導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇金融安全的重要性，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

中圖分類號：F8 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-8500（2013）10-0098-01

從目前來，金融安全這一概念的界定是一個(gè)重點(diǎn)問題，國內(nèi)外的專家和學(xué)者還沒有形成統(tǒng)一的定義，但是，從本質(zhì)上來說，金融安全是由于某種金融行為偏離了金融行為所預(yù)期的一種行為，由于金融行為的偏離將會導(dǎo)致金融危機(jī)和金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。因此，從國家金融安全角度來說，要盡可能的避免危機(jī)的存在和出現(xiàn)，力求將影響金融安全的危險(xiǎn)因素進(jìn)行全面、詳盡的分析，以便于保證金融安全，避免因?yàn)榻鹑谖C(jī)而導(dǎo)致的金融損失，甚至是造成國家不必要的損失。因此，從我國金融安全方面著手，需要強(qiáng)化審計(jì)機(jī)關(guān)在維護(hù)國家安全方面發(fā)揮的作用角度出發(fā)，有必要針對其發(fā)揮作用的途徑和機(jī)制進(jìn)行分析。

一、國家的審計(jì)部門在維護(hù)金融安全方面發(fā)揮作用的機(jī)制

根據(jù)我國金融安全維護(hù)工作來說，發(fā)揮審計(jì)部門的維護(hù)作用，保證審計(jì)機(jī)關(guān)在維護(hù)國家金融安全的過程中能夠盡可能的展現(xiàn)出金融安全的重要，并展現(xiàn)出時(shí)代的特點(diǎn)，需要建立有效的金融安全維護(hù)機(jī)制，以機(jī)制為保證促進(jìn)設(shè)計(jì)機(jī)關(guān)在維護(hù)國家金融安全方面作用的更有效發(fā)揮。

（一）建立發(fā)現(xiàn)問題的有效機(jī)制

發(fā)現(xiàn)問題是審計(jì)部門進(jìn)行金融安全維護(hù)的第一步，如何及時(shí)地發(fā)現(xiàn)問題是解決問題的前提和保證。隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，加之我國逐漸融入到了國家經(jīng)濟(jì)大環(huán)境中，影響我國金融安全問題將是多方面的，因此，對于我國審計(jì)機(jī)關(guān)來說，如何更好的發(fā)現(xiàn)問題，建立良好的發(fā)現(xiàn)問題體系和機(jī)制是保證我國審計(jì)機(jī)關(guān)發(fā)揮維護(hù)金融安全的第一步，也是保證我國金融安全運(yùn)行的關(guān)鍵所在。

（二）建立分析問題的有效機(jī)制

隨著問題的不斷出現(xiàn)，盲目的對問題進(jìn)行處理是不夠的，只有在問題發(fā)現(xiàn)的基礎(chǔ)上不斷地完善金融安全，將及時(shí)發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行有效的分析，從問題出現(xiàn)的原因、問題影響的范圍以及問題的解決途徑等進(jìn)行綜合的分析和研究，通過分析過程的完善化能保證分析工作的更好進(jìn)展，也能夠保證金融安全問題得到更好的維護(hù)。

（三）建立處理問題的機(jī)制

針對我國金融安全問題來說，建立一定的處理問題的機(jī)制，將一些常見問題和突發(fā)問題納入到問題處理機(jī)制中來，保證問題得到有效的解決。對于審計(jì)機(jī)關(guān)來說，其不僅僅要針對問題進(jìn)行解決，還要針對不同類別的問題進(jìn)行分析，建立一定的問題處理機(jī)制，以便于當(dāng)問題出現(xiàn)的時(shí)候能夠及時(shí)的進(jìn)行解決，避免不必要的安全問題。

（四）建立完善機(jī)制

對于維護(hù)金融安全的重要部門，即審計(jì)部門來說，其在較大的優(yōu)勢地位，審計(jì)機(jī)關(guān)無論是在權(quán)力的行使還是在監(jiān)管工作的運(yùn)行上，都有著自己的獨(dú)立權(quán)力，因此，在建立維護(hù)金融安全機(jī)制的過程中，要體現(xiàn)出金融機(jī)制的完善性，建立完善的金融安全監(jiān)管機(jī)制，保證我國金融安全問題能夠得到體系化的解決，避免因?yàn)楦鱾€(gè)環(huán)節(jié)之間的不協(xié)調(diào)導(dǎo)致金融問題的出現(xiàn)。

二、維護(hù)金融安全方面中選擇的途徑

在國家的宏觀調(diào)控中，如何選擇維護(hù)金融安全方面發(fā)揮作用的途徑是十分關(guān)鍵的，其中積極有效的發(fā)揮國家審計(jì)部門的職能與作用，維護(hù)金融安全顯得十分重要，從目前來看，審計(jì)部門可以通過以下途徑進(jìn)行綜合的調(diào)整。

（一）強(qiáng)化基礎(chǔ)建設(shè)

強(qiáng)化基礎(chǔ)建設(shè)是針對我國目前金融安全監(jiān)管基礎(chǔ)相對薄弱的現(xiàn)象而言的，從目前我國金融安全角度來說，國家或者是中央審計(jì)機(jī)關(guān)的金融監(jiān)管工作已然形成了一定的體系，并在金融安全方面發(fā)揮著一定的作用，但是，對我國的地方審計(jì)機(jī)關(guān)來說，地方審計(jì)機(jī)關(guān)并沒有意識到維護(hù)國家金融安全的重要性，加之由于我國對地方審計(jì)機(jī)關(guān)的權(quán)力釋放不到位，導(dǎo)致了我國地方審計(jì)力量不足。因此，在選擇金融途徑的時(shí)候，要盡可能地保證地方審計(jì)機(jī)關(guān)的職能，將地方審計(jì)職能作為一種有效的途徑推廣開來。

（二）強(qiáng)化結(jié)構(gòu)調(diào)整

金融安全關(guān)乎于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同樣，我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與金融安全之間也存在著一定的聯(lián)系，對于審計(jì)機(jī)關(guān)而言，需要從國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度著手，建立完全的、穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，并針對安全的、穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行宏觀的調(diào)整，同時(shí)，針對一些浮動頻率相對較大的經(jīng)濟(jì)形勢進(jìn)行監(jiān)控，保證這些浮動的經(jīng)濟(jì)形勢能夠不影響經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，不影響國家金融安全問題。可以說，強(qiáng)化結(jié)構(gòu)的調(diào)整，尤其是強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整對于國家金融安全來說具有基礎(chǔ)性的意義，也將是我國金融安全維護(hù)的重要途徑。

（三）有效建立評價(jià)機(jī)制

如何發(fā)揮國審計(jì)機(jī)關(guān)的金融安全監(jiān)管工作， 保證我國金融安全問題是一個(gè)十分重要的問題，尤其是在當(dāng)今復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢中，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融安全的維護(hù)應(yīng)該是齊頭并進(jìn)的。因此，為了更好地保證審計(jì)機(jī)關(guān)維護(hù)國家金融安全地位的體現(xiàn)，并達(dá)到一定的維護(hù)效果，需要建立有效的評價(jià)機(jī)制，以評價(jià)機(jī)制為基礎(chǔ)進(jìn)行選擇，保證金融安全問題得到良好的體現(xiàn)，進(jìn)而進(jìn)一步地完善金融監(jiān)管的策略，更好地體現(xiàn)金融監(jiān)管的效果。

（四）以信息安全維護(hù)金融安全

隨著我國信息化的不斷發(fā)展，信息的功能已經(jīng)被擴(kuò)大化，在不同的領(lǐng)域中，信息的作用都明顯的展現(xiàn)出來，在維護(hù)金融安全的過程中，也要強(qiáng)化信息安全，以信息的安全帶動金融安全。首先，從軟件上，在建立國家金融安全系統(tǒng)上，要保證信息系統(tǒng)的安全性和穩(wěn)定性，避免因?yàn)橄到y(tǒng)的不完善而導(dǎo)致的金融安全問題出現(xiàn)。同時(shí)，在安全密保方面，也要盡可能地避免信息的流失，為金融安全加上一把鎖，從而維護(hù)我國金融安全。

三、結(jié)語

綜上所述，隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國的經(jīng)濟(jì)也取得了一定的進(jìn)展，在經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的過程中，發(fā)揮國家的宏觀調(diào)控尤其是審計(jì)部門的作用，能夠維護(hù)金融方面的安全，是確保國家金融能夠得到發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵性的因素。此外，要利用完善的作用機(jī)制和作用途徑，從各個(gè)方面進(jìn)行綜合的協(xié)調(diào)，從而更好的維護(hù)國家的金融安全。

篇2

金融安全是個(gè)技術(shù)問題嗎？

技術(shù)指標(biāo)是金融風(fēng)險(xiǎn)大小的重要表征，但不是金融安全與否的唯一衡量標(biāo)準(zhǔn)。事實(shí)上，金融安全不僅取決于金融風(fēng)險(xiǎn)的大小，還取決于金融體系對風(fēng)險(xiǎn)的承受能力、向外分散風(fēng)險(xiǎn)的紓解能力，以及金融安全戰(zhàn)略對風(fēng)險(xiǎn)的綜合處理能力。因此，技術(shù)指標(biāo)對金融安全的表征是片面的，僅從技術(shù)角度維護(hù)金融安全往往是危險(xiǎn)的。

金融是一個(gè)技術(shù)含量很高的專業(yè)領(lǐng)域，金融工具的設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)的測度和金融監(jiān)管的執(zhí)行，都需要深厚的經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、數(shù)學(xué)和心理學(xué)的專業(yè)知識。較高的專業(yè)門檻和技術(shù)含量實(shí)際上掩蓋了一個(gè)事實(shí)，那就是國際金融市場和國際貨幣體系的運(yùn)轉(zhuǎn)一定程度上是由霸權(quán)力量驅(qū)動的，技術(shù)指標(biāo)作為體系運(yùn)轉(zhuǎn)的結(jié)果，對不同國家的含義是不一樣的，也就是說，金融安全并沒有一個(gè)放之四海而皆準(zhǔn)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，用技術(shù)手段來觀察金融安全狀況、來應(yīng)對金融安全問題，往往會陷入困境之中。而將金融安全視作技術(shù)問題，這首先就是一種危險(xiǎn)，很容易在國際金融博弈中陷入戰(zhàn)略被動。

金融安全指標(biāo)體系里的指標(biāo)很多，通用常用的有：經(jīng)常性項(xiàng)目差額占GDP的比重、外匯儲備可供進(jìn)口月數(shù)、償債率、償息率、債務(wù)率等。這些指標(biāo)無疑是有重要意義的，對于判斷和預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)具有一定的價(jià)值。但是，研究和應(yīng)對系統(tǒng)性金融危機(jī)，保障國家金融安全，僅從技術(shù)層面上考慮是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

從邏輯上看，金融安全是一個(gè)相對概念，即風(fēng)險(xiǎn)相對于風(fēng)險(xiǎn)承受者是否危險(xiǎn)。同等程度的金融風(fēng)險(xiǎn)，對于一國可能是安全的，對于另一國則可能是危險(xiǎn)的。金融安全取決于多個(gè)要素，包括：金融風(fēng)險(xiǎn)的絕對水平，一國金融體系的成熟度（決定風(fēng)險(xiǎn)承受力），一國在國際金融秩序中的地位（決定風(fēng)險(xiǎn)分散能力），以及一國金融安全戰(zhàn)略謀劃水平（決定風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制）等。由于技術(shù)指標(biāo)大多只描述了風(fēng)險(xiǎn)的絕對水平，因此其對金融安全的表征是片面的。金融指標(biāo)高還是低，往往并不是金融安全與否的決定性要素。

由于技術(shù)指標(biāo)不能全面表征金融安全，因此，一國圍繞技術(shù)指標(biāo)來構(gòu)建金融安全戰(zhàn)略是危險(xiǎn)的。舉兩個(gè)例子：案例一是印度尼西亞，亞洲金融危機(jī)后，為了修復(fù)技術(shù)指標(biāo)以達(dá)到援助要求，印尼政治經(jīng)濟(jì)兩方面都付出了巨大代價(jià)。案例二是美國，次貸危機(jī)后，美國并沒有著力于技術(shù)指標(biāo)的修復(fù)，卻贏得了風(fēng)險(xiǎn)出清和強(qiáng)勢復(fù)蘇的契機(jī)，并于近期展現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)“周期性領(lǐng)跑”和金融“霸權(quán)地位加固”的相對強(qiáng)勢。

因此，金融安全的核心是國家利益，最大化國家利益，不僅需要技術(shù)上有考慮，更需要從戰(zhàn)略高度著眼，堅(jiān)守底線思維，完善頂層設(shè)計(jì)，全盤統(tǒng)籌金融戰(zhàn)略的制定、國際博弈的應(yīng)對、金融風(fēng)險(xiǎn)的緩沖、基礎(chǔ)體系的建設(shè)、各種威脅的化解等。

陰謀論還是陽謀論？

陰謀還是陽謀，這是一個(gè)問題。國際金融體系中浮現(xiàn)和隱藏著的是各國之間的權(quán)力、利益乃至民族文化的爭奪和較量，每一次國際金融危機(jī)都是國家間權(quán)力與財(cái)富重新分配的過程。無視他國“陰謀”的存在是危險(xiǎn)的，但如果僅以陰謀論作為主線和戰(zhàn)略思維的基調(diào)來看待這些問題，則太過狹隘。我們應(yīng)正視最大化國家利益是陽光下的行為，是陽謀，不是陰謀，靠的是實(shí)力和智謀。實(shí)現(xiàn)國家利益最大化的陽謀，掌握政治經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)權(quán)是基礎(chǔ)，活用虛實(shí)結(jié)合的戰(zhàn)術(shù)技巧是手段。

因?yàn)榻鹑诰哂屑夹g(shù)上的復(fù)雜性，大國金融博弈也有較強(qiáng)的隱蔽性，所以很多人從陰謀論的角度來理解金融安全，這是錯誤的。金融安全的核心是國家利益，保障國家金融安全就是要利用經(jīng)濟(jì)、金融手段在國際經(jīng)濟(jì)金融博弈中占據(jù)先機(jī)，用各種符合規(guī)則的手段最大化本國利益。最大化國家利益是陽謀不是陰謀，原因有三：第一，目標(biāo)是清晰明確的，不存在不可告人的隱藏目的；第二，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的手段是公開的，盡管謀劃的過程可能不會大張旗鼓，但策略實(shí)施都是通過經(jīng)濟(jì)活動和市場操作來實(shí)現(xiàn)的，任何不公開的“地下經(jīng)濟(jì)”和“地下金融”，都會被各國一致抵制，難以真正產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響；第三，追求目標(biāo)的結(jié)果是一目了然的，誰在利益博弈中占據(jù)先機(jī)，誰就有更強(qiáng)的話語權(quán)和影響力，誰就能主導(dǎo)國際利益分配，不存在不可獲知的隱藏收益。

全球利益博弈中，每個(gè)國家的逐利本能都是一目了然的，然而，并不是每個(gè)國家都有底氣實(shí)現(xiàn)陽謀。所謂陽謀，從另一個(gè)角度看，就是不需要陰謀詭計(jì)、憑實(shí)力也能實(shí)現(xiàn)的謀略。在國際經(jīng)濟(jì)金融往來中，只有掌握政治經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)權(quán)，才能保障陽謀的長期實(shí)現(xiàn)。具體來看，陽謀的底氣源于以下六點(diǎn)：第一，強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)是最大化國家利益的基石；第二，貨幣霸權(quán)是最大化國家利益的關(guān)鍵；第三，主導(dǎo)國際金融業(yè)是最大化國家利益的路徑；第四，國際金融組織控制權(quán)是最大化國家利益的手段；第五，壟斷金融定價(jià)權(quán)是最大化國家利益的保障；第六，信息控制權(quán)是最大化國家利益的利器。

金融安全可以自發(fā)實(shí)現(xiàn)嗎？

實(shí)現(xiàn)國家利益最大化陽謀的過程是一個(gè)復(fù)雜博弈的過程，安分守己反而容易受制于人，只有亂中有為，才能掌握主動，占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢，進(jìn)而保障自身利益，甚至有望獲得超額收益。亂中有為并不意味著為所欲為，而是要有所節(jié)制，保有底線思維。

篇3

中圖分類號：F832　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1005―0892(2009)10―0047-07

一、引言

1997年的亞洲金融危機(jī)引起了國內(nèi)外各界對國家金融安全問題的關(guān)注，而當(dāng)前的國際金融危機(jī)使該問題再度成為了社會各界關(guān)注的焦點(diǎn)。中國金融業(yè)正處于改革與發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，一方面自2006年11月加入WTO之后，國際金融風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)對中國金融體系的沖擊越來越大；另一方面外資金融機(jī)構(gòu)的不斷涌入和非國有金融的迅猛發(fā)展，帶來市場結(jié)構(gòu)的顯著變化，使得市場競爭與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。同時(shí)，國有金融的治理機(jī)制正面臨深刻變革，而金融監(jiān)管體制改革又相對滯后，使中國面臨著日趨嚴(yán)峻的金融安全問題。

鑒于金融安全的重要性及其影響因素的復(fù)雜性，國內(nèi)外學(xué)者已從不同角度對該問題進(jìn)行了大量的研究。但從目前所掌握的文獻(xiàn)資料看，關(guān)于金融安全實(shí)證研究的成果還較少。國內(nèi)學(xué)者劉莉亞等(2003)、董彥嶺等(2009)分別對新興市場國家及全球60個(gè)國家銀行危機(jī)與貨幣危機(jī)的共生性關(guān)系及共生因子進(jìn)行了實(shí)證研究；伍志文(2002，2003，2008)、沈悅等(2007)、萬曉莉(2008)等從金融脆弱性、金融安全指數(shù)、銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)方面對中國金融安全進(jìn)行了實(shí)證研究。

雖然國外學(xué)者目前還沒有明確提出和界定金融安全的概念，但已有許多學(xué)者對銀行危機(jī)的成因及其預(yù)警和金融安全網(wǎng)的設(shè)計(jì)等問題進(jìn)行了深入研究。其中的代表性結(jié)論是：Fisher(1933)對1929年金融危機(jī)的成因進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)金融危機(jī)是由引發(fā)債務(wù)一通貨緊縮的金融事件形成的。ICMinsky(1964)gk為，銀行體系自身存在著脆弱性，并且銀行脆弱性、銀行危機(jī)與經(jīng)濟(jì)周期變化之間的關(guān)系是內(nèi)生的，政府干預(yù)不可能從根本上消除銀行脆弱性。Diamond和Dybvig(1983)的銀行擠兌模型分析表明，正是存款人的恐慌心理導(dǎo)致了危機(jī)的傳染和金融體系的不穩(wěn)定。Mishkin(1999)通過新興市場國家的研究表明，信息不對稱所引起的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致了一國金融體系的不穩(wěn)定，并且這種不穩(wěn)定狀態(tài)在外部沖擊下，形成了貨幣危機(jī)，再由貨幣危機(jī)引起銀行和其它金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況惡化，最終導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。Corsetti等(1999)的模型分析表明，形成亞洲金融危機(jī)的根源是企業(yè)過度投資、高負(fù)債及其道德風(fēng)險(xiǎn)與政府赤字融資所導(dǎo)致的不可持續(xù)的外部不平衡，因而改革金融體系、保持一國經(jīng)濟(jì)內(nèi)外平衡，是維護(hù)金融體系長期穩(wěn)定的主要措施。Can(2004)的實(shí)證表明，銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定性之間存在直接關(guān)聯(lián)。過度競爭將降低金融機(jī)構(gòu)的特許權(quán)價(jià)值，引致金融機(jī)構(gòu)的過度風(fēng)險(xiǎn)行為，從而造成金融體系的不穩(wěn)定。Diamond和Rajan(2005)發(fā)現(xiàn)，銀行倒閉具有傳染性，但傳染性并非源于銀行儲戶的恐慌或銀行間的契約紐帶，而是銀行特定的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)所致；銀行的流動性問題與償債問題相互作用并相互轉(zhuǎn)化，最終造成了銀行危機(jī)。Kane(2001)認(rèn)為，在金融安全網(wǎng)的設(shè)計(jì)上，必須明確銀行、納稅人、監(jiān)管者的責(zé)任，確保各方行為的透明度；并且只保持安全網(wǎng)官員的政治獨(dú)立性是不夠的，還必須通過制度設(shè)計(jì)產(chǎn)生私人部門約束銀行的安全網(wǎng)體系。

本文更加關(guān)注金融安全及其影響因子的實(shí)證研究。該方面的研究自亞洲金融危機(jī)后多了起來，代表性成果有：Sachs等(1996)利用線性回歸方法建立了危機(jī)預(yù)警模型――STV橫截面回歸模型，結(jié)果發(fā)現(xiàn)實(shí)際匯率貶值越高、國內(nèi)私人貸款率越高，國際儲備／M2比率越小，金融危機(jī)發(fā)生的可能性就越大。Demirguc-Kunt等(1997)的研究表明，隨著通貨膨脹率的上升，發(fā)生銀行危機(jī)的可能性也隨之增加，因而通貨膨脹是宏觀經(jīng)濟(jì)因素中能夠預(yù)測銀行危機(jī)的主要指標(biāo)。舊Kaminsky等(1998)選擇了過度借貸周期、銀行擠兌、貨幣政策、經(jīng)常賬戶、資本賬戶、經(jīng)濟(jì)增長等六大類20個(gè)指標(biāo)，對20個(gè)國家25年間的貨幣危機(jī)和銀行危機(jī)進(jìn)行了實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)國際銀行體系正趨于脆弱。㈣Berg等(1999)在Kaminsky等人的研究基礎(chǔ)上，增加了M2與儲備比率、經(jīng)常賬戶與GDP比率兩個(gè)指標(biāo)，并用1995年4月25個(gè)國家的橫截面數(shù)據(jù)，成功地模擬預(yù)測了亞洲金融危機(jī)。Edison(2003)在Kaminsky等人的研究基礎(chǔ)上，又增加了美國產(chǎn)出、七大工業(yè)國產(chǎn)出、美元利率、油價(jià)、廣義貨幣與外匯儲備水平值比率、短期債務(wù)變動與外匯儲備變動比率、短期債務(wù)與外匯儲備水平值比率等7個(gè)變量，構(gòu)建了金融危機(jī)預(yù)警模型，并成功地模擬預(yù)測了1997-1998年問發(fā)生在西方工業(yè)國家的一些金融危機(jī)。Bussiere等(2006)利用多元logit模型構(gòu)建了一個(gè)金融危機(jī)早期預(yù)警模型，通過1993-2001年間20個(gè)新興市場國家數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)這種多元logit早期危機(jī)預(yù)警模型能夠更準(zhǔn)確地預(yù)測金融危機(jī)。

本文在上述研究基礎(chǔ)上，結(jié)合中國實(shí)際，選擇微觀金融、宏觀經(jīng)濟(jì)和國際金融市場三大類17個(gè)指標(biāo)，并根據(jù)各類指標(biāo)對國家金融安全的不同影響各賦予了不同權(quán)重，采用主成分分析方法對各類指標(biāo)進(jìn)行綜合打分，再結(jié)合主觀權(quán)重構(gòu)建了國家金融安全指數(shù)。在此基礎(chǔ)上，本文進(jìn)一步對影響中國金融安全的主要風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了實(shí)證分析。本文的主要創(chuàng)新在于，在金融安全指數(shù)的估算上引入了微觀金融穩(wěn)健經(jīng)營指標(biāo)，改變了以往以宏觀因素為主的估算方法，使估算出的金融安全指數(shù)更具合理性，也更全面地反映了中國金融安全的實(shí)際狀況。同時(shí)，本文還進(jìn)一步對影響中國金融安全的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了實(shí)證分析，得到了威脅中國金融穩(wěn)定和安全的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，為中國有效防范國際金融危機(jī)提供了有益的理淪嘗試。

二、中國金融安全指數(shù)的構(gòu)建

(一)金融安全指數(shù)構(gòu)成指標(biāo)的選擇及權(quán)重設(shè)置

1　金融安全指數(shù)構(gòu)成指標(biāo)的選擇

本文估算金融安全指數(shù)的主要目的是客觀描述中國金融安全的狀況及其變化，而不用于預(yù)警，故在金融安全指數(shù)構(gòu)成指標(biāo)的選擇上與以往研究有一定的區(qū)

別：(1)本文所選指標(biāo)均與金融安全呈正相關(guān)關(guān)系；(2)在具體單個(gè)指標(biāo)的選擇上，未專門采用銀行存款這一廣泛使用的指標(biāo)，取而代之的是資本充足率、資產(chǎn)收益率(ROA)、存貸比等反映金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營狀況的指標(biāo)；(3)未將考察重點(diǎn)集中于國有銀行的信貸領(lǐng)域，而是綜合考察中國主要商業(yè)銀行的資本充足率、經(jīng)營業(yè)績及流動性狀況；(4)對經(jīng)常賬戶類指標(biāo)進(jìn)行了精簡，將出口額、貿(mào)易條件、實(shí)際匯率、經(jīng)常賬戶余額與GDP之比等指標(biāo)簡化為經(jīng)常賬戶余額一個(gè)指標(biāo)；(5)鑒于中國證券市場尚不成熟，股票價(jià)格指數(shù)并不能客觀反映宏觀經(jīng)濟(jì)基本面和上市公司績效，故放棄了證券市場價(jià)格指數(shù)這一同樣被普遍采用的指標(biāo)；(6)考慮中國擁有巨額外匯儲備和相對較少的外債余額，外債償債風(fēng)險(xiǎn)并非影響金融安全的重要因素，因而未考慮外債指標(biāo)。

在借鑒以往研究文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，本文在金融安全指數(shù)的估算上還增加了以下新指標(biāo)：(1)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制和外部監(jiān)管，因?yàn)檫@兩個(gè)指標(biāo)的高低對一國金融安全有重要影響；(2)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)，因?yàn)樵撝笜?biāo)直接反映了經(jīng)濟(jì)主體對當(dāng)前及未來宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的判斷和預(yù)期，也是反映金融市場運(yùn)行狀況和金融安全的重要指標(biāo)；(3)資本跨國流動規(guī)模，因?yàn)橹袊峭赓Y流入和利用大國，資本大規(guī)模的異常流人和流出，會對中國經(jīng)濟(jì)和金融市場的穩(wěn)定產(chǎn)生重要影響；(4)美國、歐洲、香港三個(gè)代表性證券市場股票價(jià)格指數(shù)，因?yàn)樵擃愔笜?biāo)一方面反映了國際經(jīng)濟(jì)、金融的運(yùn)行狀態(tài)，另一方面也會對中國經(jīng)濟(jì)、金融及外資流動產(chǎn)生重要影響。表1詳細(xì)列出了本文選擇的三大類17個(gè)指標(biāo)。

2　金融安全指數(shù)構(gòu)成指標(biāo)的權(quán)重設(shè)置

鑒于中國自1949年以來未曾發(fā)生過嚴(yán)重的金融危機(jī)和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，故無法通過歷史事件來檢驗(yàn)各指標(biāo)在預(yù)測危機(jī)中的表現(xiàn)。為了客觀準(zhǔn)確地估算金融安全指數(shù)，本文采取了主觀賦值與主成分分析(客觀賦值)相結(jié)合的方法來確定各指標(biāo)的權(quán)重。首先，根據(jù)以往相關(guān)研究成果和本文對金融安全影響因素的調(diào)研與判斷，將17個(gè)構(gòu)成指標(biāo)分為微觀金融穩(wěn)健經(jīng)營、宏觀經(jīng)濟(jì)和國際金融市場三大類，分別賦予0.5、0.25、0.25的權(quán)重；其次對每大類中各指標(biāo)進(jìn)行主成分分析，提取主成分的標(biāo)準(zhǔn)化值(表示為每個(gè)大類中各原始變量標(biāo)準(zhǔn)值的加權(quán)平均值)；再根據(jù)各主成分的方差貢獻(xiàn)率，對各大類進(jìn)行加權(quán)求和；最后，根據(jù)各大類的主觀權(quán)重，計(jì)算出各年度金融安全指數(shù)。對三類指標(biāo)權(quán)重的主觀賦值主要基于以下考慮：(1)微觀金融主體的穩(wěn)健經(jīng)營是構(gòu)成一國金融安全的內(nèi)在基礎(chǔ)，而宏觀經(jīng)濟(jì)和國際金融環(huán)境等外部因素對一國金融安全也產(chǎn)生重要影響，本文認(rèn)為內(nèi)因與外因的重要性沒有顯著差異，因而均賦予0.5的權(quán)重；(2)在外因方面，中國加入WTO后，特別是2006年11月逐步全面開放金融市場后，國際金融因素對中國金融穩(wěn)定的影響明顯增強(qiáng)，基本上可以等同于國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)因素對中國金融安全的影響，但目前無法準(zhǔn)確區(qū)分兩者的差異，所以賦予相同的0.25的權(quán)重。

(二)數(shù)據(jù)來源、處理與金融安全指數(shù)的計(jì)算

1　樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

由于1998年之前部分銀行的穩(wěn)健經(jīng)營指標(biāo)數(shù)據(jù)不完整，所以本文選擇了1998年至2007年間工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、華夏銀行、光大銀行、民生銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、恒豐銀行等15家中國主要的商業(yè)銀行為研究樣本。資本充足率、資產(chǎn)收益率和商業(yè)銀行存貸比數(shù)據(jù)均來源于各年的《中國金融年鑒》，和巨潮資訊網(wǎng)；內(nèi)部控制機(jī)制為虛擬變量，2003年國有四大商業(yè)銀行改制上市前為0.5，2003年后為1；宏觀經(jīng)濟(jì)方面選擇了1998年至2007年間GDP增長率、經(jīng)常賬戶余額、財(cái)政盈余、外匯儲備、經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)、企業(yè)盈利水平、居民收入、房地產(chǎn)投資規(guī)模為樣本，數(shù)據(jù)主要來源于國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站、外匯管理局網(wǎng)站、中國經(jīng)濟(jì)景氣檢測中心網(wǎng)站和各年的《中國經(jīng)濟(jì)年鑒》；監(jiān)管及信息披露為虛擬變量，2003年“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管格局成立及《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》實(shí)施之前為0.5，2003年之后為1；國際金融市場方面選擇了1998年至2007年間中國外資流人流出規(guī)模、美國道瓊斯工業(yè)指數(shù)、倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)和香港恒生指數(shù)為研究樣本，數(shù)據(jù)來源于國家外匯管理局網(wǎng)站和銳思金融研究數(shù)據(jù)庫(見表1)。

2　金融安全指數(shù)的計(jì)算

用上述樣本的指標(biāo)數(shù)據(jù)和SPSS16.0統(tǒng)計(jì)軟件，可得到每一類指標(biāo)的所有主成分及每個(gè)主成分對應(yīng)的特征值、每個(gè)主成分的方差貢獻(xiàn)率及累積方差貢獻(xiàn)率(見表2、表3和表4)。

綜合考慮方差貢獻(xiàn)率及特征值大小，本文選取微觀金融穩(wěn)健經(jīng)營指標(biāo)的前兩個(gè)主成分、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的第一個(gè)主成分、國際金融市場指標(biāo)的前兩個(gè)主成分分別為三大類指標(biāo)打分。計(jì)算中，各主成分的權(quán)重為其方差貢獻(xiàn)率，各主成分標(biāo)準(zhǔn)化值向量由SPSS16.0生成。計(jì)算得到三類指標(biāo)各年的分值(見表5)。

根據(jù)三類指標(biāo)各年的合成分值，采用以下公式估算出中國的金融安全指數(shù)。估算結(jié)果見表6。

FSI=MICRO×05+MACRO×0.25+INTERNATIONAL×025

(1) 根據(jù)表6的估算結(jié)果，可以繪制出中國1998-2007年間的金融安全指數(shù)趨勢圖(見圖1)。

由表6和圖1的變化趨勢可以看出，東南亞金融危機(jī)之后，隨著中國金融市場的逐步開放及金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)意識和風(fēng)險(xiǎn)控制的加強(qiáng)，中國的金融安全狀況總體上逐步得到改善；特別是在2003年開始中國金融安全狀況有了明顯的提升，這說明金融監(jiān)管體制改革及國有股份制商業(yè)銀行改制與上市，對中國金融安全的改善起到了積極的顯著影響。另外，2007年中國金融安全指數(shù)有較大的提高，說明白2006年底全面開放金融市場后，中國的金融安全狀況得到了進(jìn)一步改善。

三、中國金融安全的實(shí)證檢驗(yàn)

(一)實(shí)證模型變量選擇與說明

本文對金融安全指數(shù)的估算，雖然反映了中國的金融安全狀況，但還不能準(zhǔn)確判斷影響中國金融安全狀況的主要因素。接下來將通過實(shí)證研究，進(jìn)一步分析影響中國金融安全的主要風(fēng)險(xiǎn)因素。考慮到影響中國金融安全與穩(wěn)定的主要風(fēng)險(xiǎn)包括：不良貸款比例、游資流動規(guī)模、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、資本市場風(fēng)險(xiǎn)及通脹風(fēng)險(xiǎn)，因而選擇該6種風(fēng)險(xiǎn)因素為解釋變量。其中，商業(yè)銀行不良貸款比例的數(shù)據(jù)來自中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站(cbrc.省略)和一些學(xué)者的學(xué)術(shù)論文；游資流動規(guī)模變動率的數(shù)據(jù)來自國家外匯管理局網(wǎng)站(safe.省略)銀行間債券市場七日質(zhì)押式債券回購利率的月均值標(biāo)準(zhǔn)差和通貨膨脹率的數(shù)據(jù)來自銳思數(shù)據(jù)庫；人民幣實(shí)際有效匯率(REER)月均值標(biāo)準(zhǔn)差和中國股票價(jià)格指數(shù)月均值標(biāo)準(zhǔn)差的數(shù)據(jù)來自IMF網(wǎng)站(省略)。各變量的代碼、說明及數(shù)據(jù)來源詳見

表7。

(二)主要研究變量的描述性統(tǒng)計(jì)

表8報(bào)告了主要研究變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。從表8可以看出，在1998-2007年間，中國不良貸款比例的最大值為41.22％，最小值為6.72％，均值為21.58％，并且該比例呈現(xiàn)逐年遞減趨勢，表明在樣本期間內(nèi)，中國商業(yè)銀行面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)比較突出，但逐漸改善；中國游資流動規(guī)模變動率的最大值為437.61％，最小值為－212.59％，均值為71.54％，表明資本外逃的增速放緩(存在資本外逃現(xiàn)象的樣本期內(nèi))或游資流入的增速加快(存在游資凈流入的樣本期內(nèi))，但總體上中國對游資的吸引力在逐年增強(qiáng)；中國債券回購利率的年標(biāo)準(zhǔn)差均值為0.51，說明樣本期內(nèi)基準(zhǔn)利率水平變動不大，風(fēng)險(xiǎn)較小；實(shí)際匯率年標(biāo)準(zhǔn)差的最大值是最小值的2.8倍，均值為1.91，說明樣本期內(nèi)的匯率波動較大：中國股票價(jià)格指數(shù)年標(biāo)準(zhǔn)差最大值為50.59，均值為11.67，表明中國資本市場波動較大，風(fēng)險(xiǎn)較高；消費(fèi)物價(jià)指數(shù)變動率的最大值為4.8％，最小值為－1.4％，均值為1.13％，說明樣本期內(nèi)沒有出現(xiàn)嚴(yán)重的通貨膨脹問題，通脹風(fēng)險(xiǎn)較小。

表9報(bào)告了各回歸變量序列的平穩(wěn)性情況。檢驗(yàn)結(jié)果顯示，除了FSI和CMR之外，其它各回歸變量的水平值均通過了平穩(wěn)性檢驗(yàn)，均為平穩(wěn)序列。

為了進(jìn)一步揭示各風(fēng)險(xiǎn)變量與中國金融安全指數(shù)之間的關(guān)系，本文對各風(fēng)險(xiǎn)變量與金融安全指數(shù)的變化趨勢進(jìn)行了比較(見圖2)。圖2a比較了不良貸款比例與金融安全指數(shù)的變化趨勢，可以看出兩者之間存在明顯的反向變動關(guān)系；圖2b反映的是游資流動規(guī)模變動率與金融安全指數(shù)的變化趨勢，從中無法看出兩者之間的變動關(guān)系；圖2c反映的是基準(zhǔn)利率波動與金融安全指數(shù)的變化趨勢，從中可以看到兩者的變化趨勢沒有明顯的關(guān)聯(lián)；圖2d反映的是實(shí)際匯率波動與金融安全指數(shù)的變化趨勢。從中顯示出兩者的變化趨勢之間不存在明顯的變動關(guān)系；圖2e反映的是股票價(jià)格年標(biāo)準(zhǔn)差與金融安全指數(shù)的變化趨勢，從中顯示出兩者之間存在比較明顯的一致性；圖2f比較了通貨膨脹率變動與金融安全指數(shù)的變化趨勢，從中反映出兩者之間存在一定程度的正向變動關(guān)系。

(三)模型及實(shí)證檢驗(yàn)

本文首先假設(shè)銀行不良貸款比例(違約風(fēng)險(xiǎn))、游資流動規(guī)模變動率(國際游資流動風(fēng)險(xiǎn))、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、資本市場風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)會對中國金融安全產(chǎn)生顯著影響。基于該假設(shè)，本文建立以下多元線性回歸模型：

其次，中國利率水平和匯率水平仍然受到政府較為嚴(yán)格的管制，利率波動較小，而匯率波動雖然比較明顯，但主要是人民幣升值的結(jié)果，是完全可以預(yù)期的，因而利率風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上是政府可以控制的。如果風(fēng)險(xiǎn)是可以控制的，風(fēng)險(xiǎn)水平一般較低，不會對金融安全產(chǎn)生嚴(yán)重影響。所以本文進(jìn)一步假設(shè)利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)不構(gòu)成中國金融安全的主要威脅。本文通過剔除利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)解釋變量，建立計(jì)量模型(3)，并通過與模型(2)的回歸結(jié)果比較，來驗(yàn)證這一點(diǎn)。

本文利用上述樣本數(shù)據(jù)，采用OLS方法和統(tǒng)計(jì)軟件Eviews5.0，分別對模型(2)和模型(3)進(jìn)行回歸分析，分析結(jié)果見表10。

從表10可以看出，無論是模型(2)還是模型(3)，擬合度都較高，不存在序列相關(guān)問題。模型(2)和模型(3)的回歸結(jié)果高度一致，都顯示商業(yè)銀行不良貸款比例、國際游資流動規(guī)模變動率與金融安全指數(shù)顯著負(fù)相關(guān)；股票價(jià)格年方差與金融安全指數(shù)顯著正相關(guān)，利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)與金融安全指數(shù)不存在顯著相關(guān)關(guān)系。該結(jié)果表明，銀行業(yè)面I臨的違約風(fēng)險(xiǎn)和國際游資流動規(guī)模變動所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了中國金融安全的主要威脅；資本市場風(fēng)險(xiǎn)與金融安全指數(shù)正相關(guān)。這看似矛盾，但事實(shí)上是符合中國實(shí)際的。中國資本市場經(jīng)歷了一個(gè)較長時(shí)期的熊市，其后逐漸開始活躍，再到2007年的牛市，股票價(jià)格波動在市場開始活躍及牛市階段是比較大的，因而資本市場風(fēng)險(xiǎn)水平與中國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢存在一定程度的同步性。該結(jié)果也進(jìn)一步證明，本文對中國金融安全指數(shù)的估算是合理的。同時(shí)，模型(3)在剔除利率風(fēng)險(xiǎn)變量和匯率風(fēng)險(xiǎn)變量后，擬合度進(jìn)一步提高；而商業(yè)銀行不良貸款比例、游資流動規(guī)模變動率、資本市場風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的顯著性逐漸提高，進(jìn)一步說明利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)不構(gòu)成中國金融安全的主要威脅，支持了本文的后一個(gè)假設(shè)。另外，在兩個(gè)模型中，常數(shù)項(xiàng)均不顯著，表明模型沒有遺漏重要的解釋變量，模型設(shè)計(jì)是合理的。

善起到了積極的顯著影響。同時(shí)研究結(jié)果還表明，銀行業(yè)面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)和國際游資流動規(guī)模變動所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)成了中國當(dāng)前金融安全的主要威脅；利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)對中國金融安全的影響并不顯著，而資本市場風(fēng)險(xiǎn)與中國金融安全狀況同方向變動。如果風(fēng)險(xiǎn)是政府可以控制的，那么這些風(fēng)險(xiǎn)不構(gòu)成國家金融安全的主要威脅。上述結(jié)論與我們觀察到的中國現(xiàn)實(shí)情況基本吻合，也進(jìn)一步印證了本文對中國金融安全指數(shù)估算的合理性。

根據(jù)上述實(shí)證結(jié)果，本文得到以下政策建議：

(1)繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)妥的金融市場開放政策。在風(fēng)險(xiǎn)因素可控的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大開放金融市場，同時(shí)進(jìn)一步完善微觀金融機(jī)構(gòu)的治理機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)對資本市場風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，改善中國的金融安全狀況。

(2)高度重視中國銀行業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)和國際游資流動風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)盡快完善對該兩類風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控系統(tǒng)，加強(qiáng)對外資銀行和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，及早防范和處理可能的金融安全隱患。雖然中國商業(yè)銀行的不良貸款比例自2000年來有了明顯的下降，但經(jīng)營環(huán)境和社會信用狀況并沒有得到根本改善，并且該指標(biāo)在近期有上升的苗頭，因而政府仍需要通過信息披露制度和信用制度建設(shè)來改善銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，建立良好的市場信用機(jī)制，確保國家的金融安全。

(3)可選擇商業(yè)銀行不良貸款比例、國際游資流動規(guī)模變動率和股票價(jià)格變動率作為預(yù)測中國金融安全狀況的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)，建立中國金融安全預(yù)警系統(tǒng)。

篇4

我國對商業(yè)銀行金融安全相關(guān)的研究尚在起步階段，起源于1997年的亞洲金融危機(jī)。針對金融安全，國資委研究中心宏觀戰(zhàn)略部有關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為可以從兩個(gè)層面去理解：一是完全不被自己掌控的不安全，另外是完全被自己掌握但做得很差，應(yīng)該在兩者之間尋找一種安全狀態(tài)。就商業(yè)銀行金融安全而言，是銀行能夠憑借各種手段保證本期和預(yù)期的償付能力以及銀行正常功能和經(jīng)營秩序，其機(jī)理是銀行發(fā)揮正常功能和經(jīng)營秩序，銀行資本及流動性足以抵御和消除來自內(nèi)部和外部的各種實(shí)際或潛在的擠兌威脅和侵害，把風(fēng)險(xiǎn)控制在償付能力的狀態(tài)之中。銀行預(yù)期收入的現(xiàn)值足以清償債務(wù)，且有現(xiàn)金支付本期債務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行金融安全。目前，我國商業(yè)銀行金融安全實(shí)際上是一種低效的金融安全，是以犧牲金融效率為代價(jià)的。商業(yè)銀行金融安全作為一種公共產(chǎn)品，應(yīng)該在效率和安全兩者之間進(jìn)行權(quán)衡，做出符合現(xiàn)階段以及銜接將來發(fā)展的決策，提高社會福利水平。因此，商業(yè)銀行金融安全的本質(zhì)應(yīng)該是高效率下的安全，既不能為安全犧牲效率，也不能為效率而喪失安全。一個(gè)低效率的脆弱的金融體系尤其是商業(yè)銀行體系，會直接妨礙一個(gè)國家稀缺資源合理、有效的分配，從而對該國經(jīng)濟(jì)成長和生活水平的提高帶來重大影響。而且，在金融全球化和一體化進(jìn)程中，一個(gè)低效率的銀行體系一旦受到國內(nèi)外沖擊，有可能會導(dǎo)致系統(tǒng)性信用緊縮、金融恐慌、動搖公眾信心，從而危機(jī)一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退，引起社會動蕩，爆發(fā)全面的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。因此，目前我國商業(yè)銀行金融安全問題的重點(diǎn)應(yīng)該是如何提高商業(yè)銀行體系的運(yùn)行效率，以及在此過程中如何確保其經(jīng)營的穩(wěn)健性和安全性。

二、我國商業(yè)銀行金融安全狀況

我國金融安全問題，當(dāng)前主要表現(xiàn)為銀行體系的脆弱性。作為我國金融業(yè)重要組成部分的商業(yè)銀行，經(jīng)過多年的發(fā)展，尤其是改革開放以來，取得了長足的進(jìn)步。但由于制度缺陷、體制脆弱性等原因，我國商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)較高。在銀行業(yè)對外開放的過程中，對金融安全的影響主要是外資銀行大量進(jìn)入以后引起的金融競爭、制度沖擊和政策干擾。由于這些風(fēng)險(xiǎn)的存在，使商業(yè)銀行自身經(jīng)營的穩(wěn)健性受到影響。

首先，我國銀行業(yè)自身管理能力和管理制度上存在著不少影響金融安全的隱患。商業(yè)銀行缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制機(jī)制，實(shí)際資本金充足率不符合《巴塞爾協(xié)議》的要求，仍遠(yuǎn)低于8%的國際標(biāo)準(zhǔn)；服務(wù)手段落后，缺乏先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備和發(fā)達(dá)的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，電子化程度較低；經(jīng)營管理方式落后，過去較少考慮運(yùn)營成本。例如，只考慮存款數(shù)額，而不考慮吸收存款的成本及存款的運(yùn)用情況。符合銀行商業(yè)化管理要求的資產(chǎn)負(fù)債管理才剛剛起步；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單

一、流動性差，仍以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為主，而消費(fèi)信貸、衍生金融工具、資產(chǎn)證券化、咨詢、管理信息服務(wù)等新興業(yè)務(wù)發(fā)展明顯不足。網(wǎng)絡(luò)銀行剛剛起步，中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比例不足15%，近些年來雖然有所改觀，但資產(chǎn)結(jié)構(gòu)仍處于嚴(yán)重不合理狀態(tài)；內(nèi)控制度不嚴(yán)，中央銀行的監(jiān)管水平尚不能滿足金融業(yè)發(fā)展的要求，缺乏完善的法規(guī)體系；由于內(nèi)控不嚴(yán)、監(jiān)管體制不完善以及歷史原因形成的呆賬、壞賬使不少銀行存在著發(fā)生危機(jī)的隱患。

其次，金融資產(chǎn)質(zhì)量差、流動性下降，發(fā)展后勁不足，金融安全基礎(chǔ)不牢。銀行資產(chǎn)的流動性是指金融資產(chǎn)在無損狀態(tài)下迅速變現(xiàn)的能力。資產(chǎn)流動性水平越低，其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)水平越高，銀行抗擊意外沖擊的能力越弱，發(fā)生大的銀行危機(jī)的概率就越大。（1）我國金融業(yè)流動性資產(chǎn)對全部負(fù)債的比例不高。1999年末這一比例沒有出現(xiàn)以20%(一般20%以上較為合理)為中心線的波動特征。這表明我國銀行流動性資產(chǎn)對整體資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)并不合理，收益性與流動性未能很好地結(jié)合起來。（2）資金周轉(zhuǎn)緩慢。國有四大商業(yè)銀行全部貸款的年周轉(zhuǎn)速度平均為1.06次，其速度始終在低速區(qū)徘徊。（3）貸款收息率低。各金融機(jī)構(gòu)不僅大量貸款不能按時(shí)收回，而且貸款收息率也很低。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到1999年末國有四大商業(yè)銀行利息收回率平均不到50%。（4）存差有增大的趨勢。近幾年來，一方面由于銀行開始重視資產(chǎn)質(zhì)量，謹(jǐn)慎地進(jìn)行貸款投放；另一方面由于一些效益好的企業(yè)大批上市，采取直接融資方式而減少了貸款，使銀行有效益的貸款大大減少，形成一些信貸資金的閑置，這些閑置資金只能積存在金融機(jī)構(gòu)或在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部循環(huán)，既削弱了金融對經(jīng)濟(jì)的支持力度，也影響了銀行的收益和穩(wěn)定性。（5）2000年末我國上市公司已達(dá)1081家，股票市值占GNP的27%，資本市場的發(fā)展對分業(yè)制商業(yè)銀行帶來了巨大沖擊，使商業(yè)銀行積聚劣質(zhì)客戶和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)短期化，使商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量下降，風(fēng)險(xiǎn)更加集聚，安全度下降。

第三，銀行不良債權(quán)比例較高。反映銀行債權(quán)質(zhì)量最直觀、最簡單的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)是不良貸款率。近幾年來，我國銀行不良資產(chǎn)比例呈上升趨勢。據(jù)有關(guān)資料，到1996年末國有商業(yè)銀行不良貸款己占全部貸款余額的24%；1997年末不良貸款比率上升到29.2%。其中，無法收回的呆賬約為4%，呆滯貸款約占12%；1998年末不良資產(chǎn)比例上升到30%以上。近幾年來這一比例更高，僅此兩項(xiàng)就超過了銀行自有資本。國家統(tǒng)計(jì)局資料顯示，我國金融風(fēng)險(xiǎn)仍然呈逐年升高之勢。銀行內(nèi)部穩(wěn)定性這一子系統(tǒng)是現(xiàn)階段整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域中安全程度最低的。國有獨(dú)資商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為影響銀行系統(tǒng)能否穩(wěn)健經(jīng)營的重要因素，其銀行資本充足率1999年僅為5.51%，大大低于8%的國際警戒線。國有獨(dú)資商業(yè)銀行資本收益率亦較低，有些銀行甚至出現(xiàn)明盈實(shí)虧的現(xiàn)象。由此可見，我國銀行業(yè)引致的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然處在危險(xiǎn)的邊緣，應(yīng)當(dāng)予以高度警惕。為了銀行自身的安全，必須改變現(xiàn)有的銀行制度。

三、商業(yè)銀行金融安全對策

銀行最終安全是銀行正常功能的發(fā)揮、經(jīng)營秩序的完善和銀行自身的發(fā)展。具體表現(xiàn)是在信貸資產(chǎn)質(zhì)量、非信貸類資產(chǎn)質(zhì)量、表外資產(chǎn)質(zhì)量的提高，最終表現(xiàn)為利潤增加、支付能力和競爭力增強(qiáng)等方面。因此，考慮到我國的實(shí)際情況，應(yīng)該從以下幾個(gè)方面防范我國商業(yè)銀行危機(jī)的發(fā)生。

（一）保持國內(nèi)良好的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，深化金融體制改革，提高國內(nèi)銀行綜合競爭力。鑒于目前我國金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在國內(nèi)脆弱的金融體系，特別是國有銀行體系，所以防范外資銀行大量涌入的風(fēng)險(xiǎn)其最根本的立足點(diǎn)應(yīng)放在國內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解上。脆弱的國有銀行體系之所以還沒有倒塌，一個(gè)重要的原因是與這些年來國內(nèi)經(jīng)濟(jì)快速增長有關(guān)，經(jīng)濟(jì)快速增長使得新增存款隨著人們收入的增長而快速增長。然而，問題在于我國經(jīng)濟(jì)增長的后勁在減弱。經(jīng)濟(jì)增長率如果不上去，不能維持高速度，那么原先在高速增長隱藏下的金融風(fēng)險(xiǎn)必將充分暴露，所以保持國內(nèi)經(jīng)濟(jì)適度增長已是我國維護(hù)金融安全的重要保障。與此同時(shí)，深化金融體制改革，提高國內(nèi)銀行的綜合競爭力，也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的當(dāng)務(wù)之急。國有銀行既是我國金融體系的主體，又是我國金融體系的薄弱環(huán)節(jié)，所以在今后的3～5年內(nèi)必須把我國4家國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革成為在國際金融市場上具有一定競爭能力的現(xiàn)代化大型商業(yè)銀行。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，應(yīng)抓緊對國有獨(dú)資商業(yè)銀行進(jìn)行綜合改革。新晨

（二）循序漸進(jìn)，有步驟、有控制地推進(jìn)商業(yè)銀行對外開放。從東南亞國家和地區(qū)的情況看，銀行業(yè)開放的程度與銀行機(jī)構(gòu)的脆弱性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。銀行業(yè)開放程度越高，銀行機(jī)構(gòu)質(zhì)量就越高，其脆弱性反而越小；相反，銀行業(yè)開放度越低，銀行機(jī)構(gòu)質(zhì)量也越差，銀行脆弱性就越高。

篇5

隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展、國際政治格局的變化，和平與發(fā)展已經(jīng)成為時(shí)代主題。和平時(shí)期的國家經(jīng)濟(jì)安全問題正受到各個(gè)國家的高度重視，尤其在美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)的大背景下，國家經(jīng)濟(jì)安全問題顯得尤為重要。

1 政府審計(jì)關(guān)注國家經(jīng)濟(jì)安全

中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有集大國經(jīng)濟(jì)、轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)和不發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)于一體的時(shí)代背景，在全球經(jīng)濟(jì)安全問題凸顯下，國家經(jīng)濟(jì)安全問題更具有特殊性。

1.1 國家經(jīng)濟(jì)安全的重要性

美國政治學(xué)者塞繆爾?亨廷頓指出：經(jīng)濟(jì)活動是國家權(quán)力最重要的源泉，在一個(gè)主要國家間不大可能發(fā)生戰(zhàn)爭的世界里，經(jīng)濟(jì)力量將是決定一國是處于主導(dǎo)或相對優(yōu)勢地位還是從屬地位的日益重要的因素。

1.2 政府審計(jì)與國家經(jīng)濟(jì)安全

國家審計(jì)制度的確立是基于國家對經(jīng)濟(jì)活動的必要干預(yù)、調(diào)節(jié)和管理的現(xiàn)實(shí)需要，是國家政治制度不可缺少的組成部分。政府審計(jì)是國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的“免疫系統(tǒng)”，審計(jì)的最高目標(biāo)是維護(hù)國家安全，保障人民利益，把維護(hù)國家安全和保障人民利益作為審計(jì)工作重要任務(wù)，尤其要關(guān)注財(cái)政安全、金融安全、國有資產(chǎn)和國有資源安全、民生安全、環(huán)境安全等，不負(fù)時(shí)代賦予的使命。

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和信息化的加劇以及可持續(xù)發(fā)展壓力的加大，國家經(jīng)濟(jì)安全觀越來越受到各國家和社會的廣泛重視。特別是金融危機(jī)以來，無論是發(fā)展中國家還是發(fā)達(dá)國家，都要共同面對國家經(jīng)濟(jì)安全問題。

2 關(guān)于政府計(jì)防御國家經(jīng)濟(jì)安全風(fēng)險(xiǎn)的研究

發(fā)展中國家政府審計(jì)雖開始關(guān)注國家經(jīng)濟(jì)安全問題，但研究尚未深入，我國對政府審計(jì)與國家經(jīng)濟(jì)安全問題研究也才起步。如何使政府審計(jì)成為國家經(jīng)濟(jì)安全“衛(wèi)士”，承擔(dān)國家經(jīng)濟(jì)安全風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)重任尚在研究中。近年雖然針對政府審計(jì)的國家經(jīng)濟(jì)安全防御職能及范圍研究較多，但對外國資本跨國并購產(chǎn)業(yè)安全審計(jì)理論與實(shí)務(wù)問題研究卻很少。特別是研究產(chǎn)業(yè)安全指標(biāo)體系和審計(jì)評價(jià)系統(tǒng)的構(gòu)建，政府審計(jì)對跨國公司并購國內(nèi)企業(yè)動機(jī)、趨勢、績效的評價(jià)，以及對國家經(jīng)濟(jì)安全風(fēng)險(xiǎn)評估和風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)等問題研究鮮見。因此，我們構(gòu)建國家經(jīng)濟(jì)安全“防線”，政府審計(jì)職能轉(zhuǎn)變，建立我國政府審計(jì)國家經(jīng)濟(jì)安全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制并肩負(fù)起防御國家經(jīng)濟(jì)、政治安全風(fēng)險(xiǎn)的重任有著重大意義。

3 政府金融審計(jì)與國家經(jīng)濟(jì)安全

政府金融審計(jì)作為金融監(jiān)管的重要手段，是政府審計(jì)機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)會計(jì)記錄、會計(jì)報(bào)表和其他財(cái)務(wù)資料所反映的業(yè)務(wù)活動真實(shí)性、合規(guī)性和經(jīng)濟(jì)效益所進(jìn)行的監(jiān)督、審查活動，對維護(hù)國家金融安全發(fā)揮著不可替代的作用。因此，加強(qiáng)政府金融審計(jì)是保障國家經(jīng)濟(jì)安全的內(nèi)在要求。我國政府金融審計(jì)歷經(jīng)30年的發(fā)展已日漸成熟，但在審計(jì)對象、審計(jì)內(nèi)容、審計(jì)程序和方法、審計(jì)功能定位等方面仍存在有待改進(jìn)之處。

作為金融監(jiān)督的重要形式之一，政府金融審計(jì)是強(qiáng)化金融監(jiān)管、維護(hù)金融穩(wěn)定、提高金融效率、深化金融改革的重要手段。政府金融審計(jì)在保障國家經(jīng)濟(jì)安全方面的作用突出表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

金融審計(jì)是維護(hù)國家金融安全的重要機(jī)制。政府金融審計(jì)以審查金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)收支真實(shí)性，評價(jià)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、資金運(yùn)營效益為目標(biāo)，便于我們從總體上把握金融體系的安全性，及時(shí)發(fā)現(xiàn)隱藏于金融體系中的問題，并提出有效的整改建議，做好評價(jià)防御工作。政府金融審計(jì)圍繞金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)等具體業(yè)務(wù)展開審計(jì)，便于及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融活動中的違法違紀(jì)行為，化解危害國家金融安全的隱患，做好查漏糾錯工作。政府金融審計(jì)通過系統(tǒng)分析和綜合評價(jià)，能夠及時(shí)識別金融動態(tài)對金融安全的影響因素，便于我們完善宏觀金融政策、提高金融安全預(yù)警能力，做好信息反饋工作，提高國家金融體系的安全性。

金融審計(jì)是監(jiān)督金融管理機(jī)構(gòu)的重要手段。金融審計(jì)機(jī)構(gòu)與其他金融監(jiān)管部門分工明確、職責(zé)清晰、層次分明，將有助于規(guī)范金融監(jiān)督行為，優(yōu)化金融監(jiān)管資源配置，提高金融監(jiān)管效率。

4 我國政府審計(jì)對國家經(jīng)濟(jì)安全的關(guān)注

在我國，國家經(jīng)濟(jì)安全問題也受到高度關(guān)注。黨的十五大報(bào)告中首次將國家經(jīng)濟(jì)安全問題提到議事日程，并明確提出“維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全”；黨的十六大報(bào)告中提出“在擴(kuò)大對外開放中，要十分注意維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全”，并把國家經(jīng)濟(jì)安全提升到戰(zhàn)略的高度；黨的十七大報(bào)告中提出“擴(kuò)大開放領(lǐng)域，優(yōu)化開放結(jié)構(gòu)，提高開放質(zhì)量，完善內(nèi)外聯(lián)動、互利共贏、安全高效的開放型經(jīng)濟(jì)體系”。

2007年的全國審計(jì)工作總結(jié)中，劉家義審計(jì)長首次提出了“現(xiàn)代政府審計(jì)是經(jīng)濟(jì)社會運(yùn)行的一個(gè)免疫系統(tǒng)”的觀點(diǎn)。2008年，在美國次貸危機(jī)而引發(fā)的國際金融危機(jī)的背景下，劉家義審計(jì)長在中國審計(jì)學(xué)會五屆三次理事會及理事論壇上，對“免疫系統(tǒng)論”作了詳盡得闡述。該觀點(diǎn)認(rèn)為，從經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展與審計(jì)發(fā)展的內(nèi)在聯(lián)系來分析，從國家學(xué)說的更深層次研究來看，審計(jì)本質(zhì)上是一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)社會運(yùn)行的“免疫系統(tǒng)”。審計(jì)發(fā)揮的是預(yù)防、揭示和抵御經(jīng)濟(jì)社會運(yùn)行中的障礙、矛盾和風(fēng)險(xiǎn)的“免疫系統(tǒng)”功能。由此，我國會計(jì)、審計(jì)界就政府審計(jì)發(fā)揮“免疫系統(tǒng)”作用，從不同角度展開討論。我國會計(jì)、審計(jì)界普遍認(rèn)同“免疫系統(tǒng)論”的觀點(diǎn)。審計(jì)署黨組通過的《審計(jì)署2008至2012年審計(jì)工作發(fā)展規(guī)劃》提出了“充分發(fā)揮審計(jì)保證國家經(jīng)濟(jì)社會運(yùn)行的'免疫系統(tǒng)'功能，全面提高依法審計(jì)能力和審計(jì)工作水平，初步實(shí)現(xiàn)審計(jì)工作法治化、規(guī)范化、科學(xué)化，積極構(gòu)建與社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的中國特色審計(jì)監(jiān)督制度”的要求。

5 中國審計(jì)的國際化趨勢

經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的趨勢使審計(jì)國際趨同的進(jìn)展迅速。審計(jì)的國際化更多地體現(xiàn)在國際審計(jì)準(zhǔn)則的制定與采用上。中國審計(jì)準(zhǔn)則的國際化趨勢正在加速。我國于2007年1月1日起實(shí)施的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》、《中國注冊會計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則》正在趨于國際化。

環(huán)境的變化是審計(jì)產(chǎn)生、存在和發(fā)展的土壤，無論這土地富饒或貧瘠，審計(jì)作為社會經(jīng)濟(jì)、政治生活中極富生命力的產(chǎn)物就會適應(yīng)環(huán)境的變化存在和發(fā)展著，不斷地完善和創(chuàng)新自我，服務(wù)于對它需求的方方面面，承擔(dān)著社會公眾的責(zé)任。審計(jì)的生命力是社會經(jīng)濟(jì)、政治的發(fā)展賦予的，審計(jì)發(fā)展的動力源來自于利益相關(guān)者們的博弈，只要社會存在、經(jīng)濟(jì)發(fā)展，審計(jì)必將繼續(xù)實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)

篇6

中圖分類號：TP393

農(nóng)村信用社是為社員提供金融服務(wù)的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)，為農(nóng)業(yè)發(fā)展提供了支持和保障[1]。縱觀農(nóng)村信用社金融安全，計(jì)算機(jī)應(yīng)用及管理方面存在的問題特別突出，為了深化農(nóng)村信用社的改革、維護(hù)農(nóng)村信用社的網(wǎng)絡(luò)安全以及保障農(nóng)村社的金融安全，開展農(nóng)村信用社的計(jì)算機(jī)安全問題的分析成為亟待解決的問題。

1 農(nóng)村信用社計(jì)算機(jī)安全現(xiàn)狀分析

1.1 環(huán)境安全分析

大部分農(nóng)村信用社的計(jì)算機(jī)室都配備有空調(diào)和滅火器等裝備并配備有聯(lián)運(yùn)電子防盜門及防彈玻璃等防范設(shè)備，環(huán)境安全基本情況是良好的[2]。

1.2 設(shè)備安全分析

在各大農(nóng)村信用社的營業(yè)場所內(nèi)，通常都配備有應(yīng)急電源、電子監(jiān)控設(shè)備、報(bào)警裝置等，設(shè)備安全性相對是比較安全的。

1.3 網(wǎng)絡(luò)安全分析

農(nóng)村信用社的金融服務(wù)現(xiàn)在基本都是基于網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，大部分的信用社都與上級建立了主干網(wǎng)絡(luò)通路和備用網(wǎng)絡(luò)通路[3]。

1.4 信息安全分析

金融信息的安全是至關(guān)重要的，大部分農(nóng)村信用社的計(jì)算機(jī)都安裝有計(jì)算機(jī)病毒防范軟件，而且及時(shí)更新，可以較好的保證金融信息的安全[4]。

2 農(nóng)村信用社計(jì)算機(jī)安全問題及其成因分析

2.1 不能正確的認(rèn)識計(jì)算機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)村信用社通常地處偏遠(yuǎn)，很多的計(jì)算機(jī)管理人員以及實(shí)際業(yè)務(wù)操作人員沒有正確認(rèn)識到計(jì)算機(jī)風(fēng)險(xiǎn)對金融風(fēng)險(xiǎn)的防范重要性[5]。主要體現(xiàn)在：（1）密碼管理混亂、密碼設(shè)置過于簡單或密碼長期不更換以及同一密碼不同場合共用等。（2）業(yè)務(wù)授權(quán)制度不健全或執(zhí)行不到位。

2.2 計(jì)算機(jī)專門人才缺乏

農(nóng)村信用社由于地理位置相對偏遠(yuǎn)，有些計(jì)算機(jī)專門人才不愿意到偏遠(yuǎn)地方工作。在目前的農(nóng)村信用社職工中，計(jì)算機(jī)能力較強(qiáng)的人員是非常缺乏的，大部分職工僅會最簡單的日常操作，沒有計(jì)算的維護(hù)和網(wǎng)絡(luò)維護(hù)能力。

2.3 硬件設(shè)施建設(shè)不到位

在部分的農(nóng)村信用社，特別是相對偏遠(yuǎn)的農(nóng)村信用社，計(jì)算機(jī)硬件設(shè)施建設(shè)通常都存在或多或少的問題。有些信用社并沒有建設(shè)專門的機(jī)房，同時(shí)還存在數(shù)據(jù)備份不及時(shí)、系統(tǒng)經(jīng)常崩潰以及數(shù)據(jù)丟失等計(jì)算機(jī)安全問題，而且這些問題很難得到及時(shí)、有效的解決，從而也次生了更多的計(jì)算機(jī)安全問題[6]。

3 提高計(jì)算機(jī)安全的對策

3.1 加強(qiáng)計(jì)算機(jī)的管理與維護(hù)

計(jì)算機(jī)存在的安全隱患或安全問題與計(jì)算機(jī)的管理與維護(hù)是密切相關(guān)的，為了保障農(nóng)村信用社計(jì)算機(jī)的安全，必需要加強(qiáng)日常的管理與維護(hù)。可從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：（1）將計(jì)算機(jī)的使用、管理與計(jì)算機(jī)的系統(tǒng)維護(hù)等操作職責(zé)分開，明確各項(xiàng)責(zé)任。同時(shí)，要對信用社負(fù)責(zé)計(jì)算機(jī)管理與維護(hù)的人員進(jìn)行明晰的職能劃分，特別是系統(tǒng)管理和業(yè)務(wù)操作要嚴(yán)格區(qū)分，控制權(quán)限，形成良好的監(jiān)督機(jī)制[7]；（2）嚴(yán)格計(jì)算機(jī)的操作規(guī)程，并制定完善的計(jì)算機(jī)使用規(guī)章制度，嚴(yán)防各種錯誤的操作；（3）加強(qiáng)計(jì)算機(jī)安全的維護(hù)管理。基于計(jì)算機(jī)信息的安全和金融安全角度制度嚴(yán)格的崗位職責(zé)制度，對系統(tǒng)的管理員、數(shù)據(jù)庫的管理人員、網(wǎng)絡(luò)維護(hù)與管理人員、金融或會計(jì)實(shí)操人員等分配一定的權(quán)限，建立嚴(yán)格的操作口令管理、口令密封備案以及口令不定期更換等保密制度，在實(shí)際操作中，對所有的系統(tǒng)維護(hù)項(xiàng)、數(shù)據(jù)修改或刪除以及備份等項(xiàng)都要進(jìn)行嚴(yán)格的備案；（4）做好計(jì)算機(jī)的日常保養(yǎng)與維護(hù)工作，如做好清潔、防塵，嚴(yán)禁不關(guān)機(jī)或非法關(guān)機(jī)以及做好日常的簽到、簽退制度等。

3.2 加強(qiáng)培訓(xùn)與計(jì)算機(jī)硬件建設(shè)

鑒于目前農(nóng)村信用社的計(jì)算機(jī)安全現(xiàn)狀以及成因，為了保障農(nóng)村信用社的計(jì)算機(jī)安全，必需要加強(qiáng)計(jì)算機(jī)管理與維護(hù)人員的培訓(xùn)，因?yàn)橛?jì)算機(jī)的安全運(yùn)行與維護(hù)保養(yǎng)是由人來完成的，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：（1）進(jìn)行計(jì)算機(jī)安全意識的培訓(xùn)。首先要加強(qiáng)的就是人員的計(jì)算機(jī)安全意識的培訓(xùn)和強(qiáng)化。這種培訓(xùn)可以是技術(shù)上的，也可以是制度上的，也可以責(zé)任意識方面的。不管從哪方面進(jìn)行培訓(xùn)，最終要讓計(jì)算機(jī)的管理與維護(hù)人員高度認(rèn)識到計(jì)算機(jī)安全的重要性以及嚴(yán)重危害；（2）加強(qiáng)計(jì)算機(jī)硬件設(shè)施的建設(shè)與維護(hù)管理。農(nóng)村信用社計(jì)算機(jī)安全存在的問題在某種程度上與硬件設(shè)施有關(guān)系，因此，除了加強(qiáng)人員的培訓(xùn)外，還要加強(qiáng)計(jì)算機(jī)硬件的建設(shè)，如建設(shè)專門的計(jì)算機(jī)機(jī)房，更新計(jì)算機(jī)設(shè)備等[8]。

3.3 強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識

計(jì)算機(jī)信息的安全對于農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)的安全來說，是至關(guān)重要的[9]。如財(cái)會部門、信貸部門等計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)信息及會計(jì)信息的安全性必需要依靠計(jì)算機(jī)安全的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境以及相關(guān)的管理職能，必需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識，避免如計(jì)算機(jī)密碼泄漏、計(jì)算機(jī)管理權(quán)限過于寬泛以及不安全操作等引發(fā)計(jì)算機(jī)安全的事件發(fā)生。

4 結(jié)論

農(nóng)村信用社在其發(fā)展過程中，特別是隨著信息技術(shù)的發(fā)展以及農(nóng)村信用社的改革步伐的推進(jìn)，農(nóng)村信任社的計(jì)算機(jī)安全隱患逐漸突顯并對農(nóng)村信用社的工作產(chǎn)生了不同程度的影響。因此，為了保障農(nóng)村信用社金融及相關(guān)綜合業(yè)務(wù)的順利開展，開展計(jì)算機(jī)安全的分析是具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義的。

參考文獻(xiàn)：

[1]魏國慶.對農(nóng)村信用社計(jì)算機(jī)安全管理的思考[J].科技信息，2010，5：97.

[2]李俊娟.農(nóng)村信用社加強(qiáng)計(jì)算機(jī)安全風(fēng)險(xiǎn)防范的思考[J].中小企業(yè)管理與科技（上旬刊），2012，01：292.

[3]李曉美.農(nóng)信社如何防范計(jì)算機(jī)犯罪-關(guān)于防范農(nóng)村信用社計(jì)算機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的對話[N].金融時(shí)報(bào)，2005，04，14.

[4]李永剛，楊柳.淺議如何推動農(nóng)村信用社的電子化建設(shè)[J].金融信息化論壇，2004，9：5-8.

[5]盧加元，吳國兵，常本康.農(nóng)村信用社計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)[J].計(jì)算機(jī)工程，2004，30（7）：14-16

[6]李均.對農(nóng)村信用社內(nèi)部審計(jì)的思考[J].新西部，2008，4：23-24.

篇7

摘　要：隨著我國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)安全問題逐漸提上管理議程，并開始得到廣泛關(guān)注。經(jīng)濟(jì)安全是國家總體安全的基礎(chǔ)。經(jīng)濟(jì)全球化促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，給世界各國既帶來機(jī)會，也帶來挑戰(zhàn)。隨著生產(chǎn)力發(fā)展的區(qū)域化與全球化，各個(gè)國家之間的相互依存度持續(xù)增加，使經(jīng)濟(jì)安全問題日益具有區(qū)域性、全球性的特點(diǎn)。加上近兩年來我國經(jīng)濟(jì)改革的不斷深入和貫徹，經(jīng)濟(jì)安全問題已經(jīng)滲透到經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的各行業(yè)、各階層。經(jīng)濟(jì)安全包括金融安全、產(chǎn)業(yè)與貿(mào)易安全、戰(zhàn)略資源安全以及經(jīng)濟(jì)信息安全等。本文主要對新形勢下我國經(jīng)濟(jì)安全問題進(jìn)行研究。

關(guān)鍵詞 ：國家；金融安全；產(chǎn)業(yè)與貿(mào)易安全；戰(zhàn)略資源安全

中圖分類號：F12文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1000-8772（2014）25-0166-02

一、我國經(jīng)濟(jì)安全體系及其現(xiàn)狀

（一）金融安全，內(nèi)憂外患。金融安全是經(jīng)濟(jì)安全的核心。然而，我國的金融并不安全，甚至對經(jīng)濟(jì)安全構(gòu)成了極大的威脅。一方面，長期以來積累的體制性矛盾使得我國金融安全存在巨大的隱患；另一方面，隨著國際金融一體化以及中國加入WTO，我國的金融安全將面臨外部沖擊的考驗(yàn)。這些安全問題主要體現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)違法違規(guī)活動嚴(yán)重、金融監(jiān)管體制滯后；金融開放和金融全球化帶來的外部沖擊；國際游資對我國金融安全構(gòu)成潛在威脅。

（二）產(chǎn)業(yè)與貿(mào)易安全，外部沖擊不斷加大。產(chǎn)業(yè)與貿(mào)易安全是國家經(jīng)濟(jì)安全的重要組成部分。隨著改革開放戰(zhàn)略的實(shí)施，我國在吸引外資和對外貿(mào)易方面取得了可喜的成就。與此同時(shí)，我國的產(chǎn)業(yè)與貿(mào)易安全也面臨著外部沖擊不斷加大的風(fēng)險(xiǎn)。這些安全問題主要體現(xiàn)在外商直接投資對我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來了一定的沖擊；較高的外貿(mào)依存度降低了我國經(jīng)濟(jì)抵御外部風(fēng)險(xiǎn)的能力；

（三）戰(zhàn)略資源安全，形勢極為嚴(yán)峻。改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)增長取得了舉世矚目的成就，但這種粗放式的經(jīng)濟(jì)增長卻是以資源大量消耗作為代價(jià)的。從1990年到2001年，中國石油消費(fèi)增長了100%，天然氣消費(fèi)增長92%，鋼材消費(fèi)增長143%，銅消費(fèi)增長189%，鋁消費(fèi)增長380%，鋅消費(fèi)增長311%，10種有色金屬消費(fèi)增長276%。自20世紀(jì)90年代以來，中國能源消費(fèi)總量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過生產(chǎn)總量，能源供需矛盾不斷加劇。為了彌補(bǔ)國內(nèi)能源供給不足的缺口，必須依靠國外進(jìn)口，從而使得能源的對外依存度逐漸提高。據(jù)有關(guān)報(bào)導(dǎo)，到2014年，我國鐵礦石對外依存度超過了60%左右。因此，一旦國際能源市場發(fā)生波動，那么必然會對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成強(qiáng)大的沖擊，影響國家經(jīng)濟(jì)安全。

二、新形勢下我國經(jīng)濟(jì)安全面臨的主要問題與挑戰(zhàn)

（一）經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型重要時(shí)期帶來的改革

根據(jù)相關(guān)文件，未來中國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持7%以上的增速，創(chuàng)新、國企改革、刺激內(nèi)需增長等都將成為驅(qū)動中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力量。當(dāng)前的關(guān)鍵是推動中國從出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)向消費(fèi)導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，從過去主要投資硬件設(shè)施轉(zhuǎn)向更加重視教育、科技等軟性基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型意味著國家經(jīng)濟(jì)秩序的重塑。這個(gè)重塑的過程就蘊(yùn)含著一定的風(fēng)險(xiǎn)。以金融安全為例，金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要集中在房地產(chǎn)等領(lǐng)域形成的銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和影子銀行風(fēng)險(xiǎn)；中長期看，要高度關(guān)注企業(yè)債務(wù)率過高、流動性結(jié)構(gòu)失衡等問題。在經(jīng)濟(jì)快速增長、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換的重要時(shí)期，金融安全管理機(jī)構(gòu)與人員需要時(shí)刻注意房地產(chǎn)市場的變化、地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及流動性失效造成的結(jié)構(gòu)性問題等。

經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型為金融等各個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域帶了發(fā)展的巨大機(jī)遇，但同時(shí)也帶來一定的安全隱患。相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真看待轉(zhuǎn)型期的進(jìn)步，也要時(shí)時(shí)檢驗(yàn)，提前預(yù)防，將經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（二）網(wǎng)絡(luò)安全問題滲透于經(jīng)濟(jì)安全

新時(shí)代是網(wǎng)絡(luò)的時(shí)代，是多媒體的時(shí)代。網(wǎng)絡(luò)的日益普及和更新?lián)Q代，都讓更多的企業(yè)和事業(yè)單位依賴于網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用。伴隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，各種隱形的安全問題日益突出。在前幾年，網(wǎng)絡(luò)安全就被美國列為最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)和軍事挑戰(zhàn)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2013年中國的活躍智能設(shè)備總量從3.8億臺增至7億臺。同年11月11日當(dāng)天，線上購物平臺淘寶和天貓的銷售額就超過362億人民幣。此外，百度的網(wǎng)絡(luò)搜索量每天高達(dá)50億次。上億的中國人使用騰訊的社交應(yīng)用軟件“微信”。目前中國的網(wǎng)名規(guī)模達(dá)到6.32億，并在持續(xù)增長。這些數(shù)據(jù)都反映了互聯(lián)網(wǎng)在經(jīng)濟(jì)中的重要作用。

網(wǎng)絡(luò)重要性日漸突出的同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)安全也應(yīng)得到充分重視。2014年相關(guān)機(jī)構(gòu)繼續(xù)加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)安全的監(jiān)管，指導(dǎo)督促相關(guān)企業(yè)重視網(wǎng)絡(luò)安全問題，完善和落實(shí)企業(yè)自身的網(wǎng)絡(luò)安全管理制度和基礎(chǔ)設(shè)施。

三、維護(hù)我國經(jīng)濟(jì)安全的有效途徑

（一）健全維護(hù)我國產(chǎn)業(yè)安全的法律體系。首先，完善有關(guān)產(chǎn)業(yè)安全的法律法規(guī)。我國應(yīng)及時(shí)修訂完善包括反傾銷、反補(bǔ)貼、對外投資、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、國家安全、農(nóng)業(yè)保護(hù)等方面的法律法規(guī)，形成符合WTO規(guī)則的產(chǎn)業(yè)保護(hù)法律體系，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)保護(hù)手段法制化、體系化；并加強(qiáng)技術(shù)性法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)的制定，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)保護(hù)的效果。同時(shí)，加強(qiáng)對企業(yè)的應(yīng)訴指導(dǎo)，加大談判和交涉力度，建立可行、有效的激勵機(jī)制，促進(jìn)企業(yè)應(yīng)訴取得較好結(jié)果。其次，制定規(guī)范外商投資的綜合法律。建議有關(guān)部門考慮將外商投資的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向、對象、原則、方式、法律適用、法律責(zé)任以及國家對外資并購的審查和監(jiān)管等內(nèi)容囊括其中，使之成為我國規(guī)范外商投資的綱領(lǐng)性法律。再次，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)安全預(yù)警體系立法。適時(shí)推出產(chǎn)業(yè)損害預(yù)警監(jiān)測方面的法律法規(guī)，以加強(qiáng)對產(chǎn)業(yè)安全預(yù)警工作的指導(dǎo)。最后，加強(qiáng)各相關(guān)法律法規(guī)的協(xié)調(diào)。

（二）發(fā)揮政府主導(dǎo)作用，切實(shí)提升產(chǎn)業(yè)競爭力。我國需要抓住國際產(chǎn)業(yè)分工、調(diào)整、重組的機(jī)遇，充分發(fā)揮政府對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)作用，實(shí)施促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策，通過產(chǎn)業(yè)政策和貿(mào)易政策的有機(jī)配合，對具有潛在優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)提供必要的保護(hù)和支持，促進(jìn)其發(fā)育、成長、壯大，直至成為國民經(jīng)濟(jì)的重要產(chǎn)業(yè)。構(gòu)建產(chǎn)業(yè)安全預(yù)警體系。建立政府、行業(yè)協(xié)會和企業(yè)之間的有效互動機(jī)制。外國的經(jīng)驗(yàn)表明，維護(hù)產(chǎn)業(yè)安全，不是某個(gè)部門或某個(gè)企業(yè)自己的事，需要各有關(guān)方面的共同努力，政府、產(chǎn)業(yè)界及企業(yè)間的密切配合至關(guān)重要。只有上下協(xié)調(diào)、團(tuán)結(jié)一致才能形成合力，才有力量去維護(hù)產(chǎn)業(yè)安全。

（三）建立安全預(yù)警機(jī)制。首先，建立產(chǎn)業(yè)安全預(yù)警指標(biāo)體系。產(chǎn)業(yè)安全預(yù)警系統(tǒng)的一個(gè)重要組成部分是構(gòu)建一套能夠全面、動態(tài)、及時(shí)反映產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和趨勢的指標(biāo)體系。其次，確定產(chǎn)業(yè)安全預(yù)警臨界域。產(chǎn)業(yè)安全預(yù)警體系只有在確定了指標(biāo)預(yù)警臨界域之后才能真正運(yùn)行。預(yù)警臨界域的合理界定，對于準(zhǔn)確監(jiān)測各項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)的演進(jìn)情況，進(jìn)而對產(chǎn)業(yè)的運(yùn)行狀況和發(fā)展趨勢做出準(zhǔn)確的判斷，有很大影響。最后，對產(chǎn)業(yè)安全預(yù)警結(jié)果進(jìn)行分析與輸出。建立產(chǎn)業(yè)安全預(yù)警體系旨在出現(xiàn)警情之前做出預(yù)測并及時(shí)發(fā)出警報(bào)。預(yù)測與警報(bào)都是依據(jù)預(yù)警體系輸出的結(jié)果，而對于預(yù)警系統(tǒng)運(yùn)行績效的最終判斷也完全取決于預(yù)警體系輸出的結(jié)果。

（四）切實(shí)推進(jìn)自主創(chuàng)新。隨著我國經(jīng)濟(jì)逐步融入國際化，自主創(chuàng)新在提高產(chǎn)業(yè)國際競爭力中的地位越來越重要，特別是要形成產(chǎn)業(yè)持續(xù)的競爭力，保持持續(xù)發(fā)展的后勁，就必須在自主創(chuàng)新上有大的突破。要把建立創(chuàng)新型國家、培育創(chuàng)新型企業(yè)作為保障產(chǎn)業(yè)安全的根本舉措，把產(chǎn)學(xué)研技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟作為推進(jìn)自主創(chuàng)新的戰(zhàn)略措施，把建立企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)平臺作為戰(zhàn)略的突破口，把引進(jìn)和培養(yǎng)優(yōu)秀人才作為戰(zhàn)略的關(guān)鍵，把完善和落實(shí)自主創(chuàng)新的各項(xiàng)政策作為產(chǎn)業(yè)安全的戰(zhàn)略保障。總之，只有建立以企業(yè)為主體的技術(shù)創(chuàng)新體系，大幅提升我國企業(yè)自主創(chuàng)新能力，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，才能維護(hù)我國產(chǎn)業(yè)安全，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)持續(xù)快速發(fā)展。

（五）加強(qiáng)對產(chǎn)業(yè)安全的監(jiān)管。隨著外商投資的快速增長和外資并購節(jié)奏加快，帶來的產(chǎn)業(yè)安全問題會越來越多，需要加強(qiáng)對產(chǎn)業(yè)安全的監(jiān)管。嚴(yán)格對外資的管理，尤其要嚴(yán)格規(guī)制外資并購。對外資應(yīng)采取鼓勵與防范“兩手抓”，其松緊度的把握、政策組合的設(shè)計(jì)，應(yīng)根據(jù)我國的發(fā)展戰(zhàn)略、所處的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、產(chǎn)業(yè)成熟度與國內(nèi)外形勢和條件，適時(shí)靈活地調(diào)整，做到審時(shí)度勢、與時(shí)俱進(jìn)。同時(shí)，要轉(zhuǎn)變對外資的管理方式，加強(qiáng)對已引進(jìn)外資的管理，通過監(jiān)管投資企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，建立對外資企業(yè)評估的指標(biāo)體系，區(qū)分外資企業(yè)的級別，采取不同的標(biāo)準(zhǔn)對待，限制甚至關(guān)閉那些給我國發(fā)展帶來收益較少的企業(yè)。

篇8

2017年4月25日，發(fā)表重要講話，“國家金融安全”對當(dāng)下中國的重要性由此受到前所未有的關(guān)注。

我們認(rèn)為，維護(hù)“國家金融安全”是國策，其對中國政治、經(jīng)濟(jì)、社會各個(gè)層面，各個(gè)領(lǐng)域的影響將是長期而深遠(yuǎn)的，對于投資領(lǐng)域和金融市場而言，更是如此。以投資的名義看國策，則需要“風(fēng)物長宜放眼量”的長期視角和“透過現(xiàn)象看本質(zhì)”的深度思辨，這對理解市場大方向和投資大問題不無裨益。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是“阿喀琉斯之踵”。對于投資而言，結(jié)果是硬道理；對于國家金融安全而言，過程更重要，不以漲跌論英雄。

因此，長期投資的首要風(fēng)險(xiǎn)，是過于重視結(jié)果而忽略了國家意志對于過程理性的核心關(guān)切，進(jìn)而在策略選擇中留下致命隱患。這一點(diǎn)對于中國投資尤為重要。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是國家金融安全的重要威脅，而解決系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則需要從風(fēng)險(xiǎn)形成、共振并相互激化的過程著力。實(shí)際上，無論是2015年的“股殤”，還是2016年的“人民幣貶值心魔”，都充分表明，中國經(jīng)濟(jì)金融存在三重潛在割裂：實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融行業(yè)的割裂導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫做大，混業(yè)趨勢與分業(yè)監(jiān)管的割裂導(dǎo)致監(jiān)管協(xié)同困難，經(jīng)濟(jì)調(diào)控與法律權(quán)力的割裂導(dǎo)致金融違法懲戒力度有限。

三重割裂制約了政策效能，單一政策即便方向正確，也難以在錯綜復(fù)雜的環(huán)境中達(dá)到預(yù)期效果。因此，從機(jī)制上解決系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、保障過程穩(wěn)健，是中國金融改革的核心方向。

市場翹首以盼的金融監(jiān)管改革，無論具體形式如何，都將著力于解決三種割裂，即通過機(jī)構(gòu)改革增強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同、通過完善法規(guī)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、通過激勵機(jī)制改革引導(dǎo)資本脫虛向?qū)崱Ｈ绱吮尘跋拢袊顿Y更需重視金融監(jiān)管改革的客觀必然性，并規(guī)避監(jiān)管改革指向的過程非理性。

具體而言，建議遠(yuǎn)離杠桿投機(jī)引致的資產(chǎn)泡沫，謹(jǐn)慎看待中國經(jīng)濟(jì)短周期反彈所伴生的市場亢奮，珍中國經(jīng)濟(jì)微觀崛起、消費(fèi)崛起所帶來的長期機(jī)遇，并對中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)“騰籠換鳥”“減速增質(zhì)”過程中產(chǎn)生的結(jié)構(gòu)性機(jī)會保有關(guān)注。

投資世界里，退潮之后，人們才知道誰在裸泳。2017年以來，機(jī)構(gòu)投資者表現(xiàn)迥異，大部分“裸泳者”的重要問題之一是誤判了人民幣表現(xiàn)。2016年年初，人民幣兌美元快速貶值伴隨著兩次“熔斷”和“熔斷”機(jī)制取消，全球市場經(jīng)歷了一輪罕見的“開門寒”，以至于很多投資者在隨后一整年里都在努力爬出年初落下的深坑。

篇9

二、建立以“人民銀行監(jiān)管為主導(dǎo)、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控為基礎(chǔ)、行業(yè)自律為制約、社會監(jiān)督為補(bǔ)充”的立體式的金融監(jiān)管運(yùn)行機(jī)制。

1、以人民銀行監(jiān)管為主導(dǎo)。作為區(qū)域金融監(jiān)管主要當(dāng)局的中央銀行分支機(jī)構(gòu)在實(shí)施有效監(jiān)管、實(shí)現(xiàn)區(qū)域金融安全區(qū)方面責(zé)無旁貸。人民銀行分支機(jī)構(gòu)要切實(shí)履行中央銀行職責(zé)，大力推動開展創(chuàng)建金融安全區(qū)工作。切實(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管，提高監(jiān)管效率，維護(hù)良好的金融秩序，確保金融穩(wěn)健運(yùn)行。

2、以金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控為基礎(chǔ)。各級金融機(jī)構(gòu)作為創(chuàng)建金融安全區(qū)的主體和金融安全區(qū)的直接受益人，要加強(qiáng)內(nèi)控，努力做好系統(tǒng)內(nèi)的金融安全工作；要切實(shí)提高對建立健全內(nèi)部管理重要性的認(rèn)識，形成一套責(zé)權(quán)分明、平衡制約、規(guī)章制度健全、運(yùn)作有序的內(nèi)部控制機(jī)制，把經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度；行之有效的內(nèi)部管理機(jī)制要針對金融業(yè)長期普遍存在的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)這三大風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮其防范和化解的作用。內(nèi)部管理機(jī)制表面上看是一種“制度”，實(shí)際上它是一種自上而下和自下而上的對金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部任何人、任何事都有制約作用的“運(yùn)行機(jī)制”。

3、以行業(yè)自律為制約。在創(chuàng)建金融安全區(qū)工作中，要注意發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用，加強(qiáng)行業(yè)自律組織建設(shè)，有條件的地方要盡快成立銀行業(yè)協(xié)會，制定《協(xié)會章程》，選舉產(chǎn)生理事會、監(jiān)事會，在機(jī)構(gòu)性質(zhì)、內(nèi)部組織、職能范圍、工作機(jī)制等方面進(jìn)行探索、完善，通過積極開展活動，強(qiáng)化行業(yè)自律，杜絕違法違規(guī)經(jīng)營和惡性競爭。真正發(fā)揮行業(yè)糾紛的調(diào)解人、行業(yè)利益的代言人的作用，組織銀行業(yè)貫徹央行政策、穩(wěn)定金融秩序。

4、以社會監(jiān)督為補(bǔ)充。要充分發(fā)揮社會輿論與群眾的監(jiān)督作用，人民銀行要對外公開舉報(bào)電話，在金融機(jī)構(gòu)營業(yè)場所醒目張掛社會監(jiān)督明示牌。在日常工作中，認(rèn)真接待群眾來訪、來信、電話咨詢及投訴，妥善處理利率等糾紛與群眾舉報(bào)事項(xiàng)，依據(jù)舉報(bào)線索查處高息攬存、非法開展金融業(yè)務(wù)、亂集資等違法違規(guī)行為，以維護(hù)國家金融政策的嚴(yán)肅性，保證客戶合法權(quán)益不受侵害，促進(jìn)金融秩序的穩(wěn)定。

三、建立金融監(jiān)管信息資源共享體系列化，是提高當(dāng)前央行金融監(jiān)管有效性的途徑、手段。

1、中央銀行分支機(jī)構(gòu)之間建立有效的監(jiān)管信息資源共享體系。

按照系統(tǒng)理論，任何一個(gè)系統(tǒng)都不是獨(dú)立的、封閉的，而是與其它相對獨(dú)立的系統(tǒng)共同構(gòu)成了一個(gè)更大的系統(tǒng)，其內(nèi)部的子系統(tǒng)之間是相互影響的、相互交流的。能否建立區(qū)域性金融安全區(qū)，除了區(qū)域內(nèi)因素外，還與周圍左鄰右舍密切相關(guān)。隨著市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展，各種生產(chǎn)要素可以自由流動，周邊鄰近地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行狀況必以各種方式影響、波及本地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行；加上金融危機(jī)、金融風(fēng)險(xiǎn)具有較為強(qiáng)烈的波及性、對公眾心理的強(qiáng)烈沖擊性。試想，如果周圍地區(qū)是金融高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)，陷入“孤島”狀態(tài)的本地金融安全區(qū)能維持多久呢？

為此，中央銀行分支機(jī)構(gòu)之間應(yīng)建立起有效的監(jiān)管信息溝通體系和渠道。從我國當(dāng)前的中央銀行分級監(jiān)管的實(shí)際出發(fā)，考慮到地理位置相鄰地區(qū)經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行質(zhì)量的不同，金融運(yùn)行蘊(yùn)藏風(fēng)險(xiǎn)大小不同，以及央行分支機(jī)構(gòu)有效金融監(jiān)管信息溝通的現(xiàn)狀，中央銀行分行與分行之間、地市中心支行與中心支行之間應(yīng)建立起有效的監(jiān)管信息、不同風(fēng)險(xiǎn)處置與防范的信息溝通、共享體系，實(shí)現(xiàn)聯(lián)手監(jiān)管，在毗鄰地區(qū)建立起有效的、防止金融風(fēng)險(xiǎn)傳播的“防火墻”，密切監(jiān)視其它地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)可能對本區(qū)域所造成的影響。這對于分屬不同分行、中心支行的毗鄰區(qū)域，更是尤為必要。

2、金融監(jiān)管當(dāng)局之間建立起有效監(jiān)管信息資源共享體系。

目前，我國金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營分業(yè)管理模式，銀行業(yè)由中央銀行監(jiān)管，證券業(yè)由證監(jiān)會監(jiān)管，保險(xiǎn)業(yè)由保監(jiān)會監(jiān)管，這種監(jiān)管模式適合當(dāng)前我國金融監(jiān)管能力與水平，也有力地維護(hù)了金融秩序穩(wěn)定。但從金融業(yè)發(fā)展的沿革與其內(nèi)部關(guān)聯(lián)程度來分析，無論是銀行業(yè)、證券業(yè)還是保險(xiǎn)業(yè)之間都存在著內(nèi)在的、必然的；高度關(guān)聯(lián)的有機(jī)聯(lián)系，無論是其中哪一部分發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，必然以各種方式迅速波及、蔓延到其它兩個(gè)領(lǐng)域。同時(shí)，金融分業(yè)經(jīng)營分業(yè)管理模式中出現(xiàn)了三業(yè)相互滲透共同發(fā)展的趨勢（如近兩年來，中國人民銀行、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會先后允許券商和基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場，允許保險(xiǎn)基金進(jìn)入股票市場，允許證券公司以自營股票和證券投資基金券為抵押向商業(yè)銀行借款等等），三大金融監(jiān)管當(dāng)局之間應(yīng)建立起有效的監(jiān)管信息共享系統(tǒng)。從目前金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管有效性角度看，雖然中央級金融監(jiān)管當(dāng)局之間已建立起了較為密切的監(jiān)管信息共享渠道，但由于三大金融監(jiān)管當(dāng)局分支機(jī)構(gòu)設(shè)立的空間分布上不完全一致、監(jiān)管各自側(cè)重點(diǎn)的差異，到目前為止三大金融監(jiān)管當(dāng)局分支機(jī)構(gòu)之間基本上還是各自為政、各守一方，沒有建立起有效的監(jiān)管信息共享體系。在即將加入WTO，我國經(jīng)濟(jì)、金融融入全球一體化的背景下，銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)之間相互交叉、滲透將會越來越顯性化，三大金融監(jiān)管當(dāng)局分支機(jī)構(gòu)之間建立起有效的監(jiān)管信息共享渠道顯得尤為迫切。

創(chuàng)建金融安全區(qū)是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，面臨的矛盾和困難會很多，應(yīng)正確處理以下幾個(gè)關(guān)系：

一要正確處理好金融安全與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系。發(fā)展是硬道理，是解決所有問題的關(guān)鍵。經(jīng)濟(jì)決定金融，經(jīng)濟(jì)不能很好地發(fā)展，金融運(yùn)行環(huán)境就難以得到改善，實(shí)現(xiàn)金融安全也就無法做到。創(chuàng)建金融安全區(qū)，就是要在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康發(fā)展中，有效地防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，確保金融安全穩(wěn)健運(yùn)行。因此，區(qū)域內(nèi)各金融部門要站在發(fā)展的高度，大力改善金融服務(wù)，加大信貸的有效投入，積極支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展。做到在發(fā)展中防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)金融與經(jīng)濟(jì)的共同發(fā)展。

篇10

民眾對大型金融機(jī)構(gòu)的憤怒來源于危機(jī)過程中其寄生蟲式的行為方式：一方面接受納稅人承擔(dān)的巨額政府救助；另一方面卻繼續(xù)享受高薪酬和高分紅。而造成這一極度不公平現(xiàn)狀的根源在于“大而不倒”。“大而不倒”是一個(gè)列舉式概念，這個(gè)名詞的重心是“不倒”，“大”是“不倒”的原因之一，但不是全部原因。如果我們用一個(gè)更準(zhǔn)確的名詞來替代它，應(yīng)是“由于具有系統(tǒng)重要性而不倒”，但這個(gè)詞實(shí)在太復(fù)雜、太拗口了，所以大部分人還是會使用“大而不倒”這個(gè)詞。“大而不倒”意味著，一家金融機(jī)構(gòu)具有的系統(tǒng)重要性，決定了如任其倒閉將引發(fā)嚴(yán)重的系統(tǒng)性危機(jī)，因此政府必將選擇救助而不是任其倒閉。此時(shí)，“大而不倒”的金融機(jī)構(gòu)股東和高管不會由于經(jīng)營不善而被清理出局，原有的債權(quán)、股權(quán)及薪酬合約繼續(xù)有效，這時(shí)就會出現(xiàn)一邊接受救助，一邊領(lǐng)取高額薪酬和分紅的怪現(xiàn)象。

正是由于系統(tǒng)重要性的存在，才有了“大而不倒”問題，產(chǎn)生系統(tǒng)重要性的渠道至少有三個(gè)：一是規(guī)模太大而不倒；二是關(guān)聯(lián)程度太高而不倒；三是無可替代而不倒。后兩個(gè)渠道產(chǎn)生的系統(tǒng)重要性在本輪危機(jī)中出現(xiàn)的更為明顯。2008年9月，時(shí)任美國財(cái)長鮑爾森最終選擇讓投行雷曼破產(chǎn)，而對美國國際集團(tuán)（AIG）實(shí)施了緊急救助，并不是因?yàn)锳IG的規(guī)模比雷曼更大，而是AIG與整個(gè)金融體系的關(guān)聯(lián)度更高，AIG持有的信用違約保險(xiǎn)（放心保）合同（CDS）規(guī)模過大，任其破產(chǎn)將導(dǎo)致CDS市場的全面崩潰，并將大部分美國金融機(jī)構(gòu)拖下水。同理，被稱為“兩房”的房利美和房地美早就失去了獨(dú)立持續(xù)經(jīng)營的能力，但卻能依靠巨額政府救助支撐，就是因?yàn)椤皟煞俊痹谧》康盅嘿J款證券化中無可替代的作用。

“大而不倒”的危害

第一，“大而不倒”產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)鼓勵投機(jī)與冒險(xiǎn)，嚴(yán)重威脅金融安全。具有系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的股東和高管預(yù)計(jì)到金融體系無法承受該機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉的沖擊，政府必然會在其經(jīng)營陷入困境時(shí)提供救助。納稅人承擔(dān)損失的隱性擔(dān)保嚴(yán)重異化了經(jīng)營者的行為，提供了巨大的冒險(xiǎn)激勵，股東和高管只享受冒險(xiǎn)經(jīng)營博取的巨額收益，卻不必為冒險(xiǎn)失敗付出巨大代價(jià)。與此同時(shí)，債權(quán)人的監(jiān)督約束也被嚴(yán)重弱化甚至產(chǎn)生逆向激勵。一般而言，債權(quán)人獲取的只是固定收益，會更關(guān)心經(jīng)營帶來的風(fēng)險(xiǎn)，防止冒險(xiǎn)失敗造成本金無法得到償還，債權(quán)人用腳投票的市場選擇會約束金融機(jī)構(gòu)過度冒險(xiǎn)。但系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)的債權(quán)人提供的激勵卻是反向的，由于存在政府救助的隱性擔(dān)保，它們的本金安全是有保障的，唯一比較的是收益，收益越高就越受到市場追捧，反而逼迫金融機(jī)構(gòu)用高風(fēng)險(xiǎn)去博取高收益。在這樣一個(gè)沒有對風(fēng)險(xiǎn)形成有效約束的治理框架中，系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營成為一種普遍的市場現(xiàn)象，加速了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的積累。

第二，“大而不倒”提高了外部監(jiān)管與政府干預(yù)的難度和成本，監(jiān)管容忍助長了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的積累。大型金融機(jī)構(gòu)往往同時(shí)具有業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、透明度低、關(guān)聯(lián)程度高等多重系統(tǒng)重要性特點(diǎn)，經(jīng)營范圍跨市場、跨國境，與少受監(jiān)管或不受監(jiān)管的影子銀行體系有著千絲萬縷的聯(lián)系。而監(jiān)管當(dāng)局的組織架構(gòu)、協(xié)調(diào)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測工具、監(jiān)管措施安排顯然沒有跟上情況變化的要求，未能全面把握系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的全面風(fēng)險(xiǎn)及其隱含的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，大型金融機(jī)構(gòu)掌握的游說能力和危機(jī)前過于崇尚自由放任的監(jiān)管理念導(dǎo)致過度的監(jiān)管容忍，忽視了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的積累。

第三，“大而不倒”破壞了優(yōu)勝劣汰的市場機(jī)制，弱化了金融市場的約束功能和運(yùn)行效率。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)借助隱性政府擔(dān)保可以獲得大量低成本資金，掩蓋了部分大型機(jī)構(gòu)存在的管理僵化、效率低下等問題，使優(yōu)勝劣汰的市場退出機(jī)制無法發(fā)揮作用。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)所具有的這些優(yōu)勢反過來提供了逆向激勵，金融機(jī)構(gòu)追求的是更高的系統(tǒng)重要性，而不是良好的管理、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)識別能力，使整個(gè)金融市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和活力受到損害，在加速系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積累的同時(shí)，降低了金融服務(wù)實(shí)體的效率，拖累了長期經(jīng)濟(jì)增長。

第四，“大而不倒”最終演化為“大到不能救”，銀行危機(jī)升級為債務(wù)危機(jī)。政府迫于系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉引發(fā)的對金融體系的巨大沖擊，必須實(shí)施救助。然而，大型金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模已經(jīng)如此之大，單家金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模甚至超過了一國的國民生產(chǎn)總值，救助成本連政府都無力承擔(dān)。這在歐洲表現(xiàn)得尤為突出。歐盟銀行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模已達(dá)到該區(qū)域GDP的3.5倍，其中前8家最大銀行的資產(chǎn)規(guī)模均已超過本國的GDP。在最為典型的瑞士，其兩家大型銀行的絕對規(guī)模雖未進(jìn)入歐盟前十大銀行，但其相對規(guī)模是該國GDP的4倍，這樣的大型銀行一旦出現(xiàn)危機(jī)，必然將整個(gè)政府和國民經(jīng)濟(jì)拖下水，這也是西班牙等南歐國家債務(wù)危機(jī)的重要源頭。

第五，“大而不倒”是社會矛盾激化的重要原因。在債務(wù)危機(jī)嚴(yán)重的南歐國家，社會騷亂時(shí)有發(fā)生，大型金融機(jī)構(gòu)總是人們發(fā)泄怒火的對象。“大而不倒”不僅是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問題，同時(shí)也是一個(gè)政治問題。這既是全面、系統(tǒng)解決“大而不倒”問題的契機(jī)，同時(shí)也要注意不可走向過猶不及的反面。

解決“大而不倒”的

改革框架與路徑

國際社會和歐美國家總結(jié)吸取這次金融危機(jī)的嚴(yán)重教訓(xùn)，將解決“大而不倒”問題列入其改革的重要議程。二十國集團(tuán)、金融穩(wěn)定理事會、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會及相關(guān)國家政府都開始研究如何加強(qiáng)對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，最大程度防止“大而不倒”的嚴(yán)重后果和道德風(fēng)險(xiǎn)。其改革的方向和可選擇路徑有：

一是科學(xué)識別系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，實(shí)施區(qū)別的監(jiān)管安排。科學(xué)識別系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)是一切工作的基礎(chǔ)，為此，巴塞爾委員會提出了一套識別金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)重要性程度的方法框架，從規(guī)模、相互關(guān)聯(lián)程度、可替代性、國際活躍程度和復(fù)雜程度五個(gè)維度量化每一家金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)重要性程度，主張根據(jù)系統(tǒng)重要性程度得分高低，安排不同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和措施。目前這一識別方法框架已得到國際社會的廣泛認(rèn)可和應(yīng)用：巴塞爾委員會負(fù)責(zé)識別全球系統(tǒng)重要性銀行，國際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會負(fù)責(zé)識別全球系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，金融穩(wěn)定理事會正在研究全球非銀行、非保險(xiǎn)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的識別方案。各國參照巴塞爾委員會確定的方法論，結(jié)合本國實(shí)際，制定國內(nèi)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的識別規(guī)則。

二是提高系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)和吸收損失的能力。總的原則是，金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)重要性程度越高，其具備的抵御風(fēng)險(xiǎn)和吸收損失能力也應(yīng)逐步提高。巴塞爾委員會已基本確定全球系統(tǒng)重要性銀行的資本附加方案。首先，將全球按表內(nèi)外資產(chǎn)（計(jì)算杠桿率的分母）排名前75家左右的銀行作為全球系統(tǒng)重要性銀行的備選銀行，根據(jù)規(guī)模、相互關(guān)聯(lián)程度、可替代性、國際活躍程度和復(fù)雜程度五個(gè)維度計(jì)算這些備選銀行的系統(tǒng)重要性分值，其中分值超過140分的銀行將被實(shí)施1%以上（含）的資本附加要求，系統(tǒng)重要性分值每提高100分，資本附加將上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。目前，系統(tǒng)重要性得分最高的銀行分值為400多分，對應(yīng)著2.5%的資本附加要求。其次，巴塞爾委員會還安排了空組機(jī)制，如其分值進(jìn)一步攀升至440～540分區(qū)間，將面臨3.5%的資本附加，如再上升至540～640分區(qū)間，資本附加則上升至4.5%，依此類推。此項(xiàng)安排旨在提升系統(tǒng)重要性銀行損失吸收能力的同時(shí)，抑制其進(jìn)一步提高系統(tǒng)重要性的動機(jī)。其他類型的系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)及國內(nèi)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)也會面臨類似的資本附加要求。

三是增強(qiáng)對系統(tǒng)重要金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管強(qiáng)度和有效性，預(yù)防系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的形成。監(jiān)管當(dāng)局要加強(qiáng)對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，除了資本附加外，還會有額外的流動性附加要求，同時(shí)在公司治理、內(nèi)控體系、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露等方面的監(jiān)管要求也應(yīng)當(dāng)更高，對其實(shí)施強(qiáng)度更高和更為有效的非現(xiàn)場監(jiān)測和現(xiàn)場檢查，對其潛在風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管容忍也應(yīng)更低，監(jiān)管糾正措施應(yīng)更為嚴(yán)厲和及時(shí)。

四是加快建立有效的恢復(fù)和處置機(jī)制。這是解決“大而不倒”問題的核心，要使系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)由不能倒變成能倒，而且倒閉是有序的，對市場的沖擊是可控的。監(jiān)管部門將要求具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)訂立“生前遺囑（LivingWill）”，包括出現(xiàn)清償性危機(jī)時(shí)的恢復(fù)安排和恢復(fù)失敗后的處置安排，即巴塞爾委員會使用的名詞“恢復(fù)和處置計(jì)劃（RRP）”，并要獲得監(jiān)管部門的認(rèn)可。處置問題的核心是由誰承擔(dān)損失。從本輪危機(jī)的實(shí)際進(jìn)展看，政府救助多以優(yōu)先股的形式注入，原有股東權(quán)益大幅縮水，股東承擔(dān)損失的機(jī)制雖不完備，但還算有。但是債權(quán)人基本沒有承擔(dān)任何損失，而是直接轉(zhuǎn)嫁給納稅人。為解決這一問題，巴塞爾委員會提出了“自救機(jī)制（Bail-in）”，即當(dāng)出現(xiàn)清償性危機(jī)時(shí)，在股東承擔(dān)損失后，先由債權(quán)人，特別是次級和長期債權(quán)人，通過強(qiáng)制轉(zhuǎn)股或減記承擔(dān)損失，最后才是政府補(bǔ)窟窿。

五是監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)有提前干預(yù)的權(quán)利和能力，可以實(shí)施強(qiáng)制分離和分拆。要通過外部監(jiān)管形成對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)冒險(xiǎn)行為更為有效的約束干預(yù)機(jī)制。金融穩(wěn)定理事會和巴塞爾委員會都主張監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)擁有對嚴(yán)重威脅金融安全的系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行強(qiáng)制分離和分拆的權(quán)力，擁有這一“核武器”的震懾作用也是解決“大而不倒”問題的必要手段。

六是加強(qiáng)國際監(jiān)管合作。很多系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)同時(shí)也是國際活躍銀行，無論是日常風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與監(jiān)管，還是危機(jī)時(shí)刻的恢復(fù)處置安排都需要多國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息共享與監(jiān)管合作。金融穩(wěn)定理事會和巴塞爾委員會均提出要建立和完善國際監(jiān)管聯(lián)席會議制度，將其作為國際監(jiān)管合作的主要平臺之一。對于全球系統(tǒng)重要性銀行，其恢復(fù)處置計(jì)劃不僅要得到母國監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)可，還要在各東道國參加的國際監(jiān)管聯(lián)席會議上討論通過，使系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)不僅在國內(nèi)可以有序倒閉，其跨境風(fēng)險(xiǎn)也可以得到有序處置，防范危機(jī)的跨境傳染。

面臨的挑戰(zhàn)

首先，識別系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)仍面臨挑戰(zhàn)。巴塞爾委員會給出了識別系統(tǒng)重要性的五個(gè)維度，但這五個(gè)維度并不全面，而且在不同國家與地區(qū)，其金融體系能承受何種規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)倒閉也大不相同，與該國與地區(qū)的市場環(huán)境、法律安排甚至風(fēng)俗文化密切相關(guān)，將哪些機(jī)構(gòu)認(rèn)定為系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，實(shí)施何種特殊的區(qū)別監(jiān)管措施，這些都需要不斷的監(jiān)管實(shí)踐進(jìn)行檢驗(yàn)。

其次，對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管導(dǎo)向涉及合理的市場結(jié)構(gòu)與行業(yè)集中度等深層次問題。以我國為例，我國前五大金融機(jī)構(gòu)的市場占比在45%左右，與美國、日本、英國、法國的行業(yè)集中度相差不大，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于加拿大、澳大利亞、荷蘭超過80%的水平，而德國的這一指標(biāo)只有25%。到底什么樣的市場結(jié)構(gòu)更有利于金融穩(wěn)定并無定論，這就需要我們更為審慎地評價(jià)各項(xiàng)系統(tǒng)重要性監(jiān)管措施對市場結(jié)構(gòu)和金融效率帶來的影響。