導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇公司財務風險及防范，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

保險公司作為專業化從事風險聚集、風險分散和控制的經濟組織，依據大數法則經營風險，在一定意義上風險是保險公司存在和發展的前提。但同時作為一個金融企業，保險公司因其業務特性具備較高的資產負債率，其中2014年新華人壽、平安集團、太平保險高達93%。外來資金規模遠超自有資金，直接表現為保險公司高財務杠桿所帶來的實際財務受益與預期受益發生偏差的可能性，即財務風險。從令世界為之震驚的“巴林銀行倒閉”，到日本的互助生命保險公司宣布進入破產程序，再至美國次債危機所引發的金融風暴中破產倒閉或尋求政府破產保護的AIG、ING、大和生命保險公司，財務風險加劇了金融體系的脆弱性。因此，精確剖析保險公司財務風險的表現及成因，據此制定具備針對性的防范措施日益成為保險實務界的研究熱點。

一、保險公司財務風險剖析

（一）經營成本控制不力

隨著改革開放后我國保險行業的全面復蘇，業務規模及經營主體增速顯著。截至2013年，我國實現保費收入1.72萬億元，相比2012年增長率達11.2%，位列全球排名第四位，保險公司由2004年的68家增至174家。行業的飛速發展伴隨的是市場競爭的異常激烈，處于完全競爭的保險市場中，經營主體為爭取更大的市場份額，通常會在手續費、渠道維護、銷售促銷等環節違規操作，直接增加公司經營成本。以產險公司的財務分析框架圖（圖1）可以看出，在投資收益不理想的環境下，綜合成本率是決定財險公司業務盈利能力的最核心的財務指標。因此，經營成本的管控不力，直接制約公司的盈利水平和削弱對抗財務風險的能力。

（二）投資收益亟待提高

2013年保險業在險資運用方面取得了較大成果，包括多元化投資渠道、優化資產結構，共實現投資收益3658.3億元，收益率5.04%，同比增長48.7%，屬于近年來的較好水平。但縱觀2008-2013年保險行業投資收益平均水平，仍低于壽險產品5.5%的精算假設（圖2）。

由圖1可知，投資收益作為凈利潤的組成部分，其狀況優劣直接改變公司財務風險水平。首先，保險行業作為國家“社會穩定器”和“經濟助推器”，通過管控風險為社會經濟提供保障和支持，因此為確保險資的安全性、流動性及收益性的協調，監管機構對險資的投資領域及比例有著嚴格的要求，在保障保險行業經營穩定性的同時制約了險資的投資收益率；其次，國內資本市場仍處于成長階段，存在諸多不確定因素及監管漏洞，保險資金運用過程中多采取謹慎態度，導致投資收益和結構不能有效支持負債。保險業屬于負債型金融企業，險資尤其壽險公司具備長期性的、穩定性的特點，對于資產和期限的匹配性要求較高，多用于中長期投資。而我國的保險公司不論來源和期限長短，資金多用于短期投資上，直接制約了險資的投資收益率，從而增加了財務風險；再次，保險行業缺乏復合型專業人才。資本市場的瞬息萬變及保險公司的金融綜合化發展趨勢對保險公司的投資及財務分析人員提出了更高的專業化要求，而保險行業處于整體人才匱乏階段，加劇了公司財務風險。

（三）內部控制有待完善

一方面，近年來保險行業呈現膨脹式發展，保險公司規模快速擴增，不可避免的凸顯諸多問題，存在于承保、核保、查勘、理賠等多個環節，且目前財務大集中的管理模式被行業普遍采納，導致內部財務管理及監督制度不完善，如預算管理的流于形式、資本金提取不足、責任準備金提存不實、單證管理存在漏洞等，削弱公司經營者對財務的事前、事中及事后管控能力，助長違規行為；另一方面，保險金融化、集團化作為保險行業發展的主流趨勢，我國目前已形成一批保險金融集團（表3）。保險金融化在滿足公眾日益多樣化的需求的同時切實加劇了保險公司財務的管控難度，綜合化經營增加了風險在各集團內部機構中傳導的可能性，并體現于財務報表中，造成額外的財務損失，誘發財務風險。

[保險公司＼&業務類型＼&旗下主要控股或子公司＼&中國平安＼&保險業務＼&平安壽險、平安產險、平安養老險、平安健康險、平安小額消費信貸＼&銀行業務＼&平安銀行、深圳發展銀行＼&投資業務＼&平安資產管理、平安證券、平安信托、平安期貨、平安大華＼&中國人保＼&保險業務＼&人保產險、人保壽險、人保健康險、中國人保（香港）、中盛國際保險、中人經紀、中元經紀＼&投資業務＼&人保資產管理、人保投資、人保資本、華聞控股＼&中國人壽＼&保險業務＼&人壽養老保險、人壽財產保險、人壽保險＼&銀行業務＼&廣發銀行、民生銀行＼&投資業務＼&中信證券、中誠信托、人壽資產管理＼&中國太保＼&保險業務＼&太保壽險、太保產險、太保養老保險、太保香港、太平洋安泰＼&投資業務＼&太平洋資產管理＼&]

（四）巨災風險防范缺失

我國地處全球二大災害帶，受全球地質構造、氣候等影響，屬于地震、暴雨等巨災風險多發地帶，且人口密集，一旦發生災害事故，損失巨大。然而我國巨災保險基金制度不完善、再保險市場起步晚且規模小、巨災風險證券化能力不足，導致保險行業遭遇災難性事故時力不從心，2008年我國雪災共造成經濟損失約1516億元，保險公司實際賠付金額為50―60億元，只有約5%的經濟損失獲得了保險賠付，而2005年美國因“卡特里娜”颶風致損約1000億美元，保險公司最終賠付金額占損失金額的30%以上。巨災風險應對能力確實不僅無法體現保險行業經濟補償及社會管理的職能，更對保險公司的財務穩定造成嚴峻的考驗。如何應對突發巨災風險，防范巨災風險引發財務風險，是我國保險業應著重關注的研究點。

二、保險公司財務風險防范對策

財務風險已經成為保險公司內部各類風險的集中體現，這就要求保險公司必須建立完善的公司治理結構、科學的組織結構以及順暢的運行機制，才能構建以財務風險管理為核心的公司風險管理體系。

（一）深化改革經營體系

在激烈的市場競爭中，采取價格戰來爭奪市場只能傷敵八百自損一千，要改變保險公司粗放型的發展方式，從根本上控制經營成本，唯有提高風險意識、創建良好的企業文化，整合公司及市場有效資源加以利用，密切關注市場導向，發現客戶的真實需求，真正做到產品差異化創新和渠道創新，才能從根本上避免惡性價格競爭。保險市場是一個完全競爭的市場，同質化嚴重是其顯著特征，要將業績的增長點及避免財務風險放在提供差異化的服務、產品和低成本的營銷渠道上，具體表現為產品和營銷渠道的創新，推出滿足市場需要的保險和金融服務。深化改革經營體系，轉變經營思維，才能在業務領域占領絕對優勢的同時具備健康持續發展發展的特質，從而有效規避經營不善所導致的財務風險。

（二）完善財務內控機制

通過完善全面預算管理、統一財務預算指標計算口徑、制定短期、中期及長期財務計劃；構建財務風險預警體系，對公司的償債能力、營運能力、盈利能力及現金流動性進行全面跟蹤監控，并據此制定切實可行的財務風險管理方案；加強日常財務審核及授權工作，嚴格通過符合流程的授權書來明確相應事宜的開展與可用資金的額度，明確管理各層級的控制權限，提高分支機構的財務工作效率；嚴把單證及原始憑證管理，所有有價單證由總公司統一生產及配置，并采取嚴密的防偽措施，不定期抽檢，定期盤查存貨，確保有價單證的各環節數量核對無誤，并對人采取內外呼應的管理措施；建立健全的評價與監控機制等措施，通過建立財務管理系統，推行財務人員日志管理，系統考核，以期從制度、考核等方面防止各類風險的產生和擴大。從根本上做到事前、事中及事后的全面管控。

（三）有效提高資金使用效益

伴隨著保險業的迅猛發展，險資在資本市場長期資金中的占比持續提升，已逐漸成為債券市場第二大投資主體以及國家基礎工程建設的重要資金提供者。至2014年年中，保險業總資產規模達9.4萬億元，資金投資運用余額為8.6萬億元。長期以來，針對保險資金的運用領域和比例，保監會及國務院給予了高度重視，通過出臺一系列政策條文（表4）進行不斷探索改革，最新頒布的保險“新國十條”專門提出要創新保險資金運用方式，進一步合理拓寬險資運用領域，提高險資投資收益率，發揮險資的獨特優勢，為實體經濟的蓬勃持續發展提供堅實的資金保障。

表4 關于保險資金運用的政策條文

[保險資金運用管理暫行辦法＼&保監發〔2010〕9號＼&保險資金投資不動產暫行辦法＼&保監發〔2010〕79號＼&保險資金投資股權暫行辦法＼&保監發〔2010〕79號＼&保險資金投資債券暫行辦法＼&保監發〔2012〕58號＼&關于保險資金投資股權和不動產有關問題的通知＼&保監發〔2012〕59號＼&保險資金委托投資管理暫行辦法＼&保監發〔2012〕60號＼&保險資產配置管理暫行辦法＼&保監發〔2012〕61號＼&關于保險資金投資有關金融產品的通知＼&保監發〔2012〕91號＼&關于加強和改進保險資金運用比例監管的通知＼&保監發〔2014〕13號＼&加快現代保險服務業發展意見＼&國發〔2014〕29號＼&]

一系列保險資金運用政策的出臺，在合理有效拓寬保險資金的運用渠道的同時，也對保險公司的風險管控能力和投資分析能力提出了更嚴格的考驗。保險公司應通過建立健全公司的風險管控體系，做好復合型人才儲備工作，充實資本金，全面提升公司自身風險防范、抵御及承受能力，才能真正提高保險資金運用效率，切實有效降低公司運營財務風險。

（四）增強巨災風險應對能力

巨災風險的突發性及損失巨大的特征決定了應對其所引致的財務風險不僅要決策者政策上重視，更要經營者戰略上突出。一方面需要設立巨災風險基金，將保費收入按照適當的比例逐年滾存，應對突發巨災風險，并推進巨災風險證券化，通過巨災債券、期貨、期權、互換等方式，力爭在資本市場上進行風險的分散；另一方面經一步規范再保險業務，作為防范風險的有效措施和良好的制度保證，再保險也對規范保險公司的各種業務行為、控制內部財務風險有幫助。因此要將再保險上升到戰略的高度加以考慮，同時加大人才和資金投入，和高校合作培養更多的專業型人才，契合我國保險業走出去的國際化、多元化戰略規劃，從根本上改善財務風險的誘發因素。

參考文獻：

[1]龔寧霞.保險公司財務分析與財務風險淺談[J].財會天地，2012

[2]杜應生.保險公司財務風險管理及控制研究[J].財會研究，2014

[3]余依娜.保險公司財務風險管理與控制初探[J].中國管理信息化，2013

[4]楊業昌.保險公司財務風險隱患及對策探討[J].管理縱橫，2012

[5]朱美丹.上市公司財務風險管理缺陷的治理策略[J].現代商業，2014

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高風險是證券公司業務的固有特性,自從證券公司誕生以來,風險就與之相伴隨,并且它已滲透到證券公司業務的各個領域、各個環節和各個時點。如何應對證券公司財務風險,不僅是目前我國證券公司的關鍵課題,也是我國證券市場持續健康發展的重要課題。

一、證券公司財務風險的界定及特征

1.證券公司財務風險的界定

根據1998年5月國際證券委員會組織(IOSCO)下屬的技術委員會提交了一份題為《證券公司及其監管者的風險管理和控制指引》的研究報告。國際證券委員會組織將證券公司所面對的風險劃分為市場風險、信用風險、流動性風險、營運風險、法律風險和系統風險等六大類型。以上各類風險最終都會直接或間接地影響財務狀況,甚至導致財務危機。從廣義財務風險的角度上講,可以進行財務計量或評估的風險都可界定為財務風險,本文在探討過程中,采用財務風險的概念采用就是廣義的財務風險。

2.中國證券公司財務風險的特征

(1)盈利模式單一,抗風險能力不足。目前我國綜合類證券公司收入一般結構是:經紀業務收入占50%以上,自營證券收入15%～20%左右,承銷業務收入10%～15%左右。國外證券公司經紀、承銷與自營收入合計占比不超過50%。可見,我國證券公司盈利模式與市場行情高度相關,一漲俱漲,一損俱損。盈利模式單一,使得證券公司的風險過于單一,抗風險能力有限。

(2)融資渠道狹窄,資金鏈脆弱。融資渠道狹窄一直是證券公司業務發展的“瓶頸”,也是證券公司挪用客戶資金、違規進行國債回購的根本原因。目前證券公司主要的融資渠道有銀行間同業市場拆借、自營股票質押貸款、國債回購等。這些融資渠道基本上是短期資金融資渠道,且都有一定的限制或障礙。

(3)凈資本規模較小,與其業務規模不相適應。凈資本是證券公司抗風險的最終保障。中國證券公司在發展過程中經歷了幾次增資擴股潮,其根本的驅動因素是擴大自營規模,而不是防范證券市場風險。據中國證券業協會數據統計,2008年底我國證券公司凈資本合計3584.81億元,平均每家證券公司不到30億元,分布不均衡,顯然與其業務規模、盈利模式、市場風險不相適應。

二、中國證券公司財務風險的成因分析

1.內控機制不健全,使證券公司的財務風險頻發

證券公司的公司治理結構和組織結構不健全,內部控制制度得不到應有的遵守。目前我國證券公司都按照現代企業制度的要求,建立了公司制的組織形式。但由于股權結構不合理,缺乏現代企業的管理監督機制,內部治理機制虛化,公司治理并沒有發揮出應有的作用,導致內部監督力度不夠,內部控制制度得不到應有的遵守。

2.金融市場國際化,使我國證券公司面臨的系統風險加大

我國金融的全面開放,一方面使國內經濟與國際經濟的聯動性增強,證券公司將面對全球性的宏觀經濟風險和金融市場風險;另一方面,打開了風險向國內傳遞的渠道,國際金融市場的“交叉感染”將在國內金融市場上日益顯著地體現出來,即使是業務范圍限于國內的證券公司,也會因這種交叉感染的性質陷于危機之中。

三、提高我國證券公司財務風險防范能力的建議

1.優化股權結構,完善法人治理結構

完善的公司治理結構是現代企業制度有效運行的基礎,證券公司要拓寬融資渠道,引入各種性質的戰略機構投資者,提升資本實力,促進股權主體多元化,優化股本結構,改善法人治理結構。通過特定的治理結構和治理程序,在利益相關者之間形成相互合作、相互制衡的機制,在股東大會、董事會、監事會和經理層之間建立一個合理的權限分配、分配收益公平,并職責明確各的制衡機制,為做好風險控制打下良好的基礎。

2.強化會計監督,健全風險內控機制

要健全風險內控機制,首先要求內控機制滲透到公司的各項業務過程及各個操作環節,覆蓋所有的部門和崗位。其次,公司內部控制的核心是風險控制,內部控制制度的制定要以審慎經營、防范和化解風險為出發點。最后,也是最為關鍵的是要強化會計業務制度體系。

3.建立風險預警機制,合理評估和化解風險損失

充分利用VaR模型進行財務風險預警。VaR是指在正常的市場條件和給定的置信度內,用于評估和計量任何一種金融資產或證券投資組合在既定時期內所面臨的市場風險大小和可能遭受的潛在最大價值損失。對于證券公司來說,合理評估風險是基礎,關鍵是要化解風險,一旦風險損失發生,則要降低損失,將損失控制到最低,并能迅速恢復。

4.加強風險意識,確立正確的風險控制戰略

證券業是一個知識高度密集型的行業,除了從組織制度上建設,人的因素也不容忽視,甚至是證券公司防范風險控制風險的決定性因素。因此,要加強公司全員風險管理意識。風險管理是一個全體員工參與的過程,風險管理的有效性最終取決于公司所有員工的自覺性和創造性。為確保各項制度的貫徹落實,必須對所有涉及證券業務的人員進行全面的風險意識教育。其次,要認真分析資產負債表各項目的匹配,確立正確的風險控制戰略。

參考文獻:

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企業的財務風險通常是由企業借入資金但喪失償還債務能力以及股東紅利產生變動，是由日常經濟活動存在的各種風險因素和難以預料控制的因素造成的，導致企業在短時間或某一段時間內收不抵支、生產成本遠大于企業收益，最終導致公司經營不當而導致財務出現問題從而破產或倒閉或經濟狀況大受打擊。這種情況的產生大多是由于對財務風險疏忽和監管不善造成的。

一、財產保險公司的財務風險

首先財產保險公司在資產再投資過程中存在風險，由于我國保險公司的保費、基金大多采用將其收集保存起來的方法，除去公司日常經營所需費用之外，其余閑置資金通常用來進行二次投資，保值增值的同時提高保險公司的收益。這種投資方式雖然可以增加企業獲利的幾率，但卻也是一個極具挑戰的行為，資金集中管理再加上公司內部資金申請審核和監管機制不完善，很容易出現資金重復使用、規劃不合理、違規使用的麻煩，再加上投資本身是帶有風險性、不確定性和盲目性的，其中的不可控因素很有可能導致保險公司收益無法達到其預期目標，從而導致公司資金運轉不暢、產生財務風險；其次是企業自身保險產品定位不準確、定價不合理、售賣情況不樂觀等，在產品設計、宣傳時忽略了市場狀況的變化、消費者的實際需求，或者是為了提高公司的市場競爭力、打壓其他財產保險公司惡意壓低本公司產品價格，最終導致產品售賣實際狀況和產品投入資金偏差過大，企業獲利極低甚至沒有盈利，最終導致企業出現財務風險；除此之外財產保險公司還存在著過度看重保費和盲目售賣產品雙重原因造成的保險數據不準確、不全面的問題，一方面由于保險市場競爭加劇，許多財保公司為了保證市場地位、提高競爭力，盲目降低保險產品價格，或者是提高理賠待遇標準，造成惡意壓價、過度理賠的局面。再加上業務員為了獲取中間差價、提高業務量盲目選擇受保人群或者是出售不合格的產品，賠償風險增加的同時也導致公司客戶數據收集不準確、不嚴謹，賠償機制的不合理、不符合市場規律的賠償金額、公司數據的不準確等成為了造成財保公司財務風險爆發的最后一根稻草。

二、財保公司應對財務風險的措施

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一、財務風險的內涵解讀

財務風險就是指企業經營過程中由于內部不確定風險因素的影響，而產生實際財務狀況與財務目標發生偏離的可能性。

1.籌資風險，隨著融資的增加而喪失償債能力所帶來的風險。供電企業是典型的資金密集型企業，供電資產通常數量多、金額大、更新快，企業新建和更新改造設備需要大量的資金，企業資產負債率(即負債性資本與全部資本的比例)不能太高，在負債資本中的長期債務與短期債務的比例也應搭配合理，充分發揮財務杠桿作用又不能使企業不堪重負。

2.投資風險，投資效益不能達到預期目標而帶來的風險。供電企業的投資活動一般分為長期投資和短期投資，長期投資由于期限較長，會產生許多無法預料的因素，影響到預期的投資回報率，達不到預期目標。而短期投資則往往由于流動資金結構不合理、市場的供求或價格發生變化，影響到預期目標的實現。投資風險還常常受政府的政策影響，例如國家對經濟的宏觀調控等。

3.資金回收風險，產品銷售出去后資金回籠方面所帶來的風險。供電企業銷售的產品是電力，電費回收尤其是陳欠電費的回收向來是供電企業一項十分困難的工作。在電力供應由緊缺轉為平衡，甚至電力富余的情況下，供電企業往往采取各種增供擴銷措施做大電量，在提高社會效益與企業自身效益的同時，無疑也加大了資金回收的風險。

二、當前縣級供電企業財務風險的現狀分析

1.對于財務風險沒有引起足夠的重視。在實際工作中，許多縣公司風險意識淡薄。由于大部分縣級公司負責人以前多是從事生產或營銷專業，財務知識相對較為匱乏，財務風險認識不足；受財務人員定編及管理水平的制約，縣公司財務人員整天疲于應付日常工作，財務監控能力和效果不夠明顯。

2.財務關系不清，權責不明。財務關系界定不清是當前縣級供電公司財務經營風險難以控制的最大體制。縣級公司本部與基層站所之間、內部各職能部門之間在職能界定與劃分、資金管理和使用以及利益分配等方面，存在關系不清、權責不明、管理混亂等現象，直接導致資金使用效率低下，資產流失嚴重，這樣就導致財務管理水平難以有大的提升。

3.投資存在一定盲目性，資本性支出控制不力。隨著電力企業的快速發展，縣公司的固定資產投資開始逐年增大。但在實際工作中，不考慮企業的長遠規劃，盲目上項目、爭投資的現象較為普遍。有的單位不顧自身的財力、能力和發展目標，盲目投資小型基建；有的單位工程規模及成本控制不嚴，項目嚴重超概；還有的熱衷于鋪新攤子、搞形象工程，使得本來就十分緊張的資金狀況日趨惡化，一些縣公司甚至東拼西湊，寅吃卯糧，財務風險逐漸加大。

三、防范縣級供電企業財務風險的具體措施

防范并化解財務風險，以實現財務管理日標，是企業財務管理的工作重點。如何防范和化解縣級供電企業財務風險呢?主要有以下幾個具體的對策

1.對財務風險要引起足夠的重視。加強電力企業管理的基礎設施建設，加強對企業管理人員的業務培訓，增強他們在認識風險、分析風險和防范風險的能力，提高管理決策水平。基于財務人員在企業財務風險防范中的重要地位，對企業財務人員的培訓不應只局限于會計繼續教育，還要全面提高企業財務人員的素質，掌握企業風險管理理論，能夠準確地分析企業的外部環境及其變化，時刻關注國家的經濟政策調整，以便能夠及時做出防范措施，以減少企業的財務風險。

2.建立和完善財務風險預警系統。建立財務預警系統是財務管理制度創新的必然選擇。在市場經濟條件下，企業經營面臨著巨大的風險與不確定性，經常有企業發生財務風險甚至破產。財務風險并非在一朝一夕內形成，而有一個較長的潛伏時期，因此有必要建立財務危機預警系統，對企業的財務狀況進行監測、信息反饋，在財務危機的萌芽狀態預先發出危機警報，促使經營者及時采取有效對策，改善管理，維護企業的平穩運行，以保護各相關主體的利益。

3.推行資金集中管理，切實提高資金管理水平保障資金安全。集中核算分級管理、綜合平穩，實時控制，有利于減少資金分散和沉淀，加強企業現金流的管理。實施資金收支兩條線管理，銀行賬戶開立、使用、撤銷嚴格遵循國家和公司的有關規定，所有銀行賬戶的開立、變更、撤銷均統一管理，通過規范賬戶管理，精簡電費收入賬戶，加快電費收入資金歸集，確保資金安全。

4.理順財務關系，明確各方的責任。為防范財務風險，企業必須理清內部各種財務關系。要明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及應承擔的職責，并賦予其相應的權力，真正做到權責分明，各司其職；在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，以調動各方面參與企業財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統一，使企業內部各種財務關系清晰明了

5.優化資本結構。財務風險本質是由于負債比例過高導致的，因此企業不但應該設計合理的資金結構，保持適當的負債、降低資金成本，而且還要控制負債的規模，保證謹慎的負債比率，避免到期無力償債或資不抵債，從而來有效防范財務風險。只有這樣才能使企業為自己創造了良好的融資環境，吸引各方投資。

參考文獻：

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（一）企業財務風險的內涵

財務風險是指企業在各項財務活動中由于各種難以預料和無法控制的不確定性因素所帶來的財務狀況不穩定的風險，既包括由于籌資而引起的不能償還到期債務的風險，也包括由于企業法人治理不完善、內控制度不健全、投資決策失誤、宏觀環境影響等引起的財務狀況惡化的風險。

（二）企業財務風險的特征

1.客觀性

即財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在。也就是說，風險處處存在，時時存在，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術手段來應對風險，從而避免費用、損失與損害的產生。

2.全面性

即財務風險存在于企業財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累、資金分配等財務活動，均會產生財務風險。

3.不確定性

財務風險在一定程度上來說是可以事前加以估計和控制的，但影響財務活動結果的因素多種多樣并不斷發展變化，財務管理人員不可能在事前準確地確定財務風險的大小。

4.嚴重性

財務管理的失敗或重大投資項目的決策失誤都會使企業資金鏈斷裂，給企業帶來災難性的損失。

二、發電企業面臨的主要財務風險

（一）電力市場風險

隨著區域電力市場的實施和電力市場化的深入，電力市場競爭的風險便日顯突出。在競價上網的電力競爭模式下，成本能力、競爭能力對電力企業競價上網的空間和市場將產生巨大影響，優存汰劣將使電力企業財務風險大增。

（二）高負債率下的償債能力風險

一是發電企業作為資本密集型行業，大量電力項目建設資金絕大部分要靠融資來解決，造成資產負債率居高不下，企業還本付息壓力沉重。

二是發電企業融資途徑單一，主要的融資手段仍是銀行貸款，輔之以集團財務公司內部融資、發行企業債券等方式，資金成本較高。如果投資項目達不到預期收益水平，企業將背負沉重的債務負擔，造成惡性循環，甚至造成支付危機，形成較大的財務風險。

（三）項目投資控制風險

一是由于電力項目投資時間長、金額大，影響投資效果因素多，特別是受國家宏觀經濟政策影響大，如火電建設項目核準難度進一步加大；環保標準日益嚴格，環保支出大幅度提高；這些都將嚴重影響項目投資成本控制。

二是項目投資控制涉及選址、可行性研究、設計、執行概算、招投標、合同談判簽訂、合同執行等一系列活動，環節多，涉及專業面廣，管理非常復雜，控制難度大，對投資成本有較大影響，關系到投產后的財務狀況。

（四）內部控制風險

目前發電企業仍存在內部治理機制不完善、內部控制制度不健全或沒有得到有效落實造成的風險。如公司股東會、董事會、監事會職責不清，不到位或越位情況時有發生；企業內部部門之間職責不清，沒有清晰的業務流程；財權與事權不分，主要的財務管理內控制度不完善等等，這些都會直接或間接給企業帶來較大的財務風險。

三、發電企業財務風險防范及控制的主要措施

要用制度防范風險，用機制控制風險，用責任降低風險，多管齊下，才能將風險降到最低。

（一）建立有效的公司治理機制

1.處理好財務管理上的集權與分權關系

對于籌資融資、重大項目投資、高風險投資的管理權限應相對集中，以提高資金使用效率、降低財務費用、減少投資風險。而在其他財權管理中，可適當考慮分公司、子公司實際情況，通過目標成本、目標利潤等業績考核手段，加強對分公司、子公司財務監控，給予一定的財務管理自主權。

2.加強產權管理，縮短管理鏈條

隨著電力體制改革的進一步推進和國有資產監管的進一步深化，電力企業要積極推進主多分離、主輔分開、無效低效資產清理處置的步伐，采取轉讓、關停、破產等方法，精干主業，縮短管理級次，防范和降低財務風險。

（二）積極研究和應對電力市場等政策影響

1.要加強電力市場分析，爭取多發效益電

發電企業要研究分析電力市場，密切跟蹤國家、地方政府和電網公司出臺的有關政策，制定好電力市場營銷策略，把握好電量結構、變動成本和收益變化情況，在提高發電利用小時的基礎上，爭取多發有效益的電。

2.加強與政府等有關部門匯報溝通

積極與政府、電力監管部門溝通、匯報，及時反映發電企業生產經營存在的困難和電價調整建議，爭取政府有關部門的理解和支持。同時加強與電網公司的溝通、協調，積極爭取發電市場份額，并力爭在電價調整中達到雙贏。

（三）創新融資方式、保障資金供應

1.創新融資方式，多渠道籌措資金

發電企業一方面要擴大運用企業債券、短期融資券、信托計劃、銀行票據等融資方式，將企業融資需求轉化為金融資源，資信優勢轉化為成本優勢；另一方面要積極探索產權制度改革，研究推進改制上市工作，通過借助資本市場籌集電力建設資金，構建有利于發電企業健康可持續發展的新型資本結構。

2.加大資金集中管理力度，提高資金使用效益

要充分利用先進的信息技術和網銀技術手段，加強與銀行等金融機構合作，建立集中統一的資金結算平臺和內部資金市場，減少資金的滯留時間，提高資金周轉效率；同時通過發行企業債券、短期融資券等籌集外部低成本資金，納入內部資金市場運作，充分發揮內部市場資源配置作用，提高資金運作水平，增加資金運作效益。

（四）加強投資項目的財務風險控制

1.加強項目投資的財務風險控制

要研究政府的宏觀經濟政策，根據自身的行業優勢和市場狀況審慎選擇投資項目，對投資項目預期收益進行詳細的可行性研究，特別是要進行客觀的財務效益評價，為投資決策提供依據；對擬開工項目結合市場條件進行財務再評價，合理把握資本預算支出的尺度；對在建項目進行效益評價，提出提高效益的措施和建議；對投運項目進行財務后評價，通過評價查找問題，總結經驗，提高項目的競爭能力。

2.審慎投資高風險行業

對于高風險行業投資要從嚴控制，必須建立嚴格的高風險投資管理制度、內部控制制度，要成立專門機構和專業人員進行專業化運作，完善決策與授權機制，提高風險防范和控制能力；對于人才、信息、資金、風險控制較弱的企業，應嚴格限制或禁止從事高風險業務投資。

（五）強化全面預算管理，建立財務風險預警機制

1.繼續強化全面預算管理

通過對預算各明細指標的控制，可以有效監控經營管理，實施事前和事中的有效控制，通過對資金的重點控制，可以控制現金流量，發揮整個企業資金的作用，有效利用資金，實現資源整合，減少財務費用，降低財務風險。

2.結合全面預算管理，建立財務風險預警機制

防范和控制財務風險，應以全面預算管理為基礎，建立一套科學的財務風險預警評價體系，主要包括基本監測系統、在線監測系統和跟蹤監測系統，建立適時動態控制的財務風險預警模型，對超過“警界線”的項目，應及時發出預警警報。

（六）切實有效加強內部控制機制

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自我國改革開放以來，國家經濟有了突飛猛進的增長，目前我國在各個領域的發展中都取得了不錯的成績，隨著電子技術的出現，加快了企業現代化發展的步伐，電子基礎已經逐漸成為了行業發展賴以支撐的重要力量，在這種良好的市場發展局勢下，我國的電子技術公司也越來越多，市場競爭也愈加激烈。財務風險防范可有效發現電子公司發展中的風險，規避風險并提升電子公司的市場競爭力，對保證電子公司的穩定發展具有重大意義。在實際工作中，需要針對電子技術公司財務會計核算風險的各個方面原因進行透徹的分析，并根據存在的問題提出幾點與之相應的解決措施。

一、引發電子技術公司財務會計核算風險的原因分析

(一)財會人員素質水平偏低財務工作人員素質水平與電子技術公司財務會計核算風險能力息息相關，就現階段電子技術公司財務人員的素質水平來看，還是普遍偏低，財務人員素質水平的低下使電子技術公司的財務會計核算能力很難得到有效的提升。就導致財務人員素質水平低下的原因分析，主要有兩方面原因，一方面是人員的學習/工作能力普遍偏低，財務人員多半都是“半路上車”，缺乏專業的技術培訓，進而導致財務風險問題。另一方面由于源自于各個方面的誘惑導致財務人員在工作上缺乏定力，并且在財務會計核算工作開展的過程中，也嚴重缺乏應有的職業素養，職業綜合素質較低，不僅對存在在財務管理中的風險沒有敏銳的洞察力，并且對有可能會發生的財務風險的預防能力也較低，很難對存在的風險進行準確的評估，對風險的分析也存在片面性，對發生的風險狀況無法進行有效的核算，這都是阻礙公司財務會計核算效率很難提升的客觀原因。

(二)財會核算信息系統不完善隨著信息技術的不斷發展，信息技術已經拓展到各行各業的發展中，各行各業也都加大了對信息技術的利用，通過對信息技術的利用，不僅創新了公司經營管理的方式，同時也加快了公司發展的步伐，可見在當前社會的發展中，信息技術已經成為了必備的先進技術。但是，就目前電子技術公司的發展現狀來看，對信息技術的利用還處于初級階段，尤其突出體現在信息系統的構建上，現在很多電子技術公司的財會核算信息系統構建還不完善，有的電子技術公司還采用傳統的財會核算方式，信息系統更是形同虛設[1]。不重視信息系統的構建和完善，將會導致公司的會計核算內容無法保證準確性，不健全的信息系統也容易導致信息外流、數據流失等狀況，這都會加大公司的財務風險，由于信息泄露而造成的公司經濟損失屢有發生。

(三)風險防范監督機制不健全目前，很多電子技術公司在財務風險的防范能力上相對較薄弱，在對內部以及外部財務會計風險進行核算的時候經常會出現一系列的問題，使公司面臨較大的財務風險，有時候甚至存在面臨雙重風險的可能性，究其根本原因，都是由于財務風險防范監督機制不健全導致的。一是缺乏財務防范監督的相關制度，未能根據電子技術公司的財務會計工作情況展開全面的監督；二是缺乏相關的監督標準，導致風險防范監督工作中出現不同程度的風險漏洞；三是缺乏科學性的核算手段，導致財務核算出現問題，進而引發一定的財務風險。風險防范監督機制的建立是必要的，這是提高電子技術公司財務風險防范能力的重要手段，如果這方面的內容缺失，將會導致很大的財務管理弊端，對公司長遠的發展也會產生十分不利的影響。

二、電子技術公司財務會計核算風險的防范策略

(一)強化財務風險防范意識想要提高電子技術公司財務會計核算風險的防范能力，就要強化財務風險防范的意識，以往電子技術公司將重心都放在了公司的業務發展中，對于財務管理缺乏重視性，對于財務風險的掌控能力也十分薄弱，因此也缺乏相關的財務風險防范措施，這也導致電子技術公司的財務人員缺乏財務風險防范意識。因此，電子技術公司要強化財務人員的風險防范意識，首先，公司管理層要充分認識財務風險的防范能力是公司獲得長期穩定發展必備的能力，提高對財務管理工作的重視程度，將財務會計核算作為公司的重要工作內容，并將財務風險防范意識的培養納入到公司的日常中，結合自身發展的實際情況對潛在的風險進行預估，對公司可能遇到的財務風險做好準確的判斷并要提出相應的解決措施[2]。其次，實行相應的獎罰機制，將財務風險的防范能力與公司員工的績效考核相掛鉤，要使財務風險防范工作在公司的各部門開展起來，調動全員的積極性，要在公司內部樹立良好的財務會計核算風險防范的氛圍。

(二)健全財務會計核算信息系統隨著會計核算的不斷創新發展，目前會計核算已經在逐步的向管理會計過渡，會計電算化的時代已經到來，現在，信息系統的操作能力已經成為了財務人員的必備能力，只有加大對信息系統的利用，才會使會計電算化逐漸拓展普及面，從而利用財務信息系統提高電子技術公司的財務會計核算的能力，提高對核算風險的防范能力[3]。在會計核算向管理會計發展方向轉變過程中，財務會計核算信息系統的構建在當前電子技術公司的財務管理中是十分必要的。當前的社會是信息技術快速發展的社會，將信息技術應用在財務管理中具有更大的優勢，會計核算信息系統的構建可以有效的使財務信息系統做到逐步的完善，減少財務核算中可能出現的漏洞，降低財務核算的風險，提高電子技術公司財務會計核算的準確性。因此，電子技術公司要加強對財務會計核算信息系統使用的監管，要進一步規范信息系統的規范操作，盡量減小使用中出現的差錯現象，提高財務人員對信息系統的應用效率。

(三)加強財務會計人員培訓財務人員的專業素質水平決定了電子技術公司財務會計管理的能力，財務人員的核算能力及其自身的道德素質水平都會在財務核算的最終效果中體現出來，因此想要提高電子技術公司的財務會計核算風險的防范能力，就要加強對財務會計人員的培訓工作，使財務會計人員的素質水平得到提高。隨著我國市場經濟形勢的不斷變革，財務核算方式和內容也在不斷的變化，公司在對財務人員進行財務核算能力培訓的時候，要將與之相關的新的知識也滲透給他們，要使培訓內容的更新程度與現行的財務知識相匹配，將全新的財務管理制度以及國家的相關會計核算規章制度也深化給財務管理人員。此外還要提高財務管理人員的入職門檻，從源頭上對財務人員的素質進行把關。

篇7

現階段，我國大部分電力企業隸屬國有性質，即其企業是國有獨資壟斷經營，確保政府相關機關充分發揮職能作用，久而久之，勢必將導致企業財務風險意識薄弱。改革開放政策實施以來，我國的社會經濟水平得到了突飛猛進的提高，進一步推進了我國社會主義市場經濟的不斷完善，再加上，我國電力體制的不斷改革，導致傳統的財務風險管理體系不能夠滿足現行電力企業財務部門的需求，造成財務風險管理體系實施過程中出現了諸多的缺陷，即電力企業成本管理失控、財務風險控制失當、財務管理信息化滯后以及缺乏以財務預算管理為核心的企業全面預算管理體系，嚴重制約了我國電力企業的可持續發展。

電力營銷管理是電力企業的重要組成部分，一般情況下，電力營銷管理具有四個環節，即業務受理、抄表、復核以及收費，現階段，我國電力企業在以上四個環節的實施過程中還存在著一定的風險，為此，我們在以上四個環節上建立起電力營銷管理財務預警，確保電力企業各項營銷管理活動得以高效實施。

一、業務受理環節財務預警及應對措施

(一)業務受理

業務受理的高效性最大程度上決定了電力營銷業務的質量，其控制的目標主要是確保單個用戶電價能夠嚴格按照國家政策所規定的執行，現行電力營銷業務所涵蓋的具體問題主要包括：電價類別、定比定量、優惠電價的確定等，以上問題的確保是以國家相關政策為依據，由專業的電價執行人員運用專業判斷進行做出決策。基于電價決策的判定具有較強的主觀性，因此，對客戶的利益造成較大的財務風險。建立電力企業業務受理環節財務預警能夠實現對電價執行情況的審核，因此，這就需要在業務受理過程中，主要抓好審核和審批兩個基本控制點，一方面是審核，審核指電力企業設立審核崗位，定期或者不定期的對電價確定進行行使復核電價執行的準確度；另一方面是審批，與審核相比，審批所涉及的范圍比較廣，不僅僅包括電價執行的情況的監督，而且還包括整個業務受理狀況，這一過程主要部門領導層人員進行執行。

(二)相應對策

在業務受理環節，主要抓好審核和審批兩個控制點。審核指需要在用戶適用電價確定過程中（業擴或變更）設立獨立的審核崗位，來行使復核電價執行準確度的職能。這一職能可以由勘察組組長行使，也可以由獨立于勘察組的部門和人員行使。審核時并非一定要進行現場核查，但對于較為異常的情況要進行詢問甚至現場核查；審批主要由部門領導執行，針對的項目不僅僅是電價執行情況，而是包括整個業務受理情況，故審批對于電價的控制力度相對弱一些。

二、抄表環節財務預警及應對措施

(一)電力企業抄表環節的現狀

抄表環節主要是保證單個用戶電量的正確性。伴隨著社會的發展，現階段，電力資源走進了我國的千家萬戶，基于我國人口數目縱多，且分布較為廣泛，無疑給抄表人員帶來了巨大的工作壓力，首先是抄表是一個巨大的工程，在開展抄表工作時需上門進行，而許多用戶在抄表人員上門抄表時并不一定在家，極易導致估抄、錯抄不良問題；其次是我國現行大多數抄表人員綜合素質比較低下，缺乏專業性，給予抄表環節帶來了極大的風險；最后是抄表人員與用戶串通現象日益嚴重，抄表人員為賺取外快，串通用戶隱瞞真實的用電數額，給予單一用戶抄表數的正確性產生了嚴重的負面影響。

(二)加強電力企業單一用戶抄表數正確性的防范措施

電力企業應加強抄表管理，構建電力企業抄表財務預警指標，即抄表輪崗指標、抄表檢查指標以及激勵有效性指標。首先是抄表輪崗指標，對抄表人員進行定期輪崗，確保不斷提高抄表工作的正確性；其次是抄表檢查指標，針對于抄表合格率采取現場勘查的方式進行定期檢查，進一步確保單一抄表數的正確性；最后是激勵有效性指標，將抄表工作與薪酬收入相掛鉤，使抄表人員能夠感受到電力企業給予的溫暖，進而，不斷提升自身綜合素質。因此，對于電力企業而言，將崗位輪換、檢查以及考核三者緊密結合起來，不僅僅能夠及時發現部分抄表人員和用戶之間的串通舞弊行為，而且還有助于更及時的發現抄表人員工作的疏漏，并及時采取有效措施遏制其不斷發展。

三、復核環節財務預警及應對措施

(一)電力企業復核環節存在的問題

研究調查顯示，我國現行用戶電費匯總中存在的主要風險最大程度上源于基層單位的人為調節問題。對于整個電力企業而言，其總企業將會給予下級單位設立一定的考核指標，部分基層單位為了能夠順利完成上級部門給予下達的考核指標，不惜認為調節用電量和用電結構，進一步加劇了用戶電費匯總風險。

(二)加強電力企業復合環節的有效措施

制定切實可行的復核環節財務預警指標，為匯總的用電量和用電結構數據的真實性提供理論依據。一方面，上級單位對下級單位所呈的每一份報表，認真的核實與檢查，并采取抽樣的方法，多次進行重復計算單個抄表數據的匯總過程；另一方面，組織專業人員認真核實下級單位上報的所有電力銷售明細表；采取以上兩種有效措施有利于進一步驗證用電量和用電結構匯總數的正確性。

四、收費環節財務預警及具體應對措施

(一)電力企業收費環節存在的問題

近年來，收費環節風險在我國電力企業中越來越突出，總結來說，主要包括以下幾個方面：較低的電費回收率；收費人員截留回收電費、回收的電費不能夠及時上繳，存在著較大的挪用與舞弊的隱患、收費人員故意調高電費單價以及對所欠費的單一用戶沒有做出詳細的標記，以至于后續進行收費時不知所措。以上種種問題嚴重損害了電力企業良好的形象，不利于實現電力企業的可持續發展。

(二)加強電力企業收費環節的措施

首先是實行電費統一賬戶管理，目前，我國部分經濟發達的城市地區已經開始實行電費統一賬戶管理，即供電企業二級機構不得保留電費賬戶，將所有的電費賬戶有財務部門統一開設和管理，確保電費賬戶的唯一性。供電所按照《鄉鎮供電所財務標準化》要求，只能開設一個電費賬戶，并報市公司財務部批準，以確保電費賬戶的唯一性。供電所的電費賬戶每月分兩次將電費上繳至市公司財務部，不準截留電費收入，市公司實行電費戶零余額管理，即每天下班前由省公司自行將電費戶上的資金劃撥至省公司賬上，市公司電費戶資金余額為零。為確保不出現賬外賬，將市公司的定期自查與上級部門的監督檢查結合起來，以減少這些現象的發生。

其次是不斷完善電費繳納方式，構建專門的欠費追繳部門，基于不同地區有著不同的風俗習慣，其經濟發展水平也有所不同，由市公司營銷部定期提出壞賬核銷申請，然后轉至市公司財務部，財務部根據金額大小分別報當地或省國稅部門審批，審批后上報省公司營銷部和財務部進行審批，最后將批復傳達到市公司，進行銷賬處理，營銷部在臺賬上保留未收回賬款的記錄；定期或不定期對壞賬的回收情況進行檢查（包括營銷、財務檢查和應收與實收檢查）。

最后建立信用管理機制目前，市供電公司尚未建立信用管理機制，信用管理機制是能夠有效降低信用風險的措施之一，所以必將是供電公司在電費回收上的新舉措。具體做法是：其一，雖然供電公司對所有的用戶進行信用評級是不可能實現的，但應該對影響其收入的主要部分――大用戶進行信用評級，而且這一措施是可行的。其二，在簽訂供電合同時，可根據客戶的不同信用情況制定不同的收款政策及保證條款。通過信用管理，可以對大用戶進行篩選，對信用等級不同的客戶，在簽訂合同、確定繳費方式時規定不同的繳款方式，這也便于供電公司在應收電費的后續管理中采取不同的策略。其三，在提供電能服務的過程中，能夠定期調查客戶的經營情況，并據此調整客戶的信用等級。通過定期調查公司能夠及時掌握客戶的實時狀態，有助于降低電費回收風險。其四，公司根據客戶的電費償付具體情況建立客戶資信檔案。客戶的資信記錄是供電公司日后簽訂供電合同時的重要信用資料，是制定客戶具體電費回收條款的基本依據之一。

因此，這就需要針對不同地區的電費欠款，采取不同的催繳方式，力求盡可能的降低壞賬金額，實現電力企業的良好有效發展。

參考文獻：

[1]王亞.我國上市公司財務預警模型研究[J].中國總會計師.2009(02)

[2]廖哲愛.中小企業財務預警模型綜述[J].現代企業.2009(04)

[3]肖存忠.利用現金流量表建立中小企業財務預警系統[J].硅谷.2009(09)

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一、引言

企業集團財務公司是企業發展到一定程度，以所在國家政策為前提，產業和金融有機結合的產物。本文從我國集團企業財務公司的發展現狀起筆，分析其存在的風險問題和原因所在，進而對相關解決對策進行研究，以期有益于我國現階段及未來一段時期內集團企業財務公司的健康高效發展。

二、企業集團財務公司風險研究

1.體制風險

首先，企業集團或者企業集團的子公司在出現經營失敗或者資金不足的時候，往往會將生產經營過程中出現的損失和擔保等風險行為轉嫁到財務公司。其次，出于經營發展的需要企業集團要行政指令，其目的是為了讓財務公司采取放貸的形式或者向外擔保的形式向成員單位提供資金支持，一旦市場環境發生了變化，財務公司就會面臨直接的市場風險。

2.流動性風險

首先，財務公司資產負債結構先天不匹配。現金資產、短期投資和貸款是財務公司流動性風險較大的影響因素，現金資產流動性較高，固定資金比例較低，增加了流動性風險。其次，受企業集團資金管理政策的影響。企業集團全面加強資金集中管理，提高資金使用效率的經營策略，會造成集團的信貸資金減少，現金的整體存量下降，財務公司資金來源相應減少，增大流動性風險。再有，央行的貨幣政策與財務公司的流動性風險。如果央行實施緊縮的貨幣政策，社會上貨幣總量和信用總量就會減少，導致資金呈緊張趨勢，流動性風險增加。

3.操作風險

操作風險是指因為交易操作不當或者管理系統操作不當引起的損失風險，也經常被稱之為內部控制風險。我國財務公司的發展歷史較短，監管部門也在逐漸的積累相關的經驗，在完善操作流程和監管體系的過程中，有的財務公司因為組織機構存在分工不合理或業務操作方式落后等，最終導致公司的治理結構和內部控制失效，進而產生了操作的風險。

4.信用風險

信用風險是指財務公司在從事信用活動的時候，由于成員單位經營困難無法按照合同約定的時間和數額進行全額支付，進而導致財務公司出現遭受損失的可能性，但是與商業銀行財務的分散性相比，財務公司信用風險有自己的特點，其資金集中度較高，因此財務公司在日常的業務發展中要重點關注中長期貸款的風險及因擔保不當帶來的連帶責任風險。

三、財務公司的風險防范

1.強化內控理念， 培育內控文化

首先，加強風險認知。自上至下“風險首位”原則和“內控先行”理念，主動把加強內控作為防范經營風險的關鍵環節來抓。其次，培育內控文化。一方面，做好公司內部相關人員的金融政策、法律法規宣教工作。可通過開展相關知識的講座，展開多種形式培訓，熟記管理目標、操作流程客觀風險點，提升隱患意識，健全和踐行激勵和約束機制。另一方面，明確內控的目標，將金融風險防范納入工作業績考評指標體系，推進安全、流動、盈利三維目標的有機達成。

2.完善內部稽核審計監督制度

首先，健全內控管理機制。科學組織是管理的基石，需以權力適度分離為原則，合理劃分管理層次。董事會做好財務公司經營環境的分析工作，進而制定風險管理政策；經營層建立稽核部，監督財務公司各業務部門識別、度量等相關業務風險；財務公司設立專業部門，具體負責管理流程風險，如信貸部負責信用風險的控制、資金部負責流動風險控制等。其次，完善崗位責任制。規范員工行為，明確職責、權限所在，做到指令明確傳達，風險及時報告。再有，實行離任稽核制度。使離任稽核有章可循，有規可依，力求客觀公正，提升該工作的可行性與規范性。

3.異常交易的全過程監控

處理特殊交易，特別是異常交易時，財務公司需對其展開全程監控。首先，完善總會計控制制度。安全謹慎記錄賬務，處理業務要及時準確；加強賬戶特別是特殊交易賬戶的核對；管理層須不定期參與，檢查與指導工作。其次，構建專兼職檢查員制度。可招納熟悉行業領域法律、法規、政策與業務的專兼職檢查員。明確其職責范圍內，對公司的異常業務及其數據來源行使檢查權。

4. 完善檢查體系

首先，以非現場檢查為基礎。依據金融監管預警指標體系和其他信息，從資產流動性、安全性、資本充足性、效益性等方面，對財務公司的風險情況和經營情況展開監測，并作出客觀評價和預警報告。其次，大力強化現場檢查。在非現場評價和監測預警基礎上，明晰現場檢查行動的目的、范圍和重點。再有，加強專項檢查，針對財務公司單項業務開展細致針對性檢查。第四，強化全面檢查，定期對對企業集團財務公司的總體經營和風險狀況作出判斷。應加大專項檢測頻次與力度，如發現問題應立即開展全面檢測。

四、結語

本文從企業集團的體制風險、流動性風險、操作風險、信用風險、政策風險等方面對國內集團企業財務公司的發展現狀進行分析，并從強化內控理念， 培育內控文化；完善內部稽核審計監督制度；異常交易的全過程監控；現場檢查與非現場檢查的結合等幾個方面對未來集團企業財務公司的工作質量控制和風險防范措施進行了探討。

參考文獻：

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一、引言

近年來，財產保險公司不斷進行業務創新，財產保險公司銀保儲金類業務作為創新型保險品種之一，每年呈快速增長態勢。在財產保險公司銀保儲金類業務快速發展的同時，我們也應看到其潛在的洗錢風險也在不斷增大，財產保險公司銀保儲金類業務的洗錢特點、洗錢風險點及防范措施值得進一步探討。

二、財產保險公司銀保儲金類業務洗錢特點

（一）保障性

財產保險公司銀保儲金類業務作為創新型保險品種，具有傳統保險業務的保險功能，能夠給投保人帶來一定的財產保險保障。不法洗錢者通過財產保險公司銀保儲金類業務洗錢，在實現洗錢的同時，同樣也為其財產帶來一定的保險保障。

（二）收益性

財產保險公司銀保儲金類業務滿期給付時，不法洗錢者除拿回本金外還能獲得比銀行同期定期利息稍高的利息收益，而財產保險公司傳統業務更多的是保障功能，財產保險公司傳統業務滿期后，投保人繳納的保險費歸保險公司，相比較財產保險公司傳統業務，銀保儲金類業務更適合不法洗錢者洗錢選擇，洗錢風險更大。

（三）低成本性

通過財產保險公司銀保儲金類業務洗錢一般不會蒙受本金損失，猶豫期退保可以退還全部本金;中途退保即過了猶豫期但還未滿期退保，投保人給保險公司說明原因出具申請后，除了沒有利息收入外，通常也不會蒙受本金的損失，這一點不像人壽保險業務和傳統財產保險業務中途退保將蒙受較大本金損失。對于人壽保險業務和傳統財產保險業務來說，洗錢成本更低，更容易受到不法洗錢者的親昧。

（四）隱蔽性與復雜性

不法資金通過財產保險公司銀保儲金類業務進行清洗，就要通過銀行和保險兩種渠道和銀行轉賬及財產保險公司保險業務等兩種業務進行資金清洗，增加了不法資金清洗的隱蔽性和復雜性，更能掩飾和隱瞞資金的來源。

（五）便捷性

財產保險公司銀保儲金類業務通常保險期限在1―5年，相對于人壽保險業務被保險人要到六十歲保險才到期而言，財產保險公司銀保儲金類業務由于期限短，躉交保費金額大，退保容易且一般不蒙受資金損失，對于不法洗錢份子來說，洗錢更具便捷性。

三、財產保險公司銀保業務洗錢風險

（一）猶豫期或中途退保洗錢風險

不法洗錢者將非法資金以躉交財產保險公司銀保業務保費，然后在保險猶豫期進行退保或者在中途通過向保險公司申請退保以免受本金損失或中途不計資金損失進行退保的方式，實現非法資金的清洗。

（二）理賠洗錢風險

不法洗錢者將非法資金以躉交財產保險公司銀保儲金類業務保費，然后通過保險標的發生事故或人為制造事故，獲取或騙取保險公司理賠金的方式，實現非法資金的清洗。

（三）滿期給付洗錢風險

不法洗錢者將非法資金以躉交財產保險公司銀保儲金類業務保費，然后通過滿期給付的方式，收回本金和獲取利息收益，從而實現不法資金的清洗。

（四）通過虛構保險標的洗錢

不法洗錢者通過虛構保險標的，將非法資金躉交財產保險公司銀保儲金類業務保費，以猶豫期或中途退保或持有到期的方式，實現非法資金的清洗。

四、財產保險公司銀保儲金類業務存在的問題。

（一）制度執行不到位

目前財產保險公司分支機構普遍存在重業務輕管理的現象，以業務發展作為企業發展的生命線，在日常工作中未將反洗錢工作放在重要的位置，以致總公司制定的各項反洗錢內控制度未得到有效執行，使不法洗錢者有機可趁。

（二）未有效采集客戶職業信息

目前財產保險公司分支機構在職業信息采集方面普遍存在以下問題：一是未登記客戶職業信息。從抽查的情況看，紙質投保申請單大多未登記客戶的職業信息，銀保儲金類業務核心系統也普遍存在未登記客戶職業信息的情況。二是客戶未在紙質投保申請單填寫職業信息，而核心業務系統對客戶職業信息進行了登記，這類客戶的職業信息通常由銀行出單人員隨意填寫。三是財產保險公司采集上的客戶職業信息無法反映客戶所處的行業和職級，不利于客戶風險等級劃分和可疑交易甄別分析工作。

（三）未采取有效措施核實保險標的的真實性

目前財產保險公司銀保儲金類業務保險標的都為客戶填寫，合作銀行和財產財產保險公司在客戶投保時均未對保險標的的真實性進行核實，且財產保險公司在退保和滿期給付兩個環節也只是核對客戶投保信息也未采取措施對保險標的的真實性進行核實，只有涉及理賠時，財產保險公司才對保險標的的真實性進行核實。這為不法分子通過虛構保險標的進行非法資金清洗提供可趁之機。

（四）劃分的客戶洗錢風險等級有效性不足

財產保險公司能夠對客戶洗錢風險等級進行劃分，但是有的財產保險公司客戶洗錢風險等級由合作銀行在出單時進行劃分，由于合作銀行出單人員未按照財產保險公司客戶風險等級劃分制度進行劃分，劃分很多程度上具有隨意性。而財產保險公司也未對合作銀行出單人員劃分的客戶洗錢風險等級進行審核和調整，導致客戶洗錢風險等級劃分流于形式，客戶洗錢風險等級劃分有效性不足。

（五）未采取有效措施了解客戶資金來源

財產保險公司銀保儲金類業務目前都是躉交方式繳納保費，躉交保費通常較大，通常在幾萬到幾百萬之間，甚至有時高達數千萬。財產保險公司對投保金額較大且觸及財產保險公司高風險標準的客戶未采取有效措施對客戶資金來源進行了解。

（六）系統建設滯后于業務發展

財產保險公司銀保儲金類業務發展迅速，然而反洗錢系統卻明顯滯后于業務發展，加之有的財產保險公司反洗錢系統與核心業務系統未進行有效對接，不能抓取銀保儲金類業務可疑交易數據，銀保儲金類業務數據需要人工錄入反洗錢系統才能抓取可疑交易數據，一旦人工未將銀保儲金類業務數據錄入反洗錢系統，系統就無法抓取銀保儲金類業務可疑交易數據，導致資金監測漏洞。

（七）黑名單數據庫沒有嵌入核心業務系統，不能對黑名單進行實時監控和預警

目前財產保險公司普遍存在黑名單數據庫未嵌入核心業務系統，不能對黑名單實現實時監控和預警，目前財產保險公司黑名單監控通常在分支機構采取紙質名單監控，若分支機構未發現黑名單人員為其辦理業務，則反洗錢系統能夠將該筆交易抓取出可疑，由總部進行監測分析及采取相關處理措施，這為財產保險公司為黑名單人員辦理業務提供了一定的操作空間，影響黑名單的有效監控。

（八）銀保業務人員對銀保儲金類業務洗錢風險認識不足，業務素質亟待提高

目前財產保險公司銀保儲金類業務人員無論是中高級管理層還是一般人員沒有意識到銀保儲金類業務是財產保險公司的洗錢高風險業務，銀保儲金類業務人員普遍認為銀保儲金類業務的客戶是銀行的客戶，投保的資金都是從銀行轉賬來的，銀行核心業務系統和反洗錢系統相當完善，銀行要求嚴格且銀行員工素質高，銀行客戶身份識別肯定到位，客戶身份資料保存肯定齊全，大額由銀行報送，且銀行也進行了可疑交易監測，對客戶資金來源、用途都進行了了解，銀行做了可疑交易監測，財產保險公司再做監測也是重復工作，銀保儲金類業務存在的洗錢風險較低。財產保險公司銀保業務人員沒有認識到即使銀行對銀保儲金類業務進行了可疑資金監測，財產保險公司也必須對銀保儲金類業務資金進行監測，因為銀行業與保險業可疑交易監測模型與指標是不同的。同時銀保儲金類業務人員反洗錢業務素質普遍不高，重業務開拓，輕洗錢風險控制，業務素質亟待提高。

五、對策建議

（一）加強考核，強化制度執行力

財產保險公司通過加大考核力度，將制度執行情況與員工工資掛鉤，通過量化考核的獎懲措施來約束員工的行為，以實現制度的有效執行。

（二）有效采集客戶職業信息

財產保險公司通過完善各類業務申請書或業務憑證及核心業務系統的要素設計以及采取有效的措施采集客戶的職業信息，使采集的客戶職業信息能夠真實的反映客戶所處的行業、職務和職級信息，為客戶身份識別和可疑交易甄別分析提供有力的信息支持。

（三）采取有效措施核實保險標的的真實性

通過核查保險標的的有效證明文件及到相關主管部門核實等措施，加大在投保、退保、滿期給付等環節對保險標的的真實性核實，防范客戶通過虛構保險標的進行洗錢的風險。

（四）強化客戶洗錢風險等級劃分管理

完善客戶風險等級劃分標準和客戶風險等級劃分系統，在系統劃分的基礎上，要有人工參與。對那些目前依靠銀行人員在投保時進行客戶風險等級劃分的財產保險公司，財產保險公司一定要對銀行人員劃分的客戶風險等級進行審核，對銀行劃分的不符合公司風險等級劃分標準的客戶洗錢風險等級要及時調整，以提升客戶洗錢風險等級劃分的有效性。

（五）采取有效措施了解客戶資金來源

財產保險公司應采取切實有效的措施對投保金額大、觸及公司高風險標準的客戶資金來源進行了解，以防客戶通過銀保業務進行非法資金清洗。

（六）加強系統建設，完善系統功能

完善核心業務系統和反洗錢系統功能，使反洗錢系統與核心業務系統進行有效對接，實現反洗錢系統抓取的數據能夠涵蓋所有業務，確保反洗錢系統能夠抓取銀保儲金類業務可疑交易數據，堵塞資金監測漏洞。

（七）加強黑名單監控和管理

建立健全黑名單管理系統，使黑名單數據庫嵌入核心業務系統，以實現對黑名單的實時監控和預警，提升黑名單監控的有效性。

篇10

在市場經濟條件下，關聯交易廣為存在，無論是A股還是H股，財務公司都不可避免的會與上市公司或集團發生資金與金融服務方面的關聯交易。關聯交易對上市企業集團關聯方的發展有著積極的意義，但對于財務公司來說，受限于財務公司自身特點和其他因素，很容易引起關聯交易風險，制約財務公司的發展。基于以上，本文簡要研究了財務公司關聯交易的存在風險及防范問題，旨在為財務公司經營管理和關聯交易風險防范實踐提供參考。

一、國內財務公司與上市公司關聯交易概述

關聯交易指的是企業關聯方之間的交易，財政部于1997年頒布的《企業會計準則――關聯方關系及其交易的披露》中對關聯方給出了明確的定義，對于企業財務和經營決策來說，如果一方有能力或間接控制、共同控制另一方切會對另一方產生重大影響，則雙方關系為關聯方；如果一方對兩方或多方控制，也定義為關聯方。從以上定義中可知，對于財務公司來說，其日常經營活動中的大部分交易都屬于關聯交易的范疇。具體來說，財務公司一般屬于其所依托的企業集團多個成員單位組建的有限責任公司，屬于金融機構的范疇，目的是支持企業集團的發展，企業集團成員單位使其關聯方，也是其服務的對象，支持企業集團內成員發展是財務公司重要的微觀經營目標。

二、A股和H股對關聯交易要求的差異性分析

國內上市主要是在A+H股上市，在上交所和深交所上市稱為A股上市，在香港聯合交易所上市稱為H股上市，相關關聯交易的規定有著一定的差異性。

對于滬深交易所來說，如果上市公司與關聯財務公司關聯交易審議與披露金額在三百萬元以上且超過最近一期經審計凈資產絕對值的0.5%，則需要及時進行披露。如果金額在叁仟萬元以上，且超過最近一期經審計凈資產絕對值的5%，則應當由股東大會進行審議。對于聯交所來說，如果五項指標測試結果比0.1%低，則可以免于申報、公告或年度審核，如果五項指標測試結果在0.1%-5%之間，則需要符合年度審核和申報、公告等相關規定，但豁免遵守獨立股東批準規定，如果五項指標測試比5%高，則必須遵守以上全部規定。

對于監管機構來說，其監管的核心和重點是保證關聯交易履行審批程序和信息披露原則，看股東是否占用上市公司資金，上市公司在財務公司的資金是否安全等，但不會禁止上市公司與財務公司即關聯方之間的資金往來。

三、財務公司關聯交易存在的風險

在市場經濟條件下，關聯交易廣為存在，無論是A股還是H股，財務公司都不可避免的會與上市公司或集團發生資金與金融服務方面的關聯交易。但需要注意的是，關聯交易并不吻合市場經濟基本原則，市場經濟原則下，無論何種商品交易都需要遵循市場競爭機制，而對于關聯交易來說，由于交易雙方存在關聯，因此交易的條件并不符合公開競爭原則。客觀來講，關聯交易會給企業帶來一定的影響，有有利的一方面，也有不利的一方面，由于關聯關系的存在，雙方可以節約交易成本，例如商業談判成本等，同時可通過行政力量來保證關聯交易的優先執行，這對于提升交易效率有著積極的效益，但行政力量對交易的干預也會導致關聯交易在方式和價格方面出現不公正現象，可能對關聯交易雙方中一方的利益帶來損害。

對于財務公司來說，其服務對象為企業集團各成員單位，一般的交易活動都屬于關聯交易的范疇，其中貸款業務、買方信貸業務等可能給財務公司帶來一定的風險。

上文中對財務公司產生的根源、定位以及經營目標進行了簡要分析，通過分析可知，財務公司對企業集團的依附性是較強的，如果企業集團有著強大的競爭力和較好的經濟效益，財務公司也會得到良好發展，但如果依附的企業集團有著資金來源少、壞賬損失增加等不良情況，面臨經營發展困境，財務公司則也會現出困境，產生風險。財務公司的這種特點屬于先天性的不足，和財務公司的固有屬性密不可分，因此，許多財務公司在進行關聯交易處理的過程中不得不犧牲自己的利益來促進企業集團的發展，但如果預期目標并沒有實現，則財務公司會陷入進退兩難的境地。此外，財務公司還有著資本構成的缺陷，使得其很可能演變為企業集團的政策性銀行，過多的行政干預會導致財務公司失去市場化運作能力，難以處理好面臨的風險，很可能遭到淘汰。

四、財務公司關聯交易風險防范措施探討

綜上所述，財務公司不可避免的會與集團或股份公司產生資金或金融業務上的關聯交易，由于財務公司自身定位的特點，使得在關聯交易中面臨著各種各樣的風險，這就對財務公司關聯交易的風險防范提出了更高的要求，下面來簡要探討財務公司關聯交易風險的防范措施。

（一）加強財務公司內部控制

財務公司應當對董事會、監事會及總經理三者的職責進行明確，積極聘用市場專業人員來對公司進行經營和管理，遵循所有權和經營權分離的原則，避免經營發展過程中受到過多的行政干預。財務公司的經營管理班子應當以公司自身發展為導向，以商業化和市場化為原則，合理的進行經營，對公司董事會負責。對于董事會來說，其應當對公司經營管理班子的權責利進行明確，建立完善的考核機制和激勵機制，以此來激勵財務公司管理者的工作。對于財務公司監事會來說，其應當行使好監督職責，以董事會授權為基礎，嚴格進行監督。總的來說，財務公司應當加強內部控制，定期召開股東大會和董事會，提升內部空中管理專業水平，保證財務公司業務開展的規范性，并向董事會負責，以此來防范關聯交易風險。

（二）財務公司股權結構多元化

上文中提到，當前大多數財務公司都是由企業集團成員共同投資組建的，這就決定了財務公司資本構成的單一性，財務公司在成立之初其法人地位就有著模糊性，在經營管理的過程中難以按照市場經濟規律進行運作，相較于企業集團或股份公司來說，財務公司往往處于劣勢地位。企業集團和股份公司成員單位會借助控股地位來對財務公司關聯交易的進行進行行政干預，將財務公司變為了企業集團的政策性銀行，這不利于財務公司的健康發展。因此，應當推行財務公司股權結構多元化，允許企業集團意外的資金來投資參股，將企業集團絕對控股的現狀轉變為相對控股，平衡企業集團與財務公司之間的地位關系。推行股權結構多元化不僅能夠優化財務公司股權結構，其更重要的意義在于優化了財務公司的經營理念與方式。具體來說，在推行股權結構多元化之后，外部股權必然會采取有效措施制約集團公司對財務公司經營發展的行政干預，以此啦維護自身股東權益，這就增加了財務公司獨立法人地位，形成了對集團公司的制約。在這種情況下，企業集團仍有著控股地位，財務公司為企業集團經營發展服務的性質沒有出現變化，外部股權股東權益的維護和實現以及企業集團對服務等相關意圖都需要財務公司董事會實現，財務公司的自主經營權更大，受到的行政干預較少，能夠適應市場競爭，保證了關聯交易的規范性，實現了關聯交易風險的有效防范。

（三）經營目標的明確

長期以來，眾多財務公司在經營發展的過程中單純的將促進企業集團的發展作為經營目標，強調對企業集團功能支持和服務實現。但在實踐過程中，財務公司的盈利目標往往與所謂“支持企業集團發展”目標相互沖突，兩者互為對立，這就使得許多財務公司支持一些高風險、低回報的項目，或直接支持一些對財務公司自身利益造成損失的項目，給企業集團的政策性干預提供了借口。

按照經濟學原理，對于市場經濟來說，獨立的經濟實體應當以實現利潤最大化為經營目標，只有這樣才能夠適應市場競爭，實現生存發展。財務公司無疑是獨立的經濟實體，其應當以實現利潤最大化為經營目標，且這與對企業集團成員單位的支持并不沖突，應當與財務公司為出發點和落腳點，遵循市場經濟規律，減少企業集團對財務公司經營發展的行政干預，使其能夠以自身利益為中心進行業務經營，只有這樣才能夠有效避免關聯交易帶來的各種風險。

（四）企業集團的風險管控

企業規模發展十分迅速，風險管控愈發重要，尤其幾年來企業產融結合趨勢明顯，企業接團在注重外部金融大環境的基礎上，還應當加強內部風險管控，防微杜漸，防范金融業務風險。企業集團的內部控制體系的完善和風險管理體制的構建能夠有效提升所屬財務公司經營運作的規范性，這對于財務公司關聯交易風險的防范有著積極的意義。

五、結束語

綜上所述，財務公司不可避免的會與集團或股份公司產生資金或金融業務上的關聯交易，由于財務公司自身定位的特點，使得在關聯交易中面臨著各種各樣的風險。財務公司應當加強內部控制、促進股權結構多元化、明確經營目標，關聯方企業集團也應當加強內部風險管控，只有這樣財務公司才能夠有效的防范關聯風險。

參考文獻：

[1]賀磊.上市公司關聯交易的財務風險及防范措施[J].商，2014，18：11