導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇金融危機的應對，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

全球金融危機使出口需求下滑，失業壓力不斷上升，出口增速下滑，出口對社會經濟增長的貢獻率下降，吸收就業的能力減弱，加劇了國內經濟困難，應對金融危機和經濟危機是短期內社會經濟工作的中心，必須與長遠的社會經濟發展要求聯系起來思考，更不能為了應對短期的危機而為長期的發展埋下難以鏟除的隱患。為此，需要思考并妥善解決以下幾組經濟關系。

一、處理好保增長與保就業、發展加工貿易的關系

金融危機不僅使大量農民工失業，加劇農村失業問題，而且許多城鎮的企業在收縮業務、調整職能部門中裁員，城市的失業問題也同樣在加劇。在金融危機向實體經濟蔓延的過程中，保就業理應成為社會最關心的問題，也應該成為政府干預的首選目標。

保增長應該作為增加就業機會的手段，而增長本身不是目的。為了降低失業率，創造更多就業機會，不僅要保增長，更應該考慮支持勞動密集型產業的發展，特別是在勞動密集型的加工貿易受到國際金融危機和經濟危機嚴重沖擊的條件下，要放棄理想主義的主張――勞動密集型加工貿易附加值低，限制其發展，人為增加其成本、降低其利潤率，逼迫其轉型，而應該幫助其度過難關，在財稅、金融信貸政策上繼續給予支持，以保持或增加就業；應該大力發展中小企業，中小企業的資本技術構成較低，同量資本如果投資于若干中小企業，會比投資于資本技術構成高的大企業提供更多就業崗位；應該鼓勵民營經濟發展，民營經濟的經營目標單一化――追求收益最大化，在勞動力價格便宜的條件下，它會選擇使用勞動力替代機器設備等生產資料，對就業貢獻更大。還應該運用財政稅收、信貸政策等，幫助返鄉農民工創業，幫助城鎮失業者創業；鼓勵企業縮短工時、減少裁員。因此，在經濟發展中尋求降低失業率，應該成為我國的長期戰略性課題。

二、處理好擴大內需與擴大外需的關系

內需包括國內投資需求和居民最終消費需求兩個方面。增加投資可以擴大內需，但投資的增長必須與最終有效需求相適應，否則，又會造成投資過剩。因此，擴大內需的根本在于擴大國內居民的最終有效需求。而居民最終有效需求的增長取決于兩個方面：一是居民支付能力提高，二是需求意愿提高。居民的支付能力和購買力提高了，又愿意花錢消費，消費需求才能增加。要提高居民支付能力，就必須增加居民的稅后可支配收入；要提高居民的需求意愿，就必須減輕未來的不確定性和風險，改善居民的風險預期，完善社會保障制度。 改善居民的風險預期困難不小，仍需政府長期努力。

另外要看到的事實是：長期以來，在經濟增長的三駕馬車中，我國投資、出口的增長率一直高于消費增長率，這被許多人稱為消費增長乏力。但近五年來，我國社會消費品零售總額一直保持兩位數以上的增長，但兩位數以上的消費增長已經不能稱是太慢，提高居民消費需求增長率的空間并不是很大，我國還必須高度重視出口的增長。應把擴大內需與爭取外需增長結合起來。

擴大內需與發展出口貿易、擴大外需并不是對立的。我國不僅在擴大出口中獲得大量直接的比較收益，而且因為開拓了海外市場，形成有效的國際市場供給，大量閑置的資源，包括勞動力、資本、土地及其他生產資料結合起來，形成實際生產力，有效帶動了我國經濟增長，這是我國三十年來經濟高速增長的重要動力。我國的長期發展也離不開擴大內需。但不能把擴大內需與開發海外市場、擴大出口對立起來，不能把擴大內需理解為排斥發展對外貿易。無論是應對金融危機，還是謀求長期發展，中國都應該繼續把擴大外需作為重要支點和經濟政策的重要內容。

三、處理好保增長與調整經濟結構的關系

在應對金融危機中，保增長、擴內需、調結構三線并舉，是把短期目標與長期目標結合起來的做法。但顯而易見，保增長、擴內需與調結構之間并非沒有矛盾，如果處理不當，就會顧此失彼、雞飛蛋打。

篇2

要迎接挑戰,在危機中實現國民經濟新的轉機。任何一次危機都必然帶來新的商機和發展機遇,我們要善于在困難中看到希望,在不利的條件下捕捉加快發展的良機。一是工業經濟已經走出低谷,為今后發展奠定了基礎。經過全市上下的共同努力,我市在結束了10年工業虧損歷史,結束了10年財政低迷歷史,結束了10年沒有大項目支撐歷史的基礎上,今年全市經濟仍然實現了健康快速發展。市委、市政府年初提出的“一個鞏固、兩個領先”的目標基本實現。到10月末,全市生產總值增幅仍在20%以上,全口徑財政收入增幅33.7%,固定資產投資增幅51.8%,工業總產值增幅40.3%,工業增加值增幅22.9%,利潤增幅44.2%。全市地方級財政收入增幅、工業增加值增幅、城鎮以上固定資產投資增幅都排在全省前三位,為加快發展奠定了良好基礎。二是企業體制、機制的適應力明顯增強。

篇3

0 引言

金融危機是由外部因素還是由內部因素造成的，歷來學術界有兩種比較對立的觀點:陰謀論和規律論。陰謀論認為金融危機是經濟體遭受有預謀和有計劃攻擊造成的，是外因造成的，特別是在東南亞金融危機以后，這種觀點較為流行。規律論認為金融危機是經濟體的自身規律，是內因造成的。三代金融危機理論基本上是承認規律論。隨著金融監管技術提高，一個國家因監管或管制出現問題而導致金融危機的可能性變小;而隨著經濟全球化趨勢增強，現代的金融危機基本上表現為在國際經濟失衡的條件下，國際資本在利益驅動下利用扭曲的國家貨幣體系導致區域性金融危機爆發，因而從本質上說，金融危機的性質和成因都發生了變化。

1 金融體系失衡

國際收支失衡導致國際貨幣體系失衡，虛擬經濟導致流動性過剩，進而導致全球經濟失衡和金融危機。黃曉龍是國內較完備地從外部因素來研究金融危機的，然而從根本上說全球經濟失衡的根源應該是實體經濟的失衡，國際收支失衡只是實體經濟失衡的表象，實體經濟失衡導致貨幣資本的國際流動，國際資本流動導致虛擬經濟膨脹和蕭條，由此形成流動性短缺，最終能夠導致金融危機。因而全球實體經濟的失衡是導致金融危機的必要條件，而虛擬經濟導致的流動性短缺是金融危機的充分條件。

縱觀金融危機史，金融危機總是與區域或全球經濟失衡相伴而生的。

從國際經濟失衡導致金融危機的形成路徑可以看出，國際經濟失衡通過國際收支表現出來，國際收支失衡的調整又通過國際貨幣體系來進行，如果具備了完善和有效的國際貨幣體系，那么完全可以避免國際經濟強制性和破壞性調整，也就是說可以避免金融危機的發生，然而現實的國際貨幣體系是受到大國操縱的，因而國際經濟失衡會被進一步扭曲和放大。

2 貨幣體系扭曲

徐明祺是國內學術界較早把發展中國家金融危機的原因歸結為國際貨幣體系內在缺陷的學者。徐明祺認為，一方面是秩序弱化在改革和維持現狀間徘徊的國際貨幣體系;另一方面是發展中國家在國際貿易、投資和債務方面的弱勢地位;處于雙重制約下的發展中國家不得不一次次吞下金融危機的苦果，因而現存國際貨幣體系的內在缺陷難逃其咎。也就是說國際貨幣體系在調解國際收支不平衡時遵循了布雷頓森林體系的基本原則和理念，而各國在制定貨幣政策協調國際經濟失衡時卻失去了原有的秩序和紀律性，因而現在的國際經濟的失衡被現在的國際貨幣體系放大了，加劇了。

以美元為例，美元的價值調整是通過美元利率的調整實現的。美聯儲在制定美元利率時，不可能顧及盯住美元或以美元作為儲備的國家(地區) 宏觀經濟狀況，因而當美元利率調整時，往往會對其他經濟體，特別是和美國經濟聯系比較密切或者貨幣與美元掛鉤的國家和地區造成沖擊。首先，以美元為支柱的不完善國際貨幣體系，不論采取浮動匯率政策還是固定匯率政策，美國的經濟影響著所有與其經濟密切相關的國家及這些國家的貨幣價值變化。如果浮動匯率政策能夠遵守貨幣體系下的貨幣政策制訂的紀律約束，那么世界金融市場上就不會出現不穩定的投機性攻擊，也不會出現由此造成的貨幣市場動蕩乃至金融危機。由于制定貨幣政策的自主性和經濟全球化相關性存在矛盾，因而目前的貨幣體系不能夠保證美元在浮動匯率的前提下的紀律性，因而一個國家的宏觀政策將會導致經濟相關國家的貨幣市場動蕩，在投機資本催化下爆發金融危機。就目前現狀來看，雖然布雷頓森林體系已經崩潰，但是相對于新興市場國家和發展中國家，美元不論是升值還是貶值，依然會造成這些國家經濟的強烈波動。美國經濟繁榮時，美元升值會導致資本的流出;當美國經濟蕭條時，美元貶值會導致這些國家的通貨膨脹。

從上面的分析可以看出，現在的國際貨幣體系保留了原來國際貨幣體系的理念和原則，但卻失去了原來的秩序和紀律，強勢經濟體可以利用這樣的體系轉嫁金融危機和獲取更多利潤，而不需要承擔過多的責任。

3 國際游資的攻擊

國際經濟失衡是金融危機的前提條件，不完善的國際貨幣體系會加劇國際經濟失衡，然而金融危機的始作俑者是國際游資。布雷頓森林體系崩潰后，金融危機離不開國際游資的攻擊。

國際游資為什么能夠摧毀一個國家的金融體系? 眾所周知，國際游資規模較大，它完全有能力影響和縮短被攻擊國家的金融周期。金融周期是指一個國家金融市場由繁榮到蕭條的自然過程。當國際游資進入被攻擊國家，它會影響一個國家的利率和匯率變化，從而加快金融市場由理性發展向非理性繁榮轉變[6] 。按照金融市場的心理預期自我實現原理分析，當大量國際游資進入一個國家時，即使這個國家經濟發展表現一般，在大量資本進入的情況下，也會帶動金融經濟的快速發展，與此同時，在國際金融家掌握話語霸權的情況下，他們通過有意識地夸大被攻擊國家發展中的成績或存在的問題，以產生正面或負面的心理預期。從拉美國家和東南亞國家的實際情況來看，一般先用“經濟奇跡”、“新的發展模式”來吹捧經濟成就，然后用“不可持續”、“面臨崩潰”來夸大經濟中出現的問題。在整個過程中，國際游資有預謀進入和撤退，就會導致金融市場的崩潰。國際游資嫻熟地利用金融衍生工具在金融繁榮時期賺取高額利潤，也可以利用金融危機賺取高額利潤或者收購危機國家的優質資本，進而控制被攻擊國家的經濟命脈。這就是在新興市場國家爆發金融危機后，國際直接投資( FDI) 為什么會低價收購危機國的優質資產，形成新的經濟殖民主義的根本原因。

篇4

近段時期，由美國次貸危機引發的金融危機迅速席卷全球，股市大跌，房市萎靡，“寒流”逐漸波及到能源、化工等多個行業，鹽產品的上游企業兩堿、pvc等許多鹽化工企業被迫停產或限產，縮減對工業鹽的需求。我公司的工業鹽市場上半年已在省內制鹽企業的惡性競爭、自相殘殺中受到重創，此時，無疑是雪上加霜，生產形勢從年初的開足馬力加大生產一滑再滑，變為產品嚴重積壓，其中兩條生產線被迫停產。

我個人認為，全球大環境的影響固然是造成公司現狀的原因，但我公司作為全國規模靠前的大型制鹽企業，在市場的浪濤中卻表現的如此不堪一擊，還需要挖掘我們自身的原因。綜合分析有以下幾點：1、產品結構單一，附加值低，無法形成循環經濟，完全依賴于外部市場，更沒有實現多元化發展；2、我公司從建廠伊始就存在貸款額高，資金壓力大的風險，靠貸款擴建的天源公司更加劇了這種資金負擔，使我公司的負債率一直居高不下，企業抗風險能力較弱；3、長期形成的粗放式的管理模式使我公司員工的責任意識、質量意識、服務意識、節能降耗意識普遍不強，成本居高不下，產品質量、品種均不能完全滿足客戶需要；4、受鹽業計劃經濟的影響，制約因素較多，營銷模式比較落后，過份依賴于供需雙方的私人感情；5、相對落后的設備配置、過高的維修成本以及過大的人員包袱，這些都是造成企業盈利水平低、抗風險能力差的原因。

當前，公司確定了工作的首要目標就是：生存。因為根據歷史規律，市場的興衰如同四季輪回一樣，冬天來了，春天就不會太遠。每一輪的經濟危機都都必將引發新一輪的行業洗牌，企業只要能在危難面前存活下去，就會有新一輪的發展機遇在等待著我們，只要生命還在，我們就有蘇醒的希望和蓬勃發展的機會。

因此，我們應充分利用當前市場的盤整，臥薪嘗膽，苦練內功，為企業新一輪的發展儲備能量。

一要強化干部作風。干部作風是一個單位作風的風向標，喊破嗓子不如做出樣子，領導干部一定要帶頭執行規章制度，從細節上倡導勤儉節約意識和責任意識，從行為上帶動身邊同志。

二要加強干群溝通，凝聚職工信心，穩定職工思想。由于我公司始終沒有制定出明確的、切合實際的發展目標和規劃，職工對企業的發展前景沒有明確認識，加上當前遇到的前所未有的困難，使職工對企業的信心嚴重不足。因此，公司領導應結合當前形勢，研究確定明確的中長期發展目標，并分別深入到職工中去，與職工面對面溝通交流，釋疑解惑，幫助職工解決實際問題，穩定職工思想，堅定職工對企業的信心。

三要創新營銷模式。當前公司的營銷模式受歷史的影響，過多的依賴于領導層的私人關系，不利于營銷戰略的長期建立。需要加強業務知識培訓，最大程度的發揮業務員的作用，突破原有營銷模式，穩定老市場，開拓新市場。同時，還要真正樹立銷售的龍頭地位，以銷售的需要制訂生產計劃，以客戶要求制訂質量標準，杜絕目前存在的有訂單沒產品，有產品又沒車輛以及產品質量不符合用戶要求這樣的現象，最大程度的服務于銷售。

四要利用當前時機，全面推行精細化管理。自開展“學金壇，實現三個領先，創行業一流企業”活動以來，我公司已分別開展了“管理素質年”和“形象提升年”活動，在制度完善和管理水平上有了較大的提高，但是我們的管理仍然停留在人治管理的階段，遇到事情靠層層匯報、領導指令來解決。因此，我公司應借助當前危機，全面推行并培養全體員工的精細化管理意識，變“人治”為“法治”，使公司的規章制度真正落實到具體工作中，使每個員工都清楚的知道自己該做什么？怎樣做？達到什么樣的效果？做好了，會得到什么樣的獎勵？做不好會得到什么樣的懲罰等等。

五要強化節能降耗意識。據基層職工反映，目前，我公司的許多設備配置都沒有經過嚴格的測算，普遍都存在著大馬拉小車的現象，設備能耗浪費嚴重。建議公司逐步調整設備配置，使其達到最佳狀態。另外，在節能降耗方面，我們目前的考核方式雖說每位職工肩上都有指標，但卻是隱性的，是根據單位能耗的總數分攤到每個職工身上的，對于每個職工個人而言并不直觀，因此，職工的節能降耗意識并不強。我們應在節能降耗方面制訂更加詳細的方案，明確每個人的直接責任范圍，讓每位職工都成為節能降耗的責任人和監管人。在廢舊物資回收方面，我們可以借鑒平煤集團的經驗，設立廢舊物資回收獎勵制度，按回收物資價值的比例獎勵給回收者個人，調動職工的積極性。

六要研究金融政策，爭取多渠道融資方式，降低財務風險，實現合理避稅，爭取資本最大化。同時根據當前形勢，在設備維修上加大投入，利用充足的時間將原來應修沒時間修或應修沒錢修的設備調整到最佳狀態，以便在行情轉暖時，開足馬力加大生產，把失去的損失奪回來。

篇5

這次席卷全球的金融危機不同于上次1997年亞洲金融危機,上次是局部的、沖擊力有限、影響面小、且美國和歐洲等地區幾乎沒受到影響,這次由美國引發的全球金融危機波及世界各地、各個國家,沖擊力強、影響面大。這次危機也使我們加深了對危機管理的認識,提高了防范危機的意識,使人們不得不探討如何應對危機、健康發展。危機具有四個方面的特征:一是危機事件具有突發性和緊急性。二是危機具有高度不確定性。三是危機事件是非程序化決策問題。四是危機的雙重性。危機是危險加機會,“塞翁失馬,焉知非福”,“禍兮福之所依,福兮禍之所伏”。 處理不當,則危在旦夕,然而處理得法,又會成為未來良性發展的堅實基礎。羅森塔爾和皮內泊格認為,危機是指具有嚴重威脅、不確定性和危機感的情境。狼來了,一方面對羊群是件壞事,他威脅羊的生命:另一方面也可以增強羊群體質,勝者為王,危機可以提高企業競爭力和管理水平。

民營經濟占寧波經濟總量的八成,寧波民營企業的特點是外貿、出口加工業比例大,與深圳相比規模相對較小、高新技術企業比例小,因此這次危機對寧波經濟沖擊是嚴重的,以2009年第一季度和第二季度寧波GDP為例,第一季度GDP僅增長1%,在浙江11個地市中排名靠后,遠低于全國6.1%的增長水平,第二季度4.6%雖有止跌回穩的趨勢,但影響仍嚴重。根據我們2008年12月和2009年7月的調查結果顯示,最困難時有些民營企業倒閉、有些停產、有些減產和裁員,銷售收入減少50%為數不少,多數減少在30%左右,但又有些企業逆勢而上,銷售收入不但不減,反而增加。那么究竟為什么有些企業倒下了,有些企業影響嚴重,而有些企業幾乎不受任何影響?雖然最困難時期已經過去,目前經濟平穩回升,總體形勢向好。但是一方面經濟周期總是存在的,十年、八年就會有周期性波動,各式各樣的危機還是會出現的,總結成功的經驗和失敗的教訓會對企業以后健康發展有利。另一方面,這些成功應對危機經驗在沒有危機時期仍然有用,在危機時期可以保持不受影響、甚至是快速增長,那么沒有危機影響增長速度會更快,競爭力會更強,因此,我們有必要研究、探討寧波民營企業應對金融危機經驗與教訓。有關民營企業應對金融危機論述不少、策略也很多,那么到底那些是關鍵成功應對金融危機策略,那些是關鍵失敗的應對金融危機策略這一問題事關民營企業的成敗,因此有必要在研究、探討寧波民營企業應對金融危機經驗與教訓基礎上進一步探討關鍵成敗因素。

一、部分寧波民營企業成功的應對措施

1.太平鳥集團成功的應對措施

太平鳥集團是以時尚休閑服飾的研究、設計、制造和營銷為主業,兼營投資拓展、進出口貿易、醫療保健、印務包裝、物流、二手車交易市場等綜合性企業集團。公司創業開始于1989年,太平鳥品牌創立于1995年。集團目前總資產12億元人民幣,員工2800名左右,其中生產工人1700人左右,管理、業務、營銷、行政服務人員1100人左右。公司從1996年至今一直位列全國服裝行業銷售收入和利潤雙百強單位,2000年起榮登寧波市百家重點企業、寧波市百強企業、浙江省百強私營企業、全國民營企業500強之列。2008年,集團銷售收入32.省略,預計2009年銷售規模將過億。),實施“陸海空”戰略,陸是指國內連鎖店,海是指海外市場,空是指B2C。品牌定位是“買得起(價位200元～300元)、快速、時尚和小批量”。

太平鳥的正確戰略不僅危機時期適用,非危機時期也同樣適用,1999年銷售額由1997年危機時的1000萬元增加到8000萬元,2004年10億元以上,2006年23億元,2008年達到32.59億元。2008年1月～5月銷售額9.96億元,2009年1月～5月銷售額13.95億元,增長40%。2008年9月以來,金融危機席卷全球,在中國進出口貿易中占據重要地位的紡織服裝業同樣遭受沖擊,一部分沿海服裝加工企業經營陷入困境,在悲觀氣氛愈現蔓延之際,寧波太平鳥集團卻逆勢而動,全年銷售額預計超越30億元,到2010年突破50億元的目標毫不動搖。

2.獅丹努集團成功的應對措施

寧波獅丹努集團有限公司原名寧波東方宏業制衣有限公司,創建于1994年5月,是一家股份制集團型企業,現有員工3810余人。經過10多年的努力,公司已發展為織造、染色、制衣、國際貿易為一體的集團型針織服裝企業,公司裝備國際一流的生產設備,產品出口歐盟、美國、日本、澳大利亞等國家和地區。2006年,該集團銷售額達13億元,2007年銷售總額達15.6億元。2008年銷售總額達到17.56億元。寧波獅丹努集團是一家擁有2家進出口公司、3家成衣生產分公司,月生產針織品400萬件,每月平均出口1200萬美元的中型服裝制造和貿易企業,是一個以外銷為主的外貿企業(產品90%以上出口)。

金融危機對該集團的影響是2008年幾乎沒有影響,2009年第一季度有影響,第二季度止跌回升。該集團應對危機措施分別是以下幾個方面:

(1)擴大出口,降低成本

獅丹努管理層大幅度提高了“出訪”頻率,到世界各地參展,以增加貿易量。公司認為只有走中上層路線,才能突圍。所謂中上層路線:第一,生產品牌中的中上層;第二,品種結構的中上層。2007年1月～7月公司出口6561萬美元,2008年1月～7月出口8613萬美元,同比增長31%。獅丹努抓住機會,主動進攻,專做其中上層產品取得了一些成績。2007年1月～7月公司接單出口1022萬美元,2008年1月～7月接單出口1952萬美元,同比增長90%。公司在鞏固大客戶的同時,積極發展中型客戶,積極參加國內國際服裝展覽會,尋找新客戶新商機。

獅丹努將把生產企業搬到成本相對低廉的地方,如蘇北、安徽等地,浙江本部主要負責研發、拓展進出口貿易等。公司徐建昌介紹說“這樣,成本降低5%～8%,而我們企業擁有不少管理、技術上的人才,可以對那邊的公司進行指導。”,“這條路將在明年下半年走遠,后年走寬。”

為了減少商品的流通環節,減少費用,獅丹努積極尋找直接客源,服裝產品不通過第三者中轉,而直接到達品牌商。據介紹,目前,直接客源占獅丹努客源的40%左右,一些世界著名品牌都授權其為供貨商。

(2)修煉內功,提高服務

該公司不斷完善硬件和軟件設施,打破國際貿易壁壘,配全技術裝備、檢測手段、社會責任、勞動保護、消防安全等一系列軟硬件并通過國際認證機構認證驗收[8]。注重節能減排,整個企業的照明已經全部換成了節能燈,將縫紉機器的交流電改成直流電,這樣一來,電費還不到以前的一半。接下來,要將鍋爐的燃料由油換成天然氣,初步估算費用又可以下降三四成。此外,他們還開始了設備更新,從國外引進了自動剪裁機,既省了資源,又提高了剪裁質量。此外公司還改進企業內部生產工序;實施“星級服務”計劃,增強客戶的安全感和滿意度;借鑒香港管理模式,接單后設定時間目標,從樣品開始到面料管理,做好配套檢測,把交貨期和品質控制在設定的目標內,做到同樣的價格生產質量最優,服務最滿意。

(3)采用多種手段,減少匯率損失

2008年,人民幣不斷升值,速度是2007年的一倍。從接單后到收匯的三四個月時間內,一美元匯率損失0.33元人民幣,占整個利潤的50%。為了應對這一問題獅丹努運用有效的金融手段,如遠期外匯買賣、買斷外匯等,把匯率鎖定在正常范圍以內,然后出運、提單、貼現,大幅減少匯率損失。加強內部管理,公司每周開會調節解決,使貼現率達到100%,在金融上采取國際多種貨幣之間的匯率進行遠期交易,取得了較好的效益。公司還向客戶收預付款,減少匯率損失,說服客人用歐元和澳元結算等措施來減少損失。

由于采取以上措施,使該公司較好的應對這次金融危機,該公司監事會主席、投資部經理孫玉杰預測2009年是公司利潤最好的一年。

此外,寧波沁園環保科技有限公司的占領技術制高點,以內銷為主,走微笑曲線戰略;寧波富田集團的擴大外銷,以自己的品牌在國外市場銷售,以及富田老總提出“不死、慢死和好死”,即不死意味著堅持活下去,等待取勝和發展機會,慢死等待救援,好死是從新組合新的企業或被兼并。寧波立華制藥有限公司堅持“立足浙江、發展全國”,“大營銷、中生產、中研發”策略,使得該公司得到迅速發展,2003年公司銷售額3000萬元(醫藥),利潤300萬(醫藥),2008年銷售額1.2億元(醫藥),利潤2000萬元(醫藥),總利潤3000萬元,公司不但沒有受到金融危機的影響,反而以年均40%速度發展(行業平均發展速度為20%),2009年上半年銷售收入增長40%,預計總收入4.5億元～5億元總利潤4500萬元(2008年總收入3.5億元)。雅戈爾紡織業購買外資企業擴大銷售渠道和積極開展IE工程,降低成本,提高生產效率等,均是成功應對金融危機的措施,因篇幅所限這里不一一列舉,只是把他們成功經驗歸納如下:

①立足國內市場

②中低檔產品

③高新技術

④多渠道

⑤虛擬經營

⑥收購

⑦特殊商品與營銷模式

⑧符合政策導向

⑨良好的營銷渠道

⑩較好的企業管理水平

具有較好的危機管理水平

降低經營成本

二、部分寧波民營企業應對金融危機失敗的教訓

寧波某金屬制品公司生產的產品主要是出口,技術含量不高(沒有占領行業技術制高點),又屬于高能耗企業,這次危機使得該企業在2009年3月以前嚴重虧損,銷售額銳減50%左右,企業采取的措施是裁員、減產和等待。另一家電器公司雖然號稱高新技術企業,但技術含量不高,比例也不大,沒有該產品核心技術,沒有占領行業技術制高點,采取的措施也是裁員(裁員一半以上),也沒有開拓新的國際市場,銷售渠道單一,且以外銷為主,企業管理水平一般,也沒有開展IE工程等降低成本措施,缺乏危機管理意識,在危機面前束手無策,以靜制動,苦苦的等待,危機沖擊嚴重。還有幾家停業和倒閉就不一一列舉。總體措施歸納如下:

1.只立足國外市場

2.產品非生活必需品

3.產品技術含量低

4.渠道單一

5.中間大、兩頭小,生產環節過大

6.不符合政策導向

7.企業管理水平一般

8.企業競爭力不強

9.危機管理水平不高

三、民營企業成功與失敗應對金融危機的關鍵措施

根據筆者提出的成敗關鍵因素分析理論[9] ,即民營企業成功應對金融危機所采取的措施和民營企業失敗應對金融危機所沒有采取措施的交集,我們得出民營企業成功應對金融危機的關鍵措施;民營企業成功應對金融危機所沒有采取的措施和民營企業失敗應對金融危機所采取措施的交集,我們得出民營企業失敗應對金融危機的關鍵措施,他們分別如下:

1.民營企業成功應對金融危機的關鍵措施

(1)銷售渠道寬

(2)具有危機管理意識

(3)積極應對

(4)占領行業競爭制高點、走微笑曲線發展之路

(5)提高企業管理水平、降低經營成本

2.民營企業失敗應對金融危機的關鍵措施

(1)銷售渠道單一

(2)缺乏危機管理意識

(3)被動等待

(4)企業管理水平一般

(5)技術含量低、受制于人

(6)戰略管理水平低

四、寧波民營企業應對金融危機的啟示

企業要想基業常青、健康發展就應具有良好發展戰略,具有危機管理意識,防患于未然。軍事上的競爭以往是占領高地和交通要塞及戰略制高點,今天是占領空中制空權,未來也可能是宇宙、太空制空權。企業競爭也有制高點問題,設計、研發,品牌和銷售就是一流企業競爭的制高點,而超一流企業爭奪行業標準和游戲規則制定權即制空權。誰擁有制高點和制空權,誰就在競爭中贏得主動。因此,兩頭大,中間小,走微笑曲線之路是應對金融危機的良策,也是平時發展的良策。銷售渠道寬風險相對就小,東面不亮,西面亮,以免受制于人。中國擁有13億人口,經濟實力不斷增長,不應放棄這個大市場,不能因噎廢食,不能因為國內收款困難而放棄這一市場。應內外結合,共同發展。“用創新延續基業,用和諧鑄就輝煌,用品牌開拓市場,用誠信贏得用戶”,創新可以創造新的制高點,使企業處于不敗之地;持續改進是成功的黃金定律,企業的方方面面都應不斷改進,不斷流程再造,提高效率,降低成本,提高競爭力;品牌是打開市場的鑰匙;誠信是立業之本。

“昔之善戰者,先為不可勝,以待敵之可勝。不可勝在己,可勝在敵。”孫子兵法是我們的國粹,“不死、慢死和好死”,也是孫子兵法在這次金融危機的很好運用,“知彼知己者,百戰不殆;不知彼而知已,一勝一負;不知彼,不知已,每戰必殆”。我們要分析危機下人們需求特點,收縮奢侈品戰線,擴大物美價廉、必需品戰線,國外金融危機影響嚴重,國內需求影響有限,應擴大內需,加重內銷比例。“凡戰者,以正合,以奇勝。”應不斷創新、出奇制勝。寧波民營企業應對金融危機良策,多數也是平時競爭的良策。

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中國作為世界上第一人口大國,就業壓力大是一個長期存在的基本國情。據測算,我國目前在城鎮要求就業的,包括當年新增城鎮勞動力和上一年結轉下來未能就業的有2400萬人,而每年提供城鎮就業崗位只有1200多萬個,再加上每年農村富余勞動力向城鎮轉移大約800萬人,勞動就業的供需缺口依然很大。在美國次貸危機演變成全球性的金融危機之前,我國的就業形勢從總的方面來看,基本保持著穩定甚至在某些方面略有改善的狀態。根據國家統計局的統計,2008年1-8月份,全國城鎮新增就業人員848萬人,下崗失業人員實現再就業370萬人,就業困難人員實現就業104萬人。2008年前9個月,全國累計實現城鎮新增就業人員936萬人。9月底,全國城鎮登記失業人員830萬人,比上年同期減少5萬人,登記失業率為4%,這兩項均與上年底持平。然而,在這種貌似平穩的背后,卻隱藏著諸多的問題和矛盾。在全球性的金融危機沖擊下,中國也難以獨善其身。一方面,受國際金融危機影響,我國經濟增速減緩,2008年10月份以來一向穩定的就業釋放出令人憂慮的信號:城鎮新增就業人數增速下降,企業的用工需求出現下滑,現有的崗位流失嚴重。另一方面,勞動力總供給大于總需求的總量矛盾長期存在,結構性矛盾越來越突出。我國2009年的就業形勢面臨著改革開放以來最為嚴峻的挑戰。中國社科院人口與勞動經濟研究所預計,本次經濟危機的出口下降導致的非農就業減少為1763萬,其中服務業664萬,制造業969萬。據中國社會科學院《2009年中國社會形勢分析與預測――社會藍皮書》稱,2009年中國的就業壓力將進一步加大,實際失業率可能接近10%。

隨著全球協調采取措施減輕金融危機帶來的影響,情況會有改觀,但走出這次危機沖擊所產生的經濟周期至少需要2～3年時間,甚至更長。受全球金融危機對我國出口和外商投資的影響,我國的勞動力市場和就業不可避免受到沖擊。農民工和大學畢業生等青年勞動者是受影響最嚴重的就業群體。目前,農民工已成為我國產業工人的主力軍。統計顯示,在第二產業中農民工占全部從業人員的58%,其中在加工制造業中占68%,在建筑業中接近80%;在第三產業中的批發、零售、餐飲業中,農民工占到52%以上。在這次金融風暴中,許多農民工被迫提前返鄉。根據農業部調查,大約有15.3%的農民工現在失去了工作或者沒有找到工作。按照國家統計局的統計,目前離開本鄉鎮外出就業的農民工的總量大概是1.3億人。據此推算,大約有2000萬的農民工由于經濟不景氣失去工作或者還沒有找到工作就返鄉了。農民工的大量失業,不但使得他們的工資性收人大幅度減少,而且對我國的城市化進程也有很大的負面影響。在城鎮用人需求有較大下降的情況下,農村勞動力回流的現象比較普遍。在2009年春節返鄉的農民工中,大約有2000萬是受金融危機影響而失去工作崗位的。這種情況是多年來沒有遇到過的。農民工失業不可避免會傳導到城鎮職工就業市場上,從而推動城市失業率上升。也就是講,迄今為止形成的裁員潮和失業增加,主要還是因遭受美國進口減少造成的外需疲軟,對沿海地區、勞動密集型、外向型中小企業造成的危機。

受金融危機影響的不僅僅是農民工,數以百萬計的大學畢業生就業問題也隨之而更加嚴峻。隨著金融危機在全球蔓延,許多人失去了“飯碗”,初出茅廬的大學生更是發現找一個好工作不容易。從供給方來看,我國2009年需要就業的高校畢業生約為710萬人,其中包括今年畢業的611萬人和去年畢業而尚未就業的近100萬人。從需求方來看,受金融危機和經濟周期的影響,以企業為主體的用人單位對大學畢業生的需求會有明顯下降。在當前經濟形勢下,大學畢業生在求職過程中還將遭遇到更多的競爭威脅。首先是來自于被裁職員的競爭威脅。這些人員在失業之后勢必要在勞動力市場上尋找新的就業機會,他們豐富的工作經驗對于準備步入社會的大學畢業生而言,顯然是一種競爭威脅。相比之下,大學畢業生缺乏工作經驗,因此容易受到沖擊。另外,企業是深受此次金融危機影響的單位類型,因此,2009年大量的企業將減少對于大學畢業生的需求,傳統上容易進入企業的諸學科畢業生將遭遇寒流,例如國際貿易、會計和計算機等應用學科。相反,機關事業單位受金融危機的影響較小,從而突顯了這類單位的優勢,這勢必使這些單位的求職競爭更加激烈。

同時,金融危機造成的經濟增長下行,對城鎮新增就業產生擠壓。在新一輪經濟增長中,2007年處于中國經濟周期性變化的波峰,2008年上半年在遏制通貨膨脹的措施下,經濟增長處于下行態勢。中國經濟周期性變化為5年左右,因而今后幾年內的經濟減速將對城鎮總體就業形成產生較大的影響。同時,外貿形勢的變化使有效需求不足的矛盾更加突出,城市傳統產業的結構調整被迫在更大范圍內進行,由此引起城市結構性失業人數進一步上升,城市發展在很長一段時間內面臨大量職工就業與再就業的沉重壓力。在金融危機的沖擊下,出口較大幅度下降和FDI流入減少,意味著對制造業的投資下降,使得中國經濟的波動性加劇,經濟增長速度存在著進一步放緩的可能性。制造業部門投資下降,不僅帶來制造業的就業需求減少,而且也會對服務業的就業需求產生影響,結果對城鎮新增就業人口,如大學畢業生就業產生擠壓。對于部分倒閉的制造企業而言,不僅農民工失去就業崗位,而且在這些部門就業的、受過大學教育的勞動者也失去就業崗位,從而加大了城市勞動力市場的新增勞動力供給壓力。

金融危機對就業的沖擊,也體現在求人倍率的下降上。求人倍率是指勞動力市場崗位供給數與崗位需求數之比。求人倍率高,反映勞動力市場的崗位供給相對需求比較充足;求人倍率低,則反映勞動力市場的崗位供給相對需求比較缺乏。根據人力資源和社會保障部在全國88個城市收集的勞動力市場供求信息,我們看到,勞動力市場求人倍率(崗位供給數與崗位需求數之比)從2001年的0.75大幅度逐年回升,并持續到2007年的0.98。但是,到2008年的第四季度,求人倍率急劇下降到0.85,系2002年以來的最低點。可見,我國實體經濟增長顯著減緩的后果,主要表現為就業增長的減速,以及失業率的上升。

從區域的視角來看,我國在金融危機中首先遭受沖擊的是東部沿海城市出口企業和產業部門就業。2007年,東部沿海地區的經濟總量占全國經濟比重60%左右,出口比重占91%。而且,2001年以來出口高速增長,也主要來自東部地區。這樣,在人民幣升值、原材料價格上漲和金融危機等多重影響沖擊下,東部地區的出口企業和產業部門就最容易受到影響。以廣東省為例,它的經濟總量占全國1/10以上,出口占全國的1/3。由于它的外向型程度高,加工貿易企業占制造業很大比例,企業的利潤率很薄,在人民幣升值和金融危機等因素作用下,廣東加工貿易企業拉動的新增就業人數從2005年的76萬人下降到2007年的43萬人,減少了33萬人。如果形勢長期不好,有可能使更多的出口型企業更加困難,關停的企業會更多,由此將帶來就業等后續問題。金融危機對內陸地區城市就業的影響一般遲于沿海城市6～9個月顯現。在金融危機下,西部城市及欠發展地區城市就業也面臨著挑戰,原因在于經濟基礎薄弱,開發和利用資源的技術和人才缺乏,人們面臨著失業的危險,政府在現階段不可能全方面照顧欠發達或西部貧窮落后的地區,因此,在本來就不富足的地區里又受到金融危機的影響無疑是雪上加霜。

隨著金融危機蔓延,從金融行業擴展到實體經濟,加上我國經濟整體減速和房地產行業的下滑,中西部地區、資源和資本密集型、投入品行業的企業也會普遍遭遇困難,造成對就業的更大沖擊。

多管齊下應對我國就業危機

如果說,金融危機給我們所造成的沖擊還不那么明顯,那么就業危機可能就會使許多人有切膚之痛。我國是一個人口大國,解決就業問題任務繁重、艱巨、緊迫,如何破解就業危機,不僅決定著我們站在新的歷史起點上,也決定著強國崛起的新競爭優勢。就這個意義上說,就業必然成為民生之本,促進就業必然成為安國之策。

1.兼顧“保增長”與“保就業”兩個目標,實現以擴大就業為目的的經濟增長。在經濟與就業之間存在著一個不對稱的規律:經濟增長不一定帶來就業增長;但沒有經濟增長,就肯定沒有就業增長。美國經濟學家阿瑟?奧肯提出的奧肯定律表明,當經濟增長下降2%時,失業率上升大約1%。由于勞動力需求是派生需求,在金融危機導致有效需求不足的情況下,政府僅僅致力于制定勞動力市場政策是遠遠不夠的;只有確保經濟增長不受到嚴重的損害,就業底線才能得以保障,這也是發達國家政府全力救市的關鍵所在。

就業是民生之本,直接關系經濟發展和社會穩定。在我國,經濟增長與擴大就業、降低失業率是宏觀經濟調控的兩大目標。在穩定和恢復經濟增長時,應該處理好保增長與保就業的互動關系。經濟增長是就業增長的前提,從這個意義上講,保增長就是保就業。在“保增長”的同時,能否“保就業”,能否實現就業的有效增長,是當前宏觀調控所面臨的最大挑戰,也是保證經濟增長和社會穩定的關鍵基礎。

在過去的實踐中,經濟增長和就業擴大并非完全同步。就業與經濟增長不同步體現為:就業增長率明顯低于GDP增長率;就業彈性系數逐年下降。“九五”到“十五”期間經濟增長由8.6%上升到9.5%,而新增就業人口卻由804萬下降到748萬。此外就業彈性也由“九五”期間的0.14下降到“十五”期間的0.12,2008年為0.08,即GDP每增長一個百分點僅能帶動80萬個就業。我國經濟高速增長并沒有對就業產生多大拉動力,反而在一定程度上對就業增長產生了擠出作用,體現了經濟增長與就業增長的非一致性。有些對GDP貢獻大的產業,對吸納就業的作用可能很小。如果政府的投資方向和銀行貸款偏向于資本密集型的大項目、大企業,對就業的吸納力就是有限的;而一些中小企業,雖然得不到更多需要的資金和政策,但它們恰恰是吸納就業的重要領域。因此,政府應該在理念上、政績考核措施上明確,“保增長就是保就業”。只有樹立這樣的理念,地方在“保增長”的過程中才可能更多地考慮到經濟刺激手段帶來的就業崗位問題。

在2008年以前的若干年中,由于經濟高速增長和勞動力供給速度減緩的雙重影響,我國就業形勢良好,農村剩余勞動力大幅度減少,甚至許多地方遭遇勞動力短缺。應對國際金融危機的影響,2008年11月初,國務院出臺了3年4萬億元投資擴大內需、保增長的措施,主要用于公共基礎設施建設和公共服務的補償性投入,估計每年拉動經濟增長1.5個百分點,相應帶動就業增長100萬人。但這還無法滿足保就業增長的目標。擴大就業的主體是大量的中小民營企業,“保就業”首先要保中小企業。通過保增長的公共基建投入帶動中小企業發展;通過降低增值稅、社會保險費等降低中小企業經營成本,來保企業、保就業;通過放寬抵押貸款規定、提供信貸融資服務及提供勞動力培訓、增加政府對中小企業的采購等其他服務,促進中小企業發展,擴大就業;通過鼓勵和支持新的創業,從根本上增加就業。因此,除了對公共基建的投入外,政府還需要加大對中小企業和扶持創業的政策和資金投入,細化對中小企業的扶持政策。“保增長”和“保就業”兩個目標相輔相成,公共基礎設施建設投入與扶持中小企業的投入應并行不悖。

增長優先還是就業優先不是誰先誰后的問題,而是國家發展戰略的路徑問題。如果增長方式不變,光靠經濟增長率來拉動就業,是不可能解決中國就業問題的。經濟增長模式的轉變是提高就業容量和就業質量的關鍵。增長可分為低就業增長和高就業增長。“就業增長優先”的發展模式不僅能夠有效促進經濟增長與就業增長良性互動,而且也將推動就業結構由傳統型向現代型轉變。從“經濟增長優先”到“就業增長優先”型發展模式,將通過產業結構升級、加速人力資本形成、技術進步以及制度化改革對經濟增長的溢出作用,推動中國經濟由粗放型的斯密增長向熊彼特式的內涵增長轉變,它要求與人力資源相關的一切領域,必須進行重大調整,特別是在勞動分工、就業結構、產業結構以及相關人力資源開發政策、教育培訓政策、就業保障政策等方面都需要做出深刻改革。

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當前世界金融危機對我國企業的經營造成嚴重沖擊,保證資金鏈條安全成為企業關注的第一要務。企業是否要退出、維持或擴大現有業務,是否進行業務轉型都要根據資金鏈安全的需要加以考慮,根據資金鏈安全的需要及時調整自己的融資戰略和投資戰略。

一、企業融資戰略分析

(一)融資戰略是企業的戰略核心

企業經營戰略思考的基本內容應包括:第一,企業所經營業務有無安全、順暢、穩定的現金流;第二,企業投資有無可靠、穩定、滿意的收益率;第三,企業所開展的業務過程是否有助于增強和保持潛在的融資能力。就是說,企業的業務、投資和融資是一個有機的整體,而融資作為企業資金鏈的安全保證是考慮的基本點。只有滿足企業業務、投資與融資有機結合的經營運作才能夠增加企業價值,才能保證企業在危機中生存、發展。面對危機,企業要認清行業發展趨勢,根據自身條件重新給自己定位,確定企業的業務組合、經營節奏、投資方向、融資方式等,力爭形成有競爭力的、獨特的盈利模式。

在金融危機中很多企業因資金鏈條的斷裂,失去融資能力而倒下了。殘酷的事實告訴我們,企業始終要保有融資能力,要有足夠的資金準備以應付發展需要,應付不時之需,確保企業的資金鏈條不會斷裂。企業的融資戰略是思考怎樣做才能保證吸引投資者的眼球,得到債權人的信任;怎樣保證隨時擁有股權融資和債權融資的主動權。企業理想的經營狀態是:企業的經營業務具有成長性,經營現金流安全穩定;企業的發展、企業的投資效果是可以預期、可以把握的。企業確定業務組合,確定投資項目要得到投資人和債權人認可,企業融資規模和方式也要經投資人和債權人認可。要提高企業的融資能力,相應就必須降低企業的投資風險,穩定企業的經營預期。

從融資角度看,企業的經營是在做資產,用于匹配負債。企業的投資是做未來的預期收益,用于吸引更多投資。企業做項目的投資活動屬于企業的虛擬經濟活動。企業的具體生產活動屬于實體經營活動。對企業來說,做項目、做上市、做發債、做并購、做資產出售、做貸款等活動均屬于虛擬經濟活動。虛擬經濟也能為企業帶來可觀的經濟效益。在經濟低潮期,市場利率低,要積極進行發債融資和發股融資的前期準備;等到經濟期,股市市盈率高時,再進行股權融資。這樣低成本負債融資,高溢價發股融資;再加上經濟低潮期收購兼并,經濟期高價拋出資產等資本運作活動能為企業帶來可觀的經濟效益,這就是所謂虛擬經濟的效益。

面對經濟危機,我國中小企業應根據經濟周期波動情況,根據企業現實擁有和潛在擁有的資源,根據企業發展階段和企業經濟增長方式,在保證資金鏈條健康、安全、有效的前提下,制定相應的經營戰略。通過戰略研究確定企業商業模式的創新,通過戰略研究確定應該在哪個市場競爭,應該如何在商業模式和競爭優勢等方面取勝,應該如何保證企業業務的可持續成長。

(二)融資戰略目標、方式和節奏

面對當前的經濟衰退局面,企業要制定相應的融資戰略以保證資金鏈條的安全。融資戰略的制定必須考慮企業內外環境因素的影響,充分考慮企業具體的資源和經營狀況。融資工作應能滿足企業運營的基本資金需要;要能維護和拓寬企業現有的融資渠道;應能降低企業的資金成本;應能降低企業的籌資風險;應能提高企業在籌資中的競爭力。

面對經濟危機,企業應學會過緊日子,學會從企業內部開辟資金來源。要適應市場環境的變化,加強內部管理,節約各項費用,降低利潤分配率,提高留存盈余,合理制定和利用折舊計劃等以增強積累,減少資金占用,加速資金周轉,加強企業內部資金調度,避免資金閑置。中小企業應利用國家目前的各項優惠信貸政策,爭取銀行貸款并和非銀行金融機構建立銀企合作關系。

對于采取擴張戰略的企業來說,現在是進行項目融資的好時機。應積極關注大型基礎設施項目和未來具有穩定現金流的投資項目。應考慮使用類似BOT等項目融資方式。資源類開發項目可以考慮用產品償還負債的融資方式。大型設備投資則應盡量和金融機構合作,考慮使用融資租賃的方式融資。

企業要掌握好融資的節奏,經濟衰退期進行企業融資的風險相對較小,目前企業應積極開展融資工作。企業做融資的過程,首先是融資的前期過程,是企業對未來發展方向的論證過程、對未來業務組合調整的構思過程,是項目的研究論證、項目報批的過程。現在是大型上市公司發債融資的好時機,應積極采取發行企業債的方式進行融資。大型公司發股票融資還需等待,應進行必要準備。目前世界各國股票市場低迷,股票市盈率低,不是進行股權融資的好時機,2010年后情況應有所變化。

二、企業應對危機的投資戰略

(一)投資戰略目標與投資機遇

企業投資戰略規劃的核心是資源配置,其依據是核心競爭能力能否發揮以及運用的強弱,其評判標準采用一系列明確的財務指標和高于其他戰略方案的資本報酬率。有擴張能力的企業在經濟復蘇階段應采取擴張型財務戰略,積極進行融資,用于增加廠房設備,建立存貨,開發新產品。

在經濟衰退期企業要制定穩妥的投資戰略。投資的戰略目標首先應是保證企業的融資需要,換句話說是能夠引資、融資的項目才是可以投資的項目;投資戰略的第二類目標是產業轉移目標;投資戰略的第三類目標是企業經營一體化目標,即在企業的經營產業鏈上延伸,建立有保證的銷售渠道,掌握關鍵技術,掌握原材料、能源供應鏈等;投資戰略的第四類目標才是項目的收益性目標、企業的成長性目標、市場地位目標等。

目前世界經濟處于衰退狀態,也是企業難得的投資機遇期。一般來說,現在是進行產業升級的好時機;是調整產業結構的好時機;是進行資產收購的好時機;是進行項目前期運作的好時機。

企業投資還包括企業的資產買賣活動。一般而言,在市場資產價格高估的時候賣出企業的資產,即高溢價賣出企業的權益資產,高溢價賣出企業的項目資產,從而收回投資,兌現利潤,落袋為安,獲利了結。在經濟低潮期資產價格普遍低估時要積極去買資產,低成本做項目、買項目、收購企業、進行PE投資、股權投資等。

(二)企業的投資要把握節奏,并具有可退出性

企業投資的一個戰略考慮是,投資的可退出性。投資項目沒有絕對的好壞之分,一個投資項目的好壞,往往取決于什么時候進入,什么時候退出。項目做得好,不如項目賣得好。要掌握好投資的節奏,理想的情況是,在經濟低潮期啟動項目開發,等到項目基本做好的時候,社會經濟也進入爬升階段。這時項目本身已經升值,即使企業自己不去完成項目建設,也會有人愿意高價買走。

通常很多投資項目的風險在于投資周期過長,許多大型項目是跨經濟周期項目。所以,在經濟低潮期低成本啟動的項目建設,在經濟期項目可能仍在建設過程中,如果項目具有可轉讓性,在項目已經具有轉讓的商業價值的時候,企業則面臨一個不錯的選擇,或自己繼續投資興建,或中途轉讓獲利了結。就是說在投資項目前就考慮好如何將其賣掉。投資的可退出性是規避投資風險的重要途徑。

掌握好企業的發展節奏十分重要,企業發展的節奏要與宏觀經濟周期和行業發展周期相合拍。那些真正具有核心競爭力,特別是具有周期把控能力、有逆周期經營能力的企業,將更有可能變危機為機遇,自如應對世界金融危機的挑戰。

當前危機雖未完全過去,但不能過度悲觀,當大家都在準備冬眠的時候,就是有心人準備春耕的時候。所謂不能過度悲觀是指,不要認為價格還會深幅下跌,不要認為經濟復蘇遙遙無期,不能過快處理庫存,甩賣商品,變賣資產。要準備春耕,就是利用經濟調整期,進行產業升級換代,進行自身業務調整。當然也不是盲目擴大規模,而是掌握好節奏,做一些前期開發準備。比如,檢修、更新設備,研發新產品,進行項目前期研究,軟性投入;準備在以后經濟起飛時大干快上。

(三)目前可供選擇的投資領域

我國目前大范圍實施產業調整振興規劃,目的在于推進產業結構調整和優化升級,推進企業兼并重組,淘汰落后產能,發展先進生產力。國家鼓勵企業技術進步和技術改造,支持企業廣泛應用新技術、新工藝、新設備、新材料,調整產品結構,開發適銷對路的產品,提高生產經營水平。在這種背景下,裝備制造業迎來了難得的機遇期。我國目前比較安全的國內投資領域包括:環保產業,新材料、新能源產業,資源類產業,具有國際先進技術水平的、有國際競爭力的制造業,醫藥醫療產業,交通、IT通訊產業,金融服務業,連鎖商業、服務業,房地產業等。

隨著發達國家資產價格的下滑,并出現價值低估的情況,國際資產投資應納入國內企業的視野。但一般傳統制造業仍是危險區域,那些將逐步從發達國家向發展中國家轉移的一般制造業基本都不是我國企業應接手的產業,不管其價格是否相對較低。那些沒有向發展中國家轉移傾向的產業,如資源產業、連鎖商業服務業,金融服務業等是值得關注的。對世界行業巨頭的股權財務投資也是可以考慮的。向區位上接近發達國家的發展中國家轉移制造業生產基地,也應是可以考慮的投資方向。此外,就物業投資而言,目前國際發達國家的物業有中短期的投資價值,我國發達地區大城市的物業有中長期的投資價值。

綜上所述,目前我國企業面臨變危機為機遇的發展時期,企業應根據經濟環境和自身條件,制定新的經營戰略。企業的業務、投資和融資是一個有機的整體,而融資作為企業資金鏈的安全保證是考慮的基本點。只有滿足企業業務、投資與融資有機結合的經營運作才能夠增加企業價值,才能保證企業在危機中生存、發展。

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二、嚴格執行質量控制準則,切實加強以風險防范作為首要目標的質量控制

《中國注冊會計師審計準則第1121號――歷史財務信息審計的質量控制》要求,會計師事務所應當按照質量控制準則的規定,制定控制制度,以合理保證事務所及其人員遵守法律法規、遵守職業道德規范、審計準則的規定和出具恰當的審計報告。金融風暴的沖擊,致使宏觀經濟復雜多變,企業經營風險以及由于經營艱難、股權激勵、業績承諾、融資或者獲取政府資助等因素導致的財務舞弊風險增大,審計失敗的風險也隨之增加。在這樣嚴峻的經濟形勢下會計師事務所和廣大注冊會計師更應當嚴格執行質量控制準則,制定嚴密、適當、適用的質量控制制度,以保證獨立、客觀、公正地發表審計意見,防范執業風險。

在制定質量控制制度時,風險防范應作為質量控制的首要目標,對于被審計單位,審計人員應著重了解金融危機對其經營活動的影響方式、影響程度,了解被審計單位可能粉飾財務報表的動因,以及其管理層的誠信程度等,從而委派適當的項目負責人,組織勝任的審計項目組,并明確項目負責人對審計業務的總體質量負責。

《1121號審計準則》還規定:(1)對上市公司財務報表審計,還應當建立項目質量復核制度,由事務所委派未參加該項審計業務的人員實施獨立的項目質量復核,以確保項目組執行的業務符合審計準則的要求;(2)事務所應建立監控政策和程序,以合理保證質量控制制度是相關的和充分的,并正在有效運行。在監控和對已完成的審計業務進行的檢查過程中,事務所如果發現某些業務項目在執行中存在不足或缺陷,應即告知項目負責人,項目負責人應當根據事務所通報的信息考慮相關事項并采取必要的補救措施。

由金融危機引發的全球經濟動蕩,致使被審計單位的情況更加復雜,審計風險會進一步增大。因此,只有嚴格執行質量控制準則,盡力防止企業經營風險轉化為審計風險,才能保證不至于重蹈“瓊民源”、“銀廣廈”、“鄭百文”以及“安然”等事件中負責審計的事務所和相關注冊會計師的覆轍。

三、認真貫徹風險導向審計理念,謹慎應對金融危機環境下的審計風險

(一)了解金融危機對被審計單位及其環境的影響。

1.了解被審計單位及其環境與風險評估的關系。了解被審計單位及其環境,注重從宏觀層面了解、分析財務報表存在的重大錯報風險,是風險導向審計理念的精髓。《1101號審計準則》要求注冊會計師在審計過程中貫徹風險導向審計的理念,圍繞重大錯報風險的識別、評估和應對,計劃實施審計工作;《中國注冊會計師審計準則第1211號――了解被審計單位及其環境并評估重大錯報風險》及其《指南》提出:了解被審計單位及其環境是必要程序,特別是在注冊會計師為關鍵環節作出職業判斷提供重要基礎;職業判斷只有建立在對被審計單位及其環境了解的基礎上,才是恰當的和符合實際的。

2.充分關注和了解金融危機對被審計單位經營的影響方式和影響程度。通常情況下,審計人員可以按照客戶的行業性質、所在地區和產品流向、服務對象等,調查了解金融危機對其影響方式和影響程度,并可在調查了解的基礎上,將金融危機對其影響程度劃分為嚴重影響、中度影響、輕微影響和基本上無影響等幾種類型;在影響方式上,還可劃分為直接影響(如出口企業)、間接影響(如原材料供應企業)和同時具有直接影響和間接影響等幾種類型,其用意在實施有效的風險管理和風險控制。在經濟動蕩的現階段,被審計單位的行業狀況、法律環境、監管環境以及其他外部因素變動頻繁,對于被審計單位會計政策的選擇和運用,目標、戰略及相關經營風險,財務業績的衡量和評價,以及內部控制,都可能帶來重大影響。因此,審計時必須在分析總的經濟形勢的前提下,根據被審計單位的具體情況,實施了解被審計單位及其環境的審計程序,充分發揮這一重要程序應有作用。

(二)結合金融危機對被審計單位的影響,評估重大錯報風險。

1.評估重大錯報風險的程序和方法。在了解被審計單位及其環境、把握金融危機對其影響情況的同時,應該對重大錯報風險實施評估程序,包括:(1)在了解被審計單位及其環境的整個過程中識別重大錯報風險;(2)將識別的風險與認定層次可能發生的錯報相聯系,比如經評估認為被審計單位利潤可能有虛假,則應將其與收入、費用、成本的確認和計量相聯系;(3)考慮識別的風險是否重大,是否足以導致財務報表發生重大錯報;(4)根據風險評估結果,確定實施進一步審計程序的性質、時間和范圍;(5)利用實施風險評估程序所收集的信息,包括在評估控制時所獲取的審計證據,作為支持風險評估結果的審計證據。

以上“進一步審計程序”,是指根據評估的錯報風險設計和實施的、意在發現和認定重大錯報、降低審計風險的審計程序。它是審計準則中的一個專門概念,以區別于財務報表審計的一般程序。

風險評估程序的基本方法,《1211號審計準則》列舉的包括詢問、分析、觀察和檢查。

2.結合金融危機影響實施風險評估。在當前復雜多變、低迷不振的經濟形勢下,風險評估應當側重于了解國內外經濟環境等外部因素,以準確認識風險性質,審計人員還應當考慮在當前金融危機下整體經濟環境發生的重大變化,判斷相關風險是否屬于特別風險,并據以擬定特別風險應對措施;在金融危機的大環境下,在初步業務活動和業務保持階段,應將持續經營作為重點關注事項。實施風險評估程序時,要客觀評價企業管理層對自身持續經營能力作出的評估。當識別出可能導致對持續經營假設產生重大疑慮的事項或情況時,應當設計和實施充分、適當的進一步審計程序;當進一步審計程序實施后認為根據已獲取的審計證據,確定可能對持續經營能力產生重大疑慮的事項或情況存在重大不確定性時,審計人員應慎重考慮其對財務報表、報表附注,以及對審計報告意見類型的影響。

3.對風險評估的修正。在當前復雜多變的經濟形勢下,風險評估結論不是永遠適用的,它將隨著形勢的變動而變更其適用程度。審計過程中,如果通過實施進一步審計程序獲取的審計證據與前期評估獲取的審計證據不一致,審計人員應當修正風險評估結論,并相應修改原計劃的實施的進一步審計程序。因此,評估重大錯報風險與了解被審計單位及其環境一樣,也是一個連續和動態地收集、更新與分析信息的過程,它同樣貫穿于整個審計過程的始終。

(三)充分關注金融危機環境下的特別風險。

1.金融危機環境下產生特別風險的動因及表現。金融危機環境下的特別風險,發生的概率和程度皆比平時高。原因是在復雜艱難經濟形勢下,企業管理層或為了克服生存危機,或為了騙取外部資金,或為了牟取以財務業績為基礎的私人報酬最大化,或為了掩蓋經營失敗而動搖自己的領導地位,或為了獲取一定份額的國家應對危機的投資資金,等等,不惜以進行財務舞弊、編制虛假財務報表來達到目的。其具體表現主要有:(1)對財務報表所依據的會計記錄或相關文件記錄的操縱、偽造或篡改;(2)對交易或事項及其他重要信息在財務報表中不真實表達或故意遺漏;(3)對與確認、計量、分類和列報有關的會計準則、會計制度和會計政策、會計估計的故意誤用,等等。

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國際金融危機一般有三種表現形式。貨幣危機，是指一國貨幣在外匯市場面臨大規模的拋壓，從而導致該種貨幣的急劇貶值，或者迫使貨幣當局花費大量的外匯儲備和大幅度提高利率以維護現行匯率；外債危機，是指一國不能履約償還到期對外債務的本金和利息，包括私人部門的債務和政府債務；銀行危機，是指由于對銀行體系喪失信心導致個人和公司大量從銀行提取存款的擠兌現象。

2007年4月，美國新世紀金融公司申請破產，標志著次貸危機正式爆發。一年來這場危機的影響愈演愈烈，形成一種“蝴蝶”效應，引發了國際金融風波，導致全球鬧股災。次貸危機造成美國的壞賬是4600億美元，由于美國把壞賬證券化，經過金融機構的炒作，現在擴展到全球，波及到許多國家的金融機構和銀行，估計最終損失要達到1.2萬億美元，其損失和危害正在逐步顯露。這件事遠遠沒有結束，預計美國次貸危機對全球的影響將持續到2008年10月末或年末，才能最終見底。美國一打“噴嚏”，全世界都跟著“感冒”，這就是金融國際化和經濟全球化帶來的傳感效應。

一、金融危機形成的主要原因

（一）國際經濟失衡。國際收支失衡導致國際貨幣體系失衡，虛擬經濟導致流動性過剩，進而導致全球經濟失衡和金融危機。金融危機總是與區域或全球經濟失衡相伴而生的。區域或全球經濟失衡將導致國際資本在一定范圍內的重新配置。在區域經濟一體化和經濟全球化的背景下，一個國家宏觀政策的影響力可能是區域的或全球性的。

（二）國際貨幣體系扭曲。一方面是秩序弱化在改革和維持現狀間徘徊的國際貨幣體系；另一方面是發展中國家在國際貿易、投資和債務方面的弱勢地位；處于雙重制約下的發展中國家不得不一次次吞下金融危機的苦果，因而現存國際貨幣體系的內在缺陷難逃其咎。而各國在制定貨幣政策協調國際經濟失衡時卻失去了原有的秩序和紀律性，因而現在的國際經濟的失衡被現在的國際貨幣體系放大了，加劇了。

（三）國際游資的攻擊。國際經濟失衡是金融危機的前提條件，不完善的國際貨幣體系會加劇國際經濟失衡，然而金融危機的始作俑者是國際游資。那么國際游資為什么能夠摧毀一個國家的金融體系呢?眾所周知，國際游資規模較大，它完全有能力影響和縮短被攻擊國家的金融周期。金融周期是指一個國家金融市場由繁榮到蕭條的自然過程。當國際游資進入被攻擊國家，它會影響一個國家的利率和匯率變化，從而加快金融市場由理性發展向非理性發展轉變。

宏觀調控力度不當、房地產市場失衡、金融機構推波助瀾等問題也是造成全球性金融風波的重要原因。

我國國家發展與改革委宏觀經濟研究院副院長陳東琪認為：到現在為止美國經濟還沒有衰退，只是下調，這次下調絕不是短期就可以過去的這對我們的出口影響就很重大，所以我們一定要做好充分的思想準備；對中國的第二個影響是相關銀行的損失。從媒體公布的有關資料和金融上市公司的有關年報可以看出，工行、建行、招行和其它不少銀行購買了美國的“兩房”（房利美、房地美公司）和雷曼公司的債券；第三個影響則是潛在的危險，因為我們持有的國際外匯儲備對外公布的數字是18000多億，其中美國國債大概5、6千億的樣子，而金融危機的發生對我們持有的美國債券實際上應該還是有一些影響的；第四個影響則是由于國外資金流出導致的股市房地產市場的疲軟加劇。此次美國金融危機涉及的都是一些大的投資銀行、老牌銀行、大的投資中介商等重要金融機構。尤其是像剛剛破產的雷曼兄弟已經有158年的歷史。而全美500家銀行中，到現在已經有117家面臨破產。

二、面對金融危機，我國應采取的策略

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中圖分類號：F83　文獻標識碼：A　文章編號：1672-3198(2009)02-0011-03

1　1998年東南亞金融危機與當前金融危機爆發原因之比較

1.1　相近之處

1.1.1　本質都是經濟失衡的表現

危機的爆發本質上都是由失衡產生的，每次危機的解決都是對失衡的一次糾正。失衡的本質就是發展的不平衡，發展不平衡是世界經濟的運行常態和基本規律之一。不同時期的失衡有著不同的表現，當不平衡積累到十分嚴重的程度時，就會以危機的形式釋放出來。因此近20多年來，全球失衡就與金融危機如影隨形。

東南亞金融危機的原因之一是政府對國際收支短期平衡與長期平衡的關系處理不當。在長期國際收支平衡缺乏堅實基礎的情況下，就試圖開放資本項目來實現短期國際收支的平衡與國內經濟的均衡，這樣做是很容易導致外國投機資本侵入的。國際投機資本對于一國的匯率往往具有助漲或助跌的作用。而這正是投機資本大量進入的國家極易發生貨幣或金融危機的原因。

當前金融危機實質反映了在全球化時代背景下，由于貿易分工和金融分工不斷深化引起的全球經濟金融結構失衡。危機的爆發就是對全球分工體系中的貿易分工和金融分工嚴重失衡的一次總調整。

在全球化浪潮中，分工將世界上的主要經濟體分裂成三類國家：以美國、歐盟和日本為代表的資本和消費型國家，以中國和印度為代表的生產型國家，以中東、俄羅斯、巴西、澳大利亞為代表的資源型國家。這樣，美國、亞洲新興國家、石油國家就成為全球經濟失衡的三極，后兩類國家靠輸出廉價商品、勞務和資源，創造了大量的“商品美元”和“石油美元”，形成了“美元一石油美元一商品美元”的三角關系，使全球供需和分工體系維系在“脆弱的均衡”上。于是在全球化時代背景下，由于貿易分工和金融分工不斷深化，出現了全球經濟金融結構的失衡。只有有效緩和乃至改善全球經濟失衡的痛苦局面，全球經濟金融才能真正從危機中走出。

1.1.2　經濟發展過熱，經濟結構與運行方式的不合理是內在原因

東南亞國家從20世紀70年代開始相繼起飛，經濟增長較快。但高速增長積累起一些嚴重的結構問題。這些國家迫切地推動經濟增長，忽略了資源配置的合理性，投資和生產大量過剩，普遍高估房地產供給、制造業的產能；同時，這些國家一味追求經濟增長速度，過分依靠借外債來維護經濟增長。但因為經濟發展的不順利，到20世紀90年代中期，有些國家已不具備還債能力。在東南亞國家，房地產吹起的泡沫換來的只是銀行貸款的壞賬和呆賬；至于韓國，由于大企業從銀行獲得資金過于容易，造成一旦企業狀況不佳，不良資產立即膨脹的狀況。不良資產的大量存在，又反過來影響了投資者的信心，形成惡性循環，從而引發金融危機。

美國經濟長期以來一直有高負債、低儲蓄的特征，居民大手大腳地借債消費，國家也鼓勵大規模借貸和超前消費。加上全球化的趨勢，使美國可以吸取全球其它地區的儲蓄，并消費高出自身產出的物品。近年來，個人消費支出占美國GDP的比重達到了70％的歷史新高。美國自1992年開始，經常賬戶余額已持續15年呈逆差狀態，2001-2006年間經常賬戶逆差的平均增長速度高達17.36％。從2001年末到2007年底的6年中，美國個人積累的債務更是達到過去40年的總和。美國政府和社會近年來一直是在債臺高筑的危險狀態下運行的。

1.1.3　政策不當，銀行不良住房貸款的全面爆發促使危機產生

過分依賴外資是東南亞經濟中的弊病。泰國銀行從外國銀行借來“短期貸款”，然后借給國內房地產商“長期貸款”。該國還于1992年取消了對資本市場的管制，使短期資金的流動暢通無阻，為外國炒家炒作泰銖提供了條件。如此，當外資紛紛撤離時，構成了對東南亞國家貨幣的強大壓力。此外，由于一些銀行擅自放松向房地產業貸款的標準，致使大量資金變成呆賬。這就增加了東南亞金融體系的不穩定，最終導致一些金融機構瀕臨破產，一場嚴重的銀行危機和貨幣危機隨之爆發。危機首先發生在泰國，迅速蔓延到其他東亞經濟體。

美國政府政策的不當為當前的危機埋下了伏筆。美國的房利美和房地美雖是私人持股的企業，但卻享有政府隱性擔保的特權，因而其發行的債券與美國國債有同樣的評級。從上世紀末期開始，在貨幣政策寬松、資產證券化和金融衍生產品創新速度加快的情況下，“兩房”的隱性擔保規模迅速膨脹，其直接持有和擔保的按揭貸款和以按揭貸款作抵押的證券由1990年的7400億美元爆炸式地增長到2007年底的4.9萬億美元。在迅速發展業務的過程中，“兩房”忽視了資產質量，這就成為次貸危機爆發的潛在誘因。

此外，從2001年1月至2003年6月，為阻止美國經濟下滑和刺激經濟恢復增長，美聯儲連續13次降息，將聯邦基金利率從6.5％降至僅為1％的歷史最低水平，并將這一超低利率水平維持了1年的時間。這種貨幣的擴張和低利率的環境降低了借貸成本，刺激了房地產業的膨脹，促使美國民眾蜂擁進入房地產領域。對未來房價持續上升的樂觀預期，又使銀行千方百計向信用度極低的借款者推銷住房貸款。所有的人都把希望寄托在了房價只漲不跌的預期上。但之后隨著2004年以來美聯儲的連續17次提息，使利率由1％提高至5.25％，住房市場持續降溫，借款人很難將自己的房屋賣出，即使能賣出，房屋的價值也可能下跌到不足以償還剩余貸款的程度。高利率使美國住房市場泡沫破裂，沖擊貸款市場的資金鏈甚至導致其斷裂，進而發生多米諾骨牌效應，波及整個金融市場，并最終導致次貸危機全面爆發。

1.1.4　房地產泡沫膨脹是首要表現

東南亞各國在過去十幾年的經濟高速增長期間房地產價格暴漲，吸引銀行向房地產大量投資。據統計，泰國金融機構實際貸給房地產業的資金約占其貸款總額的50％，馬來西亞占29％，印度尼西亞占20％，菲律賓占11％。房地產業泡沫膨脹嚴重。

在2001年至2005年的5年中，美國自有住房者每年從出售房屋、房屋凈值貸款、抵押貸款再融資等套現活動中，平均獲益近1萬億美元。當經濟開始周期性下滑時，貨幣政策出現調整，利率提升，房價暴跌，泡沫也隨之破滅，整個鏈條便出現斷裂，首先是低信用階層的違約率大幅上升，從而引發了次貸危機。

1.1.5都是在世界經濟全球化的背景下爆發并迅速蔓延的

經濟全球化使世界各地的經濟聯系越來越密切，但也使資本流動能力增強，帶來對危機進行防范和治理的難度加大、危機在世界范圍內迅速蔓延等負面影響。

1.2美國金融危機的個性因素

(1)缺乏有效的金融監管機制，“金融創新”沒有得到有力約束。

在市場起主導作用的背景下，以負有維護美國經濟整體穩定重責的美聯儲為例，它只負責監督商業銀行，無權監管投資銀行；而負責投資銀行的監管方美國證券交易委員會，也只是在2004年經過艱難談判后才獲得監管權的。由于缺乏監管，金融領域的“創新”泛濫。

金融評級機制的嚴重失誤。評級機構在工作上出現了嚴重失誤，因為它們認為這些結構性的債務產品與企業債券類似。實質上，不同的債務抵押證券具有不同的風險測評，應該加以區分地進行評級。結果，對債務工具的錯誤評級導致了錯誤的定價，很多問題債券、問題銀行能夠長期被評估為“優等”。

由于國際金融體系是以美國為主導的，而美國又無視一些國家多次提出的加強監管的建議，因此，整個國際層面也缺乏有效的金融監管。

(2)美國的金融衍生品過多掩蓋了巨大風險。

傳統上，放貸銀行應該把貸款記在自己的資產負債表上，并相應地把信用風險留在銀行內部。但是，美國的銀行卻把數量眾多的次級住房貸款轉換成證券在市場上發售，吸引各類投資機構購買，這樣就把原本在資產負債表上反映的貸款資產移除報表，并以此轉移相關風險；而投資機構再將其打包、分割、組合，變身成新的金融產品，出售給對沖基金、保險公司等。這樣資產證券化的結果就是銀行看似把風險已經完全轉移給了其他金融機構，得到了一筆“無風險”的類似于手續費的收入，而這種無風險收入進一步刺激了銀行從事這種業務。

由此，金融日益與實體經濟相脫節，虛擬經濟的泡沫日益膨脹，投機行為興起。起初1元錢的貸款可以被逐級放大為幾元、十幾元甚至幾十元的金融衍生品，金融風險也隨之被急劇放大。當這些創新產品的本源――次級住房信貸資產出現問題時，建立在這個基礎之上的金融衍生工具市場就必然坍塌，從而引發連鎖效應，造成金融危機。

2　兩次金融危機所造成的影響

從影響范圍與程度來看，亞洲金融危機始于1997年7月泰國泰銖的暴跌，隨后迅速擴散到菲律賓、馬來西亞、印度尼西亞和韓國。1998年，這些國家的經濟全都陷入了負增長，同時，新加坡、日本和香港的經濟也近乎零增長。臺灣的經濟增長沒有受到嚴重影響。中國與柬埔寨、老撾、緬甸、越南等東盟新成員國的經濟基本未受影響，因為它們當時在很大程度上與外部的金融力量相隔絕。

然而隨著經濟全球化程度的加深，當前的金融危機給世界各國帶來的沖擊比以往更強烈。由于金融自由化和經濟全球化發展到相當高的程度，今天世界各地都處在不同程度的金融開放之中，大筆“熱錢”在全球各地迅速流動，各種金融衍生品將全球金融機構盤根錯節地聯系在一起，典型表現是美國一些金融機構把大量的房地產抵押債券打包后，出售給很多國家。因此，發源于美國這一全球最大經濟體和最發達金融體系的金融風暴，造成了史無前例的影響。世界各國都不同程度地出現了流動性短缺、股市大跌、匯率震蕩、出口下降、失業率上升等現象，全球金融市場和實體經濟正面臨嚴峻考驗。國際貨幣基金組織10月上旬發表報告說，受嚴峻金融危機沖擊，世界經濟正進入“嚴重低迷”時期。當前主要發達經濟體的經濟狀況“已經或接近于衰退”。

不過，亞洲國家在這次金融風暴中，相比歐美等地區受創較小，而且不少國家屬新興經濟體，復蘇亦將較快，隨著亞洲外儲基金的成立，未來亞洲在國際金融事務上將有更大的話語權。

我國金融體系仍未完全開放，加之前一輪的宏觀調控已將資產市場的部分泡沫釋出，因此我國經濟所受的沖擊相對較小，這場危機對我國的影響是有限的、可控的。但應清醒地看到，作為一個外貿依存度高達60％的開放大國，這場金融危機對我國發展也產生了不利影響，主要體現在外部需求的下降，使得我國的出口增長放緩。而在過去幾年中，我國對海外市場的依賴程度越來越高，出口的快速增長一直是拉動我國經濟增長的重要動力。歐盟、美國、日本等主要經濟體是我國的主要貿易伙伴。金融危機的發生減少了它們的需求，也將不可避免地影響我國的出口，進而影響我國的經濟增長。

3　金融危機的啟示與應對

3.1　金融危機的啟示與國際應對

(1)改革國際金融監管體系，建立國際金融新秩序。

現行國際金融監管體系存在明顯弊端。在全球化迅速發展的時代，資本在全球流動，但目前的監管卻是以各國為單位，世界各國各自為政，對各自的金融市場都有本身的監管機構，這就造成監管競爭。這種競爭的后果是資本向監管放松的地方流動，因此會造成很多問題。

另外，國際組織對單個經濟體的檢查和評估標準不一，對發達國家約束小，而對發展中國家約束大，造成監管不公。國際組織應加強對主要儲備貨幣國的監管。因為儲備貨幣國向全世界發行鈔票，應為全球經濟負責，但其貨幣政策卻是以本國貨幣政策為本，最突出表現就是美元。在布雷頓森林體系下，發鈔要以黃金儲備為后盾，這就約束儲備國不能濫發鈔票；而現在沒有黃金為依據，儲備國濫發鈔票的傾向無法約束，這會造成其他國家的外匯儲備隨時存在急劇貶值的風險。

此次金融危機表明了加強各國監管機制的合作，改革國際金融監管體系，建立公平競爭的國際金融新秩序的必要性和緊迫性，這是防范和應對金融危機的有效手段。

中國對建立國際金融新秩序發出了自己的聲音。中國的訴求主要是三點，一是要完善國際金融組織體系，提升新興國家及發展中國家的知情權、話語權和規則制定權；二是要改革國際金融監管體系；三是要加快推進多元化國際貨幣體系建設。

(2)在不久前召開的亞歐會議上，中日韓三國提出建立800億美元儲備基金，以維持貨幣穩定，應對金融危機的沖擊。

自二戰后，由美國主導成立的國際貨幣基金會，原本肩負著應付金融風暴的責任，但面對這次百年一遇的金融海嘯，明顯力量不足。亞洲有必要成立一個新的外匯儲備基金，維持本地區的貨幣穩定。

3.2　危機情況下中國的應對與未來發展

(1)當前我國金融業的情況。

當前我國金融業穩健運行。三大因素將幫助中國較好地應對此次危機：擁有1.8萬億美元的龐大外匯儲備；存在資本管制；貨幣政策穩健，中國政府過去4年都實現了財政盈余。而且多年來的改革增強了我國金融業的抵抗力，各類金融機構實力普遍增強，盈利能力和抗風險能力提高，市場流動性總體充裕。此外，由于我國，金融實行循序漸進的開放戰略，對國際金融的參與度還不夠高，虛擬經濟的發展也比較緩慢，規模還不大，實體經濟處于絕對主體地位。因此，我國金融體系是安全的。

(2)中國的危機應對與未來發展。

危機即是轉機。雖然中國不可能對席卷全球的金融危機徹底免疫，但擁有豐厚外匯儲備和巨額貿易順差的中國會進一步加強國際地位，通過這次亞歐峰會，中國以至冒升中的發展中國家有望在參與國際事務上獲得全新的空間和發言權，甚至參加主導建立全球金融新秩序。

縱觀全局，中國未來經濟的發展應著眼于實體經濟與虛擬經濟兩個方面。