導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇財務風險與分析，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

財務風險存在于企業生產活動中的每一個環節，財務風險產生的原因既有外部原因也有其自身的原因。

（一）外部原因

1.國家政策的變化帶來的融資風險

一般而言，由于中小企業生產經營不穩定。一國經濟或金融政策的變化，都有可能對中小企業生產經營、市場環境和融資形式產生一定的影響。從2007年開始，我國加大了對宏觀經濟的調控力度，央行第四次提高存款準備金率，尤其是實行差額準備金制度使直接面向中小企業服務的中小商業銀行信貸收緊，中小企業的資金供給首先受阻，融資風險徒增不少，中小企業也因無法得到急需資金而被迫停產或收縮經營規模。

2.利率水平和外匯匯率水平的影響

首先，企業以負債籌入的資金，當合同利率固定時，市場利率的下降會使企業按合同水平支付較高的利息；當合同采用浮動利率時，利率的上升使企業付息壓力加大，都會加大企業的財務風險。其次，如果企業采用外幣融資，那么浮動利率的變化也會導致企業產生財務風險。再次，匯率的變動還會影響進出口企業的收益情況。

（二）內部原因

1.企業財務決策缺乏科學性

目前，我國的財務決策也普遍存在著經驗決策和主觀決策的現象，尤其表現在固定資產投資中，企業在分析投資項目的可行性過程中，未能科學判斷投資的內外部環境以及對未來現金流量產生的影響，從而造成投資失誤，項目預期收益無法實現，產生巨大的財務風險。

2企業存貨和應收賬款管理機制不健全

目前我國企業的流動資產比例普遍偏低，即便是在流動資產中，存貨的比重相對較大，甚至有一部分超儲積壓商品。由于存貨的變現能力較低，大量的存貨不僅增加了企業的管理費用，也降低了流動資金的比重，不利于企業的資金周轉。同時，長期持有存貨還要承擔因存貨市場價格下跌而產生損失的風險。

二、財務風險的防范措施

（一）合理安排企業資本結構

片面追求財務杠桿效應而增加負債籌資是不科學的。在現實中，企業應當通過各種財務指標分析確定負債融資與權益融資的最佳比例，達到資本結構最優，并實現財務杠桿效應的最大化。此外，企業在行業發展不景氣時，應降低負債額度，以避免收益減少而負債壓力增大的風險；在行業經濟持續發展階段，企業應增加債務促進生產，實現利潤最大化目標。

（二）提高財務人員風險意識，加強內部控制制度建設

企業財務風險作用于企業，通常表現為企業資產流動性下降、經營資金不足、資產負債率過高、債務負擔沉重及盈利能力下降等，這些問題都與企業財務會計的管理直接相關。企業在日常活動中應居安思危，樹立風險觀念，強化風險意識。具體來說，應加強動態分析，認真分析財務管理的宏觀環境變化情況，使企業在生產經營和理財活動中能保持靈活的適應能力。提高風險價值觀念，設置高效的財務管理機構，配置高素質的財務管理人員，健全財務管理的規章制度，強化財務管理的各項工作，理順企業內部的財務關系。

（三）提高財務決策水平，建立財務預警系統

1.建立短期財務預警系統，編制現金流量預算

由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。建立短期財務風險預警系統，首先是編制現金流量預算，現金流量預算的編制主要是通過現金流量分析來完成。通過現金流量分析，可以將企業動態的現金流動情況全面地反映出來。當企業經營性應收項目或存貨大幅度減少時，則表明企業貨款回籠情況較好，產品積壓少，企業具有較強的經營能力；相反，當企業經營活動產生的現金凈流量小于凈利潤時，則應引起投資者的高度警惕，這種情況下，由于應收款項及存貨的大幅度上升，將使企業經營能力下降，同時也易形成潛在損失。應收款項、應付款項及存貨項目中的任何一項失衡，均會引起企業危機，可將這三個項目作為短期財務風險的警源。

2.建立長期財務預警系統，構建風險預警指標體系

從資產獲利能力分析，監測的指標有：總資產報酬率（息稅前利潤資產平均總額），表示每元資本的獲利水平，反映企業運用資產的獲利能力；成本費用利潤率（營業利潤成本費用總額），反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業獲利能力越強。

篇2

財務風險貫穿于企業經營始終，且隨著經濟環境日益國際化，企業的理財環境日趨復雜化、多變化，企業面臨的財務風險與日俱增。在過去的近四十年中，企業財務風險嚴重影響著企業、信用機構、證券投資者，甚至整個國家的健康發展。世界范圍內每年的企業破產案屢屢發生，眾多大型集團公司陷入財務困境，這對企業乃至整個國家的社會經濟發展都造成了巨大的沖擊。究其原因是多方面的，但是其中一個重要的原因就是企業時刻面臨著財務風險的威脅。因此，對財務風險的認識、防范和控制的研究已成為當今企業所面臨的重要課題。

1.財務風險的特征

只充分了解了財務風險的基本特征，才能及時采取有效的措施進行防范和控制。正所謂知己知彼方可百戰百勝。在財務管理工作中也是如此，要降低公司財務風險必須要充分了解財務風險的各種特征，在掌握特征的基礎上對各種財務風險進行有效的防范及控制。財務風險的特征主要有客觀性、全面性、不確定性、收益性或損失性、激勵性。

1.1客觀性

即財務風險是不以人的意志為轉移而客觀存在的。也就是說，風險處處存在，時時存在，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術手段來應對風險，從而避免費用、損失的發生。企業財務活動存在著兩種可能結果，即實現預期目標和無法實現預期目標，這就意味著無法實現預期目標的風險是客觀存在的。

1.2全面性

即財務風險存在于企業財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動，均會產生財務風險。

1.3不確定性

財務風險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內有可能發生，也有可能不發生。這就意味著企業的財務狀況具有不確定性，從而使企業時時都具有蒙受損失的可能性。

1.4收益性或損失性

風險與收益是成正比的，即風險越大收益越高，風險越小收益越低。財務風險的存在促使企業改善管理，提高資金利用效率。因而可以說，收益性與損失性是共存的。在我國企業里，由于種種因素的作用和條件限制，財務風險也會影響企業生產經營活動的連續性、經濟效益的穩定性和生存的安全性，最終可能會威脅企業的收益，也就會影響企業收益。

1.5激勵性

即財務風險的客觀存在會促使企業采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經濟效益。

2.企業財務風險的成因

全球經濟的發展、一體化時代的到來、知識經濟的席卷，使得我國企業面臨的經濟環境競爭日趨激烈，同時市場經濟的規律表現的更加明顯。在這種環境下，企業的生產經營與財務管理面臨這巨大的風險。企業財務風險產生是由于企業生存的宏觀環境和企業自身原因造成的。

2.1宏觀環境影響

2.1.1全球一體化

自從2001年我國加入WTO以后，我們國內的企業就需要走向世界大市場與世界各地的大企業爭奪市場份額。在這一過程中企業所面對的外部環境就變得十分復雜了，企業間的跨國投資的頻繁與復雜使得投資活動面臨極大是的風險性。

2.1.2買方市場的形成

經濟快速增長的大背景下，消費者偏好因人而異，且變化很快。所以企業的生產必須與消費者偏好密切一致。在買方市場，企業一定要根據市場的需求安排生產，適應市場的變化，才能真正降低企業的財務與經營風險。

2.1.3信息時代的到來

在信息社會中，隨著經濟活動的網絡化、虛擬化，信息的傳播、處理和反饋速度將會大大加快，如果企業內部和外部對信息的披露不充分、不及時甚至不準確，又或者企業當局不能及時有效地選擇利用內部和外部的信息，這必然會加大企業的決策風險。

2.2企業自身原因

2.2.1企業管理者的風險意識淡薄

財務風險客觀存在的，只要有財務活動就伴隨有風險。在現實中，財務人員對財務風險客觀性認識不足，缺乏風險意識，這是風險產生的一個重要因素。在實務中，比如應收賬款風險的產生就與企業風險意識淡薄有關。

2.2.2企業的資本結構不合理

資本結構主要是指企業全部資金來源中權益資金和負債資金的比例關系，資本結構的不合理會導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，造成了資金的流動性不足。資產作為企業得以運作的重要命脈，其流動性至關重要，是指資產變為現金并保持其購買力的能力，也是引起財務危機的直接原因，我們對此不能小覷。財務風險與資產的流動息相關。資金缺乏、存貨積壓等問題是資金流動性不強的表現，也是爆發財務危機的導火索。籌資決策的失誤導致的財務風險也就是企業的資本結構不合理的體現。

2.2.3企業的內部財務關系的復雜性

這是所有原因中，最重要的一個。企業內部財務關系混亂是我國企業產生財務風險的重要原因，在企業中各部門之間及企業與上級部門之間，資金管理使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成了資金使用效率低、資金的安全性、完整性無法得到保證。企業財務活動的復雜性乃我國企業產生財務風險的重要內因。財務活動貫穿企業活動的全過程，必須合理的運作。

3.企業財務風險的防范措施

3.1建立企業財務風險識辨系統，編制現金流量預算

企業在發展壯大過程中，組織規模不斷變大，組織結構也日趨復雜，這些都使得企業的 管理也變得復雜多變，財務風險也越來越大。而現金流量作為跟企業生存、發展和壯大息息相關的生命“血液”，其在企業管理中所發揮的作用也越來越大，因此作為企業，必須對現金流量的信息予以充分的重視，有效的管理與控制現金流量，使其“血液”功能得以正常發揮，這已成為現今企業財務風險控制的關鍵點。

3.2提高財務決策水平，建立財務預警系統

3.2.1建立短期財務預警系統，編制現金流量預算

由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。建立短期財務風險預警系統，首先是編制現金流量預算，現金流量預算的編制主要是通過現金流量分析來完成。通過現金流量分析，可以將企業動態的現金流動情況全面地反映出來。當企業經營性應收項目或存貨大幅度減少時，則表明企業貨款回籠情況較好，產品積壓少，企業具有較強的經營能力；相反，當企業經營活動產生的現金凈流量小于凈利潤時，則應引起投資者的高度警惕，這種情況下，由于應收款項及存貨的大幅度上升，將使企業經營能力下降，同時也易形成潛在損失。應收款項、應付款項及存貨項目中的任何一項失衡，均會引起企業危機，可將這三個項目作為短期財務風險的警源。為能準確編制現金流量預算，企業應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等，以數量化形式加以表達，建立企業全面預算，預測未來現金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現金流量預算。

3.2.2建立長期財務預警系統，構建風險預警指標體系

從根本上講，企業發生財務風險是由于舉債等導致的，對企業而言，在建立短期財務預警系統的同時，還要建立長期財務預警系統。從綜合評價企業的經濟效益即獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力等方面入手防范財務風險。

從資產獲利能力分析，監測的指標有：總資產報酬率（息稅前利潤資產平 均總額），表示每元資本的獲利水平，反映企業運用資產的獲利能力；成本費用利潤率（營業利潤成本費用總額），反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業獲利能力越強。

從償債能力分析，監測的指標有：流動比率（流動資產流動負債），該指標反映企業資產的流動性，該比率越高，償債能力就越強；資產負債率，資產負債率一般為40～60%，在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利息越多，同時財務風險也越大。

從經濟效率分析，監測的指標有：反映資產運營指標的應收賬款周轉率與產銷平衡率。

從發展潛力分析，監測的指標有：總資產凈現率=（經營活動所產生現金凈流量+分得股利或利潤所收到現金+現金利息支出+所得稅付現）平均總資產；銷售凈現率（經營活動產生現金凈流量銷售收入凈額）；股東權益收益率（凈利潤平均股東權益）。

3.3建立財務風險管理的有效領導體系

俗話說“水能載舟，亦能覆舟”，在任何企業，企業的領導階層是企業文化的開拓者，也是企業文化的最初載體。就企業財務風險管理而言，最終的引導者和詮釋者均取決于企業的領導階層，員工執行力的培養也依賴于企業的領導階層。另外，無論是員工對企業文化的認識、領會和感悟，都需要領導階層來引導和管理。只有有了運行良好和有效的領導體系，企業才能良性循環，企業的風險管理才能得到有效的控制和防范。而對于企業的財務風險管理來說，就更是如此，由縱向的有效管理，再到橫向的有效控制，才能達到財務風險的最優化控制。

3.4完善風險管理機構，健全內部控制制度

企業財務風險管理的復雜性和多樣性要求企業必須建有效的管理，只有把企業的財務風險實現組織化運作，才能實現企業財務風險管理得到足夠的重視和真正的規模運行。企業可以單獨設立一個財務風險管理處并配備相應的人員對財務風險進行預測、分析、監控，以便及時發現及化解風險，建立健全風險控制機制。另外，治理結構和內控制度弱化本身就是高風險的表現，因此，首先要完善公司治理結構，提高風險控制能力，實現科學決策、科學管理，形成完整的決策機制、激勵機制和制約機制。其次要建立監督控制機制，特別要加強授權批準、監督、預算管理和內部審計。再次是財務和會計應該分設，單位分管領導分開，分別設置管理中心，各行其責。最后要充分發揮內部審計機構和人員的作用，搞好內部控制的評審和風險估計。

3.5培養和強化財務風險意識

對于一個企業而言，由上而下的全體員工的財務風險意識的培養和強化尤其重要。而作為企業財務管理部門的人員，無論是一般的員工還是領導階層，都應當樹立強有力的風險意識，讓財務風險意識在財務管理工作的各個環節里得以體現。如何才能使得這些相關人員的財務風險意識得以強化呢？首先，財務管理人員要有堅實的財務知識基礎，具備財務分析能力，并且能對財務風險作出及時、準確的判斷和分析，及時的發現問題，分析問題和解決問題。其次，作為財務管理人員要有職業的敏感度，隨時的估計和發現潛在的財務風險，并及時作出判斷和提出解決對策。最后，專業人員應當在平時的工作細節里，把財務風險意識滲透進去，讓企業的其他員工也培養出強烈的財務風險意識，為企業的安全有效運行作出貢獻。

3.6加強企業財務風險控制

面對財務風險通常采取回避風險、控制風險、接受風險和分散風險策略。控制風險是企業財務風險管理的核心。加強企業財務風險控制，應從以下幾方面入手：

3.6.1籌資風險控制

在市場經濟條件下，籌資活動是一個企業生產經營活動的起點，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產生籌資風險。企業籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于借入資金而言，企業在取得財務杠桿利益時，實行負債經營而借入資金，從而給企業帶來喪失償債能力的可能和收益不確定性。籌資風險產生的具體原因有幾方面：由于利率波動而導致企業籌資成本加大的風險，或籌集了高于平利息水平的資金，此外，還有資金組織和調度風險，經營風險，外匯風險。因此，必須嚴格控制負債經營規模。

3.6.2投資風險控制

企業通過籌資活動取得資金后，進行投資的類型有三種：一是投資生產項目上，二是投資證券市場，三是投資商貿活動。然而，投資項目并不都能產生預期收益，從而引起企業盈利能力和償債能力降低的不確定性。如出現投資項目不能按期投產，無法取得收益，或雖投產不能盈利，反而出現虧損，導致企業整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業目前的資金利潤率水平。在進行投資風險決策時，其重要原則是既要敢于進行風險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風險。在決策中要追求的是一種收益性、風險性、穩健性的最佳組合，或在收益和風險中間，讓穩健性原則起一種平衡器的作用。

3.6.3資金回收風險控制

財務活動的重要環節是資金回收。應收賬款是造成資金回收風險的重要方面，應收賬款加速現金流出。它雖然使企業產生利潤，但并未使企業的現金增加，反而還會使企業運用有限的流動資金墊付未實現的利稅開支，加速現金流出。因此，對于應收賬款管理應在以下幾方面強化：一是建立穩定的信用政策，二是確定客戶的資信等級，評估企業的償債能力，三是確定合理的應收賬款比例，四是建立銷售責任制。

3.6.4收益分配風險控制收益分配是企業財務循環的最后一個環節

收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴大投資規模來源，分配股息是股東財產擴大的要求，二者既相互聯系又相互矛盾。企業如果擴展速度快，銷售與生產規模的高速發展，需要添置大量資產，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當水平，就可能影響企業股票價值，由此形成了企業收益分配上的風險。因此，必須注意兩者之間的平衡，加強財務風險監測。

4.結語

綜上所述，企業的財務風險存在于整個企業的運營過程中，對財務風險控制得好，可以提高企業在市場中的競爭地位，利于企業的發展；如果對企業的財務風險不重視，或財務風險分析出現錯誤，會嚴重影響企業的發展。（作者單位：中國銀行河北省分行）

參考文獻：

[1]陳素珍.當前企業財務分析存在的問題及對策[J].中國城市經濟.2011（27）

篇3

1.財務風險的定義

不恰當的融資方式、不合理的財務或是資本結構等都可能造成企業的償債能力的散失，投資者預期收益的下降，最終還可能使企業要進行破產清算[1]。這就是我們常說的財務風險。其實，有時候我們也把市場風險稱為財務風險。因為在市場風險里，最主要成分的就是財務風險，具體包括利率風險、匯率風險、商品價格風險等。在管理企業時，必須要謹慎控制好財務風險，選擇恰當的資本結構，增強財務風險的抵御能力[2]。

2.財務風險形成的原因

2.1 外部因素

（1）匯率的變動。有多種企業，包括外商投資企業、出口企業等等，都會產生一些與外匯收入和支出相關的業務。相關的匯率變動將會使企業承擔一定的財務風險。如果外幣匯率上升，有外匯支出業務的企業就得準備更多的人民幣；而如果外幣匯率下降，那么有外匯收入業務的企業就要接受人民幣收入減少的不利影響。不過這是企業沒辦法控制的，但又會受到影響，因此這是屬于外部因素的[3]。

（2）通貨膨脹。企業里面的多項資產，例如：現金、應收賬款、應付賬款等等，都會受到通貨膨脹的影響。不過這個影響可能有好有壞，例如，應付賬款項，在通貨膨脹后，需要還給其他機構的數額雖然是一樣，但確實是貶值了，對于本企業來說是好的。但反過，應收

賬款在通貨膨脹后，也貶值，企業就會受到不好的影響了。因此，一般來說，通貨膨脹造成的物價上漲會削弱這些資產的實際價值，不管是固定資產還是流動資產。復雜多變的外部環境可能為企業帶來某種機會，也可能使企業面臨某種威脅。

2.2 內部因素

形成財務風險的內因就更多了，每個企業的狀況不同，可能需要承擔的風險也會不同。這里最主要將以下幾個因素：

（1）資產的流動性差。在現實的企業中，很多管理者的風險防范意識是薄弱的，他們一門心思想著如何去增加銷售收入或是降低生產成本，卻疏于重視他們資產的流動性，這會給企業帶來比較大的財務風險。不過，如今的市場里，消費者很多時候是占著主動一方的，顧客是上帝。企業為了增加銷售收入，只好采取賒銷的方式來交易。然而，我國的信用系統是不完善的，從而導致企業部分的應收賬款無法收回，最后成為壞賬。有的就算能收回來，也被債務人長期無償的占有，嚴重影響了可周轉的流動資金，給企業帶來很大的財務風險。

（2）資本結構不合理。企業往往是由于自身負債過多，超過其所能承受的范圍，導致無法償還到期的債務，從而產生巨大的財務風險。同時，再加上財務杠桿的作用，使企業的風險進一步加大。資本結構不合理，必然會給企業帶來現時的和潛在的財務風險。

（3）財務決策不合理。目前，我國企業的財務決策普遍存在經驗決策和主觀決策現象，對投資、融資等方案的可行性缺乏系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實，因為要在限定的時間內從如此龐大繁雜的信息中，獲取自己所需的信息是很難做到的，導致決策失誤頻繁發生[4]。結果就是致使企業無法達到預期收益，投資也無法按期收回，甚至影響到企業的長期償債能力，給企業帶來巨大的財務風險。

3.財務風險的防控

（1） 構建和健全完善的風險管理系統。通過建立這樣的系統，可以及時預防和發現財務活動可能面臨的風險，并通過這項系統來解決和改善財對務風險的抗壓能力。而這個系統是由一個長期和一個短期財務風險預警系統兩個子系統構成的。

（2） 建立和完善財務的審計制度和預算制度。只有健全和完善了這兩項制度才能夠保障企業具有防范風險的能力。企業可以通過自身的實際情況，將財務風險設定在一個企業自身能夠承受的風險范圍之內，對財務風險也必須要有一個充分的事前防范的行為[5]。企業的財務審計制度就是對企業已經發生的財務活動進行評價和審計，這樣可以達到發現、預防企業財務風險的作用。

（3） 建立和完善財務管理系統。在不斷發生著變化的財務環境下，企業應該具有一個高效的財務管理系統，并配備好具有高素質的人才，從而健全和規范制度，提高財務的適應能力和防范能力，保證財務能夠有序、健康進行，防范由于財務管理系統由于不適應環境而產生的風險。

4.結論

總之，企業管理人員必須要加強對財務風險的認識，在做出相應決策的情況下需要充分顧及到財務后都個所存在的風險，在事先也要做出相應的防范措施，并做好相應的衡量工作，適當進行財務風險的防范和控制，這樣才能夠在最大程度上降低財務風險。（作者單位：廣東工業大學管理學院）

參考文獻

[1]劉輝 淺議企業財務風險的形成與對策[期刊論文]-中國商貿2011（9）

[2]李其峰企業財務風險防范控制研究[期刊論文]-投資與合作 2011（11）

篇4

一、保險公司財務分析與財務風險概述

若論其根本，保險公司本身實際就置身于各種風險漩渦之中，是對風險進行經營的一種企業類型。其以保險的形式集中處理各類風險，并將損失進行均勻分攤。針對其特殊的企業性質和類型，通過財務分析加強財務風險管理，對保險公司而言，尤為重要。而在利用財務分析加強財務風險管理之前，首先要對各類財務風險進行識別與衡量，即“感知風險”。其后才可進行“分析風險”。利用財務分析對財務風險進行有效管理和規避，爭取以最小的分析成本獲得最優的財務風險防范成果。

隨著市場經濟的發展，保險市場的競爭也日益加劇。在這種情況下，保險公司的承保能力趨于過剩。保險公司逐漸落入一種怪現象，即經營規模越大，虧損越多。保險的保障能力也因此受到影響。造成這種現象的原因縱然有客觀原因，但是保險公司自身未能對財務風險進行良好的防范和分析，是其主要原因。當前，倘若將財務風險防范比喻成保險公司這匹馬車的拉的馬匹，那么財務分析將是駕馭馬匹的馬夫。馬夫的作用往往更加重要。

二、保險公司財務風險與財務分析的現狀及其中的問題

（一）保險公司資金利用率較低，投資規模和投資品種過于狹窄和單一

一直以來，我國很多保險公司都存在著一種認識誤區，即“重規模，輕效益”。在這種主觀認識下，保險公司對保險資金的利用較為忽視。倘若單從理論上講，保險公司的資金投資利用率應為100%，投資方向主要是債券、股票、不動產以及抵押貸款、銀行存款等。當前的發達國家保險公司資金投資利用率能達到九成左右。而我國即使是發展中國家，但保險公司資金投資利用率卻只有五成多。與發達國家差距甚大。在有限的投資中，投資方向和投資品種也基本僅是公司債券、基金等。投資規模和投資品種過于狹窄和單一。

（二）當前我國保險公司缺少財務分析的復合型人才

保險公司的保險資金投資范圍其實很廣泛，如前文已述，可以投資于債券、股票、不動產以及抵押貸款、銀行存款等。雖然現在保險公司的投資范圍和品種過于狹窄和單一，但是隨著保險公司的發展，倘若投資范圍逐漸廣泛，那么保險公司財務風險的防范和控制將會面臨新的挑戰。而且根據著名的保險理論——“雞蛋不能放在一個籃子里”，這就需要保險公司針對不同的保險品種和償還期限，制定不同的投資策略。雖然這種投資模式能夠將財務風險有效的遏制在搖籃里，但是對財務人員的財務分析工作加大了難度。要求財務分析人員不僅具有財務分析的基本專業能力，還要對各類投資品種；每種投資品種的特點、償還期限；投資組合等要有充分且全面的了解。這就要求財務分析人員是具有開闊財務視角、懂的各種投資內涵的復合型人才。然而當前，我國保險公司的財務分析人員卻很少具有這些能力。

（三）保險公司在財務風險防范的財務分析之中對財務信息關注度明顯過高，忽視了其他因素

我國的保險公司通常也是以權責發生制為計量原則。在財務風險分析時，側重于在該原則下研究財務數據，對非財務信息把握和關注較少。但是，財務分析雖然對財務數據的利用更方便也更直接，但是由于財務數據多是來源于財務報告，在時間上已經滯后，是對保險公司過去事項的總結歸納。因此，單靠來自于財務報告的財務信息數據分析保險公司的財務風險，未免過于滯后和失效。同時，保險公司在財務風險的分析過程中，對非財務信息的利用較為忽視。其實，保險公司屬于高風險企業類型的同時，受宏觀經濟政策和國家政策等的影響也往往較大，有時這些非財務信息甚至對保險公司的影響更大。因此，忽視對這些信息的關注和分析，從長遠來看，對保險公司其實是極為不利的。

三、加強財務分析，防范財務風險

（一）通過建立財務預警體系，加強財務風險分析

對于一個公司的經營來說，穩定的現金流是保險公司持續經營的根本。從短期來看，公司的維持不僅僅關心的是企業的盈利，更重要的是合理分配和管理各項現金流量，保證公司的資金鏈不會斷裂。對于一個生產經營較為穩定的企業，它的往來款項會趨于穩定，而且往往大于其凈收益。因此，保險公司在進行財務分析時，要重視對于資金往來款項的管理，建立一套嚴謹并敏感的資金流動性預警體系，在公司資金流動性降低時能夠及時的做出警示。并且，保險公司在編制資金流量預算時就要慎之又慎，把保證資金流動性放在首位。從而在現今流量預算的基礎上，對財務的各項數據再進行匯總分析，對于保險業務的未來現金流入量和公司的財務狀況做出較為合理的分析，以謹慎性原則為指導，建立全面預算。以月份、季度、半年、一年為不同的統計分析區間，采取不同的基期數據，對各區間數據進行同比、環比分析，找出個中原因，為新預算的編制奠定基礎。

利用杠桿可以成為保險公司的生命線，公司正是通過將財務杠桿作用最大化來實現公司的經常經營。因此，對于分析舉債業務的風險需更為看重。重視對于各種投資組合的風險分析，以及對各投資單位的經營分析是保險公司財務分析的重中之重。保險公司應綜合利用投資收益率、每股收益等投資指標。

（二）保證資產和負債相匹配，合理利用資產負債管理理論

保險公司的經營方式可以說是一種特殊的負債經營方式，這就要求保險公司重視其自身資產與負債的匹配問題。這里所說的匹配，不僅僅限于數量，在期限和結構上同樣需要匹配。保險公司的資產和負債并不能簡單的累加，而要保持一種動態的均衡。比如對于不同的險種，要采取不同的投資方式。例如人壽保險是一種長期保險，強調安全和穩定，投資時就可以選擇長線、營利性高的投資項目，比如投資不動產；而非壽險則需要強調流動性，不應采取不動產投資。任何保險公司的投資管理都應當做到科學和嚴謹，在選擇投資時不能夠盲目。應做到投資前要對每一個投資項目做充分大量的數據搜集和整理，測算每個項目的風險水平。公司投資的盈利的提高往往需要犧牲資金的安全性或者流動性，而資金的安全性和流動性的強化則往往預示著盈利的降低。當然，現今的保險公司在選擇投資時，一般都會采用“一攬子”的投資方式，建立幾個不同的投資組合，將投資風險合理的分散到幾個不同的投資個體當中，例如金融債券、政府債券和股票的組合，這樣盈利性高、流動性差的項目就和盈利性低、流動性強的項目組合在一起，通過調整它們之間的機構關系，人為的修訂風險水平和盈利水平。

流動性、安全性、收益性是保險公司投資管理最為重要的三個原則。所謂的資產負債管理理論是以資產負債表中資產與負債期限與利率的對稱關系，來綜合分析企業營利能力、資金流動性和投資安全性之間的平衡關系。按照期限和利率相對稱的原則，保險公司可以對其資產和負債的結構進行調整，從而實現降低企業投資風險和提高投資收益的最終目的。這種方法已經被世界上許多大型保險公司所應用，它對公司投資資金的管理起著較為積極的作用。

（三）強化保險財務業務人員的綜合能力培訓

保險公司的內部管理人員要具備較為全面的業務分析能力，尤其是對于公司的領導，更應重視自身知識的豐富和業務能力的強化，做到不僅保險業務精通，還要擁有較強的財務管理能力，具備與保險業務相關的金融和法律知識，看問題能夠從更高更全面的角度著眼，當然，較高的職業操守也是必不可少的。在人員管理方面，公司要注重人才的培養，定期組織培訓學習，發掘好學上進責任心強的員工，挖掘他們的管理能力和綜合分析的能力，委以較為重要的職位。并且，對各崗位人員進行定期考核，不斷督促和激勵他們建立更好的業績，對于能力進步或者業績較好的員工給與優厚的獎勵，對業績下滑或者缺乏管理能力的管理人員嚴格懲處。當然，在業績分析時也要考慮到市場環境的變化，不能一味的要效益。如果能做到以上幾點，便能夠不斷激發公司員工的進取心和活力，全面提升公司內部管理人員的領導能力和綜合素質，保證公司長期穩定的發展。

參考文獻：

[1]陳仕林.入世：保險業如何“保險”？[J].中國工商，2011（11）

[2]李瓊，趙明浩.壽險公司信用評級制度探析[J].華南金融研究，2012（05）

[3]孫祁祥.中國保險業：矛盾、挑戰與對策[J]. 經濟科學，2009（04）

篇5

一、當前我國企業普遍采用的財務分析方法

（一）對比分析法

對比分析法，顧名思義，就是將一組或一組以上可進行對比的數據或指標，兩兩對比、分析、考察，從而判斷企業的實際經營情況與當前企業的財務風險。通常企業在進行對比分析時，多是將本期數與計劃數、本期數與上期數、企業數據與行業數據、本部門實際數與其他部門實際數等指標進行對比和分析。

（二）結構分析法

結構分析法是指將某一項財務指標看做一個整體，以其某個組成部分的數據作為分子，除以該項整體財務指標，以計算其結構比率。通過對結構比率的分析，不僅能夠了解各個因素的比重和結構，還能對各個因素的結構和成分進行合理性評價，并且找出各個因素的變化規律。

（三）因素分析法

某一個數據指標的影響因素可能有多個，因素分析法就是將某一個數據指標分解成多個具體的因素。之后按照某一順序從某個因素開始，作為替換變量逐一替換。在替換的過程中，當其他因素不為替換變量時，均看作為確定因素。通過因素分析，可以測算出某個數據指標都受到哪些因素的影響，以及各個因素對指標變動的影響程度。

（四）趨勢分析法

趨勢分析法，是在參照財務報表的基礎上，將表中相關財務數據的兩期或多期連續的數據比率或指標以定基對比和環比對比的形式進行對比分析，以獲得其增減變動的數額、方向、幅度等信息，以揭示企業的現金流變化情況和運營情況，是一種趨勢變化分析方法。

二、我國企業財務風險來源與類型

（一）償債風險

償債風險基本是每個企業都會面臨的一項財務風險。償債風險的來源有兩個方面，詳見表1。

（二）收益變動風險

由于企業所面臨的市場環境日益變化，競爭也逐日加劇。在這種背景下，企業資金使用效益具有一定的不確定性，直接導致企業在運營中會面臨收益變動風險。企業為了降低資金成本，往往采用負債融資模式。同時還能依靠財務杠桿放大企業收益。但是同時，卻也使企業的風險被放大。

（三）現金風險

企業現金持有量的不足容易給企業帶來現金風險。倘若企業現金持有量過少，那么企業的正常支出將不能被保證，不僅會影響企業的生存維系，還會對企業信譽帶來一定影響。然而，倘若企業的現金持有量過多，企業的機會成本會被增加，企業的利潤率將會受損。因此，企業現金持有量過多或過低都會引起現金風險。

（四）應收賬款風險

應收賬款，是企業應收而未收的款項。通常是由于回收時間的不確定性或者回收金額的不確定性所引起。詳見表2。

三、合理利用財務分析預防財務風險

（一）將財務分析提高到戰略高度，結合企業戰略防范財務風險

企業在進行財務分析時，不能單純的為了財務分析而分析，應在分析之前明確企業戰略，從戰略的高度進行財務分析，有所側重。具體而言，企業通常有兩種戰略，即成本領先戰略和差異化戰略。戰略的選擇不同，財務分析指標的側重也將不同。倘若企業選擇成本領先戰略，那么其在進行財務分析時，會發現企業的毛利率較低，同時周轉率則較高。企業可在成本領先的戰略之下，薄利多銷。同樣，倘若企業選擇差異化戰略，那么其在進行財務分析時，會發現企業毛利率較高，周轉率較低，主要是因為企業采取了差異化的戰略，注重產品特色，價格制定較高。因此，企業所選擇的戰略不同，財務分析結果有很大差異，對此企業應有所側重，有所針對的防范財務風險。

（二）充分利用企業財務報表數據進行財務分析以有效防范財務風險

1、資產分析

一般而言，在企業資產中，應收賬款和存貨的比重通常較大。因此，加強對二者的財務分析較為重要。倘若企業的“流動資產周轉率”較低，那么可能表明企業的銷售渠道位于下流，企業應以打通銷售渠道作為其當務之急。同時還能間接減少其銷售費用。此外，倘若企業“固定資產比例”過高，企業應圍繞資產分布和利用情況，防止資產閑置和產能過剩。

2、損益分析

企業的收入通常是銷售收入。其他收入雖然也是收入的構成，但是比例一般較小。因此，企業在進行收入分析時，主要可以對產品銷售收入以及與其相關的產品單價和銷售數量展開分析。其中，銷售數量的分析，可以以產品類別、地區等進行劃分，分別予以分析。同理，企業的成本構成主要是營業成本，以及期間費用（管理費用、銷售費用、財務費用）。在對成本進行分析時，企業可以按照產品類別、銷售區域、部門進行分析，從而有效控制成本，防范財務風險。

（三）嚴格進行成本控制分析

成本控制分析是企業財務分析的一項重點。企業唯有控制好成本，才能真正防范財務風險。企業在進行成本控制分析中，始終要圍繞企業的整體控制目標，在此基礎上對企業成本的升降原因進行分析與揭示，及時查明成本的影響因素。

其次，要明確成本控制的關鍵因素和能夠引起財務風險的潛在成本風險控制點，分重點的制定成本控制的有效方法和操作規范。就方法而言，可以參考《管理會計》知識，利用“本、量、利”的分析模型，對變動成本、盈虧平衡點、邊際貢獻等進行分析和測算，做好全成本核算管理，通過有效的成本控制措施，將財務風險防范于未然。

（四）利用 SWOT 模型進行分析

企業的財務數據通常是對企業過去的信息進行反映。企業防范財務風險的目的是為了未來持續經營。“SWOT”模型能夠在依據企業現實的基礎上，遵照企業決策的同時，防范財務風險，有助于企業未來持續經營。在 SWOT 模型中，S，即為strength，表示企業的優勢；W，即為weight，表示企業的劣勢；O，即為optunity，表示市場中的機遇；T，即為Threats，表示來自于市場中的威脅。通過利用SWOT模型進行財務分析，能夠獲知和明確企業的優勢和劣勢。比如，資金的充足情況、產品的市場占有情況等。從優勢和劣勢兩方面對企業進行財務分析，發揮其優勢因素為企業發展和運營創造機會，以及避免其劣勢因素對企業的影響。把優勢劣勢變成對未來機遇和威脅的判斷，從而有效規避企業財務風險，促進公司戰略和決策的制定。

（五）加強企業現金流量情況的分析

企業在利用財務分析防范財務風險的過程中，還應對現金流量信息進行充分的重視和分析。以往，企業在進行財務分析時，多以“收益”為中心。當前，隨著市場環境的改變，企業的財務分析也應有所轉變，應逐漸向“現金流量”為中心轉變。重點分析企業是否能夠通過其自身的經營活動獲得足夠的現金流量，以及企業的營運資金管理情況是否具備較高的效率。同時，企業還應在利用外部融資之后的企業運營活動所產生的現金凈流量進行分析，評價其籌資策略情況，以及企業的現金流量的動態穩定性。

參考文獻

[1]金美子，吳秀蘭.淺談現代財務分析方法[J].中國管理信息化. 2011（05）

[2]朱小霞.加強企業財務風險管理[J].經濟師. 2011（08）

[3]蘭啟聰，畢玉平.財務分析與風險防范[J].商場現代化. 2010（29）

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(一)對比分析法

對比分析法,顧名思義,就是將一組或一組以上可進行對比的數據或指標,兩兩對比、分析、考察,從而判斷企業的實際經營情況與當前企業的財務風險。通常企業在進行對比分析時,多是將本期數與計劃數、本期數與上期數、企業數據與行業數據、本部門實際數與其他部門實際數等指標進行對比和分析。

(二)結構分析法

結構分析法是指將某一項財務指標看做一個整體,以其某個組成部分的數據作為分子,除以該項整體財務指標,以計算其結構比率。通過對結構比率的分析,不僅能夠了解各個因素的比重和結構,還能對各個因素的結構和成分進行合理性評價,并且找出各個因素的變化規律。

(三)因素分析法

某一個數據指標的影響因素可能有多個,因素分析法就是將某一個數據指標分解成多個具體的因素。之后按照某一順序從某個因素開始,作為替換變量逐一替換。在替換的過程中,當其他因素不為替換變量時,均看作為確定因素。通過因素分析,可以測算出某個數據指標都受到哪些因素的影響,以及各個因素對指標變動的影響程度。

(四)趨勢分析法

趨勢分析法,是在參照財務報表的基礎上,將表中相關財務數據的兩期或多期連續的數據比率或指標以定基對比和環比對比的形式進行對比分析,以獲得其增減變動的數額、方向、幅度等信息,以揭示企業的現金流變化情況和運營情況,是一種趨勢變化分析方法。

二、我國企業財務風險來源與類型

(一)償債風險

償債風險基本是每個企業都會面臨的一項財務風險。償債風險的來源有兩個方面,詳見表1。

(二)收益變動風險

由于企業所面臨的市場環境日益變化,競爭也逐日加劇。在這種背景下,企業資金使用效益具有一定的不確定性,直接導致企業在運營中會面臨收益變動風險。企業為了降低資金成本,往往采用負債融資模式。同時還能依靠財務杠桿放大企業收益。但是同時,卻也使企業的風險被放大。

(三)現金風險

企業現金持有量的不足容易給企業帶來現金風險。倘若企業現金持有量過少,那么企業的正常支出將不能被保證,不僅會影響企業的生存維系,還會對企業信譽帶來一定影響。然而,倘若企業的現金持有量過多,企業的機會成本會被增加,企業的利潤率將會受損。因此,企業現金持有量過多或過低都會引起現金風險。

(四)應收賬款風險

應收賬款,是企業應收而未收的款項。通常是由于回收時間的不確定性或者回收金額的不確定性所引起。詳見表2。

三、合理利用財務分析預防財務風險

(一)將財務分析提高到戰略高度,結合企業戰略防范財務風險

企業在進行財務分析時,不能單純的為了財務分析而分析,應在分析之前明確企業戰略,從戰略的高度進行財務分析,有所側重。具體而言,企業通常有兩種戰略,即成本領先戰略和差異化戰略。戰略的選擇不同,財務分析指標的側重也將不同。倘若企業選擇成本領先戰略,那么其在進行財務分析時,會發現企業的毛利率較低,同時周轉率則較高。企業可在成本領先的戰略之下,薄利多銷。同樣,倘若企業選擇差異化戰略,那么其在進行財務分析時,會發現企業毛利率較高,周轉率較低,主要是因為企業采取了差異化的戰略,注重產品特色,價格制定較高。因此,企業所選擇的戰略不同,財務分析結果有很大差異,對此企業應有所側重,有所針對的防范財務風險。

(二)充分利用企業財務報表數據進行財務分析以有效防范財務風險

1、資產分析一般而言,在企業資產中,應收賬款和存貨的比重通常較大。因此,加強對二者的財務分析較為重要。倘若企業的“流動資產周轉率”較低,那么可能表明企業的銷售渠道位于下流,企業應以打通銷售渠道作為其當務之急。同時還能間接減少其銷售費用。此外,倘若企業“固定資產比例”過高,企業應圍繞資產分布和利用情況,防止資產閑置和產能過剩。

2、損益分析

企業的收入通常是銷售收入。其他收入雖然也是收入的構成,但是比例一般較小。因此,企業在進行收入分析時,主要可以對產品銷售收入以及與其相關的產品單價和銷售數量展開分析。其中,銷售數量的分析,可以以產品類別、地區等進行劃分,分別予以分析。同理,企業的成本構成主要是營業成本,以及期間費用(管理費用、銷售費用、財務費用)。在對成本進行分析時,企業可以按照產品類別、銷售區域、部門進行分析,從而有效控制成本,防范財務風險。

(三)嚴格進行成本控制分析

成本控制分析是企業財務分析的一項重點。企業唯有控制好成本,才能真正防范財務風險。企業在進行成本控制分析中,始終要圍繞企業的整體控制目標,在此基礎上對企業成本的升降原因進行分析與揭示,及時查明成本的影響因素。

其次,要明確成本控制的關鍵因素和能夠引起財務風險的潛在成本風險控制點,分重點的制定成本控制的有效方法和操作規范。就方法而言,可以參考《管理會計》知識,利用“本、量、利”的分析模型,對變動成本、盈虧平衡點、邊際貢獻等進行分析和測算,做好全成本核算管理,通過有效的成本控制措施,將財務風險防范于未然。

(四)利用 SWOT 模型進行分析

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1. 企業財務風險

“風險”是預期結果的不確定性，其實質是既可帶來超出預期的損失，也可帶來超出預期的收益。它既包括負面效益的不確定性，也包括正面效應的不確定性。風險反映在企業生產經營過程中的各方面，其中包括財務風險。

1.1企業財務風險的內涵

企業的財務風險，從狹義上看，是指由于利用財務杠桿給企業帶來的破產風險或普通股收益發生大幅度變動的風險。從廣義上看，是指企業在籌資、投資、資金營運及利潤分配等財務活動中因各種原因而導致的對企業的存在、盈利及發展等方面的重大影響。

在市場經濟環境中，財務風險存在企業的各項經營活動中，由于內外部環境及各種難以預計或無法控制的因素影響，在一定時期內企業的實際財務收益與預期財務收益發生偏離，從而蒙受損失的可能性。財務風險是客觀存在的，要完全消除風險及其影響是不現實的。

1.2企業財務風險的基本特征

企業財務風險是指企業在整個財務活動過程中，由于各種不確定性所導致企業蒙受損失的機會和可能。因此可將企業的財務風險劃分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險等多個方面。其主要特征表現為：

1.2.1綜合性，企業的財務活動是一項綜合性的管理活動，產生形成財務風險的原因比較復雜，具有明顯的綜合性。

1.2.2客觀性，企業從事經濟活動，其財務活動過程就是不以人的意志為轉移而存在的客觀性。

1.2.3全面性，財務風險一直存在于企業生產經營的每個環節中，具有全面性。

1.2.4損失性，風險與損失是緊密聯系在一起的，損失是現實存在的還是隱性的，損失是可量化的還是不可量化的，風險都威脅企業的經營。

1.2.5收益性，在一定條件下財務風險和收益會相互轉化，風險與收益在一般情況下是成正比的，風險越大，收益越大。

1.2.6不確定性，財務風險在一定條件下、一定時期內有可能發生，也有可能不發生。意味著企業時時都具有蒙受損失的可能性。

1.2.7激勵性，為規避財務風險會促使企業采取積極的防范措施，激勵加強財務風險管理，提高經濟效益。

2.企業財務風險的類型

企業的財務活動從資金籌措、經營投資、利潤分配等環節都可能產生風險，從而將財務風險劃分為：

2.1籌資風險

指宏觀經濟環境的變化，資金供需市場給企業籌集資金的財務成果帶來的不確定性。企業外部籌資方式一般有股權籌資和債權籌資。股權籌資的風險主要是高籌集費用。而債權籌資方式則產生企業的債務壓力。由此，籌資風險是客觀存在的，其大小往往關系到企業的經營。籌資風險主要包括利率風險、再融資風險、匯率風險、購買力風險、財務杠桿效應等。

2.2投資風險

指在某一特定時間內投資所產生的實際收益偏離期望收益值的程度，也就是說企業投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。偏離程度越大，投資的風險程度越大；偏離程度越小則投資風險越小。企業對外投資主要有直接投資和證券投資。投資風險主要包括收益風險、購買力風險、變現風險、利率風險、再投資風險、匯率風險、通貨膨脹風險、金融衍生工具風險、道德風險、違約風險等。

2.3經營風險

是指企業在生產經營過程中，供、產、銷各個環節的不確定性因素影響所導致企業資金價值的變動。經營風險主要包括采購風險、生產風險、存貨風險、應收賬款風險等。

2.4存貨管理風險

指企業如何確定最優庫存量，才能保持其進行正常生產，存貨太多會形成產品積壓，占用資金，風險較高；存貨太少可能形成原料供應不及時，影響企業的正常生產，嚴重時可能造成對客戶的違約，影響企業的信譽。

2.5流動性風險

指企業資產不能正常確定轉移現金或企業債務和付現責任不能正常履行的可能性。表現為現金不足及現金不能清償風險和變現力風險。

2.6現金流量風險

指企業由于現金流出與現金流入在時間上的不一致所帶來的風險。它不僅能產生于企業經營的低谷，也可能在企業盈利較多時出現，因權責發生制原則所確定的本期利潤并不能保證其在當期就能實現為現金流入，如果企業恰好在此時安排了較大的現金支出，就會產生較大的財務風險。

2.7利潤分配風險

指企業各個環節能正常運轉有經濟效益產生的情況下，合理的分配收益，會調動投資者的積極性，提高企業的聲譽，為企業未來的籌資活動奠定良好的基礎。但在企業資金緊缺時，以過多的貨幣資金對外分配，會降低企業償債能力，影響企業再生產；而不給投資者一定的現金分配，采用配股方式或以股票作為股利分配，又會挫傷投資者的積極性，給企業的未來發展帶來負面的影響，降低企業信譽。

2.8連帶風險

指企業為其他企業提供擔保業務所帶來的財務風險。如企業為了其他企業取得銀行貨款而用本企業資產為其進行擔保，如果到期借款企業無法還本付息，那么擔保企業就必須以其自身的資產履行還本付息的責任，由此給擔保企業帶來風險。

3.企業財務風險分析

企業財務風險的產生既有外部的原因，也有自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。主要表現為如下方面：

3.1宏觀環境變化是企業產生財務風險的外部原因

宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素，這些因素存在企業之外，對企業可能是一種機會，也可能是一種威脅，而這種機會和威脅是難以改變和預料的，這樣就必然會影響企業的財務活動。比如股市的波動引起的企業投資效益的變化，國家利率政策的上下波動風險，債務危機風險，油價波動風險，使企業增加了運營成本，減少了利潤，無法實現預期的收益；大多企業財務管理無法科學預見宏觀環境的不利變化，措施不及時，財務風險不可避免。

3.2企業管理人員和財務人員對財務風險的客觀性認識不足、風險意識淡薄

企業經濟活動面臨的環境日益復雜，很多企業的管理人員和財務人員認為只要管理好資金，企業的資金就會萬無一失，缺乏風險控制的自覺性和主動性，也缺乏對財務風險發生的警惕性和敏銳性。

3.3財務決策缺乏科學性導致決策失誤

企業內部控制基本規范的相關要求，企業在進行重大業務和事項的決策時，應該實行集體的決策審批，任何人都不能單獨決策或者改變集體決策。目前很多企業的財務決策大都存在著主管決策和經驗決策，由此導致的決策失誤現象經常發生。如企業在投資決策環節，市場調研力度不夠，沒有做好投資的可行性分析，就盲目性進行投資，形成投資失敗，產生大量不良資產。

3.4企業財務控制和監控不健全

內控是企業財務風險管理系統中一個非常重要的系統，而有些企業沒有建立內部財務監控機制，有些企業的財務監控制度執行力度嚴重不夠，尤其是一些企業管理與監控關系混亂，嚴重缺乏責任對應追究制度，難以進行有效的約束和控制，財務風險極易發生。

3.5企業內部財務關系不明確

企業內部各部門之間及與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理不力的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性無法得到保證。有的企業資金使用沒有有效的監督與控制，使企業在物資籌備、產品生產、成品銷售、財務管理等各環節之間缺乏良好的協調，造成企業之間三角債現象嚴重、存貨管理混亂。

3.6企業資金結構不合理，資金管理控制不力

由于籌資決策失誤，資金結構不合理的現象普遍存在，負債資金的比例過高，導致企業償債壓力沉重。企業資產長期地被債務人所無償占有，嚴重影響了企業資產的安全性和流動性，特別是企業應收賬款的管理失控，給企業帶來了巨大的潛在財務風險。企業資金管理不到位的主要表現為：銀行賬戶過多，資金過于分散，對外投資的決策性較為隨意，缺乏應有的控制；對占用的資金管理不善，使用效益不高，給企業造成了不必要的損失。

3.7生產經營缺乏規范的合同管理

有些企業忽視了對合同的規范管理，合同簽定以后沒有及時傳遞到財務部門，把合同作為辦公文件束之高閣，這樣做存在很大的財務風險隱患。

3.8企業賒銷比重過大，應收賬款缺乏控制

目前一些企業為擴大市場占有率，盲目采用賒銷方式銷售產品，這樣大量增加企業應收賬款。還有忽視對客戶信用等級的調查，盲目賒銷，造成應收賬款失控，直至成為壞賬，由此產生財務風險。

3.9企業存貨結構不合理，存貨周轉率不高

目前有些企業超儲積壓存貨，存貨流動性差，既占用了企業大量資金，又使企業為此支付大量的保管費用，導致成本上升，利潤下降，從而產生財務風險。

4.企業財務風險控制與防范

企業要想生存并長遠地發展下去，而企業財務風險是客觀存在的，只能采取盡可能的措施，將其影響降低到最低的程度。如何防范化解財務風險，以實現財務管理目標，是企業財務管理的工作重點。因此企業應該掌握控制財務風險發生的常規防范以及積極創新一些新的防范措施。

4.1財務風險的常規控制防范

4.1.1分析宏觀環境變化，制訂財務管理戰略。企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，建立和完善財務管理系統，使企業財務管理系統有效運行，提高企業對環境的適應能力和應變能力，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。

4.1.2理順企業內部責、權、利相統一的財務關系。企業必須理順內部的關系，明確各部門在企業財務管理中的地位、職責及作用，并賦予其相應的權力，真正做到各負其責，權責分明。而在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，以調動各部門參與企業財務管理的主動性和積極性，從而使企業內部財務關系清晰明了，真正做到責、權、利相統一。

4.1.3提高財務管理人員的風險意識。應通過財經法規和經營策略來解決現階段和預測企業未來的財務風險問題。財務風險存在于經營管理的各個環節，任何環節的工作失誤都會給企業帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。如建立企業資金使用效益監督制度。

4.1.4提高財務決策的水平，防止決策失誤而產生的財務風險。財務決策是否正確直接影響到財務管理工作的成敗，企業必須采用科學的決策方法，并充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。如在籌資決策過程中，企業應根據生產經營情況合理預測資金需求量，并通過對資金成本的計算分析及各籌資方式的風險分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結構，在此基礎上做出正確的籌資決策。

4.1.5加強內部審計的監督作用，保持內部審計的獨立性和權威性。內部審計能夠從全局的角度出發，對財務風險進行監督管理，及時報告并防范財務風險。企業應該成立專門的內部審計機構，配備專職的內部審計人員。建立健全以財務管理、審計監督和監察監督為主體的監督體系，對企業的物資采購、產品銷售以及合同履行等環節進行全方位和全過程的監督控制，使企業的財務風險管理制度化、日常化。

4.1.6健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作。制定并完善企業各項規章制度，如物資采購制度、預算管理制度、應該賬款管理制度、成本費用管理制度等各種內部控制制度，形成較為全面的財務風險管理制度。如對重大投資項目要在進行效益預測的同時，還要進行充分的風險評估，嚴格制定集體決策制度，對決策失誤者要追究其責任制度，從制度上和源頭上監測防范財務風險。在企業的資金管理上，應該健全企業的職責分工、現金及銀行存款、印章及票據的管理等各個環節的監督制約制度，給資金管理工作的有效開展提供較為完善的制度保障。

4.1.7構建企業財務風險控制機制。指企業在財務風險管理過程中形成的相互制約、相互聯系的功能體系，是降低企業財務風險的關鍵所在。企業應該建立對財務風險全過程進行控制的機制，在對某一財務方案進行決策時，既要考慮方案的收益狀況，也要考慮方案的風險。對財務風險存在的原因進行客觀分析，根據分析結構制定出具有一定余地的管理措施，保證在風險發生時能夠及時有效地應對。

4.1.8加強資金的管理，提高資金的使用效率。在企業內部設立結算中心，一方面集中管理企業各所屬單位的現金收入，各個單位所需要的貨幣資金由結算中心進行統一撥付，幫助企業解決資金沉淀問題，能夠加快企業整體的資金周轉速度，降低資金的占用比例，提高資金的運行效率；另一方面，由于應收賬款是資金風險形成的重要原因，加強控制應收賬款回收的風險。可以只對那些償債能力強、信用狀況良好的客戶采取賒銷方式，對這些客戶采用風險較大的結算方式，有利于購銷雙方建立相互信任的合作關系；制定科學合理的應收賬款回收政策，及時地催收貨款，將催收責任落實到個人。

4.1.9提高法律知識水平，規范合同管理。如企業在簽定合同后無法履行時，可以通過合同權利義務的轉讓，使合同履行不致拖累企業和降低違約風險，企業在正確履行合同義務時，也要充分利用各種權利保護自己的利益。一些企業的財務風險往往來源于對擔保合同管理的缺失，因此要加強經濟法規學習，提高對擔保等法律法規的認識。

4.2企業財務風險防范的創新措施

4.2.1樹立財務風險管理的企業文化管理理念。將風險意識融入到企業文化建設中，培育良好的財務風險管理意識，樹立正確的財務風險管理理念，將企業員工的職責與績效相掛鉤，將風險考核和職務晉升結合起來，要讓企業的全體員工意識到財務風險控制也是其工作的一部分，從而提高員工的風險意識，激發員工參與財務風險控制的主動性和積極性。

4.2.2全員風險管理。實行全員風險管理機制，就是將風險機制引入企業內部，使管理者、職工、企業共同承擔風險責任，做到責、權、利三位一體。同時，對企業的全體員工進行風險意識教育，實行崗位風險責任管理，讓全體員工了解其在整個財務體系中的重要地位，在思想上對潛在的風險保持清醒的認識和警惕，發揮團隊防范效應，形成自身的集體榮譽感，建立相應的獎懲機制。

4.2.3建立財務風險預警機制和財務分析指標體系。首先，要建立科學的風險預警指標，對可能出現的各種風險問題予以指標化、數量化。可以選取獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力等最具有代表性指標建立財務分析指標體系，比如資產負債率、投資回報率等。其次，要量化預警線，分析預警指標的預警值。預警值可根據實際數據測算推出，也可以據經驗值測算。但預警指標應該定期進行更新和修正，但同一會計期間的預警指標應該一致。再之，要充分借助于現代信息技術。在建立了風險預警指標體系后，企業應對風險信號進行檢測。如出現產品積壓、質量下降、應收賬款增大、成本上升等情況，就要根據其形成原因及過程，制定出切實可行的風險管理策略，降低危害程度。

4.2.4加強企業間伙伴合作關系，實現資源共享。全球經濟的一體化，促使科學信息的網絡化和綜合化，必然要求企業之間相互溝通與協作，遵守一定的“游戲規則”。因此，企業在迎接挑戰，抓住機遇同時，更要協調靈活處理好企業間的合作伙伴關系，使企業間合作與競爭的統一，并實現信息資源的共享，共同增強其抵御財務風險的能力。

5.結論

世界經濟一體化，市場經濟競爭激烈，每個企業在財務管理工作過程中，應結合自身實際情況，揚長避短，樹立風險意識，建立有效的風險防范控制處理機制，積極探索創新風險防范的措施，才能達到改善企業經營管理，提高經濟效益，實現企業價值的最大化。

參考文獻：

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[2]徐繼紅.《知識經濟條件下的企業財務風險管理》.[J].會計之友2008（04）

[3]李君毅.《財務風險類別淺析》[J].商場現代化.2008（03）

篇8

一、引言

我國學者對財務預警的探索和研究起步較晚，在20世紀80年代后，才真開始正切入研究企業破產分析指標和預測模型，學者們都想從中找到其“因果”關系，確定預警指標和預警方法，建立財務風險預警體系。

二、識別企業財務風險的類別

1.按風險形成原因分類。根據風險形成原因不同，風險可分為經營風險和財務風險兩種[1]。（1）所謂經營風險是指因生產經營的不確定性而給企業帶來的風險。影響企業經營風險的因素很多，由于企業內部管理不善、企業的供應、生產、銷售等各種生產經營活動都存在著很大的不確定性，都會給企業帶來經營風險影響，而經營風險又是普遍存在的。如產品銷售決策的不當、產品成本的不穩定、固定成本的比重較大、產品價格的波動、市場出現新的競爭對手、消費者的選擇變化、通貨膨脹等，這些不確定性的因素是企業所不能控制的，都會給企業帶來一定的經營風險。（2）所謂財務風險也稱為籌資風險，是指由于籌資融資而給企業帶來風險。一般來說，企業在經營中總會借入資本，企業負債經營，不論利潤多少，債務利息是不變的。因此，負債經營是現代企業經營理念之一，它會給企業帶來財務杠桿效應，但同時會加大企業的風險。

2.按投資主體分類。根據投資主體的不同，風險又可分為市場風險和公司特別風險兩種[2]。（1）所謂市場風險也稱為系統風險或不可分散風險，是指所有對企業產生影響大多數公司的因素而引起的風險。如由于國內政治形勢、國際政治形勢、天災人禍、自然災害等客觀原因造成的供應與需求關系的改變；又如宏觀經濟狀況的變化、國家稅收政策的變化、國家財政的變化、貨幣政策的變化、經濟危機、通貨緊縮、利率變化、匯率變化、經濟衰退以及高利貸等等一系列的變化。這些因素會對大多數投資對象產生負面影響，因此無法通過多元化投資來分散，企業無法回避，最會誘發企業的市場風險，所以也稱為不可分散風險； （2）所謂公司特別風險也稱為非系統風險或可分散風險，是指發生于某些隨機事件導致的，會給企業帶來的風險。如個別公司遭受火災，公司在市場競爭中的失敗、訴訟的失敗、新產品開發的失敗等。也就是說，企業特別風險可以通過將資金投資于多種資產來有效地分散風險的。

三、企業財務風險預警指標的形式

財務的表現形式就是財務指標。目前我國常用的財務指標主要從以下幾個方面來說明：企業償債能力指標、企業盈利能力指標、企業營運能力指標等用來對企業的經營業績進行評價，本文是研究財務風險預警，要分析的是企業財務風險預警指標，通過這些指標能靈敏地反映企業的財務風險狀況，對企業的財務危機進行及時預警[3]。

1.企業償債能力指標：企業償債能力指標主要包括短期償債能力指標和長期償債能力指標兩個方面來直接反映財務風險。

（1）短期償債能力指標

短期償債能力指標主要有流動比率、速動比率、現金比率、營運資金等[4]。

例如：流動比率

流動比率是指流動資產與流動負債的比值。也是考核企業短期償債能力的核心標準。其計算公式為：

流動比率= ×100%

流動比率是反映企業運用流動資產償還流動負債的能力。通常認為，流動比率越高，償債能力越強，短期債權人利益的安全程度也就越高。

例如：以某企業2011 -2012年度的資產負債表有關資料為例，對該企業的流動比率進行計算分析，見表1。

從以上的計算結果表明，該企業2011年每1元流動負債有0.86元的流動資產作保障；2012年從86%的基礎上提高到123%。從債權人角度來看，這當然很好，因債務的保障程度提高了；從企業經營者角度來看，短期償債能力提高，其財務風險就降低，企業籌集資金也容易了。

（2）長期償債能力指標

長期償債能力指標主要有資產負債率、產權比率、有形凈值債務率、利息保障倍數等指標來直接反映出財務風險[5]。

2.企業盈利能力指標

一個企業要持續經營和穩步發展必須取得利潤，而利潤獲得多與少體現盈利能力比率的大小，企業如果有足夠的利潤，就可以償還各種債務，支付股利或借款利息，同時還可以對外進行投資等。因此，評價和判斷企業盈利能力主要通過收入盈利能力比率分析、成本費用盈利能力比率分析、投資盈利能力比率分析、上市公司盈利能力比率分析等四個方面進行評價與分析。

（1）收入盈利能力比率分析

營業利潤率是指企業一定時期的營業利潤與營業收入之間的比率。其計算公式為：

營業利潤率= ×100%

（2）成本費用盈利能力比率分析

成本費用盈利能力比率主要有成本費用利潤率和營業成本利潤率兩種。

例如：成本費用利潤率

成本費用利潤率是指企業一定時期的凈利潤與成本費用總額的比率。其計算公式為：

成本費用利潤率= ×100%

成本費用利潤率指標是反映企業支出與耗費的直接比較，是反映企業增收節支，促進企業降低成本費用和增強企業盈利能力的重要指標。

（3）投資盈利能力比率分析

企業取得營業收入的大小，必須與企業原始投資為基礎。而獲得利潤的多少，與該企業投資規模的大小和投資質量有直接關系。我們在考核企業獲利能力時，必須要對投資收益能力和資產的獲利能力進行重點分析與評價。

例如：總資產報酬率

總資產報酬率是指企業一定時期的息稅前利潤與平均總資產的比率[4]。它反映了企業資產綜合營運效果的主要指標，也是衡量企業取得經營盈利能力的重要指標。其計算公式為：

總資產報酬率= ×100%

= ×100%

其中：平均總資產=

（4）公司盈利能力比率分析

上市公司盈利能力，不但可通過一般股份公司盈利能力的比率進行分析，還可以通過、市盈率、每股收益、股利支付率、每股凈資產和股利保障倍數等比率進行分析。

例如：市盈率

市盈率就是指普通股每股市價與普通股每股收益之比。也是反映投資者對每股收益所愿支付的價格（又稱市價），其計算公式為：

市盈率= ×100%

一般來說，市盈率是反映股票市場的期望指標，該指標值越高，說明投資者對股份公司越來越看好，其股票投資風險較小。

3.企業營運能力指標

企業運營能力指標可通過應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率等指標進行分析和評價企業駕馭所擁有的經濟資源的能力[6]。該指標既可反映財務風險，又可反映經營風險。運用一定的方法來分析和評價企業運用資產的效率，使財務信息使用者作出合理的經濟決策。

四、企業財務風險的計量

企業財務風險，可根據財務指標來對企業的經營業績進行評價，研究財務風險預警，分析企業財務風險預警指標，最好方法是根據各項指標的掌握分析研究的情況，把風險程度予以量化。風險與概率直接相關，對風險的衡量應著重考慮以下幾個方面的因素。

1.確定概率分布

什么叫概率分布，概率是度量隨機事件發生的一個數學概念。例如，擲硬幣為例，投擲一次硬幣，正面向上向下的概率各為50%。如果將所有可能的事件或結果都列示出來，并且對每一種事件都賦予一個概率，把他們列示在一起，便構成了概率分布見表4。

概率分布可以是離散的，也可以是連續的。離散型的概率分布，可能出現的概率結果有限，比較容易計算。在經濟決策分析中，大都采用離散型的概率分布來分析問題。

所有的概率分布都必須符合以下兩大要求：

（1）出現每種結果的概率（ ）都在0～1之間，即：0≤ ≤1；

（2）所有的概率之和應等于1，即 =1

例如：M公司有項目甲和項目乙兩個投資項目，投資額相等。假如未來的經濟狀況有繁榮、一般、蕭條三種。根據市場調查、預測，項目甲和項目乙兩個投資項目在不同季節情況下的預期報酬率和概率分布見表5。

表5 投資方案的預期報酬率及概率分布

2.期望報酬率

期望報酬率是各種可能的報酬率按其概率進行加權平均得到的報酬率，它是反映集中趨勢的一種量度。其計算公式為：

= i

上式： ——期望報酬率；

——第I種可能結果的概率；

i——第I種可能結果的報酬率；

n——可能結果的數目。

根據上例資料，可分別計算M公司項目甲和項目乙的期望報酬率。

項目甲的投資報酬率=0.3×45%+0.5×23%+0.2×10%=27%

項目乙的投資報酬率=0.3×15%+0.5×21%+0.2×25%=20%

顯然，項目甲的投資報酬率27%大于項目乙的投資報酬20%，但通過觀察可以發現項目甲的投資報酬率的分配程度也大于項目乙的離散程度。投資報酬率的離散程度不同，說明風險不同，通常情況下，報酬率分散程度越大其風險也就越大。

3.標準離差

標準離差是各種可能的報酬率偏高期望的報酬率的綜合差異，是反映離散程度的一種量度。是衡量風險大小的統計指標。其計算公式為：

=

上式： ——期望報酬率標準離差；

i——第I種可能結果的報酬率；

——期望報酬率；

——第I種可能結果的概率。

根據上例資料，可分別計M公司項目甲和項目乙的標準離差如下。

標準離差越小，說明離散程度越小，風險也越小；反之，風險也越大。但是，標準離差是一個絕對值，而不是一個相對值。它只能用于反映某一決策方案的風險程度的比較，需要采用標準離差率這一相對值指標。

4.標準離差率

標準離差率是標準離差與期望報酬率之比。它與相對數來衡量待決策方案的風險。其計算公式為：

標準離差率（V）= ×100%

根據上例資料，可分別計算M公司項目甲和項目乙的標準離差率如下。

項目甲標準離差率（V）= ×100%= ×100%=62.30%

項目乙標準離差率（V）= ×100%= ×100%≈65%

在期望報酬率不同的情況下，標準離差率越大，風險越大；反之，風險越小。

五、企業財務風險的應對策略

通過對風險概率的分析研究，采取相應的對策，主要包括規避風險、降低風險、轉移風險和接受風險等[7]。

1.規避風險

規避風險是所有企業應首先考慮的風險對策。當風險所造成的損失不能由該項目可能獲得的利潤予以抵償時，規避風險是最可行的簡單方法。如我們要拒絕與不誠實的企業進行業務往來。放棄有可能導致企業損失的投資項目減少風險。

2.降低風險

降低風險主要包括兩方面的含義，一方面是控制風險因素，減少風險發生；另一方面是控制風險發生的頻率，降低風險損害的程度。降低風險的常用方法包括：①進行準確的預測，提高風險意識；②對決策進行多方案的優選，準備代替方案；③采取降低風險的保護措施，預先防范風險。

3.轉移風險

轉移風險是指企業以一定的代價，采取某種方式、措施將發生的風險損失轉移出去的風險防范方式。轉移風險可分為保險轉移和非保險轉移兩種。保險轉移是通過向保險公司投保的方式，將項目部分損失轉移給保險公司承擔。非保險轉移是指將項目的一部分風險損失轉移給項目承包方，如在聯合開發、租賃承包、合資合營、安裝施工等過程中通過簽訂合同的方式將部分風險轉移給合同方承擔。

4.接受風險

對于損失較小的風險，如果企業有足夠的財力和能力承受損失，可以采取風險自擔和風險自保，自行消化風險損失。風險自擔是指風險損失發生時，直接將損失攤入成本費用或沖減利潤；風險自保是指企業預留一筆風險基金或有計劃地計提風險基金，如壞賬準備金、跌價準備金等。

六、財務風險預警體系的構建

如何構建財務風險預警體系？企業構建財務風險預警體系的方法：只有收集了相關資料，采用相應措施和研究方法，對企業進行必要的研究，分析企業財務風險預警的信息表現，對風險預警指標進行分析、判斷和運用。就能找到相關的應對方法，建立健全風險預警體系。

我國系統性地深入研究企業財務預警體系起步是相對較晚的，始于20世紀80年代后。進行企業財務預警研究分析的方法是多種多樣的：有調查分析法、分階段分析法、流程圖分析法和管理評分法的定性分析法。有通過對預警指標進行篩選，運用數學和統計方法，建立模型，用數字比較對企業財務危機作出判斷的方法，單變量模型和多變量模型的定量分析法，具體包括（1）邁耶和皮弗的LPM模型和馬丁的Logit曲線回歸模型；（2）神經網絡財務危機預警模型；（3）單變量財務危機預警模型；（4）Z得分模型[8]。通過大量的實踐證明，在這些探索研究中，學者們有的選擇了國企公司為研究主體，有的選擇了上市公司為研究主體，有的選擇了企業財務風險定量分析法，有的選擇了定性分析法，如此等等。研究對象都比較單一，研究方向單純，都沒能以一概全。但實際上，企業可根據自身的實際情況選擇適當的預警指標和預警方法，建立財務風險預警體系。

七、結語

綜上所述，通過財務風險發生、發展情況分析，以及財務風險的形成因素、現象、形式等的探索研究，可以看出：對于企業而言構建財務風險預警體系，具有特別重要的意義，是現代企業在市場競爭中能夠取得勝利而進行戰略管理的重要方式。因此，企業建立財務風險預警體系，是非常必要的。

參考文獻：

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[5]荊新，王化成，劉俊彥.財務管理學[M].北京：中國人民大學出版社.2011.31

篇9

醫院財務風險主要是指由于各種不確定、有關財務活動因素的存在，使得醫院的財務收益偏離預期目標，一旦醫院財務活動某一環節出現問題，就有可能導致財務風險的產生。目前，我國正處在經濟社會快速發展和醫療體制深入改革狀況下，醫療市場的激烈競爭，也使我國醫院在經營上存在許多問題，從而導致財務風險產生。而醫療體制改革的順利進行如何，直接關系到我國民生問題，且醫療體制改革順應民意，也會加速我國經濟的快速發展。因此，為了改善我國醫院財務管理狀況，有必要分析財務風險產生的原因及避免措施，從而確保醫院正常、順利發展。本文主要通過論述目前醫院財務風險管理現狀以及存在的問題，提出了相應的對策，為規避我國醫院財務風險管理提供一定理論指導依據。

1. 醫院財務風險管理現狀

目前，我國醫院財務管理盡管取得一定成效，但總體效果仍不容樂觀。盡管政府在我國醫療衛生事業上加大了投入，但整體上其投入力度仍然不足。我國人口眾多，但醫療衛生總費用所占世界醫療總費用的比例卻是很少，僅為3%，與其他發達國家相比，我國在醫療事業上的投入也遠遠低于發達國家水平，且公立醫院所體現出的公益性也越來越得不到體現。此外，財務管理盲目化，財務人員素質相對較低，管理意識較為淡泊等，也是產生財務風險的因素。財務人員素質的高低直接影響到財務管理層次，素質低的就不能及時發現財務管理中更深層次的問題，從而不利于醫院在醫療市場競爭水平的提高。這些不確定因素的存在，加大了我國醫院財務風險管理工作難度，不利于醫療衛生事業的改革，也不利于醫院自身的順利運轉和正常、健康發展，應引起人們的廣泛關注和重視。

2. 醫院財務管理中存在的問題

2.1 財務管理目標取向較為模糊

目前，我國政府在對醫療衛生事業上盡管加大了投入力度，但究其總量來說，仍然不足。政府資金投入的不足，已使得我國公立醫院公益性日漸淡化。公立醫院一方面要發展自身，追求市場競爭性，那么就會不可避免的為降低運營成本而影響到患者的治療。另一方面，既然是公立醫院，那么就會強調社會公益性，其醫院的運營成本就要加大，運營成本的增加，就會影響到醫院自身在醫療市場上的競爭。這兩方面亦給我們政府和醫院帶來了挑戰。而從目前情況來看，我國大部分醫院由于過分強調以市場為導向，其醫院財務管理目標已發生了偏差。而醫院財務管理活動則會因為目標取向上的偏差受到影響，進而會影響到整個醫院的正常管理，嚴重的可能對醫療體制產生深遠的影響，不利于我國醫療體制的改革。

2.2 投資缺乏科學決策

投資決策往往決定權在領導層手里，有時候醫院領導層過于相信自己，覺得自己能夠控制好整個局面，進而低估或者沒看到投資項目的潛在風險。與其他行業相比，醫療服務行業具有自身的特點，如由于缺乏項目的相關分析經驗而導致項目工程期長、資金回收慢等現象。相關數據表明，由于領導層認知上的偏差，而做出的一些非理，所導致企業決策偏差，進而造成醫院財務風險，這樣的現象在大部分醫院中都存在。投資缺乏科學決策，這現象的存在往往會給醫院財務管理，甚至醫院的整體管理帶來極大的影響，因此，應該引起醫院領導層的高度重視和關注。

2.3 財務人員整體素質不高，財務風險管理意識淡薄

在一定程度上，醫院只要進行財務活動，就會不可避免地客觀存在財務風險。與財務工作息息相關的財務工作人員，其整體素質，財務風險管理意識的強弱，就會直接關系到整個醫院的財務管理活動。而在實際的財務工作中，由于財務管理人員財務風險意識的淡薄而導致的財務風險亦在大部分醫院里見到。部分財務管理人員認為財務人員主要工作就是把企業的資金管理好就可以了，那樣就不會出現風險問題。也有一些財務管理人員在管理員工時，不能協調好員工之間的相互關系，從而導致醫院財務風險的產生。由于醫院的財務工作專業性極強，其工作量又大，因此，需要素質較高的財務人員。但是，目前醫院更加關注是醫療人員的培養，對財務管理人員的培養關注很少，這就使得一些醫院財務管理人員整體素質的地下，以至于不能及時發現財務管理中存在的風險問題，且一旦出現財務問題，也不會運用自身知識來解決，從而不利于醫院自身競爭水平的提高。

2.4 財務收益分配不規范

醫院發展與醫院員工之間的利益是相互的，而如何去權衡這兩者之間的關系，就涉及到財務收益分配問題。收益的分配不當，會直接影響到醫院的整體經營管理，對醫院的發展極為不利。福利分配不公平就會引起醫院員工的負面情緒，一方面會影響到人才的停留，另一方面也會影響到員工工作的積極性，這兩者都會對醫院發展產生極大的影響。當前，由于各種因素影響，我國醫療市場競爭較為激烈，其醫院的投資回報率也在不斷下降中，這樣趨勢的存在會直接影響到醫院員工的福利，就會出現上述情況。而為了留住人才，多發放員工福利，不利于醫院流動資金的周轉，從而降低了醫院自身償還債務的能力，一旦有好的投資機會，也會由于資金的周轉問題錯過，最終影響醫院的整體運行。

3. 針對醫院財務風險管理應采取的措施

3.1 建立財務風險預警機制

建立完善的醫院財務風險預警機制，對醫院財務風險管理起到很好的幫助，有利于醫院的財務管理及醫院整體快速發展。而醫院財務風險預警機制，主要是建立在日常的某些財務指標變化中，我們也可以運用不同的財務分析工具或者一些綜合判別的方法，來對潛在的醫院財務風險進行識別和預警，從而規避財務風險。首先對于財務風險分析工具，美國愛德華·阿爾曼所提出的財務預警系統，就能很好地預警企業財務風險。但是由于我國企業具體情況不同，因此，在采用財務風險分析工具時，一定要根據我國企業自身實際情況，加以取舍，合理借鑒。其次，綜合判別主要就是利用單個財務風險指標的趨勢變化來綜合分析其他財務指標的一種財務風險預警方法。該方法可以使醫院通過監測部門凈資產收益率、收支結余率以及總資產報酬率等指標變化趨勢，來進一步考察醫院資產獲利能力、醫院經濟效益以及醫院發展潛能。

3.2 科學投資

要做到資金的科學投資，首先就要建立科學的決策制度和科學的決策運作機制，只有這樣才能保證醫療企業決策的順利實施。因此，在醫院投資前，必須要進行各方面的調研，要充分考慮投資方案是否可行，是否必要。如果可行或者必要，那么在施工環節，企業就要嚴格執行招標制度，對項目進行科學合理施工，要嚴格實行項目竣工驗收環節，這樣才能保證投資的最終實行。做到科學投資，才能最終確保企業投資方案的順利實行。

3.3 加強財務工作人員風險意識

醫院的資金流通會通過各個部門相互協調來實現的，醫院要發展，單靠財務管理部門來制定一些預警措施和科學決策是遠遠不夠的。只有制定了預警機制和科學決策，醫院的整體資金才會更科學、更規范地得以實現和控制。而作為與財務息息相關的財務工作人員，加強自身財務風險意識，提高自身應對風險的能力，才能確保醫院整體目標和長遠戰略的得以實現。

綜上所述，醫院財務風險管理是一項綜合性的管理工作，除了采用預警機制之外，還要進行科學投資，加強財務工作人員的財務風險意識，則有才能更好地規避醫院財務風險，并在財務出現風險時及時解決，確保醫院能正常并健康的發展。

參考文獻：

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一、新時期企業的財務風險問題主要表現

當前經濟環境下，特別是今年以來，外部宏觀經濟波動對企業的影響較大，中國經濟增長趨勢短期內放緩，對企業所產生的負面影響仍將比較明顯，當前經濟下行壓力加大，企業的財務風險問題更加突出，特別是與以往相比，財務風險也出現了一些新的變化，主要表現在以下幾方面：

（一）企業籌資困難問題加劇

企業在籌資的具體運作過程中，如果籌資方式不當，負債比例控制不合理，權益收益無法達到預期，很有可能造成企業的財務風險問題。特別是當前經濟環境下，銀行信貸政策進一步收縮，企業融資通過貸款門檻限制不斷提高，貸款難度越來越大，而證券市場波動較為劇烈，上市融資更是難上加難，加劇了企業的融資風險問題。

（二）應收賬款壞賬風險問題加劇

一些企業在經營策略上注重信用銷售，因而應收賬款比例較高，特別是一些交易結算周期較長的企業，由于應收賬款基數大、回款時間相對較長，因此占用了企業非常多的營運資金，如果企業內部出現發生大額呆壞賬，將給企業帶來較大的經營風險，造成企業出現嚴重的財務狀況惡化。

（三）投資過程中凈資產收益率下降風險

企業的一些長期投資項目，像證券、固定資產、項目建設等，雖然投資回報率比短期投資要高一些，但是存在著不確定性較大、資本投入較高的風險，管理不善極易造成嚴重財務虧損。尤其是當前外部金融市場頻繁調整，經濟環境整體不容樂觀，如果企業的利潤的增長在短期內不能與公司凈資產增長保持同步，將會直接造成企業凈資產收益率下降；同時，對于企業的一些募集資金投資項目，如果不能很快產生效益以彌補新增固定資產折舊，同樣會影響公司的凈利潤和凈資產收益率。

（四）資金運作過程中存貨規模控制引起的風險問題

企業資金運作過程中會涉及到較多的環節問題，例如貨幣資金管理、存貨控制以及應收賬款管理等一系列的內容。特別是在存貨管理方面，一些企業受宏觀經濟環境影響，銷量有所降低，造成了企業的原材料及產品存貨規模增加，如果出現存貨跌價的因素，出現存貨損失風險。

（五）利潤收益分配過程中的風險問題

在企業內部完成了利潤核算以后，利潤收益的具體分配對企業的內部管理也有著非常重要的影響，如何確定盈余公積用于企業發展的資本保障，如何確定股利分配確保股東預期收益等，都是需要企業慎重考慮決定的，如果利潤收益分配管理不善，容易成為影響企業長遠發展的財務危機問題。

二、企業財務風險應對管理創新措施

（一）準確界定企業的財務風險控制標準

新時期加強企業的財務風險應對管理，首先應該對企業的財務風險控制標準進行準確的界定，當下對企業的財務風險標準確定主要是基于企業的資產負債以及企業的實際收益情況等。具體而言，在企業的資產負債狀況上分析判斷財務風險，主要是將企業的資產按照流動負債與長期負債等劃分為保守、風險以及中庸等資產類型，并重點分析企業利潤科目余額以及應收應付賬款往來科目等，通過全面分析資本結構狀況，初步界定財務風險隱患情況。在企業收益狀況上分析財務風險，主要是分析企業的盈利利潤并與企業的經營目標進行對照，分析企業的利潤總額來衡量企業的經營狀況，同時確定企業的凈利潤以及留存收益等，整體把握企業的收益狀況，進而對財務風險進行全面準確的分析與判定。

（二）加強企業財務風險的具體應對管理

在企業的財務風險應對方面，首先應該結合企業的實際情況在內部構建較為完善的風險預警管理系統，按照企業的生產經營業務實際情況，綜合選擇盈利能力、發展能力、償債能力、財務彈性以及經濟效率等作為風險預警指標，明確風險預警閾值。其次，加強對企業財務風險的預測，重點以企業的現金流量作為監控的重點，合理均衡流動資產、現金流量，避免企業經營過程中出現嚴重的資金缺口，嚴防財務風險問題的發生。第三，應該加強對企業財務風險控制管理的基礎保障，完善企業的內部控制管理制度，特別是建立基于風險導向的企業內部審計體系，強化財務風險意識，提高企業財務決策的科學性，并按照企業的實際情況保持穩定合理的資本結構，賀禮控制企業的應收賬款管理，以便于有效地控制企業的財務風險問題。此外，在企業的財務風險控制管理中，應該重點加強財務管理體系的優化，特別是將有助于防范財務風險問題發生的財務預算管理制度、內部會計控制、財務管理崗位職責管理等制度健全完善，夯實企業財務風險控制的管理基礎。

（三）加強對企業財務風險的應對管理

現階段很多企業對于財務風險問題往往還是停留在事后處理上，而對于發生的財務風險缺少及時有效的應對處理，這也是新時期企業的財務風險控制需要重點強化的內容。首先，企業應該未雨綢繆，在內部建立風險預備資金制度，當在企業內部發生財務風險問題時，及時以預備金作為后備補充確保生產經營活動的正常開展。其次，系統的完善企業的風險規避措施，尤其是針對企業的籌資、投資、資金管理以及收益分配等，全面的制定財務風險回避管理措施，降低財務風險問題對企業整體經營管理的影響。第三，應該改變企業的經營管理策略，特別是通過多元化經營的手段，優化企業的各種投資組合，盡可能以集團化經營的模式，分散企業的財務風險問題；同時，注重財務風險的保險轉移以及非保險轉移等風險轉移管理措施的應用，降低財務風險發生可能造成的企業損失。