導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇貿(mào)易公司資金需求，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，貿(mào)易公司對(duì)財(cái)務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)的控制能力，直接影響著企業(yè)的生存與發(fā)展。我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，在國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)占據(jù)一席之地不容易，我們必須依照市場(chǎng)規(guī)律，分析各種可能存在風(fēng)險(xiǎn)，然后結(jié)合我國(guó)國(guó)情找到最適合我國(guó)貿(mào)易公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述

對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理解不同人有不同想法，但歸根結(jié)底就是公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)存在因不可預(yù)見(jiàn)的因素而造成企業(yè)收支嚴(yán)重不平衡，甚至造成公司資不抵債的情況，無(wú)法償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)的各個(gè)過(guò)程，企業(yè)從成立那天起就伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)是全面的、客觀的，同時(shí)這種風(fēng)險(xiǎn)也是可控制、可降低的。

二、我國(guó)貿(mào)易公司主要存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.融資風(fēng)險(xiǎn)

建立一個(gè)企業(yè)就需要大量的資金，這些資金的籌措與融合過(guò)程就存在著風(fēng)險(xiǎn)。籌集資金一定會(huì)帶有一定的目的，比如為了滿足經(jīng)營(yíng)、為了提高技術(shù)水平、為了對(duì)外投資、為了產(chǎn)品的研發(fā)、為了解決企業(yè)資金短缺問(wèn)題等。這些目的本身并不會(huì)對(duì)企業(yè)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是在籌集資金的過(guò)程中，就會(huì)出現(xiàn)由于籌集渠道狹窄而無(wú)法籌集足夠資金的風(fēng)險(xiǎn)；籌集成本過(guò)高導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法負(fù)擔(dān)，無(wú)形中增加了企業(yè)的債務(wù)，加快了企業(yè)資不抵債的情況等等。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)存在的目的就是進(jìn)行投資，從而獲得收益促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。眾所周知，投資有風(fēng)險(xiǎn)，它是一種收益與風(fēng)險(xiǎn)常伴的活動(dòng)。投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中根據(jù)自身的發(fā)展需要以及利益需求進(jìn)行一系列的投資活動(dòng)，在投資過(guò)程中隨著企業(yè)意圖的不同，而展現(xiàn)出不同的風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)貿(mào)易公司的投資風(fēng)險(xiǎn)主要是由投資方向混亂不了解投資趨勢(shì)和獲利的可行性而造成的風(fēng)險(xiǎn)；投資規(guī)模受限，規(guī)模大的投資容易帶來(lái)較大的投資風(fēng)險(xiǎn)；投資收益性分析缺失，企業(yè)對(duì)于投資前期的規(guī)劃分析不具體、不詳細(xì)，無(wú)法預(yù)知項(xiàng)目的具體收益情況，因而伴有較大風(fēng)險(xiǎn)。

3.外匯風(fēng)險(xiǎn)

由于近年來(lái)改革開(kāi)放的程度逐漸加強(qiáng)，越來(lái)越多的國(guó)際貿(mào)易，造成企業(yè)資本中蘊(yùn)含著一部分外匯儲(chǔ)備，這樣就造成企業(yè)因其資產(chǎn)或者負(fù)債以外幣表示，而受到未知因素的影響，使資產(chǎn)減少或者負(fù)債的可能性增加，造成外匯風(fēng)險(xiǎn)。由于外匯易受?chē)?guó)家政策、國(guó)家實(shí)力的影響，加上我國(guó)貿(mào)易公司外匯風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，外匯應(yīng)對(duì)措施較亂，外匯風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制缺失等現(xiàn)狀，更加加大了我國(guó)貿(mào)易公司的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

4.信用保險(xiǎn)意識(shí)薄弱

我國(guó)目前信用管理缺失，信用管理模式落后，應(yīng)收賬款壞賬金額巨大，這一情形嚴(yán)重?fù)p害了企業(yè)的資本，大大的增大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然而我國(guó)對(duì)于規(guī)避此風(fēng)險(xiǎn)尚未形成意識(shí)，也未采取有效措施，長(zhǎng)此以往將會(huì)對(duì)企業(yè)的資本造成嚴(yán)重影響，進(jìn)而損害貿(mào)易公司的發(fā)展與利益。

三、我國(guó)貿(mào)易公司主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制辦法

1.完善貿(mào)易公司資本結(jié)構(gòu)

公司資本是公司經(jīng)營(yíng)最根本的保障，有充足的資本才能更好地保障企業(yè)的發(fā)展，因?yàn)榛I資需要時(shí)間和成本，具備一定風(fēng)險(xiǎn)，這就需要公司的財(cái)務(wù)人員與領(lǐng)導(dǎo)層合理的對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)行分析，從而預(yù)留出企業(yè)所需的應(yīng)急資金并嚴(yán)格限制這筆資金的挪用，為企業(yè)留下退路。

2.嚴(yán)格把關(guān)貿(mào)易公司的投資方案

貿(mào)易公司需要不斷完善投資項(xiàng)目的實(shí)施計(jì)劃，從前期市場(chǎng)分析，項(xiàng)目評(píng)估到投資施工直至最后成果驗(yàn)收投產(chǎn)以及銷(xiāo)路擴(kuò)展應(yīng)形成一套完整的鏈條，降低每個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。詳細(xì)而具體的投資方案，精確而嚴(yán)密的市場(chǎng)考察才能使公司實(shí)現(xiàn)投資利益的最大化。

3.健全貿(mào)易公司外匯風(fēng)險(xiǎn)控制體制

在現(xiàn)如今這個(gè)全球化的時(shí)代，隨著國(guó)與國(guó)之間的貿(mào)易往來(lái)日益頻繁，外匯風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸增加，因此有必要建立完善的貿(mào)易公司外匯風(fēng)險(xiǎn)控制體制。企業(yè)要時(shí)刻關(guān)注匯率的變化趨勢(shì)，及時(shí)做出調(diào)整，購(gòu)買(mǎi)遠(yuǎn)期匯率是最有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方式。鑒于外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著某一國(guó)家的國(guó)家政策的變化而改變，因此購(gòu)買(mǎi)信用保險(xiǎn)，將匯率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給信保公司是降低外匯風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。隨著國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，選擇多樣化的應(yīng)對(duì)手段將會(huì)大大的降低外匯給貿(mào)易公司帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.構(gòu)建貿(mào)易公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系

嚴(yán)格把控公司財(cái)務(wù)是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本途徑，貿(mào)易公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系主要從特定風(fēng)險(xiǎn)控制、全面財(cái)務(wù)管理控制、財(cái)務(wù)監(jiān)控、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略控制、操作控制、法律與監(jiān)管服從情況控制以及監(jiān)控方面來(lái)構(gòu)建。特定風(fēng)險(xiǎn)控制結(jié)合了企業(yè)業(yè)務(wù)控制與信息及信息過(guò)程控制，來(lái)降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。全面財(cái)務(wù)管理控制通過(guò)控制人員、制度、流程來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)公司的全面的財(cái)務(wù)管理控制，維持業(yè)務(wù)過(guò)程與支持該業(yè)務(wù)過(guò)程的信息之間的平衡，進(jìn)而保證公司的正常健康運(yùn)行。財(cái)務(wù)監(jiān)控是對(duì)財(cái)務(wù)人員的監(jiān)督與管理。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略控制就通過(guò)監(jiān)督市場(chǎng)變化，評(píng)估發(fā)展空間，及時(shí)的針對(duì)外部變化調(diào)整貿(mào)易公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，更好的把控市場(chǎng)。操作控制就是完善企業(yè)的技術(shù)，提高產(chǎn)品的質(zhì)量，不斷革新技術(shù)，不斷創(chuàng)新保障市場(chǎng)地位。法律與監(jiān)管服從情況控制目的在于防止有權(quán)員工惡意實(shí)施不道德行為、違反法律，進(jìn)而增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的行為，具有系統(tǒng)性的同時(shí)又不失靈活性。監(jiān)控就是對(duì)貿(mào)易公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的整體監(jiān)督管理，要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)就要有一定的懲罰措施，監(jiān)控就是對(duì)貿(mào)易公司管理的基本要求，也是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效方法。

篇2

紡織服裝行業(yè)是中國(guó)的傳統(tǒng)行業(yè)，也是出口大類(lèi)。在中國(guó)的服裝品出口貿(mào)易方式中，通過(guò)貿(mào)易公司出口海外客戶(hù)是其中的常見(jiàn)的方式之一。這些貿(mào)易公司有內(nèi)資的，也有外資在華設(shè)立的。本文就從業(yè)務(wù)流程、組織架構(gòu)設(shè)計(jì)、盈利分析等方面對(duì)服裝貿(mào)易公司的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行簡(jiǎn)單的分析，供業(yè)內(nèi)外認(rèn)識(shí)參考。

一、業(yè)務(wù)流程分析及變化

(一)業(yè)務(wù)流程分析

在貿(mào)易公司的參與作為下，服裝產(chǎn)品批量出口海外的主要流程為：貿(mào)易公司接收海外客戶(hù)的服裝訂單，選擇國(guó)內(nèi)合適的工廠轉(zhuǎn)嫁下單，經(jīng)項(xiàng)目流程的運(yùn)作，包括款式設(shè)計(jì)確認(rèn)、樣品成衣審核、商務(wù)簽單、收付款及交付貨運(yùn)等，完成全部的項(xiàng)目運(yùn)作。以項(xiàng)目管理的角度，業(yè)務(wù)流程可大致分為三個(gè)階段：

第一階段：對(duì)等樣確認(rèn)。客戶(hù)向貿(mào)易公司提出大概的服裝款式需求，這個(gè)需求有時(shí)為文檔形式(1ib裝結(jié)構(gòu)圖，尺寸表和簡(jiǎn)單的文字描述)，有時(shí)以一個(gè)實(shí)際的樣品做為參照，要求基于此款基礎(chǔ)上仿制或改制做出對(duì)等樣。貿(mào)易商會(huì)安排內(nèi)部的打樣人員制作樣衣，對(duì)于沒(méi)有打樣問(wèn)的貿(mào)易商，會(huì)直接找自己的合作工廠安排款式樣品的試制，并將樣衣最后交付給客戶(hù)手中，同時(shí)給出此單的一個(gè)意向報(bào)價(jià)。一般樣衣的制作數(shù)量2—3件左右，客戶(hù)、貿(mào)易公司、工廠各留一件用于評(píng)估和款式細(xì)節(jié)討論溝通。此階段客戶(hù)主要考察款式設(shè)計(jì)能力。若客戶(hù)不滿意樣衣，會(huì)要求再制作一次樣衣以確認(rèn)；或取消此次基于此款的意向合作；若滿意樣衣，則會(huì)與貿(mào)易商商討確認(rèn)正式款式并討論商務(wù)條款。當(dāng)然，若報(bào)價(jià)離客戶(hù)期望差距過(guò)大也會(huì)導(dǎo)致跑單。

第二階段：產(chǎn)前樣確認(rèn)及訂單確認(rèn)。此階段一方面，客戶(hù)與貿(mào)易公司之間要基于對(duì)樣衣的審核評(píng)估，達(dá)成對(duì)批量交付的成衣的規(guī)格定義，并以此做為對(duì)生產(chǎn)樣衣的評(píng)估依據(jù)；同時(shí)客戶(hù)也會(huì)基于貿(mào)易公司的初步報(bào)價(jià)就商務(wù)條款不斷溝通并在此階段達(dá)成比較一致的約定，包括訂單的數(shù)量、價(jià)格、交期、交貨方式、付款方式等內(nèi)容。另一方面，貿(mào)易公司與工廠之間也在同步進(jìn)行類(lèi)似的工作：生產(chǎn)樣衣的定義、制作交付和評(píng)估；價(jià)格的商榷及最終生產(chǎn)訂單的約定和初步下達(dá)。如雙方不能達(dá)成一致，貿(mào)易公司會(huì)在交期允許的條件下及時(shí)更換工廠。

此階段的目的主要是評(píng)估工廠批量生產(chǎn)時(shí)成衣是否與需求一致及商務(wù)條款是否能達(dá)成一致。該階段的結(jié)束以客戶(hù)與貿(mào)易公司就生產(chǎn)樣衣正式確認(rèn)、封樣，以及客戶(hù)給貿(mào)易公司簽訂正式的訂單為結(jié)束標(biāo)志。若任意一個(gè)條件無(wú)法滿足均不能結(jié)束。如果是因?yàn)闃右聼o(wú)法確認(rèn)，貿(mào)易公司通常會(huì)迅速安排重新打樣，直到客戶(hù)滿意為止；如果是因?yàn)樯虅?wù)問(wèn)題貿(mào)易公司會(huì)一直就商務(wù)細(xì)節(jié)條款持續(xù)談判直到拿到正式訂單并完成對(duì)工廠的下單為止，否則會(huì)取消訂單，終止項(xiàng)目。

第三階段：生產(chǎn)成品，訂單交付。此階段為執(zhí)行完成正式合作的階段。其目的就是完成訂單，如期交貨、收款。通常以貿(mào)易公司完成與客戶(hù)方的生產(chǎn)樣衣確認(rèn)，并獲得客戶(hù)的正式訂單為開(kāi)始。貿(mào)易公司同時(shí)會(huì)向合作工廠簽訂正式的訂單，跟蹤督促生產(chǎn)進(jìn)度，并協(xié)調(diào)相關(guān)貨代安排運(yùn)輸(國(guó)際物流向客戶(hù)交貨)，直到客戶(hù)收貨付款為止。

上述三個(gè)階段定義，基于順利和無(wú)意外發(fā)生的情況。在經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中，最后的催收付款經(jīng)常問(wèn)隔比較長(zhǎng)，有時(shí)也可另定義為一個(gè)階段。此外，難免會(huì)有延期、拒收、索賠等事情發(fā)生，出現(xiàn)這類(lèi)情況時(shí)，需要業(yè)務(wù)、質(zhì)量、財(cái)務(wù)、甚至法律方面的人手參加，重新定義項(xiàng)目目標(biāo)。

(二)實(shí)踐中的幾種變化　業(yè)務(wù)流程在每一個(gè)公司都不可能完全相同，這是因?yàn)楦鱾€(gè)公司在各經(jīng)營(yíng)要素上的不同所造成的，如合作工廠資源構(gòu)成、客戶(hù)關(guān)系及渠道、經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品種類(lèi)、自身能力等。一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的公司，其業(yè)務(wù)流程必然是基于該公司的經(jīng)營(yíng)要素現(xiàn)狀，在嚴(yán)謹(jǐn)和效率兩個(gè)方面取得較好平衡后的結(jié)果。所以，上述流程只是一個(gè)大致的基本流程。在實(shí)踐中，會(huì)有以下幾種變化。

1．在對(duì)等樣確認(rèn)階段，若貿(mào)易公司預(yù)先準(zhǔn)備若干款式的樣衣，請(qǐng)客戶(hù)選擇，即變客戶(hù)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品為基于公司已有款式選擇或變化來(lái)定義產(chǎn)品。這種情況下，流程就不是客戶(hù)首先發(fā)起尋求樣品了，而是業(yè)務(wù)人員定期請(qǐng)買(mǎi)家到公司看款，選中后可直接開(kāi)始進(jìn)人第二階段的合作。

2．同樣，對(duì)于對(duì)等樣衣的制作，完成方法也有兩種：自己打樣報(bào)價(jià)，或轉(zhuǎn)合作工廠打樣自己報(bào)價(jià)。前者利于了解樣衣制作具體的單件消耗量和工藝，利于準(zhǔn)確估價(jià)控制成本，及自由的選廠，擁有更多的主動(dòng)權(quán)。后者利于節(jié)省自己的內(nèi)部人力資源。

3．有的貿(mào)易公司在其合作工廠在批量制作成衣時(shí)，生產(chǎn)所需面料不是由工廠方面自行采購(gòu)的，而是由貿(mào)易公司采購(gòu)后供應(yīng)工廠的。貿(mào)易公司在拿到客戶(hù)的正式訂單后，會(huì)啟動(dòng)生產(chǎn)用面料的采購(gòu)并協(xié)調(diào)供應(yīng)合作工廠。出現(xiàn)這種情況的原因一般來(lái)說(shuō)幾個(gè)因素：一是海外客戶(hù)指定的進(jìn)口面料，工廠沒(méi)有能力采購(gòu)；或貿(mào)易商有便宜的渠道和貨源，自行采購(gòu)可以降低整個(gè)項(xiàng)目的成本；或貿(mào)易商為控制成衣質(zhì)量而為；有時(shí)也有工廠因經(jīng)營(yíng)資金不足而采取完全代工的形式。

4．批量成品的檢驗(yàn)工作，對(duì)于設(shè)置了QC人員的貿(mào)易公司來(lái)說(shuō)，會(huì)派出自己的QC人員到工廠去做成品檢驗(yàn)。而有的公司，會(huì)將交付檢驗(yàn)外包給第三方檢測(cè)公司，由檢測(cè)公司判定是否達(dá)到合同約定的交付質(zhì)量要求。

二、組織架構(gòu)建設(shè)及變化發(fā)展

(一)基本參考架構(gòu)　從上面的流程描述中，可以看到一點(diǎn)：無(wú)論是客戶(hù)與貿(mào)易公司之間，還是貿(mào)易公司與國(guó)內(nèi)工廠之間，工作交流通常都包含兩個(gè)方面，即樣衣制作檢驗(yàn)方面的技術(shù)類(lèi)和商榷具體交易條款的商務(wù)類(lèi)。所以技術(shù)類(lèi)和商務(wù)類(lèi)人員構(gòu)成了貿(mào)易公司的主要職能部門(mén)。對(duì)于有設(shè)計(jì)能力的貿(mào)易公司來(lái)說(shuō)，其組織架構(gòu)大致可分四塊(部門(mén))：業(yè)務(wù)部門(mén)、技術(shù)質(zhì)量部門(mén)、設(shè)計(jì)部門(mén)，以及行政人事財(cái)務(wù)IT系統(tǒng)等綜合平臺(tái)部門(mén)。其中各個(gè)部門(mén)和崗位的職責(zé)大致如下：

業(yè)務(wù)部：負(fù)責(zé)公司所有業(yè)務(wù)的完整業(yè)務(wù)流程，包括與客戶(hù)、工廠間的商務(wù)合同，交期價(jià)格的總協(xié)調(diào)，物流協(xié)調(diào)，協(xié)同財(cái)務(wù)進(jìn)行催放款操作等。一般來(lái)說(shuō)，將一次訂單為一個(gè)最小業(yè)務(wù)項(xiàng)目。在業(yè)務(wù)部的人員配置中，一個(gè)業(yè)務(wù)員會(huì)負(fù)責(zé)一個(gè)項(xiàng)目的從開(kāi)始到最后結(jié)束的所有的對(duì)外商務(wù)和對(duì)內(nèi)的工作進(jìn)度協(xié)調(diào)，確認(rèn)，保證從意向、訂單開(kāi)始，能按計(jì)劃交付并回收所有貨款。業(yè)務(wù)經(jīng)理負(fù)責(zé)所有項(xiàng)目的總體關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的監(jiān)控，并分配給業(yè)務(wù)員合理的項(xiàng)目。一般一個(gè)業(yè)務(wù)員同時(shí)做好幾個(gè)項(xiàng)目。分配的原則基于工作量飽滿，同時(shí)項(xiàng)目效率盡可能高。基于一家客戶(hù)的多個(gè)單子，一般被安排同一個(gè)業(yè)務(wù)員負(fù)責(zé)，或者按產(chǎn)品類(lèi)別如毛衣，夾克等同一工廠的若干項(xiàng)目由一個(gè)業(yè)務(wù)員負(fù)責(zé)。

技術(shù)質(zhì)量部：負(fù)責(zé)樣衣的技術(shù)質(zhì)量檢驗(yàn)包括樣衣的適體度，尺寸規(guī)格，工藝及安全環(huán)保等環(huán)節(jié)的把關(guān)。在實(shí)踐中，服裝產(chǎn)品本身的設(shè)計(jì)變更是經(jīng)常發(fā)生的，其規(guī)格，工藝也會(huì)相應(yīng)的調(diào)整，所以樣衣往往也要反復(fù)制作多次，對(duì)等樣和產(chǎn)前樣均是如此。尤其是產(chǎn)前樣，要經(jīng)過(guò)QA的檢驗(yàn)確認(rèn)后，才敢放行讓工廠量產(chǎn)。另外，對(duì)工廠的量產(chǎn)出貨，貿(mào)易公司也會(huì)安QC人員到工廠驗(yàn)貨，或委托第三方的檢測(cè)行負(fù)責(zé)驗(yàn)貨。設(shè)計(jì)部：負(fù)責(zé)產(chǎn)品的款式設(shè)計(jì)，設(shè)計(jì)依據(jù)一方面是客戶(hù)的要求，另一方面可自己依據(jù)市場(chǎng)趨勢(shì)和相關(guān)資源自主設(shè)。一般來(lái)說(shuō)每一個(gè)設(shè)計(jì)師都要加入一個(gè)項(xiàng)目的團(tuán)隊(duì)，根據(jù)戶(hù)的下單習(xí)慣和款式風(fēng)格，在其每季下單之前預(yù)先設(shè)計(jì)，樣，準(zhǔn)備。設(shè)計(jì)主管負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)師的人力資源與項(xiàng)目間的調(diào)，技術(shù)培訓(xùn)，共同設(shè)計(jì)要素資源的掌握與分配等。行政人事財(cái)務(wù)IT系統(tǒng)等：這些是一個(gè)公司的基本配支撐部門(mén)。．

(二)組織結(jié)構(gòu)的變化與發(fā)展　上述的組織架構(gòu)示意，已經(jīng)體現(xiàn)了矩陣式架構(gòu)的基本概。即以業(yè)務(wù)部為龍頭，橫向跨部門(mén)組織面向一個(gè)個(gè)具體業(yè)的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，完成一個(gè)個(gè)項(xiàng)目。

一個(gè)企業(yè)的組織架構(gòu)不是僵死的，是會(huì)隨著外部條件、身發(fā)展程度和方向等而變化的。即便是同樣結(jié)構(gòu)的企業(yè)，于發(fā)展機(jī)會(huì)的不同，各個(gè)部分的成長(zhǎng)程度不同，也會(huì)導(dǎo)致織結(jié)構(gòu)的變化。這個(gè)變化有兩種類(lèi)型，一類(lèi)是職能部門(mén)的減，一類(lèi)是因某一單一業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)量成長(zhǎng)遠(yuǎn)超過(guò)其他業(yè)務(wù)時(shí)而剝離成為單獨(dú)的部門(mén)。具體到對(duì)于服裝貿(mào)易公司來(lái)說(shuō)，這些可能的差異化有以下幾種可能：無(wú)設(shè)計(jì)部門(mén)：常見(jiàn)于初創(chuàng)的小貿(mào)易公司，因業(yè)務(wù)量不穩(wěn)定，或經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品類(lèi)別尚不穩(wěn)定，或因合作的國(guó)內(nèi)工廠本身有設(shè)計(jì)實(shí)力的。同時(shí)有QA和QC部門(mén)：在貿(mào)易公司中，QA和Qc的工作差別在于QA負(fù)責(zé)產(chǎn)前的技術(shù)質(zhì)量確認(rèn)，Qc負(fù)責(zé)量產(chǎn)中和出貨時(shí)的質(zhì)量檢驗(yàn)。有的貿(mào)易公司因業(yè)務(wù)量大種類(lèi)多，所以QC的工作量較大，配置人員較多，因而將質(zhì)量部分為QA和QC兩個(gè)部門(mén)。

另有單獨(dú)的某個(gè)產(chǎn)品部門(mén)：在公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展中，可能有某一單類(lèi)產(chǎn)品發(fā)展很快，業(yè)務(wù)量逐步加大，此時(shí)通常將參與此類(lèi)產(chǎn)品的各個(gè)部門(mén)的相關(guān)人員抽調(diào)出來(lái)，就此產(chǎn)品組建單獨(dú)的部門(mén)，一般為內(nèi)部獨(dú)立核算的事業(yè)部性質(zhì)(Bu)；支撐部門(mén)的外包與強(qiáng)化：有些小型的貿(mào)易公司，會(huì)將支撐部分的一些工作外包，比如會(huì)計(jì)外包，人事外包，IT外包等，以降低公司的運(yùn)營(yíng)成本。

但有些公司，也會(huì)強(qiáng)化一些運(yùn)營(yíng)支撐部門(mén)，比如公司的IT系統(tǒng)。有的公司對(duì)IT部門(mén)投入較大的力度予以建設(shè)，為公司的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)提供強(qiáng)有力的支撐保證，在這樣的IT系統(tǒng)上，經(jīng)理層能隨時(shí)看到項(xiàng)目的具體進(jìn)展和每個(gè)人完成工作的情況，每個(gè)員工都能看到項(xiàng)目的最新進(jìn)展和需求，以及自己要在何時(shí)完成何事，使得項(xiàng)目的推進(jìn)得到很?chē)?yán)謹(jǐn)?shù)谋Ｕ吓c記錄追蹤。

三、基本盈利方式分析

(一)進(jìn)出價(jià)差

這是貿(mào)易公司的最基本的盈利方式。大概貿(mào)易公司一年做的單子總數(shù)乘以平均進(jìn)出價(jià)差，基本上就是其年度經(jīng)營(yíng)毛利了(未計(jì)運(yùn)營(yíng)成本的)。目前在中國(guó)大陸從事服裝貿(mào)易的公司，其產(chǎn)品的進(jìn)出價(jià)差大概在1O％——15％之問(wèn)，少數(shù)可達(dá)到2O％。一般高端品牌服裝的價(jià)差會(huì)大一些，低端的則反之。

(二)帳期差

不少已經(jīng)有一定運(yùn)營(yíng)時(shí)間和穩(wěn)定的營(yíng)業(yè)額的貿(mào)易公司，會(huì)在對(duì)內(nèi)和對(duì)外的收付款的時(shí)間上做一些差異。例如，接到客戶(hù)訂單時(shí)，會(huì)收取10％～20％的預(yù)付款，而轉(zhuǎn)單下給國(guó)內(nèi)工廠的時(shí)候，往往沒(méi)有預(yù)付款。工廠完成交貨并經(jīng)貿(mào)易公司轉(zhuǎn)客戶(hù)后，客戶(hù)給貿(mào)易公司的貨款一般是收貨即付或一個(gè)月后。而貿(mào)易公司對(duì)國(guó)內(nèi)工廠，則經(jīng)常是交貨后1—3個(gè)月才付款。比如，一個(gè)20人左右的貿(mào)易公司，每月的營(yíng)業(yè)額如果有200萬(wàn)元，按帳期差2個(gè)月計(jì)算，則每個(gè)月會(huì)多出400萬(wàn)元在貿(mào)易公司的帳戶(hù)上。這些錢(qián)對(duì)貿(mào)易公司的運(yùn)營(yíng)提供了不少便利，可以做一些短期的進(jìn)出口項(xiàng)目盈利，甚至直接進(jìn)行短期的金融類(lèi)投資獲利。

四、發(fā)展之道

企業(yè)經(jīng)營(yíng)，如逆水行舟，不進(jìn)則退，如何不斷的發(fā)展，是每個(gè)公司都關(guān)心的問(wèn)題。對(duì)于一個(gè)在經(jīng)營(yíng)中的服裝貿(mào)易公司也是如此，從實(shí)踐中總結(jié)，可關(guān)注的是以下幾個(gè)方面：

(一)提升業(yè)務(wù)量　在其他條件不變的情況下，多拉單子，是簡(jiǎn)便的思路，通過(guò)加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)能力，多配銷(xiāo)售人員跑客戶(hù)，多參加相關(guān)展會(huì)等來(lái)提升業(yè)務(wù)量。這個(gè)方法常見(jiàn)于初創(chuàng)的貿(mào)易公司，對(duì)于已有一定規(guī)模的公司，業(yè)務(wù)部門(mén)和其他職能部門(mén)的人員配置達(dá)到一定的均衡關(guān)系，簡(jiǎn)單地多拉單子，必然意味著其他職能部門(mén)要以齊步走的方式同步增長(zhǎng)，而在實(shí)踐操作上則不容易，因此不以此為主要的發(fā)展方法。

(二)加大差價(jià)　加大差價(jià)，一方面是盡量尋找有信譽(yù)的能出高價(jià)的客戶(hù)；一方面是盡量將工廠的出貨價(jià)格壓低或以保障給單量的長(zhǎng)期協(xié)議方式、或代購(gòu)面料、持續(xù)尋找新的可低價(jià)供貨者工。目前服裝的國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)，已經(jīng)非常開(kāi)放和充分競(jìng)爭(zhēng)，貿(mào)易公司之間、工廠之間的競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格大多比較透明，加大差價(jià)的方法給貿(mào)易公司所帶來(lái)的利潤(rùn)增加已經(jīng)非常有限。

(三)提升產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力　服裝是非常感性的消費(fèi)產(chǎn)品，一個(gè)好款式一旦推出，可能立刻激發(fā)市場(chǎng)的購(gòu)買(mǎi)欲望和購(gòu)買(mǎi)力，但仿制產(chǎn)品的推出也很快，同時(shí)產(chǎn)品過(guò)時(shí)也很快。這樣的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局下，依靠客戶(hù)定樣啟動(dòng)項(xiàng)目的貿(mào)易方式其產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)速度自然偏慢。有些貿(mào)易公司在競(jìng)爭(zhēng)中初步站穩(wěn)后，即開(kāi)始產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力的建設(shè)。

這樣做有兩個(gè)好處，一是能使自己的公司更直接地感受市場(chǎng)的脈搏，及時(shí)推出適合市場(chǎng)口味的款式，大大增加獲訂單的概率。另外，服裝款式常有周期性的重復(fù)變化的特點(diǎn)，貿(mào)易公司保留曾經(jīng)做過(guò)訂單的款式樣衣尤其是為知名品牌代工的樣衣，及其相關(guān)制作資料(圖檔、供應(yīng)商、料單、價(jià)格交期等信息)，當(dāng)有再流行趨勢(shì)時(shí)或風(fēng)格和新客戶(hù)類(lèi)似時(shí)，也能吸引客戶(hù)及時(shí)下單。產(chǎn)品開(kāi)發(fā)做得好的公司，會(huì)定時(shí)邀請(qǐng)客戶(hù)來(lái)看款，或向客戶(hù)推薦面料，一方面獲得原本沒(méi)有的訂單，同時(shí)也大大維護(hù)了客戶(hù)對(duì)自己的依賴(lài)和忠誠(chéng)度。投入的是研發(fā)，降低的是公司的營(yíng)銷(xiāo)成本。

篇3

(一)業(yè)務(wù)流程分析

在貿(mào)易公司的參與作為下，服裝產(chǎn)品批量出口海外的主要流程為：貿(mào)易公司接收海外客戶(hù)的服裝訂單，選擇國(guó)內(nèi)合適的工廠轉(zhuǎn)嫁下單，經(jīng)項(xiàng)目流程的運(yùn)作，包括款式設(shè)計(jì)確認(rèn)、樣品成衣審核、商務(wù)簽單、收付款及交付貨運(yùn)等，完成全部的項(xiàng)目運(yùn)作。以項(xiàng)目管理的角度，業(yè)務(wù)流程可大致分為三個(gè)階段：

第一階段：對(duì)等樣確認(rèn)。客戶(hù)向貿(mào)易公司提出大概的服裝款式需求，這個(gè)需求有時(shí)為文檔形式(1ib裝結(jié)構(gòu)圖，尺寸表和簡(jiǎn)單的文字描述)，有時(shí)以一個(gè)實(shí)際的樣品做為參照，要求基于此款基礎(chǔ)上仿制或改制做出對(duì)等樣。貿(mào)易商會(huì)安排內(nèi)部的打樣人員制作樣衣，對(duì)于沒(méi)有打樣問(wèn)的貿(mào)易商，會(huì)直接找自己的合作工廠安排款式樣品的試制，并將樣衣最后交付給客戶(hù)手中，同時(shí)給出此單的一個(gè)意向報(bào)價(jià)。一般樣衣的制作數(shù)量2—3件左右，客戶(hù)、貿(mào)易公司、工廠各留一件用于評(píng)估和款式細(xì)節(jié)討論溝通。此階段客戶(hù)主要考察款式設(shè)計(jì)能力。若客戶(hù)不滿意樣衣，會(huì)要求再制作一次樣衣以確認(rèn)；或取消此次基于此款的意向合作；若滿意樣衣，則會(huì)與貿(mào)易商商討確認(rèn)正式款式并討論商務(wù)條款。當(dāng)然，若報(bào)價(jià)離客戶(hù)期望差距過(guò)大也會(huì)導(dǎo)致跑單。

第二階段：產(chǎn)前樣確認(rèn)及訂單確認(rèn)。此階段一方面，客戶(hù)與貿(mào)易公司之間要基于對(duì)樣衣的審核評(píng)估，達(dá)成對(duì)批量交付的成衣的規(guī)格定義，并以此做為對(duì)生產(chǎn)樣衣的評(píng)估依據(jù)；同時(shí)客戶(hù)也會(huì)基于貿(mào)易公司的初步報(bào)價(jià)就商務(wù)條款不斷溝通并在此階段達(dá)成比較一致的約定，包括訂單的數(shù)量、價(jià)格、交期、交貨方式、付款方式等內(nèi)容。另一方面，貿(mào)易公司與工廠之間也在同步進(jìn)行類(lèi)似的工作：生產(chǎn)樣衣的定義、制作交付和評(píng)估；價(jià)格的商榷及最終生產(chǎn)訂單的約定和初步下達(dá)。如雙方不能達(dá)成一致，貿(mào)易公司會(huì)在交期允許的條件下及時(shí)更換工廠。此階段的目的主要是評(píng)估工廠批量生產(chǎn)時(shí)成衣是否與需求一致及商務(wù)條款是否能達(dá)成一致。該階段的結(jié)束以客戶(hù)與貿(mào)易公司就生產(chǎn)樣衣正式確認(rèn)、封樣，以及客戶(hù)給貿(mào)易公司簽訂正式的訂單為結(jié)束標(biāo)志。若任意一個(gè)條件無(wú)法滿足均不能結(jié)束。如果是因?yàn)闃右聼o(wú)法確認(rèn)，貿(mào)易公司通常會(huì)迅速安排重新打樣，直到客戶(hù)滿意為止；如果是因?yàn)樯虅?wù)問(wèn)題貿(mào)易公司會(huì)一直就商務(wù)細(xì)節(jié)條款持續(xù)談判直到拿到正式訂單并完成對(duì)工廠的下單為止，否則會(huì)取消訂單，終止項(xiàng)目。

第三階段：生產(chǎn)成品，訂單交付。此階段為執(zhí)行完成正式合作的階段。其目的就是完成訂單，如期交貨、收款。通常以貿(mào)易公司完成與客戶(hù)方的生產(chǎn)樣衣確認(rèn)，并獲得客戶(hù)的正式訂單為開(kāi)始。貿(mào)易公司同時(shí)會(huì)向合作工廠簽訂正式的訂單，跟蹤督促生產(chǎn)進(jìn)度，并協(xié)調(diào)相關(guān)貨代安排運(yùn)輸(國(guó)際物流向客戶(hù)交貨)，直到客戶(hù)收貨付款為止。

上述三個(gè)階段定義，基于順利和無(wú)意外發(fā)生的情況。在經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中，最后的催收付款經(jīng)常問(wèn)隔比較長(zhǎng)，有時(shí)也可另定義為一個(gè)階段。此外，難免會(huì)有延期、拒收、索賠等事情發(fā)生，出現(xiàn)這類(lèi)情況時(shí)，需要業(yè)務(wù)、質(zhì)量、財(cái)務(wù)、甚至法律方面的人手參加，重新定義項(xiàng)目目標(biāo)。

(二)實(shí)踐中的幾種變化業(yè)務(wù)流程在每一個(gè)公司都不可能完全相同，這是因?yàn)楦鱾€(gè)公司在各經(jīng)營(yíng)要素上的不同所造成的，如合作工廠資源構(gòu)成、客戶(hù)關(guān)系及渠道、經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品種類(lèi)、自身能力等。一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的公司，其業(yè)務(wù)流程必然是基于該公司的經(jīng)營(yíng)要素現(xiàn)狀，在嚴(yán)謹(jǐn)和效率兩個(gè)方面取得較好平衡后的結(jié)果。所以，上述流程只是一個(gè)大致的基本流程。在實(shí)踐中，會(huì)有以下幾種變化。

1．在對(duì)等樣確認(rèn)階段，若貿(mào)易公司預(yù)先準(zhǔn)備若干款式的樣衣，請(qǐng)客戶(hù)選擇，即變客戶(hù)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品為基于公司已有款式選擇或變化來(lái)定義產(chǎn)品。這種情況下，流程就不是客戶(hù)首先發(fā)起尋求樣品了，而是業(yè)務(wù)人員定期請(qǐng)買(mǎi)家到公司看款，選中后可直接開(kāi)始進(jìn)人第二階段的合作。

2．同樣，對(duì)于對(duì)等樣衣的制作，完成方法也有兩種：自己打樣報(bào)價(jià)，或轉(zhuǎn)合作工廠打樣自己報(bào)價(jià)。前者利于了解樣衣制作具體的單件消耗量和工藝，利于準(zhǔn)確估價(jià)控制成本，及自由的選廠，擁有更多的主動(dòng)權(quán)。后者利于節(jié)省自己的內(nèi)部人力資源。

3．有的貿(mào)易公司在其合作工廠在批量制作成衣時(shí)，生產(chǎn)所需面料不是由工廠方面自行采購(gòu)的，而是由貿(mào)易公司采購(gòu)后供應(yīng)工廠的。貿(mào)易公司在拿到客戶(hù)的正式訂單后，會(huì)啟動(dòng)生產(chǎn)用面料的采購(gòu)并協(xié)調(diào)供應(yīng)合作工廠。出現(xiàn)這種情況的原因一般來(lái)說(shuō)幾個(gè)因素：一是海外客戶(hù)指定的進(jìn)口面料，工廠沒(méi)有能力采購(gòu)；或貿(mào)易商有便宜的渠道和貨源，自行采購(gòu)可以降低整個(gè)項(xiàng)目的成本；或貿(mào)易商為控制成衣質(zhì)量而為；有時(shí)也有工廠因經(jīng)營(yíng)資金不足而采取完全代工的形式。

4．批量成品的檢驗(yàn)工作，對(duì)于設(shè)置了QC人員的貿(mào)易公司來(lái)說(shuō)，會(huì)派出自己的QC人員到工廠去做成品檢驗(yàn)。而有的公司，會(huì)將交付檢驗(yàn)外包給第三方檢測(cè)公司，由檢測(cè)公司判定是否達(dá)到合同約定的交付質(zhì)量要求。

二、組織架構(gòu)建設(shè)及變化發(fā)展

(一)基本參考架構(gòu)從上面的流程描述中，可以看到一點(diǎn)：無(wú)論是客戶(hù)與貿(mào)易公司之間，還是貿(mào)易公司與國(guó)內(nèi)工廠之間，工作交流通常都包含兩個(gè)方面，即樣衣制作檢驗(yàn)方面的技術(shù)類(lèi)和商榷具體交易條款的商務(wù)類(lèi)。所以技術(shù)類(lèi)和商務(wù)類(lèi)人員構(gòu)成了貿(mào)易公司的主要職能部門(mén)。對(duì)于有設(shè)計(jì)能力的貿(mào)易公司來(lái)說(shuō)，其組織架構(gòu)大致可分四塊(部門(mén))：業(yè)務(wù)部門(mén)、技術(shù)質(zhì)量部門(mén)、設(shè)計(jì)部門(mén)，以及行政人事財(cái)務(wù)IT系統(tǒng)等綜合平臺(tái)部門(mén)。其中各個(gè)部門(mén)和崗位的職責(zé)大致如下：

業(yè)務(wù)部：負(fù)責(zé)公司所有業(yè)務(wù)的完整業(yè)務(wù)流程，包括與客戶(hù)、工廠間的商務(wù)合同，交期價(jià)格的總協(xié)調(diào)，物流協(xié)調(diào)，協(xié)同財(cái)務(wù)進(jìn)行催放款操作等。一般來(lái)說(shuō)，將一次訂單為一個(gè)最小業(yè)務(wù)項(xiàng)目。在業(yè)務(wù)部的人員配置中，一個(gè)業(yè)務(wù)員會(huì)負(fù)責(zé)一個(gè)項(xiàng)目的從開(kāi)始到最后結(jié)束的所有的對(duì)外商務(wù)和對(duì)內(nèi)的工作進(jìn)度協(xié)調(diào)，確認(rèn)，保證從意向、訂單開(kāi)始，能按計(jì)劃交付并回收所有貨款。業(yè)務(wù)經(jīng)理負(fù)責(zé)所有項(xiàng)目的總體關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的監(jiān)控，并分配給業(yè)務(wù)員合理的項(xiàng)目。一般一個(gè)業(yè)務(wù)員同時(shí)做好幾個(gè)項(xiàng)目。分配的原則基于工作量飽滿，同時(shí)項(xiàng)目效率盡可能高。基于一家客戶(hù)的多個(gè)單子，一般被安排同一個(gè)業(yè)務(wù)員負(fù)責(zé)，或者按產(chǎn)品類(lèi)別如毛衣，夾克等同一工廠的若干項(xiàng)目由一個(gè)業(yè)務(wù)員負(fù)責(zé)。

技術(shù)質(zhì)量部：負(fù)責(zé)樣衣的技術(shù)質(zhì)量檢驗(yàn)包括樣衣的適體度，尺寸規(guī)格，工藝及安全環(huán)保等環(huán)節(jié)的把關(guān)。在實(shí)踐中，服裝產(chǎn)品本身的設(shè)計(jì)變更是經(jīng)常發(fā)生的，其規(guī)格，工藝也會(huì)相應(yīng)的調(diào)整，所以樣衣往往也要反復(fù)制作多次，對(duì)等樣和產(chǎn)前樣均是如此。尤其是產(chǎn)前樣，要經(jīng)過(guò)QA的檢驗(yàn)確認(rèn)后，才敢放行讓工廠量產(chǎn)。另外，對(duì)工廠的量產(chǎn)出貨，貿(mào)易公司也會(huì)安QC人員到工廠驗(yàn)貨，或委托第三方的檢測(cè)行負(fù)責(zé)驗(yàn)貨。設(shè)計(jì)部：負(fù)責(zé)產(chǎn)品的款式設(shè)計(jì)，設(shè)計(jì)依據(jù)一方面是客戶(hù)的要求，另一方面可自己依據(jù)市場(chǎng)趨勢(shì)和相關(guān)資源自主設(shè)。一般來(lái)說(shuō)每一個(gè)設(shè)計(jì)師都要加入一個(gè)項(xiàng)目的團(tuán)隊(duì)，根據(jù)戶(hù)的下單習(xí)慣和款式風(fēng)格，在其每季下單之前預(yù)先設(shè)計(jì)，樣，準(zhǔn)備。設(shè)計(jì)主管負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)師的人力資源與項(xiàng)目間的調(diào)，技術(shù)培訓(xùn)，共同設(shè)計(jì)要素資源的掌握與分配等。行政人事財(cái)務(wù)IT系統(tǒng)等：這些是一個(gè)公司的基本配支撐部門(mén)。

(二)組織結(jié)構(gòu)的變化與發(fā)展上述的組織架構(gòu)示意，已經(jīng)體現(xiàn)了矩陣式架構(gòu)的基本概。即以業(yè)務(wù)部為龍頭，橫向跨部門(mén)組織面向一個(gè)個(gè)具體業(yè)的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，完成一個(gè)個(gè)項(xiàng)目。

一個(gè)企業(yè)的組織架構(gòu)不是僵死的，是會(huì)隨著外部條件、身發(fā)展程度和方向等而變化的。即便是同樣結(jié)構(gòu)的企業(yè)，于發(fā)展機(jī)會(huì)的不同，各個(gè)部分的成長(zhǎng)程度不同，也會(huì)導(dǎo)致織結(jié)構(gòu)的變化。這個(gè)變化有兩種類(lèi)型，一類(lèi)是職能部門(mén)的減，一類(lèi)是因某一單一業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)量成長(zhǎng)遠(yuǎn)超過(guò)其他業(yè)務(wù)時(shí)而剝離成為單獨(dú)的部門(mén)。具體到對(duì)于服裝貿(mào)易公司來(lái)說(shuō)，這些可能的差異化有以下幾種可能：無(wú)設(shè)計(jì)部門(mén)：常見(jiàn)于初創(chuàng)的小貿(mào)易公司，因業(yè)務(wù)量不穩(wěn)定，或經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品類(lèi)別尚不穩(wěn)定，或因合作的國(guó)內(nèi)工廠本身有設(shè)計(jì)實(shí)力的。同時(shí)有QA和QC部門(mén)：在貿(mào)易公司中，QA和Qc的工作差別在于QA負(fù)責(zé)產(chǎn)前的技術(shù)質(zhì)量確認(rèn)，Qc負(fù)責(zé)量產(chǎn)中和出貨時(shí)的質(zhì)量檢驗(yàn)。有的貿(mào)易公司因業(yè)務(wù)量大種類(lèi)多，所以QC的工作量較大，配置人員較多，因而將質(zhì)量部分為QA和QC兩個(gè)部門(mén)。

三、基本盈利方式分析

(一)進(jìn)出價(jià)差

這是貿(mào)易公司的最基本的盈利方式。大概貿(mào)易公司一年做的單子總數(shù)乘以平均進(jìn)出價(jià)差，基本上就是其年度經(jīng)營(yíng)毛利了(未計(jì)運(yùn)營(yíng)成本的)。目前在中國(guó)大陸從事服裝貿(mào)易的公司，其產(chǎn)品的進(jìn)出價(jià)差大概在1O％——15％之問(wèn)，少數(shù)可達(dá)到2O％。一般高端品牌服裝的價(jià)差會(huì)大一些，低端的則反之。

(二)帳期差

不少已經(jīng)有一定運(yùn)營(yíng)時(shí)間和穩(wěn)定的營(yíng)業(yè)額的貿(mào)易公司，會(huì)在對(duì)內(nèi)和對(duì)外的收付款的時(shí)間上做一些差異。例如，接到客戶(hù)訂單時(shí)，會(huì)收取10％～20％的預(yù)付款，而轉(zhuǎn)單下給國(guó)內(nèi)工廠的時(shí)候，往往沒(méi)有預(yù)付款。工廠完成交貨并經(jīng)貿(mào)易公司轉(zhuǎn)客戶(hù)后，客戶(hù)給貿(mào)易公司的貨款一般是收貨即付或一個(gè)月后。而貿(mào)易公司對(duì)國(guó)內(nèi)工廠，則經(jīng)常是交貨后1—3個(gè)月才付款。比如，一個(gè)20人左右的貿(mào)易公司，每月的營(yíng)業(yè)額如果有200萬(wàn)元，按帳期差2個(gè)月計(jì)算，則每個(gè)月會(huì)多出400萬(wàn)元在貿(mào)易公司的帳戶(hù)上。這些錢(qián)對(duì)貿(mào)易公司的運(yùn)營(yíng)提供了不少便利，可以做一些短期的進(jìn)出口項(xiàng)目盈利，甚至直接進(jìn)行短期的金融類(lèi)投資獲利。

四、發(fā)展之道

企業(yè)經(jīng)營(yíng)，如逆水行舟，不進(jìn)則退，如何不斷的發(fā)展，是每個(gè)公司都關(guān)心的問(wèn)題。對(duì)于一個(gè)在經(jīng)營(yíng)中的服裝貿(mào)易公司也是如此，從實(shí)踐中總結(jié)，可關(guān)注的是以下幾個(gè)方面：

(一)提升業(yè)務(wù)量在其他條件不變的情況下，多拉單子，是簡(jiǎn)便的思路，通過(guò)加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)能力，多配銷(xiāo)售人員跑客戶(hù)，多參加相關(guān)展會(huì)等來(lái)提升業(yè)務(wù)量。這個(gè)方法常見(jiàn)于初創(chuàng)的貿(mào)易公司，對(duì)于已有一定規(guī)模的公司，業(yè)務(wù)部門(mén)和其他職能部門(mén)的人員配置達(dá)到一定的均衡關(guān)系，簡(jiǎn)單地多拉單子，必然意味著其他職能部門(mén)要以齊步走的方式同步增長(zhǎng)，而在實(shí)踐操作上則不容易，因此不以此為主要的發(fā)展方法。

(二)加大差價(jià)加大差價(jià)，一方面是盡量尋找有信譽(yù)的能出高價(jià)的客戶(hù)；一方面是盡量將工廠的出貨價(jià)格壓低或以保障給單量的長(zhǎng)期協(xié)議方式、或代購(gòu)面料、持續(xù)尋找新的可低價(jià)供貨者工。目前服裝的國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)，已經(jīng)非常開(kāi)放和充分競(jìng)爭(zhēng)，貿(mào)易公司之間、工廠之間的競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格大多比較透明，加大差價(jià)的方法給貿(mào)易公司所帶來(lái)的利潤(rùn)增加已經(jīng)非常有限。

(三)提升產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力服裝是非常感性的消費(fèi)產(chǎn)品，一個(gè)好款式一旦推出，可能立刻激發(fā)市場(chǎng)的購(gòu)買(mǎi)欲望和購(gòu)買(mǎi)力，但仿制產(chǎn)品的推出也很快，同時(shí)產(chǎn)品過(guò)時(shí)也很快。這樣的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局下，依靠客戶(hù)定樣啟動(dòng)項(xiàng)目的貿(mào)易方式其產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)速度自然偏慢。有些貿(mào)易公司在競(jìng)爭(zhēng)中初步站穩(wěn)后，即開(kāi)始產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力的建設(shè)。這樣做有兩個(gè)好處，一是能使自己的公司更直接地感受市場(chǎng)的脈搏，及時(shí)推出適合市場(chǎng)口味的款式，大大增加獲訂單的概率。另外，服裝款式常有周期性的重復(fù)變化的特點(diǎn)，貿(mào)易公司保留曾經(jīng)做過(guò)訂單的款式樣衣尤其是為知名品牌代工的樣衣，及其相關(guān)制作資料(圖檔、供應(yīng)商、料單、價(jià)格交期等信息)，當(dāng)有再流行趨勢(shì)時(shí)或風(fēng)格和新客戶(hù)類(lèi)似時(shí)，也能吸引客戶(hù)及時(shí)下單。產(chǎn)品開(kāi)發(fā)做得好的公司，會(huì)定時(shí)邀請(qǐng)客戶(hù)來(lái)看款，或向客戶(hù)推薦面料，一方面獲得原本沒(méi)有的訂單，同時(shí)也大大維護(hù)了客戶(hù)對(duì)自己的依賴(lài)和忠誠(chéng)度。投入的是研發(fā)，降低的是公司的營(yíng)銷(xiāo)成本。

篇4

為了貫徹天然氣資源“總買(mǎi)總賣(mài)”戰(zhàn)略，氣電集團(tuán)于2008年6月在香港注冊(cè)成立全資子公司國(guó)際貿(mào)易有限公司，將其作為氣電集團(tuán)在境外的天然氣資源采購(gòu)平臺(tái)，促使其與多家國(guó)際LNG供貨商洽談并簽署長(zhǎng)期、現(xiàn)貨采購(gòu)協(xié)議，實(shí)現(xiàn)資源“總買(mǎi)”；另一方面，氣電集團(tuán)在境內(nèi)進(jìn)口LNG并通過(guò)在境內(nèi)不同地區(qū)注冊(cè)成立貿(mào)易分公司負(fù)責(zé)在境內(nèi)各地分銷(xiāo)LNG，實(shí)現(xiàn)資源“總賣(mài)”，從而完整連接天然氣資源“總買(mǎi)總賣(mài)”的業(yè)務(wù)鏈條。針對(duì)“總買(mǎi)總賣(mài)”業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，我們通過(guò)分析、研究發(fā)現(xiàn)有以下特點(diǎn)：

①涉及兩個(gè)幣種、兩個(gè)市場(chǎng)、兩種匯率、兩種利率。國(guó)際貿(mào)易公司作為氣電集團(tuán)LNG境外采購(gòu)平臺(tái)，面向國(guó)際LNG資源供應(yīng)商，需以美元支付貨款，而氣電集團(tuán)作為內(nèi)地進(jìn)口商將國(guó)際貿(mào)易公司采購(gòu)的LNG在境內(nèi)銷(xiāo)售，銷(xiāo)售收入均為人民幣。整個(gè)貿(mào)易鏈條不僅橫跨香港及內(nèi)地兩地，且涉及美元及人民幣兩種貨幣；由于中國(guó)內(nèi)地對(duì)外匯實(shí)行管制，致使外匯融資額度緊、利率相對(duì)國(guó)際成熟市場(chǎng)高，而人民幣為非自由流通貨幣，使得中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)及境外市場(chǎng)對(duì)其產(chǎn)生不同的升值預(yù)期，因此就美元及人民幣而言，香港與內(nèi)地之間出現(xiàn)“兩個(gè)市場(chǎng)、兩個(gè)利率、兩個(gè)遠(yuǎn)期匯率”現(xiàn)象。

②收付時(shí)間差引發(fā)匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)采購(gòu)協(xié)議及進(jìn)口協(xié)議的規(guī)定，氣電集團(tuán)須在每次LNG船舶到港卸貨后針對(duì)每一船的卸載量將進(jìn)口LNG的貨款以美元結(jié)算并將貨款在較短的時(shí)間內(nèi)匯至國(guó)際貿(mào)易公司，同時(shí)，國(guó)際貿(mào)易公司在收到貨款后立即以美元對(duì)國(guó)際LNG供貨商支付國(guó)際采購(gòu)貨款。在此過(guò)程中，氣電集團(tuán)需按即期匯率購(gòu)匯并支付國(guó)際貿(mào)易公司，而由于長(zhǎng)期采購(gòu)協(xié)議中規(guī)定了照付不議條款，且支付幣種為美元，而氣電集團(tuán)在境內(nèi)分銷(xiāo)LNG自下游客戶(hù)處收取的為人民幣貨款，所以，氣電集團(tuán)在合同期限內(nèi)將不可避免面臨購(gòu)匯需求，且收付款之間存在一定的時(shí)間差，因此存在一定匯率風(fēng)險(xiǎn)。

③資金鏈面臨的風(fēng)險(xiǎn)。氣電集團(tuán)進(jìn)口LNG需針對(duì)每一船LNG在卸載后的一定周期內(nèi)一次性支付全部貨款，而境內(nèi)分銷(xiāo)是在通過(guò)接收站，終端客戶(hù)消耗后的一定周期內(nèi)根據(jù)實(shí)際用量分批次結(jié)算，進(jìn)而造成付款時(shí)間先于收款時(shí)間，在上下游業(yè)務(wù)嚴(yán)格按計(jì)劃執(zhí)行的情況下，通常在2～3個(gè)月。因此，形成墊資時(shí)間長(zhǎng)、金額大的現(xiàn)狀，同時(shí)，一旦上下游脫節(jié)，付款與收款的時(shí)間差還將進(jìn)一步擴(kuò)大，對(duì)資金鏈的安全產(chǎn)生重大影響。氣電集團(tuán)合并財(cái)務(wù)報(bào)表平均每月現(xiàn)金存量達(dá)數(shù)十億元人民幣，但多數(shù)現(xiàn)金分散在各合營(yíng)公司，由于合營(yíng)公司均為獨(dú)立法人，氣電集團(tuán)本部日常可動(dòng)用資金僅數(shù)億元人民幣。相比之下，通常一船LNG的進(jìn)口貨款約為5000萬(wàn)美元，約合3.4億元人民幣，因此，氣電集團(tuán)利用本部可動(dòng)用資金調(diào)劑資金收付不匹配問(wèn)題的能力有限。即便將下游客戶(hù)所支付的人民幣貨款統(tǒng)收至氣電集團(tuán)，整個(gè)貿(mào)易鏈條中仍存在收付款上的時(shí)間差。

2方案研發(fā)及風(fēng)險(xiǎn)分析

針對(duì)長(zhǎng)期外向型采購(gòu)商務(wù)模式的特點(diǎn)，及現(xiàn)階段人民幣對(duì)美元遠(yuǎn)期升值預(yù)期的有利資金形勢(shì)，很多內(nèi)地企業(yè)選擇使用遠(yuǎn)期結(jié)售匯（DeliverableForward，DF）來(lái)降低購(gòu)匯成本，其操作為：境內(nèi)企業(yè)首先向境內(nèi)銀行申請(qǐng)外幣貸款，用于立即支付對(duì)境外的付款，同時(shí)，將原本用于購(gòu)匯支付到境外的人民幣存為定期存款，再與銀行簽訂DF合同，約定在未來(lái)的某一時(shí)刻按DF合同約定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)外匯，由于操作時(shí)將外幣貸款、人民幣定期存款及DF合同的期限設(shè)計(jì)為一致。因此在存款及各合同到期時(shí)，企業(yè)可用到期的存款進(jìn)行DF交割，并用于償還外幣貸款，即形成一套以DF為主的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)外匯支付理財(cái)方案（下稱(chēng)“DF方案”）。受到該方案的啟發(fā)，氣電集團(tuán)拓寬思路，多方搜集信息，經(jīng)過(guò)近3個(gè)月的研究和論證，并結(jié)合自身在貿(mào)易采購(gòu)業(yè)務(wù)方面的特點(diǎn)，研究并制定了一套利用內(nèi)地及香港“兩個(gè)資金市場(chǎng)、兩個(gè)利率、兩個(gè)遠(yuǎn)期匯率”的特點(diǎn)、并以在香港進(jìn)行“無(wú)本金交割遠(yuǎn)期結(jié)售匯”為核心的貿(mào)易融資付匯理財(cái)方案（下稱(chēng)“NDF方案”），選定由中國(guó)銀行股份有限公司（下稱(chēng)“中國(guó)銀行”）及中國(guó)銀行（香港）有限公司（下稱(chēng)“中銀香港”）在內(nèi)地及香港兩地同步實(shí)施：

2.1無(wú)本金交割遠(yuǎn)期結(jié)售匯（NDF）

NDF的定義：NDF是人民幣兌外匯的遠(yuǎn)期合約（Non-DeliverableForward，NDF），是由交易雙方事先約定未來(lái)人民幣與外匯兌換的日期、標(biāo)的金額和匯率，但在到期日不發(fā)生全額本金交割，而是根據(jù)市場(chǎng)參考即期匯率和事先約定的NDF合約匯率相比，在香港進(jìn)行軋差交割的一種遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)交易。

①NDF方案的優(yōu)勢(shì)。NDF和DF的主要區(qū)別在于前者軋差結(jié)算并只在香港有交易市場(chǎng)，后者實(shí)換本金，可在內(nèi)地?cái)⒆觯诳刂茀R率風(fēng)險(xiǎn)的功能上，兩者并無(wú)差別，都是用于鎖定遠(yuǎn)期購(gòu)匯匯率。但是由于現(xiàn)階段，香港資本市場(chǎng)對(duì)人民幣未來(lái)升值預(yù)期更加明顯，所以香港市場(chǎng)NDF（未來(lái)以人民幣購(gòu)買(mǎi)美元）價(jià)格較境內(nèi)DF價(jià)格更低，對(duì)企業(yè)鎖定未來(lái)購(gòu)匯成本更有利。尤其是自2009年第四季度開(kāi)始，香港市場(chǎng)的NDF價(jià)格（紅線）較即期購(gòu)匯價(jià)格（黑線）及內(nèi)地的DF價(jià)格（藍(lán)線）低很多。

②NDF業(yè)務(wù)的合規(guī)性。根據(jù)國(guó)家外匯管理局匯發(fā)[2006]52號(hào)《關(guān)于外匯指定銀行對(duì)客戶(hù)遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)和人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)有關(guān)外匯管理問(wèn)題的通知》，內(nèi)地企業(yè)只能進(jìn)行DF業(yè)務(wù)（即遠(yuǎn)期結(jié)售匯履約應(yīng)以約定遠(yuǎn)期交易價(jià)格的合約本金全額交割，不得進(jìn)行差額交割），因此，雖然香港資本市場(chǎng)可鎖定較國(guó)內(nèi)更低的遠(yuǎn)期購(gòu)匯成本，但境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行NDF交易存在障礙。針對(duì)國(guó)家外匯政策的限制，氣電集團(tuán)經(jīng)分析，確認(rèn)在香港注冊(cè)成立的國(guó)際貿(mào)易公司不受中國(guó)國(guó)家外匯管理規(guī)定對(duì)NDF交易的限制，氣電集團(tuán)抓住這一有利條件，利用國(guó)際貿(mào)易公司作為敘做NDF交易的平臺(tái)，在香港鎖定了較低的未來(lái)購(gòu)匯成本。

③外匯風(fēng)險(xiǎn)的鎖定。雖然NDF交易是遠(yuǎn)期購(gòu)匯的無(wú)本金交割，但如果企業(yè)未來(lái)不進(jìn)行真實(shí)的購(gòu)匯交易，NDF交易本身不但不能鎖定風(fēng)險(xiǎn)，相反，未來(lái)的收益及損失存在很大的不確定性。但是在企業(yè)未來(lái)進(jìn)行購(gòu)匯的情況下，企業(yè)未來(lái)購(gòu)匯成本與NDF合約交割金額的總和將不因未來(lái)購(gòu)匯時(shí)即期匯率的波動(dòng)而改變。例如，若氣電集團(tuán)于1年后支付5000萬(wàn)美元貨款并簽訂以此為標(biāo)的物的一年期NDF合約，1年后，氣電集團(tuán)將按當(dāng)時(shí)的即期匯率購(gòu)匯，同時(shí)，氣電集團(tuán)及銀行將比較NDF合約價(jià)及當(dāng)時(shí)的即期匯率計(jì)算并交割損益。若1年后的即期匯率價(jià)格高于NDF合約價(jià)，則氣電集團(tuán)將以高于NDF合約價(jià)的匯率購(gòu)匯，而高出部分的增量成本將以NDF合約軋差交割方式由銀行付給氣電集團(tuán)；反之，若1年后的即期匯率低于NDF合約價(jià)，則氣電集團(tuán)將以低于NDF合約價(jià)的匯率購(gòu)匯，而節(jié)省部分將以NDF合約軋差交割方式由氣電集團(tuán)付給銀行。因此，在確定未來(lái)真實(shí)購(gòu)匯需求并簽訂NDF合約的情況下，氣電集團(tuán)可在NDF交易當(dāng)天鎖定遠(yuǎn)期購(gòu)匯成本。2009年第四季度即期人民幣對(duì)美元的購(gòu)匯成本約為6.83，但利用國(guó)際貿(mào)易公司在香港鎖定的NDF遠(yuǎn)期購(gòu)匯成本僅為6.65至6.68，使氣電集團(tuán)在鎖定遠(yuǎn)期購(gòu)匯成本的同時(shí)，獲得了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)匯差收益。

2．2貿(mào)易融資（美元）

①利用美元融資付款及選擇香港進(jìn)行融資的原因。2009年，世界經(jīng)濟(jì)受到國(guó)際金融危機(jī)的考驗(yàn)，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行一次次降息使得世界范圍內(nèi)美元貸款利率降至歷史低點(diǎn)。在中國(guó)境外市場(chǎng)，以英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)公布的美元3個(gè)月倫敦銀行間拆借利率（LondonInter-BankOfferedRate，LIBOR）為例，其在2009年底達(dá)到約0.24%的水平，達(dá)到自80年代以來(lái)的最低點(diǎn)，導(dǎo)致市場(chǎng)拋售美元，美元貨幣供應(yīng)量大有泛濫之勢(shì)。反觀中國(guó)國(guó)內(nèi)信貸市場(chǎng)，雖然受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，中國(guó)政府實(shí)行適度寬松的貨幣政策，但在市場(chǎng)上較為活躍的仍主要為人民幣，外匯貸款在內(nèi)地不僅在額度上從緊，在利率方面也相對(duì)香港等境外市場(chǎng)要高出許多。

②美元融資的機(jī)遇及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。考慮到境外市場(chǎng)充足的美元信貸額度和低廉的融資成本，氣電集團(tuán)決定不以購(gòu)匯人（氣電集團(tuán)）名義在境內(nèi)申請(qǐng)美元貸款，而選擇通過(guò)內(nèi)保外貸的形式（國(guó)際貿(mào)易公司注冊(cè)資本小，不具備大額借款資質(zhì)），即氣電集團(tuán)利用自身在內(nèi)地中國(guó)銀行的資信為香港的國(guó)際貿(mào)易公司提供擔(dān)保，從而以國(guó)際貿(mào)易公司名義在香港進(jìn)行貿(mào)易融資，獲得低息美元貸款，并直接對(duì)外支付。2009年第四季度，內(nèi)地美元貸款成本約為6個(gè)月LI－BOR+100BP至200BP，但氣電集團(tuán)利用國(guó)際貿(mào)易公司在香港獲得的美元貸款成本僅為3個(gè)月LIBOR+30BP至50BP；但是，由于造成目前美元貸款低融資成本的主要原因?yàn)槿蚪鹑谖C(jī)，隨著近期世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇，美元融資成本面臨一定升幅預(yù)期，且從歷史經(jīng)驗(yàn)看，一旦實(shí)體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)出實(shí)質(zhì)性回暖，融資成本將在短期內(nèi)迅速攀升。因此，考慮到中國(guó)境外市場(chǎng)美元融資成本已在歷史低位徘徊一段時(shí)間，氣電集團(tuán)為確保較低的融資利率，鎖定融資成本，決定采用利率掉期規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。

2.3利率掉期

①利率掉期的定義。利率掉期（InterestRateSwap，IRS）又稱(chēng)“利率互換”，是同種貨幣不同類(lèi)別利率之間的交換交易，一般不伴隨本金的交換，以固定利率與浮動(dòng)利率之間交換居多。當(dāng)利率處于低位時(shí)，企業(yè)可以通過(guò)簽訂IRS將浮動(dòng)利率形式的負(fù)債（如貸款利息）轉(zhuǎn)換為固定利率形式的負(fù)債（如貸款利息），達(dá)到規(guī)避利率走高而帶來(lái)負(fù)債成本上升、鎖定財(cái)務(wù)成本的目的。

②利率風(fēng)險(xiǎn)的鎖定。由于國(guó)際貿(mào)易公司在香港進(jìn)行貿(mào)易融資時(shí)，與銀行簽訂的貸款合同為浮動(dòng)利率，按季度支付3個(gè)月LIBOR及一定加成利率的利息。雖然就目前LIBOR走勢(shì)來(lái)看，浮動(dòng)利息的成本處于歷史低位，但為確保方案不暴露在利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)下，在敘做當(dāng)天將交易的收益及風(fēng)險(xiǎn)完全鎖定，氣電集團(tuán)決定由國(guó)際貿(mào)易公司與銀行簽署IRS協(xié)議，將貿(mào)易融資的貸款利率交換為固定利率。雖然掉期后固定利率比掉期前浮動(dòng)利率略高，但在交易敘做當(dāng)天已將利率風(fēng)險(xiǎn)完全鎖定，同時(shí)，掉期后的利率成本仍比內(nèi)地的美元浮動(dòng)利率融資成本低。2009年第四季度，在香港通過(guò)IRS鎖定的美元貸款利率約為年息1.15%～1.30%，較境內(nèi)美元貸款成本低約100BP。

2.4人民幣質(zhì)押

2009年第四季度，由于氣電集團(tuán)將在境內(nèi)分銷(xiāo)LNG獲得的人民幣貨款以1年期定期存款方式質(zhì)押在境內(nèi)中國(guó)銀行，可獲得2.25%的年息收益，較國(guó)際貿(mào)易公司在香港掉期后的美元貸款成本約高100BP。因此，存款收益在支付美元貸款成本后仍有盈余，形成本方案下一部分無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資金收益（息差收益）。

2.5委托貸款

委托貸款，是指由政府部門(mén)、企事業(yè)單位及個(gè)人等委托人提供資金，由商業(yè)銀行作為受托人，根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助回收的貸款。在本理財(cái)方案中，氣電集團(tuán)委托海油財(cái)務(wù)公司向氣電集團(tuán)所屬控股公司發(fā)放貸款，同時(shí)，安排海油財(cái)務(wù)公司與借款公司簽訂授信協(xié)議，在委托貸款到期時(shí)，用海油財(cái)務(wù)公司貸款替換委托貸款（如尚有用款需求），保證及時(shí)、完整回收委托貸款并在理財(cái)方案到期時(shí)購(gòu)匯支付國(guó)際貿(mào)易公司。綜上，NDF方案的操作為：首先，將境內(nèi)通過(guò)各貿(mào)易分公司分銷(xiāo)并集中上劃的銷(xiāo)售氣款以人民幣定期存款形式質(zhì)押在中國(guó)銀行北京分行獲取按年2.25%的利息，或通過(guò)海油財(cái)務(wù)公司向所屬控股公司發(fā)放委托貸款收取貸款利息；中銀香港據(jù)此向在香港的國(guó)際貿(mào)易公司提供等值同期美元貸款（IIF）用于支付境外LNG資源供應(yīng)商，同時(shí)，國(guó)際貿(mào)易公司與中國(guó)銀行簽訂美元利率掉期合同（IRS），將美元貸款利率鎖定在1.10%～2.00%之間；最后，再由國(guó)際貿(mào)易公司與中銀香港簽署無(wú)本金交割遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同（NDF），將集團(tuán)1年后支付國(guó)際貿(mào)易公司氣款的購(gòu)匯價(jià)格鎖定在6.65～6.68之間。該方案的收益主要分為兩個(gè)部分：

①通過(guò)人民幣存款質(zhì)押進(jìn)行美元貸款，利用低美元貸款利率和同期較高人民幣存款利率賺取息差；

②利用1年期NDF，鎖定較當(dāng)前即期匯率低的遠(yuǎn)期購(gòu)匯價(jià)格實(shí)現(xiàn)匯差收益。同時(shí)，該方案使用IRS鎖定美元貸款利率，規(guī)避了利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)方面，由于香港金融市場(chǎng)開(kāi)放度高，并且與國(guó)際幾大金融中心接軌。因此，NDF及IRS市場(chǎng)交易活躍，價(jià)格透明，是成熟的交易市場(chǎng)，而氣電集團(tuán)NDF方案的交易對(duì)手中國(guó)銀行及中銀香港屬中資金融機(jī)構(gòu)，信譽(yù)高，違約風(fēng)險(xiǎn)較低。

3操作風(fēng)險(xiǎn)分析及制度的建立與完善

由于本次貿(mào)易融資付匯理財(cái)方案涉及金融衍生品交易，所以，方案本身及操作過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)防范尤為重要。在經(jīng)過(guò)多次深入研究和討論后，氣電集團(tuán)認(rèn)為雖然該方案涉及兩項(xiàng)金融衍生品交易，但該方案的特點(diǎn)是兩項(xiàng)金融衍生交易組合實(shí)施，方案不僅可在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的情況下鎖定較低的購(gòu)匯成本，同時(shí)，可規(guī)避因在境外進(jìn)行美元借款而帶來(lái)的利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，氣電集團(tuán)一方面在內(nèi)部積極推行該方案的審批和實(shí)施工作，另一方面，認(rèn)真、仔細(xì)地研討和制定相關(guān)制度和流程，以規(guī)避金融衍生品交易過(guò)程中的操作風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的實(shí)踐，氣電集團(tuán)已形成了一套完整的針對(duì)NDF方案的操作流程及細(xì)則，規(guī)避在NDF方案審批和運(yùn)作當(dāng)中的操作風(fēng)險(xiǎn)。

4經(jīng)濟(jì)效益

截至2009年12月31日，氣電集團(tuán)共進(jìn)口5船液化天然氣，支付進(jìn)口天然氣款近2億美元，如果按期內(nèi)平均即期匯率6.8279購(gòu)匯直接支付，氣電集團(tuán)共需支付人民幣約14億元人民幣。通過(guò)開(kāi)展“無(wú)本金交割遠(yuǎn)期結(jié)售匯（NDF）+美元貿(mào)易融資（IIF）+利率掉期（IRS）+人民幣存款質(zhì)押+集團(tuán)內(nèi)部委托貸款”理財(cái)方案，氣電集團(tuán)利用“兩個(gè)市場(chǎng)、兩個(gè)利率、兩個(gè)遠(yuǎn)期匯率”的特點(diǎn)，抓住現(xiàn)時(shí)境外美元融資利率較低、境外人民幣升值預(yù)期高于中國(guó)內(nèi)地的機(jī)遇，針對(duì)以上5船采購(gòu)及進(jìn)口全部實(shí)施了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)融資付匯理財(cái)方案。因此，匯差方面，氣電集團(tuán)利用NDF鎖定的1年期遠(yuǎn)期購(gòu)匯價(jià)格6.6861比即期匯率優(yōu)惠1418個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)匯差收益2966萬(wàn)元人民幣。利差方面，全年累計(jì)質(zhì)押比例約為63%，按人民幣存款質(zhì)押年利率2.25%計(jì)算，質(zhì)押利息收益合計(jì)1976萬(wàn)元人民幣；短期存款（7天通知）比例約為27%，按1.35%利率計(jì)算共收益利息501萬(wàn)元人民幣；剩余約10%部分則通過(guò)財(cái)務(wù)公司以委托貸款形式貸給集團(tuán)下屬公司，年利息收益率為3.89%，約合人民幣584萬(wàn)元，以上利息收入合計(jì)3060萬(wàn)元人民幣；相比之下，美元貸款年平均利率1.15%，按NDF合約購(gòu)匯價(jià)格折算，產(chǎn)生利息支出1371萬(wàn)元人民幣，因此，本年共實(shí)現(xiàn)息差收益1688萬(wàn)元人民幣。綜上，在本項(xiàng)業(yè)務(wù)中，氣電集團(tuán)2009年利用現(xiàn)金流14億元人民幣，在保證順利付款的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資金收益共4655萬(wàn)元人民幣，年化收益率為3.26%。

篇5

面臨近十年以來(lái)鐵礦石供不應(yīng)求的局面，中國(guó)鋼鐵企業(yè)經(jīng)歷了鐵礦石供應(yīng)緊張，被動(dòng)高價(jià)采購(gòu)等一系列壓力，同時(shí)鋼材市場(chǎng)供大于求的局面迫使其為了謀求發(fā)展和實(shí)現(xiàn)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，中國(guó)鋼鐵企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易公司―鋼鐵企業(yè)采購(gòu)進(jìn)口原燃料主責(zé)單位（以下簡(jiǎn)稱(chēng)鋼企國(guó)貿(mào)公司）紛紛開(kāi)展國(guó)際鐵礦貿(mào)易。

一、在供不應(yīng)求求市場(chǎng)條件下鋼鐵企業(yè)開(kāi)展國(guó)鐵礦貿(mào)易的優(yōu)勢(shì)

與普通貿(mào)易公司相比，鋼企國(guó)貿(mào)公司從事國(guó)際鐵礦貿(mào)易主要有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：

1.依托鋼鐵企業(yè)的需求，具有很多現(xiàn)成的進(jìn)口鐵礦貿(mào)易資源

由于中國(guó)的很多鋼鐵企業(yè)原建設(shè)初期的設(shè)計(jì)規(guī)模是依據(jù)其附近的鐵礦資源建設(shè)而成，所以大部分的中國(guó)鋼鐵企業(yè)的初始規(guī)模較小，經(jīng)過(guò)二十世紀(jì)末到二十一世紀(jì)初中國(guó)鋼鐵大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，中國(guó)的鋼鐵企業(yè)對(duì)進(jìn)口鐵礦石的對(duì)外依存度不斷增加，有的甚至達(dá)到85%以上。近十年來(lái)， 大部分中國(guó)鋼企國(guó)貿(mào)公司積累了豐富的進(jìn)口鐵礦資源。

2.需大于供的市場(chǎng)為鐵礦資源豐富的鋼鐵企業(yè)從事鐵礦貿(mào)易，提供了有利的貿(mào)易時(shí)機(jī)

3.以鋼鐵主業(yè)生產(chǎn)、技術(shù)為依托，為鐵礦銷(xiāo)售提供了有利的技術(shù)后盾

在鋼鐵企業(yè)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)的過(guò)程中，強(qiáng)勁的鋼材價(jià)格使得鋼鐵企業(yè)為了滿足鋼鐵擴(kuò)產(chǎn)要求，多渠道地獲取各種進(jìn)口塊礦、進(jìn)口燒結(jié)礦、進(jìn)口球團(tuán)（酸性、自熔性和堿性的）、甚至對(duì)鋼鐵冶煉過(guò)程中產(chǎn)生的氧化物都有進(jìn)口采購(gòu)，在高爐操作人員積累了豐富的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，也為鋼企國(guó)際貿(mào)易公司開(kāi)展國(guó)際鐵礦的銷(xiāo)售提供了有利的技術(shù)支持。

在鐵礦供大于求的市場(chǎng)環(huán)境下，鐵礦資源理所當(dāng)然地成為鐵礦貿(mào)易的價(jià)值流中能給用戶(hù)帶來(lái)最大價(jià)值增值的來(lái)源。

二、國(guó)際鐵礦市場(chǎng)形勢(shì)正在發(fā)生變化

自2014年鐵礦市場(chǎng)的供需形勢(shì)隨著世界四大鐵礦供應(yīng)商的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃落實(shí)，加上中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能力過(guò)剩，各鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能維持在80-85%產(chǎn)能，使得世界鐵礦石的供需出現(xiàn)了平衡，到2014年底2015年初將會(huì)出現(xiàn)鐵礦供大于求的局面。

三、在供過(guò)于求的鐵礦市場(chǎng)條件下，鋼企國(guó)貿(mào)公司鐵礦貿(mào)易價(jià)值流流程的再造

2014年5月以來(lái)，鋼貿(mào)商隨著國(guó)家銀監(jiān)會(huì)對(duì)貿(mào)易融資的一系列嚴(yán)格審核政策出臺(tái)，一部分鋼貿(mào)商企業(yè)也會(huì)退出國(guó)際鐵礦貿(mào)易的供應(yīng)鏈，而鋼企國(guó)貿(mào)公司的鐵礦貿(mào)易將如何利用其優(yōu)勢(shì)為最終用戶(hù)提供更好的服務(wù)價(jià)值將是鋼鐵企業(yè)鐵礦貿(mào)易中應(yīng)著重關(guān)注和改進(jìn)的方向。上世紀(jì)末以來(lái)，中國(guó)鋼鐵企業(yè)在生產(chǎn)中吸收了很多先進(jìn)的精益生產(chǎn)管理理念，價(jià)值流就是手段之一。將價(jià)值流的概念引入國(guó)際鐵礦貿(mào)易實(shí)務(wù)操作中，使實(shí)物流、信息流和時(shí)間（效率）管理相結(jié)合。

近10年以來(lái)，由于鐵礦海運(yùn)貿(mào)易量超過(guò)全球鐵礦貿(mào)易總量的90%，海運(yùn)鐵礦貿(mào)易已成為國(guó)際鐵礦貿(mào)易的主要模式，所以我們?cè)诖艘院＿\(yùn)鐵礦貿(mào)易為例加以說(shuō)明。

1.鐵礦貿(mào)易（海運(yùn)為例）的實(shí)物流程

2.鐵礦貿(mào)易（海運(yùn)為例）的信息流程

研究實(shí)物流的過(guò)程同時(shí)，充分提供信息流，利用現(xiàn)代化的信息傳播工具如智能手機(jī)和網(wǎng)絡(luò)，建立起信息資源平臺(tái)，從而使推銷(xiāo)員通過(guò)信息流提高用戶(hù)對(duì)信息的獲取、挑選、合成、理解和利用所帶來(lái)的貿(mào)易價(jià)值增值機(jī)會(huì)。

3.在鐵礦貿(mào)易過(guò)程中，信息流對(duì)實(shí)物流的作用

（1）加強(qiáng)對(duì)實(shí)物流的協(xié)調(diào)管理，從而實(shí)現(xiàn)鐵礦貿(mào)易中協(xié)同作用

根據(jù)價(jià)值鏈創(chuàng)始人哈佛商學(xué)院的邁克爾?波特教授的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論，鐵礦貿(mào)易企業(yè)能將與鐵礦有關(guān)的資源集中起來(lái)，是鐵礦貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力的重要表現(xiàn)。集中度越高，協(xié)同效應(yīng)越強(qiáng)，貿(mào)易效率就越高。

（2）促進(jìn)實(shí)物價(jià)值流增值

實(shí)物貿(mào)易流向所需要的時(shí)間是一定的，如澳大利亞鐵礦運(yùn)到中國(guó)要15天，在貿(mào)易過(guò)程中，相應(yīng)的單據(jù)流轉(zhuǎn)根據(jù)貿(mào)易中間環(huán)節(jié)的多少到達(dá)用戶(hù)的時(shí)間各異。為了不影響實(shí)物到貨后的提貨手續(xù)，通過(guò)信息流的再造如各貿(mào)易環(huán)節(jié)加入銀行與用戶(hù)的電子交單，單據(jù)流轉(zhuǎn)的各環(huán)節(jié)的時(shí)間大大縮短，確保了實(shí)物的提貨速度，使用戶(hù)享受到鐵礦實(shí)物按時(shí)提貨以滿足其生產(chǎn)需要的價(jià)值。

（3）提高貿(mào)易相關(guān)方對(duì)整個(gè)鐵礦貿(mào)易價(jià)值鏈的反應(yīng)速度

信息資源通過(guò)流傳遞給整個(gè)鐵礦貿(mào)易的相關(guān)方，相關(guān)方通過(guò)信息的獲取，會(huì)激發(fā)對(duì)實(shí)物貿(mào)易新思路。如2012年以來(lái)，山東鋼鐵集團(tuán)通過(guò)投資獲取了西非新鐵礦資源，此鐵礦資源的特點(diǎn)為氧化鋁高而氧化硅底，需要配加高硅鐵礦資源。通過(guò)信息資源的傳遞，巴西淡水河谷公司了解到山鋼有對(duì)高硅鐵礦資源的需求，就通過(guò)收購(gòu)其附近小礦山的鐵礦資源而推向市場(chǎng)，并按照指數(shù)定價(jià)的同時(shí)加大給使用量大的用戶(hù)以每噸15美元的折扣。山鋼國(guó)貿(mào)通過(guò)此類(lèi)信息的傳遞，最終使此鐵礦在生產(chǎn)中的配比有所提高，降低了用戶(hù)的生產(chǎn)用料成本，實(shí)現(xiàn)了貿(mào)易價(jià)值的提高。

在鐵礦貿(mào)易活動(dòng)中，首先國(guó)際貿(mào)易公司應(yīng)發(fā)揮前面提及從事鐵礦貿(mào)易的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，主要通過(guò)：與鐵礦供應(yīng)商、其他鋼鐵公司鐵礦采購(gòu)部門(mén)、鐵礦貿(mào)易商、用戶(hù)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，豐富鐵礦實(shí)物資源；其次在信息流方面，應(yīng)加強(qiáng)信息資源建設(shè)平臺(tái)，此平臺(tái)的建設(shè)主要輔助實(shí)物流，主要處理以下信息：

①在鐵礦實(shí)物進(jìn)行交易前，鋼企國(guó)貿(mào)公司應(yīng)提供給用戶(hù)：在鐵礦貿(mào)易市場(chǎng)上可以交易貨物的數(shù)量、品種、價(jià)格、以及實(shí)物狀態(tài)，供應(yīng)渠道、未來(lái)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的分析，提供貿(mào)易實(shí)物的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和融資解決方案等；同時(shí)，應(yīng)向用戶(hù)收集：采購(gòu)資金需求，貿(mào)易方式、鐵礦使用結(jié)構(gòu)、各種鐵礦的使用配比、庫(kù)存數(shù)量、維持生產(chǎn)的周期、采購(gòu)原燃料的資金狀況等。通過(guò)微信群、局域網(wǎng)絡(luò)建立資源信息平臺(tái)，會(huì)吸引用戶(hù)的加入，加快實(shí)物貿(mào)易成交比率。

②在實(shí)物流轉(zhuǎn)的過(guò)程中，對(duì)用戶(hù)提供：實(shí)物交易對(duì)應(yīng)的船舶動(dòng)態(tài)信息、實(shí)物交易對(duì)應(yīng)單據(jù)流轉(zhuǎn)信息、與實(shí)物交易有關(guān)的目的地類(lèi)似貨物交易信息、以及貨物到達(dá)目的地后用戶(hù)對(duì)實(shí)物需求急緩度、滿足需求的物流解決方案以及幫助用戶(hù)滿足要求的應(yīng)對(duì)措施、目的（港口）地船舶排隊(duì)狀態(tài)，用戶(hù)物流解決方案和費(fèi)用要求等。

③在實(shí)物到達(dá)用戶(hù)后，對(duì)用戶(hù)應(yīng)提供：使用實(shí)物的各種方案下的成本結(jié)果預(yù)測(cè)、使用實(shí)物生產(chǎn)操作的經(jīng)驗(yàn)、各種可能遇到問(wèn)題的解決方案、實(shí)物質(zhì)量跟蹤及用戶(hù)使用后的反映跟蹤等。

篇6

關(guān)鍵詞 國(guó)際石油貿(mào)易 財(cái)務(wù)管理

近幾年，國(guó)際石油貿(mào)易量飛速增長(zhǎng)，過(guò)去10年，世界石油貿(mào)易總體量增長(zhǎng)了22%。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶動(dòng)了石油需求的過(guò)度需求。從目前的國(guó)際石油市場(chǎng)來(lái)看，供需基本上是均衡的。然而國(guó)際石油價(jià)格卻波動(dòng)劇烈。國(guó)際石油貿(mào)易量增長(zhǎng)迅速，不可避免地要談到其財(cái)務(wù)管理問(wèn)題。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理體制十分重要的管理部分。在企業(yè)的管理中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。所謂國(guó)際財(cái)務(wù)管理，就是國(guó)際企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系，管理財(cái)務(wù)活動(dòng)，下面就對(duì)如今國(guó)際石油貿(mào)易的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容進(jìn)行具體分析。

一、國(guó)際石油貿(mào)易格局現(xiàn)狀

如今世界石油市場(chǎng)的供需雙方矛盾，供應(yīng)方是關(guān)鍵。全球的石油消費(fèi)不斷增加，從而世界石油貿(mào)易額保持不斷上漲，西方主要消費(fèi)國(guó)家的消費(fèi)增長(zhǎng)速度有所減緩。美國(guó)是世界石油消費(fèi)最多的國(guó)家，保持在世界消費(fèi)總量的四分之一。同樣，發(fā)展中國(guó)家的石油消費(fèi)量也在不斷增加

目前，國(guó)際市場(chǎng)的石油價(jià)格保持上漲的態(tài)勢(shì)，如今的國(guó)際石油市場(chǎng)基本保持著一個(gè)脆弱的平衡狀態(tài)，因而只要有稍微的因素干擾，比如戰(zhàn)亂等因素，只要一個(gè)微小的因素干擾，其平衡狀態(tài)就會(huì)被打破。同時(shí)，石油庫(kù)存量發(fā)生任何變化，都有可能導(dǎo)致世界石油市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)。庫(kù)存增加，油價(jià)則降，庫(kù)存減少，油價(jià)則增。

我國(guó)目前已經(jīng)成為繼美國(guó)之后的世界第二大石油的進(jìn)口國(guó)，因而國(guó)際油價(jià)的制定權(quán)不在我國(guó)手中，我國(guó)只能夠被動(dòng)接受油價(jià)的波動(dòng)，國(guó)際油價(jià)的長(zhǎng)期變動(dòng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展是有影響的。國(guó)際石油貿(mào)易的現(xiàn)狀是非常動(dòng)蕩的。對(duì)其我國(guó)只能做到靜觀其變，兵來(lái)將擋。

二、國(guó)際石油貿(mào)易的財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)形勢(shì)

財(cái)務(wù)管理是保證企業(yè)公司高效運(yùn)轉(zhuǎn)的保障，國(guó)際石油貿(mào)易巨大，輻射全世界，其有一個(gè)科學(xué)和理，靈活高效的財(cái)務(wù)管理體制是十分重要且必要的。財(cái)務(wù)管理體制是公司企業(yè)管理體制的重要部分。接下來(lái)就具體談?wù)剣?guó)際石油貿(mào)易中的財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)。

（一）國(guó)際石油貿(mào)易公司財(cái)務(wù)管理組織結(jié)構(gòu)

國(guó)際石油公司在內(nèi)部的財(cái)務(wù)上實(shí)行了高度集中的管理，其管理層次大約分為五個(gè)級(jí)別：總公司、二級(jí)專(zhuān)業(yè)公司、地區(qū)公司、作業(yè)區(qū)和生產(chǎn)區(qū)。各級(jí)別組織分工管理合作，科學(xué)規(guī)劃，各個(gè)層次都有適應(yīng)自身的財(cái)務(wù)管理體系。其中，總公司是一級(jí)獨(dú)立核算的主體。是利潤(rùn)計(jì)算和分配的中心。其主要的財(cái)務(wù)職責(zé)有：發(fā)行股票、籌集資金、納稅繳稅、制定總公司的財(cái)務(wù)規(guī)章制度、制定公司的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略方針，決定利潤(rùn)分配和資金投向等等。

二級(jí)公司是總公司直屬的分公司，其任務(wù)是完成總公司的利潤(rùn)預(yù)算指標(biāo)，其所獲的利潤(rùn)也必須全部上交總公司。投資也由總公司撥款。地區(qū)公司則是二級(jí)公司在不同區(qū)域建立的子公司，地區(qū)公司則要圍繞著直屬分公司也就是二級(jí)公司，其所獲利潤(rùn)也需上交二級(jí)公司。而作業(yè)區(qū)和生產(chǎn)區(qū)則是地區(qū)公司的基地，其保證著基本的作業(yè)與生產(chǎn)工作的進(jìn)行，是整個(gè)石油貿(mào)易的根本所在。因此，總體來(lái)說(shuō)，對(duì)于國(guó)際石油貿(mào)易公司的財(cái)務(wù)管理組織結(jié)構(gòu)，總公司是核心，其所屬的子公司都需要圍繞總公司的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)來(lái)展開(kāi)工作。

（二）國(guó)際石油貿(mào)易公司財(cái)務(wù)管理組織形式

目前，國(guó)際石油公司財(cái)務(wù)管理的組織形式主要包括集權(quán)式理財(cái)體系、分權(quán)式理財(cái)體系等，國(guó)際石油貿(mào)易公司的財(cái)務(wù)管理組織形式的決定因素包括公司規(guī)模的大小，包括跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的投資程度和公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)以及不同國(guó)家的不同傳統(tǒng)等等。許多國(guó)際石油公司的經(jīng)驗(yàn)表明，公司的財(cái)務(wù)管理決策權(quán)配置不能走一成不變的極端路線，其應(yīng)該在集中和分散之間進(jìn)行適當(dāng)?shù)倪x擇，并且需要隨著時(shí)間推移和國(guó)際形勢(shì)的變化而做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。國(guó)際石油公司的財(cái)務(wù)管理組織形式可以多樣化。根據(jù)自身的情況適時(shí)作出必要的改變。

三、國(guó)際石油貿(mào)易財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀

全球經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，石油工業(yè)逐漸步入成熟期，石油業(yè)擴(kuò)大了市場(chǎng)，提高了技術(shù)水平。當(dāng)然，國(guó)際石油貿(mào)易公司財(cái)務(wù)管理是公司能否實(shí)現(xiàn)最大利潤(rùn)的關(guān)鍵因素，國(guó)際石油貿(mào)易有其特點(diǎn)優(yōu)勢(shì)也有其需要改進(jìn)的地方。下面就針對(duì)國(guó)際石油貿(mào)易的財(cái)務(wù)管理一些現(xiàn)狀進(jìn)行必要分析。

套期保值是國(guó)際企業(yè)的慣例，利用石油衍生品交易進(jìn)行套期保值，是如今許多國(guó)際石油跨國(guó)公司的做法，它能夠有利于鎖定成本，從而保證公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)順利展開(kāi)。另外還有交易投機(jī)，交易投機(jī)的潛在收益很高，但其風(fēng)險(xiǎn)也同樣很高，從實(shí)務(wù)的層次上看，要做好石油貿(mào)易工作，必須要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，做到防患于未然。

國(guó)際石油貿(mào)易公司的財(cái)務(wù)預(yù)算。如今一些跨國(guó)石油公司都非常重視資金預(yù)算，資金預(yù)算是從宏觀上控制公司主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一種重要方式。并且能夠起到協(xié)調(diào)子公司各業(yè)務(wù)部門(mén)發(fā)展的作用。許多公司的資金預(yù)算工作都有公司董事會(huì)參與決策，資金預(yù)算確定，各個(gè)子公司都要嚴(yán)格按照預(yù)算進(jìn)行開(kāi)發(fā)生產(chǎn)。國(guó)際石油公司都會(huì)有一套完善的預(yù)算綜合管理系統(tǒng)公司會(huì)制定長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的遠(yuǎn)期方案、制定長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)計(jì)劃，利用公司銷(xiāo)售生產(chǎn)預(yù)測(cè)提供的資料確定公司未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，另外還會(huì)制定年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃。，年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃是根據(jù)戰(zhàn)略計(jì)劃制定的。

四、國(guó)際石油貿(mào)易財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)戰(zhàn)略建議

針對(duì)國(guó)際石油貿(mào)易的發(fā)展趨勢(shì)和現(xiàn)狀，做出一些戰(zhàn)略建議，以供相關(guān)人士參考。

（一）強(qiáng)化公司預(yù)算管理

預(yù)算編制是公司的一件大事，許多跨國(guó)石油公司都把預(yù)算工作放在重要的位置，并且許多國(guó)際石油公司的預(yù)算工作都有公司董事會(huì)的參與。這足以說(shuō)明公司預(yù)算的重要性。公司總部需明確預(yù)算編制的政策、原則并指導(dǎo)預(yù)算編制，總部需根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況和投資者的要求等明確預(yù)算的總體框架。與各部門(mén)進(jìn)行合作分析、交流、最終形成一致。預(yù)算是石油公司開(kāi)展各項(xiàng)工作活動(dòng)的基礎(chǔ)，公司要做到精細(xì)的預(yù)算分析，每月各業(yè)務(wù)部門(mén)都要認(rèn)真分析預(yù)算情況。強(qiáng)化公司預(yù)算管理師非常必要的。

（二）低成本戰(zhàn)略

推行“低成本戰(zhàn)略“是石油公司提高競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)行之有效的方式。公司可針對(duì)自身情況，開(kāi)展兼并、合并，實(shí)現(xiàn)公司的合理完善組合，進(jìn)行對(duì)公司的合理優(yōu)化精簡(jiǎn)。另外可進(jìn)行資產(chǎn)的置換和優(yōu)化升級(jí)，精簡(jiǎn)非核心業(yè)務(wù)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率。提高資產(chǎn)質(zhì)量與盈利水平。此外，還可進(jìn)行精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)，減員增效，從而做到公司的低成本經(jīng)營(yíng)運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)并強(qiáng)化低成本戰(zhàn)略。低成本戰(zhàn)略是公司財(cái)務(wù)管理是否成熟的一個(gè)重要表現(xiàn)。

（三）資金管理做到高度集中

公司的資金需嚴(yán)格管理運(yùn)行，這是一個(gè)公司特別是大公司良好運(yùn)行的基本，公司可依靠銀行健全的結(jié)算系統(tǒng)具體實(shí)施資金的高度管理核算。憑借銀行龐大的結(jié)算系統(tǒng)，各業(yè)務(wù)部門(mén)實(shí)行收支兩條線，通過(guò)銀行的協(xié)助進(jìn)行高度集中的資金管理工作。從而使資金的使用嚴(yán)格按照預(yù)算執(zhí)行。

（四）保持高度信息化

伴隨著高科技信息化時(shí)代的來(lái)臨，石油公司也需保持財(cái)務(wù)管理的高度信息化，一些高科技信息技術(shù)的誕生給財(cái)務(wù)管理工作也帶來(lái)了很大的方便和科學(xué)性。對(duì)于一些業(yè)務(wù)遍及全球的國(guó)際性大石油公司來(lái)說(shuō)需要實(shí)施扁平式管理依靠信息化進(jìn)行高度集權(quán)。依靠高科技的信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)諸如資金管理、會(huì)計(jì)核算等等的高度集中。

（五）總部委派任職

各子公司，各地域分公司，其財(cái)務(wù)部門(mén)的負(fù)責(zé)人和業(yè)務(wù)骨干需做到總部委派，子公司的財(cái)務(wù)工作相對(duì)脫離總部，導(dǎo)致其財(cái)務(wù)工作的進(jìn)行無(wú)法做到絕對(duì)的高效和廉潔，因此，從總部委派相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)工作是非常必要的。從總部抽調(diào)人員進(jìn)行分公司的財(cái)務(wù)管理工作，對(duì)分公司的財(cái)務(wù)工作有一個(gè)更好的監(jiān)督檢察。可以使總部對(duì)子公司嚴(yán)格控制財(cái)權(quán)。

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篇7

1、引言

按照課題組計(jì)劃安排，2012年7月8日-14日和2012年8月14日-17日課題組分別對(duì)廣東東莞、江蘇無(wú)錫的加工貿(mào)易型企業(yè)（下簡(jiǎn)稱(chēng)企業(yè)）進(jìn)行了為期11天的調(diào)研。本次調(diào)研的目的是深入了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，為后續(xù)研究搜集數(shù)據(jù)。本次調(diào)研的落腳點(diǎn)大嶺山、厚街鎮(zhèn)和長(zhǎng)安鎮(zhèn)是東莞企業(yè)的密集區(qū)，而祝塘鎮(zhèn)和堰橋鎮(zhèn)則是無(wú)錫企業(yè)的密集區(qū)。我們選擇了20家不同規(guī)模勞動(dòng)力密集型企業(yè)，這些企業(yè)分布在紡織、制衣、鞋帽、箱包和電子設(shè)備制造業(yè)。本次調(diào)研采取訪談和問(wèn)卷調(diào)查相結(jié)合的方式，發(fā)出問(wèn)卷20份，回收20份，回收率達(dá)100%。

2、對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難的分析與判斷

此番調(diào)查我們對(duì)2012年加工貿(mào)易危機(jī)程度之深印象深刻。對(duì)比2008年，此番危機(jī)表現(xiàn)為，一是持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)。2008年加工貿(mào)易新出口定單指數(shù)下滑至恢復(fù)原有水平用了不到一的時(shí)間，而此番危機(jī)持續(xù)了一年，目前仍無(wú)復(fù)蘇的跡象。一些企業(yè)主認(rèn)為，2012年危機(jī)是2008年危機(jī)的延續(xù)，沒(méi)有三五年的時(shí)間，中國(guó)加工貿(mào)易很難擺脫危機(jī)；二是影響程度深。開(kāi)工率低，大量設(shè)備閑置，資金鏈緊張，大多數(shù)企業(yè)在3%的企業(yè)利潤(rùn)底線附近掙扎。龍劍電子從日本引進(jìn)最先進(jìn)的貼片機(jī)，因定單不足不能滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。深圳懿鎏電子有限公司銷(xiāo)售量只是往年同期的2/3，50%的設(shè)備閑置。三是波及范圍廣。無(wú)論是珠三角或是長(zhǎng)三角，無(wú)論是生產(chǎn)企業(yè)還是貿(mào)易公司，注銷(xiāo)的企業(yè)多于新注冊(cè)企業(yè)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，東莞厚街鎮(zhèn)夏街2012年上半年新注冊(cè)了21家企業(yè)，注銷(xiāo)的企業(yè)則達(dá)31家。倒閉企業(yè)中既有傳統(tǒng)行業(yè)，也有一些新興行業(yè)。由于加工貿(mào)易具有“鏈”性，一家企業(yè)倒閉往往會(huì)殃及上下游企業(yè)。

加工貿(mào)易企業(yè)2012年面臨的困難依次是勞動(dòng)力成本增加；原材價(jià)格上升；制度性因素造成的隱性成本增加；外部市場(chǎng)萎縮；各種租金費(fèi)用的上升，而人民幣升值影響排在了末尾。

2.1工資上漲過(guò)快可能是一個(gè)“偽命題”

勞動(dòng)力價(jià)格上升過(guò)快雖然不是新問(wèn)題，但也出現(xiàn)了一些新變化。資方反映外部市場(chǎng)萎縮，原材料價(jià)格上升造成企業(yè)開(kāi)工率低，為防止工人流失，即便不開(kāi)工企業(yè)也要給工人發(fā)放基本工資，從而加大了企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，形成了一種惡性循環(huán)。資方總是抱怨工資上漲過(guò)快，侵蝕了大部分利潤(rùn)。工人的穩(wěn)定性也大不如從前，即便給開(kāi)出了豐厚的條件，仍然留不住人，似乎目前的困境主要是工資增長(zhǎng)過(guò)快造成的。而我們實(shí)際接觸的卻是，即便室外溫度已經(jīng)高達(dá)35℃，工人仍在冒著酷熱在熱塑機(jī)旁工作。在走訪噴漆工序時(shí)，雖然只是停留了一會(huì)兒，刺鼻的涂料味道已我們窒息，但發(fā)現(xiàn)噴漆工甚至沒(méi)帶口罩，在這種惡劣生產(chǎn)條件下工作，缺乏勞動(dòng)保護(hù)，工資上漲顯得微不足道。如果將高通脹率、留守兒童等因素考慮進(jìn)來(lái)，工資上漲過(guò)快會(huì)是個(gè)“偽命題”。

跳出勞資雙方的爭(zhēng)論，我們更擔(dān)憂中國(guó)產(chǎn)業(yè)隊(duì)伍的未來(lái)。在第二輪經(jīng)濟(jì)體制改革過(guò)程中，我們輕易地毀滅了已經(jīng)形成的產(chǎn)業(yè)大軍，盡管這只大軍來(lái)自于傳統(tǒng)體制，來(lái)自于國(guó)營(yíng)企業(yè)，但無(wú)論如何對(duì)工業(yè)化進(jìn)程中的中國(guó)都是一筆財(cái)富。時(shí)至今日，這種無(wú)法挽回的損失令我們唏噓不已。而新近成長(zhǎng)起來(lái)的農(nóng)民工大軍難道在此番經(jīng)濟(jì)危機(jī)中又要重蹈覆轍？回顧世界工業(yè)化史，發(fā)現(xiàn)成功的工業(yè)國(guó)家不僅實(shí)現(xiàn)了資本原始積累，更重要的是造就了一支產(chǎn)業(yè)大軍，德國(guó)和日本正是憑借成熟的產(chǎn)業(yè)大軍抵御了金融危機(jī)的沖擊。接受2008年“民工返鄉(xiāng)潮”的教訓(xùn)，企業(yè)想了很多辦法穩(wěn)定職工，諸如“提供夫妻房”、“春節(jié)返工提供交通補(bǔ)貼或報(bào)銷(xiāo)車(chē)票”、組織“集體過(guò)生日”等，但鮮有企業(yè)對(duì)員工進(jìn)行持續(xù)性地系統(tǒng)培訓(xùn)，無(wú)法滿足職工升遷發(fā)展的需求。當(dāng)然，產(chǎn)業(yè)隊(duì)伍的發(fā)展不僅是企業(yè)的事，更多地牽扯社會(huì)的方方面面。類(lèi)似福利制度、醫(yī)保制度、戶(hù)籍制度、異地高考制度的缺陷導(dǎo)致的成本支出，絕不僅是提高工資就能彌補(bǔ)的。

2.2國(guó)際市場(chǎng)相對(duì)萎縮

從需求方看，持續(xù)的國(guó)際金融危機(jī)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的影響有限，因?yàn)轭?lèi)似服裝、鞋類(lèi)等加工貿(mào)易品屬生活必需品，需求收入彈性較低。從供給方分析，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩造成了國(guó)際市場(chǎng)的相對(duì)萎縮，而國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)

手的增加則加劇了國(guó)際市場(chǎng)萎縮，供求關(guān)系的失衡主要來(lái)自于需求方。

國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩造成了國(guó)際市場(chǎng)萎縮。調(diào)研期間恰逢深圳愿景光電子公司破產(chǎn)，深圳懿鎏電子公司負(fù)責(zé)人談及此話題頗有感觸。深圳市2000年僅有幾家企業(yè)生產(chǎn)led，由于進(jìn)入的門(mén)檻低，十年間深圳和佛山等地就上了近百家led企業(yè)，面對(duì)歐美市場(chǎng)不景氣和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)周期性調(diào)整，產(chǎn)能過(guò)剩一下凸顯出來(lái)。2011至2012年，深圳市超過(guò)80家led企業(yè)倒閉，佛山市也有將近一成的led企業(yè)破產(chǎn)。

競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手增加加劇了國(guó)際市場(chǎng)萎縮。如果說(shuō)2008年定單減少是由于國(guó)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，2012年定單減少則是國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)雙重疊加的后果。國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)壓力主要來(lái)自于東南亞、南亞國(guó)家，這些國(guó)家對(duì)中國(guó)加工貿(mào)易的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)除了用工成本低廉外，還體現(xiàn)在可以享受優(yōu)惠的外貿(mào)政策。江蘇紅柳床單有限公司負(fù)責(zé)人介紹說(shuō)，全球經(jīng)濟(jì)不景氣使原材料的國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格一路下行，按理說(shuō)會(huì)減輕成本壓力。國(guó)際市場(chǎng)棉花價(jià)格降到了1.5萬(wàn)/噸，比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)便宜了0.3萬(wàn)/噸，但由于我國(guó)實(shí)行進(jìn)口配額制，企業(yè)只得用國(guó)產(chǎn)棉，進(jìn)而推高了我國(guó)棉紡制品價(jià)格。

國(guó)際市場(chǎng)的相對(duì)萎縮暴露了我國(guó)產(chǎn)能過(guò)剩的頑疾。從白色家電到服裝鞋類(lèi)，從led再到光伏組件，中國(guó)加工貿(mào)易上演著周期性產(chǎn)能過(guò)剩。產(chǎn)能過(guò)剩促成倒逼機(jī)制，企業(yè)要么倒閉，要么縮小生產(chǎn)規(guī)模。課題組原本聯(lián)系好了一些調(diào)研對(duì)象，再一打聽(tīng)早在幾年前就“金盆洗手”了，這些人要么轉(zhuǎn)行，要么炒房，要么出租廠房。相比其他靠加工貿(mào)易起家的國(guó)家，中國(guó)企業(yè)積累的歷史過(guò)短。細(xì)細(xì)想來(lái)也不奇怪，缺乏市場(chǎng)支撐，聽(tīng)命于各級(jí)行政部門(mén)產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)性政策，一個(gè)行業(yè)盲目擴(kuò)張后的結(jié)局必然是急劇衰退。2.3匯率變動(dòng)是一個(gè)常態(tài)因素

2005年匯改以來(lái)人民幣升值降低了貿(mào)易品的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，抑制了出口規(guī)模，成為困擾企業(yè)經(jīng)營(yíng)的一個(gè)主要問(wèn)題，但出乎意料的是此番調(diào)查企業(yè)對(duì)該話題并不敏感。加工行業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)模式是企業(yè)多從貿(mào)易公司接單，匯率波動(dòng)是貿(mào)易公司操心的事，企業(yè)只關(guān)心能否按照與貿(mào)易公司敲定的報(bào)價(jià)拿回加工費(fèi)。遺憾的是，此次調(diào)研沒(méi)有將貿(mào)易公司列為調(diào)研對(duì)象，故匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響無(wú)法得到真實(shí)的反映。從企業(yè)間接回饋信息看，貿(mào)易公司已經(jīng)習(xí)慣了浮動(dòng)匯率制下接單派單，具備了一套防范風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)手段。若一段時(shí)期內(nèi)人民幣兌美元匯率頻繁波動(dòng)，雙方就選擇歐元報(bào)價(jià)結(jié)匯；若另一階段人民幣兌歐元匯率頻繁波動(dòng)，雙方就選擇美元。最近一段時(shí)期，許多外商繞開(kāi)港商和中國(guó)貿(mào)易公司直接與生產(chǎn)商接觸，一些歐洲客商開(kāi)始用人民幣報(bào)價(jià)和結(jié)算，大大降低了匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)明顯感覺(jué)人民幣的對(duì)內(nèi)貶值。除了原材料成本上升，企業(yè)繳納的各種租金和費(fèi)用也在大幅度增加。根據(jù)東莞一位玩具商提供的數(shù)據(jù)，2012年相對(duì)于1998年，貨款的價(jià)值構(gòu)成發(fā)生了明顯的變化，工資增長(zhǎng)最快，房租水電費(fèi)增長(zhǎng)次之，僅這兩項(xiàng)就侵蝕了過(guò)去一半的利潤(rùn)。無(wú)錫市天順發(fā)制衣廠提供的材料，2008年前后當(dāng)?shù)刂圃鞓I(yè)廠地租金也就是0.6元/平方米，但到了2012年該數(shù)字就上升到了6.0/平方米。

3、企業(yè)具備了一定的自我調(diào)整能力

接連經(jīng)歷了2005年匯改，2008年美國(guó)次貸危機(jī)和2010年歐債危機(jī)，中國(guó)加工貿(mào)易逐漸成熟起來(lái)。企業(yè)目前遇到問(wèn)題與困難既有市場(chǎng)層面的，也包括制度性質(zhì)的。市場(chǎng)層面的問(wèn)題需要遵循市場(chǎng)規(guī)律予以解決，制度性的困難則需要加大改革力度予以克服。

3.1企業(yè)家隊(duì)伍逐漸成熟起來(lái)

在調(diào)研中我們接觸到許多中小企業(yè)家，他們中既有早期的加工貿(mào)易人，也有新近成長(zhǎng)起來(lái)的企業(yè)家，他們對(duì)困難積極樂(lè)觀的態(tài)度、審時(shí)度勢(shì)的眼光讓我們對(duì)加工貿(mào)易未來(lái)平添了幾分信心。

江陰市服裝繡品有限公司已有50年的發(fā)展歷史，接待我們的是兩位貌不驚人卻具有極高職業(yè)素養(yǎng)的女企業(yè)家。談及市場(chǎng)萎縮她們表現(xiàn)的異常淡定，在同行定單大量減少的情況下，該公司來(lái)自德國(guó)的定單沒(méi)有發(fā)生變化。問(wèn)其原因，她們坦言穩(wěn)定的客戶(hù)群保障了定單，而這又有賴(lài)于過(guò)硬的產(chǎn)品質(zhì)量和良好的商業(yè)信譽(yù)。看似一個(gè)不確定的問(wèn)題在她們眼里成了一個(gè)簡(jiǎn)單道理，外國(guó)客商同樣不會(huì)輕易放棄一個(gè)老客戶(hù)，合作的時(shí)間越長(zhǎng)，定單流失的可能性就越小。當(dāng)然，企業(yè)也在采取措施降低成本，將一些輔料生產(chǎn)環(huán)節(jié)再外包給蘇北甚至安徽的一些廠家。在集裝箱運(yùn)費(fèi)上精打細(xì)算，通過(guò)對(duì)不同貨品優(yōu)化搭配，最大限度地利用空間，降低運(yùn)費(fèi)。

江蘇紅

床單有限公司的負(fù)責(zé)人對(duì)這次危機(jī)的看法則更加獨(dú)到。他認(rèn)為：“大的形勢(shì)不好，對(duì)企業(yè)未必就不是好事。”中國(guó)進(jìn)入通縮周期，而歐美的市場(chǎng)又在復(fù)蘇之中，企業(yè)會(huì)贏得一個(gè)低成本的時(shí)機(jī)。海瀾之家雖然不做外貿(mào)，但遇到的經(jīng)營(yíng)困難與加工企業(yè)類(lèi)似。談及如何過(guò)冬，企業(yè)負(fù)責(zé)人也認(rèn)為應(yīng)該充分利用這段時(shí)間休憩養(yǎng)生，為迎接下一個(gè)經(jīng)濟(jì)積蓄力量。企業(yè)成立了技術(shù)研發(fā)中心、原材料、輔料供應(yīng)中心和檢驗(yàn)中心，將業(yè)務(wù)向產(chǎn)業(yè)鏈的上、下游延展，而這一切企業(yè)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)期往往是無(wú)暇顧及的。

我們還接觸到一批青年企業(yè)家，與前輩相比，這批人接受過(guò)大學(xué)，甚至是研究生階段教育，他們商業(yè)嗅覺(jué)敏銳、熟悉國(guó)際物聯(lián)網(wǎng)等交易平臺(tái)、對(duì)外交流不存在語(yǔ)言障礙，他們的加盟將會(huì)優(yōu)化企業(yè)家隊(duì)伍結(jié)構(gòu)。

3.2努力拓展市場(chǎng)，提升產(chǎn)品的科技含量

我們走訪的日發(fā)鞋廠資產(chǎn)規(guī)模不過(guò)百萬(wàn)，職工不過(guò)數(shù)十號(hào)，屬于典型的小型企業(yè)。在外部市場(chǎng)萎縮的情況下，企業(yè)相繼投入了50多萬(wàn)研發(fā)了適合北方地區(qū)的電保暖靴和具有穴位按摩功能的拖鞋。兩款鞋雖說(shuō)都不是科技含量很高的產(chǎn)品，但研發(fā)人員憑借多年的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，在危機(jī)面前不等不靠，努力拓展企業(yè)的生存空間。該案例告訴我們，判斷一件產(chǎn)品成功與否，其標(biāo)準(zhǔn)不在于投入了多少研發(fā)費(fèi)，而在于是否為市場(chǎng)所接受。一個(gè)小企業(yè)尚且能自救，加工行業(yè)一定蘊(yùn)藏著自我調(diào)整的巨大潛能。

除了向內(nèi)轉(zhuǎn)，還有許多企業(yè)積極拓展國(guó)際市場(chǎng)，以多元化的市場(chǎng)渠道維持企業(yè)的生計(jì)。江陰市文林針織制衣有限公司負(fù)責(zé)人談了一個(gè)親身的經(jīng)歷。在企業(yè)不景氣的時(shí)候，有一對(duì)俄羅斯夫婦找上門(mén)來(lái)，要求給他們加工一批衣服。這是文林第一次與俄羅斯客商打交道，是否接單心存疑慮。經(jīng)過(guò)多方打探，了解到這對(duì)俄羅斯夫婦的確經(jīng)營(yíng)著一家規(guī)模很大的企業(yè)，產(chǎn)品在俄羅斯市場(chǎng)也占據(jù)很大的份額，于是企業(yè)接了這筆定單，組織生產(chǎn)并按時(shí)交了貨，俄羅斯方也按時(shí)結(jié)匯，由此開(kāi)啟了雙方合作大門(mén)。現(xiàn)在文林已經(jīng)組建了自己的銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)，在俄羅斯開(kāi)設(shè)了貿(mào)易公司。

3.3已經(jīng)形成了一些新的比較優(yōu)勢(shì)

經(jīng)過(guò)10多年的發(fā)展，東莞和無(wú)錫兩地的基礎(chǔ)設(shè)施配套齊備、產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)完整、產(chǎn)業(yè)呈群落式發(fā)展。在龍健電子有限公司電子琴生產(chǎn)鏈上，模具制造商雅興距離龍健電子有限公司不過(guò)40分鐘的車(chē)程，而雅興與塑料加工的威馳制品有限公司僅鄰了幾條街，負(fù)責(zé)研發(fā)的美派公司則干脆進(jìn)駐公司總部。一臺(tái)電子琴?gòu)脑O(shè)計(jì)到制造，從包裝到運(yùn)輸，從商檢到報(bào)關(guān)形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈。當(dāng)然，面對(duì)發(fā)展中的新問(wèn)題，東莞和無(wú)錫也在不斷調(diào)整自己的定位。厚街鎮(zhèn)對(duì)外加工辦公室的一位干部說(shuō)，在各種生產(chǎn)要素價(jià)格不斷上升的情況下，制造環(huán)節(jié)內(nèi)遷是一個(gè)趨勢(shì)，東莞應(yīng)該成為研發(fā)、物流、采購(gòu)和銷(xiāo)售的集散地。

4、向制度改革要紅利

調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在企業(yè)面臨的困難中制度因素排在了第三位，表明企業(yè)對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境不善的高度認(rèn)同。當(dāng)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)日見(jiàn)衰微，轉(zhuǎn)型升級(jí)又尚需條件，深化制度改革應(yīng)該是一個(gè)標(biāo)本兼治的選項(xiàng)。

4.1制度性障礙加大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本

出口退稅一直是政府刺激外貿(mào)出口的一張王牌，但企業(yè)主聊起這個(gè)話題時(shí)卻是一肚子苦水。企業(yè)在報(bào)關(guān)出口拿到全套單據(jù)后，會(huì)在第一時(shí)間稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理出口退稅手續(xù)，但退稅款最快的也要半年才能到賬，從而加劇了資金鏈的緊張。蘇州市稅務(wù)局2012年出臺(tái)了兩項(xiàng)新規(guī)，一是對(duì)傭金開(kāi)始征稅，為此許多中間商不愿意再和中國(guó)企業(yè)繼續(xù)合作，紛紛轉(zhuǎn)向越南、柬埔寨等國(guó)家或地區(qū)；二是減少了來(lái)料加工的退稅對(duì)象。以前，無(wú)論面料廠或中間加工商都可以憑發(fā)票去稅務(wù)局退稅，現(xiàn)在只有服裝廠可以憑借發(fā)票退稅，無(wú)形中等于讓中間商多繳一筆地稅，估計(jì)占到總銷(xiāo)售額的1%。

至于國(guó)家提出的各種扶持中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的政策，實(shí)施的對(duì)象與過(guò)程也存在諸多問(wèn)題。例如，實(shí)施對(duì)象的差別性待遇。能得到國(guó)家或地方政府扶持的多是有實(shí)力、規(guī)模較大的企業(yè)，而尚處在發(fā)展階段的中小微企業(yè)，即便手上有開(kāi)發(fā)前景的項(xiàng)目，獲取資金支持的可能性也幾乎為零。資金投放與使用上的錯(cuò)位，扶持資金一般集中用于獎(jiǎng)勵(lì)成功者，而起步、階段性的扶持很難獲批，更不要說(shuō)中途研發(fā)失敗的項(xiàng)目，政策的“扶持性”因此大打折扣。

調(diào)研中還和一些企業(yè)主談及網(wǎng)上一個(gè)熱傳的帖子“一個(gè)富二代眼中的中國(guó)制造業(yè)”，受訪者對(duì)政府強(qiáng)行要求企業(yè)遷入工業(yè)園區(qū)的說(shuō)法基本認(rèn)同。2006年前后，

無(wú)論是珠三角或是長(zhǎng)三角，當(dāng)?shù)卣?guī)劃、建設(shè)了很多工業(yè)園區(qū)或加工貿(mào)易園區(qū)。由于缺乏足夠財(cái)政資金，許多工業(yè)園區(qū)設(shè)施不配套，提供給企業(yè)的廠房多是毛坯房，達(dá)不到開(kāi)工生產(chǎn)的要求。許多地方仍要求企業(yè)以租賃的形式搬入新園區(qū)，企業(yè)不得不承擔(dān)廠房修繕和辦公區(qū)裝修等費(fèi)用。這筆開(kāi)支不僅擠占了生產(chǎn)和流動(dòng)資金，甚至挪用了研發(fā)資金，延緩了企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

4.2制度紅利的空間很大

篇8

電子商務(wù)指貿(mào)易雙方借由網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易，企業(yè)雙方無(wú)須見(jiàn)面便能夠完成貿(mào)易，使得國(guó)際貿(mào)易具有全球性以及開(kāi)放性的特點(diǎn)。目前，電子商務(wù)已成為企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易的主要手段之一。我國(guó)應(yīng)注重對(duì)自身國(guó)際貿(mào)易方式的改革，加快電子商務(wù)的發(fā)展，以促進(jìn)自身經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

1.電子商務(wù)對(duì)國(guó)際貿(mào)易的影響

1.1電子商務(wù)促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的增長(zhǎng)

如今，大部分企業(yè)都開(kāi)始利用電子交貨手段替代其余交貨方式，使得電子商務(wù)貿(mào)易額得到大幅提升，同時(shí)也補(bǔ)足了其余貿(mào)易方式貿(mào)易額的降低。如電子商務(wù)的出現(xiàn)，會(huì)使得企業(yè)信件、跨國(guó)服務(wù)以及有形貨物貿(mào)易額降低，但電子商務(wù)能夠幫助企業(yè)節(jié)省成本，同時(shí)提高企業(yè)的工作效率，補(bǔ)充了其他交貨方式貿(mào)易額降低帶給企業(yè)的損失，提高了企業(yè)整體的貿(mào)易額。企業(yè)運(yùn)用電子商務(wù)，能夠獲得數(shù)量更多的商業(yè)機(jī)會(huì)。這些商業(yè)機(jī)會(huì)一部分來(lái)源于新的貿(mào)易，即電子商務(wù)能夠?qū)崿F(xiàn)原本需要大量投資的項(xiàng)目，如網(wǎng)絡(luò)授課、醫(yī)療以及數(shù)據(jù)交流更換等。另一部分來(lái)源于電子商務(wù)對(duì)企業(yè)貿(mào)易成本的控制，降低了貨物的交易成本，更為適應(yīng)國(guó)際需求。不僅如此，電子商務(wù)還可以作為傳統(tǒng)交易方式的輔助手段，企業(yè)可同時(shí)運(yùn)用有形貨物貿(mào)易以及電子商務(wù)完成貿(mào)易。通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研、廣告宣傳、網(wǎng)上支付等工作，達(dá)到為貿(mào)易輔助的目的。由此可見(jiàn)，電子商務(wù)能夠使企業(yè)突破時(shí)空對(duì)國(guó)際貿(mào)易的限制，實(shí)現(xiàn)了國(guó)際之間信息以及資源的傳遞，促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展。

1.2虛擬市場(chǎng)的興起

電子商務(wù)對(duì)國(guó)際貿(mào)易最大的影響，便是其衍生出了新型的交易市場(chǎng)，即虛擬市場(chǎng)。大部分的人消費(fèi)觀念隨著虛擬市場(chǎng)的興起，也逐漸產(chǎn)生了變化。網(wǎng)絡(luò)訂貨、網(wǎng)絡(luò)宣傳、網(wǎng)絡(luò)談判等漸漸替代了原有的貿(mào)易方式。大型企業(yè)也開(kāi)始注重對(duì)自身企業(yè)的改革，希望占據(jù)虛擬市場(chǎng)的市場(chǎng)份額。EDI工程融合了信息技術(shù)以及社會(huì)服務(wù)系統(tǒng)。進(jìn)口商以及出口商都開(kāi)始運(yùn)用電子表格實(shí)施進(jìn)出口商品的保管、商檢以及運(yùn)輸?shù)裙ぷ鳌槠髽I(yè)節(jié)省了大量的人力，同時(shí)也縮小了企業(yè)的貿(mào)易成本，縮減貿(mào)易的時(shí)間以及程序，企業(yè)能夠擁有更多的時(shí)間以及資金創(chuàng)造新的貿(mào)易機(jī)會(huì)。國(guó)際市場(chǎng)的貿(mào)易節(jié)奏通過(guò)電子商務(wù)得到加快，形成了新型的市場(chǎng)空間，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)借由網(wǎng)絡(luò)連為一體。

1.3國(guó)際貿(mào)易方式發(fā)生了改變

電子商務(wù)對(duì)國(guó)際貿(mào)易的交易方式也產(chǎn)生了一定影響，具體有以下方面：

第一，交易工具。原有的交易方式當(dāng)中，企業(yè)需使用紙質(zhì)的訂單、發(fā)票以及海關(guān)申報(bào)單等單據(jù)。但是EDI可將上述經(jīng)濟(jì)信息直接轉(zhuǎn)化為格式標(biāo)準(zhǔn)的電子文件借助網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行相互傳遞。不僅如此，企業(yè)的宣傳方式也不僅局限于電視、報(bào)紙等傳統(tǒng)宣傳方式，企業(yè)可以在網(wǎng)絡(luò)當(dāng)中進(jìn)行產(chǎn)品宣傳。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)之間的交流以及談判也可以在網(wǎng)絡(luò)完成，利用E-mail實(shí)現(xiàn)部分文檔以及信件的傳遞，縮減了企業(yè)的貿(mào)易成本。

第二，付款方式。企業(yè)運(yùn)用電子商務(wù)之后，便可借助網(wǎng)上銀行系統(tǒng)進(jìn)行支付或是收款。即銷(xiāo)售企業(yè)要求對(duì)方將支付款存放于指定的電子銀行中，或是信用證公司的計(jì)算機(jī)之中。交易確定之后，銷(xiāo)售企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)終端登錄，便可以在網(wǎng)絡(luò)中完成資金的計(jì)算。計(jì)算無(wú)誤后，進(jìn)行轉(zhuǎn)賬即可完成交易。這樣一來(lái)，便形成客戶(hù)與銀行、銀行與銀行的付款渠道。雖然，目前的網(wǎng)絡(luò)安全仍舊存在一定問(wèn)題，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)交易存在一定的危險(xiǎn)性。然而電子貨幣代替紙質(zhì)貨幣是國(guó)際貿(mào)易必然的發(fā)展趨勢(shì)，不可阻擋。

2.電子商務(wù)下國(guó)際貿(mào)易的改革

2.1國(guó)際貿(mào)易運(yùn)行機(jī)制改革

電子商務(wù)促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易運(yùn)行機(jī)制的發(fā)展，使得國(guó)際貿(mào)易的運(yùn)行更為便利，且其運(yùn)行效率也有所提高，加快了國(guó)際貿(mào)易一體化的發(fā)展速度。大量企業(yè)運(yùn)用電子商務(wù)，逐漸轉(zhuǎn)型成為電子公司，借助互聯(lián)網(wǎng)將世界中各個(gè)國(guó)家的企業(yè)凝結(jié)為一體，豐富了企業(yè)的市場(chǎng)，也方便了不同國(guó)家企業(yè)之間的交流。進(jìn)口商以及出口商在電子公司的協(xié)助之下，尋求貿(mào)易對(duì)象的難度會(huì)大大降低，進(jìn)而促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易效率的增長(zhǎng)。除此以外，電子商務(wù)所使用的是無(wú)紙化貿(mào)易，導(dǎo)致無(wú)形貿(mào)易與有形貿(mào)易開(kāi)始漸漸融合，時(shí)間以及空間都無(wú)法限制企業(yè)實(shí)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易，區(qū)位優(yōu)勢(shì)以及區(qū)位劣勢(shì)對(duì)貿(mào)易的影響漸漸縮小。

傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易當(dāng)中，企業(yè)在選擇貿(mào)易對(duì)象時(shí)，必須考慮貨物的運(yùn)送方式以及運(yùn)費(fèi)，同時(shí)還需考慮區(qū)位因素。不僅如此，企業(yè)與企業(yè)之間的談判也會(huì)延長(zhǎng)貿(mào)易的時(shí)間。以跨洋貿(mào)易為例，傳統(tǒng)貿(mào)易模式當(dāng)中，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)之間若要進(jìn)行談判，需面對(duì)面交流，耗費(fèi)了大量時(shí)間。貿(mào)易確定之后，企業(yè)還需支付大量的運(yùn)費(fèi)。上述問(wèn)題使得國(guó)際貿(mào)易中的貨物價(jià)格普遍較高。若企業(yè)借助電子商務(wù)處理貿(mào)易，首先，雙方企業(yè)談判人員無(wú)須面對(duì)面便可進(jìn)行交流，減少了貿(mào)易時(shí)間。部分較為重要的文件或是方案，也可直接通過(guò)網(wǎng)絡(luò)相互傳遞。其次，企業(yè)可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行貨物款項(xiàng)的收取與支付，無(wú)須進(jìn)行紙幣交流，避免紙幣在運(yùn)送過(guò)程中出現(xiàn)意外。最后，針對(duì)部分能夠轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)的物品，銷(xiāo)售商也可將其直接轉(zhuǎn)化為網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)進(jìn)行傳輸。至于無(wú)法轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)的貨物，企業(yè)也可借助網(wǎng)絡(luò)將海關(guān)申報(bào)單、提貨單以及商務(wù)合同訂單等單據(jù)傳送到對(duì)方計(jì)算機(jī)當(dāng)中，以達(dá)到降低經(jīng)濟(jì)成本的目的。由此可見(jiàn)，企業(yè)通過(guò)電子商務(wù)對(duì)國(guó)際貿(mào)易進(jìn)行改革，能夠有效提升國(guó)際貿(mào)易運(yùn)行機(jī)制的工作效率，同時(shí)也控制了國(guó)際貿(mào)易中貨物的價(jià)格，使得各個(gè)國(guó)家之間的貿(mào)易交流更為頻繁。

2.2國(guó)際貿(mào)易管理改革

傳統(tǒng)貿(mào)易方式下，國(guó)際貿(mào)易公司在了解自身發(fā)展情況方面需投人大量精力。電子商務(wù)出現(xiàn)之后，國(guó)際貿(mào)易公司可借助電子商務(wù)對(duì)當(dāng)天的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行匯總以及整理，并根據(jù)匯總結(jié)果適時(shí)調(diào)節(jié)供應(yīng)商具體的供貨數(shù)量，提高公司資金的流動(dòng)速度，減少商品庫(kù)存。之后，企業(yè)可要求下屬分公司對(duì)自身庫(kù)存以及銷(xiāo)售狀況有較為清晰的了解，并通過(guò)網(wǎng)絡(luò)將調(diào)節(jié)計(jì)劃發(fā)送至分公司或出口商處，分公司以及出口商根據(jù)實(shí)際情況以及總公司的調(diào)節(jié)情況對(duì)自身銷(xiāo)售進(jìn)行調(diào)節(jié)。國(guó)際貿(mào)易公司應(yīng)積極應(yīng)用先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，同時(shí)建立產(chǎn)品信息庫(kù)，及時(shí)記錄各類(lèi)產(chǎn)品的銷(xiāo)售量，并進(jìn)行登記，以便對(duì)自身產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況有具體了解。

篇9

在IPO開(kāi)閘前夜，這家公司為何要做出止步IPO的決定？其背后原因耐人尋味。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，公司旗下貿(mào)易公司不知所蹤；且此前的招股書(shū)存在虛增營(yíng)收的嫌疑。

招股書(shū)顯示，創(chuàng)力集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)為煤炭綜合采掘機(jī)械設(shè)備、煤礦自動(dòng)化控制系統(tǒng)及礦用電氣設(shè)備的研發(fā)、制造、銷(xiāo)售等，擬上市地點(diǎn)為上交所，此次募資的主要目的為擴(kuò)大產(chǎn)能。

近年來(lái)，在煤炭行業(yè)整體式微的情況下，深度依賴(lài)煤炭客戶(hù)的創(chuàng)力集團(tuán)也未能幸免。報(bào)告期內(nèi)，其應(yīng)收賬款大幅增加，為此，創(chuàng)力集團(tuán)設(shè)立了貿(mào)易公司從事煤炭貿(mào)易，采取讓?xiě)?yīng)收款客戶(hù)以煤抵債的模式緩解應(yīng)收賬款大幅增加對(duì)現(xiàn)金流的影響，但這卻是一個(gè)虧本的買(mǎi)賣(mài)，因?yàn)楣久禾孔罱K的售價(jià)還不及采購(gòu)價(jià)。

同時(shí)，令記者感到蹊蹺的是，按照招股書(shū)所述地址，記者并未找到創(chuàng)力集團(tuán)旗下的這家貿(mào)易公司。

更為嚴(yán)重的是，下游行業(yè)的持續(xù)不景氣已經(jīng)越來(lái)越深刻地影響到創(chuàng)力集團(tuán)。一位創(chuàng)力集團(tuán)的員工告訴記者：“目前公司業(yè)務(wù)較少，以往5、6月份是公司最忙的時(shí)候，不過(guò)今年到目前為止，工作都不是很忙，還沒(méi)有出現(xiàn)加班的情況。”

此外，記者將公司招股書(shū)數(shù)據(jù)和其關(guān)聯(lián)客戶(hù)大同煤業(yè)的年報(bào)對(duì)比發(fā)現(xiàn)，兩者對(duì)其合資公司的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)描述也前后不一。

子公司不知所蹤

作為煤炭企業(yè)的上游客戶(hù)，受煤炭行業(yè)不景氣影響，主營(yíng)煤機(jī)銷(xiāo)售的創(chuàng)力集團(tuán)經(jīng)營(yíng)受到嚴(yán)重影響。為了抵消煤炭企業(yè)的欠款，公司特成立一家貿(mào)易公司，從應(yīng)收賬款客戶(hù)處采購(gòu)煤炭抵消應(yīng)收賬款，但記者按招股書(shū)所述地址前往這家貿(mào)易公司時(shí)，公司卻不知所蹤。

創(chuàng)力集團(tuán)在招股書(shū)中表示，2012年下半年煤炭?jī)r(jià)格出現(xiàn)了持續(xù)下跌，導(dǎo)致煤炭企業(yè)的資金壓力驟增，增加了煤機(jī)產(chǎn)品應(yīng)收賬款回款難度，為緩解資金壓力、加快應(yīng)收賬款回款，公司于2012年5月設(shè)立全資子公司上海創(chuàng)力燃料有限公司（下稱(chēng)“創(chuàng)力燃料”），利用自身銷(xiāo)售資源優(yōu)勢(shì)，開(kāi)始從下游煤炭客戶(hù)采購(gòu)煤炭進(jìn)行銷(xiāo)售來(lái)抵消客戶(hù)的應(yīng)收款。

為了查看創(chuàng)力燃料的經(jīng)營(yíng)狀況，記者按照招股書(shū)所述地址來(lái)到這家公司所在地。蹊蹺的是，記者按照招股書(shū)給出的地址并未找到創(chuàng)力燃料。

招股書(shū)顯示，創(chuàng)力燃料的注冊(cè)地和主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地均為上海市青浦區(qū)北青公路8558號(hào)2幢1層A區(qū)108室。

記者看到，招股書(shū)所述地址為一片廢棄的廠區(qū)，據(jù)里面的工作人員透露，該地塊曾經(jīng)為一口香糖制造廠的廠房，后因經(jīng)營(yíng)不善倒閉。目前一葉姓老板將此廠房承包，主要從事建筑工程承攬，里面的人員均為葉姓老板派駐。

煤炭貿(mào)易實(shí)為虧本買(mǎi)賣(mài)

不過(guò)，創(chuàng)力燃料的疑點(diǎn)并不止于此。記者研究發(fā)現(xiàn)，這家公司從應(yīng)收賬款客戶(hù)處高價(jià)采買(mǎi)煤炭進(jìn)行銷(xiāo)售，但其最終銷(xiāo)售金額卻不及采購(gòu)額，其煤炭貿(mào)易實(shí)際上還是一項(xiàng)虧本的買(mǎi)賣(mài)。

招股書(shū)顯示，創(chuàng)力集團(tuán)2011年～2013年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為9.8億元、11.6億元和15.9億元。不過(guò)直接源自煤機(jī)銷(xiāo)售的營(yíng)收由2012年的11.4億元下滑至2013年的11.3億元。創(chuàng)力集團(tuán)自2012年開(kāi)始從事貿(mào)易業(yè)務(wù)，包括煤炭貿(mào)易和煤機(jī)貿(mào)易；2013年度，來(lái)自貿(mào)易業(yè)務(wù)的收入達(dá)4.64億元，較2012年增長(zhǎng)了17.25倍，其中煤炭貿(mào)易的收入達(dá)到4.37億，占比高達(dá)94%。不過(guò)快速增加的煤炭貿(mào)易帶來(lái)的卻是不斷加劇的虧損，2012年～2013年，創(chuàng)力集團(tuán)煤炭貿(mào)易毛利率分別為-1.57%和-2.46%。

以2013年為例，創(chuàng)力燃料的煤炭產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)量均為101萬(wàn)噸，但銷(xiāo)售金額卻小于采購(gòu)金額，出現(xiàn)了價(jià)格倒掛，2013年創(chuàng)力燃料的銷(xiāo)售額為4.37億元，而同期的采購(gòu)額卻為4.48億元，采購(gòu)額比銷(xiāo)售額還要高出0.11億元。顯然，煤炭貿(mào)易是一筆典型的虧本買(mǎi)賣(mài)。但為何創(chuàng)力集團(tuán)還特地為此成立一家子公司呢？記者研究發(fā)現(xiàn)，原因在于急劇增加且回款難度加劇的應(yīng)收賬款。報(bào)告期內(nèi)，創(chuàng)力集團(tuán)的應(yīng)收賬款分別為6.2億元、7.5億元和8.8億元。

不過(guò)，在以煤抵債的過(guò)程中，創(chuàng)力集團(tuán)對(duì)應(yīng)收款客戶(hù)的煤炭采購(gòu)價(jià)卻遠(yuǎn)高于同期該客戶(hù)的煤炭銷(xiāo)售均價(jià)。

以大同煤礦為例（創(chuàng)力集團(tuán)2013年第五大應(yīng)收款客戶(hù)），創(chuàng)力集團(tuán)2013年對(duì)其煤炭采購(gòu)額為2.6億元，采購(gòu)數(shù)量為57萬(wàn)噸，折合457元/噸。而大同煤礦旗下上市公司大同煤業(yè)的2013年年報(bào)顯示，其2013年煤炭平均售價(jià)為405元/噸。以此測(cè)算，創(chuàng)力集團(tuán)的煤炭采購(gòu)價(jià)比大同煤業(yè)平均售價(jià)高出13%，僅此一項(xiàng)，創(chuàng)力集團(tuán)就多付出近3000萬(wàn)元的采購(gòu)成本，公司同期的凈利潤(rùn)為2.5億元，這筆采購(gòu)成本就占當(dāng)期凈利潤(rùn)的一成多。但對(duì)于大同煤礦來(lái)說(shuō)，這卻是一筆額外的收益，在此情況下，下游客戶(hù)也樂(lè)于與創(chuàng)力集團(tuán)進(jìn)行“貿(mào)易合作”。

招股書(shū)顯示，2012年、2013年創(chuàng)力集團(tuán)合計(jì)向大同煤礦集團(tuán)采購(gòu)煤炭59.06萬(wàn)噸，采購(gòu)金額3.2億元；2013年向山西焦煤集團(tuán)下屬山西西山煤電股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“西山煤電”）采購(gòu)煤炭42.17萬(wàn)噸，采購(gòu)金額2.1億元。

2011年、2012年大同煤礦集團(tuán)用創(chuàng)力燃料支付的購(gòu)煤款償還其應(yīng)付創(chuàng)力集團(tuán)的煤機(jī)產(chǎn)品貨款共計(jì)2.8億元；2013年西山煤電采取公司債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移的方式抵減其自身及關(guān)聯(lián)方應(yīng)付公司的煤機(jī)產(chǎn)品款共計(jì)2億元。此外，2013年末，創(chuàng)力集團(tuán)對(duì)大同煤礦集團(tuán)和西山煤電的預(yù)付款分別為2474萬(wàn)元和1052萬(wàn)元，這些預(yù)付款項(xiàng)均系創(chuàng)力燃料煤炭貿(mào)易購(gòu)煤款。

經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)與大同煤業(yè)打架

為了加大與重要客戶(hù)的合作力度，創(chuàng)力集團(tuán)先后與重要客戶(hù)大同煤礦集團(tuán)成立了大同煤礦集團(tuán)機(jī)電裝備同力采掘機(jī)械制造有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“大同同力”）、與山西焦煤集團(tuán)合資成立山西西山中煤機(jī)械制造有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“西山中煤”）、與陽(yáng)泉煤業(yè)集團(tuán)成立了陽(yáng)泉華越創(chuàng)力采掘機(jī)械制造有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“華越創(chuàng)力”）。2011年～2013年，創(chuàng)力集團(tuán)向上述三大集團(tuán)合計(jì)銷(xiāo)售收入占同期煤機(jī)業(yè)務(wù)收入的48.4%、46.4%和59.8%。

不過(guò)，創(chuàng)力集團(tuán)對(duì)合資公司的解讀卻與合資公司的其他股東存在諸多矛盾之處。

以大同同力為例，招股書(shū)顯示，創(chuàng)力集團(tuán)直接持有大同同力30%的股權(quán)，創(chuàng)力集團(tuán)全資控股子公司蘇州創(chuàng)力持有大同同力30%的股權(quán)，因此，創(chuàng)力集團(tuán)直接和間接持有大同同力的股權(quán)比例為60%，大同同力為創(chuàng)力集團(tuán)的控股子公司。

但大同煤業(yè)2013年年報(bào)卻顯示，大同同力為其母公司大同礦業(yè)集團(tuán)旗下的控股子公司。

除了股權(quán)歸屬上的不一致，銷(xiāo)售數(shù)據(jù)也存在很大差距。創(chuàng)力集團(tuán)在招股書(shū)中表示，截至2013年12月31日，大同同力資產(chǎn)總額為3.1億元，營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為3.4億元和2522萬(wàn)元。

但大同煤業(yè)2013年年報(bào)卻顯示，當(dāng)年對(duì)大同同力的采購(gòu)額高達(dá)5.2億元，不過(guò)大同煤業(yè)卻是分文未付，全部計(jì)入應(yīng)付賬款。但創(chuàng)力集團(tuán)的招股書(shū)中卻并沒(méi)出現(xiàn)如此大額的應(yīng)收賬款，創(chuàng)力集團(tuán)2013年最大的應(yīng)收賬款客戶(hù)為華越創(chuàng)力，金額為1.26億元，大同煤業(yè)與大同煤礦集團(tuán)分列第四和第五大客戶(hù)，應(yīng)收款金額分別為4158萬(wàn)元和3234萬(wàn)元，兩者總額不及同期大同煤業(yè)對(duì)大同同力應(yīng)付賬款的20%。

此外，創(chuàng)力集團(tuán)表示，其維修收入主要來(lái)自子公司大同同力向大同礦業(yè)集團(tuán)提供整機(jī)及配件維修的收入，不過(guò)兩者的公開(kāi)數(shù)據(jù)同樣存在較大差距。

大同煤業(yè)2013年年報(bào)顯示，當(dāng)年來(lái)自大同同力維修等服務(wù)的金額為673萬(wàn)元，而同期創(chuàng)力集團(tuán)維修收入的金額則高達(dá)3506萬(wàn)元，前者不足后者的20%。

據(jù)上述數(shù)據(jù)可知，創(chuàng)力股份存在虛增營(yíng)收的嫌疑。

合資公司蹊蹺的高毛利

除了上述諸多疑問(wèn)，創(chuàng)力集團(tuán)通過(guò)合資公司獲得了遠(yuǎn)高于同行的毛利率，同樣令人關(guān)注。

公司招股書(shū)稱(chēng)，報(bào)告期內(nèi)，創(chuàng)力集團(tuán)煤機(jī)業(yè)務(wù)的毛利率分別為57.4%、54.46%和52.7%，平均毛利率為54.8%，期間同類(lèi)上市公司的毛利率平均值為33.2%，而同期采煤機(jī)龍頭企業(yè)天地科技同類(lèi)業(yè)務(wù)的毛利率僅為32.2%、28.98%和26.8%。

同期，天地科技的營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率為12.27%，創(chuàng)力集團(tuán)扣除貿(mào)易收入的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率僅為5.57%。

值得注意的是，創(chuàng)力集團(tuán)取得異于行業(yè)的高毛利的同時(shí)，其對(duì)合資公司的銷(xiāo)售價(jià)格還需在行業(yè)內(nèi)具備競(jìng)爭(zhēng)力。

創(chuàng)力集團(tuán)于2011年12月31日與華越創(chuàng)力以及西山中煤重新簽訂《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，根據(jù)該協(xié)議約定：公司銷(xiāo)售給聯(lián)營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格應(yīng)在行業(yè)內(nèi)具有競(jìng)爭(zhēng)力，并在聯(lián)營(yíng)企業(yè)銷(xiāo)售給第三方價(jià)格的基礎(chǔ)上，給予聯(lián)營(yíng)企業(yè)一定幅度的讓利。

這就意味著，創(chuàng)力集團(tuán)銷(xiāo)售給合資公司的產(chǎn)品價(jià)格應(yīng)該低于其他同行，在此情況下，創(chuàng)力集團(tuán)的毛利空間勢(shì)必被壓縮。但創(chuàng)力集團(tuán)公布的招股書(shū)顯示，其毛利率卻遠(yuǎn)高于同行，這與前述事實(shí)明顯構(gòu)成矛盾。

下游煤炭客戶(hù)困局難解

創(chuàng)力集團(tuán)通過(guò)合資企業(yè)模式加大了與重要客戶(hù)的合作力度，不過(guò)，此舉帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也是顯而易見(jiàn)的。創(chuàng)力集團(tuán)在招股書(shū)中明確表示，如未來(lái)上述主要客戶(hù)與公司的合作關(guān)系發(fā)生重大變化，或其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下滑，將影響到公司煤機(jī)業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展，并由此導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

實(shí)際上，創(chuàng)力集團(tuán)的主要客戶(hù)目前業(yè)績(jī)大多已出現(xiàn)大幅下滑。

陽(yáng)泉煤業(yè)2014年一季報(bào)披露，公司應(yīng)收賬款期末余額為31.3億元，較期初增長(zhǎng)84.1%，主要是因?yàn)閳?bào)告期內(nèi)銷(xiāo)售回款情況不佳，存貨期末余額為6.9億元，較期初增長(zhǎng)171.2%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為-10.63億元，上年同期為16.23億元，主要是因?yàn)槊禾渴袌?chǎng)行情下降，現(xiàn)金流回收減少所致。

大同煤業(yè)在2014年一季報(bào)中表示，公司銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為19.46億元，同比下降80.8%，主要系煤炭銷(xiāo)售收入和貿(mào)易業(yè)務(wù)減少所致。

此外，大同煤業(yè)還在2013年年報(bào)中披露，其2014年煤炭產(chǎn)銷(xiāo)量預(yù)計(jì)分別為2815萬(wàn)噸和2289萬(wàn)噸，2013年這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為3166萬(wàn)噸和2595萬(wàn)噸。

更為嚴(yán)重的是，目前煤炭市場(chǎng)供大于求的現(xiàn)狀并未改變。

海關(guān)總署的最新數(shù)據(jù)顯示，今年1月，我國(guó)進(jìn)口煤3590.9萬(wàn)噸，同比大增17.5%。在廉價(jià)進(jìn)口煤的打壓下，國(guó)內(nèi)煤炭企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不容樂(lè)觀。

中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，上半年煤炭需求增速進(jìn)一步回落，全國(guó)煤炭市場(chǎng)總量寬松、結(jié)構(gòu)性過(guò)剩的態(tài)勢(shì)不會(huì)發(fā)生根本改變。

齊魯證券分析師認(rèn)為，考慮到節(jié)能減排、資源稅改革以及進(jìn)口煤沖擊等因素，2014年煤炭?jī)r(jià)格依然存在下行因素。

篇10

接下來(lái)讓我們一起來(lái)看一下對(duì)沖基金的結(jié)構(gòu)模式及運(yùn)作和對(duì)經(jīng)濟(jì)體的影響：

一、富人俱樂(lè)部—對(duì)沖基金構(gòu)成

對(duì)沖基金一般以私募為主，由于對(duì)沖基金不是向社會(huì)公開(kāi)銷(xiāo)售而是直接銷(xiāo)售給投資者，而各國(guó)均對(duì)私募基金沒(méi)有有效的監(jiān)管法規(guī)，以金融體系最完善的美國(guó)為例：美國(guó)對(duì)私募基金沒(méi)有要求其公布投資的詳細(xì)目錄，只是對(duì)投資私募基金者的的收入及資產(chǎn)有相關(guān)要求：個(gè)人投資者最低進(jìn)入門(mén)檻最近兩年年收入不得低于20萬(wàn)美元，如以機(jī)構(gòu)名義參與則需凈資產(chǎn)達(dá)到100萬(wàn)美元以上。由此可見(jiàn)國(guó)外對(duì)對(duì)沖基金冠以“富人俱樂(lè)部”是名不虛傳的。

二、對(duì)沖基金對(duì)經(jīng)濟(jì)體的影響方式及

基金公司輕易不會(huì)對(duì)哪個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)進(jìn)行攻擊，他們平常掌控?cái)?shù)萬(wàn)億美元在世界各地的資本市場(chǎng)及實(shí)體企業(yè)投資，一旦某一經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)大的經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定因素或者政治風(fēng)險(xiǎn)，則立即開(kāi)始聯(lián)合調(diào)動(dòng)資金進(jìn)行毀滅式操作獲得利潤(rùn)，不管他們操作是否成功均對(duì)所在經(jīng)濟(jì)體造成巨額損失。

三、對(duì)沖基金進(jìn)入我國(guó)的方式

1.虛構(gòu)貿(mào)易。與國(guó)外貿(mào)易公司合作通過(guò)國(guó)外貿(mào)易公司與國(guó)內(nèi)貿(mào)易公司虛構(gòu)合同將美元轉(zhuǎn)換成人民幣在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)投資獲利后再以國(guó)內(nèi)貿(mào)易公司違約將本金和利潤(rùn)以合同款、違約金轉(zhuǎn)出。

2.產(chǎn)業(yè)投資。基金機(jī)構(gòu)通過(guò)在國(guó)內(nèi)有公司的跨國(guó)公司以貸款方式將資金轉(zhuǎn)換成人民幣進(jìn)入國(guó)內(nèi)后進(jìn)行操作，獲利后將資金以本金加利息或者貿(mào)易方式轉(zhuǎn)出國(guó)。

3.QFII方式。借道合格的境外投資機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng)。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示QFII模式已經(jīng)逐漸成為我國(guó)股市的主要投資者，資金進(jìn)入國(guó)內(nèi)后與國(guó)際投行合作根據(jù)需要調(diào)動(dòng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的信用等級(jí)，短線操作模式日趨明顯。

4.地下錢(qián)莊運(yùn)作模式。因地下錢(qián)莊游離在金融體系監(jiān)管之外切費(fèi)用低廉手續(xù)簡(jiǎn)單，但是因?yàn)槠滹L(fēng)險(xiǎn)過(guò)大一旦發(fā)覺(jué)資金將會(huì)全部被凍結(jié)。所以這一方法一般是配合其他方法一起使用。

四、對(duì)沖基金的的破壞性及簡(jiǎn)單的監(jiān)管對(duì)策

我國(guó)目前外匯儲(chǔ)備約是3萬(wàn)億美元，這么龐大的外匯儲(chǔ)備決定了一旦對(duì)沖基金對(duì)中國(guó)動(dòng)手其規(guī)模將會(huì)是空前的！據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)2009年國(guó)際對(duì)沖基金在香港囤積了2000億美金，但是到2010年時(shí)暴增至3500億美金。這些資金大多通過(guò)QFII模式投資在中國(guó)股市和或者其他不動(dòng)產(chǎn)。按照國(guó)際外匯交易規(guī)則這些資金將一旦做空人民幣將會(huì)摧毀中國(guó)的外匯儲(chǔ)備，因?yàn)檫@些資金累積到現(xiàn)在起碼也累積到6倍以上的杠桿效應(yīng)也就是1.75萬(wàn)億美元的資金效應(yīng)。

人民幣匯率波動(dòng)一直與美元呈反向波動(dòng)，但是這一現(xiàn)象卻在2012年年底打破了：美元走強(qiáng)，人民幣也走強(qiáng)。這一違背國(guó)際交易市場(chǎng)規(guī)律的現(xiàn)象應(yīng)當(dāng)值得我們相當(dāng)?shù)闹匾暸c警惕。這極有可能是國(guó)際對(duì)沖基金在買(mǎi)入人民幣而且是大量買(mǎi)入才會(huì)造成連續(xù)12個(gè)交易日漲停。這如果是對(duì)沖基金對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的挑戰(zhàn)前的前兆的話，那可謂是十年磨一劍了。這將會(huì)給我們帶來(lái)什么后果呢。

1.人民幣需求暴增。

2.人民幣匯率體系終將會(huì)被國(guó)際資本沖垮，人民幣自由兌換的時(shí)間進(jìn)程將會(huì)加快，我們甚至可以這樣說(shuō)，人民幣資本項(xiàng)下開(kāi)始自由兌換后的市場(chǎng)反應(yīng)，那就是緣于匯率斷層的價(jià)格體系全部崩潰，中國(guó)的國(guó)際貿(mào)易將會(huì)重組新的格局，比方說(shuō)寶馬3系在中國(guó)是38萬(wàn)人民幣，現(xiàn)在折合美元是6萬(wàn)美元，而同樣的車(chē)在歐美市場(chǎng)只要3萬(wàn)美元，這之間的價(jià)格斷層將會(huì)逐漸磨平，至于中國(guó)樓市無(wú)疑走向崩潰，這種房?jī)r(jià)完全就不是一個(gè)房?jī)r(jià)，而是一個(gè)資本炒作的工具。

3.是中國(guó)將陷入長(zhǎng)期通縮，因?yàn)檎鎸?shí)的財(cái)富都被美元搜刮一空。

我國(guó)目前的金融體系和監(jiān)管體系仍處于初級(jí)階段，但是國(guó)際游資卻不會(huì)因?yàn)槲覀兲幱诔跫?jí)階段就對(duì)我們手下留情。在這種局面下我們可以考慮從以下幾方面考慮以加強(qiáng)我們對(duì)對(duì)沖金融基金破壞性的風(fēng)險(xiǎn)防控：

1.國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立獨(dú)立的、跨市場(chǎng)的對(duì)沖基金跨境流通實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。

2.經(jīng)常性組織相關(guān)機(jī)構(gòu)、公司集中學(xué)習(xí)研討對(duì)沖基金問(wèn)題。創(chuàng)造條件與國(guó)際相關(guān)機(jī)構(gòu)深入研討對(duì)沖基金問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)防控問(wèn)題