導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇金融業研究，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

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一、互聯網金融概述

由于互聯網金融發展歷程較短，目前而言，只對網絡銀行、第三方支付、P2P網絡借貸等互聯網金融常見模式有一個較為明確的內涵概述，而對互聯網金融還未形成較為標準、統一的概念界定，從目前互聯網金融的研究現狀來看，對互聯金融的定義有一個較為廣泛的認識，主要有以下幾種觀點。馬云作為互聯網金融發展的典型推動者，其對互聯金融概念的闡述很具代表性，其認為互聯網金融是互聯網企業從事金融業務的行為，而傳統金融機構利用互聯網開展的金融業務只能稱為金融互聯網。謝平則認為互聯網金融是伴隨著互聯網信息技術的發展而出現的既不同于直接融資，又不同于間接融資的第三種金融融資模式。侯維棟也認同此觀點，其認為互聯網金融是利用互聯網技術對金融業務進行創新、變革后的產物。萬建華認為互聯網金融是信息時代背景下對金融模式、金融產品、金融服務的一種創新，也應該是第三種金融模式。但林采宜認為互聯網金融只是金融服務與獲取途徑發生的變化，是在互聯網平臺對直接融資和間接融資的一種延伸，并非真正意義上的第三種金融模式。

雖然這些專業人士和研究學者針對互聯網金融給出了不同的內涵界定，但有許多共同之處，并都涉及到了互聯網金融的主旨內容，因此，筆者以此為參考，認為互聯網金融是以互聯網為平臺、以信息技術為支撐，開展資金融通、支付、信息中介等金融業務的新興金融模式?；ヂ摼W金融是利用互聯網信息技術對傳統金融行業的一種改革和創新，并不會改變傳統金融行業存在的本質和用途，但卻會對傳統金融行業產生重要影響。

由于互聯網金融是互聯網技術與傳統金融融合的產物，因此其具有傳統金融行業本身所固有的一些特征，同時與傳統金融行業相比，也存在一些獨有的特性。例如服務方式的虛擬化、服務質量的高效率、服務產品的個性化等等，正是由于它的諸多特性，促進了其近幾年的飛速發展。

據相關數據統計，從2011年到2014年幾年間，我國網絡銀行、第三方支付及P2P網絡借貸等互聯網金融模式的交易規模得到了飛速的增長，如表1所示。這充分說明了互聯金融的發展速度之快、發展規模之大，必然會對傳統金融業產生影響。

表1 2011年與2014年互聯網金融交易規模比較

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二、互聯網金融對傳統金融業的影響

互聯網金融作為信息時代背景下金融行業發展的必然產物，對傳統金融業所產生的積極推動作用是顯而易見。但任何新事物所產生的作用并非都是良性的，互聯網金融是一把雙刃劍，在給傳統金融業帶來發展機遇的同時，也會帶來一定的挑戰。

（一）互聯網金融對傳統金融業產生的作用

不容置疑，互聯網金融不僅對傳統金融業的創新及變革產生推動作用，還會促進我國整個金融經濟的發展。

1.加速金融創新。互聯網金融改變了金融交易參與各方的連接渠道，構建了一個多種類型金融業態共同發展的平臺，從而加快金融機構、模式及產品的創新。首先，互聯網技術與金融業的融合重構了當前的金融生態體系，新金融機構、新金融形態不斷涌現。其次，在互聯網金融的推動下，傳統金融機構既有的盈利、銷售、服務及管理模式不得不作出轉型和創新。最后，隨著互聯網技術與金融技術的不斷融合，大量個性化、差異化的基于消費者及小微企業需求的金融產品由理論變為現實，這豐富了現有金融產品的種類。

2.加快金融變革?；ヂ摼W金融弱化了傳統金融業在資源配置、定價地位及物理渠道等方面的原有優勢，從而迫使傳統業加快變革經營理念、盈利模式、業務流程、組織架構。首先，互聯金融促使傳統金融業摒棄以往以安全、穩定、風險、成本為重中之重的經營理念，轉向以客戶為中心、以市場為導向，注重客戶體驗，培養客戶關系。其次，改變傳統金融業以息差為主要收入來源的盈利模式，通過產品及服務變革來建新的盈利模式。最后，驅動傳統金融業優化及再造業務流程和組織架構，促進組織的扁平化、網絡化以及流程高效化、簡捷化發展，從而。

（二）互聯網金融給傳統金融業帶來的挑戰

雖然互聯網金融驅動傳統金融業作出了一些創新和變革，促進了傳統金融業發展，但其帶來的挑戰是不容忽視的。

1.弱化中介功能。媒介資本和媒介信息是傳統金融業金融中介的兩項主要功能，而他們都依賴于各類信息的搜集和處理，而這正是互聯網金融的強項?；ヂ摼W與金融業的結合，各類金融業務可直接在網上交易。從而降低交易雙方的信息不對稱程度、風險分擔成本，進而弱化傳統金融機構的資本中介作用。例如，Google上市時沒有選擇金融中介機構，而是直接應用了互聯網金融，其股票采用荷蘭式拍賣的模式在自身平臺上發行。這種互聯網金融行為，能像直接融資和間接融資一樣實現資源的有效配置，提高市場有效性，趨向于無金融中介狀態，從而在很大程度上弱化傳統金融業的中介功能。

2.減少收入來源。傳統金融機構以利差為主要收入來源，在金融業相對壟斷、市場價格未透明的背景下，需得到政策上支持及保護。但隨著互聯網金融的發展，客戶需求及交易渠道發生變化，加上金融市場參與者的大眾化趨勢明顯，以及利率化市場的不斷推進，非利息收入的比重會越來越大，這對于銀行以往利差為主的收入結構而言，所產生的沖擊還是非常大的。

3.動搖客戶基礎。客戶是金融機構實現經濟收益的最重要基礎條件，傳統金融模式下，受二八定律的支配，客戶利益容易受到損害，根據這一定律，銀行只需服務20%的客戶就可獲得80%的利潤，而剩余80%的客戶且享受著低端服務，這足以說明一旦客戶基礎產生動搖，將對傳統金融機構產生重要影響。據中國IT研究中心報告，截至2014年第二季度，中國網絡購物的網民數量已經超過3.32億人。互聯網金融正是抓住這一機遇，實現客戶精準營銷，動搖傳統金融業客戶基礎。

三、傳統金融業面對互聯金融的發展策略

可以看出，互聯金融給傳統金融業的影響是一把雙刃劍，有機遇也有挑戰，為了促進互聯網金融與傳統金融業的共存與共進，唯有“趨利避害”，才能進步完善金融體系，促進我國金融經濟的生態發展。

（一）資源利用

互聯網金融近些年發展速度較快，但其無法完全取代傳統金融業，作為傳統金融業應充分利用現有資源優勢，積極調整轉型，從而應對互聯網金融的各種沖擊，進而鞏固傳統金融業的重要地位。

1.依托網絡平臺，開展金融業務。隨著互聯網與金融業的不斷融合，傳統金融業若要開拓新市場，發展新業務，必須充分應用和發揮自身的資源優勢。首先，立足重點客戶，突顯專業優勢?；ヂ摼W金融目前以中小客戶為主體，這是因為所需要的服務更專業，這是互聯網金融目前而言是無法實現的。然而傳統金融機構且具備了這方面的條件，因此，應通過服務內容、服務方式等方面的優化來提高重點客戶服務效率，從而形鞏固與重點客戶之間的關系。其次，關注一般客戶，突出服務特色。一直以來，傳統金融業不太重視一般客戶的開拓與發展，因此，應提高加強對一般客戶的重視，根據一般客戶服務需求，通過服務質量及服務效率的提高來搶占一部分一般客戶群體。

2.借助網點渠道，增強客戶體驗。大量的網點渠道是傳統金融的一大優勢，應充分發揮這一優勢，獲取更多的客戶群體。首先，追求渠道形象的新穎。對客戶進行分區處理，在增加大堂服務人員及專業咨詢人員比例的同時，普及電子銀行業務。其次，突顯渠道功能的全面。應完善各網點業務，使所有網點均可辦理已開辦的所有業務，精減業務辦理流程，提高業務辦理效率。最后，提高客戶的服務體驗。在客戶體驗上，以開放式的營銷模式增加客戶體驗類產品，從而吸引客戶注意力。

（二）模式創新

面對著互聯網金融的突飛猛進，傳統金融業若要發展離不開自身模式的創新，只有不斷提升產品及服務附加值，才能實現與互聯網金融共生存。

1.產品創新。產品是金融業聯系客戶的紐帶，產品創新傳統金融業金融業務創新的關鍵。應借鑒互聯網金融的成功經驗，相關業務應介入到專業電商平臺中來，業務內容不僅包括B2C、B2B這些支付性的結算，還應包括托管、擔保等線上服務，應著手構建“網上商城+網絡融資+平臺創新”的綜合化電商平臺，從而搶占未來金融業發展戰略制高點。

2.服務創新。面對互聯網金融帶來的挑戰，傳統金融業應充分配備人力、物力，以適應互聯網金融沖擊。另外，積極尋求與電商、支付平臺的合作，節省自身平臺建設的時間及成本，并與互聯網金融形成良好的布局，實現金融服務的重大突破。

四、結語

綜上所述，互聯網金融是信息時代下金融業發展的必然產生，其雖然有諸多優點，但仍然無法取代傳統金融業重要地位，因此，必須深刻互聯網金融給傳統金融業帶來的機遇和挑戰，通過資源利用、服務創新、產品創新等方面的變革與完善促進傳統金融業與互聯金融的共同發展。

參考文獻

[1]王吉發，徐澤棟，鮑隱濤，等.互聯網金融對傳統金融業的影響及對策[J].沈陽工業大學學報（社會科學版），2014，（8）.

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二、金融業對外投資要素對比

（一）金融業對外投資目標國選擇。目標國的選擇具有多重因素的考量。金融業對外投資目標國的選擇在很大程度上體現出“投資政治化”的問題。由圖1可知，以我國為例，2015年我國對外直接投資流量在亞洲占據主導地位，其次為拉丁美洲，且保持上升趨勢。從中可以看出，我國直接投資的重心仍然集中在廣大的發展中國家，且可以預測在未來相當長一段時間內仍將保持不變。相比之下，我國對外投資流量在歐洲、北美洲、大洋洲較少，發達國家也主要集中在這幾個洲。從對外投資流量及其增量基本可以確定，我國對發達國家的金融業投資呈現出一定程度的不穩定性，且流量較少。這一方面說明我國金融體系發展程度落后于發達國家，金融業還未形成良性穩定發展的勢頭，金融投資很難以比較穩定的方式進入發達國家；另一方面也從側面說明發展中國家和地區金融業發展普遍落后，無法滿足和承接外來的金融投資要求?？傮w上，金融業對外投資的區位選擇在遵循一般的對外直接投資區位選擇的基礎上，更加重視投資目標國經濟發展的指標，如GDP總量、金融業發展水平、經濟發展水平等因素。經濟發展指標的優勢可以直接誘導外國金融投資的進入，因為其市場機會以及金融業依賴度降低了原有的市場風險。此外還有其他因素，如金融設施是否完備、同業市場情況、教育狀況、技術研發等，這些因素可以使投資國從國際金融投資的信息外溢（InformationalSpillovers）中獲得正的外部性收益④。（二）對外開放空間與投資主動性。對于接受國來說，不是引進外資越多越好，關鍵在于如何正確對待及善于引進外資和技術為本國經濟發展服務。對外開放的空間和領域反映了國家對外國資本的基本態度。國際資金的流動及資本輸出，都具有雙重性，是在一定生產關系的條件下實現的，并貫穿著國家關系和階級關系⑤。該問題在近代表現得尤為突出，國際投資一度成為帝國主義控制東道國經濟命脈的手段。在現代國際經濟秩序中，各國在對待外資的態度方面都會緊密結合本國經濟的需要和發展定位。相比其他因素，投資主動性更能體現一國的經濟和投資政策。發達國家企業金融業投資多受東道國各種因素影響，而發展中國家投資企業則受本國因素影響。這是由于，發達國家金融對外投資具有更明確的目標和選擇性，面對眾多的可投資區域和行業，必然綜合考慮市場、成本等諸多因素再進行選擇。相比之下，發展中國家則呈現出完全不同的行為方式，其金融業對外投資表現出明顯受本國政策的支持和推動，即國內的政策和經濟因素是決定其對外投資的主要因素。在目標國選擇上，發展中國家表現為對基本環境的追求，如強調政治穩定性、對市場惡性因素的規避等。這兩種動機也使得發達國家與發展中國家在投資選擇之初就在很大程度上決定了投資效果。（三）投資動機分析。投資動機的比較研究既可以為比較研究明確類型化的標準，也可以將其作為一個重要的指標深入研究金融業投資的微觀層面。在確定投資動機與金融業對外投資的關系時，應重點關注二者之間的因果關系及其影響程度。1.在因果關系方面，金融業對外投資在本國內生發展需要是投資動機的起源，其決定了對外投資的基本格局。海外金融市場的變動僅僅起誘導與刺激作用。2.在影響程度方面，發達國家企業對外直接投資的動機較為集中，發展中國家的動機則較為多樣。發達國家企業對外投資行為基本上適用西方古典經濟學原理進行解釋，其動機大多是橫向類型與縱向類型以及兩種類型的結合。且在很大程度上，發達國家的對外投資與金融業對外投資基本是等同的，大量的實證和統計數據也指向這一事實，此處不再展開論述。發展中國家金融業投資的動機具有多樣性，其對外投資也不能與金融業對外投資等同，而且二者的區別較明顯。發展中國家金融業對外投資動機的多樣性主要表現為其考慮的因素眾多，如技術的引進、對自身不利規則的規避與抗爭、對市場不完備性的克服、消解競爭壓力等眾多因素。這也是處于成長期的金融投資所必須面臨的問題。總體而言，金融業對外投資的動機存在多重復雜性，加之當代國際金融流動的多元化，這種復雜性更加明顯。以跨國公司為例，有研究證明，跨國公司在進行對外直接投資行為時存在多種動機共存的現象⑥。從國家經濟發展的整體角度出發，這種動機既有積極影響也有消極影響，具體的影響取決于投資國對本國經濟發展形勢的把握程度。（四）投資優勢對比。局部規模優勢是指發展中國家的企業在某個行業里形成大規模的生產所形成的優勢⑦。這種優勢的形成往往是由于發展中國家占有勞動力或集中研發的優勢，從而在金融業對外投資領域進行充分利用，并以此為依托加以發展。發達國家的競爭優勢并不能輻射到所有產業中，在一些技術上比較穩定或生產模式趨于定型化的產業，或是在發達國家企業逐漸退出的“夕陽產業”中，發展中國家的企業有可能具有規模的優勢，它們可以憑借這種優勢對發達國家直接投資。面對發達國家雄厚的金融實力以及海外市場的控制力優勢，發展中國家欲將金融投資目標國選擇到發達國家，投資方式一定要考慮到產品或服務在發達國家的受歡迎程度或市場接受度。這其中要考慮到發達國家對產品貿易可能的反制措施，如反傾銷調查等。由于發達國家市場規模一般較大，直接以產品出口方式由于成本優勢則極有可能迅速占據一定份額，受國際貿易規則以及目標國保護本國產業政策的影響，此時發展中國家往往會受到反傾銷調查。對于發展中國家來說，依靠低端產品成本優勢并不是長久之計，因為這種“夕陽產業”的存在對本國產業的影響未必是良性的。而以金融方式進行的經濟活動有效地降低或避免了直接市場行為對目標國市場與產業的沖擊，故金融業投資便成為發展中國家與發達國家在全球經濟發展過程中進行利益共享相對理想的方式。

三、國內外經濟環境與政策的對比分析

針對金融業的對外投資，國內政策制定基于兩個方面的考量：一是國內經濟發展形勢以及國家對經濟發展方式的定位，二是在國內政策確定的金融對外投資的空間內對目標國的選擇。（一）發展中國家國內政策分析——以中國為例。對于外資的規制表現為東道國政策和法律并存。政策具有很大的可變性和可選擇性，主要針對國外金融業投資的具體事項進行規定，如負面清單、政治風險保證、投資環境要素等。相比政策，各國外資方面的立法具有穩定性，國外投資者一般是基于對東道國立法的了解做出投資選擇。外資立法，各國具體規定固不相同，但概括起來主要內容有關于外國投資的保護、對政治風險的擔保、依法保護經營的財產及其他合法權益以及依法給予各種優惠措施等。中國在金融業對外投資方面的政策制定以及數據統計可以說明國內政策在對外投資方面的作用，這與發達國家主要依靠法律規制相比，在相對穩定性與流量、存量以及收益率之間存在明顯差距。以國家或經濟體作為金融對外投資的比較因子，發展中國家對發達國家或發達經濟體投資較少。以中國為例，2015年中國金融業對外投資的流量及其存量表現一般，對美國投資流量甚至出現負值。但中國金融業對外投資存量大于流量，這說明我國對發達國家金融業投資存在一定的空間和基礎（見圖2）。我國作為典型的具有良好發展勢頭的發展中國家，在2015年對全球較大的發達國家或經濟體的金融投資存量比重皆高于流量比重，特別是對美國和歐盟；對澳大利亞與俄羅斯的存量比重低于流量比重，這也顯示出對發達國家和主要經濟體的金融業投資受到眾多因素的影響，如金融環境、產業結構等。與此形成相對鮮明對照的是，對由發展中國家組成的東盟的金融業投資中，流量比重與存量比重較為接近，這在很大程度上顯示出對發展中國家的金融業投資的收益與回報的有限性。前文所述，中國對外直接投資流量主要集中在亞洲。圖3中，我國對外直接投資流量的變動統計中，可看出各洲的變化懸殊，增量與減量均有較大的波動，表現出我國對外直接投資具有較大的變動。值得注意的是，雖然波動較大，但是其總量增速為18.3%，仍然為上漲。我國對外投資在巨大波動的情況下出現的總體上漲也說明了投資的主動性與可選擇性的增強，隨著國內經濟的發展以及金融實力的增強，對外投資在國際經濟形勢與政策的不斷變化中，仍然能夠尋找到投資流量的增長點。這也說明，在不考慮其他因素的情況下，中國金融業對外投資在未來相當長的一段時間內具有發展的持久動力。從表2中可以看出，2014—2015年，我國的金融業內資企業固定資產投資遠高于對外直接投資，表現出典型的發展中國家的特征；金融業固定資產投資與國內貸款均維持在相對穩定的狀態，且固定資產投資自籌資金較高，與固定資產投資國內貸款一樣，與上年相比呈現下降趨勢；固定資產投資利用外資則呈現上漲趨勢，這在很大程度上說明我國在利用外資方面目前采取較為開放的政策。金融業對外直接投資水平仍然較低，這與我國經濟的發展水平以及金融實力有很大的相關性。我國金融業投資大量集中于中央與地方項目也說明了金融投資在國內經濟發展中的地位。從我國的發展表現可以看出，發展中國家金融業對外投資的發展必須首先基于本國金融業固定資產的發展情況，再輔之以相對寬松的政策以及東道國穩定的投資環境。當然，這一過程將是漫長而曲折的，面對發達國家的絕對金融優勢，必然有許多難題需要克服，對此必須有清醒的認識。（二）發達國家對外資的政策分析。金融業對外投資在很大程度上與國家內部的經濟狀況相聯系，發達國家由于經濟發展階段與經濟增長方式等原因導致其周期性經濟危機以及眾多社會問題的出現，如失業、社會保障、收入分配等問題，這些內部經濟問題從根本上影響著發達國家金融業對外投資。一些發達國家對對外直接投資政策采取相對保守的方針，因為對外投資有可能影響到本國商品的出口，也會使得國外特別是發展中國家具有競爭優勢的產品打入本國內部，這可能會對本國企業的競爭力甚至是生存產生威脅，從而加劇本國社會問題。采用這種政策的發達國家一般是經濟與市場規模較小、以外向經濟為主要發展特征的經濟體，體量巨大的發達經濟體則較少采用此種方式。以美國為例，美國資本在海外市場的擴張對本國經濟實力及全球經濟霸主地位起到了強大的支持作用美國海外控股公司在歐洲和拉美的利潤再投資占全球的3/4，股權投資主要集中在盧森堡、丹麥和德國⑧。美國強大的企業是其進行國際金融投資的強大后盾，以此為支撐，其產生的豐厚的收益則更將美國對外投資的模式推向極致。此外，美國的跨國公司也使得其海外投資獲得的國際利益范圍更加廣泛，在美國對外投資政策中，對跨國公司擴張的支持也成為其政策選擇的重要基石?？傮w上，無論是發達國家還是發展中國家，對外直接投資與吸收外國直接投資的比例關系總體趨勢是趨于平衡，即對外直接投資額與吸收外國直接投資額趨于相等。國家在制定金融投資政策時，吸收國外的直接投資流量基本決定了其對外投資的基礎。所以，金融業對外投資的發展既離不開對外投資的總量，更離不開國內吸收的國外投資。國家政策的制定總在二者之間的動態調適與平衡中進行取舍。

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中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

Abstract： Shipping finance is an important support for the southeast international shipping center. In recent years， Xiamen shipping finance industry has expanded greatly， although， there were still problems. This paper aims to find out the problems which restrict the development of Xiamen shipping finance industry， by analyzing experience of the international shipping center all over the world.

Key words： Xiamen； shipping finance； international shipping center

1 航運金融概述

航運金融是指由航運企業運作過程中發生的融資、保險、貨幣保管、兌換、結算等經濟活動而產生的一系列相關業務的總稱。航運金融開展的主體主要是金融機構。各金融機構提供船舶融資、船運保險、資金結算和航運價格衍生品四大類業務，來滿足航運企業發展的需求。

航運業的發展必須依靠完善的金融服務來支撐，這是航運業自身特點所決定的。第一，航運業屬于資金密集型產業，購置船舶需要大量資金投入且回收期長，航運企業很難依靠自身力量進行投資活動，因此需要金融機構的融資支持。另外，當今商業環境的不穩定，融資形式不斷創新，所以航運企業需要投資銀行向其提供融資與咨詢服務，例如涉及新形式的銀行貸款、租賃、兼并與收購、股權與債券發行等。第二，航運業又是高風險產業，具有風險多樣、單位價值高、流動性強、法律關系復雜等特點。航運保險正是隨著海上運輸和海上貿易活動而產生和發展起來的?，F在，航運保險已經發展出包括船舶保險、海上貨運險、保賠保險等傳統保險業務，以及運費保險、貨代責任險、提單責任險、碼頭責任保險、集裝箱保險、船舶建造保險、船舶油污責任保險等諸多創新險種，為航運業提供各方面風險保障。第三，航運企業在全球范圍內開展業務，因此需要金融機構來為其提供貨幣保管、結算、兌換等資金結算業務，從而降低資金成本，提高資金使用效益。第四，由于運費、燃油價格、船舶價格、廢鋼價格、利率、匯率的波動，航運業存在較高的波動性和周期性風險。但是這些風險可以通過航運價格衍生品進行有效的管理，如航運指數期貨、運費期權以及遠期運費合約等產品。

另一方面，航運業的迅速發展對金融業提出越來越多要求的同時，也為金融業創新拓展業務提供了條件。可見，航運與金融是兩個關系密切的行業。航運金融正是連接航運業和金融業發展的重要紐帶和服務平臺。

2 國際航運中心的發展分析

國際航運中心是一個融發達的航運市場、豐沛的物流、眾多的航線航班于一體，具有完整的服務與管理等作保障，并以國際貿易、金融、經濟中心為依托的國際航運樞紐。

隨著時代的變遷，國際航運中心的功能也經歷了持續的演變。第一代國際航運中心的功能主要是簡單的貨物集散。由航運中心提供集散存儲場地、提供轉運設備、提供分流渠道。航運中心成功靠的是優越的地理位置、高效的集散轉運能力和航線集聚帶來的規模效應。第二代國際航運中心的功能主要是貨物集散調配和加工增值。國際航運中心一般設置自由港、自由貿易區、保稅港區等，區內開展增值服務，對貨物進行加工、分類、包裝等，使產品符合目標市場需要，以獲取更多的收益。第三代國際航運中心的功能是提供附加值更高的綜合服務。第三代國際航運中心除了有優越的自然條件，較大的港口吞吐量外，更重要的是具有完善的金融、貿易、中介、信息和法律等港口輔助支持系統。倫敦是典型的第三代國際航運中心，其發展重心從貨運轉為服務。雖然倫敦的集裝箱吞吐量已被擠出全球排名前二十的行列，但是其在航運產業鏈的上游附加值較高的環節卻無出其右者。世界級的航運交易和金融服務，不僅使倫敦在全球航運界的影響力據于世界首位，而且多年來持續給英國帶來巨額收入。

3 廈門航運金融的發展分析

近年，世界航運重心開始向東亞，尤其是向中國轉移，在此趨勢下，中國開始部署環渤海、長三角、東南沿海、珠三角和西南沿海五個港口群的建設，同時，國務院相繼批復了上海、大連、天津、廈門4個國際航運中心。其中，《國務院關于廈門市深化兩岸交流合作綜合配套改革試驗總體方案的批復》指出，支持廈門加快東南國際航運中心建設，創新航運物流服務，大力發展航運金融、保險、租賃、信息咨詢、口岸通關、航運、海運結算、航運人才培養與后勤補給、海事支持等多種服務功能于一體的航運物流服務體系。東南國際航運中心要建成如倫敦模式的第三代國際航運中心，需要一系列配套軟環境要素的支撐。

經過20多年的發展，廈門港2013年全年集裝箱吞吐量達800.80萬標箱，居全國第8名，進全球前20名，同比增長11.2%，增幅在全國沿海主要港口中排第二位，已成為我國集裝箱運輸樞紐港和對臺航運重要口岸。目前，東南國際航運中心硬件體系建設已基本具備。然而，廈門的航運金融建設尚處起步階段，面臨許多制約問題亟待解決。

（1）廈門航運金融占全球市場份額少

航運業是全球性行業，航運企業可以在世界范圍內尋找成本最低、服務最好的機構為自己服務，這意味著航運金融機構是在全球范圍內進行競爭。從全球的角度看，涉及航運的金融、保險、法律、技術咨詢、教育等業務仍集中于倫敦、鹿特丹、紐約、新加坡等國際航運中心。而中國各航運中心涉及各類相關業務的全球市場份額相對較小。

從國內的角度看，在政策上具有先試先行優勢的上海國際航運中心最有實力承接國際航運金融業的轉移。例如上海自由貿易區的建設，使上海國際航運中心在稅收政策、海關監管、外匯管制、金融、貿易、人才吸引等方面都更具有國際競爭力。政策高地即是成本洼地，企業的運營成本（如資金成本、稅收成本等）降低了，企業的經營效益提高了，更多的航運企業、金融機構、貿易公司、咨詢服務公司等被吸引過來，這更增強了上海國際航運中心要素聚集效應。雖然，廈門、天津、廣州等地也在爭取設立自貿區的機會，但從當前情況看，已經落后于起點相對較高的上海自貿區一定距離。加之在航運金融等領域涉足不多，集聚航運要素的工作又開始得比較晚，廈門的軟環境相比其他航運港口城市來說吸引力不足，使其各類相關業務全球市場份額甚微，國際競爭力不大。

（2）與航運金融業務相關的專業服務機構發展不足

航運金融具有很高的專業性和關聯性，涉及船價評估、船舶檢驗、海事登記、法律、會計審計、資信評估、經紀公司、信息咨詢等各類專業化服務機構。倫敦航運金融業非常發達，很重要的一個原因是倫敦相關服務機構功能齊全，專業化程度高，有效地支撐著整個航運產業鏈的發展。目前，廈門航運服務產業鏈主要集中在貨運、船舶等下游附加值較低的環節，航運金融業務相關的專業服務機構發展不足，在一定程度上影響了航運金融的發展。

（3）航運金融相關政策法規不完善

歷史和經驗表明，航運金融的發展需要政府政策的大力支持，以及市場體系、完備的監管體系和法律體系。航運金融各項業務都對國家的政策、法律法規等“大環境”具有較強的依賴性。但是，廈門的整個航運金融的發展環境，關于航運金融的法律法規并不完善，而且在有關政策、匯率等方面也不占優勢，現行的外匯管理體制下，境內外資金不能自由流動。這都削弱了廈門航運金融的競爭力。

（4）航運金融方面的人才缺乏

航運金融需要精通航運、金融、貿易、外語、海商海事、國際法律公約和慣例等多方面知識的復合型人才。然而，目前廈門在航運金融方面的人才培養缺乏，即使從全國范圍看也顯不足，從事航運金融的人才不多，從業人員素質參差不齊，不能適應航運金融業務發展需要。

4 總 結

綜上所述，廈門東南國際航運中心建立起完善的航運金融體系，還有很長的路要走?？v觀世界上幾大航運中心在配套服務體系建設方面都得到了政府的大力支持，并且有監管完善的寬松的發展空間。因此，要增強廈門航運金融的國際競爭力，提升資金流的集散和輻射作用，需要政府對廈門航運要素集聚方面給予更多簡政放權、稅收優惠、獎勵扶持等政策。

參考文獻：

[1] 謝蕾，許長新. 倫敦航運金融業務和政策借鑒[J]. 水運管理，2013（9）：32-35.

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    相對正規金融而言,那些自發于民眾之間,游離于金融機構之外、游走于政策法規邊緣,具有資金借貸性質的資金融通行為,稱為邊緣金融業務。

    目前,邊緣金融業務融資行為已經從當初的以其本人合法收入出借給另一特定方,目的是解決借款人一時的生產生活需要,演變成為以獲利為目的的信用借款、擔保及有價證券抵(質)押融資、動產或不動產抵押借款、企業集資、社會公眾集資、高利貸等隱性借貸業務?？梢钥隙?邊緣金融業務作為民間資金調劑的方式,對解決部分企業和居民生產生活中的資金需求起到了一定的積極作用,特別是其急、頻、短的特征,彌補了金融服務的不足,一定程度上緩解了小企業融資難的壓力。但邊緣金融業務發展中存在著突出的問題,必須加以規范管理。

    一、邊緣金融業務迅速發展的原因

    從企業融資角度看,邊緣金融業務的存在有其客觀性和體制性原因。從個人投資角度看,金融市場目前缺少有吸引力的投資品種和投資渠道,從而為邊緣金融業務提供了大量資金來源。此外,國家對存款利率的管制,以及國有商業銀行網點特別是縣域網點的收縮撤并也推動了邊緣金融業務的較快發展。

    (一)縣域個體、民營等小企業發展迅速,融資缺口較大

    改革開放以來,我國小企業發展十分迅速,尤其是在縣域和基層地區,小企業數量占全社會企業總數90%以上,產值占GDP的比重已由過去不到1%提高到目前的1 /3。但是,目前小企業貸款在全國主要銀行業金融機構各項貸款中占比不高,距離小企業貸款的實際需求還有很大差距。雖說經過幾年的發展,小企業已經擺脫了發展初期財務管理不正規、信息管理不透明狀況,走上了規范化軌道,自我約束力不斷增強,但這并沒有改變有關商業銀行經營管理者的印象,銀行、尤其是國有商業銀行貸款大客戶集中的取向,使銀行越來越脫離了廣大小企業特別是微小企業,成為大企業的私人銀行,致使小企業融資缺口起來越大,給邊緣金融業務發展帶來了生存空間。

    (二)金融機構對企業和個人的融資渠道并不十分通暢

    目前,國有商業銀行經營戰略在逐步面向“重點客戶、重點項目、重點地區、重點產品”,并出于安全性的考慮,不但大大上收了貸款權限,還在信貸管理上實行了嚴格準入管理制度,股份制商業銀行和地方性商業銀行也存在“抓大放小”的傾向,這使得小企業、小客戶貸款難度加大,而且由于大部分縣域中小企業難以具備目前銀行規定的貸款條件,很難提供銀行貸款所需要的擔保或抵質押,盡而很難得到銀行、信用社的信貸支持,不得不支付高于銀行利息從邊緣金融業務進行融資。

    (三)銀行業信息收集過分注重硬件信息,忽視“軟信息”在信貸管理中的作用,使不少具有能力和意愿的中小企業被拒之門外

    邊緣金融業務經營者非常重視借方“軟信息”的收集,他們依靠人緣、地緣等關系獲取相關信息,從而有效解決了借貸雙方信息不對稱的問題。這些“軟信息”較之標準的企業“硬信息”(財務報表、抵押擔保及信用紀錄等) ,對正確決策的作用更大。而目前我國銀行往往只注重收集企業的財務報表、抵質押情況等“硬信息”,忽視對借款人的人品、還款意愿等“軟信息”的考查,導致不少有還款能力和意愿的借款人被拒之門外。同時,正在發展的中小企業由于缺乏可抵押的財產,且嫌辦理有效抵押或擔保的手續繁瑣,收費偏高,貸款審批時間長、環節多,因而不得不考慮邊緣金融業務融資。

    (四)銀行業激勵與約束制度的執行標準過高、過嚴

    近幾年,各銀行紛紛上收貸款權限,實行嚴格的信貸審批和考核制度,部分商業銀行甚至不切實際地追求新增貸款“零風險”和“100%的收貸收息率”,片面實行“貸款責任終身追究制”。由于信貸權限上收,了解中小企業“軟信息”的基層信貸員沒有貸款權力,卻要承擔100%的收貸收息責任;而遠離企業“軟信息”的上級行憑企業“硬信息”決定是否貸款。其后果是信貸人員貸款越多,收回的風險就越大,導致基層銀行機構慎貸、惜貸、懼貸,使得一些發展前景良好的中小企業無法獲取銀行貸款,不得不轉向邊緣金融業務市場融資。由于商業銀行上收貸款權,貸款審批主體遠離申請主體,從而加劇了借貸雙方的信息不對稱,延長了貸款審批時間。而縣域中小企業貸款一般都具有時間急、頻率高、數額小的特點,許多企業和個體工商戶不得不求助邊緣金融業務。

    二、邊緣金融業務發展中存在的問題

    (一)邊緣金融業務游離于監管之外,容易誘發非法辦理金融業務行為,干擾正常的金融秩序年終歲尾,企業和個人用錢的地方增多,在企業貸款難、無恰當的籌資渠道,而銀行等主要資金融部門貸款權收緊的情況下,邊緣金融業務就有了掙錢的對象和時機,一些部門或個人便私下抬錢或變相吸收存款發放貸款。雖然這種做法是被嚴令禁止的,但由于管理不利,且非法放貸有當物作質押或抵押,當物的價值遠高于貸款額,當不能按期收回貸款時,可以通過處理絕當物品而收回貸款,一般不會受到損失,從而使其業務違規難以有效根治。

    (二)容易引發經濟糾紛

    邊緣金融業務行為沒有明確的管理部門,特別是在當前貸款利率相對較低的情況下,邊緣金融業務大多與高利貸聯系在一起,而高利貸是不受法律保護的, 一旦出現糾紛, 就會影響社會穩定。

    (三)從業人員專業知識不足,行業風險過高

    大多數從事邊緣金融業務的企業是以個人和中小企業為對象,主要經營房地產、黃金首飾、股票證券、古玩字畫、交通工具、二手房按揭等業務,發展晚、規模小、資金實力不足。同時,由于大多數的業務經辦人員沒有金融工作經驗,對金融業務知識不了解、了解不足或對金融業務及金融法律知識知之甚少,不能有效判定哪些業務違法,哪些業務不違法,從而造成行業經營風險增加。

    (四)影響金融業的正常發展,加大借款人的經營成本

    因違規辦理融資業務,邊緣金融業務發展不僅造成存款分流,影響銀行信貸的擴張能力,加大銀行的信貸風險,同時因利率過高,造成行業利潤失衡,也加大了以經營為目的的借款人本身負擔,增加了經營風險。

    三、規范邊緣金融業務管理的幾點建議

    不難發現,在目前社會意識形態下的邊緣金融業務負面影響,在一定的條件下是可以轉化的。只要正確引導,以市場為導向,對邊緣金融業務加以規范,對非法融資加以遏制和制止,我們便可以完全掌握邊緣金融業務的相關情況,使其成為金融運行的重要組成部分,有效支持社會經濟發展。

    (一)以形成多元化金融體系,建立充分競爭的金融秩序為目標,促使正常邊緣金融業務在合法化環境下得到充分發展

    實踐證明,邊緣金融業務正逐步擴大其體外運行的體系,并發揮著銀行業金融機構無法替代的作用。筆者建議:一是在正規金融機構過少,邊緣金融業務較為活躍地區,鼓勵成立社區(農村)合作組織內部的、不以盈利為唯一目的的非銀行金融機構,并以法律形式明確,對符合一定條件的互助合作機構允許其承接政府支農資金,或作為國家政策性銀行政策資金在鄉村基層的承接載體或二次轉貸單位,在保證國家農業資金直接投入到基層村社同時,加快對民間金融向社區(農村)資金互助合作機構的改制。二是適當發展典當機構,充分發揮其對民營經濟資金需求方便、靈活、快捷的融資作用。并對目前存在超業務范圍經營典當業務的寄售行、舊物行等不合法邊緣金融業務機構進行積極引導,創造多種條件將之“改良”為典當行或其他正當的邊緣金融業務機構。三是根據民間信用機構發育程度和邊緣金融業務法律法規,適時成立專門的民間信用管理組織,對機構化的邊緣金融業務活動進行有效的管理和服務,促進邊緣金融業務機構在規范中發展,在發展中成熟,并逐步建立起市場經濟基礎上的充分競爭的現代金融秩序。

    (二)監管機構要從穩定和發展地方經濟的大局出發,共同強化邊緣金融業務的行業管理,努力建設良好的金融生態環境

    一是要明確界定正常邊緣金融業務與非法邊緣金融業務的標準,筆者認為,是否影響社會穩定、是否影響金融秩序是判別正常與非法邊緣金融業務的標準。如果業務發展不會帶來不良影響,則要將其追加為正常融資; 如果有影響,通過跟蹤監管,無轉化可能的邊緣金融業務,則要堅決取締。二是要加強政策引導和窗口指導工作,引導轄內各金融機構爭取政策、簡化手續、下放權限,加大對中小企業和中小客戶的信貸支持力度,著力緩解中小企業貸款難局面。三是要強化金融市場秩序整頓,引導民間資金合理流動。四是要嚴厲打擊擾亂金融秩序的非法融資活動,嚴防邊緣金融業務成為詐騙、洗錢、炒賣外匯等非法活動的溫床。五是要加強金融輿論宣傳,倡導民眾向正規、合法的金融機構融資。利用典型案例,充分揭示地下錢莊、亂集資等危害性,提高民眾金融風險意識。

    (三)按照市場要求對我國現行銀行業制度進行重新安排

    一是各銀行業金融機構應進一步改善金融服務,盡最大努力滿足正常的、有效的金融需求,最大可能地壓縮非法融資的市場空間。邊緣金融業務與銀行信貸業務的發展存在著此消彼長的關系,銀行信貸權限放松,則邊緣金融業務呈現萎縮態勢,銀行信貸收緊,則邊緣金融業務呈現增長態勢。所以,國有商業銀行各基層行要積極向上級部門匯報地區經濟發展的現實情況,爭取理解和政策支持,簡化貸款手續和審貸程序,方便和保證那些有市場、有效益、有產品、有發展潛力的中小企業的資金需求,以求銀企共贏。農村信用社、城市信用社和城市商業銀行等地方性中小金融機構則要立足地方,擺正市場發展定位,轉變經營觀念,避免盲目追求“大而全、小而全”的經營模式,大力拓展中小企業市場業務范圍,在認真落實小企業信貸指導意見,支持中小企業發展的同時,尋求自身發展的良機,壓縮非法邊緣金融業務空間。二是各商業銀行應按《中小企業貸款指導意見》的要求,設立負責中小企業貸款的專門機構,采取工資獎金與貸款回收掛鉤、制定免責條款、廢除貸款責任追究終身制等辦法,充分調動信貸人員營銷中小企業貸款的積極性,擴大小企業信貸服務范圍。同時還要借鑒邊緣金融業務的做法,貸前調查不僅要注意收集財務報表、抵押擔保等“硬信息”,還應關注企業負責人的人品、管理能力、還款意愿等“軟信息”,以與企業建立長期關系,發展關系型融資,開展循環信貸,提高服務質量。三是建議擴大銀行貸款利率浮動區間和自主定價權,根據企業風險狀況確定貸款利率,實現風險與收益的對稱,切實解決貸款操作中的“道德風險”問題。四是公布信貸資金流向、地區資金緊缺度等相關信息,合理引導邊緣金融業務的流向和流量,增加民間資本融資渠道,整合民間資本的運作,提高閑置資金的使用效率。

    參考文獻:

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一、金融創新的基本概念

1.金融創新的定義。所謂金融創新，就是指在金融業的發展過程中，對目前的金融發展的相關制度進行調整并對金融產品進行創新，對金融組織進行改善。因此，金融創新對于金融業的發展有著非常重要的意義和作用，是實現金融業更好更快發展的重要調整手段。

2.金融創新的理論依據。既然金融創新有著這樣重要的意義和作用，那么關于金融創新的理論和研究也就必不可少。就目前世界上的相關學說和理論來看，主要有誘導型金融創新理論、規避型金融創新理論、交易成本創新理論等等。首先，誘導型的金融創新理論值的是金融創新作為一種政府管理和約束金融行業的手段而存在的。其次，規避型的金融創新主要指的是金融創新是一種金融業規避自身風險的行為；再次，交易成本創新指的是金融創新是一種基于金融業的基本交易規律而存在的。

二、我國金融稅收的制度以及存在的問題

1.金融營業稅。金融營業稅的最大特點是稅率偏高。也就是說相對于我國的金融發展水平來說，我國的金融營業稅處于比較超前的狀況。這種現象不僅不利于金融業的自身發展，也不利于良好社會競爭環境的確立。重復征稅現象嚴重。不利于企業的自由發展，還會減少自由資金的流動。不利于提高我國金融的國際競爭力。

2.金融所得稅。目前我國的金融所得稅還存在稅種單一、方式不靈活以及負擔較重的問題，這些都不利于我國金融業的自由發展，最起碼相較于其他產業，金融業的發展受到了一定的所得稅方面的限制。

三、金融稅制的重要意義

1.金融稅制的約束作用。稅收制度是為了實現對金融業的發展的有效約束，實現對市場的一定調控，所以，可以有效的篩選和過濾掉一些不積極的無競爭力的市場因素，并且能夠有效的規避一些明顯的市場不公平現象。

2.金融稅制的創新作用。金融工具是金融稅制的一個重要產物，也是經濟市場的重要工具，而這種金融工具的創新同金融稅制的發展和變革是密切相關的，因為印花稅等特殊稅種的存在，一定程度上影響了金融稅制的創新。

3.金融稅制的服務作用。金融稅制一定程度上推動了金融服務的發展，貸款和保險等業務都是基于一定的金融制度而產生的。

四、國內外金融業稅收制度的對比

1.金融增值稅。目前我國的金融行業的征稅大部分內容是符合國際金融發展的趨勢的，但是也有一些同其他國家存在差別，最明顯的區別就是金融增值稅。

（1）核心金融業免征增值稅的規定，一些發達國家的政府部門在制度金融行業的稅收標準的時候，實行了對一些核心金融業的免稅政策，當然只是免除對增值稅的征收。這些行業包括銀行、保險等。

（2）免除出口型金融業的稅收。也就是說如果金融行業的主要業務是對外出口，那么將免除其相關稅收，這樣是鼓勵出口和增強本國金融業的國際競爭力的重要手段。

2.金融業的所得稅。所得稅是企業發展中最重要的一個稅種，也是整個國家稅收體系中的重要一環，因此政府對所得稅的監管力度都比較強。那么該稅種的國內外實行制度又有哪些區別呢？

就目前世界的整體所得稅征收的情況來看，發達國家呈現比較高的狀態，例如比利時的所得稅為39%，而發展中國家的所得稅就明顯要低很多，例如巴西的所得稅征收為15%。

五、如何優化我國的金融稅制

1.改善金融業的增值稅制度，有利于提高國際競爭力。我國的金融稅收同其他的國家相比，具有較高的特點，這不利于我國金融業的發展，通過對國外一些發達國家的金融業的成功發展的經驗的分析，看到我國的金融業的發展，應該改變傳統的以營業稅為主的情況，而轉而實行以增值稅為主的模式。因為金融業的特殊性決定了其發展的靈活性，而營業稅是一種適用于傳統的產業生產模式，并不適用于靈活多變的金融業市場。由此可見，稅制的結構改革勢在必行。

2.取消部分稅種，提高市場交易的效率。因為金融業具有交易快速的特點，所以盡量的縮短交易的時間，提高市場交易的效率，對于金融業的發展是非常重要的。而這種情況下，我國的一些稅收制度的存在就顯得比較不合理，比如印花稅。這種稅制對于金融業的發展實體并沒有一個非常重要的作用，反而會降低市場交易的效率。

3.增加資本利得稅，可以有效的促進金融業的發展公平。適當的增加一些稅制，也是有利于我國的金融業的發展的。比如，資本利得稅，所謂資本利得稅，就是指在金融運作的過程中，投資方通過自身資本所得到的利潤的相應所得稅，這種稅制的存在是為了實現對金融發展過程中的公平的保證，非常必要的。

4.試點金融業轉征增值稅，推進金融創新。研究表明：輕稅或免稅政策將對銀行等投資機構和金融產品市場產生促進作用，表現為將刺激投資者持有、交易金融產品的欲望，從而擴大金融資產的規模，促進金融創新，反之亦然。此外，金融衍生工具的稅收負擔的輕重對其轉讓和流動具有重大影響。如果對金融工具的收益課以重稅，則金融主體出于規避稅收負擔的目的，可能會只出售減值的衍生金融資產，而將那些增值的金融衍生品延遲出售，這樣就會造成金融衍生工具的投資“鎖住效應”。因此，各國在制定金融衍生工具稅收政策時通常選擇較低的稅率，以促進資本資產的合理配置與流動。

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（二）計稅依據的非統一性 內外資金融企業中存在兩套稅收機制。外匯轉貸業務，是指金融企業直接向境外借入外匯資金，然后再貸給國內企業或其他單位、個人。在2009年1月1日之前，外匯轉貸業務按差額計稅的規定。新《條例》刪除了這一規定，這樣，轉貸業務結束了按照差額征收營業稅的歷史，這就為內外資金融企業營造了相對公平的稅收環境。但內資金融企業需繳納城市維護建設稅和教育費附加，而外資金融企業對于這些稅費有豁免權，所以，內資金融企業的稅負還是高于外資金融企業。

（三）稅收征管的非有序性 稅務機關與金融企業之間的協作效率不高，從而導致征稅成本始終維持在較高的水平。在征收管理納稅評估之間缺乏有效銜接，往往出現內部信息割裂，各管一攤的局面。同時，稅務機關信息化體系不健全，在一定城的上使得金融部門與稅務機關的信息交流滯后。稅務征管系統從登記、管理、申報、征收到發票管理和稅務稽查等各個環節都實現了工作的電子化，但在實際執法過程中還存在著一定程度的隨意性。此外，網絡交易對傳統的稅收征管模式造成了沖擊，納稅主體國際化、邊緣化、復雜化和模糊化，網上交易與電子商務活動都是通過網絡以無紙化方式進行，電子文件由于使用硬盤或軟件磁盤性介質，錄存的數據內容很容易被改動，而且不留痕跡，使得計稅依據難以準確核定，造成稅收征管的漏洞，且電子數據的真實性有待考量，也在一定程度上加大了稅收稽查的難度。此外，隨著信息化的加速發展，稅務部門的征管活動對網絡環境的依附性越來越強，稅收管理部門的網絡安全問題也非常突出。

二、世界范圍金融業增值稅制經驗

（一）不抵扣免稅法 目前，歐洲聯盟27個成員國對金融業已全面征收增值稅，歐盟2006年指令中金融業免稅業務具體規則主要是：信貸和擔保的授予、轉讓和管理；包含存款、活期賬戶、支付、轉賬、債務、支票和其他可轉讓票據在內的交易，但不包括追債；除收藏品以外，銀行作為法定貨幣的紙幣和硬幣的貨幣交易；股票或其他證券的交易；特殊投資基金的管理，其中證券的管理和保管被排除在金融業免稅政策之外。但同時，歐盟也允許成員國授予本國的金融機構一項權利——金融機構可自主決定是否為其金融業務納稅。法國、奧地利、德國、比利時、匈牙利等國家成為了歐盟這一指令的實踐者，但這些成員國內，制定的相關政策卻有所不同。奧地利僅選擇一類金融業務，與其做法最為相近的是匈牙利，因此，征稅范圍相對狹窄。德國、法國和立陶宛對于大多數的金融業務是征稅的，尤其是可以通過技術手段確定其價值的金融服務，其作為稅基的表現形式一般是利息、管理費、擔保傭金以及活期賬戶收費等。對于金融保險離岸業務，所有國家都實行零稅率。

通過分析上述關于歐盟國家金融業增值稅制度，可以看出對金融業課稅最廣泛的表現形式是基本免稅但不抵扣進項稅額，雖然可以達到征管便利的效果，但侵蝕了作為增值稅標志性原則的中性原則，抵扣環節被迫中斷，有可能導致稅收累積，金融企業會以其他方式轉移稅負。

（二）免稅與進項稅額部分抵扣并行法 新加坡對金融服務課征商品服務稅 ，課征方式以歐盟的不抵扣免稅法為基礎。為了減輕免稅導致的重疊征稅效應，新加坡允許金融機構依據“特定法”或者“固定比例進項稅抵扣法”抵扣進項稅額。運用“特定法”時，對金融機構大部分業務免稅的同時，要求金融機構將提供給增值稅納稅人的免稅服務和提供給其他客戶的免稅服務區分開來。事實上，運用特定法的最終目的是使企業購買的金融服務享受零稅率。相對于特定法，固定比例抵扣法是指對金融業務免稅的同時，可以按照一個固定的比例對進項稅額進行申報和抵扣，這一比例因金融機構類型的行業標準不同而有所不同。免稅與進項稅額部分抵扣并行的模式使金融稅收政策更加合理，稅務征管更加簡便，同時在一定程度上減輕了重復課稅，但抵扣比例的制定無法將影響因素全面考慮進去，從而降低抵扣比例的普遍適用性。

（三）零稅率法 加拿大和新西蘭等國對金融服務適用零稅率法。主要是指在對金融服務免稅的同時，允許抵扣金融機構全部進項稅額。零稅率法從根本上消除了重復征稅的因素，金融機構可以獲得全部的進項稅額抵扣，使得金融機構徹底從增值稅稅負解脫出來，從而使得本國的金融業國際競爭力大大提高，也在一定程度上降低了稅收征管成本。但是這種方法不僅會使國家財政收入減少，并且一方面金融服務價格不含稅而非金融商品價格含稅，可能會扭曲兩種商品和服務的相對價格，易產生替代效應 。

三、我國金融業營業稅改征增值稅的建議

（一）金融業營業稅改征增值稅的適用稅率 如果改征增值稅后稅率采用我國現行17%或13%的稅率，那么，金融業流轉稅負在一定程度上會有所加重，這也是金融界對于將營業稅而改征增值稅的觀點不贊同的主要原因。因此，金融業營業稅改征增值稅的適用稅率應控制在13%-17%之間，以使納稅人與國家的利益恩能夠夠均衡。此外，對與出口有關的新型金融業務可享受“零稅率”的優惠政策，有利于金融機構通過多種形式利用境外資本，開展與境外機構的深度合作，進而有效利用國外優惠貸款和國際商業貸款，完善外債管理。

（二）金融業增值稅的計稅依據 2012年1月1日起，我國先后在海市、北京市、天津市、江蘇省、浙江?。ê瑢幉ㄊ校?、安徽省、福建?。ê瑥B門市）、湖北省、廣東?。ê钲谑校┑?個?。ㄖ陛犑校┑南嚓P行業開展“營改增”試點工作，有形動產融資租賃作為現代服務業的一種被納入試點范圍。因此，本文對金融業營業稅改征增值稅的稅基界定將不考慮融資租賃行業。具體的設想如下，在使金融服務的購銷雙方與其他應稅貨物與勞務承擔相同的稅負、享受相同的各項稅收待遇的前提下，遵從我國目前金融業務的分類辦法，可對一般貸款業務、外匯轉貸業務、金融商品轉讓和保險業務制定不征稅的政策，而將金融經紀業務和其他金融業務列為應稅項目。金融企業允許抵扣進項稅額的項目應包括用于提供應稅項目的原材料、機器設備以及購進或者發生應稅勞務和在生產經營過程中支付運輸費用等發生的進項稅額。目前，歸屬于應稅項目（包括零稅率項目）的進項稅額準予抵扣，歸屬于免稅項目的進項稅額不予抵扣，不能明確歸屬的進項稅額則允許不同金融機構按進項稅總額的不同比例申報和抵扣。這一比例的確定應建立在稅務機與相關專家充分調研的基礎上，由于金融業不同行業的資金成本和風險情況都明顯不同，這一比例最少每兩年要調整一次。同時，還要密切追蹤外國金融業征收增值稅的具體做法，在使我國的稅收利益得到保證的前提下，逐步提高金融企業的國際競爭地位。

（三）金融業增值稅管轄權屬 在金融業營業稅改征增值稅后，將金融業的增值稅稅收權利由中央政府統一支配，但仍可以由中央與地方共享。在我國，鐵道部、各銀行總行、保險總公司繳納的營業稅全部歸中央財政收入，中央政府在金融業的投資、調控方面占據主導地位。金融行業資金的流動性和交易的電子化、網絡化要比其他行業更加突出，從而使得金融業的流轉稅極易在不同轄區之間轉移。為了防止區域間稅收競爭，應當使其由國稅系統征收，以便將全部或大部分稅款歸屬中央，以節省稅收征管成本，提高稅收效率。此外，目前國稅系統在增值稅專用發票聯網監管方面比地稅系統更具備管理優勢。

此外，應摸清稅源，加大監督，對課稅源頭實施有效的監控。對金融納稅人進行分類別管理，按經營規模、納稅誠信度等方面對納稅人進行科學分類，從而決定不同的管理形式和方法，配置專業化的管理人員對其進行全方位監控，尤其是對國家稅收貢獻大的金融企業，要實施重點監管。此外，為適應全球化的金融業網絡交易方式，稅務部門要采用先進的征收手段并加強與金融企業的合作。共同開發適用于此類交易的稅收征管系統，以維護雙方的和諧征納關系。稅務機關更應重視自身的網絡安全建設，建立稅務網絡信息管理預警機制，以應對網絡安的突發問題，逐步形成以信息化、網絡化為導向的科學、高效的現代征管體系。

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二、當前世界上主要的金融監管形式及其比較分析

目前，世界各國實行的金融監管模式主要有以下四種：

1.統一的金融監管模式

這種模式以英國和日本為代表，對于不同的金融行業、金融機構和金融業務，不論是審慎監管，還是業務監管，均是由一個統一的超級監管機構負責。目前，采取統一監管模式的地區正在增加，韓國、中國臺灣等也都開始采用這種模式。

2.傘形+功能形監管模式

1999年《金融服務現代化法》頒布后，美國改進原有的分業監管體制，形成一種介于分業監管和統一綜合監管中間狀態的新的監管模式。在這種模式下，金融控股公司的各子公司根據所經營業務的種類接受不同行業主要功能監管機構的監管；而聯邦儲備理事會為金融控股公司傘狀監管者。

3.牽頭監管模式

這類監管模式介于統一綜合監管和分業監管之間。牽頭監管模式是在實行分業監管的同時，由幾個主要監管機構建立及時磋商協調機制，并指定某一監管機構為主或作為牽頭監管機構，負責協調工作，巴西是典型的牽頭監管模式。

4.雙峰式金融監管模式

這種模式的特點是設置兩類監管機構，一類負責對金融機構進行審慎監管，控制金融體系的系統性金融風險，另一類負責對不同金融業務監管，澳大利亞和奧地利是這種模式的代表。

三、目前我國金融形勢的新變化以及監管模式的不適應

在經濟、金融一體化和自由化的國際大趨勢的影響下，我國金融業市場化的步伐也在逐步加快，主要表現為：人民幣匯率形成機制實行以市場供求為基礎，參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，匯率的彈性逐步增強，同時，外匯管理體制的改革穩步推進，利率市場化改革的步伐在加快； 三大國有商業銀行相繼完成股份制改革并在境內外成功上市并且剛剛召開的第三次中央金融工作會議已確定了中國農業銀行的股改計劃資本市場的不斷深化，上市公司股權分置改革基本完成，股票市場出現轉折性變化，市場功能進一步完善。此外，為了履行加入WTO時的承諾，我國于2006年12月11日徹底的放開了外資銀行在我國境內經營人民幣業務的限制。

以上這些金融形勢的變化會加強金融創新的步伐，同時金融的混業經營趨勢必將加快，因此在我國當前的金融監管模式下，若不加強各個部門之間的協調，必會出現大量的金融監管真空以及重疊地帶，而這些都不利于維持我國金融業的穩定和金融效率的提高，且主要表現為：跨市場金融產品的迅速發展要求；金融領域出現“宏觀分業，微觀混業”的新局面的要求；我國金融市場全方位開放要求加強金融監管各部門之間的協調。

總之，在目前的金融形勢下，若仍然采用之前的一行三會的監管模式，將不可避免的出現監管真空以及多頭監管而造成金融監管乃至金融的低效率。

四、建立超級金融監管機構的必要性以及金融監管機構的協調性問題

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（一）房地產發展概況

90年代以來，浙江房地產發展的運動軌跡與經濟周期的波動軌跡相似，主要分為以下幾個階段：啟動階段（1991-1993年）、回落階段（1994-1997年）、發展階段（1998-2000年）、繁榮階段（2001-2010年）以及調整階段（2011年至今）。

1991年開始，全國房價第一次呈高速增長態勢。浙江房地產開發投資額同比增長幅度一度高達284.4%。1994年1月25日，國務院了《國務院關于繼續加強固定資產投資宏觀調控的通知》，受政策調控影響，房地產發展得到一定程度上的抑制。雖然全省各項房地產指標仍在增長，但至1995年增幅已逐步回落。

1999年房改房逐步上市，改變了房地產開發投資額增幅持續下降的態勢。中央出臺了允許個人利用銀行貸款購房政策，個人購買能力不斷增強，個人購買住宅面積占當年全部住宅銷售面積的比重逐年上升。隨著銀行信貸政策的開放，土地與房地產市場迎來了新一輪的發展。2002年7月開始實施的土地招標制度，使得地價飛速上漲，房地產市場進入了超高速增長的局面。僅2010年上半年，杭州主城區二手房交易均價達到19536元/平方米，同比上升47.15%。

2011年1月，“新國八條”出臺，拉開了嚴厲調控房價的序幕，中央開始實行限購、限貸等調控政策。浙江有關部門也迅速行動，結合當地實際情況，先后出臺一系列具體實施細則，以期保持房地產市場的平穩增長。

經過10多年的超高速發展，浙江房地產逐漸轉型。整個市場呈收縮態勢，供需關系變化，需求方逐漸表現出“銷售規模下降，價格指數回落，土地購置減少”，供給方則表現出“開發規模減小、投資增幅降低，投資結構優化”。

（二）金融業發展概況

從金融機構本外幣存貸款余額和金融業就業兩方面考察，可以發現1995年之前是金融業恢復形成階段，1995年之后則進入逐漸完善和深化時期。因此，浙江金融業的發展可分為兩個階段：恢復、發展階段（1992-1994年）和改革、完善階段（1995年至今）。

發展之初，浙江在金融領域的發展相對落后，主要原因在于浙江原有的經濟基礎薄弱，在金融產業發展過程中缺乏資金來源，因此對外來資金較為依賴。1978年末，浙江銀行業金融機構人民幣存款余額只有35.79億元，貸款余額48.9億元，直到上世紀九十年代這一情況才出現了根本性的轉變。

1995年11月21日，浙江城市信用合作社會議成功召開，在本次會議中，充分肯定了信用合作社發展的成績。1995年10底，全省城市信用合作社存、貸款余額分別已達172.4億元和114.6億元。

2011年，浙江金融業穩健發展，金融市場的整體發展速度處于較高的水平，保持了健康的發展態勢。金融資源配置得到了進一步的優化，該省的金融市場整體運行態勢良好，為浙江經濟的發展貢獻出了巨大的力量。

二、浙江房地產與金融業關聯度測算模型、指標與結論

（一）基本模型、主要指標及評價標準

（1）模型簡述。投入產出模型的行模型表明經濟的存在必須再生產出其消耗的全部產品，如果不在原有的規模上而在擴大的規模上生產，還要有剩余產品；列模型則反映了收入分配關系變化如何與技術以及相對價格變化相互影響。

（2）主要指標。本文用直接消耗系數和完全消耗系數表示后向直接關聯度和后向完全關聯度，用直接分配系數和完全分配系數表示前向直接分配系數和前向完全分配系數。

計算公式如下：直接消耗系數aij指某產品j生產單位最終產品量對另一產品i的完全消耗量，記為aij。

aij =xij/Xj（i，j=1，2，……，n） 公式1

完全消耗系數bij反映了直接消耗和間接消耗的總和，完全消耗系數矩陣B可以直接由直接消耗系數矩陣A計算得到。

B=（I-A）-1-I 公式2

其中，I為單位矩陣。

直接分配系數rij是指i產品分配給j產品的中間消耗使用量在總產出量中所占的比例。

rij=xij/Xi（i，j=1，2，……，n） 公式3

完全分配系數Dij主要是指某些行業中的單位增加水平能夠通過直接或者間接的途徑為另一個行業提供的分配能力，我們可以用矩陣R來求取矩陣D的數值。公式如下：

D=（I-R）-1-I 公式4

其中，I為單位矩陣。

（3）評價標準。為進行有效評價，本文將計算所的值與國際標準范圍進行對比，若高于上限，說明房地產業與金融業的關聯度偏高，應當注意房地產業過熱；若低于下限，則認為房地產業可能發展結構不合理或金融業對其支持力度不足。

（二）測算結果

通過分析計算，得到了下表數據：

從后向直接系數結果可以看出，2002年及2005年浙江房地產業對金融業的依賴程度相當高，在2007年雖有所下降，但2010年又上升至第三位，說明浙江房地產與金融業之間的后向直接關聯程度較高，房地產業對金融業的依賴關系依然明顯。

從后向完全系數的角度看，發現同樣的趨勢。因此，說明金融業在值和位次上都保持著較高的數值，說明房地產業對金融業的需求拉動作用較強。

前向直接系數相對于后向直接系數來說，數值上要小，這說明浙江的房地產業對金融業的前向關聯性比較弱。從整體上分析，2007年之前的前向直接系數位次呈逐年下降趨勢，說明浙江房地產業對金融業的推動效應正逐年減弱。

較之前幾組系數來說，前向完全系數無論從數值上還是位次上都沒有明顯的優勢。通過整體上的動態分析，可以發現，后向關聯度總體呈下降趨勢，而前向關聯度除2005年外變化不十分顯著。

（三）規律與結論

綜上，可以進行以下對比：一將兩個產業的關聯度與其它產業的關聯度進行對比；二將關聯度與國際標準相比較，便于判斷該省房地產業發展是否處于合理范圍。

（1）與其它產業關聯度相比較。結果顯示規律如下：位次上與其它產業相比，房地產與金融業的后向關聯度顯著靠前，這說明，房地產業是一種資本密集型產業，特別是在初級發展階段，必然需要金融業的有力支撐。另一方面也表明，浙江的房地產是以物質消耗為主的增量發展型產業，而不是成熟的以經營服務為主的存量發展模式。

（2）與國際經驗值相比較。在后向關聯特性上，除2002年后向直接系數偏高以外，其余系數均符合國際標準范圍。在前向關聯特性上，只有2002年與2010年符合國際標準，2005年以及2007年兩者均低于國際上規定的范圍下限。在發達國家，房地產行業在發展的過程中會形成眾多的中介機構，并以此為基礎向消費者提供完善的物業管理。而浙江房地產與金融業的前向直接關聯度與前向完全關聯度均與國際標準有差距，這說明浙江的房地產業仍屬于新興產業，發展滯后，發展結構不合理。

三、對策與建議

通過分析可以發現，浙江房地產對金融業需求拉動作用較強；而房地產對金融業供給推動作用較弱。雖然兩者基本上符合國際上的房地產與金融業關聯度范圍，但浙江房地產業的產業結構仍需優化升級，以保證浙江經濟健康發展。

（一）房地產業優化

（1）轉變發展模式。房地產業的發展更應該注重與金融業之間的相互支持性，而不是單方面的金融業對房地產業的支持。作為更具服務性的第三產業，浙江的房地產業應該對其中介機構的數量與質量以及物業管理服務等更強調服務性質的層面進行發展。因此，要逐漸將房地產從開發模式向經營管理模式轉變，從增量房市場向存量房市場轉變。

（2）穩定房產價格。首先，要調整土地供應結構，針對不同類型的區域市場提供不同的土地供應；其次，需繼續完善土地出讓制度，實施招標等制度，減少協議出讓、無上限拍賣出讓等出讓方式，從而達到土地價格的有效調控；再者，需行政手段的參與，采取推出保障房、限購、限價等手段，一定程度上緩和房價的漲跌幅度；最后，尤其要規范房地產中介機構市場，禁止投機倒把的行為。

（二）金融業優化

首先，要規范浙江金融業的發展，加大金融管制力度。雖然目前，已有不少銀行執行對房地產業的限貸政策，但銀監會仍應加強監管，銀行應加強房貸的審核，規范抵押物的估價。

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金融業在現代經濟發展中占據著核心地位，是推動國民經濟穩步發展的一股強大的力量，同時也是實現經濟發展方式發生轉變的主要手段。隨著我國社會經濟的不斷發展，我國的產業結構發生了比較大的變化，以第三產業的迅猛發展最為突出，其在社會經濟體系中的地位與比重得以逐漸提升。在第三產業迅猛發展的過程中，表現得最為活躍的就是金融業的發展，其將“催化劑”的作用充分發揮出來了，使得我國國民經濟發展的資源得到了不斷地優化，從而大大地降低了投資風險，并將全面、方便的金融服務提供給了經濟社會，使得我國的經濟協調發展得到了極大的推動力。盡管如此，我國金融業發展的環境還不夠好，亟待改善。因此，對改善金融業發展環境進行相關研究具有非常重大的意義。

一、金融業發展影響因素分析

自上世紀五十年代以來，金融業始終是我國國民經濟中的一個獨立部門，并得到了不斷地發展，其地位越來越重要。所以，在經濟學界，很多學者都開始關注金融業發展的規律與其影響因素。通常情況下，從經濟增長和金融發展的關系研究中不難發現，其可以進一步對金融業的發展展開進一步的抑制或促進，可以說是主要的影響因素。有學者曾指出，要實現發展中國家的金融增長，最主要的還是要對金融市場體系進行完善，從本質上來說，金融發展與增長的過程就是市場進化的過程。同時，經濟的發展同金融機構是緊密相連的，如果金融發展停滯不前甚至后退，對經濟發展產生的影響也是巨大的。所以，要想將一個有效率和有體系的金融體制建立起來，就一定要提供出足夠多的外部資金給企業，并對儲蓄與投資機制進行逐步的完善。

上世紀80年代，雖然關于金融發展與增長的研究相比較而言沒有之前活躍，但是相關研究工作始終都沒有停止過。到了9年代，對金融業發展問題進行研究時，在金融業發展模型中引入了金融市場與內生增長，并根據相關方法，對經濟增長與金融業發展之間的關系進行了分析與研究。有學者認為，財富的增加與人均收入使得原本簡單體系變得更為復雜。當人均收入水平不夠高時，個體便不會有更多的資金參與金融，因此也就不需要更多復雜的金融服務，這樣，便發展不了金融體系。相反，當人均收入達到一定高度時，個體對金融服務的要求也會相適應的提高。在這種情況下，一些復雜的金融機構便會對這種機會進行利用，將有效的金融服務提供出來。不過，通過這一服務產生出來的成本與費用在一定程度上也會有所上升。還有學者在分析金融業發展影響因素時，從實踐與理論兩大層面進行判斷，在分析金融業發展主要影響因素時建立了一個層次分析圖。此外，其還對金融業發展的主要影響因素進行了歸納與總結，分別是經濟結構、經濟規模、政治、城市化進程、經濟效率以及法律等。在金融機構、金融規模以及金融效率等方面，這些因素都會產生或大或小的影響。

二、改善金融業發展環境

要想治理好金融業的發展環境，不僅需要內部條件，還需要一些必不可少的外部因素。從某種程度上來說，金融業的發展就好比是一個精神十分敏感的人，那根脆弱的神經不知道什么時候在什么地方就會被觸碰到。比如，民營企業的待遇與國有企業的待遇是不相同的，而且差別巨大;某些產品在稅收問題上，也許會帶來各種麻煩與糾紛;國家出臺的一系列政策，至今在民營企業方面都沒有做到真正的優惠，沒能創造出一個良好的發展條件給民營企業?？傮w而言，這些都是金融業發展的環境問題。金融業發展環境是一個比較大的環境，不是小問題。雖然已經有很多學者對其進行了研究與探討，但是在民營經濟不斷發展與壯大的情況下，金融業發展所面臨的融資難的問題也越來越突出。

每一個投資者都有自己的投資追求，自有投金融業的發展是個體行為延伸的一些深層次的金融生活與金融心理等因素組合而成的一種資本市場現象。目前為止，金融學理論所形成出來的體系還不夠完整，且不夠成熟。在這種狀況下，急需對金融業發展進行調整，從而將政策穩定下來，并對投資者對于金融業的信心進行穩定。這樣做可以讓投資者們敢于決策，從而使得金融業發展環境得以極大的改善。

當前，現代信息逐漸復雜化，也越來越豐富，且傳播的速度非常快。毋庸置疑，金融業的發展就是處在一個十分難以決斷的復雜環境之中。所以，如何對金融業發展進行決策，便成了一個能夠體現眼光與智慧的試金石。如果投資者只憑自己以往的經驗，非常容易犯經驗主義錯誤;如果投資者只看一時的信息，極有可能犯主觀臆斷與片面的毛病;如果投資者只憑常識，極易走進機械主義的狹路中;如果投資者不能及時行動，那么搜集而來的信息便可能過時，最終做出的決策內容自然也就不完整、不全面，極有可能出現判斷與認知上的錯誤。所以，在選擇金融業環境時，一定要評估好各種金融現象，不能遲緩與滯后。一旦選擇了一些不確定因素，則極有可能走錯了方向，其選擇的數據與事實，一定要準確無誤。同時，還要有目的地對經濟狀況展開調查與反饋，對人們對某一經濟現象的反應進行觀察。現階段，金融業的大部分信息都來源于相關人員，而其他一些旁觀者則不會對這些進行更深一層的了解，就好比一個掌舵的人不知道海到底有多深一般。從這一層面上說，金融業者一定要把握好整個海況。不僅要對海面進行了解，還要對水下展開深層次的了解，否則則無法對金融業的運行航道予以確定。

此外，金融市場也要有一定的效益追求，因為每一個投資者必定會對效益予以極高的關注。不管是對投資實際行情進行研究的人，還是對金融投資理論進行研究的人，歸根結底都是在對金融環境進行研究，對于金融有著密切關系的集資、證券、股票以及公債等問題進行研究。沒有對某些研究結果下最后的定論，就不要急著用它作為理論依據對各種政策和策略進行制定。像企業規模等現象是很難做出判斷的，其資金的實際狀況光看表面是遠遠不夠的。有些企業，雖然它規模小，但不一定沒有雄厚的資金，要看其經營的是什么產品、有沒有借貸、產品的銷路怎么樣等。相反，有些企業，雖然規模做得很大，但是如果背負了巨大的貸款，在產品銷路方向上也沒有明確的思路等，其發展前景是不容樂觀的。也就是說，不要只追求短期效益，更要看中長期效益。

三、結語

綜上所述，雖然金融業在我國國民經濟發展中占據著非常重大的地位，但其發展環境不容樂觀。因此，在經濟社會發展的大背景下，對改善金融業發展環境進行相關研究與探討具有非常重大的意義。

參考文獻：

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相對正規金融而言，那些自發于民眾之間，游離于金融機構之外、游走于政策法規邊緣，具有資金借貸性質的資金融通行為，稱為邊緣金融業務。

目前，邊緣金融業務融資行為已經從當初的以其本人合法收入出借給另一特定方，目的是解決借款人一時的生產生活需要，演變成為以獲利為目的的信用借款、擔保及有價證券抵(質)押融資、動產或不動產抵押借款、企業集資、社會公眾集資、高利貸等隱性借貸業務?？梢钥隙?，邊緣金融業務作為民間資金調劑的方式，對解決部分企業和居民生產生活中的資金需求起到了一定的積極作用，特別是其急、頻、短的特征，彌補了金融服務的不足，一定程度上緩解了小企業融資難的壓力。但邊緣金融業務發展中存在著突出的問題，必須加以規范管理。

一、邊緣金融業務迅速發展的原因

從企業融資角度看，邊緣金融業務的存在有其客觀性和體制性原因。從個人投資角度看，金融市場目前缺少有吸引力的投資品種和投資渠道，從而為邊緣金融業務提供了大量資金來源。此外，國家對存款利率的管制，以及國有商業銀行網點特別是縣域網點的收縮撤并也推動了邊緣金融業務的較快發展。

(一)縣域個體、民營等小企業發展迅速，融資缺口較大

改革開放以來，我國小企業發展十分迅速，尤其是在縣域和基層地區，小企業數量占全社會企業總數90%以上，產值占GDP的比重已由過去不到1%提高到目前的1 /3。但是，目前小企業貸款在全國主要銀行業金融機構各項貸款中占比不高，距離小企業貸款的實際需求還有很大差距。雖說經過幾年的發展，小企業已經擺脫了發展初期財務管理不正規、信息管理不透明狀況，走上了規范化軌道，自我約束力不斷增強，但這并沒有改變有關商業銀行經營管理者的印象，銀行、尤其是國有商業銀行貸款大客戶集中的取向，使銀行越來越脫離了廣大小企業特別是微小企業，成為大企業的私人銀行，致使小企業融資缺口起來越大，給邊緣金融業務發展帶來了生存空間。

(二)金融機構對企業和個人的融資渠道并不十分通暢

目前，國有商業銀行經營戰略在逐步面向“重點客戶、重點項目、重點地區、重點產品”，并出于安全性的考慮，不但大大上收了貸款權限，還在信貸管理上實行了嚴格準入管理制度，股份制商業銀行和地方性商業銀行也存在“抓大放小”的傾向，這使得小企業、小客戶貸款難度加大，而且由于大部分縣域中小企業難以具備目前銀行規定的貸款條件，很難提供銀行貸款所需要的擔?；虻仲|押，盡而很難得到銀行、信用社的信貸支持，不得不支付高于銀行利息從邊緣金融業務進行融資。

(三)銀行業信息收集過分注重硬件信息，忽視“軟信息”在信貸管理中的作用，使不少具有能力和意愿的中小企業被拒之門外

邊緣金融業務經營者非常重視借方“軟信息”的收集，他們依靠人緣、地緣等關系獲取相關信息，從而有效解決了借貸雙方信息不對稱的問題。這些“軟信息”較之標準的企業“硬信息”(財務報表、抵押擔保及信用紀錄等) ，對正確決策的作用更大。而目前我國銀行往往只注重收集企業的財務報表、抵質押情況等“硬信息”，忽視對借款人的人品、還款意愿等“軟信息”的考查，導致不少有還款能力和意愿的借款人被拒之門外。同時，正在發展的中小企業由于缺乏可抵押的財產，且嫌辦理有效抵押或擔保的手續繁瑣，收費偏高，貸款審批時間長、環節多，因而不得不考慮邊緣金融業務融資。

(四)銀行業激勵與約束制度的執行標準過高、過嚴

近幾年，各銀行紛紛上收貸款權限，實行嚴格的信貸審批和考核制度，部分商業銀行甚至不切實際地追求新增貸款“零風險”和“100%的收貸收息率”，片面實行“貸款責任終身追究制”。由于信貸權限上收，了解中小企業“軟信息”的基層信貸員沒有貸款權力，卻要承擔100%的收貸收息責任;而遠離企業“軟信息”的上級行憑企業“硬信息”決定是否貸款。其后果是信貸人員貸款越多，收回的風險就越大，導致基層銀行機構慎貸、惜貸、懼貸，使得一些發展前景良好的中小企業無法獲取銀行貸款，不得不轉向邊緣金融業務市場融資。由于商業銀行上收貸款權，貸款審批主體遠離申請主體，從而加劇了借貸雙方的信息不對稱，延長了貸款審批時間。而縣域中小企業貸款一般都具有時間急、頻率高、數額小的特點，許多企業和個體工商戶不得不求助邊緣金融業務。

二、邊緣金融業務發展中存在的問題

(一)邊緣金融業務游離于監管之外，容易誘發非法辦理金融業務行為，干擾正常的金融秩序年終歲尾，企業和個人用錢的地方增多，在企業貸款難、無恰當的籌資渠道，而銀行等主要資金融部門貸款權收緊的情況下，邊緣金融業務就有了掙錢的對象和時機，一些部門或個人便私下抬錢或變相吸收存款發放貸款。雖然這種做法是被嚴令禁止的，但由于管理不利，且非法放貸有當物作質押或抵押，當物的價值遠高于貸款額，當不能按期收回貸款時，可以通過處理絕當物品而收回貸款，一般不會受到損失，從而使其業務違規難以有效根治。

(二)容易引發經濟糾紛

邊緣金融業務行為沒有明確的管理部門，特別是在當前貸款利率相對較低的情況下，邊緣金融業務大多與高利貸聯系在一起，而高利貸是不受法律保護的， 一旦出現糾紛， 就會影響社會穩定。( )

(三)從業人員專業知識不足，行業風險過高

大多數從事邊緣金融業務的企業是以個人和中小企業為對象，主要經營房地產、黃金首飾、股票證券、古玩字畫、交通工具、二手房按揭等業務，發展晚、規模小、資金實力不足。同時，由于大多數的業務經辦人員沒有金融工作經驗，對金融業務知識不了解、了解不足或對金融業務及金融法律知識知之甚少，不能有效判定哪些業務違法，哪些業務不違法，從而造成行業經營風險增加。

(四)影響金融業的正常發展，加大借款人的經營成本

因違規辦理融資業務，邊緣金融業務發展不僅造成存款分流，影響銀行信貸的擴張能力，加大銀行的信貸風險，同時因利率過高，造成行業利潤失衡，也加大了以經營為目的的借款人本身負擔，增加了經營風險。

三、規范邊緣金融業務管理的幾點建議

不難發現，在目前社會意識形態下的邊緣金融業務負面影響，在一定的條件下是可以轉化的。只要正確引導，以市場為導向，對邊緣金融業務加以規范，對非法融資加以遏制和制止，我們便可以完全掌握邊緣金融業務的相關情況，使其成為金融運行的重要組成部分，有效支持社會經濟發展。

(一)以形成多元化金融體系，建立充分競爭的金融秩序為目標，促使正常邊緣金融業務在合法化環境下得到充分發展

實踐證明，邊緣金融業務正逐步擴大其體外運行的體系，并發揮著銀行業金融機構無法替代的作用。筆者建議:一是在正規金融機構過少，邊緣金融業務較為活躍地區，鼓勵成立社區(農村)合作組織內部的、不以盈利為唯一目的的非銀行金融機構，并以法律形式明確，對符合一定條件的互助合作機構允許其承接政府支農資金，或作為國家政策性銀行政策資金在鄉村基層的承接載體或二次轉貸單位，在保證國家農業資金直接投入到基層村社同時，加快對民間金融向社區(農村)資金互助合作機構的改制。二是適當發展典當機構，充分發揮其對民營經濟資金需求方便、靈活、快捷的融資作用。并對目前存在超業務范圍經營典當業務的寄售行、舊物行等不合法邊緣金融業務機構進行積極引導，創造多種條件將之“改良”為典當行或其他正當的邊緣金融業務機構。三是根據民間信用機構發育程度和邊緣金融業務法律法規，適時成立專門的民間信用管理組織，對機構化的邊緣金融業務活動進行有效的管理和服務，促進邊緣金融業務機構在規范中發展，在發展中成熟，并逐步建立起市場經濟基礎上的充分競爭的現代金融秩序。

(二)監管機構要從穩定和發展地方經濟的大局出發，共同強化邊緣金融業務的行業管理，努力建設良好的金融生態環境

一是要明確界定正常邊緣金融業務與非法邊緣金融業務的標準，筆者認為，是否影響社會穩定、是否影響金融秩序是判別正常與非法邊緣金融業務的標準。如果業務發展不會帶來不良影響，則要將其追加為正常融資; 如果有影響，通過跟蹤監管，無轉化可能的邊緣金融業務，則要堅決取締。二是要加強政策引導和窗口指導工作，引導轄內各金融機構爭取政策、簡化手續、下放權限，加大對中小企業和中小客戶的信貸支持力度，著力緩解中小企業貸款難局面。三是要強化金融市場秩序整頓，引導民間資金合理流動。四是要嚴厲打擊擾亂金融秩序的非法融資活動，嚴防邊緣金融業務成為詐騙、洗錢、炒賣外匯等非法活動的溫床。五是要加強金融輿論宣傳，倡導民眾向正規、合法的金融機構融資。利用典型案例，充分揭示地下錢莊、亂集資等危害性，提高民眾金融風險意識。

(三)按照市場要求對我國現行銀行業制度進行重新安排

一是各銀行業金融機構應進一步改善金融服務，盡最大努力滿足正常的、有效的金融需求，最大可能地壓縮非法融資的市場空間。邊緣金融業務與銀行信貸業務的發展存在著此消彼長的關系，銀行信貸權限放松，則邊緣金融業務呈現萎縮態勢，銀行信貸收緊，則邊緣金融業務呈現增長態勢。所以，國有商業銀行各基層行要積極向上級部門匯報地區經濟發展的現實情況，爭取理解和政策支持，簡化貸款手續和審貸程序，方便和保證那些有市場、有效益、有產品、有發展潛力的中小企業的資金需求，以求銀企共贏。農村信用社、城市信用社和城市商業銀行等地方性中小金融機構則要立足地方，擺正市場發展定位，轉變經營觀念，避免盲目追求“大而全、小而全”的經營模式，大力拓展中小企業市場業務范圍，在認真落實小企業信貸指導意見，支持中小企業發展的同時，尋求自身發展的良機，壓縮非法邊緣金融業務空間。二是各商業銀行應按《中小企業貸款指導意見》的要求，設立負責中小企業貸款的專門機構，采取工資獎金與貸款回收掛鉤、制定免責條款、廢除貸款責任追究終身制等辦法，充分調動信貸人員營銷中小企業貸款的積極性，擴大小企業信貸服務范圍。同時還要借鑒邊緣金融業務的做法，貸前調查不僅要注意收集財務報表、抵押擔保等“硬信息”，還應關注企業負責人的人品、管理能力、還款意愿等“軟信息”，以與企業建立長期關系，發展關系型融資，開展循環信貸，提高服務質量。三是建議擴大銀行貸款利率浮動區間和自主定價權，根據企業風險狀況確定貸款利率，實現風險與收益的對稱，切實解決貸款操作中的“道德風險”問題。四是公布信貸資金流向、地區資金緊缺度等相關信息，合理引導邊緣金融業務的流向和流量，增加民間資本融資渠道，整合民間資本的運作，提高閑置資金的使用效率。

參考文獻

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