導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇風險投資行業市場分析，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

完整的商業計劃一般包括：執行總結、公司概況、產品或服務、市場分析、競爭分析和營銷策略、財務預測、風險分析和附錄等九個方面。下面我們對各個部分的內容進行簡單的描述。

（1）執行總結

此項創業計劃的行業性質以及相關方向，此項創業計劃的創業機會是什么，是如何解決就業困境、開辟大學生自主創業道路的？為什么提出此項計劃，填補了那些市場空白。

（2）公司概況

公司的經營宗旨、經營目標、價值觀是什么，它的遠景規劃如何？一個好的經營價值觀可以提升商業計劃的價值，因為企業的長期成功歸根到底是一種文化和理念的成功。

（3）產品或服務

此項創業計劃將提供給"所謂的消費者"什么，如何向消費者提供價值？此項創業計劃的優勢是什么？"所謂的消費者"將如何從中受益，是否符合人們的消費需求，給"所謂的消費者"提供的服務方式是什么？

（4）市場分析

此項創業計劃估計擁有多少潛在用戶即市場的需求量？發展規模如何，可以占據多大市場份額以及市場領域？如何發現潛在市場和打進潛在市場，是否存在進一步的市場開發戰略（即發展前景），以及業務拓展方向和領域。

（5）競爭分析

此項創業計劃的競爭對手分析，目前大學生就業競爭主要體現在什么方面，此項計劃如何緩解就業競爭？是否存在競爭對手，競爭對手是誰；此項計劃存在的競爭優勢以及競爭劣勢是什么，如何更加充分的發揮優勢彌補劣勢？是否存在替代的創業規劃，是否具有阻止其他競爭對手進入的壁壘（如技術、法規），如何保護你的優勢（例：申請專利或者知識產權保護）。

（6）營銷策略及銷售

是否存在先進的營銷戰略（通過廣告、郵件、電視臺廣告推銷，或者展銷促銷等方式），如何使用銷售渠道，是否跟蹤進行市場調查？如何降低生產成本，擴大銷售量，如何制定銷售價格（定價戰略），如何塑造品牌形象來吸引消費。

（7）財務分析

需要多少資金來實施該項創業計劃？資金的來源情況，如何外部的投資者估值自己，是否存在吸引投資者為創業計劃投資的優勢理由？資金的具體用途？預計資金的盈利及虧損；財務規劃以及現金流動情況，制作簡易的資產負債表和損益表。

（8）風險分析

風險系數如何？是自主經營投資,還是向風險投資家爭取資金？同消極的就業分配的風險相比，優勢劣勢何在？是否存在投資風險以及風險投資的推出策略是什么？

（9）附錄

支持上述信息的資料：管理層簡歷，技術資料、銷售手冊，產品圖紙、媒體對本公司的報道等，以及其他需要介紹說明的地方。

二、商業計劃的寫作程序

一份良好的商業計劃包括附錄在內一般20-40頁長，過于冗長的商業計劃反而會讓人失去耐心。整個商業計劃的寫作是一個循序漸進的過程，可以分成五個階段完成。

第一階段：商業計劃構想細化，初步提出計劃的構想。

第二階段：市場調查，和行業內的企業和專業人士進行接觸，了解整個行業的市場狀況，如產品價格、銷售渠道、客戶分布以及市場發展變化的趨勢等因素。可以自行進行一些問卷調查，在必要時也可以求助于市場調查公司。

篇2

2）第二階段了解市場，客戶是誰，如何保證產品或服務具有很強的吸引力和競爭力等。

3）第三階段具體細節的考慮，比如：如何來運營這家公司，今后幾年的財務計劃是什么，會遇到哪些風險，需要多少資金，怎樣籌集資金等。

4）第四階段，文檔制作。即將自己前三階段的想法落實在商業計劃書上。

5）第五階段，推銷自己的商業計劃，以獲得投資。

一、商業計劃書內容

執行摘要 這是商業計劃書最簡練形式，包括所有的要點。執行摘要的長度通常以2-3頁為宜，內容力求精練有力，重點闡明公司的投資亮點，尤其是相對于競爭對手的搶眼之處。風險投資商如果覺得執行摘要有看頭，才會接著去閱讀其它內容。作為商業計劃書中最重要的一部分，執行摘要一般放在最后步驟進行準備。

公司描述 商業計劃書的第一個完整部分是公司描述部分，它包括：公司的歷史，當前地位、戰略和未來計劃。企業還需要在商業計劃書中闡明通過具體的戰略規劃可以建立起利潤可觀的公司業務。

產品和服務 在這一部分中，主要是對公司現有產品和服務的性能、技術特點、典型客戶、盈利能力等的陳述，以及未來產品研發計劃的介紹。另外，對專利等級、版權、及商業機密內容的描述也非常重要，對市場進入壁壘的分析說明也是相當關鍵。

篇3

由于系統風險的不可測性和風險較難規避，對于廣大風險投資者而言，其側重點往往只是對于非系統風險的防范，因為非系統風險完全可以通過合理的投資組合和有效的制度規范而降低。這里探討的是如何對風險投資中的非系統風險實施有效的控制，并且重點分析和探討非系統風險中的技術風險，市場風險，公司治理風險，資金風險，人力資源風險這五種風險投資中經常遇到的，而且與要重點控制的要素。

總體來講，風險投資中5大要素包括技術風險，市場風險，公司治理風險，資金風險，人力資源風險。為此，我就從以下幾個方面來分析各風險的特征以及規避方式。

一. 技術風險

由于高新技術開發研究的復雜性和獨特性，為此我們很難預測從該技術的初步研究到具體產品的工業化生產以及新產品轉化過程中成功的概率，這是高科技投資中最大的風險來源。

技術風險的具體表現為：

（1）技術上成功的不確定性。新技術在誕生之初都是不完善的、粗糙的，能否在現有的技術知識條件下按預期的目標實現都是不能確定的。

（2）產品的生產和售后服務的不確定性。產品開發出來后，如果不能成功地生產出產品或進行批量生產，仍不能完成風險投資的全過程。

（3）技術壽命的不確定性。

二. 市場分析

如果風險企業生產的新產品或服務與市場不匹配，不能適應市場的需求就可能給風險企業帶來巨大的風險，這種風險具體表現為：

（1）新產品的市場容量。

（2）市場的接受能力。

（3）新產品的市場接受的時間。

（4）新產品的競爭能力。

市場風險是導致新技術，新產品商業化失敗的核心風險，打來那個實踐證明，市場風險是導致新產品，新技術商業化產業化過程中斷甚至失敗的的核心風險之一。為此，為了降低或者避免投資風險，除了在投資項目的選擇上要慎重外，還可以采取一些行之有效的投資策略來防范和規避市場風險，其中，主要控制策略有：

（1）組合投資策略：風險投資公司投資于多個企業，多個行業，多個發展階段，不同的地域。這樣不僅可以平衡風險，還可以使資金回收間隔交替，避免因資本市場不景氣而無法銳資。

（2）聯合投資策略： 多家風險投資公司同時投資于一個對資金需求巨大、風險較大的項目。這樣不僅可以分散風險，而且可以共享信息，實現各公司在專業化分工基礎上的合作，從而充分發揮不同公司的獨特優勢。

（3）匹配投資策略：指風險投資公司在對項目或企業進行風險投資時，要求風險投資公司和風險企業要投入相應的資金。這樣可以使國家風險資金帶動大量的民間風險資金的發展，從而對民間投資的發展起到一種示范和導向作用。

三.公司治理

管理風險是指風險企業在生產過程中因管理不善而導致投資失敗所帶來的風險，主要表現在：

（1）組織風險。

（2）生產風險。

（3）決策風險。

在公司發展的初期，由于公司規模較小，有幾個初創人（其中大多為專業技術人員）應用簡單的管理模式就足以管理整個公司，但隨著公司規模的不斷擴大，風險資本的不斷進入，不難發現，當初簡單的管理模式已不足以適應整個公司的進一步發展。此時，通常的做法，風險資本家與公司的創始人一道外聘專業管理人員對公司進行管理，對此，主要的控制策略有：

（1）職業經理人：聘請職業經理人管理整個公司的日常運營

（2）完善的公司治理：隨著公司的不斷壯大，必須建立完善的公司治理體系以達到職業經理人的日常工作為目的。

（3）加強管理層與基層的溝通： 加強公司管理層與基層員工的互相溝通，能夠及時將基層員工的意見反饋給公司管理層，這樣能及時將各種不安全因素消滅在萌芽之中，不斷發現風險，防范風險，改進工作，以最低的成本達到改善的目的

四.資金風險

資金風險是指公司在進行風險投資過程中，資金的募集，使用以及回收環節中所出現的資金鏈斷裂問題，資金風險的來源一般主要有：

（1）融資風險。

（2）信息不對稱。

（3）資金的回收渠道。

資金風險貫穿于整個投資的流程中，對投資的成功與否具有極大的影響，其中，主要的控制策略有：

（1）降低投資門檻：如果能夠相應降低風險投資項目的門檻，讓更多的投資者可以參與高風險項目的投資，這樣就可以募集到更多的投資資金以投資更多的項目

（2）謹慎的投資態度：盡管風險投資是基于積極的投資策略，但是嚴謹的投資態度以及加深對目標公司的研究力度更是必不可少的重要前提，只有對目標公司有了充分的了解后，才能確保投資的勝算

（3）加強目標公司管理：為了將目標公司打造成為優質企業并且成功包裝上市，派遣專業人員加強對目標公司的管理（其中包括公司治理）勢必不可少的環節

五.人力資源風險

隨著公司不斷拓展壯大，人才在企業中的作用變得越來越重要。與傳統企業相比，風險投資對人才的素質有更高的要求，高素質的管理層通常是投資者評價風險投資實力的重要依據。但是，由于一些客觀原因和人事制度的欠合理性，高管流失，技術骨干的外流，將會給公司帶來巨大的損失，導致整個公司的技術受阻，造成連鎖反應。認識風險的來源一般有：

（1）欠完善的薪金制度：由于薪金制度存在的不合理性，客觀上導致管理層與中層和基層員工以及技術人員的收入反差過大，造成人員心態不平衡，使一大部分優秀人才身在曹營心在漢

（2）不合理的崗位設置：公司的有些崗位形同虛設，而這些崗位上的員工卻拿著高薪，造成了苦樂不均，員工的價值無法得到成分的體現，從而員工的積極性無法充分發揮，這些都是需要公司高度重視的。

從以上分析可以看出，要想確保投資資本的效益，就必須盡可能合理選擇風險管理技術和手段，制定好風險管理總體方案和行動措施，利用金融創新、制度創新及管理創新來有效地激勵創業家和風險資本家，有效地減少巨大的信息不對稱，并提供技術創新所必須的管理機制，盡可能減少、控制和消除存在于風險投資中的各種風險。

篇4

風險投資創建于美國40年代，1945年，美國哈佛大學的一些教授成立了世界上第一個專門從事風險投資的公司—美國研究與發展研究會(ARD)，70年代以后得到迅速發展。

對風險投資的理解一直存在多種角度。根據全美風險投資協會的定義，風險投資是由職業金融家投人到新興的、迅速發展的、有巨大競爭潛力的企業(特別是中小企業)中的一種股權資本。經濟合作和發展組織(OECD)的定義則更為寬泛，即凡是以高科技與知識為基礎，生產與經營技術密集的創新產品或服務的投資，都可視為風險投資。它的運作過程即由專業投資主體在自擔風險的條件下，通過科學評估和嚴格篩選，向有發展前景的公司、項目、產品注人資本，并運用科學管理的方式增加風險資本的附加值，待企業發育成長到相對成熟后即退出投資，以實現資本增值和進行新一輪風險投資的一種特殊類型的投資行業。整個風險投資的運作過程涉及投資人、風險投資家和風險企業家三個主體。它集融籌資和投資于一體，集供應資本和提供管理于一身，是一種全新的融投資方式。它具有高投人、高風險、高收益和融資方式靈活等適合高新技術產業發展的特點。

由于風險投資的特征是“高風險”，所以其資金投向有別于一般性的投資。從國外風險投資的領域看，其投資領域主要集中在信息產業和生物醫藥兩大領域。電腦、通信、微處理器、互聯網等成為投資熱點，造就了本世紀末一大批巨型公司。這其中尤以美國最為明顯，如微軟、英特爾、康柏、網景和YAHOO等顯赫一時的信息業巨子。以1975年成立的微軟公司為例，目前其股票市值達5000億美元，已經超過全美三大汽車公司市值的總和;而YAHOO則更為神奇，它于1994年由斯坦福大學兩個研究生白手起家，短短4年，市值便達到近百億美元，其成長性另人咋舌。但在他們輝煌業績的背后，或許很少有人知道他們還有一個共同之處，那就是在其成長道路上，尤其在創業之初，無一例外地都曾經接受過風險投資的支持。可以說，正是在風險投資的孵化與培育下，這些企業才實現了超常的發展。實踐證明，作為資本、技術和管理藝術相結合的新型金融運作機制，風險投資在高新技術產業化進程中扮演了一個即重要又特殊的角色。可以毫不夸張地說，沒有風險投資，就難以有美國信息業輝煌的今天，正如美國斯坦福國際研究所所長對風險投資的評價:“由于科學研究的早期有風險投資的參與，使科學研究成果轉化為商品的周期已由20年縮短為10年。”

目前，國外風險投資已成為發達國家高新技術發展的重要資金依托，并對高科技產業化發展起著積極的推動作用。目前美國共有4000多家風險投資公司，居世界首位，總資本達4000多億美元，每年為10000多家高科技企業提供支持，投資規模已達600多億美元。在過去的三年里，美國高科技產業占美國國內生產總值增長的27%。美國風險投資業的發展不僅培育和托起了無數高新技術企業明星，而最重要的是它極大地推動了美國高新技術企業的發展和產業結構的升級。

隨著當代金融市場和金融工具的不斷創新，在傳統的風險投資基礎上又產生了許多變異。比如從投資形式來看，當前有的風險投資已由股權和債權加以合并形成聯合投資，這種情況大多發生在投資人需要短期回報時，風險投資家不得不部分提供債權投資，當然風險投資家要做的，就是使這種聯合投資能夠對追加債務融資所帶來的相應風險加以平衡。從投資的階段來看，當代西方的風險資本除了用于對新興的和富有成長性的企業投資外，還廣泛用于破產企業的重建、成熟企業的股權轉移以及并購融資等。從投資的領域來看，當代西方的風險資本，除了高科技產業以外，風險投資還大量投向以服務業為代表的第三產業。從投資規模來看，投資額從數萬到數億美元不等。

2風險投資的運作

風險投資的類型和規模差別很大，但同時又都有一些共性，如要求較高的投資回報;與銀行融資相比，獲得風險資本時幾乎不需要什么附屬擔保品，所以融資結構更加復雜，融資成本也更加昂貴;需要專門安排退資渠道。從風險投資的營運過程來看，一般包括五個階段。

第一階段:風險投資家和企業家之間相互試控和揣摩。一般說來，每一個風險投資基金都設定了投資標準，比如投資數額的上限和下限;投資延續的期限;所投資企業的行業和地理位置;投資的切人點;在未來董事會中所占的席位;以及預期能夠達到的投資回報率，等等。由于風險投資項目運作的結果往往是1/5能得到高回報，2/5業績平平，另有2/5則完全失敗。所以風險投資家對投資項目所要求的投資回報率一般都較高，常常都達到40%以上。

第二階段:經過百里挑一的選擇，風險投資基金開始對合適的企業進行初步評估，這項工作一般從企業的“商業計劃書”開始。對于被選中的企業，風險投資公司還要進一步深人地調查和篩選，包括產品測試和市場調研。因此企業為了能得到風險投資公司的青睞，制定一份完整的規范的商業計劃書是非常重要的。商業計劃書包括的主要內容有:公司的概況;產品或服務詳情;市場前景;面高的競爭;銷售渠道;管理;財務規劃，等等。在商業網計劃書中，企業家不僅要告訴那些手握錢袋的風險投資家所給予的投資回報率，更為重要的是解釋這一回報率怎樣實現，什么時候才能實現。

第三階段:風險投資公司與企業達成協議，在協議中明確規定各自所占的股份，同時，風險投資家將對企業的財務進行調查與核實，這一過程被稱為“審慎調查”，如果一切滿意，風險投資家與企業管理層之間便會達成風險投資協議。有時還涉及到第三方，如銀行或機構。

第四階段:注人風險資本之后，風險投資家或多或少都會參與對企業的監管。某些風險投資公司傾向于“無為而治”與企業保持一段松散關系;另一些公司則保持了較為緊密的關系。以上做法通常在雙方的投資協議中已被專門列示，一旦企業違背了這些條款，風險投資公司便可以自動獲得控制權，通過其委派的董事對企業經營進行千預。

第五階段:當公司發展到一定規模，而市場狀況又比較有利時，風險投資公司便開始尋找退資途徑。根據風險企業的經營業績，風險投資的退出基本方式包括:二板市場上市、商業出售、股權轉讓和清算。

從當今世界各國發展風險投資業的實踐中我們可以得知，風險投資業要想在高技術產業領域取得巨大成就，必須具備一套行之有效的內部運作和管理機制，以彌補由于技術創新和技術轉化所固有的高風險與傳統保守投資運作機制之間形成的鴻溝;同時還必須創造有助于風險投資業發育和成長的外部機制和政策環境。這里，尤其值得一提的是二板市場對風險投資業所產生的推動作用。其中最突出的是美國NASDAQ(全國券商協會自動報價系統)。NASDAQ的小盤股市場就是直接針對高科技企業設定的，它放寬了高科技企業上市的標準，即主要取決于該企業的科技含量市場潛力，而不是企業帳面資產。同時，還給予高科技企業上市費用及稅收等諸多優惠。由于上市條件比較寬松，故特別適合于中小型高科技企業融資，從而為風險投資提供最佳的退出渠道。類似地，歐洲建立了EASDAQ，韓國建立了KASDAQ，英國AIM(可轉換投資市場)也于1995年6月開始交易。當然，二板市場退資并非唯一選擇，當資本市場狀況不佳時，公司的管理層不愿承受過高的上市成本，或者不愿將公司的內部信息向外界透露，這時，再融資、次級收購、甚至商業出售也可能是更好的選擇。

作為一種重要的金融現象，風險投資業的影響將越來越大。21世紀風險投資業的發展更強調五種力量的結合，即投資、融資和退資的結合;企業發展與個人逐利的結合;投資人、風險投資家和創業者的結合;政府扶植和市場選擇的結合;國內競爭與全球開放的結合。這一趨勢特別對于那些期望通過以風險投資為創新金融，來帶動科技的產業化和經濟發展的發展中國家，無疑將產生深遠的影響。

3風險投資對我國電信產業的影響

社會和經濟的發展必須電信先行，電信超越國民經濟發展的戰略早已確立。進人90年代，我國電信每年以44%的速度高速增長，在GDP的新增部分中，郵電增加值的貢獻率已由1994的年1.33%升至1998年的5%，可見電信業對國民經濟增長有著卓越的貢獻。作為一種典型的規模經濟，電信業的大力發展需要龐大的人力、物力和財力。近幾年，電信部門不斷加大網絡及技術改造的步伐，但仍滿足不了人們對電信業務的廣泛需求，其中一個很大的問題便是資金問題。我國郵電固定資產投資每年達上千億元，在資金來源中，國家預算內撥款資金比重逐年下降，企業自籌資金占絕對比例，資金缺口嚴重，如果2000年取消優惠政策后，預計資金缺口還會增大。

3.1風險投資有助于解決電信產業的資金瓶頸

在資金來源上廣開渠道電信企業可以從以下三種風險資本的來源上廣開融資渠道:①政府資助的形式。政府采取政府補貼、政府擔保的銀行貸款、政府訂貨和政府直接投資科研與技術開發等方式籌集和投放資金，設立國家風險投資基金或國家風險投資公司以及政府政策性的投資計劃等參與風險投資活動。這種政府資助形式雖不能從資金總量上增加多少，但“專款專用產，從投向和政府上強調了對產業的投人。②大公司資本。大公司處于戰略考慮，常投資于與自己戰略利益有關的風險企業，以合資或聯營的方式注資。這種形式目前在我國尚不是主流，但它有利于投資主體的調整和資金流向的合理化。風險投資機制可以促使資金短的企業與手握閑散資金的傳統企業行溝通。③風險投資公司和各種風投資機構。他們籌集社會各類資，運用風險管理方法對風險企業進投資。其運營資金主要來源于各類金、保險公司、企事業的風險基金及證券市場和外資。其中私人資本重要份額。這種形式可以調動社會源要素的充分利用，把資金投放到需輸血的企業中，這也正是風險投給高科技產業帶來的最大福音，電行業是技術密集型和資金密集型的技術產業。長期以來，間接融資一直是我國電信企業資金來源的唯一渠道。通信建設資金緊張一直是困擾郵電通信建設發展的突出問題。如何加大資金融通力度也是郵電通信企業的一項長期任務。對于一些規模不大，技術層次較高的電信企業，固定資產不能真實反映企業的實力和盈利能力，實際上消弱了其融資能力。如果借助于風險投資，可以拓展其資金來源，同時可以享受國家對投資發展的一些優惠政策。

3.2風險投資內在的投入產出機制有利于提高資金的投入質量

由于風險投資機制集融資及投資于一體，風險投資機構為保證自己的收益，風險投資者會根據利益法則認真地進行項目的選擇和評估，嚴格審查投資對象的發展潛力，并在具體的運作中隨時關注投資對象的行為，甚至將自身利益與該企業的發展緊緊捆在一起。這種機制會促使風險資金向最有發展潛力的行業和企業合理流動，防止重復建設，實現資源優化配置，也迫使企業提高資金要素的使用效率，追求經濟利益的最大化。電信企業在資金管理上一直存在著重投人、輕管理的問題，缺乏對資金管理的后評價及經濟效益分析，還沒有形成完善的宏觀資金管理體系，如果引人風險投資機制，可以在一定程度上提高資金的投人質量。

篇5

中圖分類號：F83文獻標識碼：A

原標題：風險投資的分析及發展我國風險投資的戰略探析

收錄日期：2014年6月19日

風險投資最早形成于美國，1958年美國出臺了促進小企業發展的各方面優惠政策，此環境為風險投資的產生奠定了基礎，其主要是為科技型小企業進行投資，八十年代之后隨著企業之間競爭的加劇，風險投資開始轉向中期和晚期，開發了風險租賃、麥則恩投資和風險杠桿購并等一系列新型投資工具。1999年之后隨著互聯網模式的出現，網絡投資的形式也出現了――風險投資新募集資本，于是風險投資也進入了繁榮階段，其成為資本市場的重要力量。

一、風險投資必要性

（一）風險投資的內涵。風險投資一般也被人們認為是創業投資，對風險投資的內涵分析主要分為廣義概念和狹義概念。廣義概念是指對所有具有創新性、開拓性的經濟活動的資本投入。狹義的風險投資是指資本投資人將投資資本投入到剛成立不久并且具有高科技含量的新興企業，并且知道需要承擔巨大的風險后還要為其提供長期的股權投資和增值服務，以此促進投資企業的發展，并且通過各種經濟活動取得高額報酬的投資行為。

（二）風險投資對經濟發展的作用。風險投資對經濟發展起著重要的推動作用，尤其是受到風險投資支持的企業，其在為社會提供就業機會、開發新產品以及促進社會科學技術發展都有顯著的作用，據相關數據顯示：受到風險投資資金支持的企業其每年以30%多的速度為企業提供就業崗位，因為在剛開始時風險企業只有極少數的科研人員，隨著風險資本的投入，企業具備了一定的經濟實力之后，它們就會向制造、銷售等領域開發。同時，風險投資業也促進了一般大型企業的發展，風險企業通過風險資本的投入可以實現與大型企業的合作，為大型企業提供一定的科技以此獲得與大型企業合作并購的目的。

二、風險投資中存在的風險問題

風險投資在運作過程中存在許多不確定性，因此為加強風險投資的安全性，有必要對風險投資進行相應控制，以提高風險投資行為的正確性，而對風險投資的控制需要對風險投資行為進行風險分析。

（一）由于信息不對稱而產生的風險

1、風險投資者、風險投資家之間由于信息不對稱產生的風險。風險投資者一般不直接將投資資本給予風險企業，而是通過風險投資家的中介作用投資到風險企業中。因此，風險投資者的投資行為就是將投資資本的所有權與支配權分離的過程，因此風險投資者與風險投資家常常會因為信息的不對等導致風險的出現，通常的信息不對等表現在：一是風險投資家為了獲得更多投資者的投資，他們會不符合實際地夸大其經濟實力以及社會地位等，而對自己的缺點避而不答，刻意隱瞞不利于投資者投資的信息，因此投資者在投資時可能會因為投資者的外在信息而選擇其而不是因為對投資家有全面的了解，結果加劇了投資行為的風險；二是投資企業家掌握著風險投資全過程，它對于風險投資的行為能夠進行全面的監管，因此在某種意義上說投資家對投資者的信息比較了解，而風險投資者卻因為沒有風險投資的管理權限導致風險投資者不能對風險投資過程有所全面的了解，使得投資行為可以因為投資家的私利行為導致投資風險出現不道德風險。

2、風險投資家、風險企業家之間由于信息不對稱產生的風險。雖然風險投資家的投資行為是以追求高回報的經濟活動，但是由于需求風險投資的企業數量比較多，而其需求風險投資企業為了獲得投資，他們會通過各種渠道增加對風險投資家的了解與掌握，有的企業甚至聘請具有豐富經驗的專業人士專門從事風險投資引入工作，結果由于風險投資家的時間問題、經驗問題等等，使得他們可能對投資企業的項目沒有一個系統的認識，或者由于企業的刻意隱瞞等欺騙風險投資家與企業簽訂了風險投資合同；同時即使在前期進行了大量的信息調查之后，也會由于信息的不對等導致風險投資在投資之后產生風險投資家與投資企業之間的信息不對等，因為企業為了獲得經濟利益他們就會通過各種辦法可以隱瞞企業的盈利空間，隱瞞各種信息侵占風險投資家的經濟利益，而這些企業信息投資家不容易了解。

（二）風險企業經營過程中面臨的風險。風險投資在投入到風險企業后，還要面臨著企業的經營風險，如果企業的經營出現問題就會導致風險投資的風險加劇，目前企業的風險投資主要集中在以下方面：

1、技術風險。高科技風險企業由于屬于新興企業，其在技術層面上存在一定的風險，首先是企業的科技屬于創新研制階段，轉化市場產品存在一定的變數；二是風險企業的科技研制時間不確定。

2、市場風險。風險企業除了面對科技因素的影響之外還要受到來自市場競爭的考驗，市場變化的速度非常快，市場科技更新速度更是快速，因此風險企業要時刻保持處在市場發展的前端。

3、管理風險。管理風險屬于風險企業內部風險控制缺失而造成的企業損失。一般管理風險主要由于企業管理者的素質不高、管理組織不完善導致的。由于風險企業在前期的創業階段人數較少，而且主要組成一般多為科技型人員，同時由于企業人數少的原因，企業沒有規定相應的企業管理制度，結果導致企業的管理秩序比較混亂，使得企業的管理存在風險因素。

4、財務風險。風險企業需要的資本比較多，尤其是風險企業的前期需要大量的資本為科技創新提供基本的資本保證，而且需要持續的資本投入，如果沒有持續的資本投入，就會導致科研的直接失敗，因此風險企業在沒有順利獲得成功之前，其存在巨大的財務風險，因此風險企業需要有一個持續的投資渠道。

（三）風險資本退出過程中面臨的風險。風險資本投資最終的目的是為了獲得經濟利益回報，因此風險投資在確定獲利并且持續投資已經沒有豐厚利益的時候就會通過各種形式退出風險企業進而轉向別的風險投資企業。當然，風險投資在退出的過程中也會存在風險，如果風險投資不能獲得利益的時候，風險投資在退出時可能就會因為退出不及時。導致投資資金損失嚴重，導致投資者的資金陷入風險投資的惡性循環階段，使得投資者不能獲得預期的經濟效益。

三、發展我國風險投資策略分析

（一）充分利用外資。目前，我國風險投資資金渠道主要集中在個人風險投資、企業風險資金投資以及政府部門專項風險投資。個人風險投資主要是民眾將閑置的資金拿來進行投資以此獲得經濟利益，但是由于個人程度風險的能力比較低，因此個人資產用來風險投資的數量有限，并且個人風險投資的周期也比較短；企業資金進行風險投資主要集中在一些股票交易等機構以及一些股份制企業將多余的錢進行資本投資以此增加企業的盈利空間，但是由于企業發展需要的資金是非常多的，企業不可能拿出較多的資金用來風險投資，并且企業在進行風險投資時其也會進行全面細致的分析；因此，風險投資的責任就會落入到政府部門，政府部門作為經濟管理部門，有責任推動科技企業的發展，通過各種手段發展科技企業的起步，但是畢竟政府部門受到財政的影響因素比較多，政府用于風險投資企業發展的資金有限，在某一程度上說政府可以為風險企業提供一定的政策支持，而不可能為其提供發展的資金。

通過分析我國風險資金來源渠道可以清晰的得出結論：我國風險投資由于資金來源渠道的問題導致我國風險投資資金與企業發展的需求量之間存在嚴重的差距。因此，為解決我國風險投資資金短缺的問題，我們可以積極地吸引國外的風險投資資金用來發展我國科技企業發展，進而帶動我國風險投資業的長遠發展。

我國風險投資吸引國外資金具有良好的環境氛圍。首先，我國經濟發展的政策有利于國外資金的投入。隨著我國改革開放政策的推進，我國與世界的聯系日益緊密，國外資金開始流向我國進行投資，如今中外合資企業數量已非常多，尤其是近兩年我國一些特殊行業也放寬了對國外資金的限制，允許國外資金投資一些關系我國基礎民生的行業，總之種種優惠政策為國外資金向中國投資帶來了許多的利好。比如現在的美國風險投資公司已開始涉足到我國的股票市場中，尤其是以亞太地區的風險投資公司開始向我國的股份制企業進行投資，到目前為止我國已經成為亞洲國外風險投資的第二國家；其次，利用國外風險投資資金的同時可以為我國的風險投資管理帶來一系列風險投資管理、市場開發維護以及人事管理等經驗，促進我國風險投資發展。國外風險投資機構對中國的風險投資可能會企業的科技成果，影響中國投資市場的短期秩序，但是從長遠的風險投資市場分析，國外風險投資機構向中國投入資金的過程可以為中國企業帶來豐富的好處，因此國外風險投資機構融入中國市場是一把雙刃劍，只要我們合理的利用就會為我國經濟發展帶來巨大的經濟價值。

（二）加強風險預警管理。在風險投資中應該加強對投資行為的風險預警與管理，也就是對風險投資行為建立相應的風險信號指標，通過對各個風險投資指標的分析與監測，掌握風險的程度，進而實現對風險投資的預警處理與控制。風險預警管理不僅僅是針對即將要發生或者正在發生的各種風險，還要包括投資行為中潛在的風險，因此風險預警機制的建立需要整個投資行為的所有關系人都要根據風險預警機制建立相應的對應指標，以便根據各種指標對企業的風險投資進行控制。當然，風險預警機制的構建需要耗費投資機構的經濟費用，而且風險投資預警機制的建立運行之后，其消耗的經濟費用也會比較多，但是其發揮的效應與其投入的資金相比是微不足道的，因為一旦投資失敗后，其帶給投資機構的損失是巨大的，因此為了實現風險投資戰略管理，我國應該建立風險預警機制。雖然我國的風險預警機制還處在起步階段，但是只要我們堅持就一定能創建出符合我國特色國情的風險預警機制。

（三）設計合理的退出安排。我國之所以發展風險投資主要是因為風險投資制度具有完善的風險退出機制，風險投資者可以通過制度渠道實現自己資金的退出，可以最大限度地保護自己的資本，實現資本增值時的價值轉移以及在資本出現縮水后及時撤回資本，因此退出是風險投資體系完整的重要環節，因此需要社會各個方面設計科學的退出制度。首先，上市是目前風險投資退出最優的方式。風險投資資金通過投入科技企業，并且在企業成功上市后其通過股權交易可以實現投資資金的成倍上升，根據對美國風險投資資本的調查研究發現：美國的大部分投資收益是在資本市場中實現的，因為市場發行對于公司的發展具有重要的作用，有利于企業在資本市場中獲取資金，因此通過上市成為推出風險投資的最優化途徑；其次，我國企業要積極利用證券中小板市場以及海外二板市場進行上市融資，企業在發展過程中要積極借助這些途徑實現上市，以此解決風險投資，是投資能夠及時地推出企業，進而獲得較大的收益，進而進行下一輪的風險投資；最后，風險投資也要積極向具有發展潛力或者潛在可能被上市公司兼并與收購的企業進行風險投資，有時大型企業為了實現資源的整合或者出于某種目的，他們需要借助中小企業進行發展，對此戰略投資者可以借助此因素，積極探索具有良好發展的中小企業進行投資，當然投資此種企業其獲得的收益或許不會超過上市公司那樣的回報，但是其風險系數相對較小，而且資金的回籠率要高，因此投資被收購企業的風險投資也是推出風險投資的一種途徑。

四、結束語

總之，風險投資在市場經濟中發揮的作用越來越明顯，其對于經濟的推動作用也越來越大，隨著世界經濟一體化的發展，我國證券市場的不斷完善，我國積極利用風險投資進行經濟發展的途徑也越來越多，因此為有效提高我國風險投資戰略的實施，應該盡快完善我國的法律體系建設，政府部門要積極通過政策引導，鼓勵資本市場資金進行風險投資，并且加快對風險投資管理人才的培養，最大限度地吸取國外先進的管理經驗，提供最佳退出渠道及加強風險投資機制建設等措施，積極促進我國風險投資業的健康發展，使風險投資更快地推動我國的科研成果商品化、技術產業化和高科技企業的成長和發展。

主要參考文獻：

［1］張增臣，許建亮.我國風險投資的籌資問題及對策研究.財會研究，2010.3.

篇6

一、大賽目的

為了讓更多的同學了解創業、參與創業、實現創業，我們本著培養創新意識、增強創業能力、提升我院學生的創業競爭力，擬在學院內舉辦首屆大學生創業設計大賽。力求通過這一平臺，使同學們學習到更多的相關知識和技能，提高創業技能，激發創業熱情。同時也為豐富我校的校園文化建設，展現我校的和諧校園、魅力校園。

二、活動宗旨

培養創業意識、提高創業技能、激發創業熱情、弘揚創業精神。

三、大賽組織

主辦單位：共青團xx警安職業學院  xx警安職業學院招生就業處

承辦單位：xx警安職業學院大學生就業創業協會

贊助單位：

四、參賽對象 xx警安職業學院全體在校大學生

五、比賽時間2009年5月—2009年6月

    初賽時間2009年5月中旬

    復賽時間2009年5月底

決賽時間2009年6月中旬

六、參賽項目

具有較強實踐性的創業創意、產品開發、服務開發、生產經營計劃等（包括工業、商業、加工業、服務業、農業、手工業等領域）。

七、參賽要求

1、參賽公司和個人模擬資金200萬（可作為公司的啟動資金或公司的運轉資金）

2、以創業設計小組形式參賽，大賽要求參賽者以班為單位組成創業設計小組（每隊最多5人）小組成員務必事先協商明確作品第一責任人，由參賽團隊自愿聘請指導老師。

3、參賽者提出一項具有一定市場前景，且具有一定實施可行性的產品或服務，在深入研究和廣泛進行市場調查的基礎上，完成一份把產品或服務推向市場的完整、具體、深入的創業（商業）設計計劃書。同時能創造條件，吸引風險投資家和企業家注入資金，推動創業（商業）計劃真正走入市場。

4、完成的創業（商業）設計計劃書要求有文字版（最好有電子版）。

八、作品要求

1、核心內容：包括產品或服務的獨特詳盡的市場分析和競爭分析，現實可行的財務預算，明確的投資方式，管理隊伍和公司介紹。

2、寫作框架：

   （1）概要：創業計劃概要一般包括以下內容：公司簡介、公司名稱、公司的結構、公司的基本運作、主要的產品/服務、公司的業務范圍、創立公司的地區選擇以及創立公司的原因等。

   （2）產品與服務：在這里描述你的產品/服務，包括以下內容：產品/服務的概念、性能和特性、主要產品/服務的介紹、向消費者提供價值的途徑、銷售/服務的方式等。

   （3）市場分析：簡要敘述你的公司所處行業的市場特征，分析是否有新生市場，你將如何發展這個新生市場；你的公司在你選擇的開發區域中的發展前景，這個行業的歷史或歷年的發展概況等。要求從實際出發，可以在圖書館或網上搜索相關資料，提供相關的網站; 如：讓同學們主動去查找相關資料。（以下列舉初步提綱：市場描述、目標市場分析、目標消費群分析、可持續發展分析。）

   （4）競爭分析：從產品特點、價格優勢、市場份額、地區優勢、營銷方式、管理手段等方面出發，該產品或服務在市場上的優勢，以及在競爭市場上的盈利能力。必須描述以下兩點：競爭描述、競爭戰略。

    (5)經營策略：制定經營策略須分析：

     a 、消費者的特點；

     b、產品的特性；

     c、企業的自身狀況；

     d、市場環境方面的因素；

  （6）經營策略一般包括以下幾點：描述你所希望達到的市場份額；描述你進行銷售所采取的策略,包括如何做廣告等；分銷渠道及合作伙伴；定價戰略；市場溝通。

  （7）制定生產計劃 （主要針對制造業而言）：生產制造計劃應包括以下內容：產品制造和技術設備現狀、產品生產計劃、技術提升和設備更新的計劃、質量控制和質量改進計劃等。

  （8）財務分析：以列表形式分析你的原始總資產、固定資產份額、流動資金、員工工資、負債以及每月總收入、最終盈利額等。

九、賽制賽程

初賽：各參賽團隊向大賽籌備委員會遞交創業計劃大賽作品，由專家評審團選出進入決賽的作品，并向各參賽團隊反饋評審意見和建議，并進行決賽的賽前培訓（參加預賽的作品上交時間截止到4月13日）。

以系為組，評出該組冠軍、亞軍、季軍團隊。

初賽時間：5月17日          地點：2-34 、2-32、2-30教室

   復賽：對與如選復賽的團隊緩和個人，專家評審團再次進行評選出最優秀的，參加決賽（參賽的作品上交時間截止到4月25日）共2頁,當前第1頁1

以初賽選出的團隊進行淘汰賽，分別評出前三強。

復賽時間：5月25日             地點：2-34教室

決賽：對入圍決賽的作品，組委會將組織有關專家進行指導和培訓，參賽團隊可以利用這寶貴的機會完善自己的決賽入圍作品并于（5月7日）之前遞交給大賽籌備委員會。

決賽時間:6月15日            

地點:學院東街梯教室

十、評審辦法

   1、評委將本著“公平、公正、公開”的原則進行評判；

   2、評委對進入決賽作品預先進行書面評分,書面作品50分,占總分的50%；

   ①、市場機會（20%）：包括市場規模、快速發展潛力、產業生命周期。

   ②、產品商業夠想（15%）：包括獨創性、技術含量、技術優勢及持續性、市場價值、進入壁壘。

   ③、管理能力（30%）：包括管理團隊人員構成及素質、創業信念、實施計劃的能力。

   ④、財務方面（10%）：資金需求、收益預測、退出策略。

   3、評委根據選手在作品展示（占總分的20%）和答辯（占總分的30%）進行評分；

4、總分(100)=書面分(50)+作品展示(20)+答辯（30）。

附1：

注意事項：

1、請在規定時間內(見大賽通知)將初賽作品(一份)交至大賽委員會指定地點

2、報名表請填寫清晰,聯系方式應有效,常用.(手機和寢室電話等常用聯系方式變更請及時通知大賽組委會)，日后有關文件(如獲獎證書等)以報名表登記的人員及其姓名為準。

3、如參賽團隊出現違規(如抄襲等)行為將被視為故意作弊, 大賽籌備委員會將取消其繼續參加比賽和評獎的資格。

創業是一種精神，創業是一種意識，創業是一種挑戰；創業是團隊合作，創業是歷煉成長，創業是生命體驗。創業設計大賽又名商業計劃競賽，最早在美國開展，是高科技與風險投資浪潮興起的產物，是一無所有的創業者就某一項目有市場前景的新產品或服務向風險投資家游說以取得風險投資的投資可行性報告的競賽。它要求參賽者組成優勢互補的競賽小組，提出一項具有市場前景的產品或服務，并圍繞這一產品或服務，完成一份完整、具體、深入的商業計劃。

篇7

風險投資一般也被人們認為是創業投資，對風險投資的內涵分析主要分為廣義概念和狹義概念。廣義概念是指對所有具有創新性、開拓性的經濟活動的資本投入。狹義的風險投資是指資本投資人將投資資本投入到剛成立不久并且具有高科技含量的新興企業，并且知道需要承擔巨大的風險后還要為其提供長期的股權投資和增值服務，以此促進投資企業的發展，并且通過各種經濟活動取得高額報酬的投資行為。

（二）風險投資對經濟發展的作用。

風險投資對經濟發展起著重要的推動作用，尤其是受到風險投資支持的企業，其在為社會提供就業機會、開發新產品以及促進社會科學技術發展都有顯著的作用，據相關數據顯示：受到風險投資資金支持的企業其每年以30%多的速度為企業提供就業崗位，因為在剛開始時風險企業只有極少數的科研人員，隨著風險資本的投入，企業具備了一定的經濟實力之后，它們就會向制造、銷售等領域開發。同時，風險投資業也促進了一般大型企業的發展，風險企業通過風險資本的投入可以實現與大型企業的合作，為大型企業提供一定的科技以此獲得與大型企業合作并購的目的。

二、風險投資中存在的風險問題

風險投資在運作過程中存在許多不確定性，因此為加強風險投資的安全性，有必要對風險投資進行相應控制，以提高風險投資行為的正確性，而對風險投資的控制需要對風險投資行為進行風險分析。

（一）由于信息不對稱而產生的風險

1、風險投資者、風險投資家之間由于信息不對稱產生的風險。

風險投資者一般不直接將投資資本給予風險企業，而是通過風險投資家的中介作用投資到風險企業中。因此，風險投資者的投資行為就是將投資資本的所有權與支配權分離的過程，因此風險投資者與風險投資家常常會因為信息的不對等導致風險的出現，通常的信息不對等表現在：一是風險投資家為了獲得更多投資者的投資，他們會不符合實際地夸大其經濟實力以及社會地位等，而對自己的缺點避而不答，刻意隱瞞不利于投資者投資的信息，因此投資者在投資時可能會因為投資者的外在信息而選擇其而不是因為對投資家有全面的了解，結果加劇了投資行為的風險；二是投資企業家掌握著風險投資全過程，它對于風險投資的行為能夠進行全面的監管，因此在某種意義上說投資家對投資者的信息比較了解，而風險投資者卻因為沒有風險投資的管理權限導致風險投資者不能對風險投資過程有所全面的了解，使得投資行為可以因為投資家的私利行為導致投資風險出現不道德風險。

2、風險投資家、風險企業家之間由于信息不對稱產生的風險。

雖然風險投資家的投資行為是以追求高回報的經濟活動，但是由于需求風險投資的企業數量比較多，而其需求風險投資企業為了獲得投資，他們會通過各種渠道增加對風險投資家的了解與掌握，有的企業甚至聘請具有豐富經驗的專業人士專門從事風險投資引入工作，結果由于風險投資家的時間問題、經驗問題等等，使得他們可能對投資企業的項目沒有一個系統的認識，或者由于企業的刻意隱瞞等欺騙風險投資家與企業簽訂了風險投資合同；同時即使在前期進行了大量的信息調查之后，也會由于信息的不對等導致風險投資在投資之后產生風險投資家與投資企業之間的信息不對等，因為企業為了獲得經濟利益他們就會通過各種辦法可以隱瞞企業的盈利空間，隱瞞各種信息侵占風險投資家的經濟利益，而這些企業信息投資家不容易了解。

（二）風險企業經營過程中面臨的風險。

風險投資在投入到風險企業后，還要面臨著企業的經營風險，如果企業的經營出現問題就會導致風險投資的風險加劇，目前企業的風險投資主要集中在以下方面：

1、技術風險。

高科技風險企業由于屬于新興企業，其在技術層面上存在一定的風險，首先是企業的科技屬于創新研制階段，轉化市場產品存在一定的變數；二是風險企業的科技研制時間不確定。

2、市場風險。

風險企業除了面對科技因素的影響之外還要受到來自市場競爭的考驗，市場變化的速度非常快，市場科技更新速度更是快速，因此風險企業要時刻保持處在市場發展的前端。

3、管理風險。

管理風險屬于風險企業內部風險控制缺失而造成的企業損失。一般管理風險主要由于企業管理者的素質不高、管理組織不完善導致的。由于風險企業在前期的創業階段人數較少，而且主要組成一般多為科技型人員，同時由于企業人數少的原因，企業沒有規定相應的企業管理制度，結果導致企業的管理秩序比較混亂，使得企業的管理存在風險因素。

4、財務風險。

風險企業需要的資本比較多，尤其是風險企業的前期需要大量的資本為科技創新提供基本的資本保證，而且需要持續的資本投入，如果沒有持續的資本投入，就會導致科研的直接失敗，因此風險企業在沒有順利獲得成功之前，其存在巨大的財務風險，因此風險企業需要有一個持續的投資渠道。

（三）風險資本退出過程中面臨的風險。

風險資本投資最終的目的是為了獲得經濟利益回報，因此風險投資在確定獲利并且持續投資已經沒有豐厚利益的時候就會通過各種形式退出風險企業進而轉向別的風險投資企業。當然，風險投資在退出的過程中也會存在風險，如果風險投資不能獲得利益的時候，風險投資在退出時可能就會因為退出不及時。導致投資資金損失嚴重，導致投資者的資金陷入風險投資的惡性循環階段，使得投資者不能獲得預期的經濟效益。

三、發展我國風險投資策略分析

（一）充分利用外資。

目前，我國風險投資資金渠道主要集中在個人風險投資、企業風險資金投資以及政府部門專項風險投資。個人風險投資主要是民眾將閑置的資金拿來進行投資以此獲得經濟利益，但是由于個人程度風險的能力比較低，因此個人資產用來風險投資的數量有限，并且個人風險投資的周期也比較短；企業資金進行風險投資主要集中在一些股票交易等機構以及一些股份制企業將多余的錢進行資本投資以此增加企業的盈利空間，但是由于企業發展需要的資金是非常多的，企業不可能拿出較多的資金用來風險投資，并且企業在進行風險投資時其也會進行全面細致的分析；因此，風險投資的責任就會落入到政府部門，政府部門作為經濟管理部門，有責任推動科技企業的發展，通過各種手段發展科技企業的起步，但是畢竟政府部門受到財政的影響因素比較多，政府用于風險投資企業發展的資金有限，在某一程度上說政府可以為風險企業提供一定的政策支持，而不可能為其提供發展的資金。通過分析我國風險資金來源渠道可以清晰的得出結論：我國風險投資由于資金來源渠道的問題導致我國風險投資資金與企業發展的需求量之間存在嚴重的差距。因此，為解決我國風險投資資金短缺的問題，我們可以積極地吸引國外的風險投資資金用來發展我國科技企業發展，進而帶動我國風險投資業的長遠發展。我國風險投資吸引國外資金具有良好的環境氛圍。首先，我國經濟發展的政策有利于國外資金的投入。隨著我國改革開放政策的推進，我國與世界的聯系日益緊密，國外資金開始流向我國進行投資，如今中外合資企業數量已非常多，尤其是近兩年我國一些特殊行業也放寬了對國外資金的限制，允許國外資金投資一些關系我國基礎民生的行業，總之種種優惠政策為國外資金向中國投資帶來了許多的利好。比如現在的美國風險投資公司已開始涉足到我國的股票市場中，尤其是以亞太地區的風險投資公司開始向我國的股份制企業進行投資，到目前為止我國已經成為亞洲國外風險投資的第二國家；其次，利用國外風險投資資金的同時可以為我國的風險投資管理帶來一系列風險投資管理、市場開發維護以及人事管理等經驗，促進我國風險投資發展。國外風險投資機構對中國的風險投資可能會企業的科技成果，影響中國投資市場的短期秩序，但是從長遠的風險投資市場分析，國外風險投資機構向中國投入資金的過程可以為中國企業帶來豐富的好處，因此國外風險投資機構融入中國市場是一把雙刃劍，只要我們合理的利用就會為我國經濟發展帶來巨大的經濟價值。

（二）加強風險預警管理。

在風險投資中應該加強對投資行為的風險預警與管理，也就是對風險投資行為建立相應的風險信號指標，通過對各個風險投資指標的分析與監測，掌握風險的程度，進而實現對風險投資的預警處理與控制。風險預警管理不僅僅是針對即將要發生或者正在發生的各種風險，還要包括投資行為中潛在的風險，因此風險預警機制的建立需要整個投資行為的所有關系人都要根據風險預警機制建立相應的對應指標，以便根據各種指標對企業的風險投資進行控制。當然，風險預警機制的構建需要耗費投資機構的經濟費用，而且風險投資預警機制的建立運行之后，其消耗的經濟費用也會比較多，但是其發揮的效應與其投入的資金相比是微不足道的，因為一旦投資失敗后，其帶給投資機構的損失是巨大的，因此為了實現風險投資戰略管理，我國應該建立風險預警機制。雖然我國的風險預警機制還處在起步階段，但是只要我們堅持就一定能創建出符合我國特色國情的風險預警機制。

（三）設計合理的退出安排。

我國之所以發展風險投資主要是因為風險投資制度具有完善的風險退出機制，風險投資者可以通過制度渠道實現自己資金的退出，可以最大限度地保護自己的資本，實現資本增值時的價值轉移以及在資本出現縮水后及時撤回資本，因此退出是風險投資體系完整的重要環節，因此需要社會各個方面設計科學的退出制度。首先，上市是目前風險投資退出最優的方式。風險投資資金通過投入科技企業，并且在企業成功上市后其通過股權交易可以實現投資資金的成倍上升，根據對美國風險投資資本的調查研究發現：美國的大部分投資收益是在資本市場中實現的，因為市場發行對于公司的發展具有重要的作用，有利于企業在資本市場中獲取資金，因此通過上市成為推出風險投資的最優化途徑；其次，我國企業要積極利用證券中小板市場以及海外二板市場進行上市融資，企業在發展過程中要積極借助這些途徑實現上市，以此解決風險投資，是投資能夠及時地推出企業，進而獲得較大的收益，進而進行下一輪的風險投資；最后，風險投資也要積極向具有發展潛力或者潛在可能被上市公司兼并與收購的企業進行風險投資，有時大型企業為了實現資源的整合或者出于某種目的，他們需要借助中小企業進行發展，對此戰略投資者可以借助此因素，積極探索具有良好發展的中小企業進行投資，當然投資此種企業其獲得的收益或許不會超過上市公司那樣的回報，但是其風險系數相對較小，而且資金的回籠率要高，因此投資被收購企業的風險投資也是推出風險投資的一種途徑。

篇8

提到創業者與投資人的關系，生產智能機頂盒的美國公司Tivo的發展軌跡也許是個不錯的借鑒。TiVo生產的智能機頂盒讓用戶可以按自己的興趣選擇錄下喜愛的節目，并具備自動暫停和跳過功能，使用者可以跳過插播廣告。同時TiVo還具備搜索功能，使用者只需要在地址欄中輸入關鍵詞就會播出自動錄制的有關節目。TiVo一開始就尋求風險投資的幫助，在資本的支持下快速發展，目前的市值約為15億美元，不僅自身做得風生水起，也為風險投資機構帶來了豐厚的回報。

而在2012上半年，深圳華強北電子市場上也出現過一種基于谷歌系統的微型智能電視盒，用戶安裝這款微型智能電視盒后，可以使普通液晶電視具備智能電視的功能，比如可以用它玩安卓游戲、播放下載電影、瀏覽網頁或視頻聊天等。這個產品的零售價格只要300元人民幣左右，而且當時它在技術突破方面做得比Tivo還要好，所以能把價格控制在那么低的水平。注意到這個產品后，我曾嘗試與該產品的生產方溝通，探討注資可能，以使公司和產品更上一層樓。令人遺憾的是，對方以“不缺錢”而回絕了我。僅僅在半年后，眾多小廠仿造的智能電視盒子山寨貨開始充斥在淘寶和亞馬遜，北京小米科技公司等風險投資支持的企業也開始推廣類似的產品，這家公司良機錯失，不能不令人感到遺憾。

這個事情告訴我們，作為創新公司，需要正確認識到資本注入的正向作用，與風險投資合作其實能夠帶來你可能沒有想到的效果。我認為，如果當時那家電視盒子公司能巧妙借力風投的幫助，絕對有潛力迅速成為中國版的TiVo；或者與國際消費電子品牌合作，在歐美市場挑戰TiVo，而不是淪為山寨貨。事實上，技術創新型企業與風險投資建立合作，不僅能得到資金注入，還能開闊眼界，在戰略和社會資源方面都得到幫助。如果自視過高，或者創始團隊過于看重自身的股權，往往不利于把握時機。

投資機構能“大開”局面

再看一個正面案例。12年前，地處中南腹地的長沙的創業者們聘請了科學院院士幫助進行技術研發，獲得了領先的鈷酸鋰生產技術。該技術應用于電池生產，領先于國內同行，質量穩定。創業5年后，長沙這家生產新型電池材料的創業公司便實現了過億元銷售額。然而，雖然自己的產品質量和技術均領先，公司的客戶卻幾乎都是國內的小型電池廠商，更在意成本問題。怎樣才能走出價格戰的泥沼？ 長沙公司的創業者們不想成為又一個“山寨貨”廠商，他們決定展開對外融資。

因為財務指標不錯，有意入股這家新材料公司的VC和PE機構很多，讓我感到榮幸的是，創業團隊選擇了在中國不算知名，但顯然行業經驗豐富的韓國投資伙伴（簡稱韓投）。韓投是韓國的老牌風險投資機構，每年平均投資50個公司左右，通常持有被司5%～30%的股份，目前已投資的企業中有百余家成長為上市公司。

韓投在電子類產業投資過大約150個項目，熟悉產業鏈的上下游，長沙公司看到了韓投的價值，令入資過程進展得很快。而成為股東后，韓投研究了電子產業的未來技術發展路線，對產業鏈進行了全面分析，根據長沙公司的技術優勢確定了top-down策略，即首先從頂端客戶入手樹立品牌優勢并保證出貨量，讓業界企業都認識到該公司產品的質量，從而脫離價格戰威脅，實現在業界從上到下的品牌認知度全覆蓋。

要知道，國際消費電子品牌之間的競爭非常慘烈，因為所有國際品牌都依賴同一個國際化的供應鏈生態體系，從美、日、韓的設計到中、日、中國臺灣的元器件供應，再到中國的超級組裝廠，每個環節都有特定的供應商。一個新的供應商只要進入這個生態體系，產品被其中某個領先的國際大牌認可，其他國際品牌也會將這個新企業納入到自己的供應商體系。被這個生態體系接受的新企業會發現自己上了快車，過去多批次小批量的零散訂單將變成動輒上億件的大訂單，自己的產品將跟隨國際品牌迅速走到世界各個角落。

全球最大的電池采購者是三星電器，而韓投與三星電器有過多次合作，這個資源優勢令top-down策略推行起來非常順利。韓投將長沙公司的技術特點介紹給了三星的戰略發展部門，推動三星將長沙公司作為戰略性供應商候選企業。之后通過雙方技術人員協調，共同把長沙公司的鈷酸鋰產品納入三星新款電池的設計，長沙公司出貨數量立刻翻倍，當年銷售便增長165%，出口增長280%。如今，這家長沙的公司已經成為中國同行業的龍頭老大，生產規模、銷售量、

篇9

一、民營高技術企業融資策略的SWOT分析

我國民營高技術企業成長在一個特定的經濟環境之中，這一境對其發展既有推動、又有障礙，民營高技術企業自身也存在著發展的強勢和弱項，這些必然對其融資環境產生直接的影響。

資料來源：周航，原慶生《高技術中小企業融資的戰略資源及戰略對策》哈爾濱商業大學學報（社科版）2002.1

從我國民營高技術企業面臨的外部威脅來看：直接融資障礙；擔保基金規模狹小，銀行信貸體制不健全，信貸資金向大企業集中，融資中介服務不健全等導致民營高技術企業融資方式的發揮受到極大限制。但是從外部機會來看：我國高技術產業有良好的發展前景，政府的政策支持，金融體制的逐步完善，中小企業板的設立和成功運作以及加入WTO等都為民營高技術企業的融資提供前所未有的機遇。同時民營高技術企業的自身優勢，包括技術資源、人才、產品優勢以及企業家精神等對其融資會產生積極的影響。而民營高技術企業自身的融資弱項的消除，融資素質的提高，也將會對其融資態勢形成良好的基礎。

二、民營高技術企業融資方式的戰略選擇

民營高技術企業在融資方式的戰略選擇上應該發揮內部優勢，回避外部威脅。因此在民營高技術企業發展的中前期可采取風險投資的融資方式，充分發揮其內部優勢來吸引風險資本，使兩者達到共贏；當其發展到中后期，則運用創業板進行融資，實現高技術與資本高效結合，實現風險投資的退出；另外，聯盟融資也是一種適應外部融資環境、規避自身弱勢的融資選擇。

（一）風險投資——民營高技術企業融資的首選

風險投資廣義上是指向風險項目的投資；狹義上是指向高風險、高收益、高增長潛力、高科技項目的投資。目前比較通行的風險投資定義“是一種投資于極具發展潛力的高成長性風險企業并為之提供經營管理服務的權益資本”。

風險投資的基本運作機制是由風險投資公司融通到創業資金投向經過謹慎篩選的風險企業或項目，并參與風險企業的經營管理，直至風險企業發展壯大，實現正常的市場運作，然后退出投資，再去尋找新的項目。在這一過程中，風險投資發揮了以下三種重要的作用:

首先，“資金放大器”的作用。風險投資通過吸收社會上包括私人、保險公司、養老基金、企業等在內的資金組成更大的風險投資公司（基金），將分散的資金積少成多，組成更大的資金量，而后又通過風險投資公司（基金）對風險投資的成功運作，獲得比投入高出許多的收益。

其次，“風險調節器”的作用。風險投資的對象雖然是具有較高風險的項目或企業，但由于風險投資的資金來源的多元化，這些項目或企業的風險就由各個投資者分擔了，另外，風險投資公司采取組合投資的形式，從而進一步降低與分散風險投資的運作風險。

第三，“企業孵化器”的作用。風險投資公司的運作與創業資本的運作相匹配形成的有效機制，它們直接參與創新企業的管理，在規劃企業發展戰略、技術創新評估、市場分析和資本營運等方面為企業提供一系列支持，促使創新企業從萌芽、成立、成長直至產業化市場運作。

（二）創業板市場——實現高技術與資本高效結合的最佳融資模式

創業板市場是相對于主板市場而言的證券投資市場，是為未成熟的風險企業服務并提供資金融通變現的新興股票市場，是主板市場之外專為中小企業和成長性企業提供籌資途的一個新市場，是資本市場的重要組成部分。

創業板市場的建立為民營高技術企業的可持續發展提供了高效的融資機制，彌補了民營高技術企業在這一過渡期間內的資金缺口。它從風險投資家接過接力棒，促進企業發展壯大。

在我國，加快創業板市場的建設是解決民營高技術企業融資難的有效渠道。

首先，這是高技術產業發展和民營高技術企業發展的雙重要求。影響我國高技術產業發展、民營高技術企業壯大的瓶頸在于資金匱乏，因而融資成為我國民營高技術企業需要解決的首要問題。特別是在發展后期，風險投資已經不能滿足資金要求，國內主板市場不能滿足所有民營高技術企業的融資需求，而香港和境外創業板上市條件過于苛刻。因此，創建我國自己的創業板市場，疏通融資渠道，是促進我國高技術產業發展，改善民營高技術企業融資環境的明智選擇。

其次，這也是完善風險投資機制的需要。風險投資的根本目的與動機是獲得高額投資回報，往往在企業發展到規模化階段就撤資以實現增值，并將套現資金投入新項目，從而形成良性循環。所以，風險投資的退出機制是風險投資存在和發展的必不可少的條件。從風險投資的三種退出渠道來看，通過創業板市場來實現風險投資的退出是最理想的。一方面風險投資公司向社會公開發行股票，風險投資者可以得到增值數倍的資本回報，從而進一步投入更多資金到高技術產業來發展；另一方面，通過創業板市場上股權的分散化和股票二級市場的流動性，能有效地分散風險和增強金融系統抵御風險的能力。

由此觀之，創業板市場的創建可以為風險投資提供“出口”和回報實現機制，可以促進高技術投資的良性循環，可以提高風險資本的流動性和使用效率，從而進一步促進民營高技術企業的發展。同時，創業板市場的創建也為處于擴展后期和成熟期的民營高技術企業提供了融資渠道，可以提高它們的資本實力，從而推進我國高技術產業的發展。

（三）聯盟融資——切實可行高效的融資方式

在競爭激烈的金融市場中，單個的民營高技術企業融資數額小，融資成本高，融資中介難覓，融資信息不暢。既然金融市場的融資條件傾向于大企業融資，那么若干民營高技術企業按區域、按行業、按資金需求的共通性等結成融資聯盟，共享融資的戰略資源、信息資源，共承融資風險，共拓融資途徑是高技術民營高技術企業融資的一種可行的對策，是一種適應外部融資環境、規避自身弱勢的選擇。

民營高技術企業的聯盟融資是在一定的組織層面上運作和完成的，根據戰略聯盟理論的實踐，民營高技術企業間的聯盟融資可采用多樣性的方式：戰略聯盟、動態網絡和虛擬組織等。它們通過其中的某種形式的聯合，形成一個融資的共同體，或者與大公司聯姻探索上市融資之路；也可以共同出資成立互助基金、擔保基金等，建立信用擔保機構，為參加聯盟融資的民營高技術企業在向銀行等金融機構申請生產費用貸款、商業周轉貸款等周轉性貸款，或中長期貸款時提供信用擔保。無論是直接融資，還是間接融資，民營高技術企業都可以其融資戰略聯盟為依托來實現其融資意愿。

參考文獻

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[7]江小毅，李銀寶《民營科技企業融資問題探討》財會月刊2002.10

篇10

撰寫商業計劃書的最主要目的就是要引起投資者對我們項目的興趣。我們需要以這種正是的書面形式來征服投資者，讓他們自愿的資助我們完成我們的事業。但是，天下沒有免費的午餐，風險投資上也絕對不是慈善家，他們的資金只肯投入到有利可圖的領域和行業。因此，我們撰寫商業計劃書的時候就要事先弄清楚他們最感興趣的是什么，投其所好才能事半功倍。商業計劃的設計應當從投資者的角度分階段來考慮。我們編寫商業計劃書按其考慮問題的不同，大致可以從以下幾個撰寫階段：

1）第一階段形成一些計劃和想法，公司提供哪些產品和服務，實現什么目標等。

2）第二階段了解市場，客戶是誰，如何保證產品或服務具有很強的吸引力和競爭力等。

3）第三階段具體細節的考慮，比如：如何來運營這家公司，今后幾年的財務計劃是什么，會遇到哪些風險，需要多少資金，怎樣籌集資金等。

4）第四階段，文檔制作。即將自己前三階段的想法落實在商業計劃書上。

5）第五階段，推銷自己的商業計劃，以獲得投資。

一、商業計劃書內容

執行摘要 這是商業計劃書最簡練形式，包括所有的要點。執行摘要的長度通常以2-3頁為宜，內容力求精練有力，重點闡明公司的投資亮點，尤其是相對于競爭對手的搶眼之處。風險投資商如果覺得執行摘要有看頭，才會接著去閱讀其它內容。作為商業計劃書中最重要的一部分，執行摘要一般放在最后步驟進行準備。

公司描述 商業計劃書的第一個完整部分是公司描述部分，它包括：公司的歷史，當前地位、戰略和未來計劃。企業還需要在商業計劃書中闡明通過具體的戰略規劃可以建立起利潤可觀的公司業務。

產品和服務 在這一部分中，主要是對公司現有產品和服務的性能、技術特點、典型客戶、盈利能力等的陳述，以及未來產品研發計劃的介紹。另外，對專利等級、版權、及商業機密內容的描述也非常重要，對市場進入壁壘的分析說明也是相當關鍵。

市場分析 這一部分應該界定公司的市場，行業，現在和潛在的購買者，和競爭者。商業計劃書應該闡釋市場中的關鍵影響因素，弄清楚購買決策的制定過程，還應該對“市場是怎樣細分，公司計劃擁有的市場份額，以及預想采用何種防御戰略來抵擋競爭”這些問題做出回答。商業計劃書的這一部分的撰寫越具體越好，要以那些可信度高、已經證實的數據為中心。市場調研應當包括對企業所在行業、及潛在客戶的詳細分析。行業數據應當包括行業數據、市場規模、近期技術進步、政策規定及未來發展趨勢等方面。顧客調查應包括潛在顧客數量、平均購買率及購買決策者的行為分析等信息。這一調查可以推動銷量預測和定價策略的開展，而這些策略與營銷、銷售、分銷渠道等戰略是緊密聯系的。最后，對企業將要占領的目標市場的份額做出評價。

營銷戰略與實施計劃 擁有了優質的產品和良好的市場機遇，還需要一個切實可行的營銷戰略和實施計劃來配合，才能保證最后的成功。營銷戰略應該討論市場調研的結果和產品或服務的價值提議。商業計劃書中這一部分內容的主要目的是使投資者確信這一市場是可被開發和滲透的。

組織管理概要 一個穩定團結的核心團隊可以幫助企業渡過種種難關，是企業最寶貴的資源。很多潛在投資者把管理團隊視為一份商業計劃書獲得成功的最關鍵因素。風險資本家通常會向那些最有可能成功運作企業的人們進行投資，風險投資者將會仔細考察所投資企業的管理者隊伍，這一管理隊伍必須在關鍵性標準方面具備一定的經驗和才能：技術發展、營銷、銷售、生產和財務等。

資金需求和退出策略 這一部分說明為實現公司商業計劃所需要的資金額，資金需求的時間性；資金用途（詳細說明資金用途，并列表說明）；融資方案；資金其他來源，如銀行貸款等；每一個風險投資者都想知道公司退出戰略的清晰描述和他們的投資獲利的時間和方法。在商業計劃中最通常的退出戰略是IPO，但在目前中國證券市場不發達的條件下，一般采用在一定期限內還本付息的方式退出。 財務計劃 這一部分的最重要方面在于財務預測——預測資產負債表、現金流量表和損益表。財務預測必須與公司的歷史業績和發展趨勢相一致，也應該與商業計劃書中其他部分的討論結果相一致。最后，你還應該考慮投資者需要的投資回報率和他們的收回戰略。許多創業者，在技術方面是專家，而對于財務和融資卻是門外漢。所以，往往提交出來的是一份數據粗糙，取舍隨意，預測基礎不合理的預測數據，難于取得投資人的認可。尋求專業顧問人士的幫助可以保證整個財務預測體系的規范性、合理性、專業性。

風險因素及其對策 雖然每一份商業計劃書都會對項目的方方面面做出一番美好未來規劃，但是作為風險投資一方，他面對一個項目，不確定的因素太多。風險分析部分的目的就是說明各種潛在的風險，向投資人展示針對風險的規避措施。 發展計劃 對企業未來發展的目標和預期，在其中需要介紹企業的發展目標、發展計劃、實施步驟等問題，使投資者對企業的長期發展方向有一個全面地了解。 退出機制 告訴投資者將如何收獲投資，什么時間收回投資，投資回報率的情況等等。這是投資者最關心的實際問題。

附錄 附錄經常作為商業計劃的補充說明部分。每份商業計劃在附錄中都有大量的財務預測，作為執行計劃和財務計劃中有關財務的總結。在附錄中可能出現的附件還有：媒介關于公司產品的報道；公司營業執照、產品的樣品、圖片及說明；有關公司及產品的其它資料；專利技術信息；合作者和消費者的來信；一般競爭者調查等等。

二、商業計劃書規范要求

第一部分摘要（整個計劃的概括） （文字在2-3頁以內）

一.公司簡單描述

二.公司的宗旨和目標（市場目標和財務目標）

三.公司目前股權結構

四.已投入的資金及用途

五.公司目前主要產品或服務介紹

六.市場概況和營銷策略

七.主要業務部門及業績簡介

八.核心經營團隊

九.公司優勢說明

十.目前公司為實現目標的增資需求：原因、數量、方式、用途、償還十一.融資方案（資金籌措及投資方式）

十二.財務分析

1.財務歷史數據（前3-5年銷售匯總、利潤、成長）

2.財務預計（后3-5年）

3.資產負債情況

第二部分綜述

第一章公司介紹

一．公司的宗旨（公司使命的表述）

二．公司簡介資料

三．各部門職能和經營目標

四．公司管理

1.董事會

2.經營團隊

3.外部支持（外聘人士/會計師事務所/律師事務所/顧問公司/技術支持/行業協會等）

第二章技術與產品

一．技術描述及技術持有

二．產品狀況

1.主要產品目錄（分類、名稱、規格、型號、價格等）

2.產品特性

3.正在開發/待開發產品簡介

4.研發計劃及時間表

5.知識產權策略

6.無形資產（商標/知識產權/專利等）

三．產品生產

1．資源及原材料供應

2．現有生產條件和生產能力

3．擴建設施、要求及成本，擴建后生產能力

4．原有主要設備及需添置設備

5．產品標準、質檢和生產成本控制

6．包裝與儲運

第三章市場分析

一．市場規模、市場結構與劃分

二．目標市場的設定

三．產品消費群體、消費方式、消費習慣及影響市場的主要因素分析

四．目前公司產品市場狀況，產品所處市場發展階段（空白/新開發/高成長/成熟/飽和）

產品排名及品牌狀況

五．市場趨勢預測和市場機會

六．行業政策

第四章競爭分析

一．有無行業壟斷

二．從市場細分看競爭者市場份額

三．主要競爭對手情況：公司實力、產品情況（種類、價位、特點、包裝、營銷、市場占

率等）

四．潛在競爭對手情況和市場變化分析

五．公司產品競爭優勢

第五章市場營銷

一．概述營銷計劃（區域、方式、渠道、預估目標、份額）

二．銷售政策的制定（以往/現行/計劃）

三．銷售渠道、方式、行銷環節和售后服務

四．主要業務關系狀況（商/經銷商/直銷商/零售商/加盟者等），各級資格認定標準

政策（銷售量/回款期限/付款方式/應收帳款/貨運方式/折扣政策等）

五．銷售隊伍情況及銷售福利分配政策

六．促銷和市場滲透（方式及安排、預算）

1.主要促銷方式

2.廣告/公關策略、媒體評估

七．產品價格方案

1.定價依據和價格結構

2.影響價格變化的因素和對策

八.銷售資料統計和銷售紀錄方式，銷售周期的計算。

九.市場開發規劃，銷售目標（近期、中期），銷售預估（3-5年）銷售額、占有率及計算依據

第六章投資說明

一．資金需求說明（用量/期限）

二．資金使用計劃及進度

三．投資形式（貸款/利率/利率支付條件/轉股-普通股、優先股、任股權/對應價格等）

四．資本結構

五．回報/償還計劃

六．資本原負債結構說明（每筆債務的時間/條件/抵押/利息等）

七．投資抵押（是否有抵押/抵押品價值及定價依據/定價憑證）

八．投資擔保（是否有抵押/擔保者財務報告）

九．吸納投資后股權結構

十．股權成本

十一．投資者介入公司管理之程度說明

十二．報告（定期向投資者提供的報告和資金支出預算）

十三．雜費支付（是否支付中介人手續費）

第七章投資報酬與退出

一．股票上市

二．股權轉讓

三．股權回購

四．股利

第八章風險分析

一．資源（原材料/供應商）風險

二．市場不確定性風險

三．研發風險

四．生產不確定性風險

五．成本控制風險

六．競爭風險

七．政策風險

八．財務風險（應收帳款/壞帳）

九．管理風險（含人事/人員流動/關鍵雇員依賴）

十．破產風險

第九章管理

一．公司組織結構

二．管理制度及勞動合同

三．人事計劃（配備/招聘/培訓/考核）

四．薪資、福利方案

五．股權分配和認股計劃

第十章經營預測

增資后3-5年公司銷售數量、銷售額、毛利率、成長率、投資報酬率預估及計算依據

第十一章財務分析

一．財務分析說明

二．財務數據預測

1.銷售收入明細表

2.成本費用明細表

3.薪金水平明細表

4.固定資產明細表

5.資產負債表

6.利潤及利潤分配明細表

7.現金流量表

8.財務指標分析

1)反映財務盈利能力的指標

a.財務內部收益率（FIRR）

b.投資回收期（Pt）

c.財務凈現值（FNPV）

d.投資利潤率

e.投資利稅率

f.資本金利潤率

g.不確定性分析：盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析

2)反映項目清償能力的指標

a.資產負債率

b.流動比率

c.速動比率

d.固定資產投資借款償還期

第三部分附錄

一．附件

1.營業執照影本

2.董事會名單及簡歷

3.主要經營團隊名單及簡歷

4.專業術語說明

5.專利證書/生產許可證/鑒定證書等

6.注冊商標

7.企業形象設計/宣傳資料（標識設計、說明書、出版物、包裝說明等）

8.簡報及報道

9.場地租用證明

10.工藝流程圖

11.產品市場成長預測圖

二．附表

1.主要產品目錄

2.主要客戶名單

3.主要供貨商及經銷商名單

4.主要設備清單