導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇中小企業(yè)貸款，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

筆者接觸了大量企業(yè)發(fā)現(xiàn)：貸款難的企業(yè)普遍存在會計信息不真實、財務做假賬、資本空殼、核算混亂。個別企業(yè)的欺詐行為和由此引發(fā)的抽逃資金、拖欠賬款、逃廢銀行債務、惡意偷稅欠稅、產(chǎn)品低劣等問題總是在一定程度上影響了中小企業(yè)的整體形象，成為制約中小企業(yè)發(fā)展的突出問題。

中小企業(yè)“非惡意”不誠信表現(xiàn)有哪些？

由于整個社會信用機制不健全，造成相當企業(yè)被弄成為無誠信企業(yè)，剔除惡意欺詐和逃債外，善良的經(jīng)營者被弄成無誠信企業(yè)的表現(xiàn)有哪些呢？

1、資本空殼

有的企業(yè)注冊時為了將來貸款方便些，想辦法把資本金搞大。如有一個科技型企業(yè)三年多來長期得不到貸款，來找我求貸。我一看報表，注冊資本300萬，市場供不應求，但長期投資100萬，短期投資100萬。目前為滿足市場需求，急需貸款200萬。按理企業(yè)產(chǎn)品有市場、有效益、應該得到貸款，但為什么二年來得不到貸款呢？我問：既然你自己的產(chǎn)品這么好，為啥要把200萬元錢交別人“玩”？而別人“玩”了又無回報？經(jīng)營者被觸到痛處——企業(yè)實收資本應該只有100萬，100萬怎能空手套白狼（200萬）呢？我勸告：先借60萬，一點點做出信用來，再借也不難。如此，企業(yè)矛盾暫時得到解決。

2、抽逃稅收

有一企業(yè)老板找到我，“我們的產(chǎn)品定單已訂到2006年，銷售很好，但缺資金，行長請借點錢給我吧。”我一看報表，年銷售5.6億，年利潤109萬，銷售凈利率只有0.0019%，我說你們利潤這么低，還做什么啊，給銀行打工（付息）都不夠，你借什么錢啊？老板立馬表白道“報表上是小了點，利潤我已藏掉了，為了少交稅，我少寫了收入。”既然你無誠信，我怎么敢借錢給你？到時你不是照樣可以耍我嗎？據(jù)我所知，類似企業(yè)還真不少，最多的企業(yè)配了八套報表，對不同對象，變不同戲法，這樣的朋友還敢交嗎？

3、抱著金娃娃的賺不到錢

最典型是科技型企業(yè)，經(jīng)營者手里拿了一大摞證書：國家創(chuàng)新證書、科技型企業(yè)A級證書、國家專利證書、國際檢索報告證書、用戶認可證書等等。這類企業(yè)以科學家、專利發(fā)明人為主，幾個知識分子在一起，湊個十萬、八萬，加上無形資產(chǎn)，注冊資金可達100萬，要求銀行貸款600萬、800萬。“我自己的費用全用在研發(fā)上，我的產(chǎn)品肯定有市場，求你借錢給我。”銀行能貸嗎？按照國家規(guī)定，銀行對企業(yè)的貸款，一般不能超過資本金或凈資產(chǎn)的1~1.5倍，即你有100萬，我最多支持你150萬。經(jīng)營者不樂意了：“我的產(chǎn)品啟動起碼要600萬。”我建議說：“既然產(chǎn)品這么好，我給你介紹合作伙伴，你出技術，人家出錢。”“那不行，這金娃娃是我終生的心血，我這一輩子全在這產(chǎn)品上了，我舍不得人家來分享我的成果。”多可憐啊！十多年了，你的產(chǎn)品還沒有上馬，再等兩年，專利也失去保護期，人人都可以享受這知識產(chǎn)權，還發(fā)什么財？

4、應收賬款或庫存過大

有不少企業(yè)產(chǎn)品確實好，市場也不錯，要命的是300萬資本金的企業(yè)，應收賬款高達900萬。老板說，做生意都靠朋友幫，不好意思開口討應收賬款。賬齡超過六個月，危險了；超過一年，要壞賬了，你白給人打工了。有IT行業(yè)的、搞電腦的、庫存高達500多萬，還催著銀行要借錢，你這電腦庫存超過三個月，誰要呀。為什么只取華山只有一條路——光找銀行呢，還不如趕快找找自己經(jīng)營管理上的漏洞吧。銀行信用有哪些？

一般來講，銀行對企業(yè)的信用度考察主要在四方面：

1、銀行信用

包括結算信用和借款信用：

結算信用指申請借款企業(yè)在現(xiàn)金結算情況正常，未發(fā)生過違反結算紀律、退票、票據(jù)無法兌現(xiàn)和罰款等不良紀錄。借款信用指申請借款企業(yè)有良好的還款意愿，曾發(fā)生過銀行借款的，無逾期貸款或欠息等無力償債現(xiàn)象。

特別要提醒的是：老板一定要親自抓財務，有的企業(yè)因一時忽視忘記了還款日，還款期限一過，變成逾期，就在銀行系統(tǒng)內(nèi)變成了“黑名單”（上海的銀行系統(tǒng)內(nèi)部是聯(lián)網(wǎng)的）。你一下變“黑”了，全市都知道。那怕你第二天想起來，再請求轉期都難了，就算行長要幫你忙，也無能為力了。切記：有借有還，再借不難！

2、商業(yè)信用：包括申請借款企業(yè)在合同履約，應付賬款債務的清償上能恪守商家的諾言，不失信。

3財務信用：會計結算規(guī)范，會計報表真實可信，資產(chǎn)實在，無抽離現(xiàn)金或其他弄虛作假作為。

4、納稅信用：企業(yè)能按時上繳應納稅款，無偷、漏稅等不良記錄。以上是銀行對借款企業(yè)信用度考察的四方面原則。

企業(yè)還要把握好以下12個指標：財務結構：

1、凈資產(chǎn)與年未貸款余額比率。必須大于100%（房地產(chǎn)企業(yè)可大于80%）。

2、資產(chǎn)負債率。必須小于70%，最好低于55%.

償債能力：

3、流動比率。一般情況下，該指標越大，表明企業(yè)短期償債能力越強，通常該指標在150%~200%較好。

4、速動比率。一般情況下，該指標越大，表明企業(yè)短期償債能力越強，通常該指標在100%左右較好，對中小企業(yè)適當放寬，也應大于80%.

5、擔保比例。企業(yè)應該把有損失的風險下降到最低點。一般講，比例小于0.5為好。

現(xiàn)金流量：

6、企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流應為正值，其銷售收入現(xiàn)金回籠應在85~95%以上。

7、企業(yè)在經(jīng)營活動中支付采購商品，勞務的現(xiàn)金支付率應在85~95%以上。

經(jīng)營能力：

8、主營業(yè)務收入增長率。一般講，如果主營業(yè)務收入每年增長率不小于8%，說明該企業(yè)的主業(yè)正處于成長期。如果該比率低于-5%，說明該產(chǎn)品將進入生命末期了。

9、應收賬款周轉速度。一般企業(yè)應大于六次。一般講企業(yè)應收賬款周轉速度越高，企業(yè)應收賬款平均收款期越短，資金回籠的速度也就越快。

10、存貸周轉速度，一般中小企業(yè)應大于五次。存貨周轉速度越快，存貨占用水平越低，流動性越強。

經(jīng)營效益：

11、營業(yè)利潤率，該指標表示全年營業(yè)收入的盈利水平，反映企業(yè)的綜合獲利能力。一般來講，該指標應大于8%，當然指標值越大，表明企業(yè)綜合獲利能力越強。

12、凈資產(chǎn)收益率，目前對中小企業(yè)來講應大于5%.一般情況下，該指標值越高說明投資帶來的回報越高，股東們收益水平也就越高。中小企業(yè)怎樣得到貸款？

時下，中小企業(yè)尤其是私營中小企業(yè)融資難是有目共睹的。相對講，中小企業(yè)是社會的弱勢群體，需要社會方方面面給予扶植。《中小企業(yè)促進法》最近的出臺，為中小企業(yè)健康發(fā)展提供了法律保障。經(jīng)營者要做好以下幾點：

1、安分守己，決不越軌。

作為中小企業(yè)經(jīng)營者，一定要重視誠信的市場價值，從現(xiàn)在做起，努力建立企業(yè)對外誠信形象，要安分守己，合法經(jīng)營，決不越軌、耍小聰明，誠信守諾，企業(yè)的誠信形象將伴隨你終生享用，為你帶來意想不到的財富。

2、穩(wěn)抓穩(wěn)打，步步為贏。

經(jīng)營中要量入為出，先測算盈利點和還款能力，50萬的資本金不要提出200萬的借款要求。借款期限也實事求是，一年能還的錢，不要打保票：“六個月夠了”。另外有限的資金應集中做好主業(yè)，不要求全面開花、全面結果、一口吃成一個胖子。

3、把握工具，靈活運用。

面對經(jīng)濟全球化的趨勢，經(jīng)營者光懂自己的產(chǎn)品還不行，還要學習金融、財稅知識、熟知金融工具，靈活營運金融產(chǎn)品。如銀行貸款品種多樣，有動產(chǎn)、不動產(chǎn)抵押貸款，有專利知識產(chǎn)權抵押貸款，有廠房設備抵押貸款，有自然人財產(chǎn)抵押或擔保貸款，有出口退稅稅單抵押貸款，有標準倉單抵押貸款。對進出口企業(yè)來說，還可靈活運用銀行貿(mào)易融資的種種品種，如票據(jù)貼現(xiàn)、信用證、買方信貸、保函等等。

企業(yè)融資也有多種渠道，有直接融資和間接融資。對直接融資來講，科技型企業(yè)可以力爭國家創(chuàng)新基金資助和貼息；也可吸收合作伙伴，參股入股，強強聯(lián)合。對間接融資來講，需添置大型設備的，可以搞融資租賃；短期資金緊缺的，可以在典當行調(diào)頭寸。總之，條條道路通羅馬，就看你怎么靈活運用。

篇2

由于自有資金匱乏，中小企業(yè)融資目前在很大程度上依賴于外源融資，特別是金融機構貸款。據(jù)有關資料顯示，中小企業(yè)融資額90%以上來自于銀行。截至2003年全國金融機構對中小企業(yè)的貸款僅占其貸款總額的44%，其中國有銀行的貸款僅占其總額的38%。由于各家銀行的市場定位及過去的專業(yè)分工不同，對中小企業(yè)提供貸款的狀況差異較大。

直接融資方面，我國中小企業(yè)上市和發(fā)行債券都極為困難。政府已將國有企業(yè)的股份制改造作為大中型國有企業(yè)改革的基本措施，大多數(shù)中小企業(yè)自身難以達到上市標準，在全國所有上市公司中，非國有中小企業(yè)所占比例不到3%。由于我國的資本市場目前尚處于逐步成熟階段，中小企業(yè)通過證券市場獲得直接融資的可能性相當有限。

對于發(fā)展中國家而言，資金是一種稀缺的資源，如何有效分配稀缺資源成為資源配置中首當其沖應解決的問題。中小企業(yè)的融資額與其對國民經(jīng)濟的貢獻率存在的明顯不對稱表明，我國金融資源的配置存在著嚴重的扭曲和低效率。中小企業(yè)融資困難，導致資金周轉不靈，造成企業(yè)經(jīng)濟效益差，資產(chǎn)利潤率低，已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

企業(yè)自身制約融資能力

中小企業(yè)融資難，表面上是一個資金問題，實質(zhì)上反映出在資金配置機制的轉變過程中，政府、銀行、企業(yè)如何有機結合融入到新的市場經(jīng)濟的金融體制中去的問題。

企業(yè)自身不規(guī)范因素制約了其融資能力。（1）我國中小企業(yè)未能建立起自我積累機制。目前中小企業(yè)內(nèi)部利潤分配中多存在短期化行為，缺乏長期經(jīng)營思想，自身積累意識淡薄。而在世界范圍內(nèi)，企業(yè)特別是中小企業(yè)基本上是靠自身的積累逐步發(fā)展壯大的，在美國企業(yè)的資金來源中，內(nèi)源資金一般在50%－60%，高時達到80%。（2）財務管理制度薄弱，透明度較差。我國中小企業(yè)中，財務報表經(jīng)過審計的約占4%，許多中小企業(yè)的資產(chǎn)、銷售等基本財務數(shù)據(jù)在其財務報表中透明度不高，為銀行掌握其貸款資金的用途、資金流向等帶來難度。（3）自我約束力差，經(jīng)營方式粗放，重視規(guī)模擴張，輕風險控制。不少中小企業(yè)個人作用過分突出，經(jīng)營隨意性大，經(jīng)常會不斷追求經(jīng)濟熱點，業(yè)務穩(wěn)定性較弱，投機性和經(jīng)營風險較高。有的企業(yè)迷信所謂的資本運作，不發(fā)展自身的主業(yè)，而忙于購并或上市，或把有限的資金跨行業(yè)投向房地產(chǎn)甚至高風險的證券市場，造成極大的風險隱患。（4）信用程度低，經(jīng)營風險大，誠信意識缺乏，道德風險嚴重。不少企業(yè)將貸款資金作為自有資金使用，短貸長用現(xiàn)象較為普遍，銀行一旦給這些企業(yè)發(fā)放貸款，貸款本金就很難如約償還，必須不斷續(xù)貸，發(fā)生在中小企業(yè)的不良貸款率明顯高于大企業(yè)，這也是中小企業(yè)得不到銀行貸款支持的關鍵。

從中小企業(yè)的資產(chǎn)結構特點看，固定資產(chǎn)少，流動資產(chǎn)變化大，無形資產(chǎn)難以量化，因而可作貸款抵押品的資產(chǎn)很少，其主要資產(chǎn)是存貨和應收賬款，雖然《擔保法》并未規(guī)定流動資產(chǎn)不可用于抵押，但實際操作中，除了土地和房地產(chǎn)之外，金融機構很少接受其他形式的抵押品。此外中小企業(yè)因管理混亂、信譽不佳而難以找到合適的擔保人。

銀行自身也有苦衷

從銀行角度來看，（1）信貸政策的制約。1994年起我國商業(yè)銀行推行資產(chǎn)負債比例管理和風險管理，強化貸款責任管理和貸款授權制度。銀行貸款的條件更加嚴格，環(huán)節(jié)更加復雜，其結果導致信貸資金主要流向國有企業(yè)和其他大中型企業(yè)。另外，銀行的信用評估系統(tǒng)對中小企業(yè)相當不利，在信用評定標準中，“經(jīng)營規(guī)模”一項便占15分，這恰恰是中小企業(yè)最薄弱的環(huán)節(jié)，不恰當?shù)脑u估系統(tǒng)使中小企業(yè)信用等級大打折扣。（2）貸款成本高、收益低。對于商業(yè)銀行而言，向中小企業(yè)貸款涉及較高的經(jīng)營成本和交易成本。其貸款頻率平均為大中型企業(yè)的5倍，貸款額約為大中型企業(yè)的5%，而每筆貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)大致相同，致使銀行經(jīng)營成本大大提高，而貸款利率上浮幅度有限，難以補償成本上升和風險加大的損失，銀行從自身效益考慮，不愿和中小企業(yè)打交道。（3）信息的嚴重不對稱，直接導致銀行對中小企業(yè)的“惜貸”行為。銀行和借貸企業(yè)之間實際是一種委托關系，銀行作為委托人需要企業(yè)獲得利潤，并在此基礎上分享者（企業(yè)）的利潤。由于信息不對稱較為嚴重，銀行無法獲得企業(yè)相關信息，由此可能產(chǎn)生逆向選擇，即銀行給經(jīng)營失敗的企業(yè)提供了貸款，或拒絕給困難但能成功的企業(yè)資金支持。同時對企業(yè)的道德風險也難以控制。與大企業(yè)相比，銀行在對中小企業(yè)信息收集和處理方面存在規(guī)模不經(jīng)濟的問題，導致銀行謹慎對待中小企業(yè)信貸。

融資應注重效率

中小企業(yè)融資效率指標主要包括：資金成本、資金利用率、融資機制規(guī)范度、融資主體自由度和清償能力等。根據(jù)我國中小企業(yè)的融資特點，融資效率的分析評價是通過股權融資效率、債權融資效率與內(nèi)部融資效率對比完成的。

1、資金成本。資金成本與融資效率成反比，股權融資的資金成本在各種融資方式中被公認為是最高的；債權融資成本相比較低，內(nèi)部融資因只存在少量機會成本和稅收成本而成為資金成本最低的融資方式。資金成本依次為：股權融資＞債權融資＞內(nèi)部融資。

2、資金利用率。從資金到位率看，內(nèi)部融資的到位率最高，公司內(nèi)部作出決策即可實施，而股權融資與債權融資相當，都有股本募集不足和貸款不到位的風險。從資金投向看，股權融資的投向在我國存在一些問題，許多上市公司溢價發(fā)行股票，募集大量資金，卻不知如何使用，特別是中小企業(yè)，因資金管理跟不上而長期沉淀。債權融資因有銀行把關，借多少依據(jù)需要而定，利用較為充足，內(nèi)部融資投向與債權融資類似。考慮這兩方面，資金利用率的高低為：內(nèi)部融資＞債權融資＞股權融資。

3、融資機制規(guī)范度。我國資金市場還處于不成熟的狀態(tài)，證券市場發(fā)展較晚，中小企業(yè)大部分靠銀行貸款解決資金問題，股權融資的機制規(guī)范度，較以金融系統(tǒng)為主體的債權融資來說，發(fā)展歷史短，機制規(guī)范度低。而內(nèi)部融資只是在建立現(xiàn)代企業(yè)制度的企業(yè)中有所規(guī)范。該項指標的順序為：債權融資＞股權融資＞內(nèi)部融資。

4、融資主體自由度。這是指融資主體受約束的程度，包括法律、規(guī)章制度和體制上的。在我國，內(nèi)部融資受外界約束程度較小。股票融資主體僅受股民“用腳投票”的制約，對募集資金的支配程度較大。債權融資則因借款協(xié)議中的明確規(guī)定，受債權人的約束程度大。融資主體自由度的排序為：內(nèi)部融資＞股權融資＞債權融資。

5、清償能力。股權融資和內(nèi)部融資均不需償還本金，而對于債權融資而言，各種不能清償?shù)娘L險會導致融資效率的降低，因而，從此角度考慮，股權融資和內(nèi)部融資的融資效率是確定高的，而債權融資的融資效率依企業(yè)的不同而相異。

對中小企業(yè)融資效率的分析評價，除了上述單因素分析之外，還要考慮各個因素的不同權重。效率及其評價指標都是不確定的概念，即具有模糊性，經(jīng)濟學家運用模糊數(shù)學的方法，綜合考慮所有因素的影響，根據(jù)最大隸屬度原則和模糊分布原則，得出評價結論：在中小企業(yè)的各種融資方式中，內(nèi)部融資效率＞債權融資效率＞股權融資效率。

企業(yè)特點決定融資取向

采取直接融資還是間接融資，應由企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點、所涉足的行業(yè)、企業(yè)發(fā)展前景而定，一般能夠最大限度地降低生產(chǎn)成本，創(chuàng)造較多的經(jīng)濟剩余，對經(jīng)濟增長做出較大貢獻。中小企業(yè)主要集中在一些技術和市場都比較成熟的勞動密集型行業(yè)，這決定了間接融資方式是我國中小企業(yè)的主要選擇。

由于存在信息不對稱，直接融資方式要求資金使用者通過信息披露及會計、審計等第三者監(jiān)督的方式提高經(jīng)營狀況的透明度。這不僅要求存在一個比較完善的社會公證機制，還要求資金使用者是規(guī)模較大的企業(yè)。因為無論企業(yè)規(guī)模是大是小，企業(yè)為達到較高的透明度所需支付的費用差別不大，信息不透明的程度越高，資金提供者讓渡資金所要求的風險補償就越高，中小企業(yè)必須支付遠遠高于大企業(yè)的資金成本。這種高成本只有高收益的中小企業(yè)能夠支付，占絕對比例的勞動密集型中小企業(yè)必然被排除在直接融資市場之外。

目前我國已開始醞釀發(fā)展風險投資這一權益性直接融資，由于承擔了高于銀行業(yè)的信貸風險，風險投資資金通常要取得更高的投資回報，并要求投資對象在短期內(nèi)有較高的成長性，這樣風險投資常局限于某些特定行業(yè)如電子信息行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)等。高科技產(chǎn)業(yè)類的中小企業(yè)，因其經(jīng)營風險較大、資本有機構成較高、技術含量高等特點，比較適宜于選擇風險投資資金。對我國大多數(shù)中小企業(yè)來說，風險投資的作用是有限的。

我國的要素資源稟賦的特征決定了中小企業(yè)在外源融資中，重點應放在間接融資上，不能過多地寄希望于進入證券市場直接融資。而中小企業(yè)間接融資難的重要原因是經(jīng)營不穩(wěn)定，資信度差，造成銀行信貸風險加大，目前迫切需要解決的是如何提高中小企業(yè)的信用擔保能力，以保證其最大限度地獲得商業(yè)銀行的信貸支持。

突破中小企業(yè)貸款難的瓶頸

為了破解中小企業(yè)貸款這一難題，除了中小企業(yè)應解決自身問題外，從銀行機構方面，還需改進和完善貸款服務水平，積極支持金融創(chuàng)新，并建立多樣化的信用擔保辦法。

1.健全貸款服務創(chuàng)新制度

當前商業(yè)銀行拓展中小企業(yè)金融市場面臨較大的制度障礙，尤其在評級和授信方面的制約很大，必須有所突破。堅持做到“不以企業(yè)規(guī)模大小作為貸款條件，不以企業(yè)所有制決定貸款取舍，對各類企業(yè)（包括中小企業(yè)）講究貸款風險大小、效益高低和誠信程度，堅持注重貸款風險的控制”，本著實事求是的精神制定符合中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的貸款管理政策，合理確定信用評級標準，用發(fā)展的眼光，真實評定中小企業(yè)信用等級。

2.拓展貸款服務創(chuàng)新品種

一是存貸積數(shù)掛鉤貸款，存貸積數(shù)掛鉤貸款在南方地方性中小金融機構中大量應用，事實證明風險小，特別適應小型企業(yè)貸款急、小、頻特點。銀行可以通過賬戶的動態(tài)情況跟蹤企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，并根據(jù)積數(shù)進行信用分級，確定存貸掛鉤的比例，因而相對于“抵押擔保”的事后追究，存貸掛鉤更具可行性，有利于商業(yè)銀行貼近小企業(yè)培育客戶實現(xiàn)銀企雙贏。二是開展生產(chǎn)用設備按揭貸款，此舉可以促進生產(chǎn)型設備銷售的增長，解決資金不足的矛盾，為新置和更新設備的小型企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模提升產(chǎn)品檔次和競爭力提供一條新的融資渠道，特別是對于地方的一些支柱產(chǎn)業(yè)，通過按揭貸款可促使產(chǎn)業(yè)提升。

3.加強銀企溝通與合作

篇3

確實，這個時候房產(chǎn)可以幫上羅薇的大忙。在前幾期本欄目的《中小企業(yè)租房不如買房》中，我們也提到，對于中小企業(yè)而言，買房的一大好處就是日后融資過程中的便捷性。那么，中小企業(yè)用房產(chǎn)抵押獲得貸款到底有何優(yōu)勢?如何申請?貸款成本又是幾何呢?

允許多種房產(chǎn)屬性

顧名思義，房產(chǎn)抵押貸款首先要有房可抵、有屋可押。在現(xiàn)有的中小企業(yè)中，有房產(chǎn)的占據(jù)了其中的多數(shù)。有很多企業(yè)主也許會說，我們的廠房是租來的、或者廠房在建尚未獲得產(chǎn)證等等。事實上，房產(chǎn)抵押貸款的優(yōu)勢正是在于它對于房產(chǎn)屬性的界定是非常寬泛的，而且在操作過程中是非常靈活的。

房產(chǎn)抵押貸款的房產(chǎn)既包括營業(yè)用房和辦公用房，如商鋪、寫字樓、賓館酒店等等，也包括住宅。因此，在銀行的房產(chǎn)抵押貸款產(chǎn)品中，只要沒有特別注明是商用房抵押貸款，那么即使企業(yè)所使用的經(jīng)營或辦公用房是租賃的，只要企業(yè)主有個人房產(chǎn)，也可以作為抵押物為企業(yè)申請貸款。目前，只要權屬清晰，絕大部分銀行都接受以上兩種性質(zhì)的房產(chǎn)。

在辦理房產(chǎn)抵押貸款過程中，房產(chǎn)證是其中必不可少的一項文件資料。房產(chǎn)證有綠證、紅證、黃證之分。綠色權證是頒發(fā)給擁有土地使用權已出讓、轉讓地塊上房地產(chǎn)的權利人，該證所記載的房地產(chǎn)可直接進入房地產(chǎn)市場。現(xiàn)在在個人購置住宅商品房拿到的就是綠證。綠證也是在房產(chǎn)抵押貸款中接受度最高也最容易操作的產(chǎn)權證。部分銀行如上海銀行在有擔保公司擔保的前提下對黃證(以征用劃撥方式取得土地使用權的)也是部分接受的。

甚至對于已經(jīng)抵押過的房產(chǎn)，也可再次進行融資。第一次抵押貸款之后，已還款額加上房產(chǎn)升值部分，銀行可以進行輪后抵押。換句話說，企業(yè)是將房產(chǎn)的剩余價值進行抵押來獲得貸款。

李易的情況比較特殊，當初他是購買的土地，然后在土地上自建廠房。現(xiàn)在，部分廠房尚未竣工，項目卻進行到需要資金的時候。對于這種情況，如上海農(nóng)村商業(yè)銀行等個別銀行也可以接受這類在建工程作為抵押物發(fā)放貸款。

財務指標要求低

房產(chǎn)抵押貸款一直被譽為是最適合中小企業(yè)的貸款。這一稱號并非浪得虛名，這與它的特點和中小企業(yè)的需求高度匹配不無關系。

在很多中小企業(yè)中，一個典型的特征就是企業(yè)主，也就是老板的個人資產(chǎn)和企業(yè)混為一談，是個人的還是企業(yè)的，都是老板一人說了算。這就造成了企業(yè)在賬目報表上多多少少有一些不規(guī)范。企業(yè)主這樣做在某一程度上達到了合理避稅的目的，但同時卻為企業(yè)融資制造了點麻煩。

很多銀行信貸員翻看企業(yè)的財務報表，賬目顯示企業(yè)是沒有利潤的。按照這樣的申報表，銀行顯然沒有辦法發(fā)放貸款。然而，深入到實地考察，信貸員就明顯感受到企業(yè)的實力，企業(yè)的很多資產(chǎn)并沒有體現(xiàn)在表內(nèi)。

這種情況在中小企業(yè)中相當普遍，而最適合的貸款模式便是房產(chǎn)抵押貸款。這種貸款模式在對企業(yè)進行調(diào)查審批時，更注重企業(yè)的實際，而非只著眼于財務報表。在對其信用評級時，財務指標約只占到一半的比重。

效率額度均較高

都說中小企業(yè)的商機是談出來的。不知道什么時候，遇到了什么人，一筆生意就這樣來了。于是乎，在中小企業(yè)經(jīng)營過程中充滿了變數(shù)，這種變數(shù)不像是其他大中型企業(yè)可以在年度財務規(guī)劃中預算出來，或者在銀行中有年度授信的額度。因此，中小企業(yè)對資金的需要，往往是來得急，要得也很急。這就需要貸款在較短的時間獲得審批。

與其他貿(mào)易融資相比，房產(chǎn)抵押的操作流程就精簡了許多。就拿一般的動產(chǎn)抵押為例，銀行在收到貨物之后，還有貨后物流、貨物保管等等程序和步驟，也增加了成本和操作風險。而房產(chǎn)抵押，只需在對抵押物進行評估之后，按照抵押率進行登記，就可以放款。而且，一般銀行的支行就有對房產(chǎn)抵押貸款的放款權限，不需要層層審批。在資料齊全的情況下，正常流程在一個星期之內(nèi)就可以走完，算是高效。在信貸緊縮的情況下，銀行當然更愿意將有限的額度放給操作更為安全、成本更低的項目。

隨著房地產(chǎn)價值的不斷提升，通過房地產(chǎn)抵押融資也是一個獲得較高貸款額度的好途徑。房產(chǎn)的抵押率是按照市場價值減去一定的波動區(qū)間再扣除變現(xiàn)費用計算所得。現(xiàn)階段一般而言，抵押率是房產(chǎn)價值的六至七成。當然，黃證房產(chǎn)和在建工程的抵押率會相對低一些。不過，銀行方面指出，銀行會根據(jù)企業(yè)資金用途來審核最終貸款額的發(fā)放。也就是說，如果一家企業(yè)有價值2000萬元的房產(chǎn)，如果它實際需要的現(xiàn)金流只是1000萬元，銀行也不會發(fā)放1400萬元的貸款。

中介費用有望減

篇4

（一）結構調(diào)整轉型難。以集賢縣為例，由于受政策、機制、市場、地緣等諸多因素的制約，縣域經(jīng)濟結構調(diào)整在短期內(nèi)難以有大的突破和質(zhì)的飛躍，中小企業(yè)發(fā)展普遍動力不足，后勁不大。特別是以糧食加工為主的縣域相關糧食中小企業(yè)，項目轉產(chǎn)、產(chǎn)品升級、產(chǎn)業(yè)更新等等結構調(diào)整更是困難重重，只能是維持生產(chǎn)、保本經(jīng)營。同時大部分煤炭企業(yè)處于停產(chǎn)或倒閉狀態(tài)，轉產(chǎn)困難，企業(yè)蕭條，還貸能力受限。

（二）企業(yè)自身經(jīng)營難。縣域中小企業(yè)大多是家族經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的，產(chǎn)權單一，企業(yè)規(guī)模小，深加工能力不強，科技含量低，經(jīng)營行為短期化及負債多、積累少，投資規(guī)模與市場競爭力不足，抗風險能力低，容易遭到市場的淘汰。同時多數(shù)民營中小企業(yè)預期收益不明顯，自有資金少，由此導致其償貸能力低，甚至部分民營企業(yè)缺乏還貸意識和法制意識，信譽度下降。

（三）償債資金來源單一。目前縣域中小企業(yè)償還負債的資金來源主要渠道是生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金，償債渠道單一，承擔債務的能力較弱，生產(chǎn)經(jīng)營銷售環(huán)節(jié)一旦受到影響，資金鏈條就會容易出現(xiàn)斷裂，從而導致銀行信貸資金的安全。加之中小企業(yè)融資成本和用工成本上升，盈利空間縮小,還貸能力受限。

二、應對策略

（一）齊抓共管，積極引導企業(yè)發(fā)展，提升還貸能力。一是地方政府要積極引導企業(yè)進行結構調(diào)整，轉變企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營思路，暢通企業(yè)的銷售渠道，積極為企業(yè)出謀劃策，在做“活”企業(yè)上下功夫。二設立中小企業(yè)發(fā)展基金，組建中小企業(yè)貸款擔保中心，為中小企業(yè)提供有效的融資服務，解決企業(yè)切實存在的突出問題，在做“強”企業(yè)上下功夫。三是加快園區(qū)建設，為中小企業(yè)搭建發(fā)展平臺，在做“大”企業(yè)上下功夫。

篇5

從我國構建創(chuàng)新型強國之路來看，諸多高科技中小企業(yè)將是支撐其目標實現(xiàn)的重要載體。基于經(jīng)濟學角度來審視高科技企業(yè)的資金需求，不難發(fā)現(xiàn)：該類型企業(yè)資金更多的投放到了研發(fā)領域；而研發(fā)活動的高風險性，又拉低了企業(yè)利潤回報的期望值。由此可見，尋求外源性資金供給成為了該類型企業(yè)的常態(tài)。

然而，從我國目前金融市場結構來看，受到中小企業(yè)資信程度弱、抵押品總價值低的因素制約，難以獲得商業(yè)銀行的貸款；與此同時，證券市場創(chuàng)業(yè)版上市門檻的限制，也阻礙了絕大部分中小企業(yè)的融資機會。在此背景下，能否建構起針對中小企業(yè)的關系型貸款，則是值得研究的課題。所謂“關系型貸款”是指：為金融提供的一種特殊的融資服務，即這種服務旨在通過投資獲取客戶的特定信息，通常是專有性的信息，并通過與客戶建立起長期的多方位交互關系來評價這些投資的盈利前景。

鑒于以上闡述，筆者將就本文主題展開討論。文章分為4個部分。

一、中小企業(yè)目前的融資困境

我國在轉變經(jīng)濟發(fā)展方式背景下，提出了大力發(fā)展中小企業(yè)的戰(zhàn)略決策。不難理解，中小企業(yè)不僅是高科技、創(chuàng)新型企業(yè)的主要存在形式，也是解決我國就業(yè)問題的重要出路。然而，戰(zhàn)略決策與實際政策卻存在著暫時的偏離，其中就包括金融機構的資金融通。

（一）貸款獲取方面的困境

從我國中小企業(yè)尋求外源性資金的現(xiàn)狀來看，仍主要尋求各大商業(yè)銀行的貸款。對于國有商業(yè)銀行來說，其本身就具有支持國有企業(yè)改革的歷史任務。在此基礎上，幾乎不會將中小企業(yè)作為放貸對象。與此同時，當前陸續(xù)出現(xiàn)的地方性商業(yè)銀行，則體現(xiàn)為廣泛吸納資金而集中放貸的現(xiàn)象。不難理解，地方性商業(yè)銀行受自身資本金充盈率的影響，其規(guī)避風險的訴求遠大于國有商業(yè)銀行。從而，中小企業(yè)也難以獲得穩(wěn)定的資金供給。

（二）基金獲取方面的困境

各地在發(fā)展中小企業(yè)時，幾乎都建立了以政府為主導的發(fā)展基金。包括創(chuàng)新基金、獎勵基金在內(nèi)的資金撥付，不僅因數(shù)額較小而難以滿足企業(yè)的需要，更是因諸多“關系性”影響成本的產(chǎn)生，而抬高了該類基金的獲取門檻。以某地中小企業(yè)為例，每年依靠自身專利可向政府獲取20萬的創(chuàng)新基金，而當專利失效則可以通過向高校“借”專利，來獲取今后的基金。不難看出，這就使得中小企業(yè)在基金獲取方面面臨著不公平的環(huán)境。

二、應對困境關系型貸款的優(yōu)勢

從第一部分的闡述可知，中小企業(yè)目前面臨的主要困境，還是在于貸款獲取方面。盡管國有商業(yè)銀行存在著業(yè)務慣性，以及地方商業(yè)銀行具有強風險規(guī)避特質(zhì)。但根源還是在于，中小企業(yè)的還貸能力難以獲得金融機構的認可。

然而，在關系型貸款形式下，伴隨著信息不對稱效應的降低，將有力推動銀行與中小企業(yè)間的合作意愿。關系型貸款的構成須同時滿足三個條件：（1）金融機構收集的信息是私有信息，區(qū)別于現(xiàn)成的公共信息；（2）信息的收集是通過與中小企業(yè)的長期多方位的關系來獲得；（3）信息始終保持其私有性。由此可見，關系型貸款的優(yōu)勢如下所示：

（一）取消了實物抵押形式

中小企業(yè)尋求銀行貸款的軟肋，便是實物低壓制度使然。根據(jù)目前抵押制度規(guī)定，中小企業(yè)須將自有固定資產(chǎn)作為抵押物，其價值須在銀行方面的評估下來確認。然而，我國中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)之初，往往通過租賃廠房和設備的形式來開展生產(chǎn)。即使在走向上升階段時期，固定資產(chǎn)投入仍在嚴格控制范圍內(nèi)，只因其將產(chǎn)生沉淀成本而影響企業(yè)的產(chǎn)品轉型。在以私人信息為依托的關系貸款機制下，銀行更關注中小企業(yè)的誠信、產(chǎn)品市場前景、企業(yè)發(fā)展趨勢等要件。從而，增強了銀行放貸理性。

（二）實現(xiàn)了重復博弈均衡

在合作博弈問題的引導下，筆者認為：中小企業(yè)與銀行之間惟有形成長期互動，才能使銀行獲得企業(yè)的專屬、私人信息；而這本身就屬于重復博弈范疇。根據(jù)博弈論的納什均衡解所示：在重復博弈情形下的均衡解為（合作，合作）。這一點明顯優(yōu)于現(xiàn)存的，以抵押為基礎的單次貸款模式。因此，根據(jù)納什均衡解（背叛，背叛）可知，該金融風險系數(shù)將更大。

由此可見，在對關系型貸款的優(yōu)勢有所認識之后，就面臨著中小企業(yè)關系性貸款的機制構建。

三、中小企業(yè)關系性貸款的機制構建

具體而言，可以從以下兩個方面建立起機制來。

(一)建立關系型貸款的風險防范機制

1.完善中小企業(yè)信貸管理制度。考慮小企業(yè)財務制度簡單、銀企間信息不對稱等實際問題，通過信用評級、激勵機制等進行全方位的改造，專門開發(fā)信用評估體系，制定標準化的作業(yè)規(guī)范和授信標準。信貸員可以走訪企業(yè)。按風險評定標準將潛在客戶分類，實現(xiàn)主動上門營銷。

2．堅持雙人授信調(diào)查、實地調(diào)查、實質(zhì)重于形式的原則，以收集企業(yè)“軟信息”。基層經(jīng)理、信貸員在開展授信調(diào)查時注重從多角度、多渠道收集信息。并通過向知情人士、行業(yè)協(xié)會、上下游客戶等進行調(diào)查，對產(chǎn)業(yè)鏈條上中小企業(yè)客戶的基本情況進行交叉印證，以提高信息的可靠程度。

(二)金融機構要建立中小企業(yè)貸款服務中心

1．設立地區(qū)信用評估人，減少信息成本。中小企業(yè)貸款服務中心在企業(yè)所在地選取村長、鎮(zhèn)（區(qū)）長等作為區(qū)域人。通過地方人提供的資信服務，銀行便擁有了了解企業(yè)的內(nèi)部信息優(yōu)勢。并且還可以通過地方人有效監(jiān)督借款人事后的行為，減少貸款后的道德風險。

2．設立區(qū)域經(jīng)理人，下放權利減少交易成本。中小企業(yè)貸款服務中心可選擇基層業(yè)務經(jīng)理，作為區(qū)域經(jīng)理。區(qū)域經(jīng)理之下可設3、4名職員，會計員、出納員及文書。賦予區(qū)域業(yè)務人其決策監(jiān)督權，只要是貸款符合一定的要求，且在一定額度范圍之內(nèi)，加上有地區(qū)信用評估人的資信證明，區(qū)域經(jīng)理人就可直接審批，省去中小企業(yè)貸款的復雜程序，減少交易成本。

四、處于我國金融環(huán)境下還應思考的問題

從我國當前金融環(huán)境來看，以上關系型貸款能否實施還需要對幾個問題進行思考。因這些問題已超出本文的闡述范圍，故只是在此提出。具體而言：（1）相應的立法問題。我國金融改革正在進行，而金融改革的關鍵要件便是調(diào)整金融法律、法規(guī)。筆者看到，目前針對私人信息能否作為“抵押”形式的法規(guī)仍不明確，這將影響到銀行的風險規(guī)避。（2）針對商業(yè)銀行的激勵問題。放貸屬于商業(yè)銀行的資產(chǎn)類業(yè)務，目前看來銀行處于絕對的強勢。從而，如何使銀行有興趣來開展關系型貸款業(yè)務，則須給它們一個充分的理由。

五、小結

在我國目前金融環(huán)境下，能否建構起針對中小企業(yè)的關系型貸款，是值得研究的課題。關系型貸款具有：取消了實物抵押形式、實現(xiàn)了重復博弈均衡的優(yōu)勢。從而，在以私人信息為依托的關系貸款機制下，銀行增強了自身的放貸理性；同時，在重復博弈情形下的均衡解為（合作，合作），相對于以抵押為基礎的單次貸款模式，降低了銀行放貸的風險系數(shù)。

參考文獻

篇6

據(jù)了解，小額創(chuàng)業(yè)貸款從2002年8月份發(fā)放以來，截至目前已發(fā)放了700多萬，造就了300個小老板，創(chuàng)造就業(yè)崗位1700多個。

篇7

2.內(nèi)因：中小企業(yè)自身的局限性。在我國，中小企業(yè)數(shù)量多、分布廣，浙江省更是集中的省份。大量的中小企業(yè)的存在激發(fā)了經(jīng)濟的活力，但由于其自身的局限性，也帶來了貸款風險的爆發(fā)。中小企業(yè)的局限性主要體現(xiàn)在以下幾個方面。一是規(guī)模小，抗風險能力弱。我國的中小企業(yè)的進入門檻較低，大多數(shù)為白手起家，從家庭小作坊的模式開始發(fā)展，逐步壯大，很多中小企業(yè)仍然保持著家庭經(jīng)營的模式，企業(yè)的規(guī)模較小。根據(jù)《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》，不同行業(yè)的中小企業(yè)的劃分標準有所不同，以中小企業(yè)分布較多的零售業(yè)為例，中小微企業(yè)的標準為從業(yè)人員300人以下或營業(yè)收入20000萬元以下。從規(guī)定中也可以看出，我國中小企業(yè)的規(guī)模并不大。此外，相較于美國、日本等發(fā)達國家，我國中小企業(yè)的壽命較短，平均壽命不足3年。同時，從家庭小作坊發(fā)展而來的中小企業(yè)，生產(chǎn)技術較為簡單、產(chǎn)品的科技含量較低，大多數(shù)生產(chǎn)過程都是簡單的仿造，創(chuàng)新的驅動力不強。加之部分企業(yè)主盲目地追逐利益，在同一地區(qū)，生產(chǎn)相同產(chǎn)品的企業(yè)往往比較集中，這也加劇了企業(yè)之間的競爭。二是組織體系不完善、財務制度不規(guī)范。中小企業(yè)的組織體系普遍不是很完善，缺乏完整的決策組織機構，企業(yè)內(nèi)的重要職位往往由企業(yè)主及其親屬充任，決策的做出也是依賴于企業(yè)主自身對市場和經(jīng)濟環(huán)境的判斷，企業(yè)主的個人能力及信用對企業(yè)的發(fā)展有著重大的影響。然而，我國中小企業(yè)的企業(yè)主文化素質(zhì)普遍不高，大多不具備現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理理念和經(jīng)營管理方法，一旦決策失誤，將對企業(yè)造成毀滅性的打擊。同時，很多中小企業(yè)沒有規(guī)范的財務制度，企業(yè)資金流轉較為隨意，企業(yè)資產(chǎn)和個人財產(chǎn)的界限模糊。對于企業(yè)財務這一重要的職位，企業(yè)主往往選擇由自己信任的親屬擔任，而這些人員大多沒有接受過系統(tǒng)的會計專業(yè)培訓，甚至缺乏基礎的會計專業(yè)知識。還有部分企業(yè)主為了更加順利地從銀行獲取貸款，虛報資產(chǎn)、夸大業(yè)績，而不規(guī)范的財務制度、不對稱的信息加大了銀行貸款審查的難度，也容易引發(fā)貸款風險。

二、中小企業(yè)貸款風險控制措施

1.完善中小企業(yè)信貸風險評估體系。完善中小企業(yè)信貸風險評估體系能有效地降低貸款風險的爆發(fā)，該評估體系應該對貸前調(diào)查、貸款審查、貸款審批、貸款發(fā)放等各個環(huán)節(jié)進行動態(tài)評估，既對企業(yè)的貸款能力進行評價管理，又對貸款風險進行預測防范。針對中小企業(yè)規(guī)模小、抗風險能力弱、資金鏈較脆弱等特點，可以考慮將企業(yè)的擔保能力納入到對企業(yè)貸款能力的考核中。同時，綜合考量企業(yè)主的個人信用以及企業(yè)的信用、行業(yè)發(fā)展前景、企業(yè)發(fā)展空間等，更加全面地對企業(yè)進行評估。充分利用計算機網(wǎng)絡，將評估情況錄入評估系統(tǒng)中進行動態(tài)監(jiān)管，及時將整個貸款過程中的新情況記錄在系統(tǒng)中，便于對貸款風險做出分析。在對企業(yè)的貸款能力作出全面評價的同時，還應當做好貸款風險的預測和防范工作。可以考慮對中小企業(yè)的貸款風險進行分級管理，如分為三級。一級風險是指該筆貸款業(yè)務可能存在某些潛在的風險，可能導致不良貸款的出現(xiàn)；二級風險是指存在一定的風險，已經(jīng)有導致不良貸款出現(xiàn)的趨勢，需要及時采取一定措施控制風險的擴大及有效化解風險；三級風險是指存在較大的風險，不良貸款將出現(xiàn)，或者預期損失嚴重，需要立即采取緊急措施化解風險，或者啟動貸款退出程序以降低損失。貸款風險分級管理與貸款能力評價管理的有效結合，對于降低貸款風險的爆發(fā)有著積極的作用。

篇8

［關鍵詞］

小額貸款公司；中小企業(yè)；融資；博弈

一、引言

中國中小企業(yè)生存發(fā)展的困境就是融資難問題。中小企業(yè)的融資渠道一般可以歸為兩類即內(nèi)源融資和外源融資。中小企業(yè)現(xiàn)有的現(xiàn)金流往往難以支持企業(yè)的正常運營，由于自身規(guī)模、信息透明度等情況限制，很難從商業(yè)銀行及時取得信用貸款，企業(yè)發(fā)展遇到資金困境時，會不計后果地選擇高于銀行幾倍利率但較為便捷的民間借貸，致使小額貸款迅速發(fā)展起來。關于中小企業(yè)從商業(yè)銀行貸款難這一原因，國外學者已經(jīng)進行了豐富的論證研究，其中影響最深刻的是Jayartre和Strahan，Begrer和Udell、Stiglitz和Weiss的規(guī)模匹配理論、成長周期論、信貸配給理論。國內(nèi)學者近幾年在融資問題上也進行了大量研究，從小額貸款公司與金融機構合作方面：認為小額貸款公司貸款質(zhì)量要優(yōu)于商業(yè)銀行等金融業(yè)機構。針對小額貸款公司資金不足問題，不同學者提出了創(chuàng)新制度設計，對小額貸款公司進行再融資，以小額貸款公司與商業(yè)銀行合作的方式，獲得批發(fā)資金或貸款。2008年，銀監(jiān)局下發(fā)了《關于小額貸款公司試點的指導意見》，小額貸款公司在中國逐漸發(fā)展起來，成為新興的金融現(xiàn)象。由于是新興產(chǎn)物，不同于國外小額貸款公司模式，國外關于小額貸款公司的研究理論及數(shù)據(jù)不適用于國內(nèi)小額貸款公司狀況。目前，國內(nèi)研究小額貸款公司問題時多以調(diào)查研究、問題探索為主，實證檢驗和理論分析框架較為匱乏。

二、小額貸款公司與中小企業(yè)融資博弈解析模型

1．問題描述與變量假設在構建小額信貸公司與中小企業(yè)融資問題博弈模型時，參考王旋（2012）對企業(yè)融資市場中關于中小企業(yè)融資渠道的劃分，把中小企業(yè)融資后的經(jīng)營項目分為從事高風險項目和從事低風險項目兩類，小額貸款公司對中小企業(yè)提出的貸款申請有兩種選擇，即對中小企業(yè)貸款風險類型進行甄別和不進行甄別。在不影響研究問題真實性的前提下將實際情況簡化處理，依據(jù)中小企業(yè)策略選擇和小額信貸公司策略選擇的劃分，中小企業(yè)在融資時的策略選擇空間為：選擇從事高風險項目，選擇從事低風險項目。小額信貸公司在向中小企業(yè)發(fā)放貸款時可選擇的策略空間為：對中小企業(yè)進行風險甄別，不對中小企業(yè)進行甄別。所有局中人均為理性“經(jīng)濟人”，主觀上追求自身利益最大化。基于以上說明，對模型中涉及到的變量做如下假設和解釋。在所描述的經(jīng)濟環(huán)境中，小額貸款公司選擇對中小企業(yè)進行風險類型甄別策略的概率為x，選擇不對中小企業(yè)進行風險類型甄別策略的概率為1－x。同理，初始時中小企業(yè)可以選擇高風險項目和低風險項目兩類策略。為方便討論，假設中小企業(yè)融資的使用周期內(nèi)（假設為一年），需要融資的資金為Q單位。在使用周期內(nèi)，中小企業(yè)得到小額信貸公司提供的Q單位融資資金，如果中小企業(yè)經(jīng)營高風險項目可獲得利潤為R1，經(jīng)營高風險項目需要支付利息為r1，那么需要支付給小額信貸公司的利息支出為r1Q。如果中小企業(yè)經(jīng)營低風險項目可獲得利潤為R2，經(jīng)營低風險項目需要支付利息為r2，那么需要支付給小額信貸公司的利息支出為r2Q。中小企業(yè)從事高風險項目則需要向小額貸款公司支付更高的利息，即有r1＜r2。小額信貸公司向中小企業(yè)提供貸款后，選擇甄別中小企業(yè)風險類型，需要支付甄別成本為C，選擇不甄別中小企業(yè)風險類型，則不需要支付甄別成本。如果中小企業(yè)選擇經(jīng)營高風險項目，小額信貸公司必須面對項目可能形成的壞賬風險損失為H1，如果中小企業(yè)選擇經(jīng)營低風險項目，小額信貸公司必須面對項目可能形成的壞賬風險損失為H2。通過以上假設，構建中小企業(yè)與小額信貸公司混合策略博弈模型。

2．不完全信息動態(tài)博弈模型構建中小企業(yè)與小額信貸公司選擇不同策略的組合共有四種情況：（1）中小企業(yè)選擇甄別小額貸款公司風險類型策略，小額貸款公司選擇高風險項目策略。

三、模型分析

1．小額貸款公司選擇風險甄別策略并且中小企業(yè)選擇高風險項目如果以下條件同時成立：此時，小額信貸公司向中小企業(yè)提供貸款，并對中小企業(yè)的風險情況進行甄別。H1是中小企業(yè)從事高風險項目時小額貸款公司可能的壞賬率，H2是中小企業(yè)從事低風險項目時小額貸款公司可能的壞賬率，所以，定義小額貸款公司貸款的期望風險損失。

2．小額信貸公司選擇不進行風險甄別并且中小企業(yè)選擇高風險項目這說明，如果小額信貸公司在對中小企業(yè)進行風險甄別時的成本過高，選擇甄別策略的期望收益小于選擇不甄別策略期望收益。必然成立，即小額信貸公司向中小企業(yè)貸款，仍然是有利可圖的，所以小額信貸公司在不甄別中小企業(yè)風險的情況下，向中小企業(yè)提供貸款，而中小企業(yè)選擇風險較高的項目。

3．小額貸款公司選擇風險甄別策略并且中小企業(yè)選擇低風險項目當小額信貸公司選擇甄別策略的期望收益大于0，小額信貸公司就會選擇對中小企業(yè)進行風險甄別。

四、政策建議

針對中小企業(yè)信貸市場信息不完全，不透明的狀況，通過構造小額信貸公司進行風險甄別的混合策略模型，依據(jù)博弈模型結果，給出以下政策建議。

1．完善社會信用體系建設和信息披露制度規(guī)范和完善小額貸款公司貸款業(yè)務的征信系統(tǒng)。第一，應加強宣傳、培訓力度，提高對征信的認識水平。針對小額貸款公司業(yè)務點，開展相應的征信知識宣傳與培訓，加強小額貸款公司工作人員對征信系統(tǒng)的認識水平。第二，限定小額貸款公司的經(jīng)營范圍，小額貸款公司經(jīng)營規(guī)模較小，信息化程度較低，需開發(fā)、使用與其自身特點相適應的數(shù)據(jù)報送查詢渠道，降低商業(yè)銀行風險甄別的成本。第三，改善征信環(huán)境，加速小額貸款公司加入人民銀行征信系統(tǒng)。在不斷落實征信管理條例的基礎上，借助社會力量和第三方評級機構加強對小額貸款公司的信用評級。

2．加強擔保公司與銀企之間的聯(lián)系商業(yè)銀行在開展小額信貸服務業(yè)務方面存在著信息不對稱、信用風險高、經(jīng)營成本高等阻礙。中小企業(yè)無法像大公司那樣提供自己的財務報表，不能及時公布自己的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績，這使得商業(yè)銀行在獲取中小企業(yè)信息時的信息成本很大。中小企業(yè)自身基礎薄弱，缺乏相應的擔保，導致經(jīng)營風險大。因此，擔保公司的存在可以有效緩解銀企之間的信息不對稱問題，幫助中小企業(yè)減小融資缺口。一方面可通過擔保公司與銀行建立合作協(xié)議，部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)雖然不符合商業(yè)銀行信貸標準，但通過擔保公司與商業(yè)銀行建立的合作關系，可以使企業(yè)順利取得所需資金，中小企業(yè)融資障礙一并得到緩解。另一方面銀行通過與擔保公司建立的合作關系，也可以有效簡化銀行信貸程序，降低貸款風險，有利于銀行資金回流，促進擔保公司與銀行合作，有利于實現(xiàn)企業(yè)、擔保公司、銀行三方共贏。

3．完善政府中小企業(yè)管理機構建設，加大政府對中小企業(yè)的扶持政策中國雖然有中小企業(yè)管理機構，但是由于機構設置不同，并未建立統(tǒng)一的自上而下的中小企業(yè)管理機構，機構設置權責不清。由于管理體制不建全而致大量優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的扶持政策不能順利執(zhí)行，中小企業(yè)錯失享受國家扶持政策的權利。中小企業(yè)對中國經(jīng)濟的發(fā)展，起著至關重要的推動作用。政府作為企業(yè)發(fā)展的保障，要在政策上支持中小企業(yè)的發(fā)展，強化中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，制定相關的法律法規(guī)及政策性文件，保證政府對中小企業(yè)財稅支持的連續(xù)性和長效性。另一方面，政府無法為中小企業(yè)出現(xiàn)問題時及時提供政府擔保。政府應加強與擔保機構之間配合溝通，通過企業(yè)進行聯(lián)合擔保。政府、行業(yè)協(xié)會應與擔保機構共同承擔風險、彼此和諧發(fā)展。當中小企業(yè)向銀行貸款遇障礙時，該機構可以為中小企業(yè)提供政府擔保。為中小企業(yè)規(guī)范發(fā)展，提供良好的環(huán)境秩序，政府要為中小企業(yè)設立專門服務機構。該機構應當給予企業(yè)合理有效的指導和服務，增強企業(yè)的市場競爭力，真正解決市場發(fā)展難、政府介入難等問題。

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篇9

中小企業(yè)在促進經(jīng)濟發(fā)展、提高就業(yè)率、提升創(chuàng)新能力等方面發(fā)揮著重要作用。改革開放以來我國中小企業(yè)的發(fā)展大有雨后春筍之勢。然而在其迅速發(fā)展的同時也面臨著融資難、貸款難的瓶頸。銀行貸款作為中小企業(yè)主要融資來源,其可獲性受到多重因素影響。其中銀行資產(chǎn)規(guī)模對中小企業(yè)貸款的影響成為很多文獻研究的重要內(nèi)容。

1、中小企業(yè)間接融資困難的原因和關系型貸款

在市場經(jīng)濟條件下,大部分中小企業(yè)只能是寄希望于從銀行取得貸款。從銀行獲得貸款也是最難突破的瓶頸。造成這種后果的原因有:

(1)中小企業(yè)自身特點問題。商業(yè)銀行對企業(yè)貸款一般是根據(jù)其提供的擔保或抵押而決定的。中小企業(yè)資產(chǎn)較少、規(guī)模小、底子薄、抵抗市場風險的能力較弱。因此與大企業(yè)相比,中小企業(yè)有著較高的倒閉率。中小企業(yè)的抵押物少并很難取得擔保,想要從銀行取得擔保貸款和抵押貸款是非常困難的。

(2)商業(yè)銀行惜貸心理。目前銀行貸款依然是我國金融市場的主要間接融資方式。對中小企業(yè)放貸存在較高的風險,加上現(xiàn)行體制下銀行的收益和風險存在嚴重的不對稱問題,所以商業(yè)銀行往往對中小企業(yè)的貸款缺少積極性。隨著銀監(jiān)會對商業(yè)銀行不良貸款率的嚴格監(jiān)管和銀行體制的不斷改革,商業(yè)銀行為了盡可能的防范和規(guī)避風險,產(chǎn)生了寧可少貸款也不愿意承擔更高風險的惜貸心理。

(3)銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題。在不完全競爭的市場經(jīng)濟條件下,市場主體很難獲得完全的信息,使得各類型企業(yè)之間存在著普遍的信息不對稱。銀行通常是通過財務報表來獲得企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營信息的,包括企業(yè)的資產(chǎn)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等。盡管這些信息可以可靠的計量,但是中小企業(yè)為了獲得銀行貸款存在著財務報表造假問題,因此信息的可靠程度有限。除了財務報表反映的生產(chǎn)經(jīng)營信息外,還有經(jīng)營者個人素質(zhì)、品行、經(jīng)營能力等有關的個人信息,這些信息與中小企業(yè)未來的成長壯大息息相關。然而這些軟信息很難有限的觀測和計量,銀行可能付出較高的成本才能獲得,產(chǎn)生了中小企業(yè)融資難的問題。

關系型貸款指銀行基于通過長期和多種渠道的接觸所積累的關于借款企業(yè)及其業(yè)主的相關信息而做出的貸款。這些信息除不僅涉及企業(yè)的財務和經(jīng)營狀況,還包含了許多有關企業(yè)行為、信譽和經(jīng)營者個人品行的信息。關系型貸款不完全依賴中小企業(yè)提供合格的財務信息和抵押資產(chǎn)來發(fā)放貸款,因此在傳統(tǒng)的中小企業(yè)貸款中被大量使用。目前,我國正處在金融發(fā)展的早期、資本市場不健全,同時中小企業(yè)在經(jīng)濟中占有重要地位。可以發(fā)展關系型貸款來緩解由于銀企間信息不對稱所導致的融資難題。

2、中小企業(yè)信貸小銀行與大銀行比較優(yōu)勢分析

本文大銀行指四大國有銀行和全國性的股份制銀行。我國城市商業(yè)銀行,城市信用社,農(nóng)村商業(yè)銀行等都屬于小銀行。下面就針對中小企業(yè)貸款難的原因和關系型貸款分析小銀行的比較優(yōu)勢。

(1)國有商業(yè)銀行缺乏對中小企業(yè)的貸款的激勵機制。大銀行在提供貸款時一般需要抵押或擔保,而中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、固定資產(chǎn)少、抵押物不足,提供一定數(shù)量和質(zhì)量的資產(chǎn)用于貸款抵押難度較大,所以很難從大銀行取得抵押貸款。由于中小企業(yè)獲得擔保的條件較為嚴格,獲得銀行擔保貸款難度也很大。因此大銀行更傾向于服務大中型的國有企業(yè)。與大銀行不同的是,小銀行很難在與大銀行服務大中型企業(yè)的業(yè)務競爭中占有優(yōu)勢。因此小銀行有服務于中小企業(yè)的激勵,使為中小企業(yè)提供不完全依賴抵押或擔保的貸款產(chǎn)生了可能。

(2)小銀行具有與客戶地域聯(lián)系密切、熟悉客戶資信與經(jīng)營狀況的優(yōu)勢,可以較好的解決信息不對稱問題。小銀行一般是地區(qū)性金融機構,長期的區(qū)域性經(jīng)營使其與本地客戶建立了長期的合作關系,對本地客戶的經(jīng)營狀況、資本、信用等情況十分了解。與之相反,大型金融機構一般不具有這一優(yōu)勢。一方面,大銀行地方的設置的分支機構有限使之較難了解本地客戶特點,并且設置較多的分支機構,由于其人事上的變動,不便于銀行增進對當?shù)仄髽I(yè)的了解。另一方面,由于中小企業(yè)經(jīng)營缺乏透明度,企業(yè)的信息往往具有隱蔽性,即使大銀行的分支機構管理人員能了解此地中小企業(yè)的經(jīng)營狀況,由于大銀行的機構并非扁平化設置,使得傳遞信息的時效性不高。

篇10

目前，中小企業(yè)數(shù)量在我國企業(yè)總數(shù)中占99%左右，其中為國家稅收總額的貢獻約為企業(yè)總數(shù)的50%左右，為城鎮(zhèn)提供了大量的工作崗位。但是近幾年我國市場競爭激烈，行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)競爭加劇，很多企業(yè)都面臨各種各樣的困難，也有很多因素影響和制約中小企業(yè)進一步發(fā)展，在這其中融資難的問題是中小企業(yè)面臨的主要問題，因此，必須要尋找對策解決這些問題。

一、中小企業(yè)融資難問題及原因分析

（一）企業(yè)融資渠道單一

銀行貸款、政府扶持和企業(yè)融資是我國中小企業(yè)的資金來源的主要途徑。從銀行角度看，大都針對大型企業(yè)和集團企業(yè)進行放款，對于中小企業(yè)的放款力度較小，因此，其很難得到足夠的貸款，就目前而言，很多中小企業(yè)即使有好的項目也難以獲得銀行貸款，沒有足夠的資金支持就難以維持企I運營。2016年據(jù)統(tǒng)計：在山東中小企業(yè)的長期資金來源中，銀行貸款比重僅占7%[1]。以銀行為主的金融機構的信貸資金主要面向大型國有企業(yè)投放，這一情況也就導致中小企業(yè)很難得到銀行貸款，很多企業(yè)為了發(fā)展只能向民間資本借高利貸，后期因為難以還清借款引發(fā)了眾多的債務糾紛。從企業(yè)角度看，中小企業(yè)的融資成本較高，尤其是在民間融資時，高額的利息讓企業(yè)不堪重負。

（二）企業(yè)自身融資能力較差

中小企業(yè)自身融資主要分為內(nèi)源融資和外源融資兩部分。內(nèi)源融資的主要形式有內(nèi)部職工持股、盈余公積金的使用等，但是中小企業(yè)員工數(shù)量較少，企業(yè)續(xù)存性較差，這一渠道效果很差。外源融資的方式有股票融資和債券融資，但是我國的大多數(shù)中小企業(yè)都沒有上市，因此難以在二級市場進行融資。截止到2015年底，滬深兩市上市公司僅有2853家，遠遠不能滿足中小企業(yè)的融資需求[2]。雖然我國目前有中小企業(yè)板塊，可以滿足科技型中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)型企業(yè)融資需求，對于創(chuàng)新型和科技型企業(yè)有著引導和催化作用，同時對促進中小企業(yè)持續(xù)健康成長將發(fā)揮重要的作用。中小企業(yè)板塊作為培育創(chuàng)業(yè)理念和催生創(chuàng)業(yè)機制的市場，對于中小企業(yè)發(fā)展有著重要的引導作用，但是我國中小企業(yè)的數(shù)量巨大，短期內(nèi)難以滿足中小企業(yè)融資需求。

（三）信用歧視

由于中小企業(yè)市場風險大、企業(yè)倒閉率高、財務制度不健全等問題的存在，銀行等金融機構考慮到其存在的風險較大，往往對中小企業(yè)采取惜貸、拒貸的方式，另外，在對中小企業(yè)主要提供貸款時，也需要提供固定資產(chǎn)或者其他的擔保才行，極少提供長期信貸，另外，對中小企業(yè)貸款的審批程序繁雜，存在著嚴重的信用歧視。在辦理貸款時，銀行對中小企業(yè)的辦理條件極為嚴苛。其原因還在于：第一中小企業(yè)償還債務的能力較低，很多企業(yè)不能長久持續(xù)運營，企業(yè)存續(xù)周期短；第二我國對中小企業(yè)融資的信用貸款體系還不完善，在這種情況下，企業(yè)在辦理抵押時需要進行很多環(huán)節(jié)，同時收費的項目頗多，例如在土地房產(chǎn)抵押評估和登記手續(xù)中，需要進行申請、實地勘測和限價估算等步驟，在進行企業(yè)登記時候，需要進行土地權屬調(diào)查、地籍測繪等，這些都嚴重影響了企業(yè)融資的進行。

二、小額貸款對中小企業(yè)融資的影響

（一）小額貸款是一種金融的創(chuàng)新

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展和金融的改革，小額貸款公司伴隨著政府政策出現(xiàn)。小額貸款公司的特點主要有市場范圍廣、擔保方式靈活和交易方式簡單等。與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相比，兩者的定位互補，小額貸款公司主要面向個人和中小企業(yè)，正好可以填補商業(yè)銀行的市場空白。小額貸款行業(yè)的發(fā)展也是促進了我國金融體制的改革。一方面引導了民間資本的釋放，增加了民間資本的投資渠道；另一方面，小額貸款也活躍了金融市場，增加了市場資本的總量。

（二）小額貸款服務的范圍大

小額貸款服務的目標是龐大的中小企業(yè)，在目前的情況下，中小企業(yè)對于資金的需求較多，容易受到銀行等金融機構的限制，因此，也就為小額貸款公司的發(fā)展提供了廣闊的市場，在細分市場中，更能針對中小企業(yè)發(fā)展需要，提供其需要的金融產(chǎn)品。小額貸款能夠為廣大的中小企業(yè)提供資金支持。

（三）小額貸款門檻低

小額貸款的審批手續(xù)簡單，出款速度快，正好適合中小企業(yè)急需資金的現(xiàn)象。小額貸款申請門檻低，可用汽車、房屋等多種進行抵押，也可以用個人征信進行貸款。貸款額度一般可以滿足中小企業(yè)金額小、效率高的特點，小額貸款公司不斷簡化貸款流程，降低貸款的難度和要求。貸款受理后一般會在3個工作日到賬，最快可以在當天到賬，最慢也會在十五天內(nèi)到賬，這都是銀行等金融機構不能比擬的優(yōu)勢，極大地促進了中小企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻：