，屬于中小型企業，技術創新以及企業管理機制和結構創新都有著別的企業不能睥睨的優勢。但是由于創業型企業本身在資金儲備和企業可抵押財產上就比較匱乏，企業的產品周期長并伴隨著很大風險，其次創業型企業的成立時間都比較短，對企業融資渠道都不是非常了解，沒法根據自身特點找到最合適企業的融資渠道，對企業的發展有很大制約。除此之外，創業型企業在一個尋求發展和進步的時期，需要融資來填補企業所需的大筆資金才能保證企業的運行。從現在的市場來看，創業型企業的融資渠道還是很局限的，例如銀行貸款、中小企業債、掛牌股份轉讓系統和產權交易市場等。那么如何拓展創業型企業的融資渠道呢？

（一）合理運用風險投資，建立合理融資策略

創業型企業具有創新性強、規模較小、產品生產周期長等特點，這些特點決定了合適它的融資渠道及策略。首先，創業型企業的融資相對來說更有難度，通常當創業型企業處于一個相對舒適的籌資情況下，其管理者就會大量的進行融資，給企業帶來超過企業承擔能力的債務，讓企業處于壓抑被動的經營環境，影響企業盈利。這就要求創業型企業在融資的多少上找到最合適自身的數額，而不是一味地求多求大。其次，創業型企業的融資渠道相比來說比其他企業要少，融資成本也會相對來說比較高，對企業本身的影響也會比較大。創業型企業在選擇自身的融資渠道時必須要了解該融資渠道的融資成本，要考慮企業在融資以后的經營情況，結合企業的自身情況制定合理科學可行的融資方法。當融資成本的提高，企業的融資信譽就會收到影響。企業的經營過程中，信譽是企業運行的重要支柱。因此，無論是怎樣都要到期把債務歸還，這樣才能避免創業型企業的信譽受損。這就更是要求創業型企業在融資渠道上謹慎，要合理科學。從融資渠道的角度來講，最適合創業型企業的融資渠道是風險投資。風險投資不僅可以給企業帶來合理的資金，更可以給企業迎來一批必須的管理人才，打造創業型企業的完備人才結構。風險投資既可以為創業型企業的資產保駕護航，解決企業資金問題，更可以為企業的運行和市場競爭構造一個合理科學的管理人才網絡，提高企業管理的實效性，增加企業的收益。

（二）通過股權轉讓方式快速進行融資

創新型企業的規模較小，股權分布也較為簡單，因此，股權轉讓是一個可以創業型企業短期內進行融資的渠道之一。企業可以運用股權的交易來使得企業獲得大筆資金的支持，保證企業的發展運行。股權轉讓的融資方式是指通過對企業的股份拆分以及交易來獲得企業融資，這樣可以的得到企業繼續運行的支持資金，并且能夠大幅度降低企業的融資風險，降低負債。不僅如此，股權轉讓的融資渠道可以讓企業最大股東持有者在企業需要融資的苦難階段過后再重新收購回自己的股權，回歸自身股權的掌控。因此，對于很多創業型企業來說，如果是急需企業融資，股權轉讓是首選之策，可以幫助企業化險為夷、解決問題。

（三）利用創業型企業自身項目優勢，爭取政府相關支持融資

創業型企業很大一部分都是高新技術產業，是國家的重點支持產業。21世紀，中國實行“大眾創新，萬眾創業”，創業型企業是時展的尖端產業，一些企業項目在一定程度上填補了中國的領域空白，為中國的企業發展提供了新鮮血液。中央政府在“十三五”規劃中一直不斷強調要提高中國科學研究以及技術創新能力，要增強中國整體高新技術的發展，以此提高中國企業的競爭力。創業型企業就是這個政策的重要體現之一。創業型企業的創新性是所有企業里比較高的，有機會獲得政府的大力支持。但是，目前中國的創業型企業的融資渠道比較單一，整體資金匱乏，沒有長期并且穩定的企業資金支持。這主要是因為創業型企業在融資時收到商業銀行的條件限制，不滿足商業銀行要求的安全性、流動性以及效益性等融資條件，沒法快速地獲得企業繼續運行的資金。要想改變創業型企業的融資問題，就要求政府給予全力的支持，拓寬創業型企業的融資渠道，放寬創業型企業的融資條件，可以讓創業型企業在資產不足的情況下獲得所需的資金。所以，創業型企業要大力強調自身的創新性特點和發揚企業自身的特色，讓政府看到企業的發展優勢，努力爭取政府的融資支持，獲得商業銀行融資的低利息優勢，就相當于從根本上拓展了自身的融資渠道，保證企業的運行和發展。

（四）拓寬創業型企業的多元化融資渠道，建立企業的多層次金融組織體系

創業型企業要拓展自身的融資渠道，不僅僅是對某一個融資渠道的發展，而是要拓寬創業型企業的多元化融資渠道，做到多種融資渠道并存，相互影響，相互作用。首先，創業型企業要爭取到大型銀行（尤其是國有商業銀行以及股份制商業銀行）的大力支持，爭取獲得低利息融資。其次，也要對中小商業銀行的融資加以重視。中小商業的定位主要是“立足地方、服務中小”，非常符合創業型企業的企業定位。創業型企業要學會結合中小銀行的地緣優勢，以此來獲得更低門檻的企業融資。第三，建立企業的多層次金融組織體系也非常重要。創業型企業要不斷改進自身的金融組織體系，和銀行、市場建立起合理的結構網。完善企業的股權融資機制，做到責任到人，促進企業的風險融資。最后，要一步步增大創業型企業融資的信譽。創業型企業要完善自身風險控制，增強企業的信譽。只有這樣才能保證企業能夠一直運行下去，而不是只是短期地解決資金危機。

三、結論

創業型企業具有規模小、創新性高、資產低、風險大的特點。這些特點就決定了企業融資渠道及融資策略的拓展方向。首先，創新型企業要合理運用風險投資，建立合理融資策略。創新型企業的融資風險較高，合理運用風險投資是對企業信譽的合理保障，也是管理人才引進的有效方式，合理的融資策略是企業健康發展的保證。其次，創新型企業可以通過股權轉讓方式快速進行融資。這是企業短期獲得資金最迅速有效的方法。第三，企業可以利用創業型企業自身項目優勢，爭取政府相關支持融資。創業型企業是國家支持的重點企業，可以通過國家政策支持來進行企業融資，以此來獲得更低的利息。最后，創業型企業必須要拓寬創業型企業的多元化融資渠道，建立企業的多層次金融組織體系。只有做到這些，創業型企業才能拓展自身的融資渠道，合理的運行和發展壯大。

參考文獻：

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中圖分類號：F831 文獻標識碼：B 文章編號：1007-4392（2013）01-0072-02

自去年央行穩健貨幣政策實施以來，我國銀行業金融機構積極發展表外融資業務，滿足了企業流動資金需求。但在表外融資業務量迅速發展的同時，也存在一些問題和風險隱患。進一步引導金融機構提升服務水平，降低中小企業表外融資門檻，加強對銀行表外融資業務監控。引導銀行防控潛在風險，對于解決中小企業融資難問題具有重要的意義。

一、運城市銀行業金融機構表外融資業務基本情況

截至2012年10月末，運城市12縣（市）（以下簡稱12縣）銀行業金融機構累計開辦委托貸款、銀行承兌匯票、對公理財產品、信用證、保理保函、貸款承諾等表外融資業務165.6億元，表外融資余額達到137.7億元，占同期全口徑信用總量的16.43%，同比增加19.9億元，增長15.92%。

2012年10月末，12縣銀行業金融機構本外幣委托貸款余額為69.3924億元，同比增長5.39%：銀行承兌匯票余額為42.58億元，同比增長27.33%；對公理財產品余額為11.587億元，同比增長1.03%；信用證余額為9.9424億元，同比增長43.7%；保理保函余額為0.4215億元，同比下降63.47%；貸款承諾余額為3.8億元，同比增長3.8億元。

二、銀行業金融機構表外融資業務發展特點及原因

（一）表外融資總體增長迅速，增幅高于同期貸款

12縣銀行業金融機構2009年10月末、2010年10月末、2011年10月末、2012年10月末表外融資業務余額分別為90.7074億元、95.6856億元、118.8017億元、137.7233億元。保持了較高的增長幅度。2012年10月末余額較2009年10月末余額增長51.83%。較同期貸款增幅的47.3%高出4.53個百分點。

從累計發生額來看，表外融資業務也保持了較高的增長幅度，2011年11月至2012年10月累計發生額為165.6億元，較2008年11月至2009年10月累計發生額增長了49.5%，較同期貸款增幅的47.3%高出2.1個百分點。

（二）表外融資各項業務發展不均衡，信托貸款、貸款承諾等發展緩慢

從調查情況來看，12縣銀行業金融機構的表外融資業務主要集中在委托貸款、銀行承兌匯票、對公理財產品和信用證四項。保理保函和貸款承諾業務發展十分緩慢，信托貸款尚未開辦。

（三）全國性大型銀行表外融資業務發展較快

從調查數據看。12縣銀行業金融機構的表外融資業務主要集中于國有商業銀行。截至2012年10月末，12縣國有商業銀行表外融資業務余額達到120.5409億元，占總余額的87.52%。

（四）地方法人機構發展相對緩慢

據調查，運城市地方法人機構表外融資業務發展相對緩慢。2012年10月末，12縣15家地方性法人金融機構中僅有5家開辦表外融資業務，表外融資業務余額僅占12縣銀行業金融機構表外融資余額的4.72%，而且98.43%的業務量集中于銀行承兌匯票業務。

（五）表外融資業務余額占信用總量的比重上升緩慢，銀行貸款仍為企業融資主渠道

2009年-2012年10月末，12縣銀行業金融機構表外融資業務余額占同期全口徑信用總量的比重分別為16.02%、15.77%、12.9%和16.43%，比重上升十分緩慢，顯示銀行貸款仍為運城市企業融資的主渠道。

三、存在的主要問題

（一）貼現規模不足導致企業資金占用增加

近年來，由于商業銀行貼現資金利率偏高、貼現資金納入貸款規模進行監測等多重因素影響，基層銀行業金融機構貼現規模不足，企業在資金緊張時，通過銀行辦理貼現業務緩解資金緊張狀況的難度加大，導致企業資金占用增加。

（二）表外融資業務快速增長導致銀行潛在風險增大

近年來商業銀行資金“表外化”趨勢持續加劇，表外融資持續膨脹。表外融資的快速增長，是銀行信用的快速擴張，對報表信息的真實性和完整性將產生較大影響，同時會大大增加銀行經營潛在風險，也不利于貨幣政策工具發揮調控作用。

（三）貼現利率大幅上升。不少企業望而卻步

由于近年來商業銀行貼現資金利率普遍偏高，因此有相當一部分中小企業考慮資金成本因素，不得不放棄了以往通過票據貼現來融通資金的辦法。轉而通過企業職工集資、短期民間借貸等方式來籌集資金保證企業的生產經營正常運轉，等手持票據到期兌付后再予償還。

四、進一步規范銀行業表外融資業務發展的政策建議

（一）適度增加貼現規模。助力企業資金周轉

鼓勵銀行業金融機構不斷增加貼現規模，適當降低企業貼現成本，最大限度地讓利于企業和經營者。落實金融支持中小企業發展政策措施，健全完善中小企業融資量化考核制度，對信用記錄好、有競爭力、有市場、有訂單但暫時出現經營或財務困難的中小企業，要發揮信貸資金的杠桿作用，幫助企業渡過難關，促進地方中小企業做大做強。有效增加中小信貸投入。

（二）加大對銀行委托貸款業務的監控力度，防止資金大量流入房地產行業

加強信貸資金投向監督管理，督導銀行業金融機構做好每筆貸款“三查”工作，防止重“放”輕“管”，確保信貸資金真正用于滿足客戶的生產建設，服務運營或消費需求。進行有效跟蹤檢查。防止信貸資金“空轉”或被擠占挪用，防止其流入房地產行業。

（三）加強對銀行表外融資業務的監控，引導銀行關注、防控潛在風險

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在我國，雖然近年的經濟平穩快速發展，但人們還是不能深刻認識到交通經濟的重要性，對于交通經濟的研究也較為淺顯。也正是這樣，我國的基層交通經濟融資困難的問題也愈發嚴重，對我國總體的經濟發展的惡劣影響越來越大，對百姓的生活、工作的負面影響也與日俱增。因此，我國相關部門的工作人員必須立刻有目的性的開展研究以及分析，解決我國的基層交通經濟融資困難的問題迫在眉睫!

 

一、我國基層交通經濟融資所面臨的困難

 

1.政府的投資無法滿通經濟發展的需要

 

我國的基層交通經濟融資的主要來源是政府投資，也就是說，政府投資是我國基層交通經濟融資的守衛“供應商”，從理論上來說，政府的投資是推動我國基層交通經`濟快速發展的主要推動力，也是我國基層交通經濟融資的基本保障。然而，目前看來，我國在交通經濟方面的政府投資的情況卻不容樂觀。我國的政府投資一般主要分為以下兩種投資形式：第一種形式是國債資金，也就是利用長期的向全國發行建設方面的債券的方式來籌集資金，從而為交通經濟技術投資基金;第二種形式是中央補助，也就是指直接從我國的相關財政部門給我國的基層交通經濟建設的相關部門亦或工程撥款，從而保證的我國基層交通經濟建設的順利進行。然而，近年來，隨著我國的基層交通經濟建設的速度越來越快、數量越來越多、任務越來越繁重，所涉及的范圍也逐漸的由城市走向鄉村，越來越廣泛，我國政府的投資已經越來越難以滿足我國基層交通經濟建設的融資需要、難以滿足基層交通經濟建設的發展。

 

2.貸款的高利息提升基層交通經濟發展的壓力

 

我國的基層交通經濟融資的另外一條比重相對來講比較大的重要途徑，也是能夠解決政府的投資的經濟約束的，便是向銀行進行貸款。由于銀行的資金相對來講比較充足，因此，在一般情況下，沒有必要顧慮出現資金缺乏的問題的現象，也就是說，一般情況下，銀行都能夠為我國的基層交通經濟融資提供強有力的支持。然而，向銀行進行貸款也存在著一定的風險，例如，在銀行進行的貸款，一般情況下的利率都相對比較高，并且對于我國的基層交通經濟融資問題來講，一般的還款周期對會比較長，因此，總體所產生的融資貸款成本也比較高，給我過的基層交通經濟融資建設成帶來了極大的發展壓力。

 

在我國的一些地區，甚至有將基層交通經濟建設的一年的利潤全部用來歸還貸款的現象產生。

 

3.民眾對于基層交通經濟的投資越來越少

 

在我國，還有一種基層交通經濟融資的方式便是民眾投資。民間資本是我國基層交通經濟融資方式的一種，然而，所占的成分比例卻微乎其微，由于我國的基層交通經濟建設的投資巨大，建設周期以及消耗的時間也比較長，并且資金的收回比較緩慢，所以，對于我國的追求發展穩定、可靠、而且希冀快速回收資金賺錢的大多數百姓來講，基層交通經濟建設并沒有很大的投資吸引力。因此，民眾對于國家基層交通經濟建設的熱情度非常低，投資也相對很少。

 

二、緩解我國基層交通經濟融資困難問題的對策

 

1.促進我國的政府財政的支持力度

 

針對于我國基層交通經濟融資困難所存在的幾點問題，促進我國的政府的財政支持力度是解決我國基層交通經濟融資困難的重點方法之一。

 

加快對于我國省市級、地方的管理方案改革，為當地的政府分配更加多的自主權力，為省級、市級等地方區域之內的基層交通經濟建設的發展提供強有力的經濟資金基礎。因此，促進我國的政府財政的支持力度，從而為我國的基層交通經濟融資建設提供直接的發展動力，是解決我國基層交通經濟融資困難的問題的最根本的直接路徑。

 

2.建立地域的基層交通經濟建設專項基金

 

為了解決我國基層交通經濟融資困難的問題，首先要從解決資金的來源入手。除了促進我國政府的財政的支持力度，我國相關的部門也可以通過建立地域的基層交通經濟建設專項基金來保證我國基層交通經濟建設融資數額達到最多。例如，根據我國社會的實際情況，相關部門可以聘請專業的投資及后與專家對我國的基層交通經濟融資進行管理、監督、以及操作。

 

發行我國交通建設的相關基金券，將我國的社會上的一些暫時沒有用處的閑散資金、以及民眾資源投入的個人零散資金集中起來，充分的投資應用到我國的交通建設中來。顯然，國家必須規定有吸引力的、有發展前景的投資優勢來吸引民眾進行投資。與此同時，當基金獲得相應的收益之后，應該按照基金中股份的多少分別進行不同薪酬的劃分。這樣，隨著我國社會與科學技術的進一步發展，我國應該建立一個不局限于僅僅依靠著政府方面的支撐來影響基層交通經濟融資情況的基層交通經濟建設融資的專項基金，為我國的相關活動提供良好的經濟支持。

 

3.根據不同地域的交通建設情況采取不同的解決措施

 

前文也有些提到，我國的基層交通經濟融資手段包括三點最為著名，分別為政府投資、向銀行貸款、民眾資金，這三種方法也為我國的基層交通經濟建設提供了不小的支持，然而，發展，要從長遠的眼光來看，因此，僅憑這三種方式來吃撐我國基層交通經濟建設的融資是遠遠不夠的。近年來，隨著縣、鎮、鄉、村的交通建設越來廣泛，因此，所需要的資金的數量已經越來越大。這

 

樣的一個現實情況——我國的基層交通經濟融資的情況也會隨之越來越緊張。為了緩解這個問題，每一個鄉鎮的工作人員需要對本鄉鎮的交通經濟的建設進行深刻的認識與反思，并且選擇最適合的、最優的解決辦法，因地制宜，為鄉村的基層交通經濟融資建設引入更加多的資金!大力的引入這樣才能夠在有效的時間內將我國的基層交通經濟融資困難的問題解決的最迅速。

 

三、總結

 

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1 融資租賃的概述

（一） 融資租賃的內涵及分類

融資租賃是指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。

按照租賃資產對象的不同，租賃可以分為不動產租賃（包括土地租賃、建筑物租賃）和動產租賃（包括各種設備租賃）等。按照租賃資產投資的來源不同，可分為直接租賃、售后租回、杠桿租賃、轉租賃等。

（三）融資租賃的功能

雙向逆市場發展功能主要指在市場經濟發展過程中需要大量資金時，充分起到融資作用；在經濟比較蕭條的時期，起著促進投資和消費需求的促銷功能。

規避功能即可以通過融資轉租賃的方式打破國家的金融管制，將“貸款”改為“融資租賃”，避免他國對直接融資的限制，從而突破貿易壁壘，成為促進國家資本輸出的重要方式。

2 我國融資租賃發展面臨的主要問題

（一）融資租賃的會計制度不健全且立法滯后

目前，我國現存的相關于融資租賃業務法律關系的調整的法規內容過于籠統，不太適應市場經濟和當前發展的需要，尚無一部系統完整的旨在保護租賃各方當事人合法權益的《中華人民共和國融資租賃法》，這樣的現狀嚴重妨礙了融資租賃行業的健康有序的發展。并且我國這些法律法規大都晚于西方國家，真正適合我國融資租賃發展的法律法規還不夠完善，立法相對滯后。

（二）缺乏明確的、優惠的稅收政策

融資租賃自身獨特的優勢在是國家經濟政策的發展背景下，通過融資租賃發展之初的稅收優惠政策而體現出來的。西方國家有一個更系統的租賃稅收制度，比如，美國的稅收優惠政策就有以下兩種形式租賃：一種是10%的投資稅收抵免；二是加速折舊的扣除。中國在近年來為樂鼓勵我國融資租賃業的發展已經頒布了一系列的稅收優惠政策，但圍繞調稅主要是銷售稅，它并不能反映以上兩個優惠。

（三）融資租賃監管不到位

中國現階段的各類融資租賃企業業務覆蓋大部分省、自治區與幾十個行業，但至今沒有像行業自律組織這樣一個統一的監管部門或行業協會。這必然會出現各自為政、盲目發展的現象，行業也不能朝著正確的方向和計劃發展，融資租賃之間的信息難以及時交流。融資租賃業的政策沒有統一的國家部門管理，也因此阻礙了融資租賃的發展。

（四）融資租賃觀念落伍、人才匱乏

融資租賃的發展只有30多年的歷史，但其中員工培訓制度問題仍然凸顯，工作人員還沒有與國際的標準接軌，其主要表現在：首先，缺乏高層次的決策能力。其次，缺乏高級管理人員。最后，缺乏業務系統的專家。這些問題都會嚴重阻礙我國融資租賃業的快速發展。

（五）缺乏與業務相匹配的資金來源

依照目前的規定，融資租賃公司主要靠短期資金，即少量信托、委托存款和銀行貸款來籌備資金。雖然融資租賃公司可以通過發行金融債券和股票融資等長期籌資方式籌資，但我國沒有實質具體法律規定，通過這種方式融資的租賃公司寥寥無幾。目前我國能想到的融資租賃資金來源都集中于短期的，而融資租賃屬于中長期融資方式，這種結構性矛盾嚴重阻礙融資租賃業的發展。

3 針對我國融資租賃存在的問題提出對策

（一）進一步完善法律、法規，提供稅收優惠

政府應盡快編制并通過一個統一、權威的《金融租賃法》，綜合市場準入條件，早日出善的《融資租賃法》，以促進融資租賃業健康有序發展。并且出臺優惠政策，提高政府支持率。具體有以下方式：一是稅收優惠政策。應實施加速折舊制度，鼓勵企業升級；建立投資稅收抵免制度，鼓勵企業投資設備租賃以及向新產品轉移；采用費用減少的方式來減少承租人的成本。二是財政援助。政府將幫助該公司租賃，可以向租賃公司發放津貼，承租人的租金也應得到一定的減免。三是貸款政策的斜率。特別是對于中小企業融資租賃業務將給予資金，優惠利率，促使一些高層次的管理。

（二）理順監管秩序適度監管

融資租賃業作為一個新興的行業，還需要進行精確控制，但監管程度一定要適中，不宜過緊，避免各方的積極參與收到打擊，抑制它在中國的快速發展。借鑒西方發達國家的經驗，結合我國國情，對融資租賃企業的監管內容包括：第一，市場準入。包括設立審批和最低注冊資本金。此外，設立審批也是為了便于稅務征管。第二，風險控制。主要是控制資產負債和兼營他業的比例。

（三）政府應對融資租賃進行準確定位

國外如美國、英國、法國等這樣的發達國家，他們為了扶持本國融資租賃行業的快速健康發展，都是在政府提供相關稅收、信貸等優惠政策。例如：美國所采取的稅收鼓勵措施有兩種形式即：10%的投資稅收減免和加速折舊。

（四）重視和培養融資租賃人才

首先，對高層決策的人才培訓。政策制定者需要對國內和國際的金融市場形勢以及融資租賃的市場有著足夠的認知和了解，同時熟悉金融租賃，以便及時準確的做出正確決策。其次，要開發管理人才。我們必須通過集中培訓貨留學等途徑，通過這些途徑提高中國租賃業的管理人員的職業素質，從而滿足融資租賃業的需求。最后，加強對專業技術人員的培訓。技術人才租賃行業應該有競爭意識和積極的態度；應該有很強的專業知識；應該有分析市場、應對市場的能力等，這些品質不是一蹴而就的，要通過全方位的培養和適當的鍛煉才能獲得的，所以培養專業技術人員工作迫在眉睫。

（五）拓寬自身融資渠道，擴充資金來源

改善租賃公司的財務狀況窄渠道融資難的問題，我們必須從以下幾個方面入手：第一，允許其吸收超過1年定期存款和各類長期發展基金，專項基金等。第二，政府可能會考慮讓一些有實力、有信譽、管理水平高、經濟效益好的租賃公司不再單一的方法籌集資金，而是通過資本市場，采用發行股票或公司債券的方式來籌集。

參考文獻

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中圖分類號：F830.4　文獻標識碼：B　文章編號：1674-2265(2011)10-0035-03

近年來，金融創新和日益激烈的同業競爭促進了我國商業銀行表外外匯融資業務的快速發展。目前，《金融企業會計制度》中沒有明確表外外匯業務的會計確認、計量及信息披露問題，不能充分揭示表外外匯融資業務的整體狀況，因而無法對表外外匯融資業務實施有效監管，不利于其健康發展。

一、商業銀行表外外匯融資業務迅速發展的原因

商業銀行表外外匯融資，是指商業銀行所從事的，按照現行的會計準則不計入資產負債表內、不形成現實資產負債，但能影響其當期損益和現金流量的外匯融資業務。我國銀行表外外匯融資業務主要是擔保類業務，即通過銀行擔保將表內外匯資產負債轉化為表外代收、代付業務，主要業務品種包括：對外擔保、遠期信用證、內保外貸和海外代付。統計顯示，近三年來，山東省商業銀行表外外匯融資業務年均增速在30％以上。其快速發展的原因主要有以下幾個方面：一是謀求收益最大化。表外外匯融資業務以其成本低、收益高，并能在一定程度上規避風險等特點為現代商業銀行帶來了巨大的利益。除了獲得利差和匯差收入、信用證開證、承兌手續費及其他結算手續費外，還通過提供擔保等非資金服務，獲得融資管理費等收入。二是規避有關監管要求。表外外匯融資所籌集到的資金無須編列在資產負債表中，從而使得銀行在融入資金的同時，又符合會計法規所要求的資產負債率，使銀行不受資產負債比例管理指標和信貸規模的考核限制。據了解，進入2010年第四季度以來，受人民幣升值預期影響，企業結匯意愿持續高企、留存外匯明顯下降、銀行外匯存款下降。另外，隨著進口融資需求持續增長，銀行外匯頭寸普遍吃緊。為滿足企業融資需求，只有更多利用海外代付等境外融資方式。三是人民幣持續升值預期下的套利需求。在人民幣持續升值和加息背景下，貿易融資套利操作導致境外融資快速增長。

二、商業銀行表外外匯融資業務信息披露存在的問題

充分的信息披露，有利于商業銀行的經營決策者及時作出判斷。但是，現行的《金融企業會計制度》除對結算類的中間業務有規定外，對大部分表外外匯業務未做規范，各商業銀行表外外匯賬務記載不直觀，導致會計信息披露不充分。在統計報表管理上，也沒有專門編制表外外匯融資業務報表。更沒有詳細的表外業務信息披露制度。

(一)商業銀行表外外匯融資業務在會計確認、計量上存在制度軟約束現象

《金融企業會計制度》中資產、負債定義的基本要求是以“過去發生的交易或事項”為基礎，對預計在未來發生的交易或事項不予確認。形成或有事項的表外外匯業務的基本特征就是交易要在未來履行或完成。因此，會計要素的定義不能涵蓋表外外匯業務，會計核算辦法未能全面反映商業銀行表外業務的品種及各品種所獲得的收入，表外外匯業務信息披露不充分。另一方面，《金融企業會計制度》規定在會計計量上以歷史成本為主要計量基礎，輔以市價法或成本與市價孰低法，而表外外匯業務大多是金融創新產品，無論是選擇歷史成本，還是市場公允價格，都無法滿足計量的要求。

(二)商業銀行表外外匯融資業務在會計信息披露上存在制度性缺陷

一是我國現行《金融企業會計制度》將大部分銀行的中間業務歸結為表外項目，在如何進行反映與披露上并無統一的標準化尺度。會計記錄必須以信息資料的可量化或可貨幣化為基礎，表外外匯業務中許多對于決策具有重要意義的非量化或非數據化的會計信息，無法在商業銀行的會計財務報告中得到充分的反映和披露，削弱了其充分性和可用性。二是或有資產、負債業務在金融市場動蕩的情況下，隨時都可能轉化為表內業務，增加銀行經營的難度和負擔。而按現行銀行制度規定，除一部分表外業務要以附注形式反映在資產負債表上外，大多數表外業務不反映在資產負債表上。三是各商業銀行會計信息反映差異較大。《金融企業會計準則》、《商業銀行表外業務風險管理指引》、《商業銀行中間業務暫行規定》等法規對銀行表外業務會計處理進行了原則性要求，但均過于籠統，對核算范圍、記賬方法、統計口徑等事項無具體規定。各商業銀行內部規章中對表外外匯業務的界定、會計科目、會計核算方式不盡一致。

(三)表外外匯業務核算透明度低，導致貸款規模控制和外匯管理弱化

近年銀行表內融資表外化發展趨勢明顯，在外匯業務領域突出表現為名目繁多的各種代付類貿易融資。但在外匯監管中，僅有部分信用證及部分承兌形式的表外融資納入外債管理，其他各種形式內保外貸融資未納入外債規模控制。匯發[2009]59號《國家外匯管理局關于加強外匯業務管理有關問題的通知》規定：銀行為客戶開立遠期信用證后，再為該筆付款業務敘做海外代付的，如兩者期限合計超過90天，則海外代付項下金額應納入短期外債余額指標控制。但是，目前商業銀行表外外匯科目記載的融資業務，不能揭示物流變化與資金變化的方向，不能提供統一明確的檢測分析數據，造成銀行總體外匯融資規模底數不清、結構不明。同時，表外外匯融資業務在一定程度上是以金融創新的方式規避規模管理和金融監管，表現在：一是90天以下遠期信用證和海外代付不納入短債規模控制，不占用銀行短債頭寸，因此銀行、企業更傾向于使用90天以下的短期限表外外匯業務。二是大量組合型和創新型表外產品未納入外債管理。銀行表外產品種類繁多，特別是各種組合型表外外匯融資產品不斷推陳出新，部分表外外匯產品并未被納入短債指標或擔保指標管理框架中。

(四)表外外匯業務會計核算不體現資產負債匹配原則，風險向銀行轉移

一是資金來源與運用不匹配。如海外代付既是銀行資產負債表的表外外匯業務，也是銀行外匯資金來源運用的表外外匯業務。即資金來源為表內，資金運用為表外。在遠期信用證及海外代付業務中，銀行失去了對單據和物權的控制，完全依賴企業自身信用及未來償付能力，一旦風險出現，將由銀行進行墊款而蒙受損失。二是資金期限不匹配。銀行同業之間的過度競爭，在一定程度上縱容了部分企業挪用短期資金用于長期投資或項目建設，由此引發資金期限錯配的風險。三是物流與資金流背離。2009年以來，隨著人民幣升值預期的增強，境內企業較多選擇海外代付和遠期信用證業務。從資金流和貨物流的匹配角度來看，這是一種進口延遲付匯的行為，當期資金流出減少導致物流與資金流背離程度加大。另外，表一

融資業務大多使用金融創新工具，它們的市場發育并不成熟，當交投不活躍時，銀行和企業要承受市場流動性的考驗。同樣，在信用證業務中，商業銀行也面臨債務人違約、或有負債變成現實負債的流動性風險。

三、完善商業銀行表外外匯融資業務會計管理的建議

(一)科學設置表外科目

應結合會計準則國際化和表外外匯融資業務的發展趨勢，加大表外科目設置研究，尤其是與或有事項相關的會計科目設置研究。一是表外外匯融資業務是用以反映未涉及資金的實際增減變化、不列入資產負債表中，但又必須承擔一定經濟責任的重要會計事項，因此表外科目的設置應按照業務經營管理的需要、會計核算要求及業務特點來設置。二是從表外科目的框架結構上看。應包括兩類：一類是反映和控制有價單證和重要空白憑證為主的科目，另一類是與或有業務及承諾事項相關的，控制和反映表外業務的科目。三是根據具體情況和業務需要，表外科目也可設置二級明細科目，以改變目前科目設置單一籠統的現象。細化或有資產、負債業務核算。

(二)完善表外外匯融資業務會計核算體系

科學的會計核算體系包括賬簿設置、記賬方法、賬務組織及編制會計報表等基本核算方法和各項業務的處理手續。賬簿設置應結合表外外匯融資業務的發展變化，在設置有關登記簿的同時，相應設置有關的分戶賬、總賬，以不斷完善其賬戶體系，尤其是對或有資產、負債業務相應建立起一套明細分戶賬和總分類賬相匹配的賬戶體系；記賬方法應根據具體情況，結合表外外匯融資業務發展實際，對表外業務的會計記賬方法進行規范，以全面及時反映表外業務狀況。信息披露應借鑒國際會計準則的規定，統一標準、建立表外業務報告制度。根據各科目發生及節余情況、表外風險資產轉換系數等編制表外業務狀況報告表、表外損益明細表、表外風險資產折算表。通過規范的會計處理，對主要的業務事項進行真實、完整、系統地確認、計量、記錄和報告，為監管者提供透明、可靠、可比的信息資料。

(三)建立表外外匯融資業務信用風險的評估和監測機制

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截至目前，我國經中國人民銀行批準設立的金融租賃公司只有20家，金融租賃公司是指中國人民銀行批準的以提供融資租賃業務為主的非銀行金融機構。改革開放以來，融資租賃在我國的私營經濟體中大行其道，已經獲得了市場的認可，隨著社會主義市場經濟的快速發展，融資租賃必將在中國的高端金融領域占據一席。

一、融資租賃業務概況

融資租賃業務，是指出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物件，提供給承租人使用，向承租人收取租金的交易，它以出租人保留租賃物的所有權和收取租金為條件，使承租人在租賃合同期內對租賃物取得占有、使用和受益的權利。融資租賃特征明顯，其一，融資租賃具有雙重職能，即融資和融物；其二，它具有多個合同，具有三方以上的當事人；其三，在租賃的過程中，承租方有權對租賃標的及供貨來源進行選擇；其四，在租賃合同生效期間，出租方享有租賃物的所有權，租賃物的使用權由承租方享有。

二、出租人的法律風險防范

（1）出租人承擔的風險來源。租賃物的所有權與使用權分離，決定了融資租賃出租人對租賃物的監管權利受阻，作為租賃物的所有權人，出租人的風險主要來源于租賃方違約與所有權瑕疵。租賃方違約是出租人風險的主要來源，出租人從事融資租賃業務的根本目的是實現收益，但收益的前提是承租方按照合同約定，履行給付租金的義務。因此，一旦承租方在經營的過程中出現問題，還款能力下降，將會直接影響出租房的租金成本回收和收益獲取。在實務操作中，承租方在履約過程中破產的例子比比皆是，由于融資租賃投資成本高，一旦承租方喪失還款能力，出租人面臨的損失是十分巨大的。所有權瑕疵風險是指租賃物所有權受到侵害時出租人承擔的風險。在融資租賃合同履行過程中，承租人對租賃物實際掌控并且使用，在承租人刻意隱瞞的情況下，第三人基于信賴利益，完全可以認定承租人對該租賃物擁有所有權。在此基礎上，承租人完全可以在未經出租人同意的情況下將租賃物進行對外轉讓、抵押。雖然在此種情況下承租人對租賃物的處置屬于無權處置，屬于無效行為，但是如果第三人是在善意的情況下取得了租賃物，那么就構成了對租賃物的善意取得，此時，出租人對租賃物的所有權喪失。（2）出租人的風險控制及救濟。第一，建立融資租賃登記制度。《中華人民共和國物權法》第二十四條規定：“船舶、航空器和機動車等物權的設立、變更、轉讓和消滅，未經登記，不得對抗善意第三人。”第一百零六條規定“無處分權人將不動產或者動產轉讓給受讓人的，所有權人有權追回；除法律另有規定外，符合下列情形的，受讓人取得該不動產或者動產的所有權：（一）受讓人受讓該不動產或者動產時是善意的。”根據上述法律規定，為避免因善意第三人的原因造成出租人的所有權喪失，最有效的方式就是仿照不動產及機動車登記制度，將融資租賃業務中的租賃物進行登記公示，以此對抗善意第三人制度，保障出租人的合法權益。第二，通過建立保險制度將所有權風險轉移。《中華人民共和國合同法》第247條規定：“承租人應當妥善保管、使用租賃物。”在承租人占有租賃物期間，租賃物造成第三人的人身或者財產損害的，出租人不應當承擔責任。這在我國各項立法規范中都有體現。但是在很多情況下，由于承租人的經營能力下降，其對風險的承擔能力也下降，尤其是承租人破產，此時該類風險便完全由出租人承擔。我國現有的相關法律制度并沒有規定出租人該如何規避該類風險。筆者認為，通過給租賃物投保，將該類風險有效的轉嫁給保險公司是一個切實有效的方法，該方法能同時保障出租人和承租人的利益，有效的降低了融資租賃業務中的風險，有利于融資租賃業務的長遠發展。

作為市場經濟發展的產物，融資租賃這一融資形式已經得到了金融市場的認可，隨著資本運作與實業生產的緊密結合，融資租賃在未來有著極為廣闊的運作空間。雖然融資租賃在信托領域屬于相對的低風險高收益，但是因為承租人還款能力下降導致的訴訟也比比皆是。因此，只有在全面了解融資租賃業務風險的同時，通過有效的方式提前予以規避，將租賃雙方的經營風險降到最低，才能切實有效的推動融資租賃業務的長足發展。

參 考 文 獻