導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇利基市場的定義，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

通過本節學習，學生可以了解到人類的許多疾病受遺傳物質控制，能在上下代之間傳遞，而且多數目前還沒有有效的手段，只能采取各種監測、預防措施，因此禁止近親結婚，在婚前進行遺傳咨詢、產前診斷就顯得尤為重要。通過此部分知識的學習有助于提高學生的素養，指導他們科學的認識遺傳病，對于提高個人和家庭生活質量，提高人口素質有重要的現實和指導意義。

2. 教學目標

2.1 知識與技能。①概述人類遺傳病的類型；②舉例說出單基因遺傳病、多基因遺傳病和染色體遺傳病；③說出人類遺傳病的監測和預防方法。

2.2 過程與方法。①通過染色體剪貼配對操作理解先天智力障礙與染色體異常的關系；②通過苯丙氨酸耐量試驗，理解遺傳病的監測和預防。

2.3 情感態度與價值觀。通過本節學習認識到近親結婚的危害性和婚前檢查的重要性。在進行遺傳調查和實驗活動中，善于從自己親身經歷的事物中發現問題和提出問題，大膽做出假設和進行自主性探究，養成實事求是的科學態度和培養勇于創新與合作的科學精神。

2.4 重點難點。①重點：人類常見遺傳病的類型以及遺傳病的監測和預防；②難點：人類常見遺傳病的類型。

2.5 教學方法和教學手段。①教學方法：調查法、辯論法、討論學習法、賞識性評價；②教學手段：多媒體、投影。

3. 課時安排（1課時）

教學內容（第一小節）：引言

教師活動（第一小節）：①最近甲型H1N1流感已經傳染到多個國家，演變成全世界大流行；②近年來，隨著醫療技術的和醫藥衛生條件的改善，人類傳染性疾病已得到控制，而人的生殖細胞或受精卵里的遺傳物質在數量、結構或功能上發生改變，使由此發育成的個體患先天性遺傳病，其發病率和死亡率卻有逐年增高的趨勢。

每一個人都想擁有健康、高質量的生活，而這世界上的一部分人卻因身體疾病而不能擁有健康，其中有些較嚴重的疾病是因為遺傳所致，這些人的生活有著不為常人所知的痛苦，讓我們一起來了解遺傳病吧!

學生活動（第一小節）：學生聽講。

設計意圖（第一小節）：引起學生興趣。

教學內容（第二小節）：人類常見遺傳病的類型。

教師活動（第二小節）：流行感冒是不是遺傳病？為什么？

教師講述：遺傳病是由于人的生殖細胞或受精卵里遺傳物質發生改變而引起的人類遺傳性疾病，而流行感冒是由感冒病原體流感病毒引起的傳染病，兩者有著根本的區別。

問：遺傳病有哪些類型？（學生自學）

（學生回答，老師歸納）

①單基因遺傳病。單基因遺傳病是指受一對等位基因控制的遺傳性疾病。（強調一對，而不是一個）致病基因有的位于常染色體上，有的位于常染色體下，有的致病基因是顯性基因，有的致病基因是隱性基因。比如軟骨發育不全是屬于常染色體上的顯性遺傳病。

常染色體遺傳病：a.顯性遺傳病，如并指、多指、軟骨發育不全；b.隱性遺傳病，如白化病、先天性聾啞、苯丙酮尿癥。

伴性遺傳病：a.X顯性遺傳病，如抗維生素D佝僂病；b.X隱性遺傳病，如紅綠色盲、血友病、進行性肌營養不良；c.Y染色體遺傳病，如外耳廓多毛癥。

（銀幕出示各種疾病患兒圖，加深印象）

總結各種遺傳方式的遺傳特點：表格顯示。

②多基因遺傳病。多基因遺傳病和單基因遺傳病的區別是什么？

教師講述：多基因遺傳病是由多對基因控制的人類遺傳病，多基因遺傳病常表現出家族聚集現象，且比較容易受環境因素的影響。目前已發現的多基因遺傳病有100多種，如唇裂、無腦兒、原發型高血壓及青少年型糖尿病等。

出示多基因遺傳病的發病率、遺傳率表。多基因遺傳病中，遺傳因素所起作用的大小稱為遺傳率。一種疾病的發病率如果完全由遺傳基礎所決定的，其遺傳率就是100%。遺傳率高者可達70%~80%，這表明遺傳基礎在決定一個個體是否易于患病上有重要作用，環境因素作用較小，相反，遺傳率低于30%~40%，這表明遺傳基礎在決定一個個體是否易于患病上作用較小，環境因素對是否發病可能更重要。

③染色體異常遺傳病。如果人的染色體發生異常，也可引起許多遺傳性疾病。

指導學生完成P86邊做邊學，完成討論題。

比如先天智力障礙是由于體細胞中多了一條21號染色體引起的，（銀幕出示“21三體”綜合征患兒圖）也叫“21三體”綜合征，此患者體細胞為47條染色，核型45+XY。

問：先天智力障礙患者的癥狀是什么？對人類的危害是什么？目前我國是什么狀況？

學生回答：患者智力低下，身體發育緩慢，外眼角上斜，口常半張，舌常伸出口外，約50%患者先天性早夭，它是一種常見的遺傳病，我國每年新出生的幼兒中有2萬人患有此病，患者總數估計不少于100萬人。

學生歸納、性染色體遺傳病。

教師講述：現實生活中，由于一些女性會習慣性流產，研究發現其主要原因與胚胎細胞中染色體異常有關。

學生活動（第二小節）：實踐：將課本86頁圖4~28復印下來，用剪刀將每條染色體分析。

設計意圖（第二小節）：理論聯系實際解決實際問題。

教學內容（第三小節）：遺傳病的監測和預防。

教師活動（第三小節）：目前，只有極少數遺傳病能夠得到有效，大多數的治療還處于探索階段。因此，采取各種檢測和預防措施，防止遺傳病的發生非常重要。 轉貼于 　問：能直接根據表現型來推測患者的基因型嗎？

學生：不能，對于隱性基因控制的遺傳病，表現型正常的個體其基因型可能是純合子也可能是攜帶者。

請大家看教材P87頁“積極思維”，并回答后面的問題。

討論：什么是健康的孩子？怎樣才能做到優生？

教師講述：優生就是讓每一個家庭生育出健康的孩子。為此，就應該運用遺傳學原理，改善人類遺傳素質。我們在控制人口數量增長的同時，還應該進一步提高人口的質量。為了達到優生的目的措施有禁止近親結婚，遺傳咨詢，婚前檢查，適齡婚育，產前診斷等。首先，要禁止近親結婚。

問：什么禁止近親結婚？有什么危害？

（出示人類《血親關系表》）。學生討論，教師歸納，最后指出禁止近親結婚是預防遺傳性疾病發生的最簡單有效的方法。

小結預防遺傳病的方法：臨床診斷———實驗室診斷———遺傳咨詢

學生活動（第三小節）：學生閱讀P87頁“積極思維”完成課后分析。

設計意圖（第三小節）：屬于“了解”水平，通過自學就可以達到學習目的。

教學內容（第四小節）：自我評估。

教師活動（第四小節）：

①下列有關人類遺傳病的途述中，正確的是（　）

A. 遺傳病是由于孕婦服用或注射了某些有致畸作用的藥物引起的

B. 遺傳病都是先天性的，因而某遺傳病患者的父母或祖輩中一定有遺傳病患者

C. 染色體的變化、基因的變化都有可能導致人類出現遺傳病

D. 先天性的疾病都是遺傳病，為避免遺傳病的發生，人類應提倡優生優育

②下列疾病與基因病無關的是（　）

A. 腭裂　B. 無腦兒　C. 肝炎　D. 黑尿癥

③下列屬于常染色體遺傳病的是（　）

A. 性腺發育不全綜合征

B. 21三體綜合征

C. 先天性發育不全綜合征

D. 原發性高血壓

④苯丙酮尿癥是一種發病率較高的遺傳病，該病屬于（　）

A. 單基因遺傳病

B. 多基因遺傳病

C. 常染色體遺傳病

D. 性染色體遺傳病

⑤從人類遺傳病知識出發、結合實際案例分析我國《婚姻法》規定“禁止近親結婚”的原因。

4. 板書設計

4.1 人類常見遺傳病的類型：單基因遺傳病、多基因遺傳病染色體異常遺傳病。

4.2 遺傳病的監測和預防。

篇2

1、醫鑒檔案管理法規、制度方面的現狀

《中華人民共和國檔案法》及《中華人民共和國檔案法實施辦法》是對檔案管理宏觀的法律規定。而對于醫鑒檔案,檔案行政管理主管部門及衛生行政主管部門、中華醫學會至今沒有出臺明確的具體規定和規范要求。只有衛生部2002年出臺的《醫療事故技術暫行辦法》第43條作了十分簡單的規定:“醫學會應當將專家鑒定組成員簽名的鑒定結論、由專家鑒定組組長簽發的醫療事故技術鑒定書文稿和復印件或者復制的有關病歷資料等存檔,保管期限20年。”因此,在醫鑒檔案的管理方面,在具體的操作過程中無論在內容上還是順序方面我們都無法可依、無規定可依。山東省醫學會醫療事故技術鑒定辦公室（以下稱醫鑒辦）及各地市醫學會醫鑒辦都是各自摸索著操作,沒有統一的標準。

2、我省醫鑒檔案管理的現狀

2.1 醫鑒檔案管理人員檔案知識缺乏,不能實現專人管理,且醫鑒檔案存儲條件差

由于省、市醫學會的醫鑒辦有的工作人員至今沒有解決編制問題,且人員較少,從事醫鑒工作的人員難以實現穩定化,人員流動也比較大。因此,醫鑒檔案的管理不能實現專人負責,基本上是由醫鑒辦的工作人員兼管。另外我們省、市醫學會醫鑒辦的醫鑒檔案兼職管理人員基本上沒有接受過檔案專業知識的系統培訓和學習,所以很難做到規范整理和積極主動地歸檔。且有的地市醫鑒辦存放的醫鑒檔案的地方僅有一個櫥柜,且零亂不堪,沒有專門的存放醫鑒檔案的檔案櫥,更沒有專門的檔案室存放醫鑒檔案。

2.2 醫鑒檔案內容各異,順序不一

由于沒有一個統一的規范的醫鑒檔案管理規章制度,因此在省、市醫學會醫鑒辦保存的醫鑒檔案中,不僅保存的檔案內容存在嚴重差異,而且文檔順序不統一。如:有的地市醫鑒辦僅依據《醫療事故處理條例暫行辦法》第43條之規定保存了專家鑒定組簽名的鑒定結論及專家鑒定組組長簽發的醫療事故技術鑒定書文稿和醫患雙方提交的住院病歷或門診病歷復印件。其他的材料如:委托方的委托書、醫鑒辦的受理函、患方的陳述材料、醫方的答辯材料、抽簽材料、鑒定會筆錄、影像資料、醫療機構執業許可證復印件、當事醫師的醫師證、資格證復印件等都未予存檔。由于保存的內容嚴重不統一,檔案保存的順序更無從談起。

3、在醫鑒檔案管理方面的探索與嘗試

國務院于2002年頒布實施的《醫療事故處理條例》已經八年多了,與醫鑒檔案管理相關的規定至今沒有出臺,山東省醫學會醫鑒辦在檔案管理方面吸取各地市醫鑒辦在檔案管理中好的經驗和做法,并積極做了一些探索和嘗試,起草了在山東省內醫療事故技術鑒定行業《醫療事故技術鑒定檔案管理暫行辦法》（征求意見稿）,利于在全省范圍內在醫鑒檔案管理方面有據可依,更好的管理好醫鑒檔案,也利于更好地進行檔案的開發與利用。

山東省醫療事故技術鑒定檔案管理暫行辦法（征求意見稿）

第一章 總 則

第一條 為了加強醫療事故技術鑒定檔案的科學化、規范化管理,依據《中華人民共和國檔案法》、中華人民共和國檔案行業標準《歸檔文件整理規則》（DA/T22-2000）,衛生部、國家檔案局《衛生檔案管理暫行規定》（衛辦發【2008】24號）、參考《醫療事故處理條例》、《醫療事故技術鑒定暫行辦法》的有關規定,結合山東省醫療事故技術鑒定工作實際,制定本辦法。

第二條 本辦法適用于山東省醫學會醫療事故技術鑒定辦公室及各地市醫學會醫療事故技術鑒定辦公室（以下簡稱醫鑒辦）。

第三條 醫療事故技術鑒定檔案（以下簡稱醫鑒檔案）是指由衛生行政部門指定的醫學會醫鑒辦在開展醫療機構或醫務人員的醫療行為與人身損害后果及責任程度鑒定工作中產生的具有保存價值不同形式與載體的文件材料。

第四條 做好醫鑒檔案的收集、整理、保管、利用等工作是醫鑒辦應盡的職責。醫鑒辦檔案工作依法接受衛生行政部門和檔案行政管理部門的指導、監督和檢查。

第五條 醫鑒辦應當配備專職或兼職醫鑒檔案管理人員,負責醫鑒檔案的統一管理。

第六條 檔案管理人員應當忠于職守、遵守紀律、保守秘密,具備檔案管理專業知識。

第七條 檔案管理人員的職責是:

（一）執行國家檔案管理工作的有關法律、法規;

（二）指導、監督醫鑒辦工作人員的立卷、整理工作;

（三）負責醫鑒檔案的接收、歸檔、保管和提供利用工作;

（四）完成檔案管理其他工作。

第八條 醫鑒辦檔案保管期限為20年。

第二章 整理、排列、著錄、編號、裝訂、排架、檢索、銷毀

第九條 醫鑒辦檔案的立卷整理工作,實行責任到人的原則,誰組織案例鑒定誰立卷整理,由多人參加的鑒定,由醫鑒辦主任指定其中一人負責整理、歸檔。任何人不得將醫鑒檔案相關材料據為己有或拒絕歸檔。組織鑒定負責人應在案例鑒定完結后30日內完成立卷歸檔工作。

第十條 醫鑒檔案整理應做到分類科學、排列有序、著錄準確、編號合理、裝訂整齊、排架循序、編目有效,保持材料完整和準確,便于保管和利用。

篇3

中圖分類號：TQ460 文章編號：1009-2374（2015）24-0063-03 DOI：10.13535/ki.11-4406/n.2015.24.031

片劑是目前品種最多、產量最大、使用最廣泛的劑型之一，片劑的制備分為直接壓片法和制粒壓片法，后者根據生產工藝又分為濕法制粒工藝和干法制粒工藝，而傳統的濕法制粒工藝仍然是藥品生產中的主流工藝。濕法制粒工藝是在將原輔料加工成藥物粉末，再加入黏合劑，靠黏合劑的橋架或黏結作用使粉末聚結在一起而制備顆粒的方法，具有生產工藝成熟，顆粒質量好，生產效率高、壓縮成型性好等優點，在醫藥工業中應用最為廣泛。片劑的制造過程一般可分為原輔料處理，稱量，制粒，干燥，混合，壓片，包衣等過程，行業流傳著這樣一句話：制粒是龍頭，壓片是核心，包裝是鳳尾，可見其中制粒過程在整個片劑生產中起到舉足輕重的作用，但如何做好軟材，獲得顆粒，至今教科書上只有一段含義極深的“握之成團、觸之即散”，未曾詳述。針對壓片時易出現的諸如裂片、粘沖、重量差異大、溶出度不合格等情況，如果在制粒過程中控制好原輔料粉碎、濕顆粒制備、篩網的目數、干燥水分，獲得更適宜的顆粒，可能對壓片有一定的幫助，減少或避免壓片出現上述問題。

1 原輔料的預處理

原輔料在濕法混合制粒生產前，一般均需經過粉碎過篩處理。壓片過程中常出現的一些不合格現象，如混合不均勻、裂片、粘沖或溶出度不合格等情況，都與原輔料在預處理時的粉碎細度不夠密切相關。若原輔料為鱗片狀或針狀結晶，出現上述偏差的可能性會更為明顯。傳統工藝預處理粉碎過篩時的篩網一般選用80目或100目的篩網，但隨著設備及原料工藝的進步，傳統工藝上選擇粉碎過80目篩網的原料現在大部分都能過100目篩網，而粉碎過100目篩網后的細粉出現上述現象幾率大為減少，因此原輔料的細度通過100目篩正逐步取代采用80目過篩的工藝。

2 稱量

因為每料重量增加或減少都會造成后續其他工藝條件的改變，從而造成顆粒質量的不穩定，可能造成藥片裂片、脆碎度超標，崩解遲緩或溶出度降低等一系列問題，所以每次投料量不能夠隨意調整，若遇特殊情況下因根據工藝驗證來確認稱量重量。

3 制備顆粒

現在高速濕法混合制粒機是制粒生產中大多采用的設備，這種制粒機相對于傳統意義上混合機加整粒機，但實際上很多廠家因為品種處方問題或對于高質量的追求，并未因此而淘汰整粒機，而高速濕法混合制粒機只被當作傳統的混合機在使用，而后通過整粒獲得更加均勻的顆粒。影響濕顆粒質量的工藝條件主要有黏合劑的溫度、用量、加入方法、制粒機的攪拌切碎轉速、攪拌切碎時間等眾多因素。

3.1 黏合劑的溫度

黏合劑的溫度是放大生產中最難以控制的指標參數，想要精確掌握每一次加入黏合劑前都控制溫度的一致性幾乎不可能。因此大部分品種不會將溫度作為控制指標，但在實際生產中發現，淀粉漿溫度對某些特殊品種確有較大影響，對這些品種而言，溫度就需要明確要求，正常情況下溫度越低黏合性越大，藥片的脆碎度越低；淀粉漿溫度越高黏合性越小，藥片的溶出度越高。因此，在某些使用淀粉漿做黏合劑的工藝中，應對黏合劑的溫度有一定的控制。

3.2 黏合劑的用量

黏合劑的用量對濕顆粒的影響是最明顯的，因此其用量也作為重要的控制參數，一般黏合劑用量越大，顆粒密度和硬度越高，但是黏合劑用量往往隨著原輔料批次之間的差異也會有輕微的變化，這需要根據不同品種在長期的生產過程中不斷積累。對于調整軟材松緊度，在合理的范圍內，通過增加黏合劑用量的方法優于增加攪拌時間的方法。

3.3 黏合劑的濃度

一般黏合劑濃度越大，黏性越大，與其用量關系密不可分，大部分廠家在通過驗證后獲得黏合劑濃度時不會選擇調整濃度，而是通過調節黏合劑用量來控制軟材，通常黏合劑濃度會作為固定值寫入工藝規程中，不會用其來調整濕顆粒質量，在此不多加贅述。

3.4 黏合劑的加入方式

使用高速濕法混合制粒機制粒，黏合劑的加入方式一般有兩種，一種是停機狀態，打開制粒機機蓋，將黏合劑直接倒入，這種方法黏合劑不易分散，制粒時易造成局部濃度偏高，顆粒松緊不均，產生的后果是壓出的片子崩解或溶出差異較大；另一種是不停機狀態，利用黏合劑加料斗，打開加料閥，在攪拌運行過程中加入，這種加料方法可避免局部不均勻的情況，能夠使顆粒更均勻，但由于對黏合劑種類要求，設備設計或操作習慣等原因，限制了第二種加漿方式在生產中的使用。

3.5 攪拌轉速與切碎轉速的選擇

制粒時軟材的成型性與高速混合制粒機的攪拌與切碎轉速的選擇直接相關，其對顆粒質量影響較大，更是直接的影響壓出的片子的質量。目前，高速濕法混合制粒機的攪拌電機有雙速和變頻調速兩種，其中雙速分為低速和高速，變頻調速是使用手動調速，但手動調速一定程度上會影響顆粒質量，所以變頻調速的高速混合制粒機一般是設定攪拌轉速和運行時間，啟動自動運行程序，以降低人為差異。對于品種個體來說，實際上變頻仍被作為雙速使用，但對某些特殊品種而言，運行相同時間，可以通過調高轉速來獲得適中的軟材，從而避免長時間攪拌造成軟材過緊。

3.6 攪拌切碎時間的選擇

影響軟材質量至關重要的一項工藝參數就是攪拌切碎的時間，其參數的設定直接決定制粒工藝的成敗，攪拌轉速和切碎轉速雖然可以變頻調速，但是大部分工藝選擇定值以減少差異，為了獲得更為合適的軟材，選擇通過調整時間來獲得適宜的軟材。通常情況下，攪拌切碎時間短，會造成顆粒的密度、硬度、均勻度降低，壓片時會出現裂片、均勻度不合格等情況；攪拌切碎時間過長，則造成顆粒的密度、硬度加大，壓片時可能出現軟材失敗，片劑崩解時間延長、溶出度不合格等問題。

4 整粒設備及整粒技巧

目前濕法制粒選擇的整粒設備分為多功能整粒機和搖擺式整粒機，多功能整粒機優點是效率高，操作使用方便，缺點是由于人工加料對加料量及加料速度的差異，顆粒的均勻性稍微差一些；搖擺式整粒機的優點是整出的顆粒相對均勻，對于人工加料量及加料速度的差異性相對小一些，缺點是效率較低及使用一次性篩網拆裝均較為不便。顆粒大小不勻，易導致差異超限，可控制整粒篩網目數及轉速得以改善，通常情況下，若濕顆粒較緊，可以考慮提高轉速、選擇較大篩網、減少每次加料量，若顆粒較松，可以考慮降低轉速、選擇較小篩網、增加每次加料量等。此外，在篩網的選擇上，往往有不銹鋼篩網和尼龍材質的篩網可供選擇，根據生產經驗及軟材性質，黏性軟材選擇不銹鋼篩網較宜，而干性軟材則選擇尼龍篩網更為適宜，搖擺式顆粒機還可以考慮篩網安裝的松緊來調節以獲得適宜的顆粒。

5 干燥

干燥效果的直觀體現是顆粒水分，顆粒水分作為顆粒質量的一項重要的評價因素，該參數的合理控制與否直接影響壓片時片劑的外觀、脆碎度等質量指標。一般情況下，壓片時出現裂片情況可以考慮是否顆粒水分偏低造成的，而壓片時若發生粘沖則需考慮是否因為顆粒水分偏高造成。顆粒水分的控制指標一般通過工藝驗證初步確定，但水分往往難以重現，需要收集數據后制定水分控制范圍。傳統的干燥方式大多采用沸騰干燥，其影響因素包括蒸汽壓力、干燥溫度、干燥時間、干燥顆粒的重量等工藝參數，顆粒水分的控制多采用快速水分測定儀，一位熟練的操作人員可以經過長期生產實踐，將每一次干燥的物料水分控制在理想的范圍內，這樣能夠有效的提高生產效率，其能夠較好的控制水分除了長期的經驗以外，最核心的數據來源與干燥時間和干燥的物料溫度。

6 干燥顆粒的整粒

與濕顆粒整粒相同的是影響干顆粒質量的工藝參數一般是整粒篩網目數和轉速，為保證壓片時生產的順利進行，獲得最適宜的顆粒粒度分布這是最后一次調整的機會，通過選用不同的篩網目數和轉速，會對干燥后的顆粒產生明顯的影響。一般情況下，顆粒較緊時，選擇篩網較小，顆粒較松時，選擇篩網較大。但是通常情況下，這不會作為一個成熟工藝的選擇，想獲得較好的顆粒仍是通過制備軟材的工序上多研究改善。

7 混合

影響顆粒質量的混合工藝參數一般是混合物料量、混合機轉速和混合時間，混合物料量通過工藝驗證確認后為定值，混合機的轉速可能因為設備的磨損造成混合機轉速的漂移，而影響混合均勻程度，需要生產前的設備點檢及設備的周期性確認，為最大程度的保證顆粒的混合均勻程度，獲得質量均一的產品，需要通過工藝驗證獲得混合時間。充分的混合時間是保證劑在干顆粒中的分散程度的有效保障，否則劑會在干顆粒混合過程中形成靜電吸附團，從而影響顆粒質量。

8 結語

本文從片劑濕法制粒工藝穩定性幾種常見影響因素及其控制措施考慮，對各個步驟在放大生產中易出現的問題做一淺析，對于預防壓片生產過程中可能發生的問題，保證藥片質量，提高勞動生產率具有十分重要的意義。制藥企業在生產中應嚴格遵守國家政策法規，按批準的處方、工藝組織生產，使生產的藥品質量合格穩定，充分保障公眾用藥的安全有效。

參考文獻

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篇4

博弈論，是現代數學的一個重要分支，是研究決策主體的行為發生直接相互作用時的決策以及這種決策的均衡，即當一個主體，好比一個人或一個銀行的選擇受到其他人、其他的銀行選擇的影響，而且反過來影響到其他人、其他的銀行選擇時的決策問題和均衡問題。一個完整的博弈應當包括五個方面的內容：（1）博弈的參與人，即博弈過程中獨立決策、獨立承擔后果的個人和組織；（2）博弈信息，即博弈者所掌握的對選擇策略有幫助的情報資料；（3）博弈的行動空間，即博弈方可選擇的全部行為或策略的集合；（4）博弈的次序，即博弈參加者做出策略選擇的先后；（5）博弈方的收益，即各博弈方做出決策后的得失。博弈論是一種數學方法，其應用范圍十分廣泛。

利率市場化后，隨著商業銀行自主定價，商業銀行之間爭奪優質客戶的競爭將更加激烈，預計貸款定價的博弈將在各個銀行間展開，本文突破用成本核算和風險溢價的方法研究貸款定價的思路，用博弈論的經典模型和微觀經濟學的供求理論對商業銀行在存貸款利率完全放開管制之后的貸款定價行為進行分析。

二、 商業銀行貸款定價的博弈模型

為了便于問題的分析。從寡頭壟斷市場下的競爭情形談起。寡頭壟斷，是同時包含壟斷因素、競爭因素、更接近于純粹壟斷的一種市場結構。它的顯著特點是在一個行業中為數不多的幾家壟斷銀行進行著激烈的市場競爭。由于為數不多的幾家壟斷銀行在市場容量中占據很大份額的特點．決定了寡頭壟斷行業有別于其它類別行業的一個特點．也就是寡頭銀行之間存在著被認識到相互依存性。即每個銀行無法自己單獨地做出自己的策略，必須考慮到其他競爭者對它的競爭策略所做出的反應。我國目前的銀行機構相對較少，規模較大，外資銀行進入以后也難以暫時形成有效的競爭。從區域角度分析，由于寡頭壟斷市場類型與我國商業銀行的競爭現狀比較接近。因此下面將通過Bertrand的雙寡頭模型來進行分析。

1. 只有兩家銀行的情況。根據Bertrand的雙寡頭模型。考慮到寡頭壟斷市場的特點，首先假設市場上存在兩家商業銀行A和B，兩者的貸款需求量LA和LB具有完全的可代替性。用交叉價格彈性EAB來衡量產品的差異程度。EBA表示銀行價格變化對A銀行貸款量變化的影響。計算公式為：

其中，LA和LB分別是銀行A和B的貸款市場需求量， iA和iB分別是銀行A和B的貸款利率。由于銀行A和B差異很小，EBA一定較大。

假設貸款的總需求函數為L：L=LA+LB=a-iA-iB

A銀行和B銀行的貸款需求函數分別為：

LA=LA（iA，iB）=a-2iA+iB

LB=LB（iA，iB）=a-2iB+iA

假設銀行A和B的貸款邊際成本為均為i0。

在構造的需求函數中。當一個單獨提高自己的利率時，該銀行的貸款量就會下降；但當它的競爭對手的利率更高時，它的貸款量就會增加。

銀行A和B的利潤分別為：

EA=（iA-i0）*LA=（iA-i0）*（a-2iA+iB）

EB=（iB-i0）*LB=（iB-i0）*（a-2iB+iA）

兩個式子分別對進行iA，iB求偏導，并令其為O，由此可解得Nash均衡條件下的貸款定價

2. 三家銀行的情況。假設存在3家銀行，其需求函數分別為：

LA=a-3iA+iB+iC

LB=a-3iB+iA+iC

LC=a-3iC+iA+iB

假設銀行A、B和C的貸款邊際成本為均為i0。

銀行A、B和C的利潤分別為：

EA=（iA-i0）*（a-3iA+iB+iC）

EB=（iB-i0）*（a-3iC+iA+iB）

EC=（iC-i0）*（a-3iC+iA+iB）

利用極值條件對收益函數分別求偏導．可算出貸款的均衡利率和均衡利潤：

從與以上比較可知，三家銀行的均衡利率水平i/低于兩家銀行存在時的均衡利率i，均衡利潤也在下降。由此可以逐步推算出，隨著銀行的增加，銀行間的貸款競爭將更為激烈，商業銀行的利率定價水平會逐步降低，利潤會下降。

三、 合作博弈分析

從博弈的觀點來看。價格戰對于競爭雙方長期來講都是不利的，最后導致兩敗俱傷。因此銀行應引入合作競爭的策略，來建立一種全新的“雙贏競爭”模式。

模型的基本假設：

（1）假設只有兩個銀行A、B；

（2）市場中的總貸款供應量為L=LA+LB=a-iA-iB。

由以上可知，銀行的長遠利益在于合作。

篇5

Abstract：" Enterprise accounting standards -- Application guide " ( 2006 ) to explain and "enterprise accounting standards -- " ) ( 2006, 2008, 2010 ) on the use of additional paid-in capital ( equity premium or capital premium ), retained earnings to adjust the formation of corporate merger under the same control of the long-term equity investment debit balance accounting principles of regulatory limitations to some extent, is used to adjust the accounting subjects also lacks unity necessary. Standards also not on the merging party used to adjust the statutory surplus reserve should keep balance of legal provisions that restrict, this and " enterprise financial rules ", " company law " the relevant provisions are inconsistent. Limitations of the criteria system is likely to lead to the use of or specific practice dispute. Suggest the Ministry of finance to be improved in the " interpretation " of the accounting standards for enterprises.

Keywords: enterprise mergers and acquisitions; the same control; holding merger; equity investment debit balance; accounting treatment; criterion limitations

中圖分類號：E232.5文獻標識碼：A 文章編號：2095-2104（2013）

引言企業并購的動因和作用是促進企業合并行為發生的根本原因，企業合并方式有著重大差異，合并方式的不同可能導致長期股權投資差額的存在。財政部在不同時間制定的《企業會計準則》關于長期股權投資差額會計處理原則性規定及其所適用的指導原則也有著根本區別。在“收入費用觀”原則指導下，2001年（2002年修訂）的《企業會計準則》（以下簡稱“原準則”或“舊準則”）規定，股權投資差額在“長期股權投資∕股權投資差額”明細科目中核算，并以分期方式進行攤銷，攤銷時確認為或沖抵“投資收益”。在“資產負債觀”原則指導下，2006年《企業會計準則》（以下簡稱“新準則”）規定，股權投資差額先用合并方的資本公積（股本溢價或資本溢價）進行調整，若為貸方差額直接調增“資本公積（溢價）；若為借方差額，用合并方的資本公積（股本溢價或資本溢價）賬面貸方余額調整之后，仍不足調減部分，應用合并方的留存收益（包括盈余公積、未分配利潤）繼續進行調整，直到把借方差額調平為止；但未對留存收益中“法定盈余公積”應保留法定余額作限制性規定。本文從“股權投資差額”的定義和理論依據入手，簡要地比較了新舊準則關于股權投資差額會計處理方法的差異，然后引入本文論述主題并進行分析。

一、股權投資差額的定義及新舊準則對其會計處理方法回顧

㈠原準則的規定

股權投資差額，是指采用權益法核算長期股權投資時，初始投資成本與應享有被投資單位所有者權益份額的差額。該差額分為“借方差額”和“貸方差額”。

股權投資差額產生的主要原因之一，是投資企業直接投資于某一非上市企業，所投出資產的價值高于或低于按持股比例計算應享有被投資單位所有者權益份額的差額。從理論上講，初始投資成本高于應享有被投資單位所有者權益份額的差額，可能是由于被投資單位按公允價值計算的所有者權益高于賬面價值或被投資單位有未入賬的商譽。但是這兩種情況所形成的差額往往不可區分，人為地將其確認為商譽或負商譽，均有悖于商譽或負商譽的性質。這種投資差額的存在現實是不可避免的。

原準則本著適當簡化原則和便于會計核算，將股權投資差額全部作為股權投資差額。在“收入費用觀”原則指導下，為了避免虛增或虛減利潤，采取在一定期限內分期攤銷原則，但在投資的后續計量時增加了攤銷工作量。長期股權投資的初始投資成本大于應享有被投資單位所有者權益份額的借方差額，在未來期間內攤銷時將形成利潤抵減因素（攤銷時，借記“投資收益”，貸記“長期股權投資∕股權投資差額”）。

事實上，股權投資差額是對初始投資成本的調整，當初始投資成本大于應享有被投資單位所有者權益份額的差額，應相應調整初始投資成本。基于此種理由，股權投資差額不適于作為資產或負債予以確認，而應將其直接包含在長期股權投資初始成本之中。股權投資差額就成為初始投資成本調整項目，通過調整，無論是否包含商譽或負商譽，它們的確認已顯得不重要，重要的是長期股權投資的賬面價值在投資時仍然應當反映其初始投資成本，反之，如果將差額單獨作為資產或負債入賬，則長期股權投資的賬面價值在投資時反映為應享有被投資單位所有者權益的份額，而不是初始投資成本。

通常情況下，股權投資差額在取得股權時按照取得股權時被投資單位所有者權益總額計算確定，并對初始成本進行調整，調整后，新的投資成本應等于按持股比例計算應享有投資時被投資單位所有者權益的份額。調整公式為：初始投資成本＋借方差額（－貸方差額）= 投資時發生的全部對價支出。初始計量時應設置“長期股權投資／投資成本”和“長期股權投資／股權投資差額”兩個明細科目。

㈡關于新準則下企業合并方式及其類別規定的概述

在“資產負債觀”原則指導下，2006年《企業會計準則——應用指南》和2006、2008、2010年《企業會計準則——講解》（以下均統一簡稱“新準則”），關于長期股權投資初始投資成本和股權投資差額的確認與調整的會計處理原則性規定發生了重大變化——企業合并方式被分為“同一控制下的企業合并”和“非同一控制下的企業合并”兩種方式。不同方式下企業合并又被分為“控股合并”與“吸收合并”等。不同合并方式下的不同控股類別所形成的長期股權投資及其所產生股權投資差額的會計處理是不相同的。

限于篇幅，不對上述會計處理規定方面的差異進行比較說明，僅引出新準則下的有關規定，并以同一控制下一次交易方式實現的控股合并為例進行論述，且假定合并前參與合并雙方所采用的會計政策相同，合并成本中所包含的已宣告尚未發放的現金股利或利潤已作為“應收股利”單獨確認，合并方為進行合并發生的有關費用已按新準則規定進行了相應處理……

二、新準則關于長期股權投資成本和股權投資差額會計處理原則簡述

㈠《長期股權投資準則》相關內容

1.合并方以支付現金、轉讓非現金資產或承擔債務方式作為合并對價的：

應當在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。合并方發生的審計、法律服務、評估咨詢等中介費用以及其他相關管理費，于發生時計入當期損益（借記“管理費用”）。長期股權投資的初始投資成本與支付的現金、轉讓的非現金資產及所承擔債務賬面價值之間的差額，應當調整資本公積（資本溢價或股本溢價）；資本公積（資本溢價或股本溢價）的（賬面貸方）余額不足沖減的，調整留存收益（包括“盈余公積∕法定盈余公積、任意盈余公積”和“未分配利潤”）。

2.合并方以發行權益性證券作為合并對價的：

應按發行股份的面值總額作為股本，長期股權投資的初始投資成本與所發行股份面值總額之間的差額，應當調整資本公積（資本溢價或股本溢價）；資本公積（資本溢價或股本溢價）的余額不足沖減的，調整留存收益。

3.會計政策調整

同一控制下企業合并形成的長期股權投資，如子公司按照改制時確定的資產、負債評估價值調整賬面價值的，母公司應當按照取得子公司經評估確認凈資產的份額作為長期股權投資的成本，該成本與支付對價賬面價值的差額調整所有者權益。如果被合并方存在合并財務報表，則應當以合并日被合并方合并財務報表所有者權益為基礎確定長期股權投資的初始投資成本。

㈡《企業合并準則》關于同一控制下控股合并會計處理原則性規定

同一控制下的控股合并中，合并方在合并日涉及兩個方面的問題：一是對于因該項企業合并形成的對被合并方的長期股權投資的確認和計量；二是合并日合并財務報表的編制。

1.長期股權投資的確認和計量

按照《企業會計準則第2號——長期股權投資》的規定，同一控制下企業合并形成的長期股權投資，合并方應以合并日應享有被合并方賬面所有者權益的份額作為形成長期股權投資的初始投資成本。

2.合并日合并財務報表編制注意事項（僅以資產負債表為例）

為表述之便，以下內容在準則講解基礎之上作了適當歸納調整。同一控制下的企業合并形成母子公司關系的，合并方一般應在合并日編制合并財務報表，反映合并日形成的報告主體的財務狀況、視同該主體一直存在形成的財務狀況。在合并資產負債表中，被合并方的有關資產、負債應以其賬面價值并入合并財務報表。合并方與被合并方在合并日及以前期間發生的交易，應作為內部交易按照《合并財務報表準則》要求進行抵消；對于被合并方在企業合并前實現的留存收益（盈余公積和未分配利潤之和）中歸屬于合并方的部分，應按以下原則，自合并方的資本公積轉入盈余公積和未分配利潤：

⑴確認企業合并形成的長期股權投資后，合并方賬面資本公積（資本溢價或股本溢價）貸方余額大于被合并方在合并前實現的留存收益中歸屬于合并方的部分，在合并資產負債表中，應將被合并方在合并前實現的留存收益中歸屬于合并方的部分自“資本公積”轉入“盈余公積”和“未分配利潤”。在合并工作底稿中，借記”資本公積”項目，貸記“盈余公積”和“未分配利潤”項目。

⑵確認企業合并形成的長期股權投資后，合并方賬面資本公積（資本溢價或股本溢價）貸方余額小于被合并方在合并前實現的留存收益中歸屬于合并方的部分，在合并資產負債表：

①應以合并方資本公積（資本溢價或股本溢價）的貸方余額為限，將被合并方在企業合并前實現的留存收益歸屬于合并方的部分自“資本公積”轉入“盈余公積”和“未分配利潤”。在合并工作底稿中，借記”資本公積”項目，貸記“盈余公積”和“未分配利潤”項目。

②因合并方的賬面資本公積（資本溢價或股本溢價）貸方余額不足，被合并方在合并前實現的留存收益中歸屬于合并方的部分在合并資產負債表中未予全額恢復的，合并方應當在會計報表附注中對這一情況進行說明。

（注：《企業會計準則解釋⑸》擬對上述內容進行修訂，目前正在向社會廣泛征求意見。）

㈢《合并財務報表準則》規定（限于篇幅，此處略）

三、新準則關于長期股權投資初始確認、計量時賬務處理所涉會計科目

㈠“長期股權投資”科目

本科目核算企業持有的采用成本法和權益法核算的長期股權投資。主要賬務處理：同一控制下企業合并所形成的長期股權投資，應在合并日按取得合并方所有者權益賬面價值的份額，借記本科目，按享有被投資單位已宣告但尚未發放的現金股利或利潤，借記“應收股利”科目，按支付的合并對價的賬面價值，貸記有關資產或借記有關負債科目，按其貸方差額，貸記“資本公積∕資本溢價或股本溢價”科目；為借方差額的，借記“資本公積∕資本溢價或股本溢價”科目，“資本公積∕資本溢價或股本溢價”不足沖減的，借記“盈余公積”、“利潤分配∕未分配利潤”科目。本科目期末借方余額，反映企業長期股權投資的價值。

㈡“資本公積”科目

本科目核算企業收到投資者出資額超出其在注冊資本或股本中所占份額的部分。主要賬務處理：同一控制下的控股合并形成的長期股權投資，應在合并日按取得被合并方所有者權益賬面價值的份額，借“記長期股權投”科目……按支付合并對價的賬面價值，貸記有關資產科目或借記有關負債科目，按其（貸方）差額，貸記本科目（資本溢價或股本溢價）；為借方差額的，借記本科目（資本溢價或股本溢價），資本公積（資本溢價或股本溢價）不足沖減的，借記“記盈余公”積“利潤分配∕未分配利潤”科目……本科目期末貸方余額，反映企業的資本公積。

㈢“ 盈余公積”科目

本科目核算企業從凈利潤中提取的盈余公積。本科目應當分別“法定盈余公積”、“ 任意盈余公積”進行明細核算。主要賬務處理：企業按規定提取的盈余公積，借記“利潤分配∕提取法定盈余公積、提取任意盈余公積”科目，貸記本科目（法定盈余公積、任意盈余公積）……經股東大會或類似機構決議，用盈余公積彌補虧損或轉增資本，借記本科目，貸記“利潤分配∕盈余公積補虧”、“ 實收資本”或“股本”科目。本科目期末貸方余額，反映企業的盈余公積。

㈣“利潤分配”科目

本科目核算企業利潤的分配（或虧損的彌補）和歷年分配（或彌補）后的余額。本科目應當分“提取法定盈余公積”、“提取任意盈余公積”、“應付現金股利或利潤”、“轉作股本的股利”、“盈余公積補虧”和“未分配利潤”等進行明細核算。主要財務處理：經股東大會或類似機構決議，分配給股東或投資者的現金股利或利潤，借記本科目（應付現金股利或利潤），貸記“應付股利”科目。經股東大會或類似機構決議，分配給股東的股票股利，應在辦理增資手續后，借記本科目（轉作股本的股利），貸記“股本”科目。用盈余公積彌補虧損，借記“盈余公積∕法定盈余公積或任意盈余公積”科目，貸記本科目（盈余公積補虧）……年度終了……結轉后，本科目除“未分配利潤”明細科目外，其他明細科目應無余額。本科目年末貸方（或借方）余額，反映企業的未分配利潤（或未彌補虧損）。

四、《企業財務通則》和《公司法》對資本公積、盈余公積、未分配利潤用途的限制性規定

㈠《企業財務通則》（國務院部門規章）之有關規定：

《企業財務通則》（簡稱“財務通則”或“通則”）的法律效力與“新準則”平級，均屬于部門規章，效力低于《公司法》（法律）。財務通則的有關規定如下：

經投資者審議決定后，資本公積用于轉增資本。國家另有規定的，從其規定。企業從稅后利潤中提取的盈余公積包括法定公積金和任意公積金，可以用于彌補企業虧損或者轉增資本。法定公積金轉增資本后留存企業的部分，以不少于轉增前注冊資本的25%為限。企業增加實收資本或者以資本公積、盈余公積轉增實收資本，由投資者履行財務決策程序后，辦理相關財務事項和工商變更登記。企業發生的年度經營虧損，依照稅法的規定彌補。稅法規定年限內的稅前利潤不足彌補的，用以后年度稅后利潤彌補，或者經投資者審議后用盈余公積彌補……企業可以采取新設或者吸收方式進行合并重組……企業合并的資產稅收處理應當符合國家有關稅法的規定，合并后凈資本超出注冊資本的部分，作為資本公積；少于注冊資本的部分，應當變更注冊資本或者由投資者補足出資……

㈡《公司法》（法律）之有關規定：

《中華人民共和國公司法》（簡稱公司法），其法律效力依次低于《憲法》、《立法法》，但高于同屬于部門規章的《企業財務通則》和《企業財務準則》。公司法的有關規定如下：

股票發行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額（注：不得折價發行股票）。公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的百分之十列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東會或者股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，有限責任公司依照本法第35條的規定分配；股份有限公司按照股東持有的股份比例分配，但股份有限公司章程規定不按持股比例分配的除外。股東會、股東大會或者董事會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司……股份有限公司以超過股票票面金額的發行價格發行股份所得的溢價款以及國務院財政部門規定列入資本公積金的其他收入，應當列為公司資本公積金。公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金（注：這里的資本公積金特指“股本溢價”或“資本溢價”）不得用于彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金不得少于轉增前公司注冊資本的25%。

五、新準則有關規定的局限性及其與公司法可能相抵觸情況分析

對前面引述內容中的有關規定進行全面對比分析后，不難發現，新準則關于股權投資借方差額的會計處理有關規定的確存在一些局限性問題，這些局限性問題很可能與公司法相抵觸。情況如下：

㈠新準則有關規定存在的局限

1.未對法定盈余公積應保留法定余額出作限制性規定

⑴新準則完整意思表達重述：

應當在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本……合并方以發行權益性證券作為合并對價的，應按發行股份的面值總額作為股本；長期股權投資的初始投資成本與所發行股份面值總額之間或與所支付的現金、轉讓的非現金資產及所承擔債務賬面價值之間的差額：若為貸方差額，應當直接增調“資本公積（資本溢價或股本溢價）；若為借差額，應先以合并方“資本公積（資本溢價或股本溢價）”賬面貸方余額為限進行調整，仍不足沖減的，再調整留存收益項目下的有關明細（包括“盈余公積∕法定盈余公積、任意盈余公積”和“未分配利潤”）。

⑵重述后新準則完整意思表達存在的三個缺限：

①缺限之一：

當合并方“資本公積∕股本溢價”賬面貸方余額不足沖減股權投資借方差額，而用留存收益進行斷續調整時，新準則未對后續的調整順序作出明確規定。即，存在盈余公積和未分配利潤孰先孰后的排序問題。

②缺限之二：

公司法和通則均明確規定法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金不得少于轉增前公司注冊資本的25%。當第①種情況出現時，新準則未對“盈余公積∕法定公積金”應保留法定余額作出限制性規定。

③缺限之三：

新準則規定，在合并日，合并報資產負債表編制時，確認企業合并形成的長期股權投資后……合并方賬面資本公積（資本溢價或股本溢價）貸方余額小于被合并方在合并前實現的留存收益中歸屬于合并方的部分，在合并資產負債表：①．應以合并方“資本公積（資本溢價或股本溢價）”貸方余額為限，將被合并方在企業合并前實現的留存收益歸屬于合并方的部分自“資本公積”轉入“盈余公積”和“未分配利潤”。在合并工作底稿中，借記”資本公積”項目，貸記“盈余公積”和“未分配利潤”項目。②．因合并方的賬面資本公積（資本溢價或股本水溢價）貸方余額不足，被合并方在合并前實現的留存收益中歸屬于合并方的部分在合并資產負債表中未予全額恢復的，合并方應當在會計報表附注中對這一情況進行說明。

〔注：《企業會計準則解釋（5）》（征求意見稿）已涉及這方面內容〕。

據新準則意思表達，當合并方“利潤分配∕未分配利潤”賬面貸方余額仍不足沖減時，可以將“利潤分配∕未分配利潤”沖至為負數。合并行為發生之后，立即讓原本為貸方余額的“利潤分配∕未分配利潤”立即變成為賬面借方余額（即負數）。但新準則未明確要將這一情況在報表附注中加以披露。在所有權與經營相分離情況下，該情況一旦出現，讓股東搞不明白過中原由。

2.長期股權投資初始確認時所涉四個科目之規定缺乏必要統一性

除“長期股權投資”和“資本公積∕股本溢價（或資本溢價）”兩個科目互相照應外，“盈余公積”和“利潤分配∕未分配利潤”科目均與“長期股權投資”或“資本公積∕股本溢價（或資本溢價）”缺乏必要的統一性。新準則分別將“盈余公積”和“利潤分配∕未分配利潤”各自用途意思表達為“用盈余公積彌補虧損或轉增資本”和“用盈余公積彌補虧損”，其共同點為“盈余公積可用于彌補虧損”。這樣的意思表達似乎與同一控制下的企業合并不相干。換言之，新準則中“盈余公積”和“利潤分配∕未分配利潤”用于調整同一控制下企業控制合并形成的股權投資借方差額的規定本身就存在先天性的局限問題。

3.合并方以發行權益性證券為合并對價的企業控股合并存在的局限問題

⑴新準則未提示被合并方原股東退股等相關事宜

在原股東部分退股的情況下，被合并方實際控股率與控股投資協議約定的控股率將存在重大差異。

⑵新準則未提示被合并方股東持有合并方股權形成反向投資的合并報表如何處理事宜

新準則對非同一控制下的控股合并中被合并方股東持有合并方股權所產生的反向購買作了詳細說明，但未對同一控制下的控股合并中被合并方股東持有合并方股權所產生“反向投資”（注：為區別于非同一控制下反向購買，將其臨時定義為反向投資）行為進行提示，在理論上，反向投資的可能性是存在的。

㈡新準則有關規定可能與財務準則和公司法的規定相抵觸

當合并方的資本公積（股本溢價或資本溢價）不足調整借方差額時，須用“盈余公積∕法定公積金”斷續進行補充調整，但新準則未明確規定其應保留法定限制性余額，一旦出現法定公積金調整過度情況，其余額與注冊資本之間的比例關系將違背《企業財務通則》、《公司法》的“法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金不得少于轉增前公司注冊資本的25%”強制性規定，換言之，新準則的規定與《企業財務通則》和《公司法》相抵觸。

雖然《企業財務通則》之“資本公積用于轉增資本。國家另有規定的，從其規定”，為新準則的制訂留下了一個“大活口”，但是《企業會計準則》、《企業財務通則》的法律效力畢竟均低于《公司法》，于是可以這樣理解——新準則在制訂時打了《企業財務通則》和《公司法》一個“球”。

只要《公司法》第一百六十九條第二款“法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金不得少于轉增前公司注冊資本的百分之二十五”和第一百七十三條“公司合并可以采取吸收合并或者新設合并。一個公司吸收其他公司為吸收合并，被吸收合并的公司解散。兩個以上公司合并設立一個新的公司為新設合并，合并各方解散”等條款內容不作修改，那么《企業會計準則》關于用盈余公積賬面貸方余額來沖減同一控制下控股合并產生的借方股權投資差額的規定分別與《企業財務通則》和《公司法》在某種程度上相抵觸的嫌疑將無法徹底排除，或者說，所存在的爭議或異議將可能持續下去。

六、企業合并在社會經濟中的重要性

《企業會計準則（2006）》執行后，2008年、2010年的《企業會計準則解釋》全文刊載了財政部會計司司長劉玉廷的《關于企業會計準則體系建設、趨同、實施與等效問題》講話稿（以下簡稱“講話”）。該講話中有以下內容：

“企業合并準則是一項新準則。1570家上市公司中，411家上市公司按照準則規定將企業合并分類為同一控制下企業合并和非同一控制下企業合并，其中，披露了企業合并類型判定依據的有348家上市公司，有63家上市公司未明確披露企業合并類型的判斷依據。

同一控制下企業合并的186家上市公司中，184家上市公司明確指出以賬面價值為計量基礎。存在交易價差的有112家上市公司，占有此類交易公司數的60.22%，其中，投資成本大于所享有被合并方凈資產賬面價值份額的有41家上市公司。2007年發生同一控制下的企業合并并入子公司期初至合并日的當期凈損益 的有133家上市，總額為212.29億元，占有此類交易公司凈利潤總額的5.82%”。

劉司長的講話在某種程度上代表了財政部權威數據或信息的公布，從數據中不難獲悉，在當年1570家上市公司中，屬于同一控制下企業合并的上市公司就有186家，占上市企業的百分比約為11.85%，這個比例大于并且符合重要性判斷比例10%的標準，即，同一控制下企業合并后的上市公司在上市公司總數中占有舉足輕重的地位，不妨簡單地推斷其在社會經濟中應具有同等的重要性。

在同一控制下企業合并的186家上市公司中，存在交易價差的就有112家，占該類企業總數的比例約為60.22%。存在交易價差的112家上市公司：投資成本大于所享有被合并方凈資產賬面價值份額（即存在借方股權投資差額）的有41家上市公司，存在借方股權投資差額的41家上市公司占存在交易價差的112家上市公司的比例約為36.61%（比三分之一還強）。這兩個比例的重要程度可見一斑。

劉司長的講話所披露的信息僅涉及同一控制下企業合并的上市公司，但沒有包括未上市企業，若將后者包括進來，則同一控制下企業合并形成的公司的數量將遠不止186家，按簡單加法計算，其在社會經濟中重要性的砝碼應將有所增加。

透過財政部權威信息，經深入分析后，我們可以得出一個結論：以同一控制下合并方式形成的企業在我國社會經濟生活中具有舉足輕重地位，其中，存在借方股權投資差額情況的公司也同樣具有不可忽視的重要性。由此可以管窺進一步規范同一控制下企業合并所形成的借方股權投資差額會計處理的有關規定的重要性。這應是勿庸置疑的事情。

七、股權投資借方差額會計處理應用范例的重要性被忽視的現狀

如前面所述，同一控制下企業合并股權投資借方差額的處理具有重要性，那么《企業會計準則講解》等規范性資料中應有這方面的大量應用范例。2006年、2008年、2010年《企業會計準則講解》沒有一道同一控制下企業合同股權投資借方差額會計處理方面的應用范例。以會計核算實務處理見長的全國會計專業中級職稱和注冊會計師執業資格統一考試的輔導教材也同樣未涉及同一控制下企業合并股權投資借方差額會計處理方面的應用范例。

這個反差實在太大。是什么原因？在企業中從事財會工作的廣大專業技術員至今也不知其所以然。

據不完全統計，部分年度全國會計專業中級職稱統一考試和注冊會計師執業資格考試的“計算分析題”和“綜合題”等主觀類大題，也未將同一控制下企業合同股權投資借方差額會計處理所涉及的知識點作為考點。從應試角度來講，這對廣大考生是有利的。廣大考生在考后慶幸之余，也仍不明白個中原由。

難道是同一控制下企業合同股權投資借方差額的會計處理不重要？抑或是準則規定的確存在局限而不便列舉范例和出考題以免引起爭議？或者因為它太簡單了以至于不足以作為一個考點納入有關考試？

權威工具書或參考資料的情況如此，那么部分高校學者們所編寫的新準則應用方面的參考資料和民間有關考試培訓機構所出版應試參考資料關于同一控制下企業合并股權投資借方差額會計處理的應用舉例情況又怎樣？

筆記對所能收集、購買和查閱到的資料中涉及同一控制下企業合同股權投資借方差額會計處理方面的應用舉例情況作了簡單統計，據不完全統計，有關情況如下表（數字表示應用例題或考題數量）如示：

同一控制下控股合并股權投資差額會計處理原則應用情況統計簡表

〔注：表中第⑵部分被納入統計的范例，主要指章節內容中的例題，或章節中的強化習題等，因時間原因，未統計其“考前模擬試題”等部分相關例題。同一類資料中，各年度相同或同一冊資料中重復例題均重復計算，借方差額和貸方差額同時出現的例題分別算作一道〕

數據顯示，同一控制下企業合并股權投資借方差額會計處理方面應用范例在《企業會計準則講解》、全國會計專業中級職稱統一考試和注冊會計師執業資格考試中幾乎被完全忽略；而在部分高校學者或民間考試培訓機構所編寫資料中的出現比例僅為36.84%，占抽樣總體的比例僅為21.88%。

本文前述內容已提及，據劉司長講話分析得出結論“存在借方股權投資差額的41家上市公司占存在交易價差的112家上市公司的比例約為36.61%……”，36.61%這個比例與同一控制下企業合并產生的股權投資借方差額會計處理方面應用范例的比例36.84% 基本接近。從另一個側面，不難看出，部分高校學者和民間考試培訓機構對同一控制下企業合并產生的股權投資借方差額會計處理方面的應用探討情況明顯好于“新準則講解”、全國會計專業中級職稱和注冊會計師執業資格統一考試的輔導教材。換言之，同一控制下企業合并產生的股權投資借方差額會計處理的應有舉例情況在權威程度不同資料上被重視和關注程度出現了“倒掛”現象，并且這種倒掛現象比較異常。一言蔽之，股權投資借方差額會計處理應用范例的重要性在某種程度上被主觀忽略或忽視了。

在“新準則”沒有應用范例指導具體實務操作的情況下。處于學術“金字塔”頂端的高校學者，他們在會計理論應用問題的研究過程中所遇問題，在某種程度上也將是從事財務工作廣大專技人員可能遇到的難題。那么部分高校學者們所編著作中列舉的應用例題又存在什么樣問題？并引起怎樣的爭議和再思考？

八、長期股權投資借方差額會計處理應用例題及其有待商榷的地方

㈠應用例題

以下【例－1～3】均引自于某高校學者所編寫的有關專著，特此鳴謝他們的勞動成果！為方便論述，個別例題作了適當改動。

1.以支付現金為合并對價方式所取得的長期股權投資

【例—1】A企業支付8 000 000元獲得了B企業90%的股權，B企業的所有者權益為6 000 000元。合并日A企業的資本公積為300 000元；未分配利潤為3 000 000元。

本例中，A企業的投資成本是以B企業所有者權益的份額作為其初始投資成本：6 000 000 × 90% = 5 400 000（元）。A企業的投資成本與其付出合并對價賬面價值的差額為：8 000 000-5 400 000 = 2 600 000（元）。合并方的賬務處理如下：

借：長期股權投資 5 400 000

資本公積 300 000

未分配利潤 2 300 000

貸：銀行存款 8 000 000

【例—2】A、B兩公司同為C公司控制之下的子公司。20X6年6月1日A公司以現金600萬元的對價收購了B公司100%的股權。在這次合并過程中發生審計費用、法律服務費等直接相關費用為8萬元。合并后，B公司續存。20X6年5月31日，A、B兩公司的資產負債表數據如下：（單位：萬元）

注：本題在原例題基礎上作了形式的修改，并作了一些刪減。

⑴ 20X6年6月1日A公司通過支付B公司600萬元現金取得了B公司100%的股權。由于A、B公司同受C公司控制，所以，它們是同一控制下的企業合并。由于合并后B公司仍然存續，因此A公司取得B公司股權日的賬務處理為：

借：長期股權投資500萬

資本公積或留存收益100萬

貸：銀行存款 600萬

⑵ 為時行企業合并發生的直接相關費用8萬元，應直接計入當期損益（管理費用）

借：管理費用 ／ 合并費用8萬

貸：銀行存款8萬

2．以發行權益性證券（股票）為合并對價方式取得的長期股權投資

【例—3】甲、乙兩家公司同屬丙公司的子公司。甲公司于20X6年3月1日以發行股票的方式從乙公司的股東手中取得乙公司60%的股份。甲公司發行1500萬股普通股股票，該股票每股面值為1元。乙公司20X6年3月1日所有者權益為2000萬元。甲公司20X6年3月1日的資本公積為180萬元。盈余公積為100萬元，未分配利潤為200萬元。

則該投資的初始投資成本為2000×60% = 1200（萬元）。該成本與所發行的股票的面值總額1500萬元的（借方）差額300萬元，應首先調減資本公積180萬元，然后再調減盈余公積100萬元，最后再調整未分配利潤20萬元。其會計處理為：

借：長期股權投資 12 000 000

資本公積1 800 000

盈余公積1 000 000

未分配利潤200 000

貸：股本15 000 000

㈡部分應用例題有待商榷的方面

1.【例—1】會計處理值得商榷的地方

在合并日，合并方A企業的所有者權益內部結構呈異常狀態——資本公積為30萬元、未分配利潤為300萬元，而無盈余公積，盈余公積到那里去了？在不存虧損、未進行分配或轉增資本等情況下，盈余公積（假定只計提法定盈余公積）和未分配利潤應保持的比例為1：9，可以倒算出法定盈余公積金至少應約為33.33萬元。顯然【例-1】題設條件不符會計常理。

當然也可以假設，A企業在合并B企業之前，已經合并了其他企業，并按新準則規定將原有盈余公積（法定盈余公積）賬面貸方余額抵減完了，既然盈余公積已被抵減完，根據新準則的規定，在此之前應先被抵消的是資本公積（股本溢價）原賬面余額，即資本公司應先于盈余公積抵減完畢，可是資本公積還保持著賬面貸方余額30萬元，這明顯不符合新準則的規定。當然也可以假設A企業在合并B企業前因增資擴股而發行股票產生了30萬元的溢價收入。這些問都有待商榷。

【例—4】承【例-1】其他條件相同。再假設，合并日，A企業的資本公積（全是股本溢價而無其他資本公積）分別為10／0／0萬元三種情況；未分配利潤為分別為250／259／0萬元三種情況。

A企業的投資成本是以B企業所有者權益的份額作為其初始投資成本：600 × 90% = 540（萬元）。

A企業的投資成本與其付出合并對價賬面價值的差額為：800 - 540 = 260（萬元）。

【解析】：按照新準則的規定合并雙方的賬務處理分別如下：

①．合并方A企業的賬務處理：

借：長期股權投資540萬

資本公積10萬 ／ 0 ／ 0

利潤分配／未分配利潤 250萬 ／ 260萬 ／ 260萬

貸：銀行存款800萬

根據企業會計準則的規定，當盈余公積為0、未分配利潤為259萬元時，需要調整的未分配利潤應為260萬元，此時其賬面余額為借方余額1萬元；當盈余公積為0、未分配利潤也為0時，需要調整的未分配利潤仍應為260萬元，此時其賬面余額為借方余額260萬元。該兩種情況的出現，均導致原本為貸方余額的未分配利潤成為借方余額。

在合并前，報表數據顯示，在最不濟的情況下，未分配利潤充其量為零，可合并后，A企業賬面未分配利潤最差的情況是負260萬元。如果合并方個別報表和合并報表不對與合并相關的情況進行適當披露，股東在看不董報表變化情況下，企業合并行為可能會遇到一定的麻煩。

②．被合并方B企業的賬務處理（假設B企業的原股東不存在退股的情況）

借：銀行存款 800萬

貸：股本／A企業540萬（按股本面值總額）

資本公積／股本溢價260萬

2.【例—2】會計處理值得商榷的地方

在合并日，從有限的會計信息中看不出合并方A企業的資本公積（股本溢價）、盈余公積和未分配利潤等數據信息，在調整100萬元股權投資借方差額時，借記“資本公積”或“留存收益”100萬元。到底是調整資本公積，還是留存收益？這是合并方所有者權益內部結構會計信息不充分導致的疑惑。

【例—5】承【例-2】其他條件相同。在合并日，假定合并方A企業的資本公積（股本溢價）、盈余公積和未分配利潤均為零。

【解析】：按照新準則的規定合并雙方的賬務處理分別如下：

①合并方A公司的賬務處理：

根據企業會計準則的規定，只能將未分配利潤沖減至負數（即為借方余額）。由于合并后B公司仍然存續，因此A公司取得B公司股權日：

借：長期股權投資500萬

利潤分配／未分配利潤100萬

貸：銀行存款 600萬

根據企業會計準則的規定，當資本公積（股本溢價）和未分配利潤的賬面余額均為零時，無法用資本公積和未分配利潤來調整100萬元借方股權投資差額，只能調整未分配利潤，即使其賬面余額為零。對于合并方A企業來講，合并后的未分配利潤賬面為負100萬元，這樣的反差，能否讓股東接受？是個問題。

②被合并方B公司的賬務處理：

借：銀行存款 600萬

貸：股本／A企業500萬

資本公積／股本溢價100萬

九、控股投資后合并方實際控股率問題的探討

同一控制下的企業合并，就是在指在合并行為發生之前，參與合同并的雙方均受同一企業控股控制，被控制的雙方均是能實施控股企業的子公司，被同一企業控制下的兩個子公司間的合并行為就是同一控制下的企業合并。合并方對價的支付方式主要有支付現金、非貨幣性資產、承擔負債、發行權益性證券等。

合并方要想通過合并來取得被合并方的控制權，方式主要有兩種：一是從母公司那里取得被合并方的控制權，要想取得100%控制權，被合并方其他小股東必須全部撤資退股，否則不可能達到100%的控制權。二是合并方與被合并方的共同母公司不從被合并方撤資，為了達到控制目的，被合并方只能增資，增加的資本部分全部（或絕大部分）須由合并方出資，當然也不排除被合并方企業的其他小股東撤資退股情況，只要其原共同母公司和其他小股東不完全撤資或只部分撤資，合并方就不可能取得100的控制權。

以下為論述方便，僅以支付現金和發行股票為合并對價方式為例，并分別原共同母公司和原少數股東退股和不退股兩種情況，且暫不考慮合并方的“法定盈余公積金”應保留法定余額限制性規定等事項。

㈠合并方以支付現金為合并代價方式下投資后的實際控制率問題

1.被合并方原股東不撤資退股，合并方消納被合并方所增資本方式下的控股合并

【例—6】 A企業與B企業同受C企業控制，C企業占A企業80%股權，C企業占B企業60%股權，經C企業股東會同意并報經有關部門批準，同意A企業合并B企業，為此,兩企業簽訂了股權投資協議，A支付800萬元現金獲得了B企業90%的股權，C企業及B企業的少數股東均不退股且保持有持股數量。合并日，B企業的所有者權益為600萬元（假定：實收股本300萬元，股本溢價100萬元盈余公積20萬元，未分配利潤180萬元）。合并日，A企業的資本公積為30萬元，盈余公積為20萬元，未分配利潤為180萬元（假定A企業稅后凈利潤未作分配）。

【解析】，在被合并方B企業原股東不撤資情況下，合并方欲通過企業合并達到控制B企業目的，則按被合并方B企業所有者權益賬面價值700萬元為基礎，A企業應支付的合并對價的賬面價值至少是：

設假面價值為X，并將其代入以下一元一次方程中：

X ／(X＋600) = 90%，解出：X = 5 400(萬元)

即，在B企業原股東不撤資的情況下，A企業至少要支付5400萬元的合并對價才能達到90%的股權權；也即，B企業只能采取增資方式，增資額5400萬元，只能由A企業出，但投資協議只約定由A企業出資800萬元。顯然，這份投資協議不可能實施，因為A企業的實際控股率的最大值（不考慮股份數量百分比）僅為57.14%〔=800／（800＋600=1400）%〕，而不是90%，但達到了實際控制目的，而此時關聯關系變為：C企業與A企業仍保持原本正常母子關系（即C仍控制A80%股權）；A企業實際控制B企業57.14%股權，而C企業實際控制B企業股權由60%降為25.71%〔=（600×60%=360）／（800＋600=1400）%〕，即C企業又是被A企業控制下B企業的一個小股東；合并報表，先由A企業編制，最后由C企業匯總。

結論⑴：在被合并方原股東不撤資退股情況下，合并方對被合并方不能達到100%的控制權。

2.被合并方原股東撤資退股

在此種情況下，被合并方原母公司須撤走較大比例股權資金（可將這部分股權直接轉讓給參與合并的合并方），或者與其他少數股東共同撤資達50%以上，否則同一控制下的企業合并行為不可能實施。

結論⑵：當且僅當被合并方原股東全部撤資退股的情況下，合并方才能達到100%的控制權。

㈡合并方以發行權益性證券為合并代價方式下投資后的實際控制率問題

合并方以發行權益性證券為合并代價實施同一控制下企業合并的，實際控制權的情況與合并方以支付現金為合并對價的情況類似但又相對復雜一些。其中，如果被合并方所確認的股本溢價遠高于實收股本，那么根據同股同權原則，合并方在被合并方的實際控股率可能將遠低于投資協議約定的控股率，也即實際控股率將因股本溢價的確認而被“稀釋”。限于篇幅，僅以點到為止的方式進行提示，不作深入探討。

十、例析用法定盈余公積金調整借方差額后應保留法定限制性余額的問題

以《企業會計準則講解2012》第二十章《企業合并》【例21—1】和《CPA會計2012》第二十四章的【例24—1】為基礎資料，將其修改為一道以討論盈余公積沖減合并借方差額后法定余額受限方面的例題，并借以表達筆者的觀點。

【例—7】A、B兩公司分別為P公司控制同上的兩家子公司。A公司于20×7年3月10日自母公司P處取得B公司100%的股權，形成同一控制下的企業合并，合并后B公司仍維持其獨立法人資格繼續經營。為進行該項企業合并，A公司發行了4 000萬股本公司普通股（每股面值1元）作為對價。（公司法規定，法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金不得少于轉增前公司注冊資本的百分之二十五）。A、B公司采用的會計政策相同。合并日，A公司及B公司的所有者權益的構成情況分別如下表所示：（單位：萬元）

【解析】：

在資本公積（股本溢價）賬面貸方余額不足以調整借方差額之時，A公司用法定盈余公積和任意盈余公積來繼續進行調整，不足的余額用未分配利潤進行調整。本題的難點也是關鍵問題，在于綜合考慮了公司法對法定盈余公積金調整股權投資借方差額后應保留法定余額限制條件。

本例中，A公司的投資成本是以B企業所有者權益的份額作為其初始投資成本：2 000 × 100% = 2 000（萬元）。A公司的投資成本與其所付出合并對價賬面價值的差額為：4 000－2 000 = 2 000（萬元）。

“盈余公積／法定公積金”調整后的最低限額900萬元(=3600×25%)，低于此數時則不能再予調整。

①合并方A公司在合并日（3月10日）的財務處理為：

借：長期股權投資／B公司2000／2000／2000／2000／2000／2000／2000

資本公積／股本溢價 800／ 800／1000／ 800／ 0／ 0／2000

盈余公積／任意公積金 450／ 500／ 400／ 300／ 450／ 0／ 0

盈余公積／法定公積金 0／ 100／ 0／ 0／ 0／ 0／ 0

利潤分配／未分配利潤 750／ 600／ 600／ 900／1550／2000／ 0

貸：股本／B公司 4000／4000／4000／4000／4000／4000／4000

②合并報表處理注意事項及調整分錄：

A公司在合并日，通過賬務處理，只有原“資本公積／股本溢價”為3300萬元沖減2000萬元后剩余1300萬元的剩余貸方余額的情況，才滿足大于被合并方在合并前實現的留存收益中歸屬于合并方的部分（1200萬元）的條件，因此在編制合并資產負債表時，在合并工作底稿中，編制如下調整分錄： 借：資本公積（調整“股本溢價”明細項目）1200

貸：盈余公積400

未分配利潤800

十一、合并方以發行權益性證券為合并對價可能形成“反向投資”的注意事項

《企業會計準則講解》（2008、2010）之《企業合并》增加了非同一控制下企業合并“反向購買”的會計處理規定——非同一控制下的企業合并，以發行權益性證券交換股權的方式進行的，通常發行權益性證券的一方為購買方。但某些企業合并中，發行權益性證券的一方因其生產經營決策在合并后被參與合并的另一方所控制的，發行權益性證券的一方雖然法律上的母公司，但其為會計上的被購買方，該類企業合并通常稱為“反向購買”。

例如，A公司為一家規模較小的上市公司，B公司為一家規模較大的貿易公司。B公司原股東發行普通股用以交換B公司原股東持有的對B公司股權方式實現。該項交易后，B公司原股東持有A公司50%以上股權，A公司持有B公司50%以上股權，A公司為法律上的母公司、B公司為法律上的子公司，但從會計角度，A公司為被購買方，B公司為購買方。

另外，《企業會計準則講解》（2008、2010）還同時規范了“企業合并成本”、“合并財務報表的編制”和“每股收益的計算”等有關內容。參照非同一控制下企業合并反向購買的規定，在實務中，同一控制下企業合并中也可能存在類似情況，為了加以區別，遂把同一控制下企業合并類似情況暫定義為“反向投資”。

單純地從數學角度考慮，合并方以發行權益性證券為合并對價且與并合并方股東互換股權交叉持股的同一控制下控股合并可能遇到與非同一控制下控股合并類似的反向購買情況，但考慮到在上市實務操作中可能遇到子公司上市與集團公司整體上市的法律限制問題，并且類似情況著實不例舉例，或因舉例將涉及諸多前提條件或限制性假設，限于篇幅，不再舉例進行深入探討。

十二、結束語

財政部會計司劉司長的講話強調：“我國的企業合并準則規定了同一控制下企業合并和非同一控制下企業合并的會計處理。國際準則只規定了購買法，明確了非同一控制下企業合并的會計處理。在我國實務中，因特殊的經濟環境，有些企業合并實例屬于同一控制同下的企業合并，如果不對其加以規定，就會出現會計規范的空白，導致會計實務無章可循。因此，中國準則結合實際情況，規定了同一控制下企業合并的確認、計量和報告。國際會計準則理事會認為，中國準則在這方面的規定和實踐將為國際準則提供有益的參考”。該講話表明，我國《長期股權投資》和《企業合并》等有關準則在國內和國際上的重要性。

既然重要，那么關于同一控制下企業控股合并借方差額會計處理原則方面的應用范例應在有關工具書中見諸筆墨，可包括《企業會計準則講解》、會計專業中級職稱和注冊會計師執業資格全國統一考試輔導教材在內的一些權威資料，卻沒有這方面的應用范例。這些工具書或權威的參考資料對借方差額重視程度與劉司長講話強調的重要性實在不相稱。這種情況實在異常。

新準則關于同一控制下企業控股合并中所產生的股權投資借方差額會計處理的有關規定的確又存在一些局限性問題，這些局限性問題本身又與《公司法》等法律的有關規定可能相抵觸。目前，財政部正就《企業會計準則解釋⑸（征求意見稿）》向社會廣泛征求意見。借此機會，建議財政部一并考慮完善同一控制下企業控股合并產生的股權投資借方差額會計處理的有關規定。以便會計、審計等相關專業廣大從業人員正確理解、運用準則有關規定，以減少或避免實務中誤解準則規定可能導致的偏差或錯誤。

參考文獻

［1］財政部 . 企業會計準則2001. 北京：經濟科學出版社，2001；7

［2］財政部 . 企業會計準則2002. 北京：經濟科學出版社，2002；10

［3］財政部 . 企業會計準則應用指南2006. 北京：中國財政經濟出版社，2006；11

［4］財政部 . 企業會計準則講解2006. 北京：人民出版社，2007；4

［5］財政部 . 企業會計準則講解2008. 北京：人民出版社，2008；12

篇6

斯蒂格利茨對風險問題的研究，主要集中于他與羅斯柴爾德(M.Rothschild)在70年代早期合作發表的一系列論文之中。

斯蒂格利茨在與羅斯柴爾德合作的論文《遞增風險：定義》(1970)中，首先對風險的傳統定義進行了總結，并提出了新的定義方法。他們認為，人們通常用四種定義來說明一個隨機變量(Y)較另一個隨機變量(X)具有更大的風險(假定二者均值相同)，即：(1)隨機變量Y等于隨機變量X加干擾項Z(均值為零的噪音)；(2)每一個風險規避者更偏好X，即對一個凹效用函數而言，EU(X)≥EU(Y)；(3)與隨機變量X相比，隨機變量Y的概率密度函數在其尾部具有更大的權數；(4)隨機變量Y的方差大于X。通過對隨機變量的偏序進行檢驗，他們指出前三種定義是等價的，而第四種定義則與之不同。為了更準確地把握風險的含義，他們還對“更高的風險”給出了一個正規的定義，即如果一個隨機變量的密度函數是另一個隨機變量的密度函數加上一個“保持均值不變的差”(Mean Preserving Spreads)，則該隨機變量具有更高的風險。其中，“保持均值不變的差”是一個均值為零的分段函數。斯蒂格利茨與羅斯柴爾德的這一定義，成為大多數論述風險問題文獻的分析基礎。

斯蒂格利茨在與羅斯柴爾德合作的《遞增風險：經濟影響》(1971)論文中，進一步對遞增風險的經濟影響及其具體應用進行了論述，分別就不確定性對儲蓄收益率的影響、資產組合選擇問題、廠商的生產問題和廠商多期計劃問題等進行了深入的分析和考察，其主要結論包括：(1)均方差分析方法一般會導致錯誤的結論、相關函數的凹行或凸性條件可以用阿羅-普拉特的相對和絕對風險規避概念進行表述；(2)廠商在不確定條件下的產出總是低于確定性條件下的產出，廠商對遞增風險的最優反應是削減產量而非價格(這是新凱恩斯主義經濟學的基石之一)。

這些發表于70年代早期的論文，奠定了斯蒂格利茨的學術地位、并部分地奠定他的研究方向和風格。有人曾經形象地指出：斯蒂格利茨的學術生涯，就是他關于風險和不完全信息的基本思想在整個經濟學領域不斷傳播的過程。

二、委托-和道德風險、信息甄別、不完全競爭等理論

斯蒂格利茨對風險和不確定性的研究，直接導致了他對委托-及道德風險、信息甄別、不完全競爭等問題的研究。這些研究既是它對前述分析工具和基本思想的理論應用，又構成了他對各種具體經濟問題進行分析的立足點。

1.委托-和道德風險。斯蒂格利茨利用不完全信息和非對稱信息，對委托-及道德風險問題進行了研究。主要成果反映在其與阿諾特合著的《對道德風險的基本分析》(1998)、《道德風險與非市場制度》(1991)等論文之中。

斯蒂格利茨等認為，不完全信息和非對稱信息的存在會引起委托-和道德風險問題。由于人和委托人的利益和行為動機可能不一致、且存在非對稱信息，因此，人的行為可能不符合委托人的利益。他們指出，即使發生這種情況(對委托人而言，人的行動并非最優秀的)，委托人可能仍然偏好人參與其中的結果、而非沒人參與時的情形。例如在刑事審訊中，殺人嫌疑犯可能更偏愛雇用一個人(律師)所產生的結果(定罪為過失殺人)、而不是沒有人時的結果(判處死刑)。當然，最符合委托人利益的結果(無罪釋放)可能通過人的其它行動(例如向法官行賄、做偽證等)取得。由于委托人不能根據可觀測到的信息完全推斷人的真實行為，因而他對人的能力、人根據委托人的利益采取行動的程度等無法獲得準確的了解。因此，斯蒂格利茨等將委托-關系的特征描述為：委托人由于部分非對稱信息的存在而具有的風險的情形。

將努力函數引入分析模型，使得雙方簽訂的合約對雙方的偏好集和機會集產生了間接的影響、并使得市場活動更趨復雜。據此，阿諾特和斯蒂格利茨(1988)針對意外保險指出：“即使預期效用函數、努力程度與發生意外事故的概率的關系等基本函數是相當良好的，無差異曲線和可行集卻也未必：無差異曲線不必是凸的、可行集必定不是凸的；價格-消費線和收入-消費線可能是不連續的；努力程度一般不是保險政策或商品價格等參數的單調函數或連續函數”。顯然，不連續性將削弱人們對市場機制的自信。此外，他們認為非市場因素會使得道德風險問題進一步加劇。為此，阿諾特和斯蒂格利茨(1991)所得出的結論是：“當發生明顯的市場失靈時，非市場因素至少部分具有克服市場缺陷的強烈動機”。

2.信息甄別模型。阿克洛夫的“舊車市場模型”和斯彭斯-的“勞動力市場模型”，分別對逆向選擇的機理和信號傳遞的作用進行了分析；斯蒂格利茨則提出了信息甄別模型和保險市場模型，大大拓展了經濟學界對逆向選擇和信號理論的研究。

斯蒂格利茨在其所發表的《“信息甄別”理論、教育與收入分配》(1975)論文中，以“受教育水平”作為市場信號，對信息甄別的內在機制進行了研究。而在《質量依賴于價格的原因和后果》(1987)論文中，則考察了價格水平充當市場信號、并具有信息甄別作用的情形，尤其是對信息甄別問題給出了更一般的分析。斯蒂格利茨認為，價格水平除了傳統經濟理論通常所描述的作用外、還具有充當市場信號的功能-它傳遞信息并影響市場參與者的行為。在存在非對稱信息的情況下，價格的變化具有兩方面的效應：在信息不變的條件下沿著需求曲線的移動以及信息的變化引起的需求曲線本身的移動。例如，在保險市場上，愿意支付較高價格的投保者，往往具有更大的發生意外的可能性；保險公司可根據他們愿意支付的價格，將投保人甄別開來、并使不同類型的投保人選擇不同的保險合同。

斯蒂格利茨的這類模型，具有四個突出的特點：(1)許多結論依賴于規模收益遞增的假定；(2)所有模型均包含某種信息不對稱；(3)當存在信息甄別時，某一市場價格上的供給和需求可能不會相等；(4)即使對于完全相同的商品，也會出現多種市場價格，即市場價格是一個分布、而非單一值。在信息甄別模型中，不完全信息和非對稱信息可能使得市場失靈，使得市場均衡偏離最優水平。它們在勞動市場、信貸市場和保險市場上的應用，則為新凱恩斯主義對自由放任的質疑態度提供了微觀基礎。

3.不完全競爭。對不完全競爭的分析是斯蒂格利茨的另一項重要學術貢獻。他在一系列相關論文中均將廠商模型化為面對風險(產出依賴于隨機變量)、市場結構(行業中的廠商數量)內生地決定及采用博弈論思想(進入戰略和退出戰略等)的生產單位。

斯蒂格利茨在其與迪克西特合著的《壟斷競爭與最優產品多樣性》(1977)論文中指出，外部效應、規模經濟和分配公正，是導致不完全競爭的市場結構的主要原因。為此，他們提出了一個針對規模經濟的壟斷競爭模型，對不同假設條件下的市場均衡與社會最優的關系進行了對比。他們首先將規模經濟問題巧妙地轉換為產品種類和產品數量的關系問題。他們認為，在存在規模經濟的條件下，通過減少產品種類、增加每種產品的產出數量，能夠降低企業成本、節省社會經濟資源；與此同時，產品種類的減少將使得消費者產品消費種類的減少，從而引起社會福利損失(消費者更偏愛消費的多樣性)。由此，他們將規模經濟問題變為產品種類和產品數量問題，且其社會福利性質依賴于消費者效用函數的形式(因為效用函數反映了消費者對產品種類多樣化的偏好狀況)。

為了反映產品種類的多樣化在消費者效用函數中的作用，并體現產品替代對消費者效用、從而對社會福利的影響，迪克西特和斯蒂格利茨構造了著名的“迪克西特-斯蒂格利茨效用函數”(后被人們引申為D-S生產函數，在現代內生增長理論、尤其是品種增加型或質量改進型的經濟增長模型中，得到了廣泛的應用)，并分別對固定替代彈性、可變替代彈性和非對稱情形下的效用函數及其市場均衡同社會最優的對比進行了討論。他們的研究表明：在固定替代彈性的情形下，壟斷競爭市場的市場均衡和約束最優完全一致，即具有相同的企業數目、同樣多的產品種類和產量；無約束最優擁有比市場均衡和約束最優更多的企業和更多的產品種類，但仍沒有企業達到平均成本曲線的最低點。因此，社會最優并不是將產出擴大到窮盡全部規模經濟的情形。此外，他們還在固定替代彈性情形下，第一次嚴密地推導出了人們熟悉的張伯倫dd曲線和DD曲線。

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(一)公允價值內涵研究財務報告研究通常表達為信息觀與計量觀(Beaver，1998)。在信息觀下，投資者會根據信息披露進行決策；在計量觀下，資產或負債的計量方法會影響到投資者決策，因此應選擇合適的計量方法為投資者提供決策有用信息。信息觀和計量觀共同為會計準則制定提供理論支持。公允價值研究屬于計量觀，學術界基本認同公允價值計量是潮流所趨，但其概念應用仍存在難題。公允價值計量將未來估計包含于當期財務報表中，有利于提供經濟決策有用性信息，與財務報告目標一致，因此會計準則制定機構十分關注公允價值會計(Barth，2006)。

國際會計準則理事會(1ASB)和美國財務會計準則委員會(FASB)分別給出了公允價值的權威定義：在公平交易中熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或負債清償的金額(IASB)；在計量日當天，市場參與者在有序交易中出售資產收到的價格，或轉移負債支付的價格(FASB)。我國公允價值的概念與國際會計準則理事會保持一致。葛家澍(2007)比較了兩大權威機構的定義后認為，公允價值計量乃是財務會計發展的大勢所趨，如果公允價值得以全面應用，則財務會計將有可能反映企業的價值(或其近似值)。在應用上，多數學者認為公允價值是一種復合計量屬性(常勛，2004；謝詩芬，2004；葛家澍，2006等)，實務中進行會計政策選擇時，管理層只要提供充分理由和證據便可選擇利益最大化的公允價值計量方法，公允價值可能存在多種表現形式。陸建橋(2005)認為，現有國際財務報告準則尚缺乏具體應用指南以指導公允價值計量，其中，尤其是對于公允價值具體表現形式并不明確。基于以上公允價值內涵總結，與其說公允價值是計量屬性，不如說公允價值是各種計量屬性試圖最終達到的理想目標(劉浩、孫錚，2008)。

(二)價值相關性研究如果資本市場對某項會計信息的披露作了顯著反應，一般認為該信息具有價值相關性，該類研究稱為會計信息價值相關性研究。會計信息價值相關性對會計制度改革、證券市場監管和投資者決策意義重大，從而成為資本市場環境下實證會計研究的主要范疇之一。價值相關性研究集中于投資者決策，與準則制定目的一致(Barth，2007)，因此大量公允價值的研究基于價值相關性視角。相關性與可靠性是準則制定者評估會計信息質量的主要標準，國際上，Barth、Beaver和Landsman等人引領了該領域的研究。學者們基本認同公允價值計量能夠提高會計信息的相關性，但損害可靠性(Barth、Beaver和Landsman。1996；Easton、Eddey和Hanris1993；Barth和Clinchl998；以及Aboody、Barth和Kasznik，1999等)。而公允價值計量并非完全不具有可靠性，如Barth、Landsman和Rendleman(1998)的研究發現采用估值技術后，金融資產的公允價值計量與市場價值之間差異并不大，但兩者的波動卻有顯著差異，債券估值與估計順序之間高度相關，而Aboody、Barth和Kasznik(1999)則發現了有形資產重估價值與公司未來的業績變動聯系緊密的證據，該研究表明公允價值計量一定程度上具有可靠性。近期的系列研究表明，管理層的意圖影響到了資產重估的可靠性(cotter和Richardson，2002；Dietrich、Harris和Muller 2001；MuHer和Riedl 2002；Danboh和Rees，2008等)，公司治理因素也影響到公允價值的可靠性(Aboody、Barth和Kasznik，2006；Barth、Hodder和Stubben，2006等)。在我國，政治導向與政府行為一直是中國會計研究的主要特征(湯云為、薛云奎，1998)，公允價值的價值相關性研究反映了這一制度背景。

時間維度上，1992年啟動的與國際接軌的一輪會計改革強調受托責任，重視歷史成本計量和利潤表因素。雖然1999年的具體準則引入公允價值計量，但時間很短。公允價值的價值相關性研究文獻主要集中于A股和B股、A股和H股的會計盈余差異比較方面(李樹華，1997；Chen，Gul和Su，1999；李東平，1999；蔣義宏，2002；李曉強，2004；鄧傳洲，2005等)。也有文獻研究了A股市場上的價值相關陛問題，如陸宇峰(1999)和王躍堂、周雪和張莉(2005)的研究證據表明，在我國，盡管歷史成本計量符合可靠性要求，但損害了會計信息的相關性。周忠會和羅世全(2000)指出，財務會計目標在于為利益相關者提供決策有用性信息，在計量上要求使用有別于歷史成本的多重計量屬性。2001年啟動的一輪會計改革強調受托責任和決策有用(2006年新準則體系)，歷史成本計量居于優先地位，公允價值適用范圍雖受到限制，但以概念框架的形式確立了其地位。囿于時間和數據因素，學術界尚未大量開展公允價值的價值相關性研究。謝榮、趙春光和宋德亮(2007)的研究發現投資者逐步認識到公允價值能夠提供更加有用的信息并在投資決策中加以運用；張燁，胡倩(2007)研究香港公允價值計量的實施效果表明，公允價值計量對公司價格和市場收益率產生了顯著的增量解釋能力；楊善林、楊模榮和姚祿仕(2006)找到了權分置改革對業績較差公司股票價格的偏離程度有修正作用的證據。

二、公允價值概念――方法論視角

(一)價值概念的思考作為思維形式，概念是一種主觀認識，人們無法直接觀察到主觀認識，必須借助于媒介觀察這種認識。價值正是人們定義的一種概念，它需要借助一定的媒介體現。《新華漢語詞典》(商務印書館2004年5月北京第1版)中，價值有兩個涵義：政治經濟學中指凝結在商品中的生產者的社會必要勞動；通常指用途或重要性；第一種解釋屬于政治經濟學范疇，第二種解釋屬于一般范疇。在政治經濟學中，價值高低通過社會必要勞動時間長短計量，還通過價格圍繞價值上下波動來體現商品的價值。而在一般范疇上，實體的用途或重要性通過媒介衡量。美國蘭登書屋韋氏詞典中(第三版，1998年)對于價值的一個解釋是通過貨幣、商品和勞務來體現等價(equivalent-n money，goods or services)。實體的價值作為虛的概念，必須通過交換或一定的計量方法通過其他方式體現其價值，而無法通過自身體現其價值。會計上，用貨幣計量資產或負債的價值。計量價值時，或者是通過直接的市場交換，或者通過一定的估值技術。市場交換需要另外一個實體來體現價值，而采用估值

技術是利用估值模型的參數組合來表示價值。例如，公司價值在財務學中一般采用股利貼現模型，用未來現金股利的折現值來表示公司價值；在會計學中，則用Fehhom和Ohlson(1995)模型，該模型將公司價值轉換為公司賬面值與超額回報的貼現值之和。

(二)公允價值概念再思考從計量角度而言，資產或負債是未來經濟利益流入或流出的折現值，因此將對未來的估計包含在今天的財務報表中具有理論依據。所有權與經營權的分離，導致會計以受托責任為目標，在這一目標指引下，重視歷史成本計量，同時配以信息披露，披露無法通過計量而進入財務報表的信息，以解決信息使用者的決策有用目標。在有效市場理論指導下，會計目標逐漸轉向決策有用性，信息觀成為指導會計準則制定的主要觀點。在信息觀的指導下，Barth(2006)指出，財務報告的目標在于決策有用性，當期財務報表包含未來估計有利于提供決策有用性信息，會計準則制定機構因此關注公允價值會計。公允價值是面向市場、以假想交易為對象的一種估計價格(葛家澍，2007)，公允價值自身的特點使得公允價值的表現方式存在三個層次：第一層次，活躍市場上相同資產或負債的報價；第二層次，不存在活躍市場，參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進行的市場交易中使用的價格或參照實質上相同的其他資產或負債的價格；第三層次，不存在活躍市場，且不滿足上述兩個條件的，采取估值技術等確定資產或負債的價格。從上述三個層次來看，在進行會計政策選擇時，只要管理層提供足夠理由和證據就可以根據交易目的選擇利益最大化的公允價值計量方法，使得公允價值在某些情況下，既可表現為歷史成本，又可以是重置成本、可變現凈值或現值。概念的特點使其成為一種復合型計量屬性，作為一種虛構概念，必須通過交換或計量合法通過其他方式體現其價值。

三、公允價值概念應用條件――權利對等與信息對稱

(一)IASB和FASB關于公允價值概念的比較比較IASB和FASB的定義，1ASB為公允價值描繪了一種理想狀態，但公允這一概念上的模糊必然導致應用的誤區。在FASB的概念中，“市場參與者”包含了“熟悉情況的當事人”，也包含那些不熟悉情況的當事人，“有序交易”則有多次交易的含義，從概念的應用上看，IASB的公允價值概念具有更強的實用性。

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產權問題不是一個新問題，目前學術界關于產權問題的討論所形成的成果非常豐碩，但關于產權的定義卻眾說紛紜，分歧很大。產權定義是產權經濟學理論大廈的基石，也是產權理論研究的邏輯起點，正確定義產權對產權理論研究與產權制度建設都具有重要意義。

一、產權定義的理論分歧

中外學者從不同的目的出發，運用不同的研究方法，給產權下了很多定義，主要有以下幾類：第一，產權等同于財產所有權，財產所有權是包含多方面權能的權利束。配杰威齊認為，產權詳細表明了所有的人所必須遵守的與物相對應的行為準則，或承擔不遵守這種準則的處罰成本，而這種準則就是指所有權。第二，產權是區別于所有權并比所有權更為寬泛的范疇。P.阿貝爾認為產權包括了所有權、使用權、管理權、分享剩余收益或承擔負債的權利、對資本的權利、安全的權利、轉讓權。第三，產權是法律強制性規定人對物的權利。《新大不列顛百科全書》中把產權界定為“政府所認可的或規定的個人與客體之間的關系”。法蘭西民法規定：“財產權就是以法律所允許的最獨斷的方式處理物品的權利。”第四，產權等同于人權。巴澤爾認為：“劃分產權和人權之間的區別，有時顯得似是而非。人權只不過是人的產權的一部分。”第五，產權不是人對物的權利，而是由于物而發生的人與人的社會關系。菲呂博騰關于產權概念指出：“要注意的中心點是，產權不是指人與物之間的關系，而是指由物的存在及關于它們的使用所引起的人們之間相互認可的行為關系。……它是一系列用來確定每個人相對于稀缺資源使用時的地位的經濟和社會關系。”第六，產權是一種社會工具。這種觀點認為不能抽象地定義產權，而是應強調產權的功能與作用。德姆塞茨指出：“產權是一種社會工具，其重要性在于事實上它能幫助一個人形成他與其他人進行交易的合理預期。”第七，馬克思的產權觀。馬克思的產權理論是生產力決定論的產權觀，產權的本質是生產關系，且主要是生產資料所有制關系在法律上的表現。馬克思指出：“私有財產是生產力發展一定階段上必然的交往形式。”

二、產權定義理論分歧產生的原因

關于第一和第二種定義。這兩種定義的視角和側重點不同，前者從廣義出發，側重點是財產權范疇的核心內涵即主體對客體的最高支配權——所有權。因為建立財產權利制度的核心問題就是確立財產所有權即排他占有關系。后者從狹義出發，側重點是產權運動的具體形式或狀態。當不同形式的財產權權能不集中于一個主體時，狹義所有權只說明占有的基本性質，而其他權能如占有權、支配權和使用權則反映了不同主體之間的權、責、利關系，從而構成了所有權的實現形式。財產權結構是歷史形成并不斷變化的，主體財產權利多樣化的特點在市場經濟條件下更為明顯。雖然這兩種產權定義都認為產權是多種權利的組合，但不能把產權等同于所有權。

關于第三種定義。這種定義是對古羅馬民法中形成的個人對物的排他占有權概念的一種繼承，認為只有從法律意義上講才存在著產權，產權即為法權。這種定義否認了產權關系作為經濟關系的客觀性，否認了產權是在一定的生產方式和生產關系的基礎上歷史地形成的，顛倒了經濟關系與法律關系二者之間的關系，認為是超越歷史的法律創造了產權。產權關系是社會經濟關系的核心，無論就產權主體的權能與收益，還是就其客體對象，都具有基礎性和決定性，屬于經濟基礎范疇。當然，產權取得法權的形式后，產權關系便獲得了法律上的認可與保護，規范的法律上的權利界定對客觀經濟關系也有重要的影響作用，它可使產權更加明晰、規范與效率，但法權屬于上層建筑范疇。可見，沒有客觀的產權關系，法權的存在便失去了基礎與反映對象，而變成了沒有實際意義的法律概念。

關于第四和第五種定義。這是從人權或產權的功能出發，或從政府強制和市場強制形成的對資產的制度方式出發對產權的定義。受私有制為主的市場經濟制度以及以人性自私論為核心的人本主義思想的影響，現代產權經濟學得出產權是人與人之間的社會關系的結論是產權經濟學發展的必然結果。這種界定是對單純強調“產權是法律強制性規定人對物的權利”思想的升華，在一定程度上揭示了產權的本質屬性。但由于西方學者遵循個體主義的經濟分析方法，把財產制度看做是超歷史的自然權利，認為資本主義社會形成的財產制度是人類的自然本性的產物，而不是在一定的客觀的歷史條件下形成的，把資本主義社會的自然秩序看做是人類社會永恒不變的規律，因而不能對產權范疇背后深層次的驅動機制作出科學的回答，使其產權理論不免帶有局限性。

關于第六種定義。馬克思創立政治經濟學理論體系旨在說明資本主義經濟制度的本質和發展趨勢，馬克思對財產權利問題的研究思路自然服從與服務于這一根本目標。馬克思從歷史唯物主義出發，運用整體主義的分析方法，研究了財產、財產權的起源、歷史變遷及其本質，認為生產資料所有制是由生產力的性質和生產力的發展水平決定的，有什么樣的生產力，客觀上就要求有什么樣性質的所有制與之相適應。產權制度作為所有制的具體化，其變革取決于生產力的發展狀況，取決于社會結構的整體即生產力與生產關系、經濟基礎與上層建筑的矛盾運動。可見，馬克思的產權理論不像西方產權理論那樣，把對產權交易過程和法律過程的分析作為其理論的核心從而使其對產權的界定立足于契約經濟條件下的交易操作層面，使人們對產權關系的考察看不到由于人對物的關系而形成的人與人之間關系的根源。

三、產權定義的理論界定

盡管中外學術界對產權定義的說法不一，但他們都認為產權是規范人們行為排他性的權利，是一種權利束。這是定義產權的基礎，為正確界定產權，本文認為還要明確以下三個問題：

(一)財產本身不是一種社會生產關系

將財產界定為社會生產關系混淆了財產與財產權利的基本含義。就“財產”一詞本身的含義來講，確實體現出它與人(主體)之間的關系。“有主之物”才能成為財產。人(主體)擁有財產雖然包含著人與物(客體)之間的關系，但財產并不是由經濟權利關系或法律來決定的，其物理形態上的變化也是獨立于法律的。把財產本身等同于一種社會生產關系，實際上是把財產等同于財產權利。通過前邊的分析可知，產權應是主體通過客體而形成的人們之間的經濟權利關系。這里的客體就是財產，它本身只表現為“物”性。如果財產本身是一種社會生產關系，那么在產權內涵的界定上就等于用社會生產關系來說明社會生產關系，必然造成邏輯思維上的混亂。

(二)產權不等于法權

經濟學上的“產權”不同于法學上的“產權”，應對二者加以區分。經濟學上的產權是對客觀經濟關系的反映，但其本身并不直接表現為法權形式。只有當法律對人們之間形成的客觀的經濟權利關系進行反映時，經濟學上的產權關系才上升為國家意志，取得了法權形式。目前學術界有觀點認為產權就是法權，其原因大概有四：(1)經濟學和法學雖然是兩個不同的學科門類，研究問題的視角、運用的方法和側重點不盡相同，但二者都是對客觀的經濟關系的反映，都研究財產權利，所以易于混淆概念。(2)受西方產權理論的影響。西方產權理論強調個體性、自然性、交易性和法權性。(3)對馬克思產權理論的誤解，認為馬克思產權思想主要是“財產關系……只是生產關系的法律用語”。事實上，馬克思是嚴格區分政治經濟學范疇和法學范疇的產權的。他說：“政治經濟學不是把財產關系的總和從它們的法律表現上即作為意志關系包括起來，而是從它們的現實形態即作為生產關系包括起來。”(4)由于法制建設的逐漸完善，現實經濟生活中的產權關系多數都得到了法律上的承認，獲取了法權形式，同時法律又可調整產權關系，因此在現象上，二者不易區分。事實上，作為經濟關系的產權是根本，屬于經濟基礎；作為法權關系的產權屬于上層建筑，是對經濟關系的反映，這才是定義產權的落著點。

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[中圖分類號]F272 [文獻標識碼]A [文章編號] 1673-5595（2012）05-0016-06

一、引言

對市場進入條件的理解是研究市場競爭機制的關鍵所在。所謂完全競爭理論只是市場進入條件的一種極端情況和一種理想狀態。在完全可競爭市場上，進入和退出市場都是無摩擦的，不存在進入和退出的障礙，市場價格必然等于邊際成本。由于在現實中很難滿足這種要求，雖然完全競爭理論被視為經濟理論的基本范式，但是完全可競爭市場只能作為研究現實經濟效率的參照系。在完全競爭理論中，對競爭的理解通常只限于產業中在位企業之間的直接競爭，而完全忽略了潛在進入者對于市場競爭的影響。因而，完全競爭理論對市場競爭機制的分析必然是片面的。

貝恩指出，進入壁壘是市場的重要結構特征，開創了從市場進入條件角度審視市場競爭機制的先河。[1]3在經濟理論中存在著對于市場進入條件的多種不同觀點。其中，最具影響力的觀點是貝恩和施蒂格勒。貝恩認為，潛在競爭的有效性取決于市場的結構因素，如規模經濟、絕對成本優勢等，進入壁壘的存在有其結構基礎。[1]11施蒂格勒則認為，市場結構不能表明進入壁壘的高低，而是對在位企業之間效率差異的反映，絕大多數進入壁壘都是由政府對市場的限制引起的。[2]69此外，處于這兩種極端情況之間的研究還有弗格森、費雪、魏茨賽克、吉爾伯特、卡爾頓和佩羅夫、邁克夫、麥阿龍和威廉姆斯等，他們的研究不僅建立在貝恩和施蒂格勒的基礎上，而且對進入壁壘本身的含義也提出了不同的見解。

對進入壁壘的不當理解會直接影響競爭機制的效率，造成社會福利損失。一方面，如果對進入壁壘界定過寬，將正常的企業行為界定為進入壁壘，則會直接干預和不當限制企業的正常經營；另一方面，如果對進入壁壘的界定過窄，對限制市場競爭的因素視而不見，又會導致資源配置效率低下。在中國市場經濟日臻成熟的今天，清楚理解進入壁壘的含義對于制定適合中國經濟實際的產業政策并指導經濟實踐、促進產業協調發展具有重要的現實意義。本文的目的是厘清這些不同定義的含義和區別，同時，在此基礎上進一步分析規模經濟和絕對成本優勢能否作為進入壁壘。

二、關于進入壁壘的七種定義

貝恩認為，進入壁壘是產業中在位廠商對于潛在進入者的優勢，這種優勢反映了在位廠商能夠在多大程度上維持其價格高于競爭性水平而不會引起新的企業進入該產業。因而，貝恩定義以在位廠商獲取超額利潤的能力作為判別進入壁壘的標準。由此，貝恩提出了幾類進入壁壘：規模經濟、資本要求、產品差異化和絕對成本優勢。[1]4而且，貝恩的實證研究表明，這幾類進入壁壘似乎與高利潤水平正相關。貝恩定義的隱含邏輯是，進入壁壘和超額利潤之間存在直接的因果關系。

施蒂格勒認為，進入壁壘是尋求進入一個產業的企業必須承擔而產業中的在位企業（在某一或每一產出水平上）現在不用承擔的生產成本。[2]69因而，施蒂格勒定義將在位廠商和進入者之間的成本差異作為進入壁壘的判別標準。施蒂格勒的定義比貝恩的定義要窄，貝恩意義上的進入壁壘不一定是施蒂格勒意義上的進入壁壘，但施蒂格勒意義上的進入壁壘都是貝恩意義上的進入壁壘。根據施蒂格勒的定義，只要進入者和在位廠商能夠得到同樣的技術，規模經濟就不是進入壁壘；而且，在規模經濟的極端形式——自然壟斷的情況下，很難說進入壁壘是規模經濟還是需求不足。同樣，資本要求也不是進入壁壘，除非在位企業不需要為此支付成本。產品差異化和絕對成本優勢能否成為進入壁壘需要進行具體分析。

弗格森追隨貝恩，將進入壁壘定義為使進入無利可圖但又允許在位企業超過邊際成本定價并持續獲得壟斷收益的因素。[3]7與貝恩相比，弗格森的定義增加了一個要求，即在位廠商持續得到壟斷利潤。也就是說，在位廠商要持續獲得超過一般水平的利潤，單純定價超出邊際成本的條件是不充分的。原因在于，在位廠商的邊際成本很可能低于其平均成本。這時，即便像貝恩所說的那樣在位廠商的價格超過邊際成本，也并不能保證其得到壟斷收益，只有在價格超過平均成本時才能得到超額利潤。

中國石油大學學報（社會科學版） 2012年10月第28卷 第5期 劉廣生，等：進入壁壘的七種基本定義及其意蘊比較費雪認為，進入壁壘是當進入對社會有益時阻止進入的任何因素。具體而言，當市場上存在不必要的高額利潤，而且如果這些利潤通過競爭消失，社會福利就會得到改善，但是企業卻不能進入競爭時，就會存在進入壁壘。此時，潛在進入企業的成本—收益計算并不能正確地反映社會對成本—收益的計算。[4]8在從利潤角度定義進入壁壘的意義上，費雪的定義是追隨貝恩和弗格森的。但是，與貝恩和弗格森定義的一個重要區別在于，費雪的定義更強調社會福利和進入壁壘的規范意義，這導致很多貝恩意義上的進入壁壘都不再構成進入壁壘。

魏茨賽克認為，進入壁壘是一種尋求進入一個產業的企業必須承擔而已經處于該產業的企業不必承擔的生產成本；從社會的角度看，這意味著資源配置的扭曲。[5]10顯然，魏茨賽克的定義是對施蒂格勒定義的一種修正，認為只有在進入者和在位者之間的成本差異減少社會福利時才構成進入壁壘，因而突出強調進入壁壘的社會福利含義。從某種意義上講，魏茨賽克對施蒂格勒定義的修正是非常重要的。因為經濟學家通常隱含地假定進入壁壘會阻礙市場對資源的有效配置并意味著無效率，而魏茨賽克的分析表明，某些進入壁壘的存在對資源配置是有益的。根據魏茨賽克的定義，不僅需要重新審視貝恩意義上的進入壁壘，而且施蒂格勒對進入壁壘的定義也存在問題。比如，考慮某個存在正外部性的產業，即便在位廠商和進入者不存在任何成本差異，從社會的角度看，對于該產業的進入也是不充分的。這時正的外部性就是進入壁壘，而施蒂格勒對進入壁壘的定義顯然沒有考慮到這一點。

吉爾伯特認為，進入壁壘是由于已經在位而得到的租金。①這種定義集中關注在位廠商的優勢而不是進入者的劣勢。由此，進入壁壘是在位企業僅僅由于已經處于某一產業而得到的額外利潤。這種定義的令人費解之處在于，在一般的意義上，利潤的存在是潛在進入者進入某一產業的動力而不是障礙，因而利潤本身并不是一種壁壘，而是壁壘存在的一種結果。從利潤的角度定義進入壁壘，可以將吉爾伯特的定義視為是對貝恩定義的發展。

卡爾頓和佩羅夫認為，進入壁壘是任何阻止企業家隨時在市場上創造一個新企業的因素，長期的進入壁壘是新進入者必須發生而在位企業不必（或曾經不必）承擔的成本。②這種定義追隨施蒂格勒，同時對施蒂格勒定義進行了進一步的發展和修正。卡爾頓和佩羅夫第一次明確從時間的角度提出了關于進入壁壘的定義，因而他們的定義可以分為短期和長期兩個定義。實際上，他們從短期角度對進入壁壘進行的定義并不具備實用性，因為這不僅意味著任何資本要求都是進入壁壘，而且意味著任何需要進入時間的產業都存在進入壁壘③。同時，他們的定義澄清了施蒂格勒定義中在時間上存在的問題。施蒂格勒定義使用的是現在時態，這意味著只要進入者現在需要承擔而在位廠商現在不需要承擔的成本就是進入壁壘，哪怕這種成本是在位廠商在過去進入市場時也是必須承擔的。卡爾頓和佩羅夫的定義顯然注意到了這一點，并不再將這種成本視為進入壁壘。

邁克夫、麥阿龍和威廉姆斯提出了一種劃分進入壁壘的不同方法。④他們將新進入者必須發生而在位企業不必（或曾經不必）承擔的成本——經卡爾頓和佩羅夫修正后的施蒂格勒定義——稱為進入的經濟壁壘；將延遲進入并因此降低了與不存在成本差異的立即進入相比的社會福利的成本——經魏茨賽克修正后的施蒂格勒定義——稱為進入的反托拉斯壁壘。反托拉斯壁壘比經濟壁壘的范圍更廣，所有的經濟壁壘都是反托拉斯壁壘，但是反托拉斯壁壘不一定是經濟壁壘。此外，邁克夫、麥阿龍和威廉姆斯認為還可以將進入壁壘分為基本的進入壁壘和輔助的進入壁壘。基本的進入壁壘指的是本身能夠構成進入壁壘的成本；輔助的進入壁壘指的是，盡管某種成本本身不能構成進入壁壘，但是，如果這種成本存在會加強其他的進入壁壘。④

三、規模經濟、資本要求與進入壁壘

如上所述，貝恩認為規模經濟是一種重要的進入壁壘。規模經濟有兩個重要來源：專業化經濟和貨幣經濟。前者指的是隨著企業規模的擴大可以允許要素在更大程度上進行專業化而帶來的分工經濟；后者指的是隨著企業規模的擴大，企業可以以更低的貨幣價格獲得其所購買或使用的生產要素，也就是說，這種經濟不是來源于實際成本的下降，而是源于進行大規模的采購而使得企業擁有更強的討價還價能力。這樣，貝恩認為規模經濟對進入條件存在兩種影響：一是規模經濟的百分比效應，即最小最有規模產出占據產業總產出的百分比越大，對該產業的進入越難；二是絕對資本要求效應，即企業規模小于最小最有規模時，單位成本上升越快，對該產業的進入越難。

為什么規模經濟的存在會阻止進入呢？貝恩認為，如果進入者以一個足夠小的規模進入，以至于這種進入對于在位廠商的價格和產出不會產生任何能感覺到的影響，這時，不會引起在位企業的報復。但是，在這種情況下，進入者的規模不是最優的，同時成本也比最優規模的成本更高。如果進入者以一個較大的規模（以最優或接近最優的規模）進入，以至于影響到了產業的價格或者產量，假定在位企業決定降低價格而不是減少產量，直到進入者能夠在新的價格下獲得一個市場分額，在這種情況下，進入實際上降低了產業價格，使得進入后的在位者和進入者的價格都比進入之前要低。同樣，如果進入者以一個較大的規模（以最優或接近最優的規模）進入，假定在位企業不是以降低價格而是限制產出的方式以使得進入者獲得一定的市場分額，在這種情況下，結果只能是進入者和在位者共同處于次優規模，并使得它們的成本高于可達到的最小成本。同樣，假定進入者以一個較大的規模（以最優或接近最優的規模）進入，在位者可通過降低價格進行報復以阻止其進入。總之，進入存在明顯規模經濟的產業，或者會導致較高的成本，或者會導致較低的價格，或者兩者同時出現。這樣，在位企業一般可以使價格高于可達到的最小平均成本而不引起進入。[1]55根據貝恩的定義，這就意味著存在進入壁壘。

弗格森認為，規模經濟是進入壁壘，而如果資本要求不是規模經濟的一個來源的話，就不是進入壁壘。[3]10費雪認為，規模經濟本身不能構成進入壁壘，但是，卻可能為進入壁壘的存在提供條件。[4]14如果有效生產的最小規模比整個需求更大時，在位企業就可能得到壟斷利潤。在這種情況下，進入者會根據進入后而不是進入前的情況計算利潤，并發現市場上存在一個以上的最小規模企業對產出的增加導致價格下降到無利可圖的程度。但是，即便如此，如果在最小規模之前成本曲線急劇下降，并且當所有的企業都處于最小規模時市場不能再容納另外一個企業，社會的成本收益計算與私人的成本收益計算是相同的，此時規模經濟就不是進入壁壘。不過，當成本在達到最小規模之前的下降比較平緩時，決定進入者是否進入的是進入者關于進入對在位廠商產量影響的預期。這時，就會存在進入對社會有利而進入者因為不相信有足夠的市場空間而不進入的情況。此時，與規模經濟相關的進入者預期不正確就構成了進入壁壘。

費雪認為，在進入需要進行大量投資的情況下，在位企業可能獲得超過一般水平的利潤，而且通過進入可以使這種利潤消失，這似乎意味著存在進入壁壘。但是，經過適當的分析可以表明，這里實際上并不必然存在社會不希望的高利潤。原因在于，在一個只有企業付出大量資本費用才能進入的產業中，如果從長期看企業的預期利潤不能充分彌補最初的資本投資，企業就不會進入。這時，企業選擇進入的結果是得到比其他地方更低的回報。如果不能保證資本的回報率超過在其他地方的回報率，從社會的角度看，所產生的資本費用就是浪費性的。由此可見，潛在進入者所進行的計算與社會希望它所進行的計算是完全一樣的，選擇不進入正是社會希望潛在進入者所得到的計算結果。因而，資本要求不是一種進入壁壘。[4]26

需要指出的是，費雪的分析忽略了消費者剩余，而消費者剩余只會進入社會計算而不會進入潛在進入者的計算。也就是說，不能排除兩者的計算不一致的可能性。這樣，在某些情況下，盡管從進入者的角度看，進入是不值得的，但是，從社會的角度看，只要消費者從進入中得到的好處大于進入企業的損失，進入就是值得的。這時，根據費雪的定義，就會存在進入壁壘。

根據維茨塞克的定義，資本要求和規模經濟并不能在一般意義上構成進入壁壘。[5]10為了證明這一點，魏茨塞克模型化了一個具有規模經濟的產業，并表明在古諾均衡下，自由進入時均衡的企業數量超過了社會最優時的企業數量，同時，總產量小于社會最優時的產量。[5]25也就是說，自由進入時的均衡企業數量過多，每一個企業的產量又過小，這時，由企業規模經濟所節約的成本比由于企業減少而帶來的損失更大。在這種情況下，“進入壁壘”不但不會減少反而會增加福利。

貝恩認為，在存在規模經濟且在位企業已經達到有效規模時，如果進入者在有效規模水平上進入后的產出超出了產業需求，價格就可能會低于進入者的單位成本，這樣，進入就會無利可圖。這實際上是假定進入者預期，即便進入之后在位廠商也會維持進入之前的產出水平，但是，一旦進入者進入，在位廠商就會希望通過減少自己的產出阻止利潤的消失。在這種情況下，進入者的利潤也不會完全消失，進入者就會預期進入且是有利可圖的。邁克夫、麥阿龍和威廉姆斯認為，只有一部分消費者由在位廠商轉移到進入者的情況下，在位廠商產出的減少才會阻止進入者利潤的消失。但是，由于連續購買比嘗試新產品的風險更低，消費者會忠誠于已經存在的品牌。這樣，只有在消費者對在位廠商的品牌足夠忠誠的情況下，規模經濟才會阻止進入。因此，規模經濟不是基本的進入壁壘，而是可以增強基本壁壘（如品牌忠誠度）的輔助壁壘。④

在規模經濟存在的情況下，貝恩認為，由于產業的剩余容量只能夠容納有效規模產能的一部分，進入就會被阻止。但是，考慮到現存工廠的被更替，以及那些處于增長期的產業，產業容量對進入的限制一般只是一種相當短期的現象。從這個意義上，邁克夫、麥阿龍和威廉姆斯認為，規模經濟是進入的反托拉斯壁壘，但不是進入的經濟壁壘。④

根據吉爾伯特的定義，資本要求是進入壁壘，特別是，當其中的大部分是沉沒成本時。①沉沒成本本身是退出壁壘而不是進入壁壘。退出壁壘可以通過兩種方式影響進入決策。一方面，退出壁壘可以通過影響在位廠商的激勵對進入產生間接影響，如果在位廠商不能在不遭受很大損失的情況下退出，那么，他們在進入之后采取攻擊行動的威脅就是可置信的，這會阻止進入的發生。這樣，在位廠商的退出壁壘產生了進入壁壘。另一方面，退出壁壘還可以對進入產生直接影響。在進入失敗的情況下，沉沒成本會增加進入者的損失，這使得進入后在位廠商的攻擊行為更為可怕。因此，進入者的退出壁壘也造成了進入壁壘。根據吉爾伯特的定義，沉沒成本就是進入壁壘。

施蒂格勒顯然并不將規模經濟和資本要求看成是一種進入壁壘。類似地，卡爾頓和佩羅夫認為，如果進入者和在位廠商能夠同樣地得到規模經濟的好處，在位廠商就不能得到過高的利潤。他們還認為，進入者難以籌集大額資本的觀點也是不正確的。②原因在于，只要資本市場運轉良好，一個同樣有利可圖的大項目就不會比小項目更難以籌集資金。投資者進行投資決策的依據并不是項目的大小，而是項目的好壞。同樣地，根據施蒂格勒式的定義，沉沒成本不是壁壘，因為所有的進入者都同樣要承擔這些沉沒成本。從長期看來，并不存在沉沒成本，卡爾頓和佩羅夫并不將沉沒成本看成是進入壁壘。

邁克夫、麥阿龍和威廉姆斯認為，資本市場的不完全并不能使資本要求成為基本的進入壁壘，④即便資本市場存在無效率。但是，由于對產業前景信息不對稱，大規模的項目比小規模的項目融資不一定難度更大。當然，資本市場的不完全對財富更多和更有經驗的企業比對沒有這種記錄的企業家更有利，但是，前者并不必然是在位廠商。實際上，很多進入某一新領域的企業都是多樣化的大型企業。微軟進入網景瀏覽器業務就是一個典型的例子。既然資金的籌集成本和難度一般與企業的大小而不是其某一具體業務的大小相關[4]29，那么，在那些主要的潛在進入者都是大型多樣化企業的產業中，大量的資本成本就不是進入壁壘。

盡管如此，邁克夫、麥阿龍和威廉姆斯認為，資本成本可以間接地阻止進入。④原因在于，資本成本經常能夠以放大風險的方式增強其他的進入壁壘。如果進入需要支出大量的沉沒成本，這種情況下，進入一旦失敗就會給進入者帶來巨大的損失。此時，在位廠商的攻擊行為可以阻止進入。潛在的損失越大，攻擊行為的威脅就越有威懾力。資本要求就是一種輔助的進入壁壘，特別是當其中的大部分是沉沒成本時。

在位廠商過去必須承擔進入者現在必須承擔的資本成本。根據邁克夫、麥阿龍和威廉姆斯的定義，資本成本不是進入的經濟壁壘。④當資本成本中的一部分是沉沒成本時，這部分成本在進入前是可以進行選擇的。但是，一旦進入就不能再進行選擇。當市場條件存在不確定性的時候，這種選擇權是有價值的。這樣，在市場條件是動態變化的時候，這些成本會延遲進入。根據邁克夫、麥阿龍和威廉姆斯的定義，資本成本可以是反托拉斯進入壁壘。④

四、絕對成本優勢與進入壁壘

貝恩認為，如果潛在進入者的預期單位生產成本在任何規模水平上都比在位廠商的高，換句話說，潛在進入者的長期平均成本或者規模曲線（表示企業的生產規模和大部為成本關系的曲線）處于一種比在位廠商更高的水平，在位廠商就會存在絕對成本優勢。在這種情況下，即便在位企業和進入者都處于自己的最優規模或者最小成本規模，進入者的單位成本仍然比在位廠商的高。如果在位廠商擁有絕對成本優勢，它們就可以在其最小平均成本水平之上定價，同時并不會導致進入者的進入。也就是說，絕對成本優勢構成了進入壁壘。

貝恩指出了絕對成本優勢的四種來源：（1）在位企業控制更好的生產技術，如專利和商業秘密，并能夠拒絕進入者使用或者通過收取使用費來提高進入者的成本。（2）生產要素市場的不完全使得在位企業能夠以比潛在進入者更低的價格獲得生產要素。（3）戰略要素供應，特別是自然資源，為在位企業所有或者控制。這樣，由于得不到這些資源，導致進入者使用較差的資源因而成本更高，或者以一個較高的價格從在位企業那里購買優質資源。（4）投資基金市場或許會對進入者要求比在位企業更高的實際利率。這里，以對自然資源的壟斷權、專利、更優的效率為例進行說明。[1]148

費雪認為，當某種稀缺資源被在位企業全部擁有時，就會存在進入壁壘。原因在于，在位企業可能不會在最大程度上需要使用這種資源，而是儲存這種資源。在這種情況下，如果進入能夠發生并擴大產出就會改善社會福利。[3]11吉爾伯特認為，貝恩的分析中忽略了機會成本的作用。①對稀缺生產要素的使用必然存在機會成本，企業是自己使用這種資源還是將其轉讓給競爭者使用，必須考慮使用該資源的機會成本。如果恰當地計算這種機會成本，則由此帶來的表面上的絕對成本優勢將不復存在。

假如不同的企業具有不同的效率水平，在位企業之間的回報水平就會不一樣：邊際在位廠商只能得到一般的投資回報率，而更有效率的在位企業則得到更高的投資回報率。類似地，如果在位企業比進入者的效率高，在位企業就會得到比進入者更高的回報率。更有效率的在位企業得到更高的收入可以解釋為一種效率租金或企業家要素收入。在位企業是那些企業家密集型企業（擁有更多稀缺投入要素——企業家能力的企業），因此，這些企業需要更少的勞動和其他投入，正如資本密集型的企業對勞動的投入更少一樣，因而表現出會計利潤與企業家密集度的正相關關系。更優的效率是進入壁壘嗎？由于更有效率的企業在位并不意味著資源配置的扭曲，從社會福利的角度考察，更有效率的在位企業不會導致私人收益和社會收益出現不一致，魏茨賽克認為更優的效率不是進入壁壘。

專利是進入壁壘嗎？要與擁有專利的在位廠商競爭，潛在競爭者或者繞過這個專利進行發明，或者得到在位廠商的許可。如果支付專利使用費，這種成本是在位企業不必承擔而潛在進入者必須承擔的。如果潛在進入者選擇自己發明，即便潛在進入者能夠以同樣的成本得到的同樣的研發結果，由于該發明已被申請專利，潛在進入者也必須付出比在位企業更大的成本才能使用得到的同樣的研究成果。根據卡爾頓和佩羅夫的定義，專利就是一種長期進入壁壘。②

由于創新屬于公共產品，對其使用的任何限制似乎都是無效率的。在一項創新產生之后，從短期來看，如果其他企業能夠立即得到這項創新并通過模仿進行生產，社會的福利會得到改善。那種認為專利妨礙了社會從中受益因而構成進入壁壘的觀點是十分短視的。創新者通過專利得到的利潤代表了其對創新進行投資的一種回報，而對創新進行投資是社會所希望的。假定在創新產生后立即進行模仿，創新者的利潤就會消失。但是，這樣做的一個直接后果是導致對創新進行投資變得無利可圖，因而使得創新不再有吸引力。所以，關鍵問題不是對創新的使用是否存在進入壁壘，而是進行創新本身是否存在進入壁壘。如果取消專利，在消除對創新使用的進入壁壘的同時，卻為創新本身設置了進入壁壘，如果專利保護對創新是一種必要的前提，讓人們免費使用這種創新對社會實際上是不利的。從社會福利的角度看，專利不構成進入壁壘。[4]31，[5]5如果沒有專利保護創新也會發生創新，那么，專利保護就構成進入壁壘。[5]5

五、結論

在貝恩的開創性研究之后，人們已經認識到進入條件是決定市場競爭程度的一個重要決定維度，進入壁壘已經成為研究市場定義和市場勢力的核心概念。但是，上面的分析表明，經濟學家對進入壁壘的定義還沒有達成廣泛的一致。這種分歧主要表現在以下兩個方面：

第一，從利潤還是成本的角度定義進入壁壘？以貝恩為代表的研究將在位廠商和進入者之間利潤的不對稱性作為識別進入壁壘的條件，而以施蒂格勒為代表的觀點則強調在位廠商和進入者之間成本的不對稱性。首先，通過資本利潤率作為利潤指標通常會導致對利潤的高估。一方面，產生利潤的生產要素并不僅僅是資本一種生產要素。另一方面，就資本本身而言，也存在沒有被資本化的資產，如與廣告、研發和聲譽相關的資產。其次，高利潤往往與高效率相聯系：由于效率更高而得到更高的利潤并不等于進入壁壘的存在。最后，排斥競爭的進入壁壘往往并不會導致高的利潤，而是會導致無效率和低生產率。在這些情況下，進入壁壘和高利潤水平之間并不存在一種嚴格的因果關系。因而，即便進入壁壘和超額利潤存在統計上的正相關關系，也不能因此推斷每一種存在超額利潤的情形都意味著進入壁壘的存在，貝恩的定義必然會擴大進入壁壘的范圍。

第二，正如費雪和魏茨賽克所指出的那樣，對進入壁壘的定義并沒有認真考慮進入壁壘的福利含義。經濟學家在提到進入壁壘時，通常隱含假定進入壁壘會引起資源配置的扭曲，因而，降低進入壁壘就成為競爭政策中的一個重要問題。事實上，經濟學家并不能證明一般意義上的（不管是貝恩還是施蒂格勒所定義的）進入壁壘在所有的情況下都會導致無效率。這樣，單純降低進入壁壘的政策就是不恰當的。人們在得出進入壁壘會限制競爭的結論時，必須仔細考察具體的經濟環境。這樣，在大量的反壟斷訴訟中，是否存在進入壁壘往往成為辯論的中心問題。

注釋：

① 見Gilbert，1989， Mobility Barriers and the Value of Incumbency， in Schmalensee and Willig（eds）， Handbook of Industry Organization， North Holland， New York。

② 見Carlton and Perloff， Modern Industrial Organization， MA： AddisonWesley，1994。

③ 實際上，在經濟學中，短期本身就意味著不存在任何新的進入。

④ 見MaAfee， Mialon and Williams，2004，What is a Barrier to Entry？ American Economic Review，94，P461465。

[參考文獻]

[1] BAIN. Barriers to New Competition [M]. Cambridge Mass：Harvard University Press， 1956.

[2] 施蒂格勒. 產業組織和政府管制[M]. 潘振民，譯. 上海三聯書店，1996.

篇10

近年來雖然產權理論的身影在一些關于西方經濟學的論文中時常能夠看到，但是特意對產權理論做詳細研究的關于西方經濟學中的產權理論論文并不多見。許多論文從一個微淺的層面去探討西方經濟學產權理論，或者只是從產權理論中的其中一個方面來進行探討和敘述。本文想要在基于國韌庋術大家在西方經濟學產權理論上研究理論成果，通過對西方經濟學中產權理論的脈絡分析，來詳述西方產權經濟學理論的基本框架

一、產權的定義及類型

（一）產權的定義的界定

產權在西方經濟學中定義究竟是什么，縱觀整個經濟學界也只是有些模糊的概念。只能從一些現代產權經濟學家代表人物對產權概念的不同論述中來進一步了解其真正的定義。在西方經濟學定義中，我們不能把產權和所有權簡單的歸集在一起，也就是說產權并不等同于所有權，這一結論為研究現代產權理論提供了一條正確的道路，是我們研究現代產權理論的一個前提條件。在英語的語法中，產權和所有權的語法和定義都是不一樣的，前者是復數的形式，后者是一個集合名詞。著名經濟學家羅納德.哈里.科斯曾在他的著作《企業，市場與法律》中對產權和所有權區分做過精妙的闡述和舉例，他指出產權是有所選擇的所有權，這種選擇權在時間和空間上有明顯的使用范圍。有關學者也將產權定義為一種在社會強制力保證下的權利。

（二）產權的定義

通過以上對產權定義的探討，可以把產權的定義概括為以下5點。

（1）產權是通過國家強制力，社會風俗習慣以及道德觀念來實施的一種權利。這些統稱為社會強制力。它是產權能夠順利實施的保障和前提。

（2）產權是一項權利，它為人們區分受到好處和受到損失提供了一個明確的界線和定義，因而它的外部關聯性很強。這就出現了針對損失者和受益者如何補償和索取的問題。

（3）產權的載體為某種物品。可以直觀地反映資源所有者的某項經濟利益權利。

（4）產權并不等同于所有權，這點上面的一些觀點已經進行了論證。所有權所指的是某項資源所有者有隨意自由處置自己資源的權利，而產權本質上可以看做是一種行為權。即它對人們的具體行為作出了明確的規范。

（5）產權是兩種平等權利之間的責任，權利以及利益的關系。從而也反映了市場交換的實質就是兩中平等權利之間的交換。

（三）產權的類型

西方學者將產權的類型分為以下三種：

（1）私有產權，是指財產的權力屬于個人，并且私人有權自由選擇其財產的用途而不受其他人的影響。但要明白私有產權并不是私有財產，因為產權是一種權利而不是所有權。

（2）共有產權，是指財產的法律角度上看的話權利屬于公共，公共體內每一個成員都享有這些權利，但僅限于公共體內部成員。共有產權與私有產權不同，并不具有排他性，即公共體內每個成員都公平地享有這些權利。并不能排斥他人。

（3）國有產權，是指產權所有者是國家。行使權利者是國家。

二、產權的結構和功能

（一）產權的結構

產權結構是指構成產權的元素，以及元素之間的一些關聯性，不同產權的主體有著不同的分布情況。產權結構的劃分一共有以下三種：

（1）產權的權能結構，若是把產權當做是一個完整的個體就可以把這個個體視作一種權利，其中個體是由不同的權項構成，這些權項既可以分布同一個個體中，也可以分別分布在不同的個體中。

（2）產權的微觀結構，是指不同產權個體內部權能排列組合狀況。

（3）產權的宏觀結構，是指全社會和個體產權之間的一些聯系。

（二）產權的基本功能

（1）外部性的內部化，經濟學家德姆塞茨在《關于產權的理論》作品對這一功能做過理論解釋，指出產權的主要功能就是為了幫助一些外部邊緣地區逐步走向內部化。產權之所以具有這種功能，是因為明確和界定產權可以節約交易費用，提高資源配置效率。

（2）產權的激勵和約束功能，是指產權只要在一個正常的社會中才能發揮它的作用。因為只有在正常的社會中，人們之間需要進行交換活動，在交換過程中人們才會具備產權意識，才會互相承認和尊重產權。從這里我們可以把產權看做是一種社會工具。它對個人有著很好的約束作用，約束個人的自利行為，保證社會秩序的規范。

（3）產權的資源配置功能，主要受到產權的排他性的使用權、讓渡權和收益權三個重要因素的影響。排他性意味著只有該項資源的所有者才能使用這項資源，除此之外任何個人在沒有所有者的同意下都不能使用這項資源。在產權的排他性下，所有者可以通過可讓渡權來決定自己財產的用途，通過賦予他人使用一部分的權利，他可以從中獲取剩余價值，這就體現了產權的收益權，但是同時就需要為自己行為負責任。在這一前提下所有者就想要爭取將自己的資源發揮出最優的效果，投放資源時就會更加的謹慎。同時在使用產權讓渡權時也會選擇讓渡給一些能人之士，這樣就起到了資源優化配置的效果了。