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篇1

金融產業是現代社會經濟發展不可或缺的產業，對第一、第二、第三產業發展提供重要支撐，其發展速度對三種產業發展速度產生重要影響，甚至刺激和改變產業結構。文章闡述了金融產業可持續發展的理論內涵，針對金融產業發展中存在的問題提出了具有建設性意義的金融產業可持續發展管理機制，希望這些理論能在客觀現實中得到驗證并在市場經濟實踐中發揮積極的作用。

金融產業可持續發展的理論

（一）內涵

金融產業是第三產業的分支，屬于服務業范疇，包括銀行、基金、信托、券商、外匯商、期貨中介等行業。金融業與產業發展密切融合，互動發展，共創價值。產融結合，產業為本，金融為用，產融一體化是社會經濟發展的必然趨勢。

金融產業有其獨特的資本運作形式，包括三部分內容。一是為產業發展提供資金支持和金融解決方案；二是金融產業實現了資源資本化、資產資本化、知識產權資本化、未來價值資本化四個過程的蛻變；三是金融產業按照三個投資階段涉足工業企業、農業企業和第三產業發展，第一個階段是前期的資金融通過程，為資金所需企業和單位疏通資金渠道，實現資源的初步資本化過程，中期投資主要是實現資源整合過程，培育具有競爭力和可持續發展力的經濟增長點，后期是在前期資源整合的基礎上實現價值增值和放大。在每一個階段，資本投資額度、投資進度都不同，要根據實際情況確定這些事宜。金融產業的可持續發展是指按照金融產業的發展規律，科學合理的利用金融手段，以社會環境效益和經濟效應并重為前提，充分發揮金融資本的刺激和調節作用，創新金融服務產品種類和形式，實現金融產業的良性發展，為國民經濟發展做出積極貢獻。

（二）金融產業持續發展存在的問題

社會發展實踐中，金融產業為現代農業、現代工業和現代服務業的發揮提供資金支持，對于這些行業的技術水平提升和產業規模的擴大具有重要的保障作用，可以說，現代經濟發展離不開金融體系的支持。但我國實行市場經濟的過程比較短，長期實行的計劃經濟體制造成我國市場經濟體制不完善，對于市場經濟的建設還處在摸索階段，金融體系也相對簡單和初級，并存在一些共性問題，這些問題的出現嚴重阻礙了金融產業的良性發展，也成為現在亟待解決的棘手問題，總的來看，這些問題主要表現在以下方面：

1.金融產業結構不合理、融資結構的失衡。由于我國市場經濟體制發展時間較短，金融產業結構也不完善，并且呈現結構失衡問題。一方面是銀行在金融產業機構中所占的比例較大，證券業、保險業、信托業、租賃業等非銀行金融產業所占比重則偏低；另一方面，在銀行等金融體系中，國有控股或股份制銀行所占的比例較大，私人企業銀行等金融機構所占的比例較小。中國金融市場在融資方式和證券品種上存在兩方面結構性問題：第一，間接融資比重過高，直接融資發展緩慢。從國內金融市場整體融資結構來看，例如2004年國內金融機構新增貸款規模約為3萬億元，占整個國內金融市場融資總量的83%，而同期股票、國債、企業債券等直接融資的新增規模只占融資總量的17%；第二，在資本市場中，債券市場發展滯后于股票市場發展，在債券市場內部的直接融資中，政府債券以及準政府債券發展較快，比重過高，而企業債券市場發展明顯滯后。這種金融結構不利于規避金融風險，發揮金融資本的作用。

2.金融資本覆蓋面小。金融機構的發展離不開產業經濟發展，當前我國很多產業發展面臨資金緊缺的困難，企業科技進步推動力量不足，例如很多小微型企業，企業資金少、企業規模小、管理不規范，這些企業要想得到快速發展，必須解決資金和技術問題，但是銀行等金融機構對這些小企業的貸款條件較高，這些小企業很難達到，國有銀行幾乎是不參股和投資中小規模的私營企業的，他們偏好于大型國有企業。而基金、信托、債券等行業公司對這些小企業的投資也很慎重和挑剔，并且這些投資的偏好也不一而足，同時這些資金公司的投資時間相對較短，往往希望在短時間內能實現投資回收，他們對投資的回報率要求也相對較高。這些投資機構不論是在產業領域、投資規模、投資方式上差距都很大，但不管他們選擇何種投資方式、選擇那些類型的企業，仍然有絕大部分的企業資金需求沒有得到有效解決，金融機構的投資覆蓋面小，是今后很長一段時間需要解決的問題。

3.金融市場法制法規不完善。金融產業發展與工業企業、農業企業、第三產業發展息息相關，形成了錯綜復雜的金融關系、管理關系，這就要求必須具備完善的、合理的法律法規對其經濟行為予以約束。隨著市場經濟發展的速度巨變，原有的那些抽象的、概括的、定型的法律法規遠遠不能滿足市場經濟發展的要求。特別是國家相關政策如果沒有長期性和連貫性，投資者無法做出長期的投資規劃和決策，這也促成了短期投資的偏好，造成金融資本長期在產業表層游離，沒有深入到經濟發展的內部進行滲透和融合，金融資本發揮的作用有限。另外，由于我國金融法律法規不健全，也滋生了部分違法行為。由于對于違法行為的制裁和懲戒力度不夠，很多金融機構和投資者的違法違規收益遠遠大于違法違規風險，他們就會冒險而為之。

金融產業的可持續發展的管理機制

（一）創新金融產業發展理念

1.金融產業要形成市場經濟競爭觀。競爭是企業生存的不二法則，沒有競爭就沒有積極意義上的進步。金融市場應鼓勵更多的資本機構開展競爭，通過金融機構不斷學習和提升，積累市場經驗，增強可持續發展能力。金融產業發展要拋棄狹義的有形競爭力觀，樹立“知識能力”、“無形資產”、“人力資本”、“創造需求”的無形競爭力觀；要拋棄金融產業核心競爭力就是金融商品和服務的價格與質量的單一競爭力觀，樹立核心競爭力內生于整個金融系統的競爭力觀。

2.金融產業要形成市場經濟發展合作觀。隨著經濟發展的不斷深入，金融產業資本需求量不斷增大，產業范圍不斷拓展，更多的金融產業通過一定的合作機制結合，共同推進產業發展。通過金融集團、戰略聯盟、行業俱樂部、行業協會、業務等多種形式，形成寡頭主導，大中小并存，合作競爭的金融市場格局，提高金融產業組織化程度。

3.金融產業發展要樹立集約化的發展觀。金融產業的發展不僅僅是數量上的急劇增長、規模上的擴大、地域的拓展、業務范圍的開拓這種粗放型的經營理念，更應該建立以顧客為中心，以效益為指標的集約化、內涵式的金融產業發展觀；增強金融業服務質量。

（二）實現金融產業和其他產業的高度滲透與融合

目前，我國市場經濟體制不斷完善，商品經濟市場交換空間和潛力不斷拓展，金融產業發展的外部環境和運作機制不斷成熟和完善，我國的綜合國力、國際競爭力和抗風險能力也日益增強，傳統的產業結構正面臨重大調整，新能源、新材料、節能環保產業、高端裝備制造、生物醫藥、高端服務等產業，成為我國經濟發展的重點產業。在項目合作階段，合作方要采用國家環保部政策支持下的新型環境綜合服務投資模式大力開發市場，并促進關聯企業的發展，獲取經濟效益、社會效益、環境效益的三重效應，實現項目公司（和集團公司）、金融機構、關聯企業的三贏和多贏。

（三）改變金融產業管理結構并創新金融產業管理方式

1.實現金融產業組織變革，建設金融企業的現代公司法人治理制度和結構。明確責任、義務體系，建立利益激勵機制和約束機制；規范企業的主體行為，實現結構和功能對應。

2.我們不僅要從技術創新角度推動金融工具、業務的創新，還要從金融企業制度和管理創新的角度，推動金融機構、職能創新。要創新金融管理機制，增強金融企業的可持續發展能力，打破政府保護、行業壟斷的不利局面，建立起真正開放的、市場化的實體經濟和虛擬經濟一體化、國有經濟和私營經濟一體化的全新格局。以市場為導向，堅持資源共享、優勢互補、平等互利的原則，充分利用有效政策資源、市場資源、技術資源、資金資源，促進科學技術盡快轉化為生產力。同步推進政府支持、資質條件、國家課題支持等，不斷進行技術創新與工藝優化，培育新興的市場主體，實現正現金流和高回報率。吸引更多的資金流、技術流、信息流不斷匯聚，形成資本疊加效應。

（四）優化金融產業發展規劃和金融決策體系

金融產業是典型的資本密集型產業，我國在加強金融產業發展的過程中，要對金融產業發展提供必要的政策支持，在市場準入、稅收政策、人力資本方面給予適當的優惠，利用中小金融機構經營機制靈活、專業化程度高的優點，發展不同類型、不同梯度的金融產業，滿足金融市場多層次金融資源需求。鼓勵金融機構建立科學的管理機制和決策機制，提高專業化決策和管理水平。金融企業要建立風險監控和規避機制，以減少投資風險。投資時：第一，要掌握企業的基本信息，包括公司歷史沿革，公司控股股東與其他主要股東或實質控制人的基本情況，公司組織機構設置和員工情況。第二，掌握公司財務狀況，包括：會計主體及報表體系，公司最近三年經審計財務報告（如有）或財務報表，歷史經營情況，公司目前經營狀況。第三，關注環保問題，正在履行的重大合同，歷史上及正在進行的重大訴訟，主要關聯交易及同業競爭情況。第四，對企業進行風險分析。包括資源風險、行業風險、競爭風險、財務風險、政策風險、管理風險、破產風險。同時，在金融監管法制化、程序化基礎上，依靠現代科技，加快監管手段電子化、網絡化步伐，建立金融預警系統，促進金融經濟健康發展。

（五）完善金融產業發展法制法規

我國目前要遵循公平競爭的原則，建立起從界定和保護產權，維護自由、平等的市場交易，促進公開、透明的金融市場形成，到規范金融決策秩序、金融機構和人員行為等具有內在邏輯一致性的法律法規體系，為金融產業健康發展提供法制保障。特別是針對目前金融市場法律界定不明確，違法成本較低的現象，提高法律的震懾性，增加違法懲戒的力度，加大對受損者的補償，以此有效控制交易禁止行為、道德風險和逆向選擇所產生的金融市場風險。同時，要完善信息披露制度，增加信息的公開性、準確性、完整性、及時性，減少金融市場風險。金融機構也要加強對從業人員的監管，培養具有高素質、強學習能力、業務精湛的新型金融人才。

結論

綜上所述，本文闡述了金融產業可持續發展的理論內涵，針對金融產業發展中存在的問題提出了具有建設性意義的金融產業可持續發展管理機制。

隨著我國改革開放進程的不斷深入，金融產業從無到有，從小到大，在30多年的時間內實現了跨越式的發展，為我國經濟、科技實力的提升做出了自己應有的貢獻。但是在產業的發展中，逐漸暴露出一系列的問題，這些問題的出現，嚴重阻礙了我國金融產業的健康和可持續發展。金融產業發展與我國第一、第二、第三產業發展密切相關，金融產業的興衰成敗直接關系到我國經濟建設的發展，在這種情況下，我國必須進行金融產業管理觀念、管理機制、管理政策創新，轉變金融企業粗獷式發展模式，建設可持續發展的、節約化發展模式，實現專業化、科學化發展，為國民經濟發展保駕護航。希望本文的研究能在客觀現實中得到驗證并在市場經濟實踐中發揮積極的作用。

參考文獻：

1.戴國強.商業銀行經營管理學[M].上海財經大學出版社，1999

篇2

1 現有金融會計課實踐教學模式中存在的問題

1.1 實踐教學培養目標的落實缺乏系統性

為適應我國商業銀行業務發展的需要,我校對金融會計教學班提出培養成應用型人才的目標,主要是加強實踐教學環節、培養具有較強動手能力的銀行應用型人才,在理論教學“必需”、“夠用”的前提下,加大金融會計專業實踐性教學的力度,但在實際落實這一目標的過程中,還存在著諸如制定教學計劃不科學、課程設置不合理、課時安排不適應等問題都亟待解決。

1.2 實踐教學缺乏整體性

其一,課程之間、各種實踐教學形式之間聯系過少,使得學生對課程某單項基本技術掌握較好,但綜合技術運用能力方面差,然而金融會計實務中各項基本技術結合運用是必備的素質。其二,對金融會計核算流程缺少整體觀念。如金融會計課程在基本核算方法一單元,我們著重講述核算的科目、記賬方法、會計憑證、賬簿設置和報表編制,并按項目對學生進行實際操作訓練,在操作訓練中,為節省課時教師以“填鴨式”代替了學生的獨立操作,使得學生對于金融會計核算的組織程序理解模糊,各單元課程學習后,還不能達到獨立操作的能力。其三,校外實習流于形式。培養金融會計方向人才,學生校外實習場所就是各商業銀行、證券公司和保險公司,然而,這些行業又是特殊行業,考慮風險的因素,學生到銀行、證券、保險等單位實習只能是在營業大廳擔當“導儲員”、“迎賓員”等工作,很難接觸到具體的金融業務,導致學生實習只是流于形式,而不能與校內所學知識有機結合。

1.3 學生學習缺乏主動性、創新思維能力差

金融高職教育培養出來的人才不僅具備扎實的理論功底和較強的實踐能力外,同時,還要具備創新的思維能力。然而,我們的教育方式恰恰缺少培養學生創新的機制,學生被動學習懶于思考。如在金融會計上機實踐課中,教師將模擬銀行操作軟件做成了教學模板幻燈片,以備學生上機遇到難解的學習內容時參考,而我們的學生不動腦就按老師的模板照貓畫虎,放棄獨立思考能力的培養。

1.4 師資隊伍素質不能適應實踐要求

近些年來,在金融高職院校中具備雙師資格的教師數量越來越多,然而教師真正達到雙師水平數量甚微,教師的實踐教學水平遠未達到理想要求。我國現行的考證制度主要側重于理論考核,教師即使拿到了“銀行從業資格證”、“證券交易從業資格證”、“高級會計師”證、“注冊會計師”證等多項證書,也只代表其理論水平上升到一定高度,而實踐操作水平可能還在原地踏步。

2 構建科學、合理、行之有效的實踐教學模式

2.1 根據培養目標科學定位

首先,課程設置應避免“大而全”。課程設置過多過雜就不能體現專業特點,如培養金融會計方向的學生,在課程設置上,如果基礎會計課能從內容上保證課時就沒有必要再開設財務會計課,不能片面強調拓寬學生的視野而設置一些不必要的專業基礎課或是非本專業的課,從而導致學生學而不專、專而不能等問題,畢竟學生的精力是有限的。其次,課時安排應強化實踐性。目前多數金融高職院校在課時安排上要求理論課與實踐課的比例要達到1∶1,而實際執行起來有的院校根本達不到這一比例要求,其實,要實現培養應用型人才的目標,這一比例還應擴大。對于專業性極強的學科,如金融會計崗位綜合實訓課應為百分之百的實踐。最后,基礎課程設置應體現服務于專業化要求的特點,基礎課程的開設應針對金融會計業務的要求而構建。

2.2 構建金融會計“兩段一體”的實踐教學體系

“兩段一體”是指“單項模擬實訓+綜合模擬實訓”的校內實訓和校外崗位實習相結合的組合模式。“兩段一體”的實踐教學模式本身并不存在問題,關鍵在于實際執行時能否有效對接。首先,單項模擬實訓要為綜合模擬實訓打基礎。金融會計班在教學過程中,專業課程主要圍繞著專業基礎課(基礎會計、金融基礎知識、計算機基礎等)和專業主干課程(銀行信貸、金融會計、市場營銷與策劃、客戶經理、網絡銀行、金融技能、綜合柜臺業務等)來進行理論教學和實踐教學。其次,綜合模擬實訓為校外崗位實訓的前奏。在專業課程結束時,設計一套系統的用以反映全方位金融業務的綜合應用教學內容,來模擬銀行、證券和保險業務的實務操作,借此提高學生綜合分析和應用能力。再次,校外崗位實訓,這是學生與社會實現有效對接的必經之路。通過校企合作為學生營造崗位實訓環境,使學生能夠在銀行職員的指導下接觸到金融實務,切實將所學理論與實踐結合起來。最后,聘請專業人士到校親臨指導。本著走出去,請進來的原則,學校可以聘請有多年實踐經驗的金融業務的高級會計師到學校來作報告和講座,把金融工作中實際遇到的問題及解決方法傳授給學生和教師,也可把教師和學生在教與學中遇到的實際問題反饋給他們,讓他們幫助解決。

2.3 培養學生學習主動性以增強其應變能力和創新能力

(1)激發學習興趣,讓學生學有動力。金融會計實踐教學的成效很大程度取決于學生的學習興趣,如果學生對所學有濃厚的興趣,就不會感到學習是一種負擔,枯燥的數字也會變得生動起來。要讓學生愉快有效地學習,關鍵在于激發學生的學習興趣,使學生由被動地接受變為主動學習。在實際教學中,應從以下幾方面來培養學生的學習興趣:其一,借助于現代化教學手段來激發學生的學習興趣。多媒體教學手段可以通過聲、像、動感演示將知識生動、直觀地傳輸給學生,例如講授會計憑證的填制方法時,通過演示教學往往比教師單純地講解更能吸引學生的注意力,教學效果較好。其二,利用授課內容的實用性來激發學生學習的興趣。

轉貼于

如儲蓄業務中的利息計算和學生日常生活比較貼近,為此教師應從利息計算的實用性角度去分析引入。其次,鼓勵疑質問難,讓學生學會思考。國家經濟越發展,金融業與社會經濟聯系越緊密,那么金融會計課程內容會隨著經濟形勢的變革而不斷發生變化,如果學生在學習時不掌握學習方法,不善于思考,就不會有應變能力,更談不上創新能力。疑質問難是創新意識的萌芽,是創新的前奏,因為能夠提出問題是需要學生有創造性和想象力的,為此教師應積極鼓勵學生思考提出問題,并通過適時鼓勵增強其積極性和自信心。

(2)激勵創新思維,讓學生學會創造。在傳統教學模式下,學生只能刻意地去模仿、機械地去練習,思維活動更多地表現為記憶性思維,這種思維方式是不利于今后千變萬化的社會發展需要的。為此,在金融會計實踐教學中應注意培養學生的創新思維能力。如在金融會計錯帳更正的實踐教學中,根據銀行更正錯帳方法讓學生相互設定錯帳業務內容,然后進行改正錯帳的業務操作。在講授銀行記賬方法后,可在教師的啟發下讓學生自行設計銀行業務活動并分組討論處理賬務應使用何會計科目,同時確定記賬方向。在這個過程中不僅可以激發學生的創造力,還可以培養他們的團隊合作意識。這些學習內容可以作業的形式布置給學生課后學生自主完成,也可在課上由教師引導完成。

2.4 制定有效的實踐考核機制

眾所周知,“考”這一教學環節在教學工作中是至關重要的,它可以督促教師和學生真正重視實踐環節,從主觀上去鉆研實踐教授法和實踐學習法,從而提高實踐能力。金融會計考核方法的改革應著重從以下幾個方面入手。

篇3

一、《金融會計》的課程性質及特點

《金融會計》課程是一門特殊的專業會計,是把會計的基本原理和基本方法運用到金融企業這一特定部門的行業會計。該課程屬于專業課程,專業技術性較強,具有很強的實際操作性,涉及金融相關知識,應在學習《會計學》、《財務會計》、《金融學》、《商業銀行實務》等課程之后開設本課程。由于與《財務會計》中以工業企業為主的業務核算區別較大,不容易接受,有一定的難度。因此,在金融會計教學方面也容易出現問題。

二、《金融會計》課程建設中存在的問題

筆者通過對部分開設《金融會計》課程的財經院校的調查,總結課程建設方面存在的主要問題如下:

(一)課程重視不夠,地位有待提高

該課程的性質從部分高校教學計劃來看,主要在金融學、會計學專業兩個專業開設,大部分為必修課,還有部分院校是選修課。絕大部分院校都未將該課程列為重點課程或精品課程。學分一般為2-4學分。課時最高的64課時,最少的是24課時。從以上情況可以看出,該課程地位較低,學校重視不夠。

(二)選用教材質量參差不齊,部分教材內容較陳舊

筆者通過了解目前國內高校使用金融會計教材的情況,發現各高校采用的教材參差不齊,有的采用最新的二十一世紀系列教材或十一五規劃教材,而部分院校采用的還是新會計準則前出版的教材。其中有個別教材質量較差,內容缺乏創新。這就導致教學內容陳舊,不能適應新準則變化的需要。

(三)教學內容不能保證教學目標的實現

金融會計應涉及商業銀行、保險公司、證券公司、信托投資公司等金融企業的會計業務。但從各高校網站的教學大綱來看,由于課時的限制,部分院校的教學內容只涉及商業銀行會計業務,而保險公司會計、證券公司會計等業務都沒列入教學內容。課程名稱為《金融會計》,實質上就是《銀行會計》。大大縮小了課程的覆蓋面,也就難以保證教學目標的實現。

(四)金融會計實踐教學存在的問題

金融會計因其特殊性,很多高校在教學中都設有實驗課。以做到理論聯系實際,提高學生的實際操作能力。但由于各高校實踐教學的條件、教學手段等原因,造成實踐教學效果不盡人意,學生畢業后到了銀行或保險公司等單位不能馬上適應工作的情況。

從目前部分院校建成的實驗室情況來看,其條件還不能滿足實踐教學的需要。條件好的院校建設了金融會計模擬實驗室,配備了計算機和相關的財務軟件。主要采用金蝶或用友財務軟件。基本能滿足教學需要。而條件差的、缺少資金的院校只建立了手工模擬實驗室,實踐教學只是根據單項實驗資料填制幾張憑證、登記幾個簡單的賬簿而已。這樣的實踐教學效果差,完全不能滿足教學的需要。

除了硬件條件差外,實踐教學的課時也較少。有的院校開設的實驗課為12課時,而少的只有4課時。實驗課課時太少,也是造成實踐教學效果差的一個原因。

在金融會計實踐教學中存在的另外一個問題是財務軟件。高校實驗室購買的財務軟件基本都是院校版或教學版,而像商業銀行使用的都是從知名軟件公司定制的軟件。這也是造成實踐教學與實際工作脫節的原因之一。

(五)師資方面存在的問題

從金融會計課程師資來看,很多老師都是從財經類院校畢業后直接到教學崗位從事教學。尤其是年輕老師,他們學歷較高,基本上都是碩士或博士。但通常缺乏實踐經驗,盡管掌握了扎實的理論知識,但對實際工作缺乏了解,這樣就很難培養出能夠理論聯系實際的應用型財經人才。

三、對《金融會計》課程建設的幾點建議

針對上述金融會計課程存在的幾個問題,筆者經過思考,提出如下幾點建議:

(一)重視課程建設,提高課程地位

筆者希望各財經院校提高該課程的地位,建議將《金融會計》定為金融學、會計學專業的必修課。有條件的院校應將該課程設為重點課程或精品課程。學分定為4學分較為合適,學時調整為64課時。也就是每周4課時左右。這樣做既能提高學生對課程的重視程度,也為完成教學任務提供了時間上的保證。

(二)選用最新出版的優秀教材,以適應教、學雙方的需要

選用教材的質量優劣,既影響到教師講授內容的教學質量,也影響學生自學的需要。以筆者教學經驗看,如果某位老師選用的教材不新或不好,學生的反應較為強烈,意見很大。原因很簡單,學生花錢買教材,就希望教材質量好,有較高的使用價值。因此,為了對教學、學生負責,選用的教材一定要過關。

此外,結合本人的教學經驗,想對金融會計教材的編寫提一點建議。這是很多教材共存的問題,就是對銀行實際會計工作的流程,實際案例等介紹較少。并且各商業銀行在部分業務上采用的具體核算方法還是有差異的。如銀行系統內資金匯劃等業務,各行采用的科目,核算方法是不完全一樣的。各有各的做法。所以,筆者建議編者中應邀請商業銀行尤其是已上市銀行的財務主管或財務總監擔當顧問,以增強教材的實用性。

(三)教學內容應覆蓋各類金融企業的主要業務

改變目前部分高校只重視商業銀行會計,而忽略保險公司、證券公司等主要業務核算的現狀。由于加大了教學課時,適當的增加一些內容還是可行的。另外,建議除了開設《金融會計》課程以外,也可開設《保險公司會計》、《證券公司會計》等課程作為選修課。擴大學生的知識面,使金融會計的教學更加系統。

(四)重視金融會計的實踐教學,提高學生的實際操作能力

除了以新會計準則為準教好理論知識外,組織好實踐教學也同樣重要。從目前高校畢業生就業情況來看,用人單位最注重應聘者的實際操作能力,希望應聘者錄用后能直接上崗勝任工作。因此,近幾年很多高校都很重視實踐教學。走的是培養人才適應市場之路。所以,社會上也掀起了職業技術學院熱,受到更多求學者的青睞。

在實驗室的建設上要引起領導的重視,要加大資金的投入,借鑒兄弟院校的先進經驗,做好實驗室的建設工作。從硬件上保證教學的質量。軟件采購上實現公開招標,通過比較選擇最適合的財務軟件。此外,還應增加實驗課時數,選用好的模擬實驗教材,配備專職的實驗老師組織實驗教學,確保實驗教學的質量。如有可能,建議單獨開設《金融會計實驗》課程,更好的配合理論教學,以提高學生的操作能力。

(五)做好任課教師崗前培訓,提高教師自身的理論和實踐水平

高校應對擔任《金融會計》課程教學的教師進行崗前培訓,包括理論部分和實踐部分。并作相應的考核,考核合格才能上崗。對于絕大部分教師來說,理論部分應該沒什么問題。實踐部分包括組織模擬實驗和到實習基地(與學校簽訂合作協議的銀行、保險公司等)進行參觀學習兩部分。經過這樣培訓的教師就完全能勝任金融會計的教學工作了。

目前很多高校都有自己的實習基地,但由于學生實習會給實習單位帶來工作上的不便等原因,很多高校只是象征性的與有關單位簽訂了協議,真正意義上的實習卻難以實現。因此,這個就需要學校與實習基地協調,采用更靈活的方式實現實習的需要。既不給實習單位造成工作上的不便,也能實現教師、學生實習的愿望。

以上幾點建議也是筆者多年教學的一點心得體會,也希望能對高校《金融會計》課程建設提供有益的思路,以促進《金融會計》課程更好的發展。

參考文獻

[1]沈惠霞.金融會計實踐教學評析[J].中國職業技術教育教學與科研,2006,(1).

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[3]代桂霞.銀行會計教學方法的創新與應用[J].商場現代化,2009,(3).

篇4

堅定不移地堅持以人為本，是科學發展觀的核心內容。中國有13億人口，30年改革開放取得了巨大的成就，但也應該清醒地看到，我們的發展還很不平衡，尤其是貧富差距懸殊的情況依然存在，民生問題依然是各級政府時刻不能忘懷的大事，面對金融危機的來襲，這個問題尤需引起高度重視。針對目前的救樓市，到底是救高房價還是救市場，到底是救開發商還是救無房住的老百姓，就考驗著地方政府的執政智慧。一些地方政府采取直接用納稅人的錢購買空置房的辦法，就很受公眾質疑。面對金融危機對我國的逐漸侵襲，眼下又時值寒冬季節，元旦、春節也很快來到，穩定物價、穩定市場，確保老百姓的生活水平不受太大影響，讓廣大人民群眾，特別是災區群眾，都能過上一個溫飽無憂的冬天、度過喜慶祥和的年關，應是各級地方政府須臾不可懈怠的大事。

篇5

自2006年底以來，國家陸續出臺了鼓勵農村金融發展的若干政策意見，并在十七屆三中全會上將農村金融確定為現代農村經濟的核心。根據中國人民銀行的統計口徑，農村金融機構分為兩大類，一是農村合作機構，二是農村新型機構。農村合作機構包括農村信用社、農村合作銀行和農村商業銀行，農村新型機構包括村鎮銀行、貸款公司和農村資金互助社。其中，農村合作銀行和農村商業銀行均是指由原農村信用社通過改制達標以后形成的農村金融機構。而農村新型機構則是利用現行新的農村金融政策組建的新設農村金融機構。

注：以上數據摘自中國人民銀行昆明中心支行貨幣政策分析小組編寫的《2010年云南省金融運行報告》。

二、農村金融機構現狀

截至2010年末，全國村鎮銀行數量達到了349家，距中國銀監會《新型農村金融機構2009年～2011年工作安排》要設立1027家村鎮銀行的目標仍相距甚遠。

云南省近幾年加大了農村金融建設力度，大力增加農村地區銀行業網點，并加強監管，提高管理水平，使農村信用社法人治理明顯改善，存貸款規模已經躍居全省各銀行業機構之首，整體實力有所增強。2010年，云南新設村鎮銀行4家，批準設立的小額貸款公司達到228家，農村金融服務體系不斷完善，服務覆蓋面和水平穩步提升。全年農村金融機構資產總額占全省近兩成，其中，農村新型機構資產總額達27億元，發揮作用日益增強。

三、投資農村金融機構的初步可行性分析

（一）投資對象選擇分析

1.法律政策規定。根據《中國銀行業監督管理委員會農村中小金融機構行政許可事項實施辦法》（銀監會令[2008]年第3號）有關規定，農村商業銀行和農村合作銀行要求在農村信用合作社及其聯合社基礎上以新設合并方式發起設立；貸款公司由單個境內外商業銀行或農村合作銀行全額出資設立；農村資金互助社是由鄉（鎮）、行政村的農民和農村小企業按相關條件發起設立；村鎮銀行由有符合條件的發起人或出資人發起設立，發起人或出資人包括：自然人、境內非金融機構、境內金融機構、境外金融機構和銀監會認可的其他發起人或出資人。

2.初步結論。根據上述規定，民間資本具有投資資格的農村金融機構僅包括兩種，一是在農信社重組成立農村商業銀行或農村合作銀行時擇機進入；二是在村鎮銀行組建時，民間資本參與發起設立。而對其他類型的農村金融機構，民間資本則不具備投資主體資格。

（二）投資股比選擇

1.法律政策規定。農村商業銀行和農村合作銀行中，單個境內非金融機構及其關聯方合計投資入股比例不得超過銀行股本總額的10％。

村鎮銀行最大股東或唯一股東必須是銀行業金融機構，且其持股比例不得低于銀行股本總額的20%，非金融機構企業法人及其關聯方持股比例不得超過銀行股本總額的10%。

2.初步結論。根據上述規定，民間資本對農村金融機構的投資比例只能限定在10%以內。

（三）其他限制性規定

村鎮銀行的發起人或出資人持有的股份自銀行成立之日起3年內不得轉讓或質押。

村鎮銀行在繳足存款準備金后，其可用資金應全部用于當地農村經濟建設。村鎮銀行發放貸款應首先充分滿足縣域內農戶、農業和農村經濟發展的需要。確已滿足當地農村資金需求的，其富余資金可投放當地其他產業、購買涉農債券或向其他金融機構融資。

村鎮銀行對同一借款人的貸款余額不得超過資本凈額的10%；對單一集團企業客戶的授信余額不得超過資本凈額的15%。

（四）基本結論

根據上述分析，在農信社重組前景尚不明朗的情況下，民間資本投資農村金融機構的選擇范圍基本可以確定在村鎮銀行單一目標上，投資股比為10%以內。此外，因村鎮銀行的貸款范圍主要限定在當地，如果民間資本和商業資本、工業資本在投資地沒有很好結合的涉農項目，則會缺乏金融鏈、產業鏈的連環支撐，導致綜合效益下降、投資風險上升。因此，民間資本投資村鎮銀行的行為應定性為財務投資，即以獲得投資分紅為目標。

四、投資村鎮銀行的初步可行性分析

（一）云南村鎮銀行發展現狀分析

截止2011年4月,云南省已設立8家村鎮銀行，分別是玉溪紅塔區興和村鎮銀行、文山民豐村鎮銀行、曲靖惠民村鎮銀行、昭通昭陽富滇村鎮銀行、祿豐龍城富滇村鎮銀行、楚雄興彝村鎮銀行、麗江古城富滇村鎮銀行、大理海東村鎮銀行；而按照銀監會計劃，到2011年末，云南省內村鎮銀行將達到125家，覆蓋云南省全境129個縣(區、市)。

（二）村鎮銀行優惠政策分析

2009年財政及稅務部門積極扶持農村金融機構的發展，了《關于金融企業涉農貸款和中小企業貸款損失準備金稅前扣除政策的通知》，對農戶、農村企業及中小企業貸款實行損失準備金稅前扣除；頒布了《關于實行新型農村金融機構定向費用補貼的通知》，其中規定：凡達到監管要求并實現上年末貸款余額同比增長的村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社3類機構，自2009年至2011年，由中央財政按照上年末貸款余額的2%給予補貼。

（三）村鎮銀行發展機遇分析

農村金融作為現代農村經濟的核心，在不斷推進的新農村建設、城鄉一體化、城市化進程中，將發揮越來越重要的作用，并在廣大的農村和縣域地區金融體系中扮演舉足輕重的角色，主要有兩方面的原因。

一是，大型銀行管理的垂直化和機構職能的扁平化使得其大量機構和業務，尤其是資產業務在范圍上迅速脫離農村和縣域，在經營對象上迅速脫離中小企業和非強勢行業。這些行為的結果是，一方面在農村和縣域形成了較大的金融供給真空；另一方面，由于這些機構的負債業務在全國大部分農村和縣域地區并未同步收縮，造成農村和縣域金融資源不斷向發達地區和行業轉移，因而扮演著“抽水機”的角色。

二是，農村信用合作社（農村商業銀行），由于在理順治理結構、解決歷史遺留問題、提高業務創新能力、提高人員素質等諸多方面存在諸多短期無法突破的問題，雖然具有先發優勢，但村鎮銀行憑借其科學的公司治理結構和簡潔高效的運行機制，在農村和縣域地區仍然存在廣闊的生存和發展空間。

（四）各類銀行發展村鎮銀行的動機分析

1.建立新的利潤增長點，實現業務轉型的重要手段。由于傳統銀行業務領域競爭日趨激烈，對優質客戶、優質項目，銀行的議價能力越來越弱，收益空間正被逐步壓縮。各銀行逐漸意識到應進行戰略轉型和業務結構調整。而城鄉一體化進程中蘊藏著巨大的金融需求，是商業銀行未來重要的利潤增長點和實現業務轉型的有力依托，村鎮銀行又正是實施這一戰略的最重要的載體，所以各銀行在設立村鎮銀行方面表現積極。

2.突破區域限制，間接布局擴張的有效途徑。由于區域性中小商業銀行跨區域開設分支機構受到資產規模、監管評級、盈利水平等多方面的限制，而外資銀行在華的分支機構設置和營業規模受到監管當局限制，因此，設立村鎮銀行就成為上述銀行規避政策限制，實現跨區經營，間接布局擴張的重要途徑。

3．填補金融空白，搶占市場先機的重要考量。目前中國農村金融薄弱，隨著國有商業銀行經營重心轉向城市，農村甚至出現大量市場空白，大多數鄉鎮只有信用社和郵政儲蓄機構，而郵政儲蓄基本上“只存不貸”，成為農村金融資源向“城市化”轉移的渠道，致使農業項目得不到信貸資金支持，這正是吸引銀行進入的主要原因。

（四）村鎮銀行的盈利能力分析

作為新型金融機構，村鎮銀行在開辦初期可能會遇到一系列困難導致虧損，但從總體上看，由于村鎮銀行作為法人機構決策高效，在資產業務定價上有較強的議價能力，且作為服務特定地域的社區型銀行，其地緣優勢突出，能夠充分地發揮“小銀行”優勢，從全國已經設立的村鎮銀行來看，其在設立后短時期內基本可以實現盈利。如2010年末，光大銀行發起設立的韶山光大村鎮銀行當年實現利潤總額210萬元，撥備后及稅后凈利潤103萬元；2010年2月，國開行出資的7家村鎮銀行實現整體盈利；由于采用了基于企業的現金流和還款能力發放貸款的創新方式，匯豐村鎮銀行在較短時間內成功實現盈利。

現以富滇銀行設立的村鎮銀行為例進行盈利能力分析。截至目前，富滇銀行已成立3家村鎮銀行（如下表所示），已獲云南銀監局批準籌建2家村鎮銀行（昆明滇池富滇村鎮銀行、曲靖富源富滇村鎮銀行），獲董事會同意出資設立村鎮銀行1家（昆明金殿富滇村鎮銀行）。根據《富滇村鎮銀行發展規劃綱要》，富滇銀行將在此基礎上繼續籌建北京門頭溝、盤龍區、怒江等村鎮銀行，即2011年底村鎮銀行總數將達到10家。

富滇銀行已成立村鎮銀行情況表

單位：萬元

截至2010年底，3家已成立村鎮銀行財務狀況如下表所示：

富滇村鎮銀行財務狀況表（2010年12月31日）

注：[1]麗江古城富滇村鎮銀行在設立運行4個月后即實現賬面盈利，至2011年3月末已實現盈利120萬元。

由以上分析可以看出，盡管各家銀行在經營范圍、盈利模式、經營目標上存在較大差異，但富滇村鎮銀行基本上可以實現當年投資當年盈利，甚至在運營滿兩年后，凈資產收益率可達到10%左右。

為判斷富滇村鎮銀行的盈利能力，我們與銀行類上市公司的凈資產收益率進行了對比，以2010年12月31日為基準，A股16家銀行類上市公司的凈資產收益率如下表所示：

A股16家銀行類上市公司凈資產收益率列表(2010年12月31日)

從以上分析可以看出，新成立的富滇村鎮銀行當前凈資產收益率水平基本為全體上市銀行的一半左右，但是，若排除全國范圍經營的銀行，僅與區域性經營的上市銀行（如南京銀行、北京銀行、寧波銀行）相比，則收益率水平相差就沒有那么懸殊了。若加之村鎮銀行尚屬新鮮事物，成立時間短，客戶資源未全部打開，成長潛力尚未完全釋放等因素，則可基本判定村鎮銀行前景看好，具有良好的發展勢頭。

五、投資選擇

1.金融業作為資源稀缺、門檻較高、壟斷性強的行業，與其他產業相比，其盈利能力始終處于上游水平，且具有較高的穩定性。因此，民間資本應抓住機遇，加大對金融板塊的投資力度，增強在金融領域的話語權，為真正實現產融結合、商融結合做好準備。

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課堂教學設計是教師在課堂教學工作開始之前對教學工作的預想和籌劃，是為完成教學目標篩選教學內容，確定教學方法，創造學習環境，規范教學行為的一系列過程。課堂教學設計能夠反映教師的教育觀念、教學方法和綜合教學能力。著名學習理論建構主義學說提倡圍繞情境創設、協作學習、問題探索、意義建構等方面進行科學的教學設計。優化的課堂教學設計，并輔以多樣化的教學方法與先進的教學手段，才能使課堂教學達到最佳效果。本文擬以金融市場學為例，解析金融課程教學設計的基本思想以及如何利用先進的教學手段實現教學設計。

一、金融市場學的特點與教學中面臨的問題

作為金融學科的專業基礎課，金融市場學課程具有鮮明的特點，在教學中面臨許多問題，因此教學設計尤為重要。

1、內容龐大，結構復雜。金融市場學的內容與體系比較混亂，不同的編者根據自己的理解和對課程的定位，將金融市場體系、金融資產估值定價理論、證券投資分析理論、金融機構、金融監管等不同的內容以不同的體系組織起來，且許多內容與其他專業課都有不同程度的交叉和重復。如果課程體系和內容設計不當，一方面在有限的課時內難以完成教學任務，另一方面又影響與其他課程的銜接。

2、金融市場知識更新非常快。在金融全球化、自由化、創新化、工程化等趨勢的推動下，國際金融市場發展迅速，其市場體系、金融工具和金融制度發生了深刻的變化。同樣，隨著中國加入WTO和金融體制改革的大破大立，中國的金融市場日新月異，出現了許多新的交易制度和交易工具。雖然教師在選取教材方面非常注重權威性和時效性，但大多數前沿的知識在各類教材中難以反映，教材更新的速度遠遠跟不上金融市場知識的更新速度，存在滯后性和陳舊性。在這種情況下，教師必須緊跟金融市場的發展趨勢，準確把握重點和熱點，對課程具體內容進行再造和選擇。

3、實踐性強。本課程直接面向金融市場和金融工具，而不同市場和工具的運行機制和操作原理極為復雜，描述性學習很難使學生真正掌握相關知識。這就需要有針對性地設計實踐教學環節，對金融市場業務進行模擬訓練，提高學生對金融市場的感性認識和領悟能力，以及實踐能力和綜合素質。

二、運用建構主義原理進行課堂教學設計

(一)建構主義學習理論對課堂教學設計的指導意義

“建構主義”是西方流行的學習理論，近年來在中國廣泛傳播，并隨著以計算機為核心的多媒體、Intemet、通信技術等技術條件的完善，逐漸成為探索新型教學模式的理論指導。建構主義學習理論認為學習者是信息加工的主體，是意義的主動建構者，學習是學生通過自己對教材等必要的學習資料的主動學習以及同教師、同學的交流，來發現新知識并融人自己原有的知識體系中，從而建構自己的知識系統的過程。建構主義提倡在教師指導下的以學生為中心的學習，追求教與學的合作化，使教學過程由傳統的以教師為中心的邏輯講解傳授式轉變為圍繞情境創設、協作學習、問題探索、意義建構等方面進行科學教學設計的新型教學模式。

(二)金融市場學課堂教學設計的思路

1、對課程體系和內容進行再造與重新設計。教師在準確把握知識發展的最新趨勢和熱點、難點問題的基礎上，不拘泥于教材安排，打亂內容和順序，根據學生思維接受習慣重新安排體系和內容，并將具體內容高度概括，抽出筋脈，確定主題，以最簡潔醒目的題目呈現出來，使學生獲得一個清晰的框架。在一個簡潔明晰的知識結構中，圍繞主題，將基本理論講授給學生，避免了繁縟和滯后的知識，課堂效率比較高。

2、以學生為主體，確定小組協作的自主學習方式。這里包含兩層意義，首先是自主學習。學習理論強調學習者是信息加工的主體，在給學生搭建一個基礎平臺、學生掌握了基本理論的前提下，教師要敢于給予學生一定的壓力和動力，要求學生主動去搜集并分析有關的信息和資料，對所學習的問題要提出各種假設并努力加以驗證，將知識深化、泛化，這樣既解決了教材知識陳舊的問題，又培養了學生自我學習的能力。其次是協作學習。金融市場體系龐大，知識豐富，熱點、難點多，單個學生由于主客觀條件的局限很難有效完成信息搜集和解決問題的學習任務，組織和引導學生以小組為單位進行協作學習，包括共同學習、討論以及同教師的對話交流，學習者的思維與智慧就可以被整個群體所共享，從而加速知識的內化。

需要強調的是，這種課堂設計并不意味著放任自流和無為而治，要取得較好的效果，必須以教師的科學指導為前提。教師要充分尊重學生的創新精神和學習熱情，創造活躍平等的課堂氣氛，隨時捕捉學生的思想火花，開展即席討論和辯論，并加以追蹤和指導，使知識點大大延伸并深化。

3、把圖形、圖像、聲音、動畫以及文字等各種多媒體信息及網絡控制實時動態地引入教學過程，創設最佳的教學情境，使學生增加對金融市場學的感性認識，激發求知欲，并通過實踐操作鞏固知識，使課程達到“知行合一”的目的。情境創設這一課堂設計思想并不是創新，學習理論很早就提出了，只是以往教師不具備高科技手段，只能借助簡單的圖片或道具。而今天發達的多媒體計算機技術和網絡通訊技術，為情境創設提供了最佳的實現工具，從而更加凸顯了這一課堂設計思想的重要性。

三、實現課堂教學設計的教學手段

通過課堂教學設計，教師對課程的教學有一個總體規劃和把握后，下一步的重點就是選擇恰當的教學方法和手段實現上述課堂教學設計，從而提高教學效果，完成教學任務。金融市場學中可以采取的教學方法有多種，如課堂討論、案例教學、專題講座等，均可以取得較好的效果，這里僅對兩種先進的教學手段——網絡實時動態演示與金融實驗室模擬訓練進行重點探討。因為針對本課程來說，它們更具有典型性。前面提到，課程具有實踐性強的特點，要解決理論聯系實際的問題，在“知”與“行”之間構建一個橋梁，必須創設真實的環境，設計實踐環節，而網絡實時動態演示與金融實驗室模擬訓練恰好能夠滿足這些要求。

1、網絡實時動態演示。隨著因特網的迅速發展，出現許多專業化財經網站，所開辟的欄目幾乎覆蓋了主要的金融市場。這些網絡資源具有多種教學功能，可以被廣泛地運用于教學過程中。

第一，能夠提供最新、最全面的金融市場信息與資料，包括金融市場知識、金融市場制度、法規及學者的理論觀點。教師可以利用它不斷更新、補充教學內容，學生則可以利用它進行自主學習。毫不夸張地說，它就相當于是一個永不落伍的電子教科書，學生在課堂上掌握基本知識后，還可以根據自己的興趣在課余利用網絡繼續進行深度研究和更廣泛的學習；第二，許多網站能夠提供主要金融市場的實時動態行情和各種金融分析軟件，且界面設計合理，操作簡便，利于演示。例如新浪財經將股票行情、公司基本面、技術分析指標、股票動態連續競價狀況等重要信息和工具集合為一體，功能強大。在學習相關知識時充分利用這些資源進行動態演示，不僅能使學生身臨其境，提高學習積極性，而且可以將教學內容直觀地展現在學生面前。簡單的演示勝過多篇文字描述，利于學生掌握復雜的知識。股票市場中金融工具的連續競價交易原理是教學的重點和難點，但學生對于在“價格優先、時間優先”條件下股票市場撮合成交方法似懂非懂，而利用網絡傳送的真實交易信息引導學生觀察某只股票在某一時期競買和競賣的價量對比過程，則能夠幫助教師將問題講解透徹，學生理解起來相對容易；第三，提供股票、外匯、期貨的模擬操作平臺，用戶可以在線申請虛擬初始資金，參考實時市場行情模擬主要金融資產的買賣。利用此功能，學生可以結合課堂上學到的基本面分析方法和技術分析方法進行投資決策，從而熟悉金融市場交易規則和流程，檢驗知識的掌握程度，并通過具體收益、風險的體會，對金融市場有更加深刻和清醒的認識。

2、實驗室模擬操作法。作為實踐性很強的課程，僅靠課堂教學和學生自主學習是遠遠不夠的，為提高學生理論聯系實際的能力，以行帶動知，要開設專門的實驗課程，模擬金融市場環境，對學生實踐能力進行集中訓練和提升。金融實驗室的模擬操作是主要的實踐環節，即使在網絡提供模擬操作平臺的今天，它仍然是實踐環節的主體，不能完全被替代。這是因為：其一，實驗課程是根據教學內容系統開發的，有詳細的實驗教材或講義，并在專業教師的指導下進行，具有針對性和有效性。其二，學生依靠網絡平臺進行的模擬操作是分散和單向的，難以解決實踐中遇到的問題，而實驗室仿真交易則是交互式的集中訓練，是在教師的有效控制下進行的，教師能夠發現教學中存在的一些漏洞和問題，并及時改進和解決。其三，近年來，金融實驗室建設不斷完善，除了具有實時行情和簡單的操作平臺等功能以外，還可以將商業銀行、投資銀行等其他金融機構與金融市場有關的業務整合進來，如股票的發行業務、基金的申購贖回業務等，使學生對金融活動有全面的了解。其四，利用金融實驗室還可以舉辦各種投資大賽，創造競爭的氛圍，為學生提供交流和切磋的平臺，提高學生認識、分析、解決問題的綜合能力。

篇7

在中國，僅僅三年時間里，互聯網金融的監管就經歷了從監管真空期、輿論一邊倒的“軟法監管”到14部委聯合的“互聯網金融專項整治”，以致不少海外人士認為，中國的互聯網金融監管實踐對金融科技的監管方法論提供了絕好的啟示與參考。的確，中國互聯網金融的躍進式實驗所產生的經驗與教訓，為世界各國制定金融科技的監管政策提供了獨一無二的研究樣本。

監管啟示

中國互聯網金融的監管對金融科技的監管，至少有以下三點啟示：

一是科技驅動金融發展不是金融科技或者互聯網金融的“專利”，監管理念不應發生跳躍式波動。以唯物史觀看，互聯網金融經歷了互聯網技術在傳統金融體內孕育、驗證、發展、成熟進而外溢到互聯網公司等非金融機構的連續演變，那么監管理念的變化也應連續，針對傳統金融部門的監管理念既不應照搬到金融科技上，也不會完全與金融科技的實際脫節，這對矛盾是對立統一的，不會產生誰顛覆誰的結果。

二是科技再“炫”，也會不改變金融科技或者互聯網金融是金融中介的事實，監管部門應有定力。金融科技也好，互聯網金融也罷，其從事的活動都是金融中介，發揮的功能都是金融功能，“科技”、“互聯網”只是表象，道德風險與逆向選擇是問題的實質。諸如國內學者、媒體與互聯網金融從業機構一起鼓吹的“軟法監管”就是典型的避實就虛，嚴重影響了監管部門的監管定力。

三是金融科技與互聯網金融往往從“小而無視”直接到“大而不倒”，監管與市場應持續有效溝通。“余額寶”在不到9個月時間里，就從籍籍無名的小型貨幣型基金迅猛發展成數千億規模的大型公募基金，這種指數級別增長的能力表明，金融科技和互聯網金融能夠實現超常規發展，其規模從初創時期的被監管部門“小而無視”直接變成“大而不倒”，監管部門則經歷了“看不起”、“看不懂”到“看不住”的尷尬過程。

監管挑戰

“輕資產”對現有的以資本充足率為核心的監管體系提出了根本挑戰，凡是那些實質承擔信用、市場、操作風險暴露的金融科技，理應保有一定的自有資本，否則由此產生的道德風險會由全社會承擔（中國的P2P跑路就是很好的教訓）。但是，如對金融科技提出與銀行、證券、保險等一樣的監管資本要求，則會很大程度上抹殺金融科技的創新能力。

其次，“高創新”對現有的金融創新評價機制帶來了挑戰，會增加無謂的監管成本。金融科技的創新機制與頻次均完全不同于傳統金融，現有的產品及業務創新評價方法、流程是否還適用于金融科技，取決于監管部門投入的監管成本有多大，但金融科技創新的高失敗特征，就會導致監管部門為此投入的監管成本多成為沉沒成本，本質還是由全社會埋單。

再次，“上規模”即是直接從“小而無視”到“大而不倒”，對金融穩定、市場競爭、消費者權益保護等方面帶來了全局性影響。特別是網絡經濟中的競爭性壟斷特征，即金融科技巨頭的壟斷源于技術壟斷、生態壟斷，這類壟斷具有脆弱性與暫時性的特點，一旦破壞性創新技術出現，原有的壟斷力量就會消失，市場將暫時失序，直到新的壟斷者出現時市場才能恢復秩序。

這一特征在我國的第三方支付市場表現最為明顯。除了支付寶、財付通等少數幾家支付機構占據絕大部分市場份額外，上百家支付機構生存艱難，違規現象嚴重，市場幾乎失序。故而，監管既要保證公平競爭，還要適度容忍壟斷，既防止“贏者通吃”，還要維持“贏者吃大頭”。

最后，由于金融科技公司追求快速通過網絡效應的“臨界值”而導致的“低利潤率”，是免費金融服務、賠本賺吆喝的金融“異象”的根源，這會直接驅使金融科技公司“重規模”、“輕風險”、“搶先跑”，使得金融領域蘊含巨大的未知風險。這需要監管部門從機構監管轉向功能監管與行為監管相結合，從現場監管為主轉向非現場監管為主，提高金融監管的科技實力。

用科技監管金融科技

要應對上述的監管挑戰，最好的辦法就是加強、改進監管的同時加強科技監管的力量。正如英格蘭銀行首席經濟學家Andy Haldance所言，隨著金融服務產業越來越多的使用科技，監管部門也獲得了機會以評價之前無法測量的金融風險，并使得風險管理全局化、全體系化成為可能。

的確，金融服務業大規模的使用科技是“道高一尺”，監管部門也必須充分運用科技手段才能實現“魔高一丈”。

事實上，全球的金融監管部門都在達成這種共識并在行動。香港證券及期貨事務委員會已經成為香港政府FinTech領導小組的成員（FinTech Steering Group）；澳大利亞證券投資委員會（ASIC）推出了與初創型科技金融公司聯合辦公的“Innovation Hub”計劃；新加坡金融管理局（MAS）計劃投資2.25億新元用于FinTech研究。中國也召開了數字貨幣座談會，成立了數字貨幣研究小組。英美等主要發達國家的監管部門提出了監管科技（RegTech）的構想，主要是監管部門的技術系統直連每個金融機構的后臺系統，實時獲取監管數據，運用“大數據”分析、數據可視化等技術手段完成監管的報告（reporting）、建模與合規等工作。

具體而言，監管科技的應用體現在以下四點：

一是監管資料的數字化。即將與監管工作相關的全部資料，包括影像、音頻、圖片、文字等進行數字化處理與存儲。

二是預測編碼（Predictive coding）。即將被監管對象的一系列非正常行為數字化標記后，視作一串離散信號，利用前面或多個信號預測下一個信號，然后對實際值和預測值的差進行編碼，這適用于監管部門遇到一些缺損數據，如影像、音頻等，輔助判斷是否要對被監管對象進行關注。

三是模式分析與機器智能（Pattern analysis and machine intelligence）。即運用模式識別與智能化的研究成果，將計算機視覺和模式識別，圖像和視頻處理，視頻跟蹤和監控，魯棒統計學和模型擬合等先進技術運用于判別、抓取、分析監管對象的非正常行為。

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按照國際金融穩定理事會（FSB）的定義，由Fi n a n ce與Technology合成的FinTech（金融科技）是指互聯網、大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等技術在金融領域的應用，其結果不僅重塑了傳統金融的業務運作模式與流程，也衍生與成長出許多時尚產品與服務，最終形成供給能力更充沛、經營成本更低廉、風控能力更強大、客戶獲得更便利、運轉效率更快捷的全新金融生態。

動態地考察，金融科技時間上的遞延會經過三個階段：首先是1.0階段，這一時期主要以IT軟硬件應用為主要特征，代表形式是銀行等金融業務的電子化和自動化。進入2.0階段，金融科技主要以移動互聯網應用為主要特征，金融企業紛紛搭建在線業務平臺，由線下走向線上，借此匯集用戶和信息，實現金融資產交易、支付的互聯互通，代表形式是第三方在線支付、P2P借貸、眾籌融資、互聯網基金銷售等。在3.0階段，金融科技主要通過大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等對金融信息采集來源、風險定價模型、投資決策過程與信用中介角色等方面進行改變，代表形式如大數據征信與反欺詐、智能客服、供應鏈金融等。

數據和技術是金融科技的兩大核心驅動力。作為具有高增長率的多樣化信息資產，大數據堪稱金融科技的基礎設施，那些看似孤立的技術只要借助于大數據的支持，便可在金融領域長袖善舞。通過對數據的儲存、計算與分析，云計算技術便可找到降低金融企業成本與提高效率的最佳方案與路徑；通過導入大量數據，機器學習與神經網絡應用與知識圖譜技術便可建立起科學的模型，在預測交易趨勢和發現商機的基礎上，有效輔佐金融企業量化投資和把控風險；通過對大數據的占有，臉像識別、指紋識別、虹膜識別等生物與視覺技術便可準確驗明與識別客戶身份，預警一切可疑客戶與可疑行為，金融企業由此獲取強有力的安防能力。

由于企業不僅可以自身開發數據資源，還可以購買第三方數據，大數據目前已經在金融行業得到普及性應用。金融企業能熟稔地通過對大數據的挖掘進行客戶的行為分析，并繼而開展定制化理財、保險等服務，從而給客戶帶來個性化體驗。在云計算方面，不少銀行等金融企業也基本能夠憑借自身或通過第三方的比算能力在貸款發放等環節開發和設計出匹配科學的量化交易策略。另外，諸如指紋識別等生物技術也開始在金融行業得到推廣，從而有力地提升了服務商在KYC（know your customer，即充分了解你的客戶）以及KYCC（know your customers’customer，即充分了解你的客戶的客戶）等方面的風險鑒別與防控能力。

相對于云計算、生物技術而言，尚未落地的人工智能與區塊鏈技術對金融領地的滲透變革作用無疑充滿更豐富的想象，未來不僅可利用機器學習的自適應技術，評估信貸風險和監測金融詐騙，還可以通過機器對語義的深入理解來簡化金融行業中各類信息的處理流程，外加智能投顧進行資產配置，金融行業被看作是人工智能應用前景最廣闊的領域。另外，做為一種顛覆式技術，由于“去中心化”，區塊鏈技術將大大縮短金融資源的交互與匹配過程。同時，因為所有痕跡被記錄下來且不能篡改，金融企業憑借區塊鏈技術就可以隨時發現與追蹤騙貸、洗錢等犯罪行為，從而最大限度地屏蔽經營風險。

帶給RegTech的倒逼之力

盡管金融科技在提高金融服務能力與效率以及降低金融交易成本等方面產生了革命性意義，同時也加快了傳統金融的升級轉型步伐，并不斷刷新著金融結構與組織業態，但與此同時這種“創造性破壞”所制造出的外溢風險也給金融安全帶來了全新和嚴峻的挑戰，甚至風險組合最終也可能灼傷到實體經濟。

首先，Fi n T e c h可能助長金融“脫媒”風險。一方面，FinTech使資金供給能夠繞開現有的商業銀行體系，直接輸送給資金需求方和融資者，完成資金體外循環，金融交易脫離現有金融管制的情況愈發嚴重；另一方面，FinTech必然加強金融企業監管套利的技術，方便其實現非法集資、非法經營的目的。值得注意的是，這種金融“脫媒”風險具有金融風險與技術風險相疊加的特征，一旦發生，勢必會擾亂整個金融秩序，進而可能引發系統性風險。

其次，FinTech極有可能釀造數據風險。在數據資源已然成為金融科技核心競爭力的前提下，金融機構對數據的收存會近乎狂熱，部分優勢企業通過搶占入口和渠道實現對數據的寡頭占有，信息集中泄露風險大大提高，一旦出現問題，將對個人隱私、客戶權益甚至金融安全構成威脅。另外，部分機構可能在開展業務的同時將客戶信息作為牟利籌碼，導致數據資源的隨意共享與肆意濫用。不僅如此，大數據主要應用于精準營銷、風控管理、金融決策，如果數據中混雜了虛假的信息，就有可能導致錯誤的分析措施、決策判斷，進而可能會引發金融市場的風險。

最后，FinTech必然提升金融網絡安全風險。金融科技的快速發展除了驅動金融IT等物化基礎設施不斷壯大外，還使通信網絡更加開放化，生產操作的自動化程度越來越高，這必然導致金融網絡安全隱患愈發突出。而且，由于機構的規模和發展階段不一樣，安全防控水平也參差不齊，差異較大，風險的洼地效應就格外明顯。如貸款余額高達702億元、投資人次約84萬的“e租寶”事件就是俄羅斯“MMM金融互助社區”的黑客網絡攻擊風險所致。

需要強調的是，由于金融科技背景下服務方式更加虛擬，業務邊界更趨模糊，使得風險的關聯聚變和交錯滲透更為復雜，傳染與復制功能也更為強大。同時，金融科技利用信息技術將業務流變成了信息流，在提升資金融通效率的同時也打破了風險傳導的時空限制，使得風險傳播的速度更快。不僅如此，金融科技創新產品過度包裝，其風險被其表面所掩蓋，難以識別和度量，風險的隱蔽性更大。在@種情況下，金融監管必須突破傳統模式與手段，更多植入新型技術因素，RegTech（RegulationTechnology，即監管科技）由此走向前臺。

RegTech最初是金融機構用來更有效地解決監管合規問題同時減少不斷上升的合規費用的一種技術手段，正是如此，國際金融協會則將RegTech定義為有助于高效達成監管、合規要求的一類技術應用。質言之，RegTech就是一種“以科技應對監管”的顛覆性創新。分析發現，金融危機以來，歐美國家針對金融市場的監管政策不斷收緊，巴塞爾協議Ⅲ等國際性金融法規也不斷提出更高要求，導致金融機構遵守監管法令的成本陡增，僅最近5年全球金融服務行業的合規成本每年就達1000億美元。為了順應監管要求，金融服務商開始與RegTech公司合作，并將RegTech產品引入自身系統。

按照德勤《監管科技是新的金融科技嗎？》的報告，監管科技具有以下幾個核心特點：第一是敏捷性，即對錯綜復雜的數據組進行快速解耦和組合；第二是速度，即能夠及時生成報告與解決方案；第三是集成，即共享多個監管的數據結構，并對多項規定的眾多要求形成統一的合規標準。具體到金融行業，RegTech的最大優勢就是能夠通過實現紙質報告流程的數字化減少基于監管的人力激勵支出以及集中化地滿足監管要求等途徑達到有效降低成本的目的，可視性的結果是驅動金融機構的合規成本降低50%。同時，RegTech能夠幫助金融機構無縫地對接和系統嵌套監管政策，及時自測與核查經營行為是否符合監管要求，從而避免因不合規帶來的巨額罰款，完成風險的主動識別與控制。

金融機構大量采用R e g T e c h無疑強化了監管機構采用RegTech的倒逼力量，否則必然形成監管者與被監管者十分嚴重的信息不對稱以及更為高級、更加隱蔽的監管套利行為。而對于監管機構而言，運用RegTech，不僅能夠快捷地感知與發現金融風險，提升監管的實時性，同時能迅速而準確地識別與捕捉違規操作，繼而進行及時地警示與制止，在大大降低監管成本的同時提升風險防范的精準性與有效性。看得出，在實現監管目標上，金融企業與監管機構完全可以通過RegTech達到一致與趨同，而且還能最大程度地保護消費者利益。尤其重要的是，借助RegTech，監管機構可以力避因強勢或過度監管而抑制金融創新的結果，從而在監管與市場之間找到一平衡機制。因此，如果說FinTech只是局限于金融業自身變革力量的話，那么RegTech則是可以驅動金融業與監管層雙重創新的強大動能。

神奇的“監管沙箱”

從全球范圍看，對于RegTech的關注與重視，已經突破了理論研究范疇而進入實操階段，國際證券委員會甚至成立了專門的工作組對RegTech展開縱深調查，同時國際金融穩定理事會最近也了一份名為《RegTech在金融服務業的發展》的報告。該報告概括了RegTech專注的關鍵領域，并討論了如何應對該新興領域發展路上的障礙，同時強調法律需要更加包容新技術從而為RegTech公司和監管者之間架起橋梁。

由英國金融行為監管局（FCA）創造與推出的“監管沙箱”對于RegTech的推開具有典型意義。所謂“監管沙箱”，就是通過提供一個“縮小版”的真實市場和“寬松版”的監管環境，在保障消費者權益的前提下，鼓勵FinTech初創企業對創新的產品、服務、商業模式和交付機制進行大膽操作。2015年，FCA正式創立“監管沙箱”，并在2016年5月敞開第一個“監管沙箱”，從60多家提出申請的金融科技公司和傳統金融企業中最終按規選擇了18家進入“監管沙箱”。2017年3月，FCA又開放第二期“監管沙箱”，目前還在接受申請。

“監管沙箱”的操作辦法：首先，FCA提供一個標準化和安全化的商業環境，其中供測試的數據都來源于真實的生產數據，而沒有絲毫的虛擬成分。其次，FCA會和所有在沙箱內的公司保持著一個非常高頻度的交流，FCA可以隨時叫停沙箱項目，金融科技公司也可以隨時要求退出沙箱。同時，FCA不會為沙箱所有的測試結果進行背書，金融企業也不會對自己的行為負責，受測試者不因測試本身而喪失任何合法的權益。最后，FCA與沙箱內所有公司溝通的過程、結果以及文件都對外，整個沙箱過程都是透明的，除非公司有特殊要求。

在F CA發起第一期“監管沙箱”的1個月后，新加坡也開始了“監管沙箱”的測試，而且該國金管局也提前了《Fi nTe ch監管沙箱指南（征求意見稿）》。與英國有所不同的是，英國的“監管沙箱”適用于所有的科技類企業，而新加坡的“監管沙箱”僅適用于FinTech企業。繼新加坡之后，中國香港也開始了名為HKMA的“監管沙箱”測試，緊接著又有澳大利亞、挪威、韓國等都紛紛加入到向FCA學習“監管沙箱”的陣營中。

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互聯網金融是以信息化為支撐，網絡技術是基礎，最核心的支付結算都需要通過網絡來完成，互聯網金融歸根到底也是金融，因此應當受到監管，并且應適用統一的監管規則。按照職責分工，人民銀行科技部門負責金融網絡的監管，嚴格規范互聯網金融的技術體制及強化技術監管既是人民銀行科技部門的責任，也是互聯網金融健康發展的必要保證。

一、深化互聯網金融監管內涵的理解

互聯網金融是創新的產物，既然是創新，就會有失誤和風險，對這個新生事物既要包容失誤，也要防范風險，處理好創新發展和風險之間的關系，有必要對互聯網金融進行恰當的監管。如何對互聯網金融進行恰當的技術監管呢？在世界范圍內也是一個新的課題，從監管者的角度看，現在對互聯網金融進行評估，還缺乏足夠的時間和數據的支持。在這種狀況下，首先，要鼓勵互聯網金融技術的創新和發展，包容其技術失誤，為行業新應用的發展要預留一定空間。國務院頒布的《關于促進信息消費擴大內需的若干意見》中明確提出推動互聯網金融創新，規范互聯網金融服務；國務院辦公廳在《關于金融支持小微企業發展的實施意見》中也提出，要充分利用互聯網等新技術，新工具，不斷創新網絡金融服務模式；央行周小川行長在接受中央電視臺采訪時曾表示，對互聯網金融要保持一個正常的心態和支持創新的理念。

其次，我國采取的是典型的分業監管模式，互聯網金融作為新興的金融模式，交易的業務范圍不斷擴大，業務種類日益多樣化，現有的金融監管體系尚無法完全覆蓋，存在一定的監管缺位，因此必須盡快明確相應的監管部門和監管職責，既能充分包容創新又能確保監管到位。對于互聯網金融的監管，央行副行長劉士余在2013年8月的互聯網金融中國峰會表示“怎么監管，誰來監管，還需要做大量的調查和認證。”由于互聯網金融具有“混業經營”的特點，需要在保護金融創新、推進互聯網金融發展的前提下，根據互聯網金融發展的實際情況，盡快制定并實施相關政策和監管措施，這就要求在歸口監管上要做出有效界定。根據2013年國務院辦公廳頒布的107號文件，網絡金融監管由央行牽頭負責，互聯網金融科技監管應在央行牽頭、統一協調下，按照按照誰批設機構誰負責監管的原則，逐一落實監管主體及監督管理責任，進行適度的實時監管，防止技術風險的過度集聚，同時加大對互聯網金融技術創新的扶持力度，提供更多的金融服務，央行科技部門對互防網金融的科技監管工作要盡早提上日程。

二、創新互聯網金融技術監管機制

互聯網的精神是“平等、開放、分享、協作”，目前互聯網金融的產品和服務都顯示出信息的透明性，這與金融機構科技部門對傳統封閉式的金融網絡監管方式之間存在著巨大的反差，同時技術進步與金融業務創新帶來新風險和新機遇，需要互聯網金融的科技監管部門轉變思想，創新監管機制。

在互聯網金融的技術監管機制上，應當立足于現有監管政策進行創新，改變分業監管模式，結合分業監管和監管兩種模式的優點，建立全面覆蓋的科技監管據體系：一是在2013年8月國務院關于同意建立金融監管協調、部級聯席會議制度基礎上，建立以央行牽頭，銀監會、證監會、保監會、工信部、公安部等部委聯合組成的跨部門、跨行業的互聯網金融技術監管機制，通過統一互聯網金融技術頂層設計，規范互聯網金融的技術標準，破除現有監管部門間及區域間的信息孤島，推動監管部門跨部門信息共享；二是建立國內與國際間互聯網金融技術監管合作機制，互聯網金融打破了地域界線，交易雙方不再局限于國內，數據信息的交換處理以及風險控制具有國際特性，單獨依賴一國的技術監管機構無法對互聯網金融服務進行有效監管，這就需要互聯網金融技術監管的國際合作，央行科技部門應加強與世行及其他國家央行的技術合作，從互聯網金融技術標準、數據交換、監管策略、協商機制等方面尋求統一的規范，實現國際間互聯網金融技術監管的溝通與協調；三是建立互聯網金融企業自律機制，尊重互聯網金融的開放精神，充分發揮已成立的中國互聯網協會互聯網金融委員會等行業組織的作用，通過倡議互聯網金融行業相關單位共同遵循相同的技術標準、信息安全和金融服務水平，增強自律意識，利用各成員單位自身資源和技術優勢，以避免互聯網金融技術監管滯后于技術發展的局面，減輕技術監管部門的監管范圍和壓力。通過以上措施，有效防范互聯網金融風險，促進互聯網金融創新發展。

考慮到互聯網金融依托大數據、云計算和網絡通信技術，因此在未來的技術監管上應更多地通過信息網絡對數據進行分析、挖掘，非現場檢查將成為互聯網金融技術監管的主要形式。

三、規范互聯網金融新業務技術管理

互聯網金融業務都是建立在一定的信息平臺之上，針對不同客戶提供個性化服務，并通過網絡進行匹配，從而更好地滿足客戶的金融需求。互聯網金融業務的迅速發展，依托的是信息技術日新月異，靠的是服務創新。信息技術促進了通信網、互聯網、廣電網的三網融合，特別是移動化對碎片時間的利用，降低了時間成本、提高了效率，帶來了思維和觀念上變化，實現了信息流、物流和資金流的三流合一，為互聯網金融數據的融合準備了條件，打下了互聯網金融業務創新的基礎。互聯網金融業務的創新速度超出人們的預想，其對新信息技術的運用也領先于科技監管的發展，在這種情況下，為了防范業務創新帶來的系統性技術風險，規范互聯網金融業務的創新，也成為央行科技部門加強監管的重要環節。

強化對互聯網金融新業務的技術監管，央行科技部門應當把握：一是加強對4G、云計算、數據挖掘等新信息技術的學習掌握，了解新信息技術可能提供的應用或服務，做好相關技術儲備；二是推行互聯網金融新業務的技術審查制度，對于納入央行監管的業務，要求業務提供方向央行科技部門或委托機構上報新業務的技術方案，由央行科技部門對方案進行系統分析和技術風險評估，滿足國家相關標準后才能正式上線運營；三是控制高風險互聯網金融新業務的入網結算，對于其他部門監管或沒有納入監管的業務，要主動了解新業務的技術基礎，對于類似比特幣等影響金融安全的高風險互聯網金融服務，要積極向主管部門提供技術咨詢和決策支持，在必要時切斷新業務的聯網支付渠道；四是完善互聯網金融新業務的動態技術監管，針對互聯網金融涉及面廣、擴展性強的特點，實時跟蹤新業務上線后的運營狀況，及時發現技術隱患，指導業務提供方堵塞業務上存在漏洞，規避系統性技術風險。

四、突出互聯網金融信息安全防護

伴隨互聯網金融的迅速發展，交易中的信息安全互環境應得更加復雜，移動終端和云計算是當前互聯網金融應用的主要方式，移動終端使用的免費WIFI安全性及路由器漏洞問題，以及云計算服務帶來的非授權訪問、信息泄漏等問題都成為互聯網金融信息安全的隱患。目前，互聯網金融遇到的信息安全問題主要包括惡意程序、假冒網站、詐騙信息、信息泄漏等方面，信息安全問題破壞了互聯網金融的秩序，加重了人們在虛擬世界中的不信任度。央行科技部門對互聯網的技術監管重點應放在信息安全管理，通過對互聯網金融相關機構現場檢查和網絡監控，提升互聯網金融服務的信息安全保障水平，促進互聯網金融的健康、穩定發展。

對互聯網金融的信息安全監管，應該關注以下方面：一是要制定互聯網金融的信息安全防護標準，采用自主可控的核心信息裝備，對相關機構網絡進行信息安全等級分類管理，實施等級保護；二是建立嚴格的互聯網金融網絡入網審查機制和準入制度，信息安全標準不達標的互聯網金融機構不得接入金融系統網絡，從核心環節上把好信息安全防護關；三是督促互聯網金融機關落實信息安全防護規范，指導其建立一套由密碼應用技術、信息安全技術、數據災備與恢復技術、云計算技術、網絡組網與運維技術等組成的“軟硬一體”標準化互聯網金融信息安全解決方案，做好交易雙方敏感信息的保護，提升網上交易安全防護水平；四是提升用戶端的信息安全防護水平，指導互聯網金融服務提供商開發相關軟件應用，通過綁定手機、賬號實名認證、動態口令卡、數字證書和第三方認證等多引擎、多策略協同運作，提高網絡支付的安全性。

五、推進互聯網金融信用系統建設

金融需要國家建立信用機制支持，互聯網金融由于交易雙方的非接觸特性，對信用支持的要求更加迫切，基于大數據的信用評價能力，是互聯網金融生存的核心競爭力。目前，全國性、權威性的誠信體系僅有央行牽頭建設的國家金融信用信息基礎數據庫（簡稱征信系統），主要通過各金融機構、工商、法院等單位上報違約用戶的數據，建立可供查詢的國家級的企業和個人信用信息。互聯網金融的快速發展，大大擴展了征信體系的數據范疇，現有的征信系統是一個被動的征信體系，實時性難以滿足互聯網金融隨時、隨地提供金融服務的要求，需要建立一個基于大數據分析和云計算、依托網絡提供實時征信服務的網絡征信系統，通過互聯網大數據綜合判斷交易雙方的信用狀況，推動信用系統信用評價模式的轉變，提升互聯網金融服務的公信力。

網絡信用系統應針對互聯網金融的特點，為所有的互聯網金融服務提供實時信用支持，其系統開發應注重：一是加強用戶的身份認證，通過與公安部、工商總局等國家相關部門的協調，實現與人口數據庫、法人數據庫等基礎數據系統的互聯互通，將個人相關的就業、健康、教育、收入、社保等基礎數據整合起來，確保用戶信息的準確性，打牢網絡信用系統的根基。二是強制互聯網金融信息提交，要求所有的交易均需要將諸如資金、物流、交易雙方等重要數據通過統一的標準和接口規范，提交到網絡信用系統，加強對交易的事中、事后監測；創新從社交網絡等公共渠道抓取數據的方法，以實現對信用信息的全面收集及處理，便于判斷用戶的信用狀況。三是規范對網絡信用系統的信息共享，嚴格按照國家對用戶信息采集、查詢和不良信息報告等規定，對互聯網金融服務企業使用網絡信用系統實行網絡授權機制，規定其應用信用信息的范圍和信息等級，防止信用信息的濫用和擴展；四是提供全程、實時互聯網金融認證服務，通過推出權威的第三方電子認證產品，實現交易中的身份認證、電子簽名、交易信息加密傳輸、交易不可抵賴，確保交易信息的可靠，以有效保障資金交易的安全性。

六、加強對銀行數據中心的監管

大數據在解決金融核心的信用評級和風險控制上擁有傳統方法所不具備的顯著優勢，是互聯網金融迅速發展的重要推手。互聯網金融涉及金融機構、互聯網企業、醫保、社保、運營商、電商及多種服務行業，各類交易均以數據形式存入服務商的數據中心并通過數據中心進行數據處理和交換，因而互聯網金融的數據中心是互聯網金融運行的中樞神經，存儲著互聯網金融重要的數據資產，承載著關系社會經濟運行所需要的資金流和信息流，是互聯網金融服務的核心，數據中心的信息安全對于保障互聯網金融的穩定運行，具有關鍵的決定作用。從目前看，互聯網金融無論是哪類交易，不論交易雙方是誰，交易中涉及支付部分的數據都必須通過銀行數據中心，因此，央行科技部門對互聯網金融的技術監管中，互聯網金融各類數據中心的監管是一個重要方面。在技術監管政策、方式不明，以及央行科技部門監管力量不足的情況下，央行科技部門不可能也沒有能力對全部互聯網金融企業的數據中心進行監管，應該把技術監管的重心放到銀行業數據中心的安全上，通過抓好銀行業數據中心的技術安全來提升整個互聯網金融的安全。

央行已認識到加強銀行數據中心安全監管的重要性，2014年1月16日，人民銀行組織召開第二屆銀行業數據中心聯席會議，專門就銀行業數據中心安全進行了部署。在當前銀行業數據中心面臨技術與金融業務創新不斷加速，業務量和個性化服務需求大幅增長，以及運維工作復雜度持續提升的情況下，央行科技部門對銀行數據中心的監管重點在于：一是加大對銀行數據安全重要性的宣傳力度，提升數據中心工作人員安全防范意識，居安思危、防患于未然，推動各銀行數據中心認真履行安全職責；二是制定銀行數據中心安全標準規范，督促銀行數據中心不斷加大科技投入，采用新技術、新裝備增強安全防范能力；三是通過現場或網絡技術安全檢查、督查，在應急處置、決策支持、管理管控和跨部門運維協作等監管方面進行改革創新，不斷推進銀行業數據中心聯合運維機制改革和發展。

參考文獻

[1]周小川.“存款利率市場化按計劃推進”.《國際金融報》，2013年8月.

[2]《國務院辦公廳關于加強影子銀行監管有關問題的通知》.【2013】107號文，2013年.

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關鍵詞：金融科技；大數據；區塊鏈；互助保險；監管科技；監管沙箱

一、金融智能化發展的進程與現狀

（一）金融智能化的主要階段。技術進步一直是驅動金融業發展與變革的重要力量。金融穩定理事會FSB（2016）將金融科技（FinTech）定義為“技術帶來的金融創新”，其創造出新的金融模式、技術應用、產品和服務等，從而對金融市場、金融機構和金融服務的提供與獲取方式產生重大影響。技術驅動金融業升級可分為三個階段：一是金融1.0時代。該階段通過計算機替代手工計算及賬簿，進一步提升金融運行效率。二是金融2.0時代。在該階段，技術由工具轉向通過業務、產品創新的方式驅動金融變革，使得新興互聯網企業有機會運用互聯網技術將金融產品與服務的供需雙方相連接，成為傳統金融的有效補充。三是金融3.0時代。在該階段，大數據、區塊鏈、人工智能等新興科技引領金融業全方位變革，通過虛擬方式替代物理方式，使得金融業的邊界日益模糊（中國人民銀行廣州分行課題組，2017）。當前，一系列以“廉價、即時、可得”為特征的智能化金融形式，如智能證券、智能投顧、區塊鏈互助保障平臺等金融新業態層出不窮，為數量龐大的消費者提供數字化、自動化、智能化在線基礎金融服務。區塊鏈使得互聯網上進行的金融交易可通過嵌入智能合約，自動執行價值交換、權屬轉讓；大數據、人工智能的發展使得智能投顧成為現實，金融智能化水平不斷提升。

（二）金融智能化的主要業態。

1．基于區塊鏈技術的跨境支付。區塊鏈技術使高效、快捷的跨境支付系統成為現實。區塊鏈本質上是統一的分布式記賬系統，跨境支付系統只需要通過許多節點、以共識機制來驗證交易并記賬，不需要任何信任中心，交易雙方點對點支付得以實現，交易流程簡便、快捷。全球已有不少初創企業致力于拓展跨境支付。最令人矚目的是Ripple公司，其構建了一個沒有中心節點的分布式支付網絡，全球排名前50的銀行中已有包括渣打銀行、西班牙國際銀行等15家銀行與Ripple公司建立了合作關系。截至2016年末，在Ripple系統的支付交易中，由中國發起的交易額占比最大。

2．基于區塊鏈技術的證券發行與交易。證券發行公司運用區塊鏈技術生成的智能合約，在理想狀態下可以實現私人定制化證券發行，上市或擬上市的公司可結合自身的實際需求發行異質化資產憑證。通過區塊鏈實現24小時全天候運作，買賣雙方能夠通過智能合約實現自動配對，并通過分布式數字化登記系統，自動實現清算、結算。目前，全球各大金融機構和交易清算所正積極開展證券發行與交易領域區塊鏈技術的應用研究，Overstock已成功銷售首個區塊鏈上的加密債券。

3．基于區塊技術的資產托管。資產托管從業機構可以運用智能合約和共識機制將投資合規校驗整合在區塊鏈上，確保每筆交易都是在滿足合同條款、達成共識的基礎上自動運行。與此同時，區塊鏈具有自動記錄和加密認證的屬性，實現多個參與方之間信息實時共享，免去重復進行信用校驗的過程，可將原有業務環節時間縮短約60%到80%，使得信用交易更加高效，賬戶信息更加安全。中國郵政儲蓄銀行區塊鏈資產托管系統上線成為中國銀行業將區塊鏈技術應用于銀行核心業務系統的首次成功實踐。

4．基于區塊鏈技術的互助保險服務平臺。目前，互助保險在全球保險市場的份額達27%，為將近10億人提供保險保障服務。區塊鏈點對點技術的優勢適合于互助保險平臺的開展。在智能合約運行中，當一人出險時，其他人自動向其賠付款項。同時，區塊鏈的共享透明和歷史可追蹤特點減少了保險市場的信息不對稱，在一定程度上降低了道德風險和逆向選擇現象出現的概率。國內首家應用區塊鏈技術的互助保險服務平臺“眾托幫”，其首款保險保障計劃——“眾托1號抗癌互助醫療計劃”上線僅1個月，參保人數就迅速擴大到40萬人。

5．大數據風險控制。大數據風險控制是利用大數據分析技術和模型進行風險評估，對資金需求者進行信用評分，以此預測還款人的履約能力以及違約風險。與傳統風險控制手段相比，大數據風險控制具有信用評價更為精準、數據涵蓋范圍更廣以及更具時效性等優勢。以螞蟻金服推出的信用服務體系芝麻信用為例，芝麻信用通過搜集與分析大量的網絡交易等行為數據，對用戶進行信用評級，信用評級信息可以幫助金融科技公司甚至金融機構對用戶的還款意愿及還款能力做出更為精準的判斷，繼而為客戶提供相應的金融服務。

6．智能投顧。智能投顧是提供智能化資產投資組合管理服務的在線理財顧問，由計算機基于現資組合理論等投資分析方法，排除人為因素自動提供資產投資組合建議。智能投顧根據服務對象的特征和偏好，給出個性化投資交易決策建議，還可以提供交易服務。從2010年開始，一些提供在線資產管理及投資咨詢服務的金融科技公司相繼成立，在線專業投資顧問迅速興起。隨著大數據、人工智能技術的逐漸成熟，智能投顧勢必將迎來新的增長勢頭。

二、金融智能化發展的主要動因

（一）效率驅動。Bazot（2013）等學者的研究發現，當前金融體系仍存在低效率的問題。金融中介活動的單位成本并未隨著信息技術進步而呈現顯著下降的趨勢。Philippon（2016）提出，低效率使得金融體系有進一步改善的空間。金融科技驅動金融智能化主要基于以下兩條路徑：一是金融機構利用金融科技整合長尾市場、減少信息不對稱，從而提高資金配置和管理金融風險的效率。金融主要功能是完成資金盈余者和資金需求者之間的融通，有效配置資金。傳統金融機構因信息不對稱、風險控制等諸多因素制約而忽視了基數龐大的個人借款者及中小微企業這類“長尾客戶”，金融機構通過大數據技術，將提高對長尾客戶金融服務的可得性，在一定程度上改善金融服務，提升資金供求的配置效率。大數據、人工智能等金融科技被廣泛應用于高速網絡化的信息處理，大幅降低信息不對稱的程度，提高資本資產定價和管理金融風險的效率。二是金融機構利用金融科技大幅縮短金融業務辦理所需的時間，提高運營效率。以商業銀行為例，按傳統方式去獲取客戶、核準貸款，由于效率較低，銀行不得不放棄借款金額較小的長尾客戶。銀行利用大數據技術可以快速、大規模地獲取客戶，并可以通過客戶標簽，更加精準地找到目標客戶，提高客戶轉化率。由于使用大數據技術審批貸款，供需雙方無需見面即可實現審貸、放貸，因此，銀行審貸、放貸的效率提高。利用區塊鏈分布式賬本和點對點實時交易的功能，還能夠有效縮短金融交易的時間，提高轉賬筆數和轉賬總金額，提升銀行處理跨境支付結算的效率。

Kensho、Dataminr、Antuit等系統基于大數據、人工智能的智能金融分析工具，能夠在極短時間內抓取、整理并分析網絡上所有公開信息、圖像甚至非結構化數據，并以此作出投資、借貸、風險管理決策。依靠深度學習的人工智能機器對歷史交易記錄進行快速、海量的學習，其決策水平將遠遠高于人類。在高速運算和海量數據的支持下，智能化金融分析工具可以提供差異化金融服務，同時通過機器聯網形成網絡效應，提升金融運行效率。（二）成本驅動。傳統銀行業成本主要由資金成本和運營成本兩部分構成。資金成本由社會平均融資成本和風險溢價構成，大數據、區塊鏈等技術使得銀行能夠精準識別和控制風險，風險溢價降低，資金成本降低。人工智能、人臉識別等技術能夠使得機器替代人工實現全方位感知客戶的需求，為客戶提供交互服務。這就使得傳統金融操作的人工成本變得非常低且邊際成本遞減，推動著銀行運營成本降低。在成本驅動下，銀行業正在向無實體化智能形態轉變。中國銀行業協會的數據顯示，2016年，銀行業金融機構離柜交易筆數達1777億筆，同比增長63.68%；離柜交易金額達1622.54萬億元，銀行業平均離柜率高達84.31%。同時，國有五大銀行僅在2016年柜員減員率就已超過10%，這意味著銀行的薪酬支出等運營成本大幅降低。總之，金融科技并未改變金融的資金融通、配置資金的本質。互聯網等信息技術帶來的是效率提升與成本降低，智能機器將在一定程度上替代重復性體力勞動甚至知識型腦力勞動。在“金融科技紅利擴大”與“人口紅利衰減”的背景下，效率和成本兩種力量共同驅動著金融智能化發展。傳統金融業首先與互聯網等信息通訊技術融合，形成了區別于利用銀行進行間接融資、借助資本市場進行直接融資的“互聯網金融”這一新金融模式，但是其仍主要停留在產品層面，如余額寶、互聯網證券等。互聯網金融與區塊鏈、大數據、人工智能等金融科技進一步融合，對信息搜集、信用中介、風險定價、投資決策等金融核心業務帶來更大的沖擊。金融機構運用金融科技，依托技術內部驅動和網絡效應外推，使得交易效率更高、交易成本更低，從而促進了金融加快向智能化方向發展。

三、金融智能化發展中面臨的主要挑戰

（一）監管法律法規等制度建設滯后。目前，我國對金融科技監管法律法規等制度建設還停留在互聯網金融的層面。人民銀行和其他金融管理部門雖然在多個場合提及關于金融科技的監管思路，但是系統性、規范性法律法規仍然處于探索階段，尚未出臺。金融科技領域眾多智能化業態只能參照傳統金融及互聯網金融領域的法律法規進行管理，整個行業處于監管制度和法律法規空白之中。互聯網金融監管實踐表明，我國對顛覆性金融創新的監管主要靠事后監管，監管措施主要是針對風險事件的被動響應。與互聯網金融主要在營銷渠道創新不同，區塊鏈、大數據、人工智能等金融科技的發展正在深入到風險管理、資產定價等金融核心功能與業務領域，對金融產品和服務的各個方面產生重大而深刻的影響。在金融智能化進程中，若發生突發性金融風險事件，往往會波及眾多金融機構和投資者，造成較大的社會影響，對于造成的損失，事后監管往往于事無補。

（二）金融風險越來越復雜且難以管控。金融智能化發展并未改變金融業原有風險屬性和類型，但是風險特征更加復雜和難以識別。一是金融風險更加復雜。金融智能化利用區塊鏈、大數據、人工智能等新興技術推動金融業變革，新產品、新業務、新模式層出不窮。比如，余額寶等“寶寶類產品”將支付、基金、存款等不同領域的業務整合起來，增加了金融風險的復雜程度，使得金融風險交叉感染成為常態。二是風險可控性降低。在區塊鏈、人工智能等金融科技的影響下，金融交易發生即清算，風險傳播將以更快的速度和更廣的范圍覆蓋金融市場，金融監管機構進行救市和風險隔離的難度增加。若2013年的“錢荒”事件再度發生，金融市場擠兌風險將被迅速放大，加劇市場中參與主體的恐慌。三是金融風險更加隱蔽。金融智能化發展使得金融活動參與主體可能同時具有多重身份，金融風險更容易隱藏，對金融智能化監管的缺失也使得金融風險難以被識別。此外，金融智能化發展使得金融業務的進入門檻降低，金融機構從事高風險經營活動的動機強化，整個金融系統的風險偏好更加凸顯。

四、促進金融智能化健康發展的若干建議

（一）正確看待金融智能化發展進程。金融智能化既是經濟金融發展的必然趨勢，也是科技進步的必然結果。社會各界要正確看待金融智能化發展進程，在肯定金融智能化所具有積極意義的同時，也不能忽略其蘊藏的潛在風險。人工智能、數字金融等技術模糊了科技公司與金融機構的界限。金融科技公司提供“廉價、即時、可得”的智能服務對傳統金融業帶來較大的沖擊，“替代、脫媒、失業”將使傳統金融業在一段時期內面臨轉型的陣痛。金融智能化帶來不確定性較大的替代風險與社會成本，在一定程度上沖擊現有金融秩序。面對金融智能化替代所帶來的風險，社會各界應積極應對，以研究金融智能化進程中“替代”風險的類型、風險度量與風險特征，構建應對金融智能化的監管體系，促進智能科技與金融融合共生，形成智能化時代金融發展新秩序。

（二）加強金融智能化基礎設施的建設及運用。金融科技可能帶來的風險不容忽視，同時金融智能化在推進過程中面臨的障礙也不可低估。但是，不能因為金融智能化對傳統金融領域造成沖擊而對此進行抵制。遺憾的是，我國傳統意義上的“主流”金融機構并未在金融科技驅動的金融智能化第一輪發展中占據主導地位，這與國際上知名大型金融機構及金融科技公司積極合作推進金融智能化發展形成較大的反差。國內金融系統要積極研究金融科技在智能化金融交易中的應用實踐，加強智能化金融交易基礎設施建設，強化金融科技自主創新，積極搶占戰略制高點。在推進智能化金融交易應用落地的過程中，優先選擇容易突破的領域，先易后難，先后核心，先市場化程度高后壟斷性強的領域，推動智能化在金融業全領域落地應用。

（三）在金融智能化推進過程中確保風險可控。可控是保證金融智能化替代過程中金融體系安全與穩定的前提，可控意味著可以更快地識別和防范智能化金融風險。同時，在金融智能化推進過程中，監管當局必須及時發現漏洞并加以修補；反之，若金融智能化發展風險失控，就會擾亂金融市場秩序，甚至威脅到整個金融體系的穩定。要做到金融智能化替代進度可控，具體來說主要包括以下幾個方面：一是要確保金融科技技術自主可控。這意味著要有若干掌握核心技術的金融科技公司，目前國內部分金融科技公司正積極布局并已形成示范效應，國家應加大對此類金融科技公司創新和研發的支持力度。二是要著眼金融智能化長期發展。近年來，雖然中國金融科技發展較快，但是主要仍是P2P借貸、第三方支付等典型互聯網金融業態，后續更高層次金融創新比較乏力。金融機構和金融科技企業應充分認識到金融科技驅動金融智能化發展是大勢所趨，積極布局大數據風控、智能投顧、智能證券保險等智能化程度較高的新業態。

（四）打造“穿透式”智慧監管新體制。金融科技的創新速度和影響力要求監管部門創新監管機制。一是監管部門要強化信息技術在金融體系治理中的應用，建設基于大數據模型的金融風險實時監測處置平臺，實現智能監管、自動預警、快速響應。二是充分考慮金融科技對金融行業發展的影響，以及各部門在技術革新情境下金融行為可能發生的變化，堅持積極引導和依法監管并舉的理念，積極運用監管沙箱、監管科技等新理念、新方式加強監管。對于復雜的新型金融業務要進行“穿透式”監管，透過業務的表象探究其本質，用業務的本質屬性來確定監管要求和監管分工，實現全覆蓋式監管，不留監管空白和套利空間。三是要形成自我規范、自我協調的行業自律機制，促進金融智能化健康發展。最終建立起包含政府監管、行業自律、市場約束三位一體的管理體制，為促進金融智能化有序發展提供保障。

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