導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇金融學(xué)金融監(jiān)管，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

消費(fèi)者效用:金融消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義

金融消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管不僅是一個(gè)法律問(wèn)題,也是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)問(wèn)題,在管制經(jīng)濟(jì)學(xué)、公共選擇理論、市場(chǎng)失靈理論中有其經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)"值得注意的是,監(jiān)管提供的消費(fèi)者獲益并非指直接的經(jīng)濟(jì)收人,而是消費(fèi)者通過(guò)參與金融活動(dòng)使自己的欲望和需求得到滿足"為此,消費(fèi)者偏好是金融消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管的價(jià)值導(dǎo)向"根據(jù)消費(fèi)者購(gòu)買的金融產(chǎn)品的類型,消費(fèi)者獲益可以分為基本金融服務(wù)效用、風(fēng)險(xiǎn)型金融服務(wù)消費(fèi)者效用和非金融產(chǎn)品效用"。消費(fèi)者實(shí)際獲得的效用總量會(huì)受到消費(fèi)者個(gè)人偏好的影響"金融消費(fèi)者偏好不僅是消費(fèi)者效用的基礎(chǔ),而且其排序決定了監(jiān)管規(guī)范的價(jià)值取向"消費(fèi)者的偏好各不相同,消費(fèi)者群體無(wú)法得出相同的偏好,這就會(huì)出現(xiàn)個(gè)人排序和社會(huì)選擇的矛盾"按照福利經(jīng)濟(jì)學(xué)理論,解決沖突的辦法是把集體選擇規(guī)則中所反映的價(jià)值看作是相對(duì)基本的,而個(gè)人排序不是基本的"一旦集體選擇規(guī)則選定了一種社會(huì)排序,那么個(gè)人就有義務(wù)接受這種排序,不管個(gè)人所顯示的排序是什么樣的"鑒此,本文認(rèn)為,消費(fèi)者運(yùn)動(dòng)追求的價(jià)值觀代表了消費(fèi)者的基本偏好排序,是代表消費(fèi)者利益的偏好排序,即金融消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管的價(jià)值取向和消費(fèi)者偏好應(yīng)當(dāng)一致"消費(fèi)者運(yùn)動(dòng)的發(fā)源是為了追求安全和公平,消費(fèi)者福利在二戰(zhàn)后受到重視,各種反映消費(fèi)者利益要求的組織的出現(xiàn)使消費(fèi)者更系統(tǒng)地提出了/消費(fèi)者主義0"其基本主張就是,對(duì)一切與人類生活有關(guān)的事物進(jìn)行檢討,人類的一切活動(dòng)都應(yīng)該有利于人類生活得幸福、安全,有利于人類的公共福利"因此,和其他領(lǐng)域的消費(fèi)者保護(hù)一樣,安全、公平與消費(fèi)者福利是金融消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管的基本價(jià)值導(dǎo)向"1.安全安全權(quán)包括消費(fèi)者生命安全權(quán)、健康安全權(quán)、財(cái)產(chǎn)安全權(quán)等"其最早出現(xiàn)在英國(guó)1215年的5大6第三十九條中:/凡自由民,除經(jīng)其所在州依法判決或遵照國(guó)內(nèi)法律之規(guī)定外,不得對(duì)其進(jìn)行扣留、監(jiān)禁、沒(méi)收財(cái)產(chǎn)、剝奪其法律保護(hù)權(quán)或加以放逐、傷害、搜索或逮捕"0消費(fèi)者作為公民的一個(gè)側(cè)面,在金融領(lǐng)域享有其財(cái)產(chǎn)的安全權(quán)"金融資產(chǎn)的安全分為存款資金的安全和非存款金融資產(chǎn)的安全"目前,各國(guó)對(duì)存款資金的安全保護(hù)相對(duì)較好:根據(jù)國(guó)際存款保險(xiǎn)人協(xié)會(huì)(IADI)統(tǒng)計(jì),截至加ro年2月,已經(jīng)有1腸個(gè)國(guó)家(地區(qū))建立了存款保險(xiǎn)制度;有些沒(méi)有建立存款保險(xiǎn)制度的國(guó)家也并非對(duì)存款資金不加保護(hù),而是采取了其他形式的隱形保護(hù)模式"2公平公平是被哲學(xué)、政治學(xué)、法學(xué)等領(lǐng)域廣泛討論的一個(gè)概念"其具有不同的定義,但無(wú)論何種定義都和正義緊密聯(lián)系"羅爾斯從締結(jié)社會(huì)契約的人的原始狀態(tài)出發(fā),認(rèn)為處于公平的/無(wú)知之幕0下的人們將選擇兩條正義倫理原則:一是平等自由原則"這一原則確定和保障公民平等的基本自由與政治權(quán)利"二是經(jīng)濟(jì)平等原則"這一原則確定在什么條件下社會(huì)經(jīng)濟(jì)利益分配的不平等是合理的"羅爾斯指出,對(duì)于社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的不平等,應(yīng)該遵循以下兩個(gè)原則來(lái)解決:(l)差別原則,即在符合代際正義的儲(chǔ)蓄原則條件下,使最少受益者得到最大利益;(2)機(jī)會(huì)公正平等原則,即在公平的機(jī)會(huì)平等的條件下,使所有的職位和地位向所有人開(kāi)放"在金融領(lǐng)域,消費(fèi)者追求公平體現(xiàn)為消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)之間的公平博弈、消費(fèi)者獲得公平的經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)、消費(fèi)者的期望收益與所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的公平匹配"3.消費(fèi)者福利對(duì)/金融消費(fèi)者福利0的定義和對(duì)/福利0的定義一樣困難"從表征上分析,金融活動(dòng)是一種市場(chǎng)行為,任何機(jī)構(gòu)都不可能保護(hù)消費(fèi)者在金融活動(dòng)中一定獲得經(jīng)濟(jì)收人"因此,消費(fèi)者真正需要保護(hù)的,是其在金融活動(dòng)中公平合宜地獲得足夠的金融福利,如增值、匯兌方便、跨期保值、減低風(fēng)險(xiǎn)等"消費(fèi)者能否獲得金融服務(wù),是其面臨的首要問(wèn)題,而這個(gè)問(wèn)題往往會(huì)被很多現(xiàn)象所掩蓋"一些基本金融服務(wù),如銀行賬戶、養(yǎng)老保險(xiǎn)等,具有公共產(chǎn)品性質(zhì),是一國(guó)公民依法享有的福利,國(guó)家應(yīng)進(jìn)行干預(yù)以確保消費(fèi)者有權(quán)獲得金融服務(wù)"。1對(duì)消費(fèi)者基本金融服務(wù)效用的影響消費(fèi)者的基本金融效用包括跨期消費(fèi)、基本銀行賬戶服務(wù)功能、基本信貸服務(wù)功能、基本保險(xiǎn)服務(wù)功能和金融消費(fèi)者教育等"這些是消費(fèi)者作為社會(huì)成員的基礎(chǔ)性權(quán)利.是嚓管機(jī)構(gòu)應(yīng)該供給的消費(fèi)者福利,否則就會(huì)發(fā)生社會(huì)排斥"另一方面,金融資產(chǎn)的安全也是監(jiān)管干預(yù)下消費(fèi)者應(yīng)當(dāng)獲得的效用"如果沒(méi)有監(jiān)管的干預(yù),消費(fèi)者就無(wú)法獲得金融服務(wù),也就不能成為金融交易關(guān)系中的消費(fèi)者角色,無(wú)法通過(guò)司法和其他途徑維權(quán)"為此,保證消費(fèi)者獲得一定水平的金融效用(用UI表示)是金融監(jiān)管的重要責(zé)任"消費(fèi)者可獲得的基本金融功能與一國(guó)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和金融發(fā)達(dá)程度正相關(guān)"由于一國(guó)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和金融發(fā)達(dá)程度在一定時(shí)間內(nèi)變動(dòng)較小,本文將其設(shè)定為常量a"將監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融消費(fèi)者基礎(chǔ)性權(quán)利保護(hù)的資源投人用cF表示,U,可以表現(xiàn)為c;的函數(shù)"由于金融穩(wěn)定是消費(fèi)者獲得基本金融服務(wù)效用的基礎(chǔ),系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大造成的金融機(jī)構(gòu)的倒閉會(huì)直接影響消費(fèi)者的基本金融服務(wù)可獲得性,因此,金融審慎監(jiān)管也是影響U,的因素之一"也就是說(shuō),Ul函數(shù)中應(yīng)當(dāng)包含金融審慎監(jiān)管投人C,變量"歸納如下:a為消費(fèi)者可獲得的基本金融功能為常量;、為消費(fèi)者i在基本金融服務(wù)上投人的資金;C,為金融消費(fèi)者基礎(chǔ)性權(quán)利保護(hù)監(jiān)管的投人;C,為金融審慎監(jiān)管投人;w、、為消費(fèi)者i可獲得的基本金融服務(wù)的效用"由此可得:w*,=aUI(C;,Cp入,)(l)當(dāng)發(fā)生金融排斥時(shí),U",w、一aU:(CF,Cp,、,)一0,即消費(fèi)者被排斥在金融領(lǐng)域之外"2.對(duì)消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)型金融服務(wù)效用的影響消費(fèi)者購(gòu)買具有一定風(fēng)險(xiǎn)的金融服務(wù)以獲得資產(chǎn)增值,例如購(gòu)買股票或其他理財(cái)產(chǎn)品,體現(xiàn)了消費(fèi)者的公平發(fā)展權(quán)¹"在一定時(shí)間內(nèi),金融體系對(duì)風(fēng)險(xiǎn)型金融服務(wù)供給的水平應(yīng)是穩(wěn)定的"據(jù)此,本文假定消費(fèi)者可獲得的風(fēng)險(xiǎn)型金融服務(wù)是個(gè)常量刀;金融資產(chǎn)的價(jià)格與期望收益正相關(guān),而與金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)"無(wú)論消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)偏好如何,消費(fèi)者都需要其能以合理價(jià)格購(gòu)買到由一定風(fēng)險(xiǎn)和期望收益組成的金融資產(chǎn)"這需要市場(chǎng)約束和金融消費(fèi)者保護(hù)共同來(lái)達(dá)成"消費(fèi)者可獲得的效用還取決于金融消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)的控制"金融消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)不同于金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),是消費(fèi)者在購(gòu)買金融服務(wù)時(shí)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn),即上文提到的審慎風(fēng)險(xiǎn)、惡意風(fēng)險(xiǎn)、適宜性風(fēng)險(xiǎn)和履行風(fēng)險(xiǎn)"金融消費(fèi)保護(hù)監(jiān)管的目的就是防范這四類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生"用C,表示在金融消費(fèi)者交易性權(quán)利保護(hù)上的監(jiān)管資源投人,風(fēng)險(xiǎn)型金融產(chǎn)品的效用可以表示為金融監(jiān)管C,和市場(chǎng)約束m的函數(shù)"刀:消費(fèi)者可獲得的風(fēng)險(xiǎn)型金融服務(wù),設(shè)為常量;C,:金融消費(fèi)者交易性權(quán)利保護(hù)監(jiān)管的投人;、:消費(fèi)者i在風(fēng)險(xiǎn)型金融服務(wù)上投人的資金是、;w":消費(fèi)者i可獲得的風(fēng)險(xiǎn)型金融服務(wù)的效用w""w"=那2(Cp,Cq凡、)(2)當(dāng)、二o時(shí),w"一四2(Cp,Cq川)二o因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)型金融產(chǎn)品效用的獲得一定要投入資金"系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在金融服務(wù)領(lǐng)域由金融審慎監(jiān)管和市場(chǎng)約束予以控制"但也可能出現(xiàn)盡管金融審慎監(jiān)管投人很多,但由于市場(chǎng)約束存在缺陷而仍無(wú)法控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題,從而給消費(fèi)者帶來(lái)負(fù)的效用,甚至造成w"<O"3.對(duì)消費(fèi)者非金融產(chǎn)品效用的影響金融產(chǎn)品的負(fù)外部性還對(duì)消費(fèi)者的其他非金融產(chǎn)品的可獲得效用U0產(chǎn)生影響"例如:金融領(lǐng)域內(nèi)的消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高或金融服務(wù)的供應(yīng)低下,都會(huì)使經(jīng)濟(jì)發(fā)展遲滯,并影響消費(fèi)者的信心,從而降低消費(fèi)者的其他效用;金融危機(jī)下,消費(fèi)者的就業(yè)都會(huì)因此受到影響"減少金融體系的負(fù)外部性體現(xiàn)了全社會(huì)和全體消費(fèi)者的利益,符合安全、公平與消費(fèi)者福利的價(jià)值導(dǎo)向"鑒于金融的負(fù)外部性與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)占相關(guān),金融審慎監(jiān)管應(yīng)能夠在一定程度上減輕金融負(fù)外部性。

金融消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管目標(biāo)實(shí)現(xiàn)最大化的分析

金融消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管是以消費(fèi)者利益為核心的監(jiān)管,從經(jīng)濟(jì)理論上分析,可以將其目標(biāo)概括為在各項(xiàng)約束條件下,達(dá)到消費(fèi)者效用的最大化"。根據(jù)以上的分析,金融消費(fèi)者的可獲得效用是基本金融服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)型金融服務(wù)和非金融產(chǎn)品服務(wù)三個(gè)部分效用的總和"消費(fèi)者i在三個(gè)部分可獲得的效用如下:、、產(chǎn)召、.產(chǎn)4qI曰吸了、了.、w*一aU,(CF,Cp入,)w"一月UZ(Cp,Cq,叭)w"=f(Cp聲)U"(、)(6)鑒于上述三個(gè)部分在一段時(shí)間內(nèi)保持穩(wěn)定,\.,、,、在本文的分析中均假定為常數(shù),且為十、+、=x"消費(fèi)者i為一國(guó)最大多數(shù)金融消費(fèi)者的代表,其偏好代表了金融消費(fèi)者群體的偏好"消費(fèi)者i的總效用應(yīng)充分考慮消費(fèi)者的偏好"本文以消費(fèi)者投人的資金量的比率來(lái)代表消費(fèi)者對(duì)該領(lǐng)域的偏好,消費(fèi)者在不同領(lǐng)域的投資比重作為權(quán)數(shù),對(duì)效用進(jìn)行加總"雖然消費(fèi)者整體的效用并非是單個(gè)消費(fèi)者效用的簡(jiǎn)單加總,但是消費(fèi)者i的效用總和最大時(shí),最大多數(shù)消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)了效用最大化,可以推出整個(gè)消費(fèi)者群體的效用最大化,從而達(dá)到監(jiān)管目標(biāo)"消費(fèi)者i的效用總和W表達(dá)如下:W一備Wil+資W:+瓷W"一知U>-CF,Cp,、#,+枷2(Cp,Cq,m,、,+督f(Cp聲,U"-、,由此,可得金融消費(fèi)者監(jiān)管的目標(biāo)函數(shù)(7)、,r為,,,~"、.耘"二,,""____、.與對(duì)""、,,z_.、1了"、Max[W卜Max}號(hào)aU,(CF,C",\,)+若歸從(C",C",m,、)+嘗f(Cp聲)U"(、)l又呂)-.-~.L0/-.一-/IX一~.、~卜.一p.-,-.X尸一之-一p.一q.一,-飛-X一-一p廠-一/、一1.J。由于一國(guó)在金融監(jiān)管上的資源投人C是確定的,可以得到約束條件如下:C一CF+Cp+C,(9)變量包括:CF(監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融消費(fèi)者基礎(chǔ)性權(quán)利保護(hù)的資源投人)、幾(監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融消費(fèi)者交易性權(quán)利保護(hù)的資源投人)、C,(監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融審慎監(jiān)管的資源投人)"。我們可以根據(jù)1、2和3將wi,,w:,w"這些隱函數(shù)轉(zhuǎn)變成具有顯性表達(dá)式的形式,并求出C,、C,和C,的顯性解"由于CF、C"和C,的范圍為(0,C),且對(duì)w*l和w"而言,C;和C"越大越好,即CF和C,對(duì)效用的一階導(dǎo)數(shù)為正數(shù)"由于金融審慎監(jiān)管太嚴(yán)或太松都會(huì)影響監(jiān)管的實(shí)際效果,而金融審慎監(jiān)管成本C"太大或太小會(huì)直接導(dǎo)致監(jiān)管的過(guò)嚴(yán)或過(guò)松,并會(huì)最終影響到總效用,因此應(yīng)該在(0,C)內(nèi)找到一個(gè)最優(yōu)值,使得總效用達(dá)到最大"關(guān)于金融監(jiān)管對(duì)消費(fèi)者的三部分效應(yīng),其效用函數(shù)在前面只是從性質(zhì)上反映各成本對(duì)其的作用,表現(xiàn)為隱函數(shù)"為了更好地提取各監(jiān)管成本對(duì)效用的影響效果,需要將隱函數(shù)顯性化,以便更加直觀、明晰地獲得監(jiān)管成本投人的均衡效果"依據(jù)各監(jiān)管成本對(duì)效用影響的定性效果,這里將隱函數(shù)wi,,w",w"做出如下的顯性函數(shù)的表示式"該顯性函數(shù)的表示式是在考慮各監(jiān)管成本的定性影響效果的基礎(chǔ)上,參照馮#紐曼和摩根斯坦的期望效用函數(shù)理論和阿羅和德布魯?shù)耐郀柪咕獾木夥治隹蚣芩M(jìn)行的改進(jìn)性的設(shè)計(jì),是一種具有較好代表性的分析思路"w";=a、ICFCP(C一Cp)(10)w"=人CqCp(C一CP)(川嶼=7與qC,(12)其中a尹奪為常數(shù);a為一國(guó)現(xiàn)有的金融包容度和發(fā)展基本金融的其他條件;口為一國(guó)風(fēng)險(xiǎn)型金融服務(wù)的發(fā)達(dá)程度和市場(chǎng)約束能力;7為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和其他對(duì)金融領(lǐng)域產(chǎn)生影響的不確定因素"。

篇2

(一)基本信息

本次調(diào)研選取對(duì)象為來(lái)華留學(xué)生數(shù)量較多、比例較高的某財(cái)經(jīng)類院校金融學(xué)專業(yè)來(lái)華留學(xué)生本科學(xué)歷生。如表1所示，其中，大一至大三發(fā)放問(wèn)卷98份，回收80份，回收率82%;大四畢業(yè)生發(fā)放問(wèn)卷40份，回收36份，回收率90%。大一至大三接受問(wèn)卷調(diào)查的80名學(xué)生中，男生占55%，女生占45%;國(guó)籍涉及16個(gè)國(guó)家，其中哈薩克斯坦16人，占20%，印度尼西亞13人，占16．3%，韓國(guó)12人，占15%。

(二)金融學(xué)專業(yè)課程設(shè)置的調(diào)研

此類調(diào)研主要考察金融學(xué)專業(yè)課程設(shè)置和學(xué)習(xí)方式是否適合留學(xué)生的專業(yè)學(xué)習(xí)與綜合發(fā)展，專業(yè)課程設(shè)置主要涉及留學(xué)生培養(yǎng)方案，學(xué)習(xí)方式主要涉及上課學(xué)生群體。

1．培養(yǎng)方案中課程的增減，通過(guò)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，見(jiàn)圖2，31%的受訪學(xué)生對(duì)培養(yǎng)方案中金融類專業(yè)課程的安排感到滿意，46%的學(xué)生認(rèn)為培養(yǎng)方案仍有需要改進(jìn)的地方。關(guān)于是否增加某一類課程，43．7%的受訪學(xué)生首先希望多學(xué)習(xí)金融類課程，這恰好迎合了學(xué)生的來(lái)華學(xué)習(xí)需求:43．8%的學(xué)生因?yàn)闊釔?ài)中國(guó)文化和漢字，來(lái)中國(guó)學(xué)習(xí);63．7%的學(xué)生因?yàn)橄矏?ài)金融學(xué)學(xué)習(xí)金融，從一定程度上體現(xiàn)了金融專業(yè)課程對(duì)學(xué)生的吸引力，如圖4、5所示。其次，31．3%的受訪學(xué)生希望多學(xué)習(xí)英語(yǔ)類課程，這反映出財(cái)經(jīng)類院校國(guó)際化程度對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)態(tài)度的影響:學(xué)校的國(guó)際化程度越高，學(xué)生對(duì)英語(yǔ)的學(xué)習(xí)熱情越濃。

2．課堂學(xué)生主體，39%的受訪學(xué)生希望能與中國(guó)學(xué)生一起上課，他們對(duì)貨幣銀行學(xué)、金融市場(chǎng)學(xué)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)這三門專業(yè)課有較高學(xué)習(xí)熱情。而這三門課程的共同之處在于:任課教師是深受學(xué)生喜愛(ài)、有豐富留學(xué)生教學(xué)經(jīng)驗(yàn)的老師;課堂學(xué)生主體是留學(xué)生和中國(guó)學(xué)生各占一半。由此可見(jiàn)，盡管中國(guó)學(xué)生在語(yǔ)言方面占有很大優(yōu)勢(shì)，但中外學(xué)生在同一課堂上課，一方面對(duì)留學(xué)生的語(yǔ)言水平和學(xué)習(xí)效率提出更高要求;另一方面中外學(xué)生有更多的機(jī)會(huì)、更大的平臺(tái)一起交流分享學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)。

(三)學(xué)生實(shí)習(xí)與就業(yè)的調(diào)研

1．實(shí)習(xí)方面:留學(xué)生大多能夠順利獲得實(shí)習(xí)學(xué)分，但由于很多學(xué)生回到自己的國(guó)家實(shí)習(xí)，管理老師無(wú)法掌握學(xué)生的實(shí)習(xí)成果。通過(guò)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，盡管相當(dāng)多的留學(xué)生希望能夠在中國(guó)企業(yè)、銀行等機(jī)構(gòu)工作或?qū)嵙?xí)，但仍有33%的留學(xué)生在中國(guó)無(wú)法找到合適的實(shí)習(xí)。為了完成培養(yǎng)方案中規(guī)定的實(shí)習(xí)學(xué)分，約有11%的留學(xué)生直接尋求父母、親戚朋友的幫助，獲得實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)。這樣一來(lái)，近45%的留學(xué)生在自己國(guó)家或者親戚朋友的公司完成實(shí)習(xí)學(xué)分，學(xué)校和培養(yǎng)學(xué)院很難對(duì)其實(shí)習(xí)成果和質(zhì)量進(jìn)行全面有效的監(jiān)督和評(píng)價(jià)。留學(xué)生就業(yè)指導(dǎo)中心作為學(xué)校指導(dǎo)留學(xué)生實(shí)習(xí)就業(yè)的重要機(jī)構(gòu)，在學(xué)生中的宣傳力度有待加強(qiáng)。參加調(diào)研的學(xué)生中，有27．8%的畢業(yè)生對(duì)此缺乏了解，16．7%的學(xué)生甚至從未聽(tīng)說(shuō)。

2．關(guān)于金融學(xué)專業(yè)留學(xué)生的畢業(yè)去向，通過(guò)調(diào)研可以看到，73．4%的學(xué)生以工作為導(dǎo)向，其中33．6%的學(xué)生選擇回國(guó)工作，38．8%的學(xué)生選擇繼續(xù)在中國(guó)工作，僅有12．1%的學(xué)生愿意繼續(xù)留在中國(guó)學(xué)習(xí)深造，見(jiàn)圖10所示。學(xué)生選擇繼續(xù)在中國(guó)讀書(shū)的最主要原因是:喜歡金融學(xué)專業(yè)。這正好與預(yù)科生選擇學(xué)校和專業(yè)時(shí)的主要?jiǎng)訖C(jī)一致，充分體現(xiàn)了金融學(xué)專業(yè)對(duì)學(xué)生的吸引力。

(四)管理與輔導(dǎo)的調(diào)研

隨著留學(xué)生招生規(guī)模的不斷擴(kuò)大，培養(yǎng)學(xué)院為留學(xué)生配備了老師專職負(fù)責(zé)留學(xué)生的教務(wù)和日常管理工作。通過(guò)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，盡管留學(xué)生管理老師與學(xué)生之間溝通順暢，學(xué)生仍有部分學(xué)習(xí)和生活需求并未得到充分滿足，主要體現(xiàn)在以下兩方面:

1．獎(jiǎng)學(xué)金:能否申請(qǐng)到獎(jiǎng)學(xué)金對(duì)于留學(xué)生是否在中國(guó)繼續(xù)讀書(shū)有很大影響。58%的學(xué)生認(rèn)為，如果他們獲得了碩士階段的獎(jiǎng)學(xué)金，將繼續(xù)在中國(guó)讀研。而事實(shí)上，目前僅有北京市政府獎(jiǎng)學(xué)金可供即將畢業(yè)的留學(xué)生申請(qǐng)，學(xué)生很難申請(qǐng)到中國(guó)政府獎(jiǎng)學(xué)金或其他獎(jiǎng)勵(lì)幅度更大的獎(jiǎng)學(xué)金，如圖12所示。此外，有40%的學(xué)生對(duì)獎(jiǎng)學(xué)金的申請(qǐng)條件和資助規(guī)模知之甚少。每學(xué)期獎(jiǎng)學(xué)金評(píng)審時(shí)，不少學(xué)生由于不知道可以申請(qǐng)哪類獎(jiǎng)學(xué)金而自動(dòng)放棄，錯(cuò)過(guò)了獲得獎(jiǎng)勵(lì)的機(jī)會(huì)。

2．中外學(xué)生交流:盡管留學(xué)生參與各項(xiàng)活動(dòng)的積極性很高(受訪學(xué)生中86．2%愿意參加)，但仍缺乏與中國(guó)學(xué)生交流和接觸的機(jī)會(huì)。32．5%的學(xué)生認(rèn)為，與中國(guó)學(xué)生認(rèn)識(shí)和交流的機(jī)會(huì)很少，他們非常希望與中國(guó)學(xué)生交朋友，了解中國(guó)習(xí)俗，感受中國(guó)文化。

二、完善金融學(xué)專業(yè)來(lái)華留學(xué)生培養(yǎng)管理模式的建議

針對(duì)留學(xué)生培養(yǎng)管理過(guò)程中出現(xiàn)的若干問(wèn)題，我們提出如下建議:

(一)留學(xué)生培養(yǎng)學(xué)院應(yīng)當(dāng)改進(jìn)培養(yǎng)方案，滿足學(xué)生學(xué)習(xí)需求。基于兩類問(wèn)卷調(diào)查的調(diào)查結(jié)果，從以下五個(gè)方面提出改進(jìn)的建議:1．增加金融類課程，滿足學(xué)生學(xué)習(xí)需求，因?yàn)榻鹑趯W(xué)留學(xué)生的學(xué)習(xí)初衷是出于對(duì)本專業(yè)的喜愛(ài)。2．開(kāi)放更多金融類全英文課程，鼓勵(lì)成績(jī)優(yōu)異、英文流利的留學(xué)生選學(xué)，最大程度上給予學(xué)生選擇權(quán)與決定權(quán)。3．適當(dāng)安排留學(xué)生與中國(guó)學(xué)生一起上課，開(kāi)放更多的專業(yè)選修課供留學(xué)生選擇學(xué)習(xí)。4．學(xué)校和培養(yǎng)學(xué)院從宏觀層面上調(diào)控教學(xué)管理，優(yōu)化資源配置，多安排受留學(xué)生好評(píng)的老師授課，一方面有利于調(diào)動(dòng)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性、提高課堂教學(xué)質(zhì)量;另一方面可以對(duì)任課教師的教學(xué)質(zhì)量進(jìn)行有效的監(jiān)督控制。5．注重專業(yè)課的教學(xué)、課程設(shè)置與學(xué)生工作實(shí)習(xí)的密切結(jié)合，將理論付諸實(shí)踐，提高留學(xué)生就業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

篇3

二、金融學(xué)科教學(xué)問(wèn)題分析

（一）課程與課堂的缺失。1、課程問(wèn)題。1）學(xué)校課程設(shè)置不合理。首先，金融課程體系的整體涉及的知識(shí)面較寬，但深度不夠，而且整個(gè)金融課程體系涉及投資學(xué)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)法、貨幣銀行學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)等繁多科目，但是由于分科、分時(shí)的教學(xué)模式，大部分學(xué)生學(xué)一門丟一門，不能構(gòu)建一個(gè)完整的知識(shí)鏈體系，對(duì)理論知識(shí)的掌握程度大打折扣。其次，對(duì)于金融領(lǐng)域不同方向的人才，在課程設(shè)置方面并未著重培養(yǎng)、因材施教。再者高校金融課程專業(yè)崗位性不強(qiáng)，導(dǎo)致高校金融課程與專業(yè)崗位的設(shè)置嚴(yán)重脫節(jié)。另外，公共課與金融專業(yè)課的課時(shí)設(shè)計(jì)不合理，公共課課時(shí)偏多，專業(yè)課課時(shí)偏少，導(dǎo)致金融課程與其他相關(guān)專業(yè)的課程差異不明顯。2）教材的內(nèi)容偏頗與滯后，國(guó)外教材的翻譯有偏差。國(guó)內(nèi)的金融教材多數(shù)是搬用西方的金融教材，理論齊全卻問(wèn)題頻出。首先，西方金融市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)存在較大差異，許多西方的相關(guān)金融產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)根本不曾出現(xiàn)，學(xué)生無(wú)法從中國(guó)的金融市場(chǎng)上找到相關(guān)的金融產(chǎn)品，導(dǎo)致課程帶入感不強(qiáng)。其次，部分課本內(nèi)容過(guò)于老舊，書(shū)中事例不具有時(shí)代性，不能及時(shí)反映最新的理論研究成果和實(shí)踐發(fā)展動(dòng)態(tài)，教材的滯后性較大。再者，國(guó)內(nèi)部分譯者對(duì)西方金融學(xué)的相關(guān)書(shū)籍翻譯不準(zhǔn)確，翻譯成中文后的教科書(shū)與原作者的原意產(chǎn)生較大差異，還存在多處錯(cuò)翻、漏翻的情況。3）考評(píng)機(jī)制單一且簡(jiǎn)單。期中、期末結(jié)課考試多半以閉卷考試為主，這種考試形式更偏向于對(duì)學(xué)生記憶力的考核，忽視了學(xué)生的理解能力與思維辨析能力。此外考試題目多半是一些舊題，缺乏原創(chuàng)性，學(xué)生只要將前幾年的課程試卷多加記憶，便很容易取得高分。2、課堂問(wèn)題：1）教師對(duì)教學(xué)不夠重視。部分高校教師側(cè)重個(gè)人科研、論文以及職稱考評(píng)，而忽視了教育工作。其次，他們多在社會(huì)上兼有其他工作，大學(xué)任教被他們當(dāng)做其中的一項(xiàng)“副業(yè)”，并不在意教學(xué)的本質(zhì)，只是照本宣科的完成教學(xué)任務(wù)，教學(xué)模式缺乏創(chuàng)新，導(dǎo)致學(xué)生聽(tīng)課效率不高。2）課堂監(jiān)管不嚴(yán)格。互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展創(chuàng)造了信息大爆發(fā)的時(shí)代，學(xué)生課堂上對(duì)手機(jī)的關(guān)注度過(guò)高，影響了正常聽(tīng)講。除此之外，進(jìn)入大學(xué)后學(xué)生對(duì)學(xué)習(xí)的態(tài)度產(chǎn)生了一些變化，部分學(xué)生變得自由散漫，加之課堂要求不嚴(yán)格等等，這些情況下導(dǎo)致了逃課代課情況頻發(fā)。（二）教學(xué)與社會(huì)需求的差異。1、“重理論、輕實(shí)踐”的教學(xué)現(xiàn)狀。多數(shù)實(shí)踐課程是在校內(nèi)實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行，但那些完善的模擬軟件并不具有真實(shí)性，程序化的操作避免了真實(shí)操作中可能遇到的很多問(wèn)題，并且軟件更新較慢，很多案例過(guò)于久遠(yuǎn)不能迎合時(shí)代變化的需求，而且實(shí)驗(yàn)課程較少導(dǎo)致知識(shí)輸入與知識(shí)輸出不對(duì)等，加之理論與實(shí)踐經(jīng)常不同時(shí)進(jìn)行，導(dǎo)致理論脫離實(shí)踐。2、基本實(shí)操技能缺失。Wind資訊軟件、EVIEWs與SPSS等計(jì)量統(tǒng)計(jì)軟件、SQL數(shù)據(jù)庫(kù)軟件等等在經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，但在校學(xué)生對(duì)這些軟件知之甚少，即使學(xué)校開(kāi)設(shè)相關(guān)課程，也只是簡(jiǎn)單講解，未引導(dǎo)學(xué)生深入研究。目前金融企業(yè)大多數(shù)崗位涉及證券分析、投資分析、企業(yè)估值、合規(guī)調(diào)查等等，而大部分學(xué)生目前對(duì)這些知識(shí)涉及甚少，只會(huì)照搬理論課程中的定義，缺乏實(shí)際操作能力。

三、理想與建議

（一）預(yù)期與需求。真正有效、高效、有料的高校金融課改應(yīng)以學(xué)生為中心，著眼于市場(chǎng)，培養(yǎng)社會(huì)需求的人才。1、以學(xué)生為中心。合理的課程設(shè)計(jì)、適應(yīng)時(shí)展的教材以及高素質(zhì)的大學(xué)教師都是基本要求。充分利用課堂時(shí)間，著力培養(yǎng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)能力，全面提高學(xué)生綜合素質(zhì)，讓大學(xué)真正成為學(xué)生自我提升的平臺(tái)。2、著眼于市場(chǎng)。從課程到老師最后到考核均要著眼于市場(chǎng)。高質(zhì)量的課程要滿足市場(chǎng)需求、順應(yīng)社會(huì)發(fā)展、深受學(xué)生歡迎；一些應(yīng)用型課程要求老師要有一定的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，與社會(huì)相接軌；并且科學(xué)的學(xué)生考核也不應(yīng)只是一張筆試卷子，涉及到專業(yè)技能的考核應(yīng)深入實(shí)踐，讓學(xué)生切身感受到社會(huì)對(duì)金融人才的要求。（二）建議與方法。為使金融專業(yè)進(jìn)一步與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展相同步，綜合上文總結(jié)如下建議。1、從學(xué)生層面進(jìn)行改革。1）予學(xué)生更多的自。更多的自主學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)可以讓學(xué)生根據(jù)自身需要來(lái)進(jìn)行學(xué)習(xí)，教師應(yīng)更加倚重于對(duì)學(xué)生的引導(dǎo)。在院系統(tǒng)一安排基礎(chǔ)課與公共課的情況下，應(yīng)給予學(xué)生更多的課程選擇權(quán)。對(duì)于專業(yè)課程，應(yīng)向?qū)W生提供廣泛的選擇空間。在學(xué)生掌握自的情況下，可以更好地、有針對(duì)地進(jìn)行專業(yè)學(xué)習(xí)，拓寬知識(shí)面，同時(shí)增強(qiáng)了學(xué)生的自主管理能力。學(xué)生在走出校園、走上社會(huì)后的職業(yè)選擇會(huì)因此而更加廣泛。2）加強(qiáng)綜合評(píng)測(cè)。金融院校（系）應(yīng)更加重視學(xué)生的綜合評(píng)測(cè)。對(duì)于學(xué)生的評(píng)測(cè)不應(yīng)僅局限于筆試考核模式，應(yīng)將范圍拓展開(kāi)來(lái)，在以往模式的基礎(chǔ)上，更加注重學(xué)生專業(yè)素質(zhì)、創(chuàng)新素質(zhì)的培養(yǎng)，鼓勵(lì)學(xué)生更多參與到創(chuàng)新科研活動(dòng)中去。一些學(xué)校實(shí)行的學(xué)生綜合素質(zhì)評(píng)測(cè)辦法包括如下內(nèi)容：金融企業(yè)組織領(lǐng)導(dǎo)能力、金融業(yè)務(wù)社交能力、金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)能力、金融業(yè)務(wù)實(shí)踐創(chuàng)新能力、環(huán)境適應(yīng)能力等。加強(qiáng)綜合評(píng)測(cè)有助于學(xué)生全面發(fā)展，并為其畢業(yè)后從事金融行業(yè)做更周全的準(zhǔn)備。2、從市場(chǎng)需求的角度進(jìn)行改革。1）將理論課程與實(shí)操課程相結(jié)合。進(jìn)行課程設(shè)置時(shí)應(yīng)考慮到市場(chǎng)對(duì)金融行業(yè)相關(guān)技能的要求，注重實(shí)用性課程與量化分析課程的結(jié)合，強(qiáng)調(diào)數(shù)理知識(shí)的運(yùn)用。使學(xué)生在良好的理論基礎(chǔ)之上，提高自身分析、解決問(wèn)題的能力。同時(shí)加強(qiáng)實(shí)操課程的教學(xué)，這有利于學(xué)生在畢業(yè)之后更快地進(jìn)入工作角色。2）將課程設(shè)置與技能培訓(xùn)在符合我國(guó)市場(chǎng)的前提下與國(guó)際相接軌。經(jīng)濟(jì)全球化的背景下有充分的理由將課程設(shè)置與技能培訓(xùn)國(guó)際化，以順應(yīng)時(shí)勢(shì)。應(yīng)著眼于學(xué)生的國(guó)際意識(shí)，拓展學(xué)生的國(guó)際視野，使其適應(yīng)更加開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

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[2]閆寒.關(guān)于中職學(xué)校金融專業(yè)理論課教學(xué)改革的思考[J].學(xué)周刊,2013,(16):22.

篇4

一、按科學(xué)發(fā)展觀要求，反思服務(wù)潛在問(wèn)題，增強(qiáng)憂患意識(shí)

“方便、快捷、通暢、準(zhǔn)確、安全”是金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在。“服務(wù)”創(chuàng)優(yōu)質(zhì)，服務(wù)連著社會(huì)主義制度，服務(wù)連著各行業(yè)生存與發(fā)展、連著千家萬(wàn)戶、更連著我們金融業(yè)的今天和未來(lái)，金融業(yè)的服務(wù)質(zhì)量好壞要由人們來(lái)評(píng)定，即命運(yùn)掌握在人們的手中。筆者按照科學(xué)發(fā)展觀要求，結(jié)合實(shí)際對(duì)縣域金融服務(wù)情況進(jìn)行了認(rèn)真調(diào)查、了解到金融業(yè)在服務(wù)中存在著不可忽視的問(wèn)題。問(wèn)題一有時(shí)客戶到部分金融網(wǎng)點(diǎn)辦一筆業(yè)務(wù)加之排隊(duì)需要等候的時(shí)間少則十分多分鐘多則一小時(shí)，辦一張銀行卡需要等候時(shí)間更長(zhǎng)；人員素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力差、差錯(cuò)率較高，時(shí)而引發(fā)矛盾；尤其是縣級(jí)行發(fā)行庫(kù)撤消后，有些金融網(wǎng)點(diǎn)出現(xiàn)現(xiàn)金供不應(yīng)求，“存款自愿、取款不及時(shí)”的問(wèn)題更為突出。問(wèn)題二在服務(wù)“三農(nóng)”中“貸富不貸貧”，貸款手續(xù)繁瑣，信貸服務(wù)質(zhì)量差的問(wèn)題顯現(xiàn)的更加突出，致使金融服務(wù)產(chǎn)生諸多的矛盾，不少急需資金的業(yè)戶為發(fā)展生產(chǎn)只好把目光投向民間借貸，有些困難業(yè)戶膽小不敢向民間借貸，只好繼續(xù)受著資金缺乏的困擾。問(wèn)題三由于金融網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)效率低致使部分有錢業(yè)戶把錢留存在家，從而影響了金融市場(chǎng)流通，勢(shì)必產(chǎn)生區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)；受資金制約農(nóng)民擴(kuò)大再生產(chǎn)比較困難，收入無(wú)法提高，因此，其購(gòu)買力長(zhǎng)期在低水平徘徊。有資料顯示，占全國(guó)近70%的農(nóng)村人口中社會(huì)購(gòu)買力不到40%，城鄉(xiāng)差別拉大，農(nóng)村與城市居民消費(fèi)比例差距拉大。迅速改進(jìn)金融服務(wù)方式方法，提高服務(wù)水平和質(zhì)量，增強(qiáng)憂患意識(shí)已刻不容緩。

二、樹(shù)立科學(xué)發(fā)展理念，深入挖掘服務(wù)潛能，防患于未然

樹(shù)立科學(xué)的發(fā)展觀，必然要求我們要保持清醒頭腦，對(duì)金融服務(wù)和經(jīng)濟(jì)生活中出現(xiàn)的新情況和新苗頭性的矛盾要高度重視，決不能掉以輕心，要做到未雨綢繆。要用科學(xué)發(fā)展的眼光重新認(rèn)識(shí)金融服務(wù)工作的定位問(wèn)題，研究進(jìn)一步拓展金融服務(wù)的發(fā)展空間，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)工作由具有行政管理色彩的具體操作向科學(xué)管理、綜合服務(wù)、宏觀協(xié)調(diào)方面轉(zhuǎn)變，全面提升金融服務(wù)層次，推進(jìn)科學(xué)發(fā)展觀指導(dǎo)金融服務(wù)上水平，加強(qiáng)系統(tǒng)維護(hù)和賬戶、現(xiàn)金管理，全面提升窗口服務(wù)工作的現(xiàn)代電子化水平，樹(shù)立現(xiàn)代化的服務(wù)新理念。

深入挖掘?qū)Α叭r(nóng)”服務(wù)的潛能，充分發(fā)揮農(nóng)村金融主力軍的作用，把支持農(nóng)業(yè)發(fā)展作為踐行科學(xué)發(fā)展觀的一項(xiàng)首要工作，抓緊抓好抓實(shí)抓出成效。為使金融機(jī)構(gòu)更好地服務(wù)于社會(huì)，特別是農(nóng)村，加快為農(nóng)民生產(chǎn)發(fā)展創(chuàng)造條件的步伐，就必須建立良好的服務(wù)機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制和制度約束，其中最主要的是通過(guò)借鑒國(guó)際上一系列行之有效的做法，讓農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)員工和管理者都得到良好有效的激勵(lì)；用市場(chǎng)化管理服務(wù)手段引導(dǎo)農(nóng)村資金服務(wù)“三農(nóng)”。

三、樹(shù)立科學(xué)發(fā)展信心，深入拓展服務(wù)功能，以人為根本

篇5

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；金融創(chuàng)新；外部性；信息不對(duì)稱

1金融創(chuàng)新監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)理由

現(xiàn)實(shí)中，由金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)所造成的金融系統(tǒng)不穩(wěn)定，最終導(dǎo)致金融危機(jī)，其主要表現(xiàn)有以下幾個(gè)方面：

（1）對(duì)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定性產(chǎn)生的影響。金融創(chuàng)新是使各種金融機(jī)構(gòu)原有的分工界限日益模糊，各種新型的金融交易已經(jīng)不在舊監(jiān)管的框架之內(nèi)。隨著金融創(chuàng)新與證券化趨勢(shì)的迅速發(fā)展，創(chuàng)造了大量有別于傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債的表外業(yè)務(wù)，有的甚至超過(guò)表外業(yè)務(wù)的一到二倍，成為金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的重要內(nèi)容。

（2）對(duì)于金融市場(chǎng)穩(wěn)定性的影響。在金融市場(chǎng)上出現(xiàn)與基本經(jīng)濟(jì)因素?zé)o關(guān)的不正常波動(dòng)，往往是因?yàn)橛型稒C(jī)力量的操縱，并有因信息不對(duì)稱造成的從眾心理從旁助陣。當(dāng)代大量金融創(chuàng)新工具，為投機(jī)活動(dòng)創(chuàng)造出了大批撼動(dòng)市場(chǎng)的先進(jìn)手段。由于大量衍生交易成本低，保值者和套利者在衍生市場(chǎng)用同樣的資本可做數(shù)倍于現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易。而且利用衍生證券的杠桿特性，進(jìn)攻更具數(shù)倍威力。1997年上半年，以量子基金為代表的一些大型基金，大規(guī)模運(yùn)用杠桿能量，不斷進(jìn)攻泰國(guó)金融市場(chǎng)，觸發(fā)泰國(guó)金融危機(jī)。

（3）對(duì)發(fā)生金融系統(tǒng)危機(jī)可能性的影響。當(dāng)代金融創(chuàng)新一方面直接加強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)之間、金融市場(chǎng)之間、金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)之間的密切聯(lián)系，另一方面間接推動(dòng)了金融業(yè)務(wù)國(guó)際化、金融市場(chǎng)國(guó)際化、資本流動(dòng)國(guó)際化為主要表現(xiàn)的金融國(guó)際化趨勢(shì)，致使局部的金融風(fēng)險(xiǎn)極易轉(zhuǎn)化為全局性的金融風(fēng)險(xiǎn)，從而削弱了金融體系抵御局部風(fēng)險(xiǎn)的能力，使整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性也隨之降低。

2金融創(chuàng)新監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

由金融創(chuàng)新所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致金融危機(jī)，而金融危機(jī)所造成的直接和間接的社會(huì)成本又十分巨大，因而，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家主張政府介入進(jìn)行監(jiān)管，以降低有其可能產(chǎn)生的社會(huì)成本。若從市場(chǎng)失靈的角度分析，我們也將得到同樣的結(jié)果。在經(jīng)濟(jì)學(xué)界，幾乎一致的觀點(diǎn)認(rèn)為：在存在外部性、信息不完全、不完全競(jìng)爭(zhēng)、公共物品等領(lǐng)域內(nèi)，僅通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行資源配置是無(wú)法保證其資源的配置符合帕累托效率的。

（1）外部性與金融創(chuàng)新監(jiān)管。

外部性是指在提供一種產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)社會(huì)成本或利益與私人成本或所得之間存在的偏差，也就是一些經(jīng)濟(jì)主體在其生產(chǎn)、消費(fèi)過(guò)程中對(duì)其他經(jīng)濟(jì)主體所產(chǎn)生的附加效應(yīng)。它反映了個(gè)經(jīng)濟(jì)主體在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)對(duì)其他微觀主體非價(jià)格方面的影響，即這種影響并沒(méi)有通過(guò)價(jià)格機(jī)制發(fā)生作用。這種影響對(duì)他人來(lái)說(shuō)，可能是正的，也可能是負(fù)的。正的效應(yīng)通常我們稱之為正外部性，又叫外部經(jīng)濟(jì)，負(fù)的效應(yīng)我們稱之為負(fù)外部性或外部不經(jīng)濟(jì)。盡管從理論上如“科斯定理”所說(shuō)私人會(huì)有走到一起協(xié)商消除外部效應(yīng)的積極性，但是，由于“搭便車”問(wèn)題難以避免，各方協(xié)商的成本太高，因此，人們偏好以加強(qiáng)管制的辦法來(lái)消除外部性。（編輯：）金融創(chuàng)新領(lǐng)域的外部性，實(shí)質(zhì)與金融創(chuàng)新的雙面性有關(guān)。金融創(chuàng)新主體推出一次金融創(chuàng)新措施后，可以增加創(chuàng)新受眾的福利，同時(shí)會(huì)給經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行乃至金融制度的變革帶來(lái)積極的影響。具體表現(xiàn)為：①促進(jìn)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的多樣化，滿足客戶需要。②提高金融機(jī)構(gòu)的盈利能力和避險(xiǎn)能力。金融創(chuàng)新產(chǎn)品為各種金融機(jī)構(gòu)增加盈利能力和避險(xiǎn)能力提供了更大的回旋空間。③提高金融市場(chǎng)的有效性。金融市場(chǎng)是金融產(chǎn)品交易的市場(chǎng)，金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，使得交易的參與者不斷增加，交易量也不斷擴(kuò)大。這樣金融市場(chǎng)就日趨成熟，市場(chǎng)的有效性不斷增加，從而降低了金融市場(chǎng)的交易成本。這就是金融創(chuàng)新外部經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)。至于金融創(chuàng)新外部不經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)也是多面的，主要可以歸納為以下幾個(gè)方面：①金融產(chǎn)品創(chuàng)新的外部不經(jīng)濟(jì)。由于金融創(chuàng)新產(chǎn)品的高度虛擬性和高杠桿性，使得金融創(chuàng)新產(chǎn)品的交易規(guī)模急劇擴(kuò)大。金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行在利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)下會(huì)積極的參與金融創(chuàng)新產(chǎn)品的交易，倘若某家銀行因從事金融創(chuàng)新產(chǎn)品交易發(fā)生倒閉，由于公眾的心理預(yù)期，因而可能在同業(yè)內(nèi)產(chǎn)生“多米諾骨牌效應(yīng)”，引起其它金融機(jī)構(gòu)倒閉。在經(jīng)濟(jì)政策方面則削弱了貨幣政策的發(fā)揮。②金融創(chuàng)新市場(chǎng)的負(fù)外部性。衍生金融市場(chǎng)運(yùn)作的復(fù)雜性導(dǎo)致了交易價(jià)格的波動(dòng)性和傳染性。由于一些衍生工具的交易本身涉及到多個(gè)國(guó)家，本質(zhì)上具有傳染性，這樣就使得金融機(jī)構(gòu)之間建立起了遠(yuǎn)比衍生工具出現(xiàn)之前復(fù)雜的多的債券債務(wù)關(guān)系，一旦某一市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，便會(huì)迅速傳導(dǎo)到世界其他地區(qū)的市場(chǎng)，甚至使市場(chǎng)交易主體和監(jiān)管當(dāng)局猝不及防。③金融創(chuàng)新加大了支付系統(tǒng)的脆弱性。由于金融創(chuàng)新在金融機(jī)構(gòu)之間創(chuàng)造出遠(yuǎn)比過(guò)去復(fù)雜的債券債務(wù)鏈條，再加上達(dá)到天文數(shù)字的金融規(guī)模，使得支付清算體系的脆弱性更加嚴(yán)重，一旦支付系統(tǒng)發(fā)生故障，那么給金融交易帶來(lái)的混亂不可想象，從而由此而產(chǎn)生的負(fù)外部性將會(huì)十分嚴(yán)重。

（2）信息不對(duì)稱與金融創(chuàng)新監(jiān)管。

信息不對(duì)稱是指當(dāng)事人并不了解全部的與交易有關(guān)的信息，這可能是由于當(dāng)事人的有限理性，也可能是由于當(dāng)事人的策略行為或機(jī)會(huì)主義。特別的，在信息不對(duì)稱的條件下，知情較多的當(dāng)事人一方還會(huì)出現(xiàn)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。

以衍生工具為主的金融創(chuàng)新工具市場(chǎng)也普遍存在著信息不對(duì)稱。在衍生工具的交易過(guò)程中，交易者之間不可能具有完全相同的信息，信息在不同的交易者直接的分布是非對(duì)稱的，擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方可能產(chǎn)生機(jī)會(huì)主義傾向，即具有信息優(yōu)勢(shì)的當(dāng)事人為獲得更有利于自己的交易條件，可能故意隱瞞某些不利于自己的信息，甚至制造一些扭曲的、虛擬的信息，機(jī)會(huì)主義將會(huì)導(dǎo)致契約風(fēng)險(xiǎn)或契約行為的不確定性。

因而，在做出決策時(shí)，必須依靠預(yù)測(cè)和判斷，這也意味著金融市場(chǎng)在信息不完全條件下，包括金融創(chuàng)新產(chǎn)品市場(chǎng)也存在無(wú)法通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行調(diào)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）不完全競(jìng)爭(zhēng)與金融創(chuàng)新監(jiān)管。

雖然金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)程度已經(jīng)相當(dāng)高，然而并非不存在不完全競(jìng)爭(zhēng)。某些交易所的會(huì)員與交易規(guī)模龐大的機(jī)構(gòu)投資者，可能利用掌握的內(nèi)部信息為己牟利。個(gè)別大戶憑借自己的資金實(shí)力，可能認(rèn)為的操縱市場(chǎng)，使得衍生工具的交易價(jià)格嚴(yán)重偏離其內(nèi)在價(jià)值，導(dǎo)致衍生市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。另外，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中還存在一個(gè)壟斷與競(jìng)爭(zhēng)的悖論問(wèn)題，即競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)發(fā)生機(jī)制發(fā)生作用的前提，也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求，然而，在自然的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)往往最后導(dǎo)致行業(yè)的積累和集中，形成壟斷。壟斷一旦形成，壟斷的一方則會(huì)在衍生產(chǎn)品的交易過(guò)程中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，破壞這個(gè)市場(chǎng)本身所需要的產(chǎn)品成本——價(jià)格結(jié)構(gòu)，影響服務(wù)質(zhì)量的提高，最終導(dǎo)致金融衍生工具的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)增加，以及金融資源配置的扭曲，導(dǎo)致金融資源配置的無(wú)效率。

總而言之，由于金融創(chuàng)新領(lǐng)域市場(chǎng)失靈的種種因素，決定了政府金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融創(chuàng)新實(shí)施監(jiān)管的必要性，從而確保整個(gè)金融體系安全和金融秩序的穩(wěn)定。

參考文獻(xiàn)

［1］平狄克，魯賓費(fèi)爾德.微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)［M］.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社,2000.

篇6

現(xiàn)實(shí)中，由金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)所造成的金融系統(tǒng)不穩(wěn)定，最終導(dǎo)致金融危機(jī)，其主要表現(xiàn)有以下幾個(gè)方面：

（1）對(duì)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定性產(chǎn)生的影響。金融創(chuàng)新是使各種金融機(jī)構(gòu)原有的分工界限日益模糊，各種新型的金融交易已經(jīng)不在舊監(jiān)管的框架之內(nèi)。隨著金融創(chuàng)新與證券化趨勢(shì)的迅速發(fā)展，創(chuàng)造了大量有別于傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債的表外業(yè)務(wù)，有的甚至超過(guò)表外業(yè)務(wù)的一到二倍，成為金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的重要內(nèi)容。

（2）對(duì)于金融市場(chǎng)穩(wěn)定性的影響。在金融市場(chǎng)上出現(xiàn)與基本經(jīng)濟(jì)因素?zé)o關(guān)的不正常波動(dòng)，往往是因?yàn)橛型稒C(jī)力量的操縱，并有因信息不對(duì)稱造成的從眾心理從旁助陣。當(dāng)代大量金融創(chuàng)新工具，為投機(jī)活動(dòng)創(chuàng)造出了大批撼動(dòng)市場(chǎng)的先進(jìn)手段。由于大量衍生交易成本低，保值者和套利者在衍生市場(chǎng)用同樣的資本可做數(shù)倍于現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易。而且利用衍生證券的杠桿特性，進(jìn)攻更具數(shù)倍威力。1997年上半年，以量子基金為代表的一些大型基金，大規(guī)模運(yùn)用杠桿能量，不斷進(jìn)攻泰國(guó)金融市場(chǎng)，觸發(fā)泰國(guó)金融危機(jī)。

（3）對(duì)發(fā)生金融系統(tǒng)危機(jī)可能性的影響。當(dāng)代金融創(chuàng)新一方面直接加強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)之間、金融市場(chǎng)之間、金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)之間的密切聯(lián)系，另一方面間接推動(dòng)了金融業(yè)務(wù)國(guó)際化、金融市場(chǎng)國(guó)際化、資本流動(dòng)國(guó)際化為主要表現(xiàn)的金融國(guó)際化趨勢(shì)，致使局部的金融風(fēng)險(xiǎn)極易轉(zhuǎn)化為全局性的金融風(fēng)險(xiǎn)，從而削弱了金融體系抵御局部風(fēng)險(xiǎn)的能力，使整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性也隨之降低。

2金融創(chuàng)新監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

由金融創(chuàng)新所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致金融危機(jī)，而金融危機(jī)所造成的直接和間接的社會(huì)成本又十分巨大，因而，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家主張政府介入進(jìn)行監(jiān)管，以降低有其可能產(chǎn)生的社會(huì)成本。若從市場(chǎng)失靈的角度分析，我們也將得到同樣的結(jié)果。在經(jīng)濟(jì)學(xué)界，幾乎一致的觀點(diǎn)認(rèn)為：在存在外部性、信息不完全、不完全競(jìng)爭(zhēng)、公共物品等領(lǐng)域內(nèi)，僅通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行資源配置是無(wú)法保證其資源的配置符合帕累托效率的。

（1）外部性與金融創(chuàng)新監(jiān)管。

外部性是指在提供一種產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)社會(huì)成本或利益與私人成本或所得之間存在的偏差，也就是一些經(jīng)濟(jì)主體在其生產(chǎn)、消費(fèi)過(guò)程中對(duì)其他經(jīng)濟(jì)主體所產(chǎn)生的附加效應(yīng)。它反映了個(gè)經(jīng)濟(jì)主體在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)對(duì)其他微觀主體非價(jià)格方面的影響，即這種影響并沒(méi)有通過(guò)價(jià)格機(jī)制發(fā)生作用。這種影響對(duì)他人來(lái)說(shuō)，可能是正的，也可能是負(fù)的。正的效應(yīng)通常我們稱之為正外部性，又叫外部經(jīng)濟(jì)，負(fù)的效應(yīng)我們稱之為負(fù)外部性或外部不經(jīng)濟(jì)。盡管從理論上如“科斯定理”所說(shuō)私人會(huì)有走到一起協(xié)商消除外部效應(yīng)的積極性，但是，由于“搭便車”問(wèn)題難以避免，各方協(xié)商的成本太高，因此，人們偏好以加強(qiáng)管制的辦法來(lái)消除外部性

金融創(chuàng)新領(lǐng)域的外部性，實(shí)質(zhì)與金融創(chuàng)新的雙面性有關(guān)。金融創(chuàng)新主體推出一次金融創(chuàng)新措施后，可以增加創(chuàng)新受眾的福利，同時(shí)會(huì)給經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行乃至金融制度的變革帶來(lái)積極的影響。具體表現(xiàn)為：①促進(jìn)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的多樣化，滿足客戶需要。②提高金融機(jī)構(gòu)的盈利能力和避險(xiǎn)能力。金融創(chuàng)新產(chǎn)品為各種金融機(jī)構(gòu)增加盈利能力和避險(xiǎn)能力提供了更大的回旋空間。③提高金融市場(chǎng)的有效性。金融市場(chǎng)是金融產(chǎn)品交易的市場(chǎng)，金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，使得交易的參與者不斷增加，交易量也不斷擴(kuò)大。這樣金融市場(chǎng)就日趨成熟，市場(chǎng)的有效性不斷增加，從而降低了金融市場(chǎng)的交易成本。這就是金融創(chuàng)新外部經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)。至于金融創(chuàng)新外部不經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)也是多面的，主要可以歸納為以下幾個(gè)方面：①金融產(chǎn)品創(chuàng)新的外部不經(jīng)濟(jì)。由于金融創(chuàng)新產(chǎn)品的高度虛擬性和高杠桿性，使得金融創(chuàng)新產(chǎn)品的交易規(guī)模急劇擴(kuò)大。金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行在利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)下會(huì)積極的參與金融創(chuàng)新產(chǎn)品的交易，倘若某家銀行因從事金融創(chuàng)新產(chǎn)品交易發(fā)生倒閉，由于公眾的心理預(yù)期，因而可能在同業(yè)內(nèi)產(chǎn)生“多米諾骨牌效應(yīng)”，引起其它金融機(jī)構(gòu)倒閉。在經(jīng)濟(jì)政策方面則削弱了貨幣政策的發(fā)揮。②金融創(chuàng)新市場(chǎng)的負(fù)外部性。衍生金融市場(chǎng)運(yùn)作的復(fù)雜性導(dǎo)致了交易價(jià)格的波動(dòng)性和傳染性。由于一些衍生工具的交易本身涉及到多個(gè)國(guó)家，本質(zhì)上具有傳染性，這樣就使得金融機(jī)構(gòu)之間建立起了遠(yuǎn)比衍生工具出現(xiàn)之前復(fù)雜的多的債券債務(wù)關(guān)系，一旦某一市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，便會(huì)迅速傳導(dǎo)到世界其他地區(qū)的市場(chǎng)，甚至使市場(chǎng)交易主體和監(jiān)管當(dāng)局猝不及防。③金融創(chuàng)新加大了支付系統(tǒng)的脆弱性。由于金融創(chuàng)新在金融機(jī)構(gòu)之間創(chuàng)造出遠(yuǎn)比過(guò)去復(fù)雜的債券債務(wù)鏈條，再加上達(dá)到天文數(shù)字的金融規(guī)模，使得支付清算體系的脆弱性更加嚴(yán)重，一旦支付系統(tǒng)發(fā)生故障，那么給金融交易帶來(lái)的混亂不可想象，從而由此而產(chǎn)生的負(fù)外部性將會(huì)十分嚴(yán)重。

（2）信息不對(duì)稱與金融創(chuàng)新監(jiān)管。

信息不對(duì)稱是指當(dāng)事人并不了解全部的與交易有關(guān)的信息，這可能是由于當(dāng)事人的有限理性，也可能是由于當(dāng)事人的策略行為或機(jī)會(huì)主義。特別的，在信息不對(duì)稱的條件下，知情較多的當(dāng)事人一方還會(huì)出現(xiàn)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。

以衍生工具為主的金融創(chuàng)新工具市場(chǎng)也普遍存在著信息不對(duì)稱。在衍生工具的交易過(guò)程中，交易者之間不可能具有完全相同的信息，信息在不同的交易者直接的分布是非對(duì)稱的，擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方可能產(chǎn)生機(jī)會(huì)主義傾向，即具有信息優(yōu)勢(shì)的當(dāng)事人為獲得更有利于自己的交易條件，可能故意隱瞞某些不利于自己的信息，甚至制造一些扭曲的、虛擬的信息，機(jī)會(huì)主義將會(huì)導(dǎo)致契約風(fēng)險(xiǎn)或契約行為的不確定性。

因而，在做出決策時(shí)，必須依靠預(yù)測(cè)和判斷，這也意味著金融市場(chǎng)在信息不完全條件下，包括金融創(chuàng)新產(chǎn)品市場(chǎng)也存在無(wú)法通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行調(diào)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）不完全競(jìng)爭(zhēng)與金融創(chuàng)新監(jiān)管。

雖然金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)程度已經(jīng)相當(dāng)高，然而并非不存在不完全競(jìng)爭(zhēng)。某些交易所的會(huì)員與交易規(guī)模龐大的機(jī)構(gòu)投資者，可能利用掌握的內(nèi)部信息為己牟利。個(gè)別大戶憑借自己的資金實(shí)力，可能認(rèn)為的操縱市場(chǎng)，使得衍生工具的交易價(jià)格嚴(yán)重偏離其內(nèi)在價(jià)值，導(dǎo)致衍生市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。另外，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中還存在一個(gè)壟斷與競(jìng)爭(zhēng)的悖論問(wèn)題，即競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)發(fā)生機(jī)制發(fā)生作用的前提，也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求，然而，在自然的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)往往最后導(dǎo)致行業(yè)的積累和集中，形成壟斷。壟斷一旦形成，壟斷的一方則會(huì)在衍生產(chǎn)品的交易過(guò)程中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，破壞這個(gè)市場(chǎng)本身所需要的產(chǎn)品成本——價(jià)格結(jié)構(gòu)，影響服務(wù)質(zhì)量的提高，最終導(dǎo)致金融衍生工具的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)增加，以及金融資源配置的扭曲，導(dǎo)致金融資源配置的無(wú)效率。

總而言之，由于金融創(chuàng)新領(lǐng)域市場(chǎng)失靈的種種因素，決定了政府金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融創(chuàng)新實(shí)施監(jiān)管的必要性，從而確保整個(gè)金融體系安全和金融秩序的穩(wěn)定。

摘要：一系列金融危機(jī)的爆發(fā)，使我們必須重新審視在金融深化過(guò)程中，有必要進(jìn)行金融監(jiān)管以及如何進(jìn)行金融監(jiān)管。基于金融創(chuàng)新的現(xiàn)實(shí)，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對(duì)金融監(jiān)管進(jìn)行了探討，分析了金融創(chuàng)新監(jiān)管的外部性和“公共性”特征、信息不對(duì)稱與金融創(chuàng)新監(jiān)管、不完全競(jìng)爭(zhēng)與金融創(chuàng)新監(jiān)管。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；金融創(chuàng)新；外部性；信息不對(duì)稱

參考文獻(xiàn)

［1］平狄克，魯賓費(fèi)爾德.微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)［M］.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社,2000.

篇7

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是人類迄今為止最具效率和活力的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制和資源配置手段，它具有任何其他機(jī)制和手段不可替代的功能優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)主體的利益驅(qū)動(dòng)和自由競(jìng)爭(zhēng)形成一種強(qiáng)勁的動(dòng)力，它極大地調(diào)動(dòng)了人們的積極性和創(chuàng)造性。但是市場(chǎng)機(jī)制的這種自發(fā)調(diào)節(jié)性也具有局限性，其功能缺陷是內(nèi)在的、固有的，光靠市場(chǎng)自身是難以克服的，完全依賴于這種自發(fā)的市場(chǎng)調(diào)節(jié)會(huì)使其缺陷大于優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致“市場(chǎng)失靈”(market failure) ，因而必須借助凌駕于市場(chǎng)之上的力量，即政府這只“看得見(jiàn)的手”來(lái)彌補(bǔ)這種市場(chǎng)失靈。經(jīng)濟(jì)學(xué)界普遍認(rèn)為，通常造成市場(chǎng)失靈的原因有外在效應(yīng)、壟斷和公共產(chǎn)品。所謂外部性是指企業(yè)或個(gè)人向市場(chǎng)之外的其他人所強(qiáng)加的成本和收益，如果強(qiáng)加的是成本，則是負(fù)外部性; 相反，則是正外部性。外在效應(yīng)是獨(dú)立于市場(chǎng)機(jī)制之外的客觀存在，它不能通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制自動(dòng)消弱或消除，往往需要借助市場(chǎng)機(jī)制之外的力量才能予以校正和彌補(bǔ)。因而，在市場(chǎng)失靈的情況下就需要政府以社會(huì)管理者的身份組織和實(shí)現(xiàn)公共產(chǎn)品的供給，并對(duì)其使用進(jìn)行必要的監(jiān)管，而政府的這種金融監(jiān)管職能主要是通過(guò)金融立法的形式實(shí)現(xiàn)的。

現(xiàn)代信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為信息不對(duì)稱在一般市場(chǎng)中是普遍存在的，這種普遍存在的信息不對(duì)稱是導(dǎo)致金融交易和金融活動(dòng)逆向選擇遇到風(fēng)險(xiǎn)的重要根源，在信息不對(duì)稱的情況下，并不是每個(gè)人都擁有完全信息，且信息的傳播和接收都是需要花費(fèi)代價(jià)的;行為后果具有不確定性，技術(shù)條件的局限性和組織結(jié)構(gòu)的不完善性，對(duì)于任何決策者來(lái)說(shuō)，都意味著非常高的成本，而且通常信息不僅是有成本的，并且是呈報(bào)酬遞增趨勢(shì)的，人們常常要為信息進(jìn)行巨額的支付，而不論這一信息是被用于影響一種還是千種交易。因此一種能夠降低信息成本的制度安排是非常重要的。

(二)博弈論與金融監(jiān)管立法

博弈論是二戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域里的新興理論，研究當(dāng)人們知道其行動(dòng)相互影響且每個(gè)人都考慮這種影響時(shí)，理性個(gè)體如何進(jìn)行決策。一個(gè)正式的博弈通常包括如下幾個(gè)要素:博弈的參與者、博弈的次序、博弈使對(duì)弈者可以利用的信息和行動(dòng)等。從博弈論的角度對(duì)法律規(guī)則和制度進(jìn)行分析是非常必要和重要的，有利于我們理解金融監(jiān)管的必要。從博弈論的著名案例———囚徒困境出發(fā)，我們知道單獨(dú)一次博弈的結(jié)果是達(dá)到了“納什均衡”即結(jié)果是嫌疑犯都會(huì)選擇坦白，任何一個(gè)參與人都沒(méi)有理由改變他人的戰(zhàn)略決策，沒(méi)有一個(gè)參與人能夠在其他參與人不改變行為的情況下通過(guò)改變自己的行為使得自己的處境更好。但我們知道在金融領(lǐng)域中，資金的融通更多的是強(qiáng)調(diào)連續(xù)性、反復(fù)性和效率性，因而在金融市場(chǎng)中面臨更多的是金融市場(chǎng)主體之間的重復(fù)博弈，其中包括有限博弈與無(wú)限博弈，在博弈次數(shù)固定的情況下，每個(gè)參與者與在一次博弈中的結(jié)果是一樣的，即所有的參與者都會(huì)做出同樣的決策選擇，而有時(shí)個(gè)體做出的相同理性選擇卻是和集體理性相沖突和矛盾的，在金融領(lǐng)域里主要表現(xiàn)為個(gè)體的理性選擇與金融業(yè)的整體健康與穩(wěn)定發(fā)展之間的沖突和矛盾。金融業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終目的就是最大限度地獲得利潤(rùn)，而且相對(duì)于其它行業(yè)，由于其經(jīng)營(yíng)貨幣資金的特點(diǎn)所以往往趨利性更加嚴(yán)重，而金融監(jiān)管總是通過(guò)限制微觀金融組織機(jī)構(gòu)的某些“獲利”機(jī)會(huì)而達(dá)到其監(jiān)管目標(biāo)的，這就使金融監(jiān)管的意向必然與微觀金融組織機(jī)構(gòu)的個(gè)人理性行為相沖突，這種沖突將促使微觀金融組織機(jī)構(gòu)不斷通過(guò)金融創(chuàng)新及其他方法來(lái)逃避監(jiān)管。因而，在這種情況下就需要通過(guò)不斷地完善相關(guān)金融監(jiān)管法律來(lái)達(dá)到預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的目的。

(三)金融監(jiān)管立法必要性的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

馬克思?xì)v史唯物論認(rèn)為:“在經(jīng)濟(jì)與法律的關(guān)系中，經(jīng)濟(jì)決定法律，經(jīng)濟(jì)對(duì)法律是起決定作用的，每個(gè)時(shí)代的法律制度應(yīng)該是社會(huì)共同的，是由一定物質(zhì)生產(chǎn)方式所產(chǎn)生的利益和需要的表現(xiàn)。”但是這種傳統(tǒng)意義上的經(jīng)濟(jì)決定論卻已日漸被近代的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)尤其是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)所否定。法經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展越來(lái)越證明法律并不是消極和被動(dòng)地反映經(jīng)濟(jì)關(guān)系，而是對(duì)經(jīng)濟(jì)起著至為重要的作用，法律制度的設(shè)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)體系和經(jīng)濟(jì)效率產(chǎn)生的是直接的重大作用。因而從某種意義上我們可以說(shuō)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題其實(shí)就是個(gè)法律問(wèn)題，任何經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的最終解決路徑都是通過(guò)一種公平而高效的法律制度的安排。眾所周知，現(xiàn)實(shí)中交易成本為零的情況是不存在的，因而為了降低交易費(fèi)用(即非生產(chǎn)性支出)并以此提高有限資源的利用效率，法律制度的普遍建立是非常必要和重要的。在當(dāng)今世界金融監(jiān)管的必要性已得到普遍認(rèn)同的前提下，為了實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的高效并以此促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展，通過(guò)立法的形式來(lái)對(duì)金融監(jiān)管做出具體的規(guī)定是非常必要和重要的。

二、金融監(jiān)管法價(jià)值目標(biāo)設(shè)計(jì)的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

(一)效率與法律正義

傳統(tǒng)的法學(xué)理論認(rèn)為正義是法律價(jià)值目標(biāo)的核心，法就是正義的化身，但卻往往認(rèn)為正義與效率是相矛盾和沖突的。羅爾斯在《正義論》中精辟地闡述:“正像真理是思想體系的首要價(jià)值一樣，正義是法律制度的首要價(jià)值。一種法律和制度不管它們?nèi)绾斡行屎陀袟l理，只要他為了一些人分享更大利益而剝奪另一些人的利益就不是正義的”。但法經(jīng)濟(jì)學(xué)的進(jìn)一步發(fā)展充分表明:法律存在和運(yùn)行的基礎(chǔ)不僅僅是正義，效率也是法律所追求的重要價(jià)值目標(biāo)，或者說(shuō)在對(duì)正義進(jìn)行內(nèi)涵和外延界定時(shí)，其概念本身就涵蓋了效率。例如當(dāng)我們說(shuō)分配正義時(shí)，就是指一定程度上的經(jīng)濟(jì)平等，而要達(dá)到這種平等就要對(duì)利益進(jìn)行有效率的分配。因而，對(duì)正義的要求決不能獨(dú)立于這種要求所應(yīng)付出的代價(jià)，如果為了糾正這種非正義所付出的代價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于了這正義行為帶來(lái)的損失，那么這種正義的請(qǐng)求是不應(yīng)該受到法律普遍保護(hù)的。因而，從某種角度上說(shuō)，沒(méi)有效率就不存在真正意義上的正義，效率與正義兩個(gè)概念的外延是相交叉而又不完全重合的。法律經(jīng)濟(jì)學(xué)將效率的觀念導(dǎo)入法律對(duì)當(dāng)代法律的價(jià)值目標(biāo)確立具有重大的意義。

(二)從經(jīng)濟(jì)學(xué)的視野分析法律價(jià)值目標(biāo)的演進(jìn)

隨著社會(huì)化大生產(chǎn)進(jìn)程的加快， 19 世紀(jì)末、20 世紀(jì)初，當(dāng)資本主義發(fā)展到壟斷階段后，法律原則與自由競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代相比發(fā)生了巨大的變化。由“私有財(cái)產(chǎn)的神圣不可侵犯轉(zhuǎn)變?yōu)樨?cái)產(chǎn)權(quán)的嚴(yán)格限制”、“契約自由轉(zhuǎn)變?yōu)橛邢拗频钠跫s自由”、“過(guò)失責(zé)任轉(zhuǎn)變?yōu)闊o(wú)過(guò)失責(zé)任”。這說(shuō)明法律越來(lái)越強(qiáng)調(diào)社會(huì)本位和社會(huì)總體利益，從原來(lái)重于從微觀層面維護(hù)社會(huì)個(gè)體的正義轉(zhuǎn)到從社會(huì)的宏觀角度來(lái)維護(hù)社會(huì)總體利益的正義，衡量效率與否標(biāo)準(zhǔn)的“帕累托最優(yōu)”(社會(huì)資源的任何重新配置，都不可能在無(wú)損于任何人的條件下使任何人的處境更好，這時(shí)的資源配置就達(dá)到了最優(yōu))也逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榱恕翱柖? 希克斯”標(biāo)準(zhǔn)(即使某種政策的變動(dòng)，使一部分人受益而另一部分人受損，只要得利者的好處大于受損者受到的損失，這樣的決策就是最優(yōu)的) ，這直接導(dǎo)致了法律價(jià)值目標(biāo)的確立從微觀走向了宏觀，從保護(hù)微觀個(gè)體的權(quán)力與自由過(guò)渡到維護(hù)社會(huì)的整體利益。法律作為對(duì)權(quán)力和義務(wù)的一種制度安排，從來(lái)就是和利益緊密相連的，從某種角度上說(shuō)，能夠?qū)崿F(xiàn)社會(huì)總體利益高效配置(即能實(shí)現(xiàn)“卡爾多- 希克斯”標(biāo)準(zhǔn))的法律在一定程度上就是實(shí)現(xiàn)了法律的公平與正義。

(三)對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管法價(jià)值目標(biāo)設(shè)計(jì)的經(jīng)濟(jì)學(xué)評(píng)析

一般而言，在金融監(jiān)管目標(biāo)的確立上西方國(guó)家采取的是兼顧安全、效率和存款人利益的三項(xiàng)目標(biāo)，并隨著經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的變化，對(duì)監(jiān)管目標(biāo)的側(cè)重點(diǎn)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，具體而言包括三個(gè):維持金融安全穩(wěn)定和良好的金融秩序;防止金融業(yè)的壟斷和提高金融效率;保護(hù)投資者存款人的利益。而我國(guó)的有關(guān)金融監(jiān)管法規(guī)，例如《人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《商業(yè)銀行法》等卻在此方面與西方國(guó)家的規(guī)定相比存在明顯不足。2003年銀監(jiān)會(huì)成立，替代人民銀行承擔(dān)主要的銀行監(jiān)管職能，但是人民銀行除了行使貨幣政策與宏觀調(diào)控職能外，仍然承擔(dān)一定的金融監(jiān)管職能。修改后的《人民銀行法》第1條規(guī)定金融監(jiān)管的目的是:“保證貨幣政策的正確制定與執(zhí)行，建立和完善中央銀行宏觀調(diào)控體系，維護(hù)金融穩(wěn)定。”只涉及到了前述三項(xiàng)目標(biāo)中最基礎(chǔ)的維護(hù)金融穩(wěn)定的目標(biāo)。同樣，《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第1條也只規(guī)定為“監(jiān)管的目標(biāo)是防范和化解銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)存款人和其他客戶的合法權(quán)益，促進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展。”《商業(yè)銀行法》的規(guī)定是為了保護(hù)商業(yè)銀行、存款人和其他客戶的合法權(quán)利，保障商業(yè)銀行的穩(wěn)健運(yùn)行，維護(hù)金融秩序，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這說(shuō)明我國(guó)金融監(jiān)管的目標(biāo)采取的是單一目標(biāo)模式，只注重穩(wěn)定金融秩序，至于提高金融運(yùn)行效率則沒(méi)有任何的反映，也沒(méi)有關(guān)于防止金融業(yè)壟斷的規(guī)定。在我國(guó)的金融實(shí)踐中，這種單一的金融監(jiān)管目標(biāo)模式不僅沒(méi)有起到應(yīng)有的維護(hù)金融安全和穩(wěn)健的作用，而且由于其具有保護(hù)壟斷的傾向，為國(guó)有銀行在逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)作用下選擇高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)設(shè)了條件，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的加劇和累積，影響了目前我國(guó)金融業(yè)的健康發(fā)展;而我國(guó)金融監(jiān)管法沒(méi)有規(guī)定效率目標(biāo)的直接后果就是金融運(yùn)行的低效和金融創(chuàng)新的滯后，因而為了保證我國(guó)金融業(yè)的健康快速發(fā)展，在金融監(jiān)管法的立法目標(biāo)設(shè)計(jì)上建議采取多目標(biāo)的監(jiān)管模式，增加防止金融業(yè)的壟斷和提高金融效率的規(guī)定。

三、金融監(jiān)管法實(shí)施的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

(一)金融監(jiān)管法遵守的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

金融監(jiān)管法的遵守是指公民和社會(huì)上的其他主體以有關(guān)金融監(jiān)管的法律、法規(guī)為自己的行動(dòng)準(zhǔn)則，行使權(quán)力，履行義務(wù)的活動(dòng)。按照守法動(dòng)機(jī)的不同，可分為自律和他律兩種。從經(jīng)濟(jì)學(xué)上的“人是其自利的理性最大化者”的前提出發(fā)，即每個(gè)個(gè)體的任何行為的目的都是為了實(shí)現(xiàn)自身利益的帕累托最優(yōu)，這就導(dǎo)致了機(jī)會(huì)成本問(wèn)題的出現(xiàn)，即每個(gè)個(gè)體在作出一個(gè)選擇或決策安排的時(shí)候都面臨著機(jī)會(huì)成本，即將資源使用于某一方面而不能用于其它方面時(shí)所放棄的收益，因而假定人們對(duì)現(xiàn)有金融監(jiān)管法的規(guī)定是熟知的，對(duì)自己在一種法律關(guān)系中享有的權(quán)利和應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)是清楚的，這時(shí)每個(gè)個(gè)體在作出守法還是違法的行為選擇之前，就會(huì)通盤考慮違法行為所付出的代價(jià)，并把此代價(jià)與因違法而獲得的收益相比較，作出有利于實(shí)現(xiàn)自身利益最大化的行為選擇。因此，我們通常說(shuō)人們?yōu)闄?quán)力而斗爭(zhēng)，從其本質(zhì)上說(shuō)并不是出于人類追求真善美的韌性，而都是為了實(shí)現(xiàn)個(gè)體自身利益最大化的目的，在法律運(yùn)行的各個(gè)環(huán)節(jié)都不自覺(jué)地進(jìn)行著成本收益的核算，違法行為所導(dǎo)致的收益越大，其就越有動(dòng)力進(jìn)行此違法行為的選擇。邊沁在其《道德與立法原則導(dǎo)論》中得出了重要的經(jīng)濟(jì)學(xué)結(jié)論:一個(gè)人僅在他從犯罪中得到的預(yù)期快樂(lè)超過(guò)預(yù)期痛苦的時(shí)候，或換句話說(shuō)，只有在預(yù)期收益超過(guò)預(yù)期成本的時(shí)候，才會(huì)犯罪。因此，由于金融業(yè)其經(jīng)營(yíng)貨幣資金所帶來(lái)的暴利性的特點(diǎn)，在對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管立法的時(shí)候，為了制止高額利潤(rùn)誘惑所導(dǎo)致的惡性金融犯罪，特別要注意使違法行為所受法律懲罰的預(yù)期損失和付出的成本大于違法行為的預(yù)期收入。有關(guān)金融監(jiān)管的法律必須對(duì)金融惡性犯罪的違法者施加充分的痛苦，保證使這一痛苦與罪犯預(yù)期的其他痛苦加起來(lái)能超過(guò)罪犯從犯罪中預(yù)期得到的快樂(lè)。否則，可以預(yù)見(jiàn)的后果就是一部分金融市場(chǎng)主體由于守法的成本過(guò)高超過(guò)了其自身的收益而退出市場(chǎng)，而另一部分市場(chǎng)主體為了降低成本而加入到了違法行為群體之中，從而導(dǎo)致金融監(jiān)管的失效。

(二)金融監(jiān)管法執(zhí)行的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

金融監(jiān)管法的執(zhí)行通常是指國(guó)家金融行政機(jī)關(guān)及其公職人員依法行使管理職權(quán)、履行職責(zé)、實(shí)施金融監(jiān)管法律的活動(dòng)。金融監(jiān)管法的執(zhí)行是要付出巨大成本的，我國(guó)金融監(jiān)管的各部門在執(zhí)行金融監(jiān)管職能的過(guò)程中，受政府增長(zhǎng)規(guī)律“帕金森定律”的支配(即指無(wú)論政府部門的工作量是增加還是減少了，或者已經(jīng)根本沒(méi)有任何工作了，政府機(jī)構(gòu)的人員數(shù)目總是按統(tǒng)一速度增加) ，金融監(jiān)管部門的預(yù)算和開(kāi)支呈現(xiàn)持續(xù)上升的趨勢(shì)，必要的和可能不必要的直接財(cái)政開(kāi)支是相當(dāng)可觀的。目前，我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的執(zhí)法費(fèi)用采取的是全額財(cái)政撥款的模式，較之各級(jí)法院民事、經(jīng)濟(jì)、行政審判機(jī)關(guān)實(shí)施經(jīng)濟(jì)法律所采取的財(cái)政撥款和有關(guān)當(dāng)事人繳費(fèi)的“雙軌制”費(fèi)用模式，前者國(guó)家承擔(dān)的財(cái)政費(fèi)用開(kāi)支是遠(yuǎn)大于后者的。下面我們假設(shè)在缺乏金融監(jiān)管立法的情況下所導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)造成的損失是L ( loss) ，這種金融風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生的機(jī)率是P (possibiliity) ，金融監(jiān)管機(jī)關(guān)所付出的執(zhí)法成本是B ( burden) ，則在這種情況下，如果B大于L與P的積，即B > PL 的話，那么金融執(zhí)法所付出的成本就大于金融風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的損失，我們就說(shuō)這種執(zhí)法是無(wú)效的，是對(duì)社會(huì)資源的一種浪費(fèi)，反之如果B小于L與P的積，即B< PL的話，那么就是有效的，也就是我們追求的金融監(jiān)管的高效率。因此降低金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的執(zhí)法成本意義非常重大，在金融監(jiān)管體系的構(gòu)建方面應(yīng)本著合法、效能的原則對(duì)金融監(jiān)管人員的行為進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)范，從而保證金融監(jiān)管法實(shí)施的有效性。保證金融執(zhí)法有效性的前提就是要在金融監(jiān)管法里嚴(yán)格規(guī)定金融執(zhí)法人員違法行為的懲罰措施。因?yàn)椋绻麍?zhí)行法律的團(tuán)體都傾向于利益的掠奪和違法行為的操作，那就會(huì)出現(xiàn)致命的危險(xiǎn)，其結(jié)果就會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)的參與者為了自身的利益拼命地與金融執(zhí)法者相勾結(jié)、相串通，從而最終變成“掠奪的合法化和普遍化”。所以，我國(guó)的《人民銀行法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等金融監(jiān)管法都對(duì)金融監(jiān)管執(zhí)法人員的違法行為進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)定，例如《人民銀行法》法律責(zé)任一章中從第48條到第51條對(duì)金融執(zhí)法人員泄露國(guó)家和商業(yè)機(jī)密、貪污受賄和濫用職權(quán)、擅自違規(guī)提供擔(dān)保和貸款的行為規(guī)定了明確的所應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任;在《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的法律責(zé)任一章中，第一條就是對(duì)金融監(jiān)管人員違法行為的懲罰。

(三)金融監(jiān)管法適用的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

金融監(jiān)管法的適用通常是指國(guó)家司法機(jī)關(guān)依據(jù)法定職權(quán)和法定程序具體應(yīng)用法律處理案件的專門活動(dòng)，由于以國(guó)家的名義行使司法權(quán)，因此又稱“司法”。正如市場(chǎng)機(jī)制在一定程度上能夠自動(dòng)實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置一樣，法院在法的適用過(guò)程中，在一定程度上也可以自動(dòng)地實(shí)現(xiàn)法律適用的高效率。按照選擇性訴訟的理論，假設(shè)被法院適用的法律分為有效和無(wú)效兩種，且都可能被適用于訴訟，那么結(jié)果就是無(wú)效的法律會(huì)經(jīng)常在法庭上受到非難和質(zhì)疑，甚至由于原來(lái)的立法環(huán)境發(fā)生變化導(dǎo)致法律被否定和推翻，而有效特別是高效的法律則不會(huì)受到異議，只會(huì)通過(guò)一個(gè)接一個(gè)的判決肯定此法律的可適用性，這樣訴訟就如過(guò)濾器一樣截住無(wú)效法律的繼續(xù)適用，而把有效的法律放過(guò)去，經(jīng)過(guò)不斷地過(guò)濾隨著時(shí)間的推移使有效的法律變得更加有效。但正如“市場(chǎng)失靈”一樣，我們知道在訴訟中原告為了能從勝訴中獲得更大的利益分配，往往不管法律是有效還是無(wú)效，也不考慮無(wú)效法律的延續(xù)強(qiáng)加在其他人身上的社會(huì)成本，只因?yàn)榭吹搅嗽V訟成本與預(yù)期判決價(jià)值之間的巨大差額，為了得到有利于自己的利益分配結(jié)果就盡量地尋找各種理由來(lái)論證無(wú)效法律的可適用性，從而使司法的這種“優(yōu)勝劣汰”的過(guò)濾機(jī)制失效，導(dǎo)致現(xiàn)實(shí)中法律適用的低效。因此，為了提高法律適用的效率，減少不必要的訴訟就顯得非常的必要。

在一般情況下，如果某類案件的預(yù)期判決價(jià)值比原告付出的代價(jià)小時(shí)，當(dāng)事人通常不會(huì)選擇用訴訟的方式來(lái)解決爭(zhēng)端和糾紛;隨著判決價(jià)值與訴訟成本差額的逐漸增大，訴訟的數(shù)目會(huì)逐漸增加，然而當(dāng)這種預(yù)期價(jià)值比一方當(dāng)事人付出的成本大得太多以至超過(guò)一個(gè)均衡點(diǎn)時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致訴訟數(shù)目的大幅度減少，因?yàn)樵诜N情況下，另一方當(dāng)事人會(huì)進(jìn)行訴訟阻攔，采取其他的非訴訟方式與其達(dá)成賠償協(xié)議，從而防止預(yù)期判決價(jià)值的實(shí)現(xiàn)而使自己受到更大的利益損失。以上說(shuō)明訴訟成本和審判預(yù)期價(jià)值收益的關(guān)系是呈現(xiàn)“駝峰型”走勢(shì)的，不論是前者比后者大太多還是后者比前者大太多都會(huì)導(dǎo)致司法的低效，因而只有使兩者達(dá)到一種均衡才能實(shí)現(xiàn)法律適用的效率最大化。金融業(yè)由于和貨幣資金的流通緊密相連，具有極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)性并且行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)極其激烈，難免出現(xiàn)大量的經(jīng)濟(jì)糾紛和金融犯罪，需要相關(guān)法律的適用，因而在金融司法過(guò)程中一定要使訴訟成本與審判預(yù)期價(jià)值收益達(dá)到均衡，以實(shí)現(xiàn)司法的效率最大化。

參考文獻(xiàn):

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篇8

課堂教學(xué)設(shè)計(jì)是教師在課堂教學(xué)工作開(kāi)始之前對(duì)教學(xué)工作的預(yù)想和籌劃，是為完成教學(xué)目標(biāo)篩選教學(xué)內(nèi)容，確定教學(xué)方法，創(chuàng)造學(xué)習(xí)環(huán)境，規(guī)范教學(xué)行為的一系列過(guò)程。課堂教學(xué)設(shè)計(jì)能夠反映教師的教育觀念、教學(xué)方法和綜合教學(xué)能力。著名學(xué)習(xí)理論建構(gòu)主義學(xué)說(shuō)提倡圍繞情境創(chuàng)設(shè)、協(xié)作學(xué)習(xí)、問(wèn)題探索、意義建構(gòu)等方面進(jìn)行科學(xué)的教學(xué)設(shè)計(jì)。優(yōu)化的課堂教學(xué)設(shè)計(jì)，并輔以多樣化的教學(xué)方法與先進(jìn)的教學(xué)手段，才能使課堂教學(xué)達(dá)到最佳效果。本文擬以金融市場(chǎng)學(xué)為例，解析金融課程教學(xué)設(shè)計(jì)的基本思想以及如何利用先進(jìn)的教學(xué)手段實(shí)現(xiàn)教學(xué)設(shè)計(jì)。

一、金融市場(chǎng)學(xué)的特點(diǎn)與教學(xué)中面臨的問(wèn)題

作為金融學(xué)科的專業(yè)基礎(chǔ)課，金融市場(chǎng)學(xué)課程具有鮮明的特點(diǎn)，在教學(xué)中面臨許多問(wèn)題，因此教學(xué)設(shè)計(jì)尤為重要。

1、內(nèi)容龐大，結(jié)構(gòu)復(fù)雜。金融市場(chǎng)學(xué)的內(nèi)容與體系比較混亂，不同的編者根據(jù)自己的理解和對(duì)課程的定位，將金融市場(chǎng)體系、金融資產(chǎn)估值定價(jià)理論、證券投資分析理論、金融機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管等不同的內(nèi)容以不同的體系組織起來(lái)，且許多內(nèi)容與其他專業(yè)課都有不同程度的交叉和重復(fù)。如果課程體系和內(nèi)容設(shè)計(jì)不當(dāng)，一方面在有限的課時(shí)內(nèi)難以完成教學(xué)任務(wù)，另一方面又影響與其他課程的銜接。

2、金融市場(chǎng)知識(shí)更新非常快。在金融全球化、自由化、創(chuàng)新化、工程化等趨勢(shì)的推動(dòng)下，國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展迅速，其市場(chǎng)體系、金融工具和金融制度發(fā)生了深刻的變化。同樣，隨著中國(guó)加入WTO和金融體制改革的大破大立，中國(guó)的金融市場(chǎng)日新月異，出現(xiàn)了許多新的交易制度和交易工具。雖然教師在選取教材方面非常注重權(quán)威性和時(shí)效性，但大多數(shù)前沿的知識(shí)在各類教材中難以反映，教材更新的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上金融市場(chǎng)知識(shí)的更新速度，存在滯后性和陳舊性。在這種情況下，教師必須緊跟金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，準(zhǔn)確把握重點(diǎn)和熱點(diǎn)，對(duì)課程具體內(nèi)容進(jìn)行再造和選擇。

3、實(shí)踐性強(qiáng)。本課程直接面向金融市場(chǎng)和金融工具，而不同市場(chǎng)和工具的運(yùn)行機(jī)制和操作原理極為復(fù)雜，描述性學(xué)習(xí)很難使學(xué)生真正掌握相關(guān)知識(shí)。這就需要有針對(duì)性地設(shè)計(jì)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，對(duì)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)進(jìn)行模擬訓(xùn)練，提高學(xué)生對(duì)金融市場(chǎng)的感性認(rèn)識(shí)和領(lǐng)悟能力，以及實(shí)踐能力和綜合素質(zhì)。

二、運(yùn)用建構(gòu)主義原理進(jìn)行課堂教學(xué)設(shè)計(jì)

(一)建構(gòu)主義學(xué)習(xí)理論對(duì)課堂教學(xué)設(shè)計(jì)的指導(dǎo)意義

“建構(gòu)主義”是西方流行的學(xué)習(xí)理論，近年來(lái)在中國(guó)廣泛傳播，并隨著以計(jì)算機(jī)為核心的多媒體、Intemet、通信技術(shù)等技術(shù)條件的完善，逐漸成為探索新型教學(xué)模式的理論指導(dǎo)。建構(gòu)主義學(xué)習(xí)理論認(rèn)為學(xué)習(xí)者是信息加工的主體，是意義的主動(dòng)建構(gòu)者，學(xué)習(xí)是學(xué)生通過(guò)自己對(duì)教材等必要的學(xué)習(xí)資料的主動(dòng)學(xué)習(xí)以及同教師、同學(xué)的交流，來(lái)發(fā)現(xiàn)新知識(shí)并融人自己原有的知識(shí)體系中，從而建構(gòu)自己的知識(shí)系統(tǒng)的過(guò)程。建構(gòu)主義提倡在教師指導(dǎo)下的以學(xué)生為中心的學(xué)習(xí)，追求教與學(xué)的合作化，使教學(xué)過(guò)程由傳統(tǒng)的以教師為中心的邏輯講解傳授式轉(zhuǎn)變?yōu)閲@情境創(chuàng)設(shè)、協(xié)作學(xué)習(xí)、問(wèn)題探索、意義建構(gòu)等方面進(jìn)行科學(xué)教學(xué)設(shè)計(jì)的新型教學(xué)模式。

(二)金融市場(chǎng)學(xué)課堂教學(xué)設(shè)計(jì)的思路

1、對(duì)課程體系和內(nèi)容進(jìn)行再造與重新設(shè)計(jì)。教師在準(zhǔn)確把握知識(shí)發(fā)展的最新趨勢(shì)和熱點(diǎn)、難點(diǎn)問(wèn)題的基礎(chǔ)上，不拘泥于教材安排，打亂內(nèi)容和順序，根據(jù)學(xué)生思維接受習(xí)慣重新安排體系和內(nèi)容，并將具體內(nèi)容高度概括，抽出筋脈，確定主題，以最簡(jiǎn)潔醒目的題目呈現(xiàn)出來(lái)，使學(xué)生獲得一個(gè)清晰的框架。在一個(gè)簡(jiǎn)潔明晰的知識(shí)結(jié)構(gòu)中，圍繞主題，將基本理論講授給學(xué)生，避免了繁縟和滯后的知識(shí)，課堂效率比較高。

2、以學(xué)生為主體，確定小組協(xié)作的自主學(xué)習(xí)方式。這里包含兩層意義，首先是自主學(xué)習(xí)。學(xué)習(xí)理論強(qiáng)調(diào)學(xué)習(xí)者是信息加工的主體，在給學(xué)生搭建一個(gè)基礎(chǔ)平臺(tái)、學(xué)生掌握了基本理論的前提下，教師要敢于給予學(xué)生一定的壓力和動(dòng)力，要求學(xué)生主動(dòng)去搜集并分析有關(guān)的信息和資料，對(duì)所學(xué)習(xí)的問(wèn)題要提出各種假設(shè)并努力加以驗(yàn)證，將知識(shí)深化、泛化，這樣既解決了教材知識(shí)陳舊的問(wèn)題，又培養(yǎng)了學(xué)生自我學(xué)習(xí)的能力。其次是協(xié)作學(xué)習(xí)。金融市場(chǎng)體系龐大，知識(shí)豐富，熱點(diǎn)、難點(diǎn)多，單個(gè)學(xué)生由于主客觀條件的局限很難有效完成信息搜集和解決問(wèn)題的學(xué)習(xí)任務(wù)，組織和引導(dǎo)學(xué)生以小組為單位進(jìn)行協(xié)作學(xué)習(xí)，包括共同學(xué)習(xí)、討論以及同教師的對(duì)話交流，學(xué)習(xí)者的思維與智慧就可以被整個(gè)群體所共享，從而加速知識(shí)的內(nèi)化。

需要強(qiáng)調(diào)的是，這種課堂設(shè)計(jì)并不意味著放任自流和無(wú)為而治，要取得較好的效果，必須以教師的科學(xué)指導(dǎo)為前提。教師要充分尊重學(xué)生的創(chuàng)新精神和學(xué)習(xí)熱情，創(chuàng)造活躍平等的課堂氣氛，隨時(shí)捕捉學(xué)生的思想火花，開(kāi)展即席討論和辯論，并加以追蹤和指導(dǎo)，使知識(shí)點(diǎn)大大延伸并深化。

3、把圖形、圖像、聲音、動(dòng)畫(huà)以及文字等各種多媒體信息及網(wǎng)絡(luò)控制實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)地引入教學(xué)過(guò)程，創(chuàng)設(shè)最佳的教學(xué)情境，使學(xué)生增加對(duì)金融市場(chǎng)學(xué)的感性認(rèn)識(shí)，激發(fā)求知欲，并通過(guò)實(shí)踐操作鞏固知識(shí)，使課程達(dá)到“知行合一”的目的。情境創(chuàng)設(shè)這一課堂設(shè)計(jì)思想并不是創(chuàng)新，學(xué)習(xí)理論很早就提出了，只是以往教師不具備高科技手段，只能借助簡(jiǎn)單的圖片或道具。而今天發(fā)達(dá)的多媒體計(jì)算機(jī)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)，為情境創(chuàng)設(shè)提供了最佳的實(shí)現(xiàn)工具，從而更加凸顯了這一課堂設(shè)計(jì)思想的重要性。

三、實(shí)現(xiàn)課堂教學(xué)設(shè)計(jì)的教學(xué)手段

通過(guò)課堂教學(xué)設(shè)計(jì)，教師對(duì)課程的教學(xué)有一個(gè)總體規(guī)劃和把握后，下一步的重點(diǎn)就是選擇恰當(dāng)?shù)慕虒W(xué)方法和手段實(shí)現(xiàn)上述課堂教學(xué)設(shè)計(jì)，從而提高教學(xué)效果，完成教學(xué)任務(wù)。金融市場(chǎng)學(xué)中可以采取的教學(xué)方法有多種，如課堂討論、案例教學(xué)、專題講座等，均可以取得較好的效果，這里僅對(duì)兩種先進(jìn)的教學(xué)手段——網(wǎng)絡(luò)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)演示與金融實(shí)驗(yàn)室模擬訓(xùn)練進(jìn)行重點(diǎn)探討。因?yàn)獒槍?duì)本課程來(lái)說(shuō)，它們更具有典型性。前面提到，課程具有實(shí)踐性強(qiáng)的特點(diǎn)，要解決理論聯(lián)系實(shí)際的問(wèn)題，在“知”與“行”之間構(gòu)建一個(gè)橋梁，必須創(chuàng)設(shè)真實(shí)的環(huán)境，設(shè)計(jì)實(shí)踐環(huán)節(jié)，而網(wǎng)絡(luò)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)演示與金融實(shí)驗(yàn)室模擬訓(xùn)練恰好能夠滿足這些要求。

1、網(wǎng)絡(luò)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)演示。隨著因特網(wǎng)的迅速發(fā)展，出現(xiàn)許多專業(yè)化財(cái)經(jīng)網(wǎng)站，所開(kāi)辟的欄目幾乎覆蓋了主要的金融市場(chǎng)。這些網(wǎng)絡(luò)資源具有多種教學(xué)功能，可以被廣泛地運(yùn)用于教學(xué)過(guò)程中。

第一，能夠提供最新、最全面的金融市場(chǎng)信息與資料，包括金融市場(chǎng)知識(shí)、金融市場(chǎng)制度、法規(guī)及學(xué)者的理論觀點(diǎn)。教師可以利用它不斷更新、補(bǔ)充教學(xué)內(nèi)容，學(xué)生則可以利用它進(jìn)行自主學(xué)習(xí)。毫不夸張地說(shuō)，它就相當(dāng)于是一個(gè)永不落伍的電子教科書(shū)，學(xué)生在課堂上掌握基本知識(shí)后，還可以根據(jù)自己的興趣在課余利用網(wǎng)絡(luò)繼續(xù)進(jìn)行深度研究和更廣泛的學(xué)習(xí)；第二，許多網(wǎng)站能夠提供主要金融市場(chǎng)的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)行情和各種金融分析軟件，且界面設(shè)計(jì)合理，操作簡(jiǎn)便，利于演示。例如新浪財(cái)經(jīng)將股票行情、公司基本面、技術(shù)分析指標(biāo)、股票動(dòng)態(tài)連續(xù)競(jìng)價(jià)狀況等重要信息和工具集合為一體，功能強(qiáng)大。在學(xué)習(xí)相關(guān)知識(shí)時(shí)充分利用這些資源進(jìn)行動(dòng)態(tài)演示，不僅能使學(xué)生身臨其境，提高學(xué)習(xí)積極性，而且可以將教學(xué)內(nèi)容直觀地展現(xiàn)在學(xué)生面前。簡(jiǎn)單的演示勝過(guò)多篇文字描述，利于學(xué)生掌握復(fù)雜的知識(shí)。股票市場(chǎng)中金融工具的連續(xù)競(jìng)價(jià)交易原理是教學(xué)的重點(diǎn)和難點(diǎn)，但學(xué)生對(duì)于在“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”條件下股票市場(chǎng)撮合成交方法似懂非懂，而利用網(wǎng)絡(luò)傳送的真實(shí)交易信息引導(dǎo)學(xué)生觀察某只股票在某一時(shí)期競(jìng)買和競(jìng)賣的價(jià)量對(duì)比過(guò)程，則能夠幫助教師將問(wèn)題講解透徹，學(xué)生理解起來(lái)相對(duì)容易；第三，提供股票、外匯、期貨的模擬操作平臺(tái)，用戶可以在線申請(qǐng)?zhí)摂M初始資金，參考實(shí)時(shí)市場(chǎng)行情模擬主要金融資產(chǎn)的買賣。利用此功能，學(xué)生可以結(jié)合課堂上學(xué)到的基本面分析方法和技術(shù)分析方法進(jìn)行投資決策，從而熟悉金融市場(chǎng)交易規(guī)則和流程，檢驗(yàn)知識(shí)的掌握程度，并通過(guò)具體收益、風(fēng)險(xiǎn)的體會(huì)，對(duì)金融市場(chǎng)有更加深刻和清醒的認(rèn)識(shí)。

2、實(shí)驗(yàn)室模擬操作法。作為實(shí)踐性很強(qiáng)的課程，僅靠課堂教學(xué)和學(xué)生自主學(xué)習(xí)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，為提高學(xué)生理論聯(lián)系實(shí)際的能力，以行帶動(dòng)知，要開(kāi)設(shè)專門的實(shí)驗(yàn)課程，模擬金融市場(chǎng)環(huán)境，對(duì)學(xué)生實(shí)踐能力進(jìn)行集中訓(xùn)練和提升。金融實(shí)驗(yàn)室的模擬操作是主要的實(shí)踐環(huán)節(jié)，即使在網(wǎng)絡(luò)提供模擬操作平臺(tái)的今天，它仍然是實(shí)踐環(huán)節(jié)的主體，不能完全被替代。這是因?yàn)椋浩湟唬瑢?shí)驗(yàn)課程是根據(jù)教學(xué)內(nèi)容系統(tǒng)開(kāi)發(fā)的，有詳細(xì)的實(shí)驗(yàn)教材或講義，并在專業(yè)教師的指導(dǎo)下進(jìn)行，具有針對(duì)性和有效性。其二，學(xué)生依靠網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行的模擬操作是分散和單向的，難以解決實(shí)踐中遇到的問(wèn)題，而實(shí)驗(yàn)室仿真交易則是交互式的集中訓(xùn)練，是在教師的有效控制下進(jìn)行的，教師能夠發(fā)現(xiàn)教學(xué)中存在的一些漏洞和問(wèn)題，并及時(shí)改進(jìn)和解決。其三，近年來(lái)，金融實(shí)驗(yàn)室建設(shè)不斷完善，除了具有實(shí)時(shí)行情和簡(jiǎn)單的操作平臺(tái)等功能以外，還可以將商業(yè)銀行、投資銀行等其他金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)有關(guān)的業(yè)務(wù)整合進(jìn)來(lái)，如股票的發(fā)行業(yè)務(wù)、基金的申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)等，使學(xué)生對(duì)金融活動(dòng)有全面的了解。其四，利用金融實(shí)驗(yàn)室還可以舉辦各種投資大賽，創(chuàng)造競(jìng)爭(zhēng)的氛圍，為學(xué)生提供交流和切磋的平臺(tái)，提高學(xué)生認(rèn)識(shí)、分析、解決問(wèn)題的綜合能力。

篇9

黨的十七大報(bào)告把堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀提升到了一個(gè)新的層次，一個(gè)新的高度，整個(gè)報(bào)告有38處指出要“科學(xué)發(fā)展”，并反復(fù)提出，反復(fù)論述。其核心定義，科學(xué)發(fā)展就是要全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展。結(jié)合縣支行的經(jīng)營(yíng)實(shí)際，我認(rèn)為，要堅(jiān)持好科學(xué)發(fā)展觀，首先就是要樹(shù)立正確的業(yè)績(jī)觀。業(yè)績(jī)是考量工作成效最重要的一個(gè)指標(biāo)，沒(méi)有樹(shù)立好正確的業(yè)績(jī)觀，就很難處理好量和質(zhì)的關(guān)系、局和面的關(guān)系、當(dāng)前發(fā)展和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)系，就會(huì)走彎路、走岔路，甚至走錯(cuò)路。長(zhǎng)期以來(lái)的事實(shí)也充分證明了這一點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)行若不樹(shù)立正確的業(yè)績(jī)觀，就很容易出現(xiàn)短期行為，甚至不惜付出高額成本來(lái)獲取眼前的蠅頭小利，這無(wú)一不是對(duì)全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展的巨大損害。同時(shí)，有沒(méi)有樹(shù)立正確的業(yè)績(jī)觀也是考量我們工作是否求真務(wù)實(shí)的重要指標(biāo)，單純地為了出業(yè)績(jī)才去抓發(fā)展，甚至不顧實(shí)際情況，在條件并不具備的情況下采取“拔苗助長(zhǎng)”的方式，最終只會(huì)得不償失，阻礙發(fā)展。堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀，首先就是要樹(shù)立正確的業(yè)績(jī)觀，堅(jiān)持求真務(wù)實(shí)、不驕不躁的工作作風(fēng)，摒棄功利主意思想，與時(shí)俱進(jìn)、認(rèn)真負(fù)責(zé)地推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展。

二、著力培養(yǎng)忠誠(chéng)的優(yōu)良客戶群體，保障科學(xué)發(fā)展

再好的發(fā)展規(guī)劃、發(fā)展戰(zhàn)略，都必須以客戶作為有效實(shí)施載體。而客戶群體是否優(yōu)良，其忠誠(chéng)度怎樣，直接關(guān)系到我們的發(fā)展好與壞、快與慢。結(jié)合X支行的實(shí)際情況，我認(rèn)為起碼要在以下幾個(gè)方面“精耕細(xì)作”。一是要本著培育的態(tài)度。特別是欠發(fā)達(dá)地區(qū)，優(yōu)質(zhì)客戶資源很少，這就需要我們仔細(xì)甄別和遴選出成長(zhǎng)型、資源型、潛力型優(yōu)質(zhì)小客戶、“三農(nóng)”客戶，精心培育，良性互動(dòng)發(fā)展；二是要本著幫助的態(tài)度。大部分小企業(yè)、“三農(nóng)”客戶大多內(nèi)部管理不規(guī)范、制度不健全，抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較弱，這就需要我們利用銀行特有的管理資源、專業(yè)知識(shí)資源、人才資源和行業(yè)信息等資源，幫助客戶規(guī)范管理、完善制度、分析市場(chǎng)、抗擊風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)客戶又好又快發(fā)展；三是要本著服務(wù)的態(tài)度，把“以客戶為中心”真正落在實(shí)處，不斷地改進(jìn)思想觀念，改進(jìn)工作作風(fēng)，改進(jìn)服務(wù)方式，實(shí)現(xiàn)從單純的信貸支持向綜合金融支撐轉(zhuǎn)變，從單純的金融“輸血”到培育客戶自身“造血”轉(zhuǎn)變，從單純的扶持功能向綜合服務(wù)功能轉(zhuǎn)變。也只有在精心培育、盡心幫扶、傾心服務(wù)的過(guò)程中，我們與客戶建立起來(lái)牢固的、互為魚(yú)水的銀企感情才牢不可破，客戶的忠誠(chéng)度才堅(jiān)不可摧，從而保障業(yè)務(wù)健康快速發(fā)展。

三、加強(qiáng)合規(guī)文化建設(shè)，扎牢科學(xué)發(fā)展基礎(chǔ)

科學(xué)發(fā)展觀的落腳點(diǎn)是可持續(xù)發(fā)展。要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，合規(guī)文化建設(shè)是基礎(chǔ)，也是關(guān)鍵。因?yàn)楹弦?guī)管理不僅是銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，更是確保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)合法守法、符合監(jiān)管規(guī)定、符合自律性原則的主要手段。反思以前“一抓就死，一放就亂”的現(xiàn)象，很大程度上，就是沒(méi)有把“合規(guī)”貫穿于業(yè)務(wù)發(fā)展的全過(guò)程，讓一些當(dāng)時(shí)看起來(lái)的小問(wèn)題成了最后的大麻煩。所以，建立合規(guī)文化，讓“合規(guī)”成為每位干部員工的自覺(jué)意識(shí)和行動(dòng)，是落實(shí)科學(xué)發(fā)展的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。我認(rèn)為，主要應(yīng)從以下幾個(gè)方面來(lái)推進(jìn)合規(guī)文化建設(shè)。首先，要努力建立并完善合格的“規(guī)”。銀行業(yè)務(wù)拓展、營(yíng)銷策略、內(nèi)部管理、發(fā)展戰(zhàn)略、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、考核激勵(lì)、工作創(chuàng)新等各方面，都必須要與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的客觀需求相匹配，這就需要我們的這個(gè)“規(guī)”要不斷完善，并隨著市場(chǎng)變化進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，確保有章可循，有規(guī)可依。其次，要?jiǎng)?chuàng)建科學(xué)的合規(guī)管理機(jī)制，確保一個(gè)“規(guī)”在建立好后能夠被大家持續(xù)地遵守，并始終使其在全面風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制中保持核心地位。第三，樹(shù)立“合規(guī)就是效益”的思想，把合規(guī)理念滲透到每一員工，使遵章守紀(jì)、合規(guī)經(jīng)營(yíng)成為每一員工的自覺(jué)行為。第四，就是要把合規(guī)管理嵌入到業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的每個(gè)環(huán)節(jié)，確保規(guī)范發(fā)展。

四、打造一支業(yè)精技強(qiáng)的干部員工隊(duì)伍，推動(dòng)科學(xué)發(fā)展

篇10

在他的辦公室里，中國(guó)傳統(tǒng)的儒釋道文化特征并存，有醒目的“從容中道”字幅――源自孔子的一句話；而源于佛家思想的根雕等，莫不傳遞出如此信號(hào)――屋子的主人希望能更多地理解、吸收中國(guó)文化的多元化精華，并將其中延生的管理哲學(xué)貫穿于日常。

“企業(yè)的經(jīng)營(yíng)如同一個(gè)生命體。”作為這間屋子的主人，在廣泛汲取中西方先進(jìn)企業(yè)管理理論和實(shí)踐的基礎(chǔ)上，建信基金總經(jīng)理孫志晨如此描述管理企業(yè)的心得，他十分崇尚傳統(tǒng)文化“從容中道”的管理哲學(xué)。

在其帶領(lǐng)下，2011年，建信基金股票主動(dòng)投資能力在60家基金公司中列入前五，榮獲“2011年度金牛基金管理公司”獎(jiǎng)，旗下建信優(yōu)勢(shì)動(dòng)力股票基金及建信穩(wěn)定增利債券基金分獲 “2011年度封閉式金牛基金”獎(jiǎng)及“三年期債券型金牛基金”獎(jiǎng)。在2011年基金行業(yè)整體縮水的大環(huán)境下，建信基金資產(chǎn)管理規(guī)模排名實(shí)現(xiàn)三級(jí)跳攀升至第15位。

不懼“七年之癢”

2012年是建信基金成立的第七個(gè)年頭。

如同婚姻，企業(yè)經(jīng)營(yíng)同樣也面臨“七年之癢”。當(dāng)事業(yè)開(kāi)創(chuàng)初期的激情漸漸褪去，企業(yè)的規(guī)模、業(yè)績(jī)和團(tuán)隊(duì)逐步穩(wěn)定時(shí)，如何突破、超越、創(chuàng)新，無(wú)疑成為企業(yè)管理者必須要面對(duì)和解決的“新課題”。

作為首批銀行系基金公司，截至2011年底，建信基金旗下公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模突破480億元，在市場(chǎng)震蕩、行業(yè)總體規(guī)模萎縮的背景下實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，排名從年初的18位躍居到了第15位。這番成績(jī)的取得，絕非僅憑渠道銷售方面得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，而是與建信的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)和投資管理能力密不可分。

“從目前來(lái)看，建信在銀行系基金公司中不是規(guī)模最大的，但業(yè)績(jī)卻是領(lǐng)先的，”孫志晨對(duì)此倍感欣慰，“盡管背靠建行股東這棵大樹(shù)，但渠道的作用只能是借力，基金公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展需要依靠真刀真槍的投研實(shí)力和自我發(fā)展能力。因此，盡管銀行系基金公司常被說(shuō)有個(gè)好股東，但我們始終是把提高投資能力放在規(guī)模擴(kuò)張之前。”

正是因?yàn)檫@份堅(jiān)持，使建信在2011年“股債雙殺”的市場(chǎng)行情中，逆勢(shì)展現(xiàn)了優(yōu)良的整體投資業(yè)績(jī)。

“仰之彌高，鉆之彌堅(jiān)。”孫志晨常用顏淵這句對(duì)于孔子之道的理解與投研團(tuán)隊(duì)共勉。“越高，攀得越起勁；越堅(jiān)，鉆得越鍥而不舍。專業(yè)是立基之本，任何一家資產(chǎn)管理公司，投研平臺(tái)的建設(shè)都是重中之重。建信投研實(shí)力的提高需要行業(yè)研究員、基金經(jīng)理、投資總監(jiān)都有鉆研的精神，拿出一股狠勁兒加一股韌勁兒。”

孫志晨向《投資者報(bào)》透露，這一思路折射到建信內(nèi)部的業(yè)績(jī)考核機(jī)制上，是更注重長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，力求成績(jī)的連續(xù)性和穩(wěn)定性。

“我們希望投資業(yè)績(jī)每年能做到市場(chǎng)的中上等水平，前25%的位置。”事實(shí)上，2009年至2011年整體業(yè)績(jī)連續(xù)三年排在行業(yè)前50%的只有七家公司，連續(xù)三年排在行業(yè)前45%的僅有兩家公司，而建信基金均位列其中。

在孫志晨看來(lái)，一家好的資產(chǎn)管理公司，不論在何種市場(chǎng)環(huán)境下，依靠團(tuán)隊(duì)的努力都可以達(dá)到穿越牛熊周期，為投資者提供滿足其需求的產(chǎn)品和服務(wù)。縱使在一個(gè)弱勢(shì)的市場(chǎng)環(huán)境里，也應(yīng)能為投資者提供創(chuàng)造絕對(duì)收益或避免損失的合適產(chǎn)品，這是建信基金努力的方向。

“從容中道”貫穿始終

孫志晨對(duì)基金行業(yè)的比喻有一段頗有深意的“金魚(yú)池”論。

“基金公司有點(diǎn)像在金魚(yú)池辦企業(yè)，所謂‘金魚(yú)池里辦企業(yè)’，就是你對(duì)外是透明的，要讓投資者看得懂你、看明白你，知道你在干什么。這樣，才能首先對(duì)你建立起信任，并能夠?qū)δ愕男袨橛蓄A(yù)期，才可能把自己的養(yǎng)命錢交給你去管理。”

日常經(jīng)營(yíng)管理之中，在廣泛汲取中西方先進(jìn)企業(yè)管理理論和實(shí)踐的基礎(chǔ)上，孫志晨十分崇尚傳統(tǒng)文化“從容中道”的管理哲學(xué)。

他解釋說(shuō)，從就是順從、遵循，要遵循市場(chǎng)中的國(guó)家法規(guī)、市場(chǎng)規(guī)則及公司制度等；容則是包容，要有國(guó)際化的視野、寬廣的胸懷，能夠海納百川，有容乃大；中不是平庸無(wú)為，而是適當(dāng)和恰當(dāng)，不走極端，講究效果和尺度；道是符合原理和規(guī)律，是評(píng)價(jià)是否適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)。

“企業(yè)發(fā)展只有符合運(yùn)營(yíng)規(guī)則、市場(chǎng)規(guī)律，才能做到從與容；在企業(yè)的成長(zhǎng)過(guò)程中，從與容是對(duì)立統(tǒng)一，辯證存在的。”

這種管理思路，也使得建信自成立以來(lái)帶給投資者的品牌形象一直是穩(wěn)健、生機(jī)勃勃、厚積薄發(fā)。孫志晨強(qiáng)調(diào)，建信這種穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)理念與保護(hù)投資者利益是統(tǒng)一的。

“我們把建信作為一個(gè)生命體去看待，滿足客戶利益和需求是公司發(fā)展的基礎(chǔ)和原動(dòng)力。將公司治理、文化、戰(zhàn)略、領(lǐng)導(dǎo)、制度、組織架構(gòu)、運(yùn)營(yíng)管理、IT系統(tǒng)等這些方面作為一個(gè)有機(jī)的整體來(lái)看待，按照這樣的邏輯構(gòu)建和經(jīng)營(yíng)企業(yè)。”

孫志晨透露，今年建信的工作重點(diǎn)，首先仍在投研環(huán)節(jié)，其次是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提升安全運(yùn)營(yíng)能力。