導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇家庭金融調查報告，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

權威數據，填補國內空白

家庭金融的相關數據直觀反應了家庭在經濟金融活動中的行為決策，對于中央銀行進行宏觀調控，防范金融風險具有重要意義。家庭金融在國際上早已得到廣泛關注和高度重視。20xx年美國金融學會(AFA)年會上，AFA主席、哈佛大學教授John Campbell斷言，家庭金融將會成為金融學中繼資產定價、公司金融后第三個重要的研究領域。20xx年，美國聯邦儲備委員會宣布，將本應于2019年舉行的消費者金融調查(SCF)提前到當年進行，以便及時直觀地了解美國家庭財務受金融危機影響的情況。美聯儲主席伯南克認為，為詳細了解各類家庭受到金融危機的影響，美聯儲需要直接觀察各個家庭的財務變化。伴隨著中國作為新興經濟體的快速崛起，中國的經濟走向也成為影響世界經濟穩定的重要因素，作為最基礎的我國國民家庭金融行為也成為世界關注的焦點。

針對中國微觀家庭金融數據匱乏的現狀，2019年4月，西南財經大學與中國人民銀行強強聯手，整合高校與政府機構優勢資源，成立了西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心，中心是迄今國內最為權威的研究中國家庭金融微觀問題的機構之一。

此次《中國家庭金融調查報告》的問世，共歷時三年，歷經前期籌備、中期調研、后期數據整理、報告撰寫四個階段。32個調查小組、343人次，經過對全國25個省、80個縣(市)、320個社區(村)，8438份有效樣本的科學分析形成的《中國家庭金融調查報告》，以其權威性和詳實的內容填補了行業空白，是我國家庭金融微觀數據領域的重大突破。此報告既是西財倡導求真務實學風、推動中國問題中國研究的重要收獲，也是西財與央行攜手面向社會重大需求進行協同創新的階段性成果。

對此，中國人民銀行研究局張健華局長表示：“針對中國家庭開展金融調查是全面深入了解消費金融現狀的一個重要的手段和前提，對政府、金融界和學術界都具有重要意義。相信此次《中國家庭金融調查報告》調研數據的出爐，不僅為目前對家庭消費金融行為的了解提供有價值的補充，還將為政府和監管層制定重要政策提供有益參考。”

關注家庭，聚焦民生熱點

家庭是社會最重要的微觀主體，是政府政策的最終受眾。資產配置、借款、貸款、保險、消費、投資等需求，以及家庭對經濟變化的反應等家庭的金融行為，都對個人生活水平的提高及國家綜合實力的提升有很大影響。此次《中國家庭金融調查報告》提供了一系列關于中國家庭金融狀況的數據，其中包括：

——家庭儲蓄。中國家庭儲蓄主要集中在高收入家庭，收入最高 10%的家庭，其儲蓄率為60.6%，其儲蓄占當年總儲蓄的74.9%。大量低收入家庭在調查年份的支出大于或等于收入，沒有或幾乎沒有儲蓄。而中國較高儲蓄的根本原因，不在于廣大民眾沒有足夠的消費動機，而在于沒有足夠的收入。因此，增加消費、減少儲蓄最有效的政策是減少收入不均。中國政府《xx發展規劃綱要》提出的“工資增長和GDP増長速度要求同步,勞動報酬增長和勞動生產率提高同步”的政策的實施，將有助于降低中國的儲蓄率。

——住房資產。中國家庭自有住房擁有率為89.68%，遠高于世界平均的60%。其中，城市家庭為85.39%。城市家庭擁有兩套以上住房的家庭占19.07%。城市家庭第一套住房價值平均為84.10萬，成本價格平均19.10萬，市價-成本比為4.4;城市家庭第二套住房價值平均為95.67萬，成本價格平均為39.33萬，市價-成本比為2.43。因此，城市住房收益可觀。

——住房貸款。非農家庭購房貸款總額平均為28.39 萬元，占家庭總債務的47%;農業家庭購房貸款總額平均為12.22萬元，占家庭總債務的32%。住房貸款總額遠遠大于家庭年收入，戶主年齡在30-40歲之間的家庭負擔最重，貸款總額平均為家庭年收入的11 倍多。

——股票投資。調查中，盈利的家庭占22.27%;盈虧平衡的家庭占21.82%;虧損的家庭比例達56.01%。高達77%的炒股家庭沒有從股市賺錢。隨著年齡的增加，炒股賺錢的比例呈增加的態勢。

——衍生品及債券市場。家庭對衍生品市場參與率為0.05%;家庭對金融理財產品市場參與率為1.10%。這與我國衍生品市場和債券市場發展滯后的現實基本吻合。

——家庭資產。中國家庭資產平均為121.69萬元，城市家庭平均為247.60萬元，農村家庭平均為37.70萬元。家庭資產中金融資產為6.37萬元，占總資產8.76%，非金融資產為66.40萬元，占91.24%。

——家庭負債。中國家庭負債平均為6.26萬元，城市家庭平均為10.08萬元，農村家庭平均為3.65萬元。中國家庭總體資產負債率為4.76%，城市家庭為4.08%，農村家庭為9.81%，農村家庭負債較重。

——家庭財富。中國家庭財富凈值平均為115.54萬元，城市家庭平均為237.52萬元，農村家庭平均為32.20萬元。

——養老保障。中國居民中44.2%無任何形式的養老保障，僅有54.8%的人有養老保障。退休后養老金收入：總體月平均753.95 元;城市月平均1557.67 元;農村月平均188.67 元。

篇2

調查顯示：

——家庭儲蓄。中國家庭儲蓄主要集中在高收入家庭，收入最高 10%的家庭，其儲蓄率為60.6%，其儲蓄占當年總儲蓄的74.9%。大量低收入家庭在調查年份的支出大于或等于收入，沒有或幾乎沒有儲蓄。而中國較高儲蓄的根本原因，不在于廣大民眾沒有足夠的消費動機，而在于沒有足夠的收入。因此，增加消費、減少儲蓄最有效的政策是減少收入不均。中國政府《十二五發展規劃綱要》提出的“工資增長和GDP増長速度要求同步，勞動報酬增長和勞動生產率提高同步”的政策的實施，將有助于降低中國的儲蓄率。

——住房資產。中國家庭自有住房擁有率為89.68%，遠高于世界平均的60%。其中，城市家庭為85.39%。城市家庭擁有2套以上住房的家庭占19.07%。城市家庭第1套住房價值平均為84.10萬，成本價格平均19.10萬，市價—成本比為4.4；城市家庭第2套住房價值平均為95.67萬，成本價格平均為39.33萬，市價—成本比為2.43。因此，城市住房收益可觀。

——住房貸款。非農家庭購房貸款總額平均為28.39萬元，占家庭總債務的47%；農業家庭購房貸款總額平均為12.22萬元，占家庭總債務的32%。住房貸款總額遠遠大于家庭年收入，戶主年齡在30～40歲之間的家庭負擔最重，貸款總額平均為家庭年收入的11倍多。

——股票投資。調查中，盈利的家庭占22.27%；盈虧平衡的家庭占21.82%；虧損的家庭比例達56.01%。高達77%的炒股家庭沒有從股市賺錢。隨著年齡的增加，炒股賺錢的比例呈增加的態勢。

——衍生品及債券市場。家庭對衍生品市場參與率為0.05%；家庭對金融理財產品市場參與率為1.10%。這與我國衍生品市場和債券市場發展滯后的現實基本吻合。

——家庭資產。中國家庭資產平均為121.69萬元，城市家庭平均為247.60萬元，農村家庭平均為37.70萬元。家庭資產中金融資產為6.37萬元，占總資產8.76%，非金融資產為66.40萬元，占91.24%。

——家庭負債。中國家庭負債平均為6.26萬元，城市家庭平均為10.08萬元，農村家庭平均為3.65萬元。中國家庭總體資產負債率為4.76%，城市家庭為4.08%，農村家庭為9.81%，農村家庭負債較重。

——家庭財富。中國家庭財富凈值平均為115.54萬元，城市家庭平均為237.52萬元，農村家庭平均為32.20萬元。

——養老保障。中國居民中44.2%無任何形式的養老保障，僅有54.8%的人有養老保障。退休后養老金收入：總體月平均753.95 元；城市月平均1557.67 元；農村月平均188.67 元。

篇3

信貸調查報告是金融系統信貸人員常見常用的一種文章體式，也是金融專業的學生應具備的一項寫作技能，教學中宜多進行模擬訓練，讓學生初步掌握其特點、要求、格式，以便其將來入職后能盡快進入工作狀態，能對借款人進行盡職調查，并迅速出具調查報告。以下是借款30萬元的調查報告實例：

借款申請人梁某某，因裝修房屋，資金不足，向桂平市農村信用合作聯社郊區信用社申請借款30萬元解決，期限3年，借款用梁某某、黃某某共有權屬的房地產（樓房一幢）作抵押。現將調查情況報告如下：

一、借款申請人的基本情況

梁某某，已婚，男，現年53歲，身份證號碼：4525×××××××××××××××，法定住址：廣西桂平市××鎮××社區居民樓642號，家庭人口4人，勞動力4人。是桂平市××××管理局城區××所內退職工，妻子黃某某是桂平城區個體工商戶，在自家經營桂平市生活空間布藝沙發套， 家庭年總純收入20萬元（含房屋租金收入等），家庭經濟基礎較好，目前家庭總資產123萬元以上.現根椐家庭經濟實際狀況，為增加家庭收入， 計劃對處于桂平市××鎮××村××垌自有房屋一棟進行改造、裝修（樓房共5層，建筑面積約275O），需投入資金45萬元，現自有資金15萬元，尚缺資金30萬元，故向我社申請借款解決，借款期限3年，借款用梁福智、黃某某共有權屬的房地產（樓房一幢）作抵押作抵押，該樓房座落于桂平市××鎮××村××垌，土地使用權面積55.00O，建筑面積55.00O，按目前市場樓市交易價格，現值88萬元。目前，該人家庭經濟基礎好，資金實力強。

二、借款申請人的家庭收入及償債能力情況

借款人是桂平市××××管理局城區××所內退職工，妻子黃某某是桂平城區個體工商戶，在自家經營桂平市生活空間布藝沙發套， 家庭年總純收入20萬元（含房屋租金收入等），家庭經濟基礎較好，目前家庭總資產123萬元以上.該樓房裝修完成后，通過房屋出租，增加收入，預測房屋出租年租金收入5萬元，這樣，預測家庭年總純收入達25萬元以上，完全有能力在3年借款期限內償還借款本息，借款第一還款來源充分。

三、借款申請人的信用情況

該人信用好，品行優，無不良記錄，無對外擔保、無重大案件、經濟糾紛，愿意接受信用社對資金使用的監督，有錢愿存入農村信用社，有利于農村信用社的存款增長，個人信用報告顯示，無不良記錄。經評定，該人信用等級被評為A級，貸款風險度為0.24，貸款風險較低。

四、抵押物有關情況

梁某某申請借款提供的抵押物為：梁某某、黃某某夫妻倆共有權屬的房地產（樓房一幢），土地證號：潯國用（1999）字第2××××8號；房產證號：桂房證字第46××××0號，該樓房位于桂平市××××鎮××村××垌，位置交通十分便利，土地使用權面積55.00O，建筑面積：55.00O，用途：住宅，使用權類型：劃撥，屋前42米大街，屋后16米路，屬兩面光戶型，可做商鋪，根據我社信貸人員到實地評估，按該地位置和目前市場樓市價格評估，土地按15000元MO計算，價值82.5萬元，建筑面積按1000元MO計算，價值5.5萬元，合計現值約88萬元，易于變現，作為梁某某向我社申請30萬元貸款的抵押物，抵押率34.09%，沒有超出上級要求比例上限。抵押物合法、有效、足值，變現能力強。第二還款來源有保證。

篇4

報告顯示，我國90%以上家庭未購買商業保險。

對外經濟貿易大學金融學院副院長吳衛星在接受《投資與理財》記者采訪時表示，目前我國的保險產品不是特別豐富，比如城市居民保險、農村一些基本保險，一般來說功能比較單一，而且覆蓋程度還是遠遠不夠的。“如果我們在這方面開發一些比較好的產品，可能會更容易讓投資者進入。”

此外，中國的保險市場起步較晚，目前尚處于初級發展階段。而且中國市場上消費者對于保險的認知水平不高，因此很難得到消費者的認可，尤其在理賠、條款設計的合理性方面，消費者的滿意度最低。

初高中學歷人群成主力

不少人以為，學歷越高的人，購買商業保險的意識就越強。

然而， 事實并非如此。根據《中國家庭金融調查報告》公布的數據，就保險消費者的教育特征而言，初高中學歷的群體是商業保險消費的主力，占比47.58%；博士學歷和沒上過學的人群占比較低，分別為2.3%和1.9%；本科學歷人群占比則為14.2%。

由此可以得出結論，學歷最低和最高的人群，購買商業保險的比例很小，而學歷中等的人，總體來說更愿意持有商業保險。

女性比男性更傾向于持有商業保險

篇5

美國自1776年建國以來，經過200多年的發展，已經成為世界最發達的國家之一，2010年城市化水平達到80.7%，而美國房地產市場經歷了200多年的發展，形成了完善的市場體系，但是即使如此，房地產市場的走向仍受到金融等政策的影響，關系密切，前幾年發生的次貸危機就是很好的例證。政策的制定離不開全面詳實的統計數據，只有依據可靠的統計數據，政策的制定才有堅實的基礎。美國十年一次的人口普查，投入了大量的人力財力，取得了豐富全面的統計數據，對其進行分析比較，不僅其結果對我們有十分重要的借鑒意義，從統計數據自身的全面、詳細上講，對我們也有著十分重要的啟示。本文僅通過美國國家人口普查局的2010年官方普查數據[1]，列出50個州及33個50萬人口以上城市的統計數據，并對其進行一定的分析比較。

影響住房價格的因數很多，本文僅從以下幾個方面進行分析比較。

一、房價中位數及房價收入比：

房價中位數統計見圖1，房價收入比統計見圖2。

全國房價中位數為18.84萬美元（以下均為美元），房價中位數最高的是夏威夷州，為53.7萬元，超過40萬的還有加州，為45.8萬元，低于10萬的有二個州，分別是西弗吉尼亞州和密西西比州，為9.4萬和9.6萬元，最高是最低的5.7倍，說明房價在地域上的差異性。房價收入比（指房價中位數與戶均收入中位數之比）平均值為4.24，處于較低水平，但是差距較大。50個州房價收入比最高的也是夏威夷州，為8.1倍，第二位是加州，為7.5倍，其它均低于6倍。最低的是北達科他州，僅為2.38倍，房價最低的西弗吉尼亞州和密西西比州分別為2.46、2.55，均處于較低水平，夏威夷州是西弗吉尼亞州的3.4倍。

美國2010年50萬以上人口城市（以下簡稱城市）有33個，統計結果為：房價中位數為32.1萬元，是全國平均值的1.7倍，最高的舊金山為78.5萬元，超過50萬的還有加州的圣荷西和洛杉磯、紐約和加州的圣地亞哥，分別是63.4萬元，55.3萬元，51.4萬和50.3萬，全部集中在加州和紐約，（由于房價最高的夏威夷州最大城市檀香山房價53.95萬元，但人口約為33.7萬，低于50萬人，故未進入統計）。低于10萬的有二個城市，分別是密歇根州的底特律和田納西州的孟菲斯，為8.0萬和9.8萬元，也是空置率最高的城市。城市房價收入比平均數為6.66，是全國平均數的1.57倍。超過10倍的有3個城市，分別是洛杉磯11.3，舊金山11.0，紐約10.2，也集中在加州和紐約。最低的是德克薩斯州的福和市，僅為2.4，洛杉磯是福和市的4.7倍，離散性很大，因此，通常用來衡量房價是否有泡沫的房價收入比并不是一個能夠較好反映房價合理性的指標。

二、房價租金比：

房價租金比統計見圖3。

全國平均房價租金比為263，最高的夏威夷州為427，其次是加州，為400，最低的是密西西比州僅為149，最高值是最低值的2.87倍。城市平均值為345，比全國平均數高31%，說明城市房屋的稀缺性高于全國平均數。超過500的有二個城市：舊金山為591，洛杉磯為514；最低的是底特律和孟菲斯，分別為108和130，舊金山是底特律的5.5倍。離散性很大，也并不適合用來評價房價高低。

三、自有率：

自有率統計見圖4。

全國平均自有率65.1%，處于比較高的水平，城市平均自有率僅為47.3%，相差近20個百分點，因此城市的自有率較低，這和城市人口流動較快有關。自有率最低的城市是紐約，僅為33.0%，即有2/3的家庭是租房居住。低于40%的還有波士頓、舊金山、洛杉磯，分別為34.9%、37.5%、38.9%。在這些世界著名的城市，有接近2/3的家庭是租房居住，因此對于城市化和經濟發展還處于較低水平的中國，特別是一線城市，大幅度提高自有率是不現實的。而根據中國家庭金融調查與研究中心的《中國家庭金融調查報告》，我國城市自有率為85.39%，農村為92.60%，全國平均為89.68%，遠遠高于美國水平。

四、空置率：

空置率統計見圖5。

全國平均空置率為12.15%，最高的緬因州為22.8%，最低的康涅狄格州為7.9%。城市平均空置率為11.02%，略低于全國平均水平。空置最高的城市是底特律，為25.8%，底特律作為汽車城，由于汽車產業的不景氣，就業崗位大幅度減少，造成人口外流和人口大幅度下降，從2000年至2010年10年間，人口由95.1萬下降到71.3萬元，下降了25%。2010年失業人口為24.8%，低于貧困線人口為34.5%，均居各城市之首。空置率超過15%的城市還有二個：馬里蘭州的巴爾的摩，為19.6%，田納西州的孟菲斯，16.7%，人口均呈下降趨勢，房價分別為16.04萬和9.83萬，均處于較低水平，而低于貧困線人口比例均超過20%。空置率最低的是加州的圣荷西，僅有4.4%。因此可看出，空置率是影響房價的最重要因素之一。

五、抵押貸款：

抵押貸款率統計見圖6。

全國自住房有抵押貸款率為67.9%，城市平均71.3%，均大于2/3。城市的抵押比例略高于全國平均數，但差距并不明顯。從城市來看，最高的是北卡羅納州的夏洛特市，為81.8%，該城市也是人口增長最快的城市，2000年人口為54.1萬元，2010年增長到73.1萬元，10年間人口增長了35.2%，超過了1/3，是一個快速發展的新興城市。最低的是賓夕法尼亞州的費城，為60.4%，作為簽署美國獨立宣言的最古老的城市，住宅中1990年以后建房比例僅為5.1%，而39年以前建成的比例高達40%，即使這樣，抵押貸款比例仍達60.4%的高比例，說明美國的二手房市場的活躍和房屋質量的優良性。而根據《中國家庭金融調查報告》，我國城市家庭僅有13.94%采用抵押貸款方式購房，也遠遠低于美國。

六、居住成本占收入比：

（一）自住房屋有抵押貸款的家庭：

房屋每月支出平均值統計見圖7，支出超過家庭收入35%的比例見圖8。

50個州抵押貸款平均支出1596元/月，最高的新澤西州為2373元/月，其次加州為2345元/月，最低的西弗吉尼亞州為914元/月。支出超過家庭收入35%的最高的為加州，達到42.1%，其次為弗羅里達州和夏威夷州，分別為38.7%和38.1%，最低的是北達科他州，為14.6%，平均值為28.4%，也就是全國貸款購房戶中有28.4%的家庭用于房屋上的開支超過家庭收入的35%。最高的加州有42.1%的貸款購房戶在房屋上的支出超過家庭月收入的35%。

城市情況：平均支出超過3000元/月的僅有舊金山，為3163元/月。超過2500元/月的有二個城市：圣荷西及洛杉磯，分別為2911元/月和2600元/月，全部是加州的城市。最低的是德克薩斯州的厄爾巴索，僅為1093元/月，平均為1809元/月，高于全國平均數13.4%，相差并不明顯。支出超過家庭收入35%的前三位是洛杉磯、底特律和紐約，分別為49.9%、44.9%、42.3%，造成這種現象的主要原因是洛杉磯和紐約是由于高房價，而底特律則是由于低收入和高失業率，所占比例最低的是俄克拉何馬城，為21.0%，平均為34.1%，高于全國平均值5.7個百分點，這一方面說明城市購房的壓力較大，同時還由于城市的貧困人口比例和失業率高于全國平均數。

（二）租房情況：

租房平均月支出統計見圖9，支出超過家庭收入35%的比例見圖10。

全國平均租金最高的三個州為羅得島州、新澤西州和馬薩諸塞州，分別是1260元/月、1147元/月、1092元/月，最低的為路易斯安那州，僅為549元/月，平均值為868元/月，是貸款購房支出平均值的54.4%。租房支出大于家庭收入35%的比例最的的3個州分別是康涅狄格州、新澤西州、羅得島州，分別為48.5%、45.7%、45.3%，最低的田納西州為28.9%，平均值為39.9%，比貸款購房平均值高11.5個百分點，是其1.4倍，這說明租房戶的平均收入低于貸款購房戶。

城市情況：平均房租最高的3個城市分別是圣荷西、舊金山、圣地牙哥，全部是位于加州，分別是1339元/月、1328元/月、1259元/月，最低的為厄爾巴索（德克薩斯州），為620元/月，平均值為951元/月，比全國平均數高83元/月，相差并不明顯，但是與貸款購房平均值相比，僅為貸款購房的52.6%，說明租房成本僅為貸款購房支出的一半，這也從另一個方面說明城市超過50%家庭是租房居住的原因。支出占收入比超過35%的三個城市為底特律、洛杉磯、費城，分別是57.8%、49.0%、47.9%。最低的是舊金山，為36.0%。底特律最高仍然是由于該城市收入低、失業率和低于貧困線人口較高所致。舊金山雖然房價較高，租金也較高，但戶均年收入為7.13萬元，為第二高收入城市，因此租金占收入比并不高。城市平均值為43.2%，高于貸款購房戶9.1個百分點。

如果將貸款購房、無貸款自住房和租房戶三者進行加權平均，住房支出超過收入35%的，全國平均數為28.7%，城市為36.3%，城市的比例高于全國。

總體來看，住房開支仍然是美國家庭中最大的開支，特別是收入較低的租房戶，全國有2/5的租房戶在房屋上的開支超過家庭收入的35%。而城市中，有高達43.2%的租房戶房屋開支超過家庭收入的35%。而貸款購房戶中約有1/3家庭房屋開支超過家庭收入的35%。

七、結語

作為當今世界最發達的國家之一的美國，戶均收入超過5萬美元，即使這樣，房屋支出仍然是家庭巨大的負擔，全國約有28.7%的家庭，城市約有36.3%的家庭房屋支出超過家庭收入的35%，而全國自住房抵押貸款率為67.9%，城市平均為71.3%，說明購買住房均超過2/3的家庭是通過抵押貸款方式實現。而目前收入水平和美國相差很大的我國，根據《中國家庭金融調查報告》，城市貸款購房僅占13.94%，也是值得我們思考的。

全國平均空置率為12.15%，城市平均空置率為11.02%，均處于較低水平，而空置率超過15%的城市的房價處于較低水平，因此，在市場調節下，空置率是影響房價的關鍵因數，也是衡量房價泡沫的關鍵性指標，這應該引起我們特別關注。

房價收入比和房價租金比離散性很大，高低相差約5倍，不能較好的反映房價的合理性，因此，不能用房價收入比和房價租金比來衡量房價泡沫。

全國平均自有率65.1%，城市平均自有率僅為47.3%，紐約市僅為33.0%，說明城市特別是特大城市，房屋自有率很低，絕大多數家庭為租房居住，因此在我國也應該大力發展房屋租賃市場，不必追求每家都居住在自己的房屋。但是，根據《中國家庭金融調查報告》，我國住房自有率已經接近90%，遠遠超過發達的美國，這在還處在經濟發展和城市化水平較低水平的中國，也屬于不正常的現象。

美國10年一次的人口普查耗費大量人力物力，如2000年人口普查耗資達45億美元，取得了大量詳細的的數據，為各項政策的制定提供了堅實基礎，避免了不同部門數據互相矛盾的現象。

參考文獻：

[1]U.S. Census Bureau . State & County QuickFacts. .

篇6

中圖分類號：F830.5 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2012）01-012-03

中國郵政儲蓄銀行的小額貸款業務自開辦以來穩步發展，已經成為中國郵政儲蓄銀行的標志性產品和戰略性業務，其具體貸款品種包括：商戶聯保貸款、商戶保證貸款、農戶聯保貸款，以及農戶保證貸款。其中，商戶聯保貸款是中國郵政儲蓄銀行向微小企業主發放的用于滿足其生產資金需求的貸款，需要三戶具備正常經營能力、經營手續齊全的微小企業主組成一個聯保小組，相互擔保貸款，最高貸款金額為每戶10萬元（部分地區為20萬元）。本文介紹了小額貸款業務的基本情況以及商戶聯保貸款的業務流程；然后在此基礎上指出了郵儲銀行商戶聯保貸款業務流程中存在的幾個問題；最后針對這些問題提出了自己的對策建議。

一、小額貸款業務基本情況介紹

中國郵政儲蓄銀行“好借好還”小額貸款業務自2007年6月22日在河南新鄉長垣縣啟動以來，定位于為微小經濟體服務，并依托強大的資金優勢和網絡優勢，業務快速發展并深入人心。截至2010年10月，小額貸款業務已覆蓋全國所有地市和2100個縣市及主要的鄉鎮，4500多個網點已開辦這項業務；全國累計發放貸款近400萬戶、金額2300多億元，平均每筆貸款約5.9萬元；在縣及縣以下農村地區累計發放1500多億元，占全部小額貸款累計發放金額的70%。

以中國郵政儲蓄銀行某分行為例，該分行于2008年3月8日正式成立并開辦小額貸款業務，憑借其“多、快、好、省”的特點，各項小額貸款業務都得到了較好的發展。表1為截至2011年6月該分行小額貸款的品種結構分析，可以看出：商戶聯保貸款結余金額占比最高，為41.58%；商戶保證貸款結余金額占16.71%；農戶聯保貸款結余金額占36.14%；農戶保證貸款結余金額占比最低，為5.57%。另外，商戶聯保貸款資產質量最高，逾期率、不良率分別為3.12%和1.78%；農戶保證貸款資產質量最差，逾期率、不良率分別為3.54%和1.92%；各類小額貸款的平均逾期率、不良率分別為3.32%和1.84%。

二、商戶聯保貸款業務流程

中國郵政儲蓄銀行商戶聯保貸款業務的辦理流程可劃分為：提出申請、實地調查、審查審批、簽訂合同、貸款發放，以及貸后檢查。

1.提出申請。申請商戶聯保貸款需要提交的材料包括：借款人及其配偶的身份證原件與復印件、借款人及其配偶的戶口薄原件與復印件、借款人結婚證原件與復印件、營業執照正副本原件與復印件、稅務登記證正副本原件與復印件、特許經營許可證原件與復印件、經營場所產權證明或租賃合同(協議書)原件與復印件等。另外，客戶在申請貸款時還要填寫《中國郵政儲蓄銀行“好借好還”商戶聯保貸款額度申請表》以及《中國郵政儲蓄銀行“好借好還”商戶聯保小額貸款申請表》。

受理崗收到客戶提交的申請表和相關申請材料后，要對申請人的主體資格及申請資料的完整性與規范性進行審核。其中，審核身份證原件是否符合規定、是否真實，按《小額貸款業務聯網核查公民身份信息暫行規定》對身份信息進行聯網核查。借款人、借款人配偶以及聯保人的個人信用報告則通過中國人民銀行的征信中心進行查詢，并打印個人信用報告，標注客戶的個人信用報告等級。

2.實地調查。貸款申請人的貸款申請資料通過資格審查后，信貸員就可以對其進行貸款調查。中國郵政儲蓄銀行小額貸款業務實行現場實地調查制度，信貸員必須到申請人的家庭和經營場所進行調查，收集申請人的基本信息、生產經營信息、貸款用途信息和影像信息等。在獲取生產經營信息的過程中，要讓客戶提供盡可能完整的生產經營記錄和憑證，包括財務報表、賬本、單據、合同、銀行賬戶交易明細(對于50%及以上的交易通過銀行轉賬的客戶)等。

實地調查完成后，信貸員就可以根據實地調查所獲取的各類信息進行整理分析，完成《小額貸款客戶及家庭經濟情況調查表》(以下簡稱“調查報告”)和《商戶信用評級表》。

3.審查審批。中國郵政儲蓄銀行實行審貸會成員決策機制，對于符合條件的貸款業務，最后都要提交審貸會進行審批。審貸會成員根據信貸員對貸款申請人的個人基本情況、貸款用途、生產經營情況、經營現金流量、還款能力和經營者個人信用情況等貸款調查情況及其他資料，獨立作出各自的審批決策，只有當審貸會的所有成員一致批準通過時，貸款才可以審批通過。

4.簽訂合同。對經審批同意發放的貸款，信貸員就可以聯系貸款申請人，告知其審批結果，請客戶攜帶身份證件，按約定的時間和地點簽署借款合同或協議、辦理相關手續。信貸員在簽約前，要根據貸款審批表和系統內的協議或合同編號填寫聯保小組協議(聯保貸款)、貸款合同、手工借據。簽署聯保協議的時候，經辦人員與聯保小組成員還要合影存檔。

5.貸款發放。借款合同簽署以后，就可以進行系統借據生成及貸款發放操作。在正式發放前，要將手工借據信息與系統中的電子借據信息進行核對，核對無誤后，在會計系統中進行貸款發放操作并打印放款單。放款單由記賬崗簽字并加蓋名章后，一份留存備查，一份交給客戶。放款操作完成后，記賬崗在借據上記賬員處簽名，其中會計聯記賬員留存，業務聯和客戶聯分別交給信貸員與借款人。記賬員還需打印兩份還款計劃表，還款計劃表經記賬員與客戶簽字后，一份交客戶妥善保管，作為其以后還款的依據；一份留存歸檔。

6.貸后檢查。貸款發放后，管戶信貸員還要對其負責的客戶及時進行貸后跟蹤檢查，密切關注貸款的資產質量，發現問題及時向上級部門匯報，并采取有效的措施避免和減少貸款資金損失。貸后檢查按照檢查時間和目的的不同，分為貸后首期檢查、常規檢查和特別檢查三種。完成貸后檢查后均要在管理系統中錄入報告，同時將紙質貸后檢查報告歸檔。

另外，管戶信貸員還要每日查看貸款臺賬，了解貸款逾期情況，在發生逾期后的一天內電話聯系客戶，詢問逾期原因，并采取相應措施。

三、存在的問題

中國郵政儲蓄銀行在辦理商戶聯保貸款業務的過程中，先要對客戶的基本情況進行實地調查了解，然后根據調查情況完成商戶調查報告以及信用評級表，最后由審貸會成員綜合所有資料，進行決策認定。另外，貸款發放后的貸后檢查也是防止貸款違約的重要步驟。因此，實地調查、商戶調查報告、信用評級表、審貸會，以及貸后檢查在整個業務流程中起著關鍵性的作用。

中國郵政儲蓄銀行商戶聯保貸款業務的這套操作流程，看起來很合理，也很完整，但是小額貸款仍然有3.32%和1.84%的逾期率和不良率。因此，這套業務流程的各個環節還存在一定的問題，在實際運用中并不是十分科學合理。

1.調查報告中的信息不對稱模型未被充分運用。中國郵政儲蓄銀行個人信貸管理系統的商戶調查報告主要分為六部分：第一部分為客戶及家庭信息；第二部分為業務信息，又細分為業務信息概述、采購及銷售信息、季節性分析、毛利率計算表；第三部分為財務信息，包括損益表、資產負債表、邏輯檢驗；第四部分為保證人及聯保情況；第五部分為信息不對稱模型；第六部分為結論及建議。

商戶調查報告中的信息不對稱模型，主要是根據客戶及其他聯保人的基本信息，包括婚姻狀況、經營年限、居住年限、財產狀況、信用記錄、子女及其配偶等信息，由中國郵政儲蓄銀行個人信貸管理系統自動生成商戶信息不對稱模型，據此來初步判斷客戶的信用情況。

商戶調查報告中的信息不對稱模型的基本原理是：根據客戶的基本信息在模型中描點，然后根據這些點進行連線，如果連線越平整，則該商戶的貸款風險越小；反之，如果連線波折越大，則該商戶的貸款風險就越大（模型圖略）。

但在實際操作中，信貸員的工作僅僅是由個人信貸管理系統生成商戶的信息不對稱模型，而并不對其進行分析。尤其是參加聯保的三戶的基本信息在同一個模型中生成后，這三條連線之間有什么關系，以及根據這三條連線如何判斷這三戶聯保貸款的風險，商戶調查報告中并未顯示。因此，商戶調查報告中的信息不對稱模型并沒有被充分運用，其關鍵作用也沒有體現出來。

2.信用評級表的評級指標不合理。信用評級表的主要作用是，根據表中的指標算出商戶的信用得分，從而詳細判斷商戶的信用情況。中國郵政儲蓄銀行根據信用得分把信用級別分為四類：90～100分為AAA級，80～89分為AA級，70～79分為A級，60～69分為BBB級，而且對不及格即BBB以下的客戶不進行貸款審批。

中國郵政儲蓄銀行的信用評級表綜合考慮了個人綜合素質(15%)、償債意愿(40%)、償債能力(40%)，以及其他(5%)共四個方面的因素，并把償債意愿和償債能力的比重都設置為40%。但是，根據中國郵政儲蓄銀行商戶聯保貸款的數據，在實際情況中，90%的違約商戶都是因為償債能力不足而造成貸款違約的，其都有較強的償債意愿。因此，在利用信用評級表計算信用得分時，應該弱化償債意愿指標，而強化償債能力指標。

另外，信用評級表中的有些指標并不需要設置在其中，它們并不能在很大程度上反映借款人的信用情況。例如，信用評級表中反映償債意愿的指標包括：社會聲望及榮譽、家庭責任感以及生活習慣等指標，但是借款人是否有較強的家庭責任感或者是否有不良嗜好，與借款人的償債意愿并沒有太大的聯系，因此，這些指標都需要改進。

3.濫用寬限期。中國郵政儲蓄銀行小額貸款的還款方式分為三種：（1）等額本息還款法，是指貸款期限內每月以相等的金額償還貸款本息；（2）階段性等額本息還款法，是指貸款寬限期內只償還貸款利息，超過寬限期后按照等額本息還款法償還貸款；（3）一次性還本付息，是指到期一次性償還貸款本息。在實際操作中，大部分的商戶聯保貸款都采取階段性等額本息還款法，目前的年利率為14.4%。雖然寬限期可以減輕客戶的還款壓力，為銀行增加貸款客戶，但是如果濫用寬限期，就會增加銀行的信貸風險。

寬限期主要是由信貸員根據客戶的還款能力、經營業務的淡旺季以及貸款用途等信息來自己決定的，在調查報告中并沒有專門的分析體系來具體分析，從而導致信貸員不區分新老客戶、行業特點、貸款期限等實際情況而濫用寬限期。一般情況下，信貸員都會遷就客戶而給予最高寬限期。這樣，就會導致客戶的資金回籠期大大短于貸款合同期，從而出現客戶改變貸款用途、將貸款轉借他人等嚴重損害銀行利益的問題。

4.審貸會成員決策機制的局限性。中國郵政儲蓄銀行的審貸會是貸款審批的最后一個環節，也是最重要的一個環節。審貸會的審批流程為：（1）由管戶信貸員對貸款調查情況進行陳述，主要包括貸款申請人個人基本情況、貸款用途、生產經營情況、經營現金流量、還款能力和經營者個人信用情況等內容，非管戶信貸員進行補充；（2）審貸會成員根據調查報告，對客戶貸款目的的合理性、影響客戶還款能力和還款意愿，以及調查不完整或存在疑問的信息進行提問，由信貸員當面進行回答；（3）審貸會成員根據信貸員回答情況和貸款資料內容獨立作出各自的審批決策，只有審貸會的所有成員一致批準通過，貸款方為審批通過；(4)審貸會審批通過后，由一級支行小額貸款業務主管在《小額貸款額度/貸款審批表》上就是否同意貸款、授信額度、授信有效期、貸款金額、用途、利率、期限、還款方式、擔保條件、授信條件等事項簽署審批意見，其他成員簽字確認。

雖然貸款審批需要審貸會成員集體一致通過，但審貸會成員主要是根據信貸員的調查報告及其他資料來作出判斷，并沒有嚴格的參考標準，因此帶有很大的自主性和隨意性。

5.其他問題。實地調查是貸款申請人提交申請后的第一步工作，也是信貸員完成調查報告和信用評級表的前提，因此，實地調查在貸款業務整個流程中起著關鍵的不可替代的作用。但在實際操作中，實地調查還是存在一定的問題，尤其是在單人調查或者調查老客戶時，常見的問題有：信貸員存在僅憑客戶口述編制報告；信貸員只去客戶經營場所，而不去其住所調查；信貸員不認真清點存貨，僅憑客戶口述和目測估算；等等。

同樣，貸后檢查也存在檢查工作不到位等問題。中國郵政儲蓄銀行的貸后檢查手段包括：電話訪談、見面訪談、實地檢查、查詢人行征信系統，以及監測貸款還款賬戶等。相當一部分的信貸員很少進行實地檢查，只是簡單的電話訪談；有的只做首期檢查，而不做常規檢查；有的干脆不做貸后檢查，只是憑自己的主觀意見填寫貸后檢查報告。如果信貸員能及時做好貸后檢查工作，就可以盡早發現問題，然后采取有效措施避免和減少貸款資金損失。

四、對策建議

針對中國郵政儲蓄銀行商戶聯保貸款業務流程中存在的主要問題，提出以下幾點對策建議。

1.充分運用信息不對稱模型。中國郵政儲蓄銀行的商戶調查報告并沒有對商戶的信息不對稱模型進行分析，因此在電腦系統根據客戶的個人基本信息生成信息不對稱模型后，要分析其貸款風險情況，尤其是要交叉分析參加聯保的三戶的聯保貸款的風險。另外，還可以考慮改進信息不對稱模型，可以在該模型中加入一定的判別標準，如果三條連線的組合不符合規定，就不能通過審核。

用信息不對稱模型來判斷商戶的貸款風險比較機械，也比較簡單，因此，還可以在調查報告中引進其他的方法來判斷貸款風險。比如決策樹方法，可以事先制定一些規則，在根據客戶的基本信息生成決策樹后，直接運用這些規則來判斷客戶貸款的風險情況。

2.改進信用評級表。根據前面的分析，信用評級表應該加大償債能力的比重，而減小償債意愿的比重，同時還應該修改家庭責任感與生活習慣等指標，因此，可以在中國郵政儲蓄銀行現有的信用評級表的基礎上，對其進行改進。圖1是改進的一個信用評級框架，可以作為參考。

3.建立寬限期的分析體系。為了解決濫用寬限期而帶來的種種問題，可以在調查報告中建立關于寬限期的分析體系。比如，可以運用賬款回籠周期、存貨變現周期等測算表格，對調查報告中的損益表進行補充，從而合理確定寬限期。另外，還可以在該分析體系中先對還款方式的選擇進行分析，如果選擇階段性等額本息還款法，再對寬限期進行分析。這樣，就可以有效避免信貸員遷就客戶而濫用寬限期的問題的發生。

4.嚴把審批程序。雖然審貸會成員決策機制存在一定的缺陷與不足，但考慮到其在貸款業務流程中的重要作用，而且就中國郵政儲蓄銀行目前的信貸管理體系來說，還沒有更好的決策機制來代替它，因此，只能從其自身來加強管理。中國郵政儲蓄銀行要嚴格落實審貸分離制度，嚴把審批程序；要提高審貸會成員的素質與要求；審貸會的成員要客觀公正地對審批的貸款作出決策。

5.加強監督管理。實地調查與貸后檢查中存在的問題，一方面要通過提高信貸員自身的素質來解決，另一方面要通過加強監督管理來避免。為了加強監督管理，可以從以下幾個方面入手：(1)審查審批崗要充分發揮其審查審批作用，積極采取實地檢查或電話回訪等方式，嚴格監督信貸員的調查與檢查工作，及時發現其違規操作，以避免或減少資金損失；(2)取消銀行規定的“誰管戶，誰檢查”的原則，貸后檢查工作可以由其他非管戶信貸員來完成，從而相互監督；(3)建立合理高效的獎懲機制，對違規的信貸員要視情節予以處罰，嚴重違規者可以取消其信貸資格；而對按規定操作業務、表現優秀的信貸員，則要重獎。

參考文獻：

1.Abdullah, Al-Mamun, Wahab,Sazali Abdul, Examining the Critical Factors Affecting the Repayment of Microcredit,International Business Research,2011.

2.張志芳.郵政儲蓄銀行沈陽分行小額貸款風險防范研究[D].大連理工大學,2010

3.中國郵政儲蓄銀行小額貸款發放突破1000億元[EB/OL]..

4趙緒國.淺析小額貸款產品如何對接目標客戶[J].郵政研究,2010(2)

篇7

信貸資產質量是指銀行通過多種渠道、多種手段和多種工具，將多方籌措和聚集的資金，采取不同形式配置和運用后所形成的資產存量在安全性、流動性和效益性方面綜合體現出的經濟指標所包含的約定俗成的內容。 

信貸資產質量優劣決定著商業銀行利潤來源的核心比例，其操作風險也是銀行最大的潛在風險。當前，部分商業銀行由于歷史遺留及當前經濟形勢的影響，局部地區和領域信貸風險頻發、不良貸款反彈加速。如何遏制商業銀行不良貸款占比增加，化解不良資產風險，防止前清后增現象的產生成為當前商業銀行迫切需要解決的問題。 

除卻外部因素影響，從銀行自身方面來看，商業銀行經營管理缺少健全的信貸約束機制。首先，商業銀行在信貸資產質量管理方面存在很大缺陷，表現在“有章不依”，貸款制度執行不到位，貸款“三查”制度落實不到位；其次，目前許多機構現有信貸人員業務素質參差不齊，且個別人員法制觀念非常淡薄，違章違規現象時有發生，人為造成信貸資產損失；最后，缺乏一套嚴密的再監督機制，信貸人員在業務操作過程中難免會存在制度理解不透徹，執行偏差，未嚴格執行貸款政策的現象，這也是造成不良貸款增加的一個重要因素。 

縱觀不良信貸資產成因，強化內部審計的監督作用顯得至關重要。內部審計部門獨立于單位內部其它各職能部門，接受本單位最高領導決策層的直接領導，并獨立開展工作。同時，內部審計是一項管理活動，它獨立評價一個組織的操作系統的充分性、有效性，因此信貸內部審計的目的便是促進商業銀行改善內部經營管理，合理使用信貸資金，提高資金使用的經濟效率。 

依據工作安排，商業銀行內部會不定期的開展不同形式的信貸檢查，包括專項的、全面的，側重點也會有所不同。商業銀行由于各自服務領域及對象的區別，造就了各銀行主體信貸產品自身特點的差異，有的戶數多、筆數少、金額小，這種零散模式下的信貸產品審計起來比較費時；有的戶數少、筆數少、金額大，這種數據集中模式下的信貸產品審計起來相對來說就比較省時。針對當前信貸資產管理現狀，結合審計工作實踐，淺談一下銀行信貸業務內部審計應重點關注的幾個方面： 

一是嚴格審查借款主體資格。首先，關注借款人提供基礎資料的完整性，由于信貸產品的多元化，應分別依據不同的制度辦法進行審理，查看貸款必備資料是否齊全、真實有效；其次，關注借款主體信用狀況，嚴禁對在金融機構有表內外不良及擔保不良貸款等重大不良信用記錄的客戶新增授信，法人客戶可通過網絡相應公示系統查詢登記情況及真偽； 

二是審查貸款調查報告的真實性、完整性、合規性。面對冗雜的信貸資料，想要快速了解該筆貸款基本情況或許可以從貸款調查報告著手，調查報告是業務人員在對借款資料綜合分析及實地調查的基礎上入手的闡明自己觀點的第一手資料，可以說調查報告的質量高低決定著該筆信貸產品發放后的可收回情況，容不得一絲虛假，這就要求客戶經理不僅業務素質必須過硬，具有較強的分析判斷能力而且覺悟必須達標，才能實事求是的進行調查分析；查看貸款調查報告是否包括借款人的資產負債、還款能力和經營效益以及保證人、抵質押等情況；借款用途是否明確、合法， 

三是查看貸款審查審批環節是否達到了控制風險的目的，是否嚴格執行審貸分離制度，關系人是否進行了回避，有無超權限審批放貸現象。查看貸審會會議記錄、表決結果、審批結果是否一致，參會人員是否達到最低要求，最高決策人具有一票否決權，不可有一票通過權。 

四是審查貸款發放是否依正常程序進行，是否存在先發放貸款后審查審批現象，有無逆程序、人為減少程序現象，具體包括：調查時間是否在征信報告時間之后，是否在審查審批之前；合同簽訂時間是否早于審批時間。 

五是審查信貸合同的合規、有效性。查看合同文本是否為有效文本，合同金額、期限、利率、支付方式、還款方式等內容是否與貸款審批內容相符；信貸業務合同是否在授信有效期內簽訂，合同期限是否超出授信方案的期限控制；借款主體、擔保主體簽字筆跡是否前后一致。 

六是審查貸款集中風險，有無向一個或一組關系密切的借款人超比例發放貸款。自然人客戶家庭成員采集是否齊全，是否存在同一家庭成員分別有授信的情況；對存在關聯關系的法人客戶是否進行統一授信管理。 

七是分別依據擔保方式查看擔保是否有效、合規。自然人須具有完全民事行為能力，收入穩定，信用良好，具備擔保能力；抵押物法定所有權是否有效，抵押物是否處于被監管狀態，是否為允許自由買賣的財產；質押物是否排除不接受質押的質押物范圍，抵質押物是否具備有權人及財產共有人同意抵質押聲明； 

八是審查貸后檢查頻率、貸后檢查內容是否合規。是否按規定執行了首次貸后檢查及日常貸后檢查，各項內容是否填寫齊全，貸后檢查表是否雙人進行了簽字，是否及時關注到了潛在風險隱患。 

篇8

萬事達卡的標準是年收入超過5000美元，折合人民幣不到5萬；而零點調查公司的標準是年收入水平20萬以上。不到5萬與20萬以上，這也太懸殊了吧？我們應該信誰的？

篇9

人最早天當房子樹當床，櫛風沐雨，苦啊。后來住山洞，雨遮了，風照漏，就想起蓋房子。蓋房子，從此成為數萬年來人生除了解決吃喝之外的最大事——“三十畝地一頭牛，老婆孩子熱炕頭”，“安得廣廈千萬間，大庇天下寒士俱歡顏”。廣廈越蓋越漂亮，炕頭越來越舒服，乃至于哲人海德格爾欣欣然道：“人，詩意地棲居。”

然而“朱門酒肉臭，路有凍死骨”，很多人仍然沒房住。都“凍死骨”了，侈談啥“詩意”！海氏的“詩意”，是說“筑居”與“棲居”不同。“筑居”，不過是人為了生存于世而奔忙；“棲居”，才是富有詩意的享受——包括物質的和精神的。而如今，就算咱們90%人有“自住房”了，可有“詩意”嗎？

勿令浮云遮望眼，勸君切莫空喜歡。那炫然耀目的90%，是忽悠咱呢。如果您用盡幾十年積蓄，尚且不夠買一間小廁所，那90%對您還有意義嗎？如果您等幾十人睡在工地大棚里，呼嚕夢囈此起彼伏，放屁咬牙聲不絕于耳，您肯定覺得那90%無異于天方夜譚呀！如果您租住于五平方米地下室里，您會對90%罵一聲“扯淡”。如果您蜷縮在立交橋下挨過漫漫長夜，您會干脆對那90%吐一口唾沫——呸。

弄出《中國家庭金融調查報告》駭人數據者的狡猾在于，給人們造成個錯覺——將“住房自有率”混同于“住房私有率”，“自有”即是“私有”。是呀是呀，您租五平方米，也是“自有”嘛；你住露天，跟富翁的廣廈豪宅一平均，也“自有”了——統統“私有”似的。然而五平方米不是你的，露天更不是你的；倒可以曬曬已經不太明亮的太陽，吸吸變得骯臟卻不可或缺的空氣，暫時不會有地頭蛇右手遮天、左手關氣。

咱們老說與國際“接軌”，請看在“住房自有率”上是如何“接”的：現若有十套房子，十個家庭來住，其中一家買得九套房子，只有一套為廉租房，另外九個人只能租房子住，一人搶得廉租房，其他八個人只好租住有九套房子那家的閑房——這在其他國家統計“住房自有率”，得出的是十分之一即百分之十，在中國，則為90%！實在“接”得妙不可言——憑空而出“軌”，而“得”廣廈千萬間，“大庇”天下露夫“俱歡顏”啊！

另，上述“調查”，僅限于“城市戶籍者”，啥意思？那些沒有城市戶籍的民工、“盲流”、殘疾人、乞討者，那些最需要雪中送炭或“自有住房”的人群，自然不入高人法眼——這些另冊的“下等人”，哪配談“住房自有率”呢？那么會有人問：你這個“調查”，“調”給誰看？解決啥問題？又，邀誰的“歡顏”？

篇10

中圖分類號：F932 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1723（2012）09-0018-02

家庭金融是一種新型金融理論，表現為個人家庭通過一系列金融活動實踐以實現家庭長期效用最大化。以西南財經大學的國內首份《中國家庭金融調查報告》（以下簡稱《報告》）為標志，我國家庭金融高質量微觀數據庫有了初步成果；另一方面，在經典理論的借鑒之上，家庭金融研究更需要實證方面的因素考量，以便對研究結果加以評述修正。通過分析理財市場的需求將有助于認清當前我國家庭金融發展概況，提出建議，促進個人家庭生活質量的

提高。

一、家庭金融活動的特征

廣深性。從廣度上來看，家庭金融輻射范圍廣闊，參與對象與機構數量眾多，資金額與交易量大，理財產品種類豐富，在經濟系統中處于重要地位。從深度上看，家庭金融相關理論剛剛起步，且內部機理演化難以推算，其研究需加大行為心理因素構成，吸納社會學研究范式等內容，貫徹在市場參與、投資組合決策、負債消費等一切行為活動選擇中。

差異性。家庭金融具有文化異質性，其發展路徑在各個地域不同，呈現出的特征也就不同。不同背景之上的理論與實證難以達到統一，行為偏差影響明顯，因而更需要結合具體實際操作。在一國之內的家庭經濟體中，由于財富規模、風險規避態度等因素不盡相同，實際金融活動選擇也千差萬別，由此對理論研究提出挑戰。

穩定性。現代家庭金融立足于人一生效用的最大化，以資源平衡與風險的分攤補償應為目標，由此呈現出穩健性。從短期看，家庭努力追求內外部的均衡，力求實現穩定內部流動性，同時最大化外部投資收益這一目標；從長期來看，生命周期因素左右著金融活動選擇，平滑風險與追求穩定收益成為首要考慮因素。在具體操作層面上，穩定性又是相對的，面對不同環境與需求，有更靈活高效的金融決策。

二、基于家庭金融視角的理財市場需求分析

（一）家庭金融意識淡薄，需求帶動作用弱

以個人家庭利率意識、投資意識等為主要內容的家庭金融意識目前在我國公民中顯得薄弱，家庭參與理財市場的程度非常有限。據《報告》顯示，我國資產最多的10%家庭所擁有的金融資產占家庭金融資產總額的比例為61.01%。收入最高的10%家庭儲蓄率為60.6%，占總儲蓄的74.9%。在金融資產結構上，銀行存款占比高達57.75%，家庭在股票市場的參與率為8.84%，基金、債券等理財產品逐次下降。

家庭單位由于數量眾多，規模效應明顯，投資活動通過財富效應傳導機制成為釋放消費活力的重要渠道。金融資產占有不均，收益嚴重分化，富裕者邊際消費傾向弱，儲蓄率高，儲蓄量大，抵減了擴內需效果；儲蓄占比大，有價證券少的資產結構收益低，實際與預期收入效應都大打折扣，消費需求被進一步抑制。可以看出，我國理財市場需求層次低，結構不盡合理，并未對經濟增長發揮出系統性帶動作用，活力釋放的背后還有賴于各種制度安排與社會意愿的形成。

（二）需求主體結構化，市場應對不足

業界認識的不足使理財實務領域的拓展受限。過去由于交易規模小，理財市場分割剛性明顯，業務受理層級標準化，產品兜售“一刀切”，隨著專業分工與市場化進程的加深，居民財富不斷增加，由不同家庭收入所帶來的結構化趨勢明顯。面對高、中、低市場主體的不同需求，理財市場供給卻顯現出數量與質量上的應對不足。

從量的方面看，千千萬萬不同財務目標的實現以不同目標人群、風險收益匹配的各類創新產品為前提，幫助折現未來價值；從質的方面看，在一定時期與收入約束內，指示性的財務意見對家庭將顯得更加重要。當前需求結構要求在市場細分上做到產品與理財業務的綜合全面。理清機構內部與機構之間的利益關系，保持獨立性，專注差異化財富咨詢與規劃服務，將是第三方理財機構的轉軌方向；更多金融產品的設計創新則對專業人才與團隊的培養興起提出要求；有實力的金融機構更應積極建立“一站式”家庭理財服務體系。

（三）體制與環境制約需求，投資風險大

投資風險是家庭主體參與理財市場的一道關口，傳統上認為其主要通過市場風險、道德信用風險、流動性風險以及法律政策風險等影響投資質量。我國體制與環境因素在個人投資風險方面影響顯著，制約著有效需求。目前我國金融壟斷力量抑制競爭，市場走向與資產價格數量變動均有縱的可能，從而加大涉及利率調整、匯率波動等在內的市場風險；而本身金融體制改革不利，相關法律缺位，市場化難以深發，資產流動性風險就會凸顯；征信體系與法律制定不完備使產品欺瞞購買、公司違約等事件屢發生，審理與監管權力集中導致行業混亂，道德信用危機頻發；而市場交易所需的各項標準得不到有效力的界定，面臨來自法律政策本身的風險。

三、結語

反映在理財市場中的家庭金融活動具有廣深性、差異性與穩定性的特點，在我國具體市場環境下，存在整體需求帶動作用弱、市場應對不足、投資風險大的特點。個人理財須面向廣大家庭客戶，做好需求識別與激發，推進家庭金融理念的滲透，顯以本地化、全民化理財市場為標志的現代金融新貌。