導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇旅游企業財務管理，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

近年，隨著社會經濟發展，人民生活水平提高，我國旅游業發展也迎來大飛躍。旅游企業作為旅游發展的一個重要載體，其扮演的角色和地位不言而喻。如何加強旅游企業的財務管理工作，如何在當前旅游企業百家爭鳴的格局下實現企業利潤的最大化，不僅僅是旅游企業發展和財務工作的一致目標，更是促進旅游企業財務管理更好更高效運行的有力條件。只有不斷地進行旅游企業財務管理研究和完善才能夠使得旅游企業在競爭中占得優勢。

一、中國旅游企業財務管理現狀及存在問題分析

旅游企業作為我國旅游業的主要存在方式，是旅游業收入的主要來源之一，從這個意義來說，旅游企業發展是決定中國旅游業發展的一個重要因素。在整個旅游企業發展進程中，旅游企業財務管理發展的程度及高度又是決定旅游企業發展好壞的一個重要標準。當前，我國旅游企業財務管理現狀為：

旅游企業財務管理制度不夠完善。旅游企業財務管理制度一般意義是指旅游企業針對企業財務管理、財務工作制定的相關制度。我們常說“有法可依”，旅游企業財務管理制度就是旅游企業財務管理工作要依據的“法”。因此旅游企業財務管理制度是否健全和完善決定了旅游企業財務管理工作效率的高低。

當前我國旅游企業財務管理制度的現狀是，很多企業有財務管理制度，但一方面，其制度過于老化，跟不上現代財務管理發展的步伐，造成了財務管理實際工作效率低下；另一方面，很多旅游企業不能把財務管理工作與企業經濟業務有效結合起來，不能保證財務管理職能的充分發揮，不能為旅游企業正常經營和運行提供保障。

旅游企業財務管理團隊成員素質有待提高。很多國內旅游企業在當前發展過程中更重視“前臺”旅游相關服務人員服務質量的好壞，認為“前臺”服務人員才是對客服務的窗口，因而不夠重視包括企業財務管理人員在內的“后臺”工作人員綜合素質的培養和訓練。

據筆者調查，我國有很多旅游企業財務管理團隊工作人員，他們很少接受過比較專業、系統的財務管理知識和技能的培訓或訓練，礙于成本或者重視程度等多方面原因，我國旅游企業也很少對他們進行培訓，導致相當一部分旅游財務管理知識薄弱，業務素質差的財務管理團隊成員直接上崗進行相關工作，在工作實踐中不可避免的出現諸如企業財務管理混亂、財務信息漏洞多、工作人員解決財務問題能力差、企業賬目整理不明晰等一系列財務管理中常見問題。這在某種程度上降低了旅游企業盈利的效率，也為當前中國旅游企業財務工作中的出現弄虛作假、虧盈實虛等問題提供了條件。

旅游企業防風險機制不夠健全。目前中國旅游企業面臨的主要風險主要有籌資風險、投資風險、資金回收風險及收益分配風險等。結合中國旅游企業的財務管理現狀，我們發現，大多旅游企業在遇到突發事件時缺乏風險防范機制，不能較好的應對突發風險，使很多企業效益損失嚴重。

例如，一個財務防風險機制不健全的旅游企業一旦遇到緊急或者突發事件，需要資金周轉時會因為防范風險的機制制約，導致資金回收緩慢。這類旅游企業在面臨較常見的旅游突發事件如旅游項目被動發生變化、旅游項目環境或制度發生變化等有可能影響到旅游企業經營的財務危機時，處理起來不夠及時和靈活，這也大大降低了企業抵御風險能力，從而影響旅游企業的長期生存和發展。

旅游企業財務管理機制缺乏科學的指導。對于部分中國旅游企業來說，鑒于目前激烈的市場和業務競爭壓力，很多企業不得不為了追求利潤而盲目擴大企業規模，竭盡全力籌集企業發展資金，很多管理者認為企業只有“做大”，才能“做強”，這無形中造成很多旅游企業舉債多、償還債務壓力大。該文原載于中國社會科學院文獻信息中心主辦的《環球市場信息導報》雜志http：//總第547期2014年第15期-----轉載須注名來源與此同時，部分旅游企業財務控制環節不夠科學，財務管理制度和手段跟不上企業的發展規模，使得相當一部分旅游企業資金在正常運營過程中周轉困難，在一定程度上限制了旅游企業的良性發展。

由上可見，必須加強對旅游企業財務管理工作現狀和存在問題的重視，積極完善喝改進中國部分旅游企業的財務管理制度，更好的發揮旅游企業財務管理的重要性。因此，正確分析中國旅游企業財務管理的現狀及存在的問題，不斷進行改進，勢在必行。

二、中國旅游企業財務管理對策分析

在中國旅游企業迅速發展過程中，我們越來越認識到，部分旅游企業財務管理制度已經開始逐漸制約了旅游企業的發展，或者說傳統的旅游企業財務管理已經不適應時代的發展需要，中國旅游企業財務管理改革勢在必行。

完善旅游企業財務管理制度。上文提到，財務管理制度是旅游企業財務管理工作的主要依據，它在一定程度上決定了旅游企業是否能夠長遠發展。傳統旅游企業財務管理制度或多或少存在一些不切合企業發展實際，東拼西湊，生搬硬套的問題，因此部分旅游企業設定的財務管理制度也不能稱之為一個完善的財務管理制度體系。旅游企業應結合自身特點、通過對企業發展現狀和未來前景等幾個方面進行深入的研究和分析，以實現旅游企業財務管理的科學化和制度化為目標，以規范性和可行性為原則，逐漸建立起一套基于企業實際，科學可行的健全財務管理制度和工作流程，也能真正成為應對財務管理工作中可能出現的問題的制度依據和保障。

加強旅游企業財務管理團隊成員素質建設。要做好企業財務管理工作，離不開一支業務水平高、業務素質強的團隊，旅游企業也不例外。當前我國旅游企業財務管理團隊成員存在知識單一，素質不高，專業不扎實等問題。同時，企業對財務管理團隊成員培訓和繼續教育也相對滯后，導致相當一部分成員沒有掌握相關的財務法律法規，對財務制度的了解也相當淡薄，在工作中就不能嚴格遵守旅游企業財務管理人員的職業道德規范。

如何加強旅游企業財務管理團隊成員素質建設，筆者認為可從以下幾方面著手：

在旅游企業財務管理團隊成員選拔和聘用上堅持重點培養和選擇具有豐富的財務管理知識，具有良好的財務業務技能以及具有較高的職業道德的人員；

旅游企業應當積極地為財務管理團隊成員創造繼續教育和培訓機會，如相關財務管理制度和政策等知識的培訓，財務管理人員基礎技能的訓練和提高培訓等；

建立有效的獎懲制度，不斷完善旅游企業財務人員獎懲機制。旅游企業財務部門應建立一套切實有效的獎懲制度，對財務管理團隊成員進行業務知識、職業道德、技能水平、工作成效等多方面的考核，考核結果優秀的除發放獎金外還可與專業技術職稱聘任、行政職務任免等掛鉤，對考核結果中出現如專業不熟練，技能不扎實，賬目不清、弄虛作假等事故的成員要予以嚴懲。

逐步健全旅游企業防風險機制。旅游涉及到多個領域，也包含了多個要素，因此旅游企業極易受到外部環境和外界因素的影響，抵御風險能力較差，同時旅游企業自身經營的內部因素也會大大動搖旅游企業運營的穩定性。他們都會或多或少影響旅游企業的長期發展。

要科學的預警旅游企業風險。這就要求旅游企業首先要設立科學的預警體系，還要增強財務風險意識，提高財務管理人員的風險識別和預測能力，把防范風險工作貫穿于財務管理工作的始終；

規范財務管理工作的控制程序。財務管理工作的成敗基于其工作程序控制的成敗，這就要求旅游企業財務管理部門對涉及到的所有經營項目，都務必有明確的費用標準，整個財務運營要嚴格按照標準執行，企業財務管理部門內部也要科學分工，相互監督，力求通過規范財務管理工作的控制程序，促進財務管理的控制和運營；

旅游企業可以設立專門的風險保障金。雖然企業財務管理人員可能事先對風險有了預警和防范，但當風險來臨時，靈活的處理且不波及到其他的項目則需要財務部門提前做好資金上的保障。只有財務部門科學管理，一旦發生經營危機或財務風險時，才可以在最短的時間最有效地幫助旅游企業渡過難關。

篇2

（一）集團化旅游企業定義

集團化企業主要指由多個法人組成的，以產權關系為基本紐帶并依此形成多層次的經濟組織。集團化旅游企業就是指從事旅游相關業務的集團化企業。

集團化旅游企業成立目的主要為擴大旅游市場規模，通過市場交易內部化以降低經營成本，增強企業整體抵御風險能力和核心競爭力。

（二）集團化旅游企業財務管理重點

（1）完善財務管理制度。企業要實現有效的財務管理，根本在于要制定完善的財務管理制度，要做到“有法可依”。由于企業具有自身發展特點，應在國家會計準則的基礎上，按照企業財務管理的內在規律，結合實際情況，逐步建立切實可行的財務管理體系和工作流程。

（2）建立財務風險防范機制。旅游企業易受外部環境影響，抵御風險能力較弱，影響企業的長遠持續發展。旅游企業須提高自身風險防范意識，把防范風險工作貫穿于財務管理工作始終，提高財務人員風險識別和預測能力，構建完善的風險防范機制。

（3）打造財務信息管理平臺。鑒于旅游產品銷售時效性、現金流及經營受季節波動、經營范圍廣業務操作靈活、財務管理復雜等諸多因素，旅游企業更應及時掌握財務信息，有效的控制經營成本，提高整體經營效益，為此建立高效的財務管理系統尤為重要。

（4）提高財務管理人員素質。財務管理人員素質高低，對集團化旅游企業財務管理工作成敗起著至關重要的作用。培養、選拔優秀職業道德素質的財務人員；與時俱進，學習最新國家財政稅收政策；做好管理人員階梯儲備；推動薪酬激勵機制的建立，引入競爭機制。全方位管理措施以提高財務管理人員素質，有利于整體財務管理水平的提升。

二、集團化旅游企業財務管理存在的問題

（一）旅行社產權結構復雜

（1）旅游企業主要通過控股形式，以產權關系為紐帶組建集團化旅游企業。而且持股方式多樣化，既有垂直持股，也有環狀相互持股，還有二者相結合。

（2）中小旅行社絕大多數都是由個人組建形成的，集團化旅游企業通常也是采取收購個人股權以控股中小旅行社，進而達到市場占有率提高、經營規模快速擴張的目的。因此，集團化旅游企業控股的子公司通常都含有個人股成分。

（3）因旅行社是輕資產行業，公司經營主要依賴服務、口碑、人脈，況且旅行社最大的資產即是客戶，而客戶資源基本又掌握在個人手中，為此在收購初期集團化旅游企業出于穩健性考慮，通常仍由原股東擔任子公司總經理。

持股方式的多樣化、個人股的存在、過多依賴個人經營，致使集團化旅游企業產權關系較為復雜。集團公司在子公司的話語權、決策權受到一定程度影響。而子公司經營者一貫的單純追求銷售利潤與集團公司戰略管理、財務風險控制存在必然沖突。

（二）收購的中小旅行社財務工作基礎薄弱

（1）信息化管理基礎有待加強。1）旅游市場整體盈利能力不強，通常是薄利多銷，以銷售額的大幅增長賺取利潤的增加。為此旅游企業管理者更傾向于業務經營，企業管理局限于經營性管理中，忽視信息化管理，由此導致多數旅游企業信息化水平較薄弱。2）集團化旅游企業因各子公司市場定位、經營方向、發展規模不同，各子公司都是各自經營，自行使用信息系統，集團缺少統一的信息管理系統。信息化平臺基于單一子公司經營情況分析，無法實現集團內各子公司信息化數據的聯動。

（2）財務基礎工作不牢固。由于集團化旅游企業收購的多為中小型旅游企業，而中小旅行社重經營、輕財務的管理思想在企業普遍存在，中小型旅游企業財務管理的弊端必然在集團化旅游企業對旅行社的收購初期有所體現。1）長期輕視財務管理工作，財務工作僅限于事后核算、日常報稅，財務在整個公司中缺少核心價值，財務管理被邊緣化。2）個別旅行社賬外賬、不入賬問題時有發生，造成出現企業虛盈實虧或者虛虧實盈不正常現象。資金操作隨意性大，致使賬目不清，資金短缺。3）應收賬款占資產比重最大，但對應收賬款卻沒有進行有效管理，對掛賬單位、金額、賬齡僅依靠業務人員確認，未進行定期對賬。應收賬款管理混亂，財務核算的真實性、準確性難以保證，給催收欠款帶來難度，公司常出現經營資金缺口。

（三）集團化企業管理程序鏈條長與業務靈活性存在沖突

在集團化企業中，不同層級公司對外投資的延伸，資本運作呈現以少控多的局面。評價一個集團公司的規模大小，主要看合并范圍內總資產、營業收入。集團總部監督、控制、跟進子公司財務決策的事前、事中、事后，這樣才能保證子公司的財務決策符合集團整體利益。但卻導致管理鏈條過長，管理效率低下。

具體到旅游企業，由于業務特性，對包機、包房等大經營項目的決策時間有較高的要求，特別是旅游旺季，由于供求不平衡，一旦超過供應商規定時間就會被取消定位，團隊行程就難以保證。而冗長的管理審批鏈條，常造成后續業務操作時間緊迫，有時甚至被迫擱置決策。

（四）資金周轉不暢、資金利用率低

集團化旅游企業的經營發展，收購或新成立的旅行社不斷增加。通常子公司在經營初期營運資金靠集團總部支持，在經營穩定后通過占用集團內部公司團隊款業務往來款等方式維持自身資金周轉，影響集團內部資金運轉的順暢。由于所屬子公司都各自核算，開設銀行賬戶，一定程度上占用資金，使集團內有限資金分散、沉淀、閑置。

（五）旅游行業特性對財務管理的沖擊

（1）旅游產品和服務常會受到天氣、季節、經濟、政治等不可控制因素的影響，這就影響了財務人員正確預判潛在的財務風險。

（2）旅游產品和服務具有靈活多變的特點，也就決定了企業經營策略的靈活多樣性。旅游企業為了拓展市場，增加客戶，常需要調整或開辟新的旅游線路、開發新的供應商，這就增加了財務人員對成本核算的難度，降低了企業自身抵御風險的能力。

三、提升集團化旅游企業財務管理水平的對策

以實際工作經驗為例，對中國國際旅行社總社有限公司（以下簡稱“國旅總社”）集團化財務管理轉型進行闡述，分析如何提升集團化旅游企業財務管理水平。

（一）背景介紹

國旅總社是受國資委管理的中央企業。2009年起，國旅總社通過并購、新設等方式實現了所屬旅行社數量的快速增加，集團化旅游企業經營規模迅速擴大。目前其控股的全級次旅游企業已達到上百余家，所屬旅游企業占國旅總社整體營業收入80%以上。

在規模擴張的初始階段，國旅總社也面臨其他集團化旅游企業所遇到的問題。在經歷多年工作實踐，總結經驗教訓，逐漸摸索到提升集團化財務管理水平的有效對策。

（二）國旅總社提升財務管理途徑

（1）財務垂直化管理。財務垂直化管理主要分為兩方面：一方面為財務制度管理；一方面為財務人員管理。1）建立集團化財務制度體系。第一，由集團總部根據國家會計準則，結合實際工作調研，制定完整的財務制度體系，重點包括：財務管理制度、會計核算辦法、稅務工作指引、會計基礎工作手冊、財務日常操作規范。從宏觀到具體賬務處理都做了統一、明確的規定。對于旅游業務風險較大的事項，集團總部也做了工作指引。例如，應收賬款管理、單團毛利率管控、分子公司管控、關聯交易管理都做了更為明細的工作指導意見。為保證各項工作指引的落地，集團總部要求各子公司在總部工作指導意見的框架內，結合本公司實際情況，再制定本公司財務工作管理細則。第二，對于阻力較大的財務管理制度，因集團總部也有日常經營，國旅總部采取先在集團總部實施，待成功后再向所屬子公司推廣的方式。2）財務人員管理。第一，由集團總部對所屬子公司財務總監、財務經理進行選派，由總部下發任命通知書。財務總監、財務經理作為總部外派人員，直接向總部財務部進行匯報。第二，集團總部對子公司財務總監實行定期考核，包括實地工作檢查、書面考核、當面述職。總部考核結果直接關系到財務總監任免、薪酬、晉升等。子公司財務總監對財務經理及其余財務人員進行考核，考核結果報集團總部備案。

（2）集團化信息管理系統的建設。1）集團ERP系統建設。建設集團ERP系統，對經營流程進行再造，業務操作流程透明化，財務管控要點鑲嵌于業務流程中，財務管理前置，構建集團化在線財務管控模式。在財務基礎核算方面，旅行社企業收款、付款、結算、往來款核算流程統一，同時將通常旅游企業管控薄弱的環節：發票管理、往來款管理、單團核算毛利率管控、關聯方交易管理、客商及合同管理融于相關流程中。在財務管理方面，預算指標管控、財務多維度分析報表統計等得以在線上實現。落實全面預算管控理念，在ERP系統中通過預算控制體制的建設，對預算數據進行動態追蹤，能夠第一時間精準的反饋信息，對預算差異采取“下鉆式”管理方法，約束預算行為，以便達到事中管控預算的目的。2）逐步統一財務系統。國旅總社逐步建立用友“NC”網絡會計核算系統，實現集團整體執行統一的會計科目、核算方法，形成集團總部及所屬企業的“一本賬”。所屬子公司能夠最大程度運用集團內資源，精準、及時反映經營情況，集團總部可根據財務系統所反映的信息了解子公司財務狀況，從而達到集團化財務管理的效果。進一步規范了會計核算工作，同時實施了網絡會計核算系統和網絡報表信息系統的對接工作，可通過賬務系統準確生成符合集團總部統一管理要求財務報表，以及按照不同的公司管理需求設置的個性化報表或個性化公式，進一步提高了工作效率。3）實現ERP系統與財務系統無縫對接。國旅總社對財務用友NC系統的個性化定制，實現了ERP系統與財務系統的無縫對接，財務經營數據全部來自于業務前端。因前端業務各項數據錄入均規定了完整的審批流程，兩系統對接既保證了前、后端數據的一致，又有效避免了財務人員隨意調整賬務，減少了業務、財務人員沆瀣一氣的風險。

（3）強化集團化資金管理。1）集團化資金管理從所屬子公司編制資金計劃開始，對經營活動、投資籌資活動的資金運作進行實時控制。國旅總社建立了“九恒星”網絡資金管理系統，通過銀企直聯、網銀合作的方式，實現集團總部對所屬子公司銀行賬戶的實時監控。2）通過歷史數據分析，按業務淡旺季測算各子公司最低資金保有量，通過與資金日報比對，對所屬子公司進行實時預警，協助各公司做好資金籌劃安排。3）在集團內部進行資金集中管理，對全資公司“核定額度、超額上劃”、對控股公司“協商決定，有償使用”。將集中管理的閑置資金優先調劑給資金短缺的子公司使用，按銀行同期貸款利率收取利息。一方面解決所屬子公司對外借款難的問題；另一方面協調配置資金，降低了對外貸款規模及資金使用成本、改善了“存貸雙高”的局面、減少了因分散管理而產生的資金沉淀。截至目前，國旅總社已與45家二級所屬子公司簽訂《資金集中管理協議》，進一步優化國旅總社整體資產負債結構。

（4）按照法人治理結構進行管理。1）國旅總社與對方股東選派人員成立董事會、監事會，董事長、業務副總、財務總監由國旅總社指派，公司總經理由董事會選舉產生。子公司董事長必須從集團總部經營班子成員中產生。董事長授權總經理一定權限，由總經理在權限范圍內主持公司經營管理。給予所屬子公司經營班子適當的經營權限，重點掌控超額經營支出、對外投資籌資，重大事項需董事會決議。由此實現經營決策程序化與靈活性、時效性的有效結合。2）同時強調國旅總社作為企業資產的受托人，應該行使投資者全力。在財務管理方面表現為：第一，除聘用財務總監外還要對子公司財務總監進行定期考核，由集團總部決定其去留。第二，有權根據國家政策法規、集團內部財務制度，對子公司進行財務檢查。

篇3

(一)集團化旅游企業定義

集團化企業主要指由多個法人組成的,以產權關系為基本紐帶并依此形成多層次的經濟組織。集團化旅游企業就是指從事旅游相關業務的集團化企業。

集團化旅游企業成立目的主要為擴大旅游市場規模,通過市場交易內部化以降低經營成本,增強企業整體抵御風險能力和核心競爭力。

(二)集團化旅游企業財務管理重點

(1)完善財務管理制度。企業要實現有效的財務管理,根本在于要制定完善的財務管理制度,要做到“有法可依”。由于企業具有自身發展特點,應在國家會計準則的基礎上,按照企業財務管理的內在規律,結合實際情況,逐步建立切實可行的財務管理體系和工作流程。

(2)建立財務風險防范機制。旅游企業易受外部環境影響,抵御風險能力較弱,影響企業的長遠持續發展。旅游企業須提高自身風險防范意識,把防范風險工作貫穿于財務管理工作始終,提高財務人員風險識別和預測能力,構建完善的風險防范機制。

(3)打造財務信息管理平臺。鑒于旅游產品銷售時效性、現金流及經營受季節波動、經營范圍廣業務操作靈活、財務管理復雜等諸多因素,旅游企業更應及時掌握財務信息,有效的控制經營成本,提高整體經營效益,為此建立高效的財務管理系統尤為重要。

(4)提高財務管理人員素質。財務管理人員素質高低,對集團化旅游企業財務管理工作成敗起著至關重要的作用。培養、選拔優秀職業道德素質的財務人員;與時俱進,學習最新國家財政稅收政策;做好管理人員階梯儲備;推動薪酬激勵機制的建立,引入競爭機制。全方位管理措施以提高財務管理人員素質,有利于整體財務管理水平的提升。

二、集團化旅游企業財務管理存在的問題

(一)旅行社產權結構復雜

(1)旅游企業主要通過控股形式,以產權關系為紐帶組建集團化旅游企業。而且持股方式多樣化,既有垂直持股,也有環狀相互持股,還有二者相結合。

(2)中小旅行社絕大多數都是由個人組建形成的,集團化旅游企業通常也是采取收購個人股權以控股中小旅行社,進而達到市場占有率提高、經營規模快速擴張的目的。因此,集團化旅游企業控股的子公司通常都含有個人股成分。

(3)因旅行社是輕資產行業,公司經營主要依賴服務、口碑、人脈,況且旅行社最大的資產即是客戶,而客戶資源基本又掌握在個人手中,為此在收購初期集團化旅游企業出于穩健性考慮,通常仍由原股東擔任子公司總經理。

持股方式的多樣化、個人股的存在、過多依賴個人經營,致使集團化旅游企業產權關系較為復雜。集團公司在子公司的話語權、決策權受到一定程度影響。而子公司經營者一貫的單純追求銷售利潤與集團公司戰略管理、財務風險控制存在必然沖突。

(二)收購的中小旅行社財務工作基礎薄弱

(1)信息化管理基礎有待加強。1)旅游市場整體盈利能力不強,通常是薄利多銷,以銷售額的大幅增長賺取利潤的增加。為此旅游企業管理者更傾向于業務經營,企業管理局限于經營性管理中,忽視信息化管理,由此導致多數旅游企業信息化水平較薄弱。2)集團化旅游企業因各子公司市場定位、經營方向、發展規模不同,各子公司都是各自經營,自行使用信息系統,集團缺少統一的信息管理系統。信息化平臺基于單一子公司經營情況分析,無法實現集團內各子公司信息化數據的聯動。

(2)財務基礎工作不牢固。由于集團化旅游企業收購的多為中小型旅游企業,而中小旅行社重經營、輕財務的管理思想在企業普遍存在,中小型旅游企業財務管理的弊端必然在集團化旅游企業對旅行社的收購初期有所體現。1)長期輕視財務管理工作,財務工作僅限于事后核算、日常報稅,財務在整個公司中缺少核心價值,財務管理被邊緣化。2)個別旅行社賬外賬、不入賬問題時有發生,造成出現企業虛盈實虧或者虛虧實盈不正常現象。資金操作隨意性大,致使賬目不清,資金短缺。3)應收賬款占資產比重最大,但對應收賬款卻沒有進行有效管理,對掛賬單位、金額、賬齡僅依靠業務人員確認,未進行定期對賬。應收賬款管理混亂,財務核算的真實性、準確性難以保證,給催收欠款帶來難度,公司常出現經營資金缺口。

(三)集團化企業管理程序鏈條長與業務靈活性存在沖突

在集團化企業中,不同層級公司對外投資的延伸,資本運作呈現以少控多的局面。評價一個集團公司的規模大小,主要看合并范圍內總資產、營業收入。集團總部監督、控制、跟進子公司財務決策的事前、事中、事后,這樣才能保證子公司的財務決策符合集團整體利益。但卻導致管理鏈條過長,管理效率低下。

具體到旅游企業,由于業務特

性,對包機、包房等大經營項目的決策時間有較高的要求,特別是旅游旺季,由于供求不平衡,一旦超過供應商規定時間就會被取消定位,團隊行程就難以保證。而冗長的管理審批鏈條,常造成后續業務操作時間緊迫,有時甚至被迫擱置決策。 (四)資金周轉不暢、資金利用率低

集團化旅游企業的經營發展,收購或新成立的旅行社不斷增加。通常子公司在經營初期營運資金靠集團總部支持,在經營穩定后通過占用集團內部公司團隊款業務往來款等方式維持自身資金周轉,影響集團內部資金運轉的順暢。由于所屬子公司都各自核算,開設銀行賬戶,一定程度上占用資金,使集團內有限資金分散、沉淀、閑置。

(五)旅游行業特性對財務管理的沖擊

(1)旅游產品和服務常會受到天氣、季節、經濟、政治等不可控制因素的影響,這就影響了財務人員正確預判潛在的財務[！]風險。

(2)旅游產品和服務具有靈活多變的特點,也就決定了企業經營策略的靈活多樣性。旅游企業為了拓展市場,增加客戶,常需要調整或開辟新的旅游線路、開發新的供應商,這就增加了財務人員對成本核算的難度,降低了企業自身抵御風險的能力。

三、提升集團化旅游企業財務管理水平的對策

以實際工作經驗為例,對中國國際旅行社總社有限公司(以下簡稱“國旅總社”)集團化財務管理轉型進行闡述,分析如何提升集團化旅游企業財務管理水平。

(一)背景介紹

國旅總社是受國資委管理的中央企業。2009年起,國旅總社通過并購、新設等方式實現了所屬旅行社數量的快速增加,集團化旅游企業經營規模迅速擴大。目前其控股的全級次旅游企業已達到上百余家,所屬旅游企業占國旅總社整體營業收入80%以上。

在規模擴張的初始階段,國旅總社也面臨其他集團化旅游企業所遇到的問題。在經歷多年工作實踐,總結經驗教訓,逐漸摸索到提升集團化財務管理水平的有效對策。

(二)國旅總社提升財務管理途徑

(1)財務垂直化管理。財務垂直化管理主要分為兩方面:一方面為財務制度管理;一方面為財務人員管理。1)建立集團化財務制度體系。第一,由集團總部根據國家會計準則,結合實際工作調研,制定完整的財務制度體系,重點包括:財務管理制度、會計核算辦法、稅務工作指引、會計基礎工作手冊、財務日常操作規范。從宏觀到具體賬務處理都做了統一、明確的規定。對于旅游業務風險較大的事項,集團總部也做了工作指引。例如,應收賬款管理、單團毛利率管控、分子公司管控、關聯交易管理都做了更為明細的工作指導意見。為保證各項工作指引的落地,集團總部要求各子公司在總部工作指導意見的框架內,結合本公司實際情況,再制定本公司財務工作管理細則。第二,對于阻力較大的財務管理制度,因集團總部也有日常經營,國旅總部采取先在集團總部實施,待成功后再向所屬子公司推廣的方式。2)財務人員管理。第一,由集團總部對所屬子公司財務總監、財務經理進行選派,由總部下發任命通知書。財務總監、財務經理作為總部外派人員,直接向總部財務部進行匯報。第二,集團總部對子公司財務總監實行定期考核,包括實地工作檢查、書面考核、當面述職。總部考核結果直接關系到財務總監任免、薪酬、晉升等。子公司財務總監對財務經理及其余財務人員進行考核,考核結果報集團總部備案。

(2)集團化信息管理系統的建設。1)集團ERP系統建設。建設集團ERP系統,對經營流程進行再造,業務操作流程透明化,財務管控要點鑲嵌于業務流程中,財務管理前置,構建集團化在線財務管控模式。在財務基礎核算方面,旅行社企業收款、付款、結算、往來款核算流程統一,同時將通常旅游企業管控薄弱的環節:發票管理、往來款管理、單團核算毛利率管控、關聯方交易管理、客商及合同管理融于相關流程中。在財務管理方面,預算指標管控、財務多維度分析報表統計等得以在線上實現。落實全面預算管控理念,在ERP系統中通過預算控制體制的建設,對預算數據進行動態追蹤,能夠第一時間精準的反饋信息,對預算差異采取“下鉆式”管理方法,約束預算行為,以便達到事中管控預算的目的。2)逐步統一財務系統。國旅總社逐步建立用友“NC”網絡會計核算系統,實現集團整體執行統一的會計科目、核算方法,形成集團總部及所屬企業的“一本賬”。所屬子公司能夠最大程度運用集團內資源,精準、及時反映經營情況,集團總部可根據財務系統所反映的信息了解子公司財務狀況,從而達到集團化財務管理的效果。進一步規范了會計核算工作,同時實施了網絡會計核算系統和網絡報表信息系統的對接工作,可通過賬務系統準確生成符合集團總部統一管理要求財務報表,以及按照不同的公司管理需求設置的個性化報表或個性化公式,進一步提高了工作效率。3)實現ERP系統與財務系統無縫對接。國旅總社對財務用友NC系統的個性化定制,實現了ERP系統與財務系統的無縫對接,財務經營數據全部來自于業務前端。因前端業務各項數據錄入均規定了完整的審批流程,兩系統對接既保證了前、后端數據的一致,又有效避免了財務人員隨意調整賬務,減少了業務、財務人員沆瀣一氣的風險。

(3)強化集團化資金管理。1)集團化資金管理從所屬子公司編制資金計劃開始,對經營活動、投資籌資活動的資金運作進行實時控制。國旅總社建立了“九恒星”網絡資金管理系統,通過銀企直聯、網銀合作的方式,實現集團總部對所屬子公司銀行賬戶的實時監控。2)通過歷史數據分析,按業務淡旺季測算各子公司最低資金保有量,通過與資金日報比對,對所屬子公司進行實時預警,協助各公司做好資金籌劃安排。3)在集團內部進行資金集中管理,對全資公司“核定額度、超額上劃”、對控股公司“協商決定,有償使用”。將集中管理的閑置資金優先調劑給資金短缺的子公司使用,按銀行同期貸款利率收取利息。一方面解決所屬子公司對外借款難的問題;另一方面協調配置資金,降低了對外貸款規模及資金使用成本、改善了“存貸雙高”的局面、減少了因分散管理而產生的資金沉淀。截至目前,國旅總社已與45家二級所屬子公司簽訂《資金集中管理協議》,進一步優化國旅總社整體資產負債結構。

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社會經濟水平的提高使得人民生活水平逐漸提高，旅游需求量增大，從而促進了旅游業的發展。同時，旅游業為人民群眾提供更多的就業機會，從而進一步促進了我國旅游行業的發展。然而我國旅游業發展的歷程較短，旅游企業在財務管理方面仍存在很多問題。財務管理作為企業管理工作的核心，對于企業發展有著至關重要的作用。因此，研究我國旅游企業當前在財務管理方面存在的問題對于促進企業發展有著十分重要的意義。

一、旅游企I財務管理的不足

（一）旅游企業財務管理水平低

我國部分旅游企業領導者對財務管理的認識不足，認為財務管理不重要，沒有必要設立專門的財務機構和人員來進行會計核算和監督。因此由企業管理者或者其他部門的工作人員兼任的情況屢見不鮮。而旅游企業的這種人員設置違背了“不相容崗位分離”的原則，在這種情況下，企業財務工作的獨立性無法保證，財務工作得不到有效監督。因而極易導致企業提供的會計信息失真，損害會計信息使用者的利益，從而導致企業經營管理出現問題。

（二）旅游企業資金不足

旅游企業具有中介服務的性質。部分旅游企業存在資源匱乏，產品種類少的問題，國內金融機構出于對其盈利能力和發展前景的考慮，在對其提供貸款支持時有所顧慮，因而這部分企業很難在銀行取得貸款。而隨著業務規模的擴大，資金需求量上升，該部分企業存在融資難的問題。另一方面，由于企業管理者對內部控制的意識不強，沒有對客戶的信用狀況進行充分調查，應收賬款壞賬率大幅提升，這種情況也極易導致旅游企業資金不足。

（三）財務人員綜合素質有待提高

財務人員作為財務工作的實施者，他們自身素質的高低直接關系到企業的財務管理水平的高低。由于部分旅游企業管理者沒有認識到財務管理的重要性，因此企業在招聘人才時沒有對其進行充分考核，部分錄用人員專業能力不強，對旅游行業相關經濟政策及經濟制度不了解，無法解決工作中遇到的問題；而錄用之后，公司缺乏系統的培訓體系，財務人員的綜合素質得不到有效提升。從這方面來說，企業成本增加。因此，旅游企業的領導者及財務人員的思想道德素質都需要加強。

二、加強旅游企業財務管理工作的建議

（一）健全財務機構設置

部分旅游企業領導者應提高對財務管理工作的認識，設置專門機構進行會計核算和監督，同時應在遵循“不相容崗位分離”的原則基礎上設置人員，明確財務人員分工，使得各崗位人員各司其職，從而保證財務工作的獨立性。這樣不僅增強了財務工作的專業性，同時提高了會計信息的質量，從而為企業經營管理者提供有用的財務信息，進而做出適應企業發展的策略。

（二）加強融資管理

旅游企業應加強財務管理制度的建設，為會計信息使用者提供能夠真實反映企業經營狀況、經營成果和現金流量的會計信息，從而提高自身資信度。同時，旅游企業應加強對債務人信用狀況的了解，降低應收賬款的壞賬率。除此之外，旅游企業還應建立合理的業務流程，減少所有操作由一人完成現象的發生。通過不斷提高企業的資信度，從而降低中小旅游企業融資難度。

（三）提高財務人員綜合素質

財務人員是財務工作的實施者，提高財務人員綜合素質對于提高旅游企業財務管理工作水平有著重要的作用。優秀的財務人員，不僅要有較強的專業素質，同時要有過硬的思想品德素質。因此，旅游企業應加強對財務工作的重視，注重對財務人員進行多方面考察，引入綜合素質優秀的財務人員。同時，旅游企業應建立專門的培訓制度，不斷提高財務人員的綜合能力。除此之外，旅游企業應建立相應的考核機制，定期對財務人員的專業知識、思想道德水平等進行綜合考察，并設置相應的獎懲制度，不斷提高財務人員的業務能力。

（四）樹立風險防范意識，建立風險防范機制

財務風險是客觀存在的。樹立風險防范意識，并建立相關的防線防范機制對于企業財務活動的順利進行是極其重要的。旅游企業應加強對債務人信用狀況的調查，建立完善的評價體系對債務人信用狀況進行綜合評價，降低應收賬款壞賬率。同時，建立完整的風險控制程序，能夠對風險進行有效預估，從而采取相應措施來規避風險。

（五）完善財務信息系統，實現財務信息化

企業經營必須以信息為媒介，這些信息必須準確、全面、傳遞及時才能保證企業進行正常的生產經營活動。旅游行業作為一個容易受到外界環境影響的行業，及時獲取有效的信息就顯得尤為重要了。隨著信息技術的普及，財務信息化已經成為了發展趨勢。旅游企業要樹立正確的財務信息化的理念，認識到財務信息化不只是用電腦操作來代替手工操作。另外，旅游企業應建立完善的財務信息系統，規范會計信息處理流程，提高信息傳遞的準確性和及時性，提高工作效率。

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一、前言

旅游企業主要包括旅行社、飯店、度假村、游樂場、歌舞廳、餐館、酒樓、旅店等各類服務型企業。隨著2008北京奧運會召開后將帶來的巨大旅游業大發展機遇，我國旅游業目前正面臨著關鍵的加速發展時期。而面對國內旅游市場的競爭漸趨白熱化，面對外資旅游企業的巨大沖擊，面對著經濟危機的沖擊，在內外交困中，我國旅游企業“內功”的修煉也日益顯得突出，對一個旅游企業而言，如果在財務管理問題上總是處于被動的狀態，對旅游企業的成長和壯大極為不利。為了滿足旅游企業不斷發展需要，促進旅游企業的健康的發展，只有針對旅游行業的行業特點，防止并化解當前的財務風險。

二、旅游企業存在的財務風險及其成因

旅游企業財務管理的特點是基于其旅游產品的特點的。旅游產品不同于工農業產品主要表現為：有形產品與無形產品的結合，生產與銷售的同時實現，出售所有權與使用權的結合，不可移動性，不可儲存性、不可返回性。旅游產品的特點即表明了旅游企業的特殊性，也為旅游企業潛在或已經存在的財務風險提供了“發作條件”。

（一）存在的財務風險

1.潛在的資產總額小于負債總額――資不抵債

由于旅游產品是有形產品與無形產品的有機結合，無形資產的特點就是資產定價的靈活與不確定性，以及在未來償債時的變現能力差等特點。所以，旅游企業常常會發生資不抵債的財務風險.

2.經營活動凈現金流量已經出現負數

生產與銷售的同時實現，使得旅游企業有更多的自信利用財務杠桿進行經營，當經營活動凈現金流量出現負數時也往往被忽略。其實，這樣的情況的出現要注意，這是財務風險的一種表現，這意味著企業的獲利原動力此時可能已經發生了故障。

3.過度依賴短期借款

旅游企業出售所有權與使用權的結合，旅游產品所出售的產品不是單純的所有權，而是某個時間段旅游產品的使用權。顯而易見，旅游企業會受到各種各樣因素影響。在旅游淡季或者是在旅游地發生意外的自然災害的時候，如果旅游企業在此時嚴重依賴短期借款，企業容易發生籌資困難，進而周轉不靈，難以償還到期債務，或到旺季來臨和意外因素消失時難以維持經營。

4.其它潛在影響的財務風險

由于旅游產品的不可返還性――旅游產品銷售以后不能退回也不能換。旅游企業無法收回其已經出售的無形資產產品。或者說，旅游企業由于服務不好，給客人造成的影響幾乎是無法消除的，旅游企業所能做的也只能是采取措施盡可能的減少其負面影響。若因為服務方面導致其信譽度下降，其之后的運營能力下降、籌資能力下降等各方面原因導致的財務風險的存在不在話下。

（二）財務風險的成因

1.決策時缺乏真實可靠的信息

由于旅游企業的行業特點，大多數的旅游企業尚處于發展階段，各個性質相近旅游企業往往會發生不同程度的競爭，而導游在向上反饋信息時往往由于各方面的原因而違背客觀真實的情況。財務部門在信息審核的時候往往也側重于將單證作為依據，致使資產收益在來源上就存在信息失真，導致潛在財務風險的存在。

2.資產負債評估時存在很多不確定的因素

旅游產品是有形產品與無形產品的有機結合，使得在財務管理時大多數的無形資產難以用數據來準確評估，不同的財務人員依據不同的財務核算標準會做出不同的核算結果。比如說，以酒店為例：一個酒店為國際知名酒店，有的財務人員的評估時，其品牌這一無形資產就會在其資產中占有很大比例；然而當經濟危機到來的今天，由于存在158年歷史的雷曼兄弟的破產導致了對品牌這一無形資產信心不足，在評估時就會導致企業的凈資產就會大幅縮水。如果無形資產在做評估時被高估就往往會導致潛在的資不抵債的財務風險的出現。

3.經營方面的因素

旅游企業運營靈活，一方面帶來的是利潤，另一方面帶來的卻是風險，最終殃及財務，致使旅游企業短期流動資產比例下降，危及其生存。當前由于旅游企業正處于發展階段，各個旅行社不是以特色服務吸引游客卻運用大肆降價地策略進行行業內競爭，然而旅游企業正處于產業化水平較低，缺乏經營的規模效益，企業的運營能力較低，這種片面追求業務量和銷售額的最大化，降低其信譽的種種行為，由于旅游產品的不可返還性，以致犧牲了利潤最大化，并最終導致了旅游企業在籌資、運營方面出現財務風險。

4.財務控制薄弱，資金回收困難，應收賬款周轉緩慢

從理論上講，旅游企業的財務控制難度比其它工商業企業困難。應收賬款的控制薄弱，導致了旅游企業的大量流動資產被占用，延長了其運營周期。另一方面，由于大量的應收賬款的存在，導致賬面利潤的虛增，夸大了企業的實際盈利能力。

5.財務機構不健全，相關人員的素質有待提高

大部分旅游企業的財務機構正處于完善階段，不同形式的旅游企業特點不同，財務機構的設置以及崗位的設置也應該不同。以酒吧為例，其存在24小時營業狀態，就應該設置夜審崗位，以核實各收款點的全部單據以及收到的現款和有效掛賬，保證收入數字準確無誤。

在各個行業都存在著“道德風險”、違約風險以及“尋租行為”，旅游企業也不例外，人員素質不僅僅指財務核算、財務管理的技術性質，比起這些專業性技術素質，相關人員的道德修養也需要加強管理與監督，并且在這方面一定要有合理的相互監督機制，然而當前我們的旅游企業卻缺乏這種管理、監督機制。所以這種存在的“道德風險”、“尋租行為”導致的財務風險數見不鮮。

6.外部經營環境變化

“五.一二”地震過后，我國四川相關旅游景點損失嚴重，大家都有余震發生的擔心而選擇其他地方旅行，結果導致該地區收入的減少，如果時間一長，由于資金占用在收益小的行業，這些地方的旅游企業必然會面臨破產的財務風險。

另外，由于國家產業政策的調整，有可能導致企業被迫轉產或做出重大經營政策上的調整，也有可能直接或間接地導致巨額虧損，乃至破產。此外，宏觀的經濟環境也會影響旅游企業，并且不同性質的旅游企業所受影響也不同。

三、進一步加強財務風險管理的對策

從以上幾個方面分析，我們可以得出，加強旅游企業的財務風險與成本管理勢在必行，不僅有利于旅游企業的自身發展，也有利于推進新會計準則在實踐中的應用進程，除在財務成本管理方面的注意事項外，總體上我們還要：

1.在管理上強調內部的相互制約，并加強審核與視察工作

做到財務與稽核人員可以隨時點查，這樣就可有效的杜絕舞弊。在單據上簽字蓋章是財務上的一項重要手續.對于簽字蓋章的圖章.旅游企業也都應該進行嚴格的規定。

2.注重會計工作的實際執行

會計部門是計劃、檢查及核算的綜合部門，也是推行財務管理的中心環節。企業的一切經濟活動均要由會計部門加以系統的記錄與分析，從而使財產狀況與經營業績得到正確反映。而會計員則是企業財務運作中的核心人物，除要保持會計記錄的齊備、賬務手續的清晰外，還要依據各項數字進行分析研究，提出改進意見以作為經營管理上的參考，同時還須防止不經濟的支出，并依據實際工作情況向總社建議會計制度的改進等。

3.加強資金和費用管理

做到一切費用都有預算，每半年就預算一次。預算制度為保障自身的一種方法，量入為出，從而可避免開支過多，而導致人不敷出。這樣就能使企業的營利獲得保證，同時也使主管人員在制定下期營業計劃時胸有成竹。

4.制定各項財務工作細則

由于國家的會計準則與企業實際執行有一定的差距，各旅游企業應在現有的會計準則、會計法以及相關法律，結合企業的自身特點，做出研究。然后根據實際的操作制定本企業財務會計執行明細操作規范，加強財務風險的監測。

5.建立財務預警機制

根據財務出現風險的景氣警兆（現金凈流量為負數，資不抵債，無法償還到期債務，過度依賴短期借款籌資等）以及經營出現風險導致財務出現風險的動向警兆（主導產品不符合國家產業政策，失去主要市場，或有負債與或有損失數額巨大，關鍵管理人員離職且無人替代等），建立起高度靈敏、準確的信息監測系統，及時收集相關信息并加以分析處理，根據捕捉到的危機征兆，制定對策，把危機隱患消滅在萌芽之中。

定期或不定期開展企業自我診斷，分析經營狀況，客觀評價企業形象，找出薄弱環節，以便采取必要糾錯措施。逐漸使預警系統制度化，把財務管理納入旅游企業管理的核心內容，建立由企業主要負責人親自領導，由企業公關部、市場部、企管辦和信息中心組成的危機預警組織，定期開展危機預測工作，分析危機信號，制訂危機預防措施。

此外，引入前期性的財務危機預警管理工作到旅游企業的財務管理工作中，建立起針對性較強的財務危機預警模型，便能在一定程度上，從前瞻性的角度對旅游企業在生存乃至發展的問題上，起到防范財務風險和化解財務危機的作用。

參考文獻：

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[3]魏趁.現代企業財務風險的成因及管理.現代商業，2008年1月第255-256頁.

篇6

所謂旅游企業，是指以旅游資源為依托，以有形的空間設備、資源和無形的服務效用為手段，在旅游消費服務領域中進行獨立經營核算的經濟單位。按照從事旅游產品經營的產業鏈條，可以把旅游企業分為三類：第一類是直接旅游企業，包括旅行社、飯店、餐廳、旅游商店、交通公司、旅游景點等一系列同旅游產業具有直接相關性的企業；第二類是間接旅游企業，也成為輔助旅游企業，包括有管理公司、服務公司、影視公司、出版單位以及食品、衛生等生活服務部門和行業；第三類是開發性組織，包括相關的政府機構、旅游院校、旅游科研機構等。

旅游企業財務管理是基于旅游企業生產經營過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產生的，它是利用價值形式對旅游企業生產經營過程進行管理，是旅游企業組織財務活動，處理財務關系的一項綜合性管理工作，對于旅游企業的運作和發展起著非常重要的作用。但是，隨著經濟的飛速發展，國內外政治、經濟、文化等各種環境復雜多變，旅游業在日漸壯大的同時，財務管理方面也面臨著或多或少的風險，從而影響了企業的盈利能力和發展水平。由此，對旅游企業的財務風險及其管理對策進行深入的分析理解和全面把握具有十分重要的意義。

二、旅游企業財務風險成因分析

旅游企業的財務管理主要包括四個部分：籌資、投資、資金回收、資金分配。下文將從這四個部分入手，逐一分析在這些階段，企業財務管理及其所面臨的財務風險。

（一）籌資階段 籌資風險又叫財務風險，是指企業負債籌資而引起的到期不能償債的可能性及由此而形成的凈資產收益率的波動。影響旅游企業籌資的因素很多，如經濟周期的變化，在經濟增長期，籌資比較容易，相反，在經濟衰退期，籌資相對較難；同時，還受世界經濟的影響和資本市場變化的影響。此外，還受企業自身財務狀況、經營項目的發展前景以及企業的信譽和領導層的品德的約束。企業需要對這些影響因素加以把握，加強財務管理，避免資本結構的不合理和理財不當，提高管理水平，減小在籌資中的風險。

（二）投資階段 企業的投資目的就是獲得利潤，在投資階段，可能面對的風險就是進行投資后不能達到預期的經濟效益和社會效益而遭受損失的可能性。就旅游企業而言，雖然整體上屬于第三產業，從行業的角度來看，并不需要大規模的投資建設，但實際上也仍然存在著投資風險。首先，旅游企業自身的波動性和季節性特征，直接決定了企業經濟效益的波動性和季節性，從而導致資金的回收期變長，可能會給企業帶來財務困難，對于投資項目也難以估計是否能夠達到預期的效益，此時投資風險也很大；其次，旅游開發企業、景區游樂企業、酒店接待企業等初始投資都非常大，投資標準高，建設期長，回收期也長，而且在這一期間市場供求的變化很多是無法預料的，從而導致了企業經濟效益的不確定性；再次，國家宏觀經濟政策的變動，也會對旅游業產生很大影響，投資的風險性不言而喻；最后，旅游業的發展還受到政治、經濟、文化、自然災害等各因素的影響，致使企業面臨的財務風險難以預料。

（三）資金回收 信用工具作為開展業務的助推器，已經被企業廣泛接受和應用 ，它在促進企業業務開展的同時，也大大增加了企業足額回收資金的風險。旅游企業在資金回收階段可能遇到的最大的風險，就是應收款項（特別是應收賬款）回收的時間及其金額的不確定性造成的經營現金流量風險，或者有的甚至難以收回，成為壞賬，從而降低旅游企業的收益質量和能力，使得企業資金周轉率變慢，出現資金缺口，收難抵支，周轉不靈，制約旅游企業的正常的經營和發展。從現在的市場狀況來說，競爭激烈或業績平淡的時候，企業往往采用促銷手段，放寬了收賬的政策，這樣在客觀上就加大了資金回收的風險。

（四）資金分配 旅游企業可能面臨在資金分配階段的風險，主要是由于企業對股東進行收益分配，而給今后企業的正常生產經營活動帶來的不利影響。收益分配風險包括收益確認的風險和對股東進行分配收益的時間、形式和金額的把握不當而造成的風險。其中，收益確認的風險，是由于會計方法的不合理，導致收益確認失誤而造成的財務風險。

三、旅游企業財務風險管理對策

為了旅游業的長期穩定發展，在全面分析了旅游企業財務管理所面對的眾多影響因素的基礎上，提出了以下幾點應對財務風險的管理對策和措施：

（一）嚴格樹立正確的財務風險觀念，增強風險防范意識 樹立正確的財務風險觀念，增強風險防范意識，正確地認識風險，是建立有效的風險防范機制、應對財務風險的必要前提。對于旅游企業來說，財務風險的存在是不可避免的，企業期望獲得更高的營業利潤，就必然面臨更大的財務風險，因此，如果企業一味規避財務風險，將會影響正常的經營，導致企業盈利能力下降，最終無法實現利潤最大化的戰略目標。所以，旅游企業的領導者應當充分發揮本身的領導作用，正確樹立財務風險意識。不僅從理論上高度認識產生財務風險的根本原因，還要將認識到的理論貫穿于資金運作的各個環節，從而保證領導層財務決策的及時性、科學性、有效性，最終提升旅游企業的整體競爭力。

（二）建立健全財務風險機制，尤其是預警機制 財務風險機制是指在財務風險管理中所形成的相互聯系、相互制約的功能機制，主要包括預警機制、控制機制、防范機制等。首先，旅游企業通過建立財務風險預警系統，即主要包括四個子系統：市場信息、內部報告、風險分析和風險預警子系統。該系統能夠對將來可能發生的風險類別和危害程度等作出預測和評價，并且建立健全企業財務風險機制，就是把風險預警機制引入企業內部，讓企業、管理者、員工共同承擔風險責任，使責、權、利三者真正成為一個有機統一體。那么，怎樣建立健全預警機制，成為了擺在面前的一個重點，既然企業面對的風險是多方面的，那么預警制度的構建也應該是多元化，多層次的。第一，構建預警機制的首要元素應該是本著科學、有效、合理、全面、系統的原則，通過對資產報酬率、銷售毛利率、股東權益報酬率、每股現金流量、股利、市盈率等主要財務預警指標的計算、分析，從動態和靜態兩方面來綜合反映企業的長、短期償債能力、創現能力、可持續發展能力。此外，為了更好地反映企業的財務狀況，還應該結合資產周轉率、資產凈利率等輔助指標，考察企業的營運能力和盈利能力，健全企業的財務預警指標體系；第二，要靈活運用財務預警的分析方法，預警分析方法只要包括：定性分析法、定量分析法、多變量分析法，在分析企業財務指標的基礎上，應從不同角度著手，運用不同的分析方法，使得預警體系更加精確完整；第三，旅游企業管理層可嚴格內部控制制度，明確內部分工和責任，做到權責統一，建立科學的決策程序，保證資金的有序流動，減少由于人為因素帶來的風險；第四，旅游企業要對財務風險進行合理科學的事前、事中和事后控制。在財務計劃實施之前，既要考慮收益，又不能忽視風險，通過對可能帶來風險的原因進行深入分析，運用風險決策法、概率分析法等制定有效及時應對風險的措施。在財務計劃實施的過程中，通過觀察、計量財務活動的動態，遇到突發意外事件，能夠及時調整財務計劃，保證經營活動正常進行。在財務計劃實施后，要對實施結果作分析，積極總結經驗教訓，完善企業的財務計劃。

（三）培養自身核心競爭力 從現代企業戰略管理的方向和目標來看，旅游企業要立足于復雜多變的市場，就應該積極地培養自身的核心競爭力，使企業的產品和服務達到行業領先水平，這樣才有利于企業的順利發展和長遠戰略，而不是分散企業的資本，投入到一些在短期來看有利可圖但與企業的主營業務無關的項目上，這樣做只會削弱企業的整體競爭力和盈利能力。企業在保證主營業務能夠健康發展的同時，如果有閑散的資金，則可以交由投資公司去運作，獲取額外的利潤，這樣也保證了資金的安全和不貶值。

（四）建立全面預算制度，正確預測現金流量 財務預算涵蓋了企業現金收付的各個方面和各個環節，對財務風險能夠起到系統性控制的作用，建立全面預算制度，正確預測先進流量，便于企業加強財務管理，能夠有效規避不必要的風險。

（五）加強資產管理，提高營運能力 旅游企業的資產對企業的償債能力具有長期和短期兩方面的影響，資產的變現能力決定了企業的短期償債能力，企業資產在運營過程中的盈利能力又影響著企業的長期償債能力。因此，加強企業的資產管理，對旅游企業的償債能力具有極其重要的作用，影響著旅游企業的長期發展。

（六）提高企業內部管理者整體素質，提高經營管理水平 整個旅游企業的運用是通過管理者和職工一起來實現的，可以說，人為因素在企業財務風險防范中有著重大意義。從旅游業的角度來看，各類旅游項目的管理者和財務人員往往是帶著一些主觀因素來對該項目進行計劃、部署、估量、計算等，如果旅游企業管理層自身的能力存在很大的局限性，必然會導致其所做出的決策有誤，甚至使企業的運營陷入困境；而如果財務人員的素質偏低，也必然會給企業的投資帶來一定的風險。因此，必須提高旅游企業內部管理者和財務人員的整體素質。

（七）加強政府相關部門的監督和管理 要有效加強旅游企業的財務風險管理，強化政府相關部門的監督和管理，為其創造良好的外部環境是必要的。首先，政府相關部門應該針對旅游企業的具體信用狀況，在政策和稅收給予恰當的支持，并不斷深化轉移支付、投資等方面的體制改革，完善相應的法律法規，為旅游企業的健康發展提供完善的政策支持和公平的競爭環境；其次，政府相關部門應當不斷加強旅游企業的財務監督，規范旅游業的經營行為，為其可持續發展提供穩定、良好的外部壞境，使其最大限度地規避財務風險；最后，政府相關部門應當充分發揮其職能，建立健全旅游資源保護措施等，促進旅游業的可持續發展。

（八）合理運用多種財務對策來減小風險損失 旅游企業在科學防范財務風險的同時，應該合理運用多種財務對策來減小風險損失，比如，通過事先向保險公司投保，在發生風險損失的時候，可以獲得一部分保險賠款；又比如，旅游企業在籌集資金的時候，可以通過發行債券、股票等方式，讓股東、債權人跟企業共同承擔經營風險。

綜上所述，在經濟社會高速發展的今天，無論企業處于生存、發展與盈利的哪一個環節，財務風險的防范和規避始終是一個重要的議題，控制、防范和規避財務風險是保證旅游企業在激烈的市場競爭中提高競爭能力，占有市場競爭優勢，使自身立于不敗之地，實現自身價值最大化的前提，必須積極抓住機遇、迎接挑戰，轉變思想觀念，調整戰略政策，采取恰當的經營方式，才能使旅游業持續發展壯大。

參考文獻：

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[2]陳文俊：《企業財務風險：識別、評估與處理》，《財經理論與實踐》2005年第3期。

[3]王淑琴：《淺議現代企業財務風險的成因及對策》，《北方經貿》2006年第6期。

篇7

一、后金融危機時期的旅游企業財務管理趨勢判斷

(一)旅游企業投資方向面臨調整

后金融危機時期，旅游企業在國際旅游產品方面的投資方向將更傾向于針對發展中國家旅游市場。金融危機的爆發使全球儲蓄率和消費率不平衡的現實變得更為突出，而進入后金融危機時期，發達國家提高儲蓄率和發展中國家提高消費率成為一種發展態勢，這會深刻改變著兩大類國家的經濟結構和消費者的生活習慣，這也將對旅游企業國際旅游產品的開發產生作用，影響旅游企業的投資方向。一直以來，國際旅游產品的投資與開發一般是把國外發達國家旅游者視為市場主體，定位傾向于高端開發。發展中國家旅游者則在市場規模和消費能力方面存在較大差距，尚未得到企業市場定位的足夠重視。隨著全球進入后金融危機時代，兩類市場在儲蓄與消費上出現的動態變化趨勢將使國際旅游者的構成比例也出現一定程度的調整。在市場動態變化的背景下，旅游企業的投資方向必將要符合發達國家潛在市場相對縮小而發展中國家潛在市場相對擴張的現實，以適應市場的需求。

(二)旅游企業項目投融資轉向務實趨勢

進入后金融危機時期，在旅游市場和旅游者消費能力緩慢恢復的階段，旅游企業投資項目選擇不再盲目求大、求全，而是轉向具有明確贏利點和較小財務風險的務實的投資項目。不論是景區開發還是飯店、旅行社等企業的擴張，謹慎決策和務實投資將成為這一時期的主要趨勢。針對旅游企業的財務分析總會出現這樣的現實，即旅游項目開發若以贏利性為標準進行劃分，那么事實上企業的利潤主要集中在少數項目上。因此，旅游項目投資或拓展往往分為贏利性項目投資以及輔項目投資。兩者雖然相輔相成，但其重要性程度仍存在區別。例如，一些景區花大價錢建設廣場或標志性建筑，雖然這構成了旅游吸引力的一部分，但卻不是決定性因素，而且也并不能產生直接的贏利點。因此，在后金融危機時期，對于類似好看卻“不中用”的項目投資將會更為謹慎。

(三)旅游企業過去落后的財務管理意識面臨轉變

財務狀況是企業經營的晴雨表，樹立正確的財務管理觀念和意識對于在社會經濟環境尚存在不穩定因素的后金融危機時代顯得尤為重要。目前，旅游企業大多為民營企業，存在所有權與經營權高度統一的現象，極大地影響了企業財務管理的規范性。一些旅游企業因并未給予財務管理職能應有的重視，只將其作為一般性的行政輔助部門，財務管理也并未成為企業經營與戰略發展的支撐，影響了財務分析在風險預測、企業問題診斷等方面的作用與功能。同時，一些會計等工作人員無證上崗，缺乏相關專業知識，也不了解國家對旅游發展的相關優惠政策，更是無法充分發揮出財務管理的作用。在后金融危機時代，旅游市場競爭將變得更為激烈，強化財務管理意識將成為確保企業在相對不利的環境中生存和發展的必然選擇。

二、后金融危機時期的旅游企業財務管理的機遇與挑戰

(一)存在的機遇

1.政府扶持政策

歷經了全球金融危機之后，包括我國旅游產業在內的各個經濟領域均得到了政府政策的扶持。我國政府為了應對嚴峻的經濟形勢，果斷出臺了40 000億政府投資振興規劃等一系列刺激經濟政策。2009年，國務院又印發了國發41號文件《關于加快發展旅游業的意見》，提出了新時期我國旅游業的發展戰略，并賦予了旅游產業戰略性支柱產業的新定位。上述政府政策的實施在一定程度上有利于緩解危機對旅游企業以及相關產業的負面效應，也為后金融危機時代的旅游企業及其財務管理提供了優越的外部政策環境。

2.經濟環境趨好

后金融危機時期，我國經濟環境開始趨好，這為旅游企業及其財務管理創造了良好的經濟環境。相關研究表明，2008年之后宏觀經濟景氣指數的月度走勢中，預警指數、先行指數以及彈性指數等都已經觸底反彈(王化成、高升好，2010)。在一系列經濟刺激政策的影響下，近年來我國經濟發展保持著高速增長的勢頭，為國內旅游市場的繁榮創造了物質條件。

3.融資成本下降

當前的后金融危機時代，銀行利率處于歷史的最低水平，資本成本比較低，有利于旅游企業融資拓展業務范圍，延伸產業鏈。目前，從一年期貸款利率的基本走勢上看，目前貸款利率與2002年基本持平，正是歷史的低點，為5.31％。在存款利率只有2.25％，CPI節節攀升的情況下，實際存款利率已然為負，通脹預期已經形成。但總體而言，利率仍然在低位運行的可能性較大，這對于旅游企業籌措資金非常有利。

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中圖分類號： F275 文獻標識碼：A 文章編號：1674-3520（2014）-01-0142-02

我國石油企業受到了全球緊張的資源形勢的影響，再加上不樂觀的國際環境，所以成本增長較快以及收入增長較慢的問題在企業當中普遍的存在著，直接導致了不斷下滑的汽油企業的經濟效益，在嚴重的情況下，一些企業還出現了破產的現象。石油企業的生產和經營由于財務管理上的失衡出現了更為嚴峻的形勢。所以不斷地促進石油企業財務管理效率的強化就變得越來越重要，作為企業管理活動的核心環節，財務管理對于石油企業經濟效益的以及成本控制效率的提高具有十分重要的作用。本文針對存在于石油企業財務管理當中的缺陷進行了分析，有針對性的將解決建議提供了出來，希望可以幫助石油企業實現快速高效的發展。

一、存在于石油企業財務管理當中的問題

（一）相對于當前市場的變化，石油企業的管理工作存在著不協調的現象

由于我國傳統的計劃經濟體制的原因，將國家下達的任務標準完成是我國很多石油企業的主要任務，由國家統一對企業經營與生產過程進行管理[1]。與此同時，石油企業的只是單純的執行自身的理財活動，這樣就使石油企業的財務活動中缺乏了主動性。隨著我國社會經濟的不斷發展，無視是內在環境還是外部環境，石油企業都出現了很大的變化，所以采用傳統的方式進行管理就導致了管理上的滯后性。

（二）財務管理體制的不完善

無法發揮財務管理職能以及財務權責劃分不清等現象在石油企業內部普遍的存在著。財務與會計合二為一通常是石油企業會計機構的特點，企業的財務部門在實際的運行過程中在會計工作上過分的注重，卻忽視了企業的預測和分析籌資以及投資等方面的工作，而且并不重視完善企業財務管理體制，導致了企業自身的財務管理目標無法實現[2]。

（三）規模擴張的盲目性，導致加劇了投資風險

內部控制薄弱是一些石油企業存在的很大的一個問題，風險表現形式多樣化以及高風險性成為了企業在進行資本經營時的一個顯著的特點。在開展現金流量分析以及項目可行性研究等工作時具有流于形式的特點，管理者經常性的進行盲目的擴張。由于預算和分析工作的缺乏，導致企業在投資之后無法產生預期的收益，從而陷入了資金周轉的困境當中[3]。

（四）企業財務管理人員素質方面的問題

長期以來，石油企業由于被傳統的財務制度所制約，所以具有十分落后的財務管理觀念，沒有完善的理財方法以及理財能力。隨著信息技術的廣泛運用以及市場經濟的快速發展，財務管理效率的提升成為了企業之間互相競爭的實質[4]。在這樣的背景之下，對企業財務管理人員素質的要求變得越來越高。然而相對于企業發展的需求而言，企業財務管理人員的信息化水平和各方面的綜合素質要低，多以無法及時共享以及信息不準確的現象很容易出現在財務管理活動當中，嚴重制約了石油企業的可持續發展。

二、對石油企業財務管理效率進行強化的建議

（一）將適應市場經濟發展的財務管理觀念建立起來

首先，石油企業在市場經濟高速發展的今天必須要轉變加護經濟體制下的財務管理思想，將企業自主理財的積極性充分的發揮出來，在進行資金籌集以及運作的時候要依靠企業自身來完成，合理的安排各項收支活動，從而與市場經濟發展的要求相適應。為此，石油企業要將風險意識以及市場觀念樹立起來，在對產品市場進行不斷地開拓的時候，必須要充分的利用有效的資金，在將合理的資本結構建立起來的時候要最大限度的保證最低成本的資金投入。在現代企業管理當中，風險意識的強化具有十分關鍵的作用。采用實時監控的方法對風險進行管理，才可以將相應的控制以及預防措施做好[5]。

（二）促進財務管理體制的建立和完善

石油企業必須要致力于自身財務管理體制的建立和完善，有效的結合現代市場經濟。首先要對不同層次的財務管理目標進行明確，還要明確企業內部管理人員的權責以及職責，從而使在自己的權責范圍之內，各個企業內部層級都可以進行自主的財務管理，同時還要有效的結合，從而促進財務管理效率的不斷提高。此外，還要以企業的需要為根據將財務總監設立起來，使財務總監對企業的發展規劃以及財務管理予以負責，防止財務管理效率因為總經濟師以及總會計師交叉的業務而降低。其次，還要有效的分離石油企業內部的會計部門和財務部門，同時，還要明確的劃分他們的權責和職責，企業財務管理體制的完善與建設可以通過有效的合作與分工來實現[6]。

（三）對企業財務控制進行強化，實現對風險的規避

石油企業必須要對系統分析方法進行充分的運用，使資金的強化管理在各個企業內部的職能部門當中能夠得到貫徹和落實，致力于促進企業資金使用效率的不斷提高，從而使最佳的效果產生于資金運用當中。通過對財產控制的加強，將財務管理的內部控制制度建立和完善起來。

（四）建立和完善各項管理制度

目前石油企業必須要集中精力將企業內部的財務管理環境建立起來，要不斷地促進改革力度的加大，將適應市場經濟發展的管理體制以及組織制度建立和完善起來，與此同時，還要完善企業內部的各項管理制度，將良好的運行機制提供出來從而有利于企業財務管理活動的有效實施。

（五）促進財務管理人員綜合素質的不斷加強

隨著市場經濟的不斷發展，使得石油企業的財務人員面臨著越來越嚴峻的考驗，特別是當今時代計算機信息技術的廣泛應用，對于財務人員的綜合素質要求也變得越來越高。為了充分的適應這一形勢，石油企業必須要立足于企業長遠的發展，促進培養人才力度的不斷加強。與此同時，石油企業的財務人員也必須要通過自身的不斷努力，對現行的法律法規進行積極主動地學習和研究，此外，還要不斷的促進自身對計算機技術掌握與學習的不斷加強。石油企業要對財務管理人員的思想道德素質的建設以及職業道德的建設予以充分的重視，對員工知識進行定時的更新，對科學先進的財務管理理論進行系統的掌握，從而促進會計信息科學性以及準確性的不斷提高，最終使石油企業的可持續發展得到保證。

三、結語

作為企業管理活動的核心部分，財務管理在石油企業中具有十分關鍵的作用。影響企業核心競爭力的關鍵因素就是財務管理的效率。要想促進企業財務管理效率的不斷提高，石油企業必須要采取有效的策略，積極主動地改進企業財務管理當中存在的缺陷，不斷地完善企業資本結構，促進企業自身綜合競爭力的不斷提升，最終使我國石油企業的可持續發展得到保證。

參考文獻

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[2]劉永康.石油企業財務管理的發展方向探究[J].財經界，2011（11）.

[3]劉偉，李洪磊，龔新迪.淺談我國石油企業財務管理的現狀與對策[J].中國電子商務，2011（01）.

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一、研究綜述

1.國外財務風險管理研究

19世紀工業革命時期，法國的亨瑞?法約爾在《一般管理和工業管理》一書中把風險管理思想正式引入企業經營領域。但長期以來并沒有形成完整的體系和制度，直到20世紀世紀50年代美國學者莫布雷等首次提出并使用“風險管理”一詞，人們才開始系統地展開對企業風險管理的研究，并逐步形成一門學科。在企業財務風險研究方面，馬柯威茨、威廉、米勒先后對財務風險理論進行了深入研究，這三位學者的理論一脈相承。他們提出了證券組合的效率邊界風險理論、計算股票系統風險的方法和通過系統風險計算股票預期收益的資本資產定價模型（CAPM）、公司價值與資本結構關系的MM理論等，為以后開展企業財務風險研究奠定了基礎。進入20世紀90年代，美國學者從狹義的角度，把風險管理的對象局限于純粹風險，重點放在風險處理上。

2.國內財務風險管理研究綜述

我國財務風險的相關研究是從20世紀80年代末開始的。1987年清華大學郭仲偉教授編寫的《風險分析與決策》一書，全面系統地研究了風險分析與決策的方法。王繼華在《現代企業財務風險及內部控制》一文中，從內部控制的角度探討企業的內部財務風險。杜芳修在《上市公司財務風險監測與危機預警研究》中，通過設置并觀察一些敏感性財務指標的變化，對上市公司的危機發揮預警作用。文章以財務風險監測與危機預警為切入點，采用規范和實證理論相結合的研究方法，緊緊依托財務危機的誘發源，對財務風險預警系統進行探討。郭敏在《我國企業財務風險與防范研究》中，從企業資本運動過程來劃分和界定企業財務風險，即從資金的籌集、使用與耗費、回收與分配三個環節分別對企業融資風險、投資風險、股利分配風險以及企業資本運動過程中的“人本風險”的防范進行了較為詳細的研究。

二、旅游企業的系統風險分析

1.社會宏觀因素給旅游企業帶來的融資風險

任何資金都是需要成本的，無論采用哪種方式來籌資也都是有風險的，再由于國家的宏觀政策和市場競爭的日益，因此或多或少給旅游企業帶來一定的籌資風險。同時，政治是否穩定會影響利潤的變化，進一步給旅游企業資金成本的高低帶來嚴重影響，進而為旅游企業帶來籌資風險。可以說，旅游企業本身的資金回收期較長，對旅游企業的籌資來說這期間內的任何變動都是不利的。

2.社會宏觀因素給旅游企業帶來的投資風險

人們的需求結構、供給數量，市場供求的變化等都是不能準確預測甚至無法預料的。因此，投資就會給旅游企業帶來不可預測的系統風險。與此同時，旅游企業也受到社會各種經濟環境的影響，而這方面是不受人為控制的，各種因素都在不斷變化。

三、旅游企業的非系統風險分析

1.籌資風險

旅游企業籌資風險主要指旅游企業采用負債籌資而使其到期不能償還債務的可能性。目前，我國旅游企業存在現金性風險和收支性風險。其中，現金性風險是由于旅游企業資本結構不合理和理財不當而引起的；而收支性風險主要表現為市場競爭力低下、管理水平低等。如果不有效加強財務管理，必定會給旅游企業在籌資和經營上帶來一定困難。

2.投資風險

旅游企業投資風險主要是指旅游企業進行投資后不能達到預期效益進而遭受損失的可能性。旅游企業進行投資就是為了獲取利潤。旅游企業波動性和季節性的特征，可以說直接決定了企業經濟效益的波動性和季節性，從而導致資金回收期長，此時投資風險也很大。由于旅游企業自身的因素，在投資過程中還是面臨投資風險的。

3.資金回收風險

旅游企業的資金回收風險主要指應收賬款風險，說的是旅游企業在經營過程中流動資金的投放，其風險主要是回收時間及金額的不確定而造成的現金流量風險，從而使企業的收益質量和收益能力受到嚴重影響，甚至會制約企業的正常經營，使其面臨更大的財務風險。

4.收益分配風險

旅游企業的收益分配風險主要指由于收益分配而可能給旅游企業今后的生產經營活動造成不利影響的可能性。概括來說，收益分配風險包括收益確認的風險和對投資者分配收益的時間、形式和金額的把握不當而造成的風險。其中，收益確認的風險，是由于會計方法的不合理，從而導致提前納稅，大量資金提前流出企業而造成的財務風險。企業的資產情況進行風險分析。

四、旅游企業財務風險管理對策

1.加強行政方面的管理

政府的有關部門應該為旅游企業的財務風險管理創造出良好的環境。旅游協會應該對旅游業加強監督，并管理其經營的行為規范，杜絕不符合規則的競爭，從而給旅游企業的理財與經營制造更好的運行環境，使其盡可能的避免外部風險的發生。政府部門還應該從財政上支持并引導旅游行業風險基金的建立。

2.正確識別與估量風險

旅游企業不單要學會認識風險，還要會正確識別與處理風險。這就要旅游企業的領導與財務人員進行周密的分析企業的經濟環境以及企業的財務活動中可能存在的不利因素與對于企業未來的收益的響。科學正確的估量風險大小，從而掌控風險的程度，其包括有各類潛在的風險可能會產生的損失、損失程度、發生的頻數以及對與旅游企業的生態環境、生產經營與社會環境產生的影響。通過對風險的估量，為以后的財務風險做出預防、決策、控制以及處理等提供有效的依據。

3.建立風險預警系統

旅游企業應該開設財務風險的預警系統，對財務風險的監測做出進一步加強。風險的預警系統是對風險做出監測、識別、預測和評價的信息系統，其內容主要包含外部環境與企業內部相關的信息，可以分做市場信息子系統、內部報告子系統、風險預警子系統和風險分析子系統。旅游企業應該將財務制度規范并完善，以及加強財務的基礎工作，從而確保會計信息的可靠性。推行全方位的預算管理，嚴格的控制事前與事中的資金支出，確保資金有序的流動。并設立科學的決策程序，對風險財務活動明確其風險責任者，對財務活動的各個環節風險的防范進一步加強。

參考文獻：

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基金項目：本文為海口經濟學院2010年青年基金項目“房地產財務戰略管理選擇模型研究”的階段性成果，項目批準號為：hjk10-13

中國

財務戰略是指企業為了謀求長遠的發展和加強財務競爭優勢，根據企業戰略發展目標，在充分考慮和分析企業內外環境因素的變化趨勢及其對財務活動的影響基礎上，為實現目標的基本途徑和策略所做的全局性、長遠性、系統性和決定性的謀劃。企業財務戰略的選擇，決定了企業財務資源配置的取向和模式，影響著企業理財活動的行為效率。

為合理分析影響企業財務戰略選擇的因素，并為企業選擇財務戰略提供合理的決策依據，結合海南旅游房地產財

務戰略的現狀，初步建立海南旅游房地產財務戰略模型。

一、財務戰略管理的流程及模式介紹

(一) 財務戰略管理流程

財務戰略管理是指企業決策者制定、實施用以指導企業未來財務管理發展的財務戰略，以及在實施過程中對財務戰略進行控制與評價的動態管理過程。從以上定義可以看出，財務戰略管理的邏輯起點是企業目標和財務目標的確立；財務戰略管理的重心是企業內外部環境的分析；財務戰略管理的環節包括財務戰略方案的形成、實施和評價。 財務戰略管理流程圖如下：

（二）三種基本的海南旅游房地產財務戰略模式

海南經濟發展較緩，其房地產業的發展始于1988年海南建省辦經濟特區，當時地方政府出讓土地的現象比較多，低廉的土地出讓價格吸引了雅居樂、富力、中糧、魯能等知名開發企業紛紛進駐，促進當地開發企業的良性競爭，推動海南房地產發展走上了快車道。建省20年來，海南房地產業從無到有，經歷了開創期、發展期、高峰期、調整低迷期、處置期、穩定健康發展期等階段，逐步發展成為海南省經濟重要支柱產業。從2005年起，海南省把房地產業作為支柱產業來培育，樓市逐漸升溫，呈現穩步發展態勢。與目前全國一線城市房地產價格的調整相比，海南房地產業有其特殊性。如從島外投資者的購買動機來看，多為度假型和養老型自住；從投資的目的來看，島外投資者多為投資而非投機；從投資周期來看，投資多為長線而非短線。

根據以上海南經濟發展的特點，結合其旅游房地產財務戰略的現狀，從可持續發展的角度，海南旅游房地產財務戰略可以分為快速擴張型財務戰略、穩健發展型財務戰略和防御收縮型戰略等三類 。

1.快速擴張型財務戰略: 是指以實現企業資產規模的快速擴張為目的的一種財務戰略，其主要表現特征為“高負債、低收益、少分配”。對房地產企業而言，快速擴張型財務戰略的表現主要是利用銀行貸款、配股增發等方式滿足規模擴張的資金需求，基本不分配股利，積極尋找新的土地儲備機會，增加在建開發項目規模，開展營銷策劃，加快項目銷售和資金周轉，擴大市場占有率，同時增加企業管理人員和專業技術人員儲備，適應企業規模擴張需求。

2.穩健發展型財務戰略：是指以實現企業財務績效的穩定增長和資產規模的平穩擴張為目的的一種財務戰略，其主要表現特征是“低負債、高收益、中分配”。對房地產企業而言，穩健發展型財務戰略的表現主要是謹慎利用債務融資，加大低成本融資力度，適度擴充土地儲備，在權衡內部資源、管理能力以及外部客觀環境的基礎上確定在建開發項目規模，加快項目銷售和資金周轉，同時在滿足企業規模平穩擴張的基礎上保持適當人員儲備。

3.防御收縮型財務戰略：是指以預防出現財務危機和求得生存及新的發展為目的的一種財務戰略，其表現特征是“高負債、低收益、少分配”。對房地產企業而言，防御收縮型財務戰略一般表現為企業應盡可能減少現金流出和盡可能增加現金流入，充分利用企業現有資源進行融資，擴充融資途徑，滿足企業維持生存和發展的資金需求；建立嚴格的投資標準，謹慎擴充土地儲備；減少開工面積，盤活存量資產，降低售價，增加購房折扣，出售盈利前景和現金流不佳的開發項目儲備；通過采取精簡機構、減少雇員、節約成本支出、壓縮營運費用等措施，以增強市場競爭力，保持市場份額和市場占有率。

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二、影響海南旅游房地產財務戰略模式選擇的因素分析

公司財務戰略的選擇需著眼于公司未來長期穩定的發展,需充分考慮經濟周期波動情況、行業政策導向、行業景氣程度以及企業自身財務狀況和融資等各項綜合能力。

(一)旅游房地產財務戰略的選擇必須與經濟周期相適應

經濟的周期性波動是現代經濟總體發展過程中不可避免的現象，不同的經濟周期對行業和企業的外部發展環境影響重大。在經濟復蘇階段總需求迅速膨脹，在經濟繁榮階段總需求平穩增長，在衰退階段需求急劇下降，經濟面臨緊縮調整。中國

經濟周期性波動要求企業順應經濟周期的過程和階段，通過制定和選擇富有彈性的財務戰略，來抵御大起大落的經濟震蕩，以減少它對財務活動的影響，特別是減少經濟周期中上升和下降抑制財務活動的負效應。財務戰略的選擇和實施要與經濟運行周期相配合。

一般而言，在經濟復蘇階段應采取擴張型財務戰略，增加投資和勞動力，加大產品投放力度，抓住市場恢復和發展的機遇。在經濟繁榮階段應采取快速擴張型財務戰略和穩健型財務戰略結合，在繁榮初期繼續增加產品和勞動力，擴大投資；在繁榮后期則采取穩健型財務戰略。在經濟衰退階段則應采取防御收縮型財務戰略，停止擴張，迅速降低庫存，回籠資金，壓縮費用，減少臨時性雇員。總之，企業要跟蹤時局變化，對經濟的發展階段作出恰當反應。

（二）旅游房地產財務戰略的選擇必須與行業政策環境相適應

房地產行業的生存和發展與行業政策環境息息相關。首先，現階段國家對房地產調控頻率高。房地產行業作為國民經濟中的支柱行業，對保證經濟平穩運行意義重大，在國家宏觀調控時，往往作為調整對象予以考慮，有時是寬松調控，有時是緊縮調控，調整頻率較高；另一方面，調控對房地產行業影響大。房地產是一個政策密集型和資金密集型行業，國家對房地產行業的政策導向，以及相關的行業融資政策、行業稅務政策的輕微調整往往對房地產的現金流和財務狀況有很大的影響。

因此，我們在制定財務戰略時，必須充分考慮國家政策導向，深刻領會國家的經濟政策，特別是產業政策、投資政策等對企業財務活動可能造成的影響；必須密切關注和分析下階段的政策走向，以便及時調整財務戰略。

（三）旅游房地產財務戰略的選擇必須與旅游房地產行業景氣程度相適應

房地產受宏觀經濟冷暖和行業政策調控，以及城市化進程等各方面因素的影響，行業經常形成偏熱或偏冷的局面，房地產行業調整的周期性和波動性較為明顯。行業景氣的時候，銷售價格持續上漲，銷售面積迅速消化，企業拿地熱情高企，房地產投資規模及開工面積迅速擴大；但當行業陷入不景氣的時候，銷售量和銷售單價回落，市場觀望氣氛不斷擴大，房地產投資及開工面積增長陷入停滯，整個行業現金流繃緊。

行業的景氣程度與企業未來的發展息息相關，因此我們要盡可能提前預判整個行業下階段的走勢和把握行業的景氣程度，靈活選擇相應的財務戰略。在行業景氣的時候，有條件采取快速擴張的財務戰略；在行業不景氣的時候，財務戰略要相應調整，做到提前應對，采取穩健發展或防御收縮戰略，來提前應對行業不景氣帶來的沖擊和負面影響。

（四）影響旅游房地產財務戰略選擇的其他因素

影響財務戰略選擇的因素還包括行業和企業的發展階段等因素。行業和企業的發展階段包括一般要經過初創期、擴張期、穩定期和衰退期四個階段。在行業及企業發展的不同階段，需要選擇不同的財務戰略。由于考慮到房地產行業的發展時間不長、行業集中度較低，以及作為經濟支柱行業，行業整體及房地產公司未來的發展空間較為廣闊，整體還處于上升階段，在以下財務戰略模型中將不再細分考慮上述因素。

注釋：

注1：由于房地產行業經營性現金流整體呈現負數的原因，部分指標計算公式中用現金凈增加代替經營性現金凈流量，以更好的分析說明。

注2：影響財務戰略選擇的企業綜合能力評價體系的指標及權重說明：

①在影響財務戰略選擇的企業綜合能力評價體系中，我們初步設計了20項指標，包括15個量化指標以及5個定性指標；

②在量化指標中，主要選擇了能反映公司償債能力、變現能力及發展能力的一系列現金指標。對利潤指標選擇較少，主要是考慮由于房地產分期開發及利潤滯后結轉等原因，利潤指標現階段對財務戰略選擇的影響較小，暫不予考慮。

③ 對各自標權重的說明：按照一般企業的績效評價標準原則，采取量化指標70％權重，定性指標30％的權重。量化指標按照6個大類指標的重要程度采取負債比率：償債能力：發展能力：變現能力：財務彈性：現金結構＝1∶1∶1∶0.5∶0.5∶0.5的原則劃分；定性指標直接取平均數作為權重。

中國-

參考文獻：

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