導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇金融發(fā)展史論文，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

1．金融市場(chǎng)化程度不高。金融缺口從根本上說(shuō)是中國(guó)存在的金融壓抑造成的，實(shí)際利率沒(méi)有反映真實(shí)的資金供求，導(dǎo)致資金的過(guò)度需求和有效供給不足并存，出現(xiàn)金融缺口。信貸市場(chǎng)的利率管制、價(jià)格和數(shù)量歧視導(dǎo)致企業(yè)的逆向選擇、尋租等現(xiàn)象，浪費(fèi)了信貸資源；資本市場(chǎng)的行政管制則增加了企業(yè)的直接融資成本。［3］中國(guó)銀行體系、證券市場(chǎng)等建設(shè)的滯后加大了中小企業(yè)融資困難。中小企業(yè)在中國(guó)發(fā)展歷史相對(duì)來(lái)說(shuō)較短，但是發(fā)展速度比較快，而金融體制的改革、證券市場(chǎng)的發(fā)展等相對(duì)來(lái)說(shuō)要滯后，由于缺乏專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)，這導(dǎo)致了中小企業(yè)融資渠道過(guò)窄。在國(guó)內(nèi)金融抑制和銀行主導(dǎo)型融資的大環(huán)境下，中國(guó)的資本市場(chǎng)相對(duì)于高速發(fā)展的中國(guó)經(jīng)濟(jì)整體狀況是遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后的，其發(fā)展緩慢且滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。［4］在直接融資方面，中國(guó)對(duì)股票和債券發(fā)行做出規(guī)定的條件極力嚴(yán)格與苛刻，進(jìn)入的門檻過(guò)高,使得中小企業(yè)望而卻步，無(wú)法通過(guò)直接融資滿足自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展對(duì)資金的需求。在國(guó)外，中小企業(yè)以股票市場(chǎng)、二板市場(chǎng)、企業(yè)債券等直接融資為主，美國(guó)高達(dá)50％以上，中國(guó)僅占3％左右。目前，中國(guó)中小企業(yè)主要以間接融資為主，資金來(lái)源主要是自籌和貸款。2004年深圳證券交易所設(shè)立了中小企業(yè)板塊,為中小企業(yè)專設(shè)了一個(gè)新的融資平臺(tái)。但是其發(fā)行上市條件和上市程序與主板市場(chǎng)區(qū)分度不大。對(duì)絕大多數(shù)中小企業(yè)來(lái)講，較高的進(jìn)入門檻使在中小企業(yè)板塊上市依然可望不可及，難以實(shí)質(zhì)上為中小企業(yè)提供觸資便利。經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，2009年10月深圳證券交易所舉行了創(chuàng)業(yè)板開(kāi)板儀式，這意味著醞釀10年之久的創(chuàng)業(yè)板開(kāi)板，也成為中國(guó)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的新舉措，有助于中小企業(yè)融資。在發(fā)行企業(yè)債券方面，由于涉及金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券難以得到政府有關(guān)部門的批準(zhǔn)。另外對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，其規(guī)模小、資信記錄空白、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)時(shí)手續(xù)復(fù)雜，債券的包銷費(fèi)用高昂，企業(yè)難以承受。國(guó)家對(duì)上市流通債券等級(jí)的要求也是一般中小企業(yè)所難以達(dá)到的，這使得債券自由流動(dòng)性受到很大影響，投資者對(duì)小企業(yè)發(fā)行債券的信用存在顧慮，缺乏購(gòu)買信心，［5］中小企業(yè)難以通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券取得資金。

2．金融自由化深度不夠。改革開(kāi)放以來(lái),銀行業(yè)的發(fā)展歷程表明，中國(guó)的金融體系是國(guó)有銀行主導(dǎo)的金融體系，政府金融政策的重點(diǎn)一直是建立一個(gè)廣泛而發(fā)達(dá)的銀行體系。1992年之前，政府對(duì)金融部門采取的主要政策是金融壓抑，維持國(guó)有銀行在金融部門中的壟斷地位，包括準(zhǔn)入限制、規(guī)模限制、業(yè)務(wù)限制等，以便通過(guò)國(guó)有金融部門來(lái)支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（主要是體制內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)）和維持宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。這一目標(biāo)定位使銀行部門的功能性缺陷越來(lái)越明顯，導(dǎo)致資本配置效率下降，也難以為快速發(fā)展的非國(guó)有經(jīng)濟(jì)提供金融支持。而市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的壟斷性和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的單一性還阻礙了國(guó)有銀行自身效率的提高，使其缺少改善經(jīng)營(yíng)管理、提高資產(chǎn)質(zhì)量和防范金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在激勵(lì)，出現(xiàn)了“大而不倒”的局面。1992年之后，金融政策開(kāi)始由金融壓抑逐步轉(zhuǎn)向金融自由化，以滿足不同經(jīng)濟(jì)成分的融資需求。金融政策的轉(zhuǎn)向有助于加快國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改造，提高中國(guó)金融體系的整體效率，并逐步向市場(chǎng)主導(dǎo)型的金融體系方向發(fā)展，進(jìn)而提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量。但其自由化深度不足，削弱了金融體系的資源配置功能，降低了資源配置的效率。尤其從區(qū)域視角來(lái)看，政策對(duì)地區(qū)金融深化過(guò)程具有很強(qiáng)的推動(dòng)作用，但是從沿海到內(nèi)地的改革次序使得東部地區(qū)得到了比中西部地區(qū)更多的政策支持，東部地區(qū)借此建立起了相對(duì)完善的金融體系,而西部地區(qū)從西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略中逐漸獲得了政策優(yōu)惠，中部崛起戰(zhàn)略則開(kāi)始得更晚。無(wú)論是從速度還是效率上來(lái)看，中部和西部地區(qū)的金融深化程度都遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于東部地區(qū)。區(qū)域金融發(fā)展不平衡的結(jié)果是，本來(lái)需要大量投資的中西部地區(qū)難以獲得相應(yīng)資金，而原本擁有充裕資本的東部地區(qū)又從中西部地區(qū)吸引了資金。投資渠道的單一以及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不穩(wěn)定，導(dǎo)致這些資金涌入股市、房市，進(jìn)一步加劇了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金供需矛盾。區(qū)域金融發(fā)展不平衡的另一個(gè)影響則是加劇了“割裂”性的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，使得資本報(bào)酬率在三大區(qū)域間的差異進(jìn)一步拉大，進(jìn)而則影響了全國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量。

3．金融創(chuàng)新能力不強(qiáng)。創(chuàng)新是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力尤其是金融企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力形成的重要源泉，因?yàn)楝F(xiàn)代金融業(yè)具有知識(shí)密集、技術(shù)密集和資本密集的特點(diǎn)，金融業(yè)務(wù)、金融管理、金融機(jī)構(gòu)以及金融制度的創(chuàng)新成為提高金融績(jī)效的必然路徑，現(xiàn)實(shí)中富有競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)際金融集團(tuán)如花旗、匯豐都能通過(guò)金融產(chǎn)品和技術(shù)等創(chuàng)新，向全球客戶提供一站式服務(wù)以求獲得利益增長(zhǎng)。中國(guó)金融機(jī)構(gòu)由于體制、技術(shù)和觀念上的制約，使其金融自主創(chuàng)新意識(shí)不強(qiáng)和創(chuàng)新能力不足。外資金融機(jī)構(gòu)由于熟悉國(guó)際金融領(lǐng)域，長(zhǎng)期分析國(guó)際金融形勢(shì)，注重市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，早已經(jīng)通過(guò)市場(chǎng)磨練形成創(chuàng)新制勝的觀念,并具備很強(qiáng)的技術(shù)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力?；诖?，外資金融機(jī)構(gòu)可迅速確立在新型金融業(yè)務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)，建立業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)壁壘，爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶，建立高端業(yè)務(wù)，壓縮中資金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)空間，加大中資金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)能力提升的時(shí)間成本。

4．風(fēng)險(xiǎn)管理水平不高。風(fēng)險(xiǎn)管理能力是提升金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要保證。金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解，以及對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理，包括識(shí)別、交易和轉(zhuǎn)移，始終是金融業(yè)永恒的話題。從當(dāng)前國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展來(lái)看，金融風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制仍然是全球金融業(yè)面臨的重大問(wèn)題，金融全球化給全世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了極大的商業(yè)機(jī)會(huì)，提供了更多的金融融資渠道，但由于金融生態(tài)環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)，最終會(huì)影響到經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，并形成金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)成因復(fù)雜的金融風(fēng)險(xiǎn)，外資金融機(jī)構(gòu)一般都已推行全面風(fēng)險(xiǎn)管理制度，建立涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，擁有先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和手段。近年來(lái)，盡管中國(guó)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理水平已有所提高，風(fēng)險(xiǎn)管理能力有所增強(qiáng)，但在風(fēng)險(xiǎn)管理的理念、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)處置的方法等方面，與外資金融機(jī)構(gòu)相比仍有一定的差距，這樣勢(shì)必就會(huì)影響到中國(guó)金觸機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力的提升。

二、完善金融市場(chǎng)的路徑選擇

目前，世界經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)復(fù)雜多變，美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的國(guó)際金融危機(jī)尚未完全消除，聯(lián)合國(guó)的《2013年世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與展望》報(bào)告指出，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在2013年很可能會(huì)繼續(xù)保持低迷，并且在隨后的兩年中全球經(jīng)濟(jì)面臨滑入再度衰退的極大風(fēng)險(xiǎn)。有鑒于此，金融市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的實(shí)際需求進(jìn)行體系建設(shè)，充分發(fā)揮金融市場(chǎng)的核心作用。根據(jù)不同類型的企業(yè)需求，兼顧企業(yè)的投融資需求、避險(xiǎn)需求和國(guó)家的宏觀調(diào)控需求，為金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放與國(guó)際化準(zhǔn)備條件；實(shí)現(xiàn)多層次金融市場(chǎng)的全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展。因此，加強(qiáng)金融市場(chǎng)創(chuàng)新、金融管理創(chuàng)新和金融監(jiān)管創(chuàng)新十分重要，以便更好地促進(jìn)金融市場(chǎng)的規(guī)范運(yùn)行，在提高金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的運(yùn)行效率的基礎(chǔ)上，提高金融資源的開(kāi)發(fā)利用和再配置效率，提高社會(huì)投融資的便利度和滿足度，加大金融業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)力度，促進(jìn)金融發(fā)展，提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量。

1．金融投資創(chuàng)新。經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來(lái)越依賴兩個(gè)動(dòng)力———?jiǎng)?chuàng)新與企業(yè)家精神。其中，金融投資將激發(fā)企業(yè)家的創(chuàng)新激情。同時(shí)，金融投資創(chuàng)新也將促進(jìn)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。創(chuàng)新既是企業(yè)家精神的實(shí)質(zhì)，也是創(chuàng)業(yè)投資的核心。創(chuàng)業(yè)投資是投入到具有巨大增長(zhǎng)潛力的創(chuàng)新型企業(yè)或項(xiàng)目的一種非公開(kāi)權(quán)益資本，或權(quán)益資本連接，它是非公開(kāi)權(quán)益資本的一個(gè)子范疇，是一種特殊的非公開(kāi)權(quán)益資本。它是通過(guò)積極參與所投資企業(yè)建設(shè)并最終實(shí)現(xiàn)資本增值的、新型的具有生命力的資本運(yùn)作模式。創(chuàng)業(yè)投資與創(chuàng)新的關(guān)系不僅在于它對(duì)于創(chuàng)新本身的貢獻(xiàn)，更在于它促成創(chuàng)新項(xiàng)目的商品化過(guò)程，在于它為創(chuàng)新提供了實(shí)現(xiàn)其價(jià)值的平臺(tái)或渠道。風(fēng)險(xiǎn)投資是通過(guò)幫助創(chuàng)業(yè)者來(lái)建造這些企業(yè)，從而使創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)價(jià)值。創(chuàng)業(yè)投資不是投入現(xiàn)在，而是著眼未來(lái)，機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)共存是創(chuàng)業(yè)投資的重要特點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)投資對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)具有較高的容忍度，是因?yàn)樗鼘?duì)于機(jī)會(huì)的不懈追求。為了追逐高額回報(bào)，創(chuàng)業(yè)投資往往投入那些快速增長(zhǎng)的具有巨大市場(chǎng)潛力的企業(yè)。創(chuàng)業(yè)投資被譽(yù)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的發(fā)動(dòng)機(jī)，這是由于創(chuàng)業(yè)投資是對(duì)于一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的未來(lái)的投資，是對(duì)于一個(gè)國(guó)家的新的增長(zhǎng)力的投資，是對(duì)于一個(gè)國(guó)家的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的投資。因此，各國(guó)（地區(qū)）政府都大力支持創(chuàng)業(yè)投資，政府對(duì)于創(chuàng)業(yè)投資的支持尤其體現(xiàn)在其對(duì)于科技企業(yè)的投資上。

2．金融監(jiān)管創(chuàng)新。隨著中國(guó)金融業(yè)全面對(duì)外資開(kāi)放，如何加強(qiáng)對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管將是監(jiān)管部門面臨的挑戰(zhàn)。監(jiān)管理論的成本收益說(shuō)不是單純地回答需要不需要監(jiān)管，監(jiān)管好還是不好的問(wèn)題，而是提出應(yīng)當(dāng)在成本和收益中權(quán)衡，以實(shí)現(xiàn)“適度監(jiān)管”，提高監(jiān)管效率。精確衡量監(jiān)管的成本和收益雖然不易，但對(duì)單個(gè)監(jiān)管政策進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)可以通過(guò)定量和定性相結(jié)合的方法在不同選項(xiàng)之間進(jìn)行擇優(yōu)。在不同國(guó)家，金融監(jiān)管的成本和收益具有制度差異。由于中國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，所處的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和法律制度不同，監(jiān)管的成本和收益的具體內(nèi)容可能與發(fā)達(dá)國(guó)家有所不同，這就為探索中國(guó)金融業(yè)監(jiān)管的成本和收益分析模式提供了空間。激勵(lì)監(jiān)管理論注重發(fā)揮被監(jiān)管對(duì)象的主動(dòng)性，可以減少監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的不必要干涉，還有助于降低監(jiān)管成本，提升監(jiān)管者的整體聲譽(yù)。在中國(guó)強(qiáng)化監(jiān)管中的激勵(lì)因素還有助于改變中國(guó)傳統(tǒng)的行政性管制，優(yōu)化設(shè)計(jì)金融監(jiān)管機(jī)制。但要在中國(guó)金融監(jiān)管工作中引入激勵(lì)監(jiān)管機(jī)制，如事先承諾制，還需要一定的環(huán)境支撐，即更新監(jiān)管技術(shù)手段，提高監(jiān)管者素質(zhì)；加快銀行會(huì)計(jì)制度的改革，確保銀行數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性；強(qiáng)化市場(chǎng)約束力量，加大信息披露力度等。

篇2

從根本上說(shuō)，金融市場(chǎng)和金融體制是實(shí)物經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)果和需要，是為實(shí)物經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，我國(guó)發(fā)展金融市場(chǎng)、設(shè)計(jì)金融體制也必須從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要出發(fā)。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的途徑有三個(gè)：一是通過(guò)要素積累，增加資本、勞動(dòng)和自然資源這三大投入要素中的一項(xiàng)或多項(xiàng)；二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由低級(jí)向高級(jí)轉(zhuǎn)換；三是技術(shù)變遷.每個(gè)國(guó)家的要素、稟賦中自然資源是先天給定的，在生產(chǎn)中大規(guī)模增加自然資源比較困難。勞動(dòng)力的增長(zhǎng)受到人口出生率的限制，"各國(guó)、勞動(dòng)力變動(dòng)的差異不大，一般年增長(zhǎng)率在：1％一3％之間。唯一對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率有大的影響的是資本積累的變化，各國(guó)在要素投入增加方面的主要差異就：是資本積累率的不同、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)還可以通過(guò)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)的方式實(shí)現(xiàn)。將投入要素由低效率的部門向高效率的部門重新配置，同樣數(shù)量的投入要素的產(chǎn)出能在此而增加。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的的三大源泉中技術(shù)變遷是最關(guān)鍵的。技術(shù)創(chuàng)新使得資本的邊際效率不會(huì)下降，從而維持經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)。單純依靠增加要素投入的外延式擴(kuò)大再生產(chǎn)遲早會(huì)停滯下來(lái)的，而且市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)使這種經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式在資源耗竭之前就早早失去活力。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的基礎(chǔ)則是技術(shù)進(jìn)步。技術(shù)進(jìn)步使既定要素投入可以生產(chǎn)出更多、更有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。技術(shù)變遷與資本積累關(guān)系密切?，F(xiàn)代技術(shù)創(chuàng)新從科學(xué)研究、控制實(shí)驗(yàn)到新產(chǎn)品試制、投產(chǎn)，需要花費(fèi)大量的資本投入，同時(shí)，許多先進(jìn)的技術(shù)需要資本設(shè)備作為其載體，技術(shù)創(chuàng)新往往體現(xiàn)在資本設(shè)備性能改良上。技術(shù)的升級(jí)實(shí)質(zhì)上是通過(guò)資本積累來(lái)實(shí)現(xiàn)的，技術(shù)進(jìn)步和資本積累兩者相互促進(jìn)。相互依賴。而一個(gè)社會(huì)資本的積累和配置效率決定于資本市場(chǎng)的效率；資本積累的速度和規(guī)模與資金的投資回報(bào)率正相關(guān)。資本積累的高回報(bào)取決于資本的配置和利用效率?，F(xiàn)代金融體系存在的基本價(jià)值就是積累資本，配置資本，資本的配置效率依賴于金融體系。的效率。我國(guó)目前的金融改革出發(fā)點(diǎn)必須定位于提高金融體系的效率，使其能夠很好地動(dòng)"員資本、配置資本，服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

二、我國(guó)金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀；落后與混亂

改革開(kāi)放以前，我國(guó)長(zhǎng)期推行重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略，金融體系是為實(shí)現(xiàn)這一戰(zhàn)略服務(wù)的，由于我國(guó)是個(gè)落后的農(nóng)業(yè)國(guó)，資本極為稀缺，因此，如果利用市場(chǎng)機(jī)制配置資本，資本價(jià)格就會(huì)非常高昂。而重工業(yè)一般是資本密集型的，投資周期長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)大，需要從國(guó)外進(jìn)口機(jī)器設(shè)備。這樣，在市場(chǎng)機(jī)制下，重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略就會(huì)落空。為了推行重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略，國(guó)家只好人為壓低利率和匯率，以便降低資本價(jià)格。在這種情況下，金融市場(chǎng)實(shí)際上是不存在的，政府用行政手段直接分配稀缺的資本。這種計(jì)劃體制可以保證處于優(yōu)先發(fā)展地位的重工業(yè)獲得足夠的資本支持；但是卻犧牲了資源配置和利用效率、稀缺的資本沒(méi)有配制到生產(chǎn)率最高的部門。

改革開(kāi)放以后，國(guó)家為了調(diào)動(dòng)各方面發(fā)展經(jīng)濟(jì)的積極性對(duì)經(jīng)濟(jì)的控制逐漸放松。即遵循所謂"放權(quán)讓利式"改革。隨著資源配置、的計(jì)劃控制減弱，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)等非國(guó)有企業(yè)發(fā)展起來(lái)，由非政府部門掌握的剩余也多了起來(lái)，加上國(guó)有企業(yè)改革也在一步步走向深入，自擴(kuò)大，因此客觀上產(chǎn)生了對(duì)金融服務(wù)的需要。國(guó)家為了重建金融體系，開(kāi)始改變資本分配體制，對(duì)國(guó)有企業(yè)的財(cái)政撥款改為銀行貸款，先后重建了四家專業(yè)銀行，90年代初又恢復(fù)了證券市場(chǎng)，外匯管理也逐漸放寬。人民幣大幅貶值。但是，在國(guó)有企業(yè)完全市場(chǎng)化以前，金融市場(chǎng)化會(huì)導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)的資本成本大幅大升。國(guó)有企業(yè)因?yàn)橛姓咝载?fù)擔(dān)，沒(méi)有自我生存能力，完全市場(chǎng)化必然使大部分國(guó)有企業(yè)無(wú)力負(fù)擔(dān)資本成本而無(wú)法生存。為了保護(hù)國(guó)有企業(yè)，國(guó)家并沒(méi)有讓金融體系市場(chǎng)化，而是具有很強(qiáng)的政策性。四大專業(yè)銀行80%以上的貸款給了國(guó)有企業(yè)，非國(guó)有企業(yè)很難得到銀行貸款。其它融資渠道如有企業(yè)無(wú)緣。改革開(kāi)放以來(lái)，非國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展很快，是中國(guó)量。但是，非國(guó)有經(jīng)濟(jì)缺乏正常的融資渠道，進(jìn)入正式的金融體系楊本很高。甚至不可能，極大地限制了非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，除了銀行以外，國(guó)家也陸續(xù)開(kāi)始恢復(fù)或新建成保險(xiǎn)、信托、證券等金融市場(chǎng)，這些非銀行金融部門發(fā)展很快，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了一定的促進(jìn)作用。但是，由于國(guó)有企業(yè)改革滯后，國(guó)有企業(yè)仍然承擔(dān)著政策性負(fù)擔(dān)，國(guó)家也仍然要對(duì)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)一定責(zé)任，國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)之間不能在產(chǎn)品市場(chǎng)上開(kāi)展公平的競(jìng)爭(zhēng)。這在金融市場(chǎng)上則表現(xiàn)為金融市場(chǎng)缺乏公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境各健全的法制，金融市場(chǎng)十分混亂，非市場(chǎng)因素太多，不能有效動(dòng)作，沒(méi)有起到為技術(shù)創(chuàng)新呼經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)積累、配置資歷本的作用。

三、金融市場(chǎng)的發(fā)展與基本特征

如前所述，技術(shù)變遷對(duì)維持長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起著關(guān)鍵作用，而技術(shù)變遷又與資本積累關(guān)系密切，正是經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)資本積累和配置的需要才產(chǎn)生了金融市場(chǎng)，因此，金融市場(chǎng)的發(fā)展目標(biāo)只能是為經(jīng)濟(jì)發(fā)展高效率地籌集和分配資本。為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)大目標(biāo)，金融市場(chǎng)發(fā)展出兩大類，一類是直接融資，另一類是間接融資，兩者各有優(yōu)勢(shì)，互相補(bǔ)充。直接融資方式主要有發(fā)行股票、債券等，資金供需雙方直接進(jìn)行交易、或者在中介機(jī)構(gòu)幫助下實(shí)現(xiàn)直接交易。間接融資主要是銀行貸款，資金供給著將錢存到銀行，銀行再把集中起來(lái)的資金貸放給資金需求者，實(shí)現(xiàn)社會(huì)剩余的動(dòng)員和資本化。在直接融資中，由于資金需求者和資金供給者之間往往存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱和監(jiān)督技術(shù)問(wèn)題，相對(duì)來(lái)說(shuō)，資金供給者，特別是小額資金供給者，很難控制資金需求者的資金運(yùn)用，面對(duì)的投資風(fēng)險(xiǎn)很大。作為反面，由于不受或很少受到資金供給者的監(jiān)督，直接融資的資金需求著可以較為自由地使用籌集到的資金，一旦經(jīng)營(yíng)失敗，也不必負(fù)償還責(zé)任，因此籌資風(fēng)險(xiǎn)小而且還可以利用信息不對(duì)稱，在發(fā)行股票或債券時(shí)進(jìn)行炒作，以獲得溢價(jià)發(fā)行的好處。但是，間接融資的情況恰恰相反，資金供給者只要將錢存到銀行即可，由于商業(yè)銀行受到中央銀行的監(jiān)管，有存款的再保險(xiǎn)機(jī)制，投資風(fēng)險(xiǎn)完全由銀行承擔(dān)，因此資金供給者面臨的風(fēng)險(xiǎn)微不足道。從銀行獲得貸款的企業(yè)或其他資"金需求者卻必須面對(duì)銀行的嚴(yán)格監(jiān)督，從貸款申請(qǐng)到使用、還款，都受到專業(yè)水準(zhǔn)很高的銀行監(jiān)督，在相當(dāng)大的長(zhǎng)度上保證了貸放資金的安全。在間接融資中，投資者的資金回報(bào)比較穩(wěn)定可靠，銀行承擔(dān)了投資風(fēng)險(xiǎn)，并負(fù)責(zé)資金經(jīng)營(yíng)，所以要分離一部分投資收益，資金所有者得到的回報(bào)比較直接投資少。但是直接投資者面臨很大的投資風(fēng)險(xiǎn)，一旦投資失敗，連本帶利一概虧蝕。對(duì)于資金需求者來(lái)說(shuō)，由于信息不對(duì)稱，為了說(shuō)服資金供給著購(gòu)買本企業(yè)的股票或債券人需要做許多工作，而且需要付給投資者的報(bào)酬也較高，因此直接融資成本高昂。但是，如果通過(guò)間接融資，因?yàn)橘Y金的直接供給者只是一家或數(shù)家銀行、交易成本低廉、因而其融資成本就會(huì)大大下降。

從資金擁有者和資金使用者的角度來(lái)說(shuō)，直接金融和間接金融的各有利弊，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，金融市場(chǎng)是直接融資和間接融資的結(jié)合，最有效的金融結(jié)構(gòu)取決于企業(yè)、生產(chǎn)的性質(zhì)。如果一個(gè)經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)以資金密集型的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)為主，其融資渠道以從大銀行貸款和發(fā)行股票、債務(wù)為主。如果一個(gè)經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)是以勞動(dòng)密集型的中小企業(yè)為主，則有效的融資方式應(yīng)以中小銀行貸款和企業(yè)自有資金為主。

篇3

（二）樣本選取和數(shù)據(jù)來(lái)源本文選擇2007年至2009年滬深A(yù)股有審計(jì)意見(jiàn)的上市公司為基本樣本，由于股權(quán)融資成本的計(jì)量需要未來(lái)3年預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，本文以實(shí)際數(shù)據(jù)的計(jì)算值替代，故而實(shí)際樣本為2007年至2011年。樣本刪減的過(guò)程中：（1）剔除股權(quán)融資成本在［0，1］范圍之外以及存在數(shù)據(jù)缺失的公司；（2）剔除ST、PT公司、金融業(yè)公司，由于注冊(cè)地在的公司市場(chǎng)化水平與其他地區(qū)差異過(guò)大，同時(shí)刪去注冊(cè)地在的上市公司；（3）剔除各個(gè)變量數(shù)據(jù)存在異常與極端值的公司。經(jīng)處理得出1195家公司每年的平衡面板數(shù)據(jù)。市場(chǎng)化指數(shù)源自樊綱等（2011）《中國(guó)市場(chǎng)化指數(shù)———各地區(qū)市場(chǎng)化相對(duì)進(jìn)程2011年報(bào)告》，公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)，股權(quán)融資成本通過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算獲得，通過(guò)Matlab編程獲得批量股權(quán)融資成本數(shù)據(jù)。文章實(shí)證過(guò)程采用Stata12軟件。

二、實(shí)證檢驗(yàn)分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)通過(guò)樣本描述性統(tǒng)計(jì)表（3）可以發(fā)現(xiàn)，各上市公司股權(quán)融資成本差異較大，最大值為0.8400，而最小值僅有0.0002；獨(dú)立審計(jì)方面，從上市公司的審計(jì)意見(jiàn)均值為0.9598可看出絕大多數(shù)公司都能得到標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)，其財(cái)務(wù)信息披露與實(shí)際情況基本一致，由于差異不大看不出審計(jì)意見(jiàn)對(duì)股權(quán)融資成本的影響，于是做出審計(jì)意見(jiàn)與股權(quán)融資成本的分組描述，由表（3）發(fā)現(xiàn)，審計(jì)意見(jiàn)為0時(shí)股權(quán)融資成本均值為0.0458高于審計(jì)意見(jiàn)為1的股權(quán)融資成本均值0.0419，初步符合本文假設(shè)。然而對(duì)比審計(jì)質(zhì)量，僅0.0675的均值說(shuō)明只少數(shù)公司在信息披露時(shí)聘請(qǐng)高質(zhì)量會(huì)計(jì)事務(wù)所，審計(jì)質(zhì)量并不是上市公司普遍采取的外部治理方式。市場(chǎng)化指數(shù)最大值為11.8，最小值為3.25說(shuō)明我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡顯著，不同注冊(cè)地的上市公司處于不同發(fā)展水平的金融環(huán)境中，很可能成為影響股權(quán)融資成本的因素之一。

（二）回歸分析首先進(jìn)行是全樣本的多元回歸，同時(shí)為了考察不同企業(yè)性質(zhì)是否會(huì)影響金融市場(chǎng)發(fā)展、獨(dú)立審計(jì)與股權(quán)融資成本的關(guān)系，本文還按照企業(yè)性質(zhì)進(jìn)行分組回歸，結(jié)果如表（4）和表（5）所示?？梢缘贸鋈缦路治鼋Y(jié)論：（1）表（4）的6種回歸模型與表（5）的結(jié)果均表明，審計(jì)意見(jiàn)均與股權(quán)融資成本負(fù)相關(guān)，即獲得標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的上市公司比獲得非標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)的上市公司承擔(dān)更低的股權(quán)融資成本，并且審計(jì)意見(jiàn)在1%的水平上顯著影響股權(quán)融資成本，該結(jié)果說(shuō)明審計(jì)意見(jiàn)作為外部治理的一項(xiàng)方式能夠有效補(bǔ)充內(nèi)部公司治理，促進(jìn)上市公司的信息披露，影響投資者的預(yù)期與資金投向進(jìn)而作用于公司的股權(quán)融資成本，驗(yàn)證了假設(shè)1。（2）表（4）的模型2、4表明審計(jì)質(zhì)量與股權(quán)融資成本負(fù)相關(guān)，即聘請(qǐng)國(guó)際四大會(huì)計(jì)事務(wù)所的上市公司承擔(dān)更低的股權(quán)融資成本，但是二者關(guān)系不顯著。然而在表（5）的分組回歸結(jié)果中，審計(jì)質(zhì)量與股權(quán)融資成本正相關(guān)。出現(xiàn)兩種迥異的原因可能是，審計(jì)質(zhì)量與公司治理存在兩種效應(yīng)：一是高質(zhì)量審計(jì)能夠提供更有效的信息披露，對(duì)于公司而言是一種治理機(jī)制，能夠降低企業(yè)內(nèi)部的管理層與股東沖突，提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)效率進(jìn)而降低企業(yè)融資成本（雒敏和麥海燕，2011；魏鋒，2012）；二是問(wèn)題越突出的公司越有聘請(qǐng)高質(zhì)量的外部獨(dú)立審計(jì)的傾向（曾穎和葉康濤，2005），故而高質(zhì)量審計(jì)同時(shí)反映企業(yè)內(nèi)部治理問(wèn)題，影響投資者的預(yù)期進(jìn)而影響股權(quán)融資成本。綜述所述，審計(jì)質(zhì)量與股權(quán)融資成本的關(guān)系不確定，由治理效應(yīng)與信息披露效應(yīng)的相互作用決定。假設(shè)2沒(méi)有得到驗(yàn)證。（3）金融市場(chǎng)環(huán)境對(duì)股權(quán)融資成本的影響包括兩個(gè)方面，一是金融市場(chǎng)環(huán)境直接影響股權(quán)融資成本，發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)環(huán)境具備更加效率的競(jìng)爭(zhēng)、交易機(jī)制，更暢通的信息傳播渠道，更完善的法律、監(jiān)督體系，進(jìn)而減少企業(yè)融資的效率損失，降低股權(quán)融資成本；二是金融市場(chǎng)環(huán)境通過(guò)加強(qiáng)獨(dú)立審計(jì)的治理作用影響股權(quán)融資成本，發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)環(huán)境使得投資者更為全面的考察企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、發(fā)展能力，作為信息披露的一種方式獨(dú)立審計(jì)能夠引起足夠的關(guān)注進(jìn)而影響企業(yè)的股權(quán)融資成本。表（4）模型5中，金融市場(chǎng)環(huán)境對(duì)權(quán)融資成本的直接影響系數(shù)為-0.0004，并且二者關(guān)系并不顯著；而模型6中，審計(jì)意見(jiàn)與金融市場(chǎng)環(huán)境的交叉變量的系數(shù)為0.0056，并且審計(jì)意見(jiàn)、金融市場(chǎng)環(huán)境、二者的交叉變量均與股權(quán)融資成本關(guān)系在1%的水平上顯著，說(shuō)明金融市場(chǎng)環(huán)境主要通過(guò)第二個(gè)途徑影響股權(quán)融資成本。假設(shè)3得到驗(yàn)證，但關(guān)系不顯著，假設(shè)4得到驗(yàn)證，關(guān)系顯著。（4）性質(zhì)不同的企業(yè)，其股權(quán)融資成本受到獨(dú)立審計(jì)、金融市場(chǎng)發(fā)展的影響程度并不相同，國(guó)有控股公司比民營(yíng)控股公司承擔(dān)更高的股權(quán)融資成本。由此，按照企業(yè)性質(zhì)對(duì)金融市場(chǎng)環(huán)境、獨(dú)立審計(jì)與股權(quán)融資成本進(jìn)行分組回歸，得到表（5）?？梢园l(fā)現(xiàn)，一是國(guó)有控股公司的審計(jì)意見(jiàn)系數(shù)、金融市場(chǎng)發(fā)展系數(shù)的絕對(duì)值為0.0811和0.0085，分別大于民營(yíng)企業(yè)的0.0197和0.0021，并且審計(jì)意見(jiàn)、金融市場(chǎng)發(fā)展與股權(quán)融資成本的關(guān)系更顯著，即獨(dú)立審計(jì)、外部治理環(huán)境對(duì)國(guó)有控股公司的影響更甚。這意味著和民營(yíng)企業(yè)相比，國(guó)有控股公司的內(nèi)部治理水平與信息披露強(qiáng)度較低、問(wèn)題更突出，外部治理的改善能夠顯著降低其股權(quán)融資成本。二是國(guó)有控股企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)的審計(jì)質(zhì)量與股權(quán)融資成本正相關(guān)，再次證明了審計(jì)質(zhì)量與股權(quán)融資成本的關(guān)系不確定。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)為了考察研究的穩(wěn)健性，本文進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn)，包括：在計(jì)算股權(quán)融資成本時(shí)將預(yù)測(cè)期從12期延長(zhǎng)到18期；對(duì)審計(jì)質(zhì)量的衡量從國(guó)際四大擴(kuò)大到中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)網(wǎng)站上公布的排名前十的會(huì)計(jì)事務(wù)所；增加公司治理的控制變量，如獨(dú)立董事比例、第一大股東持股比例、第二到第十大股東持股比例、兩權(quán)分離等；將金融市場(chǎng)發(fā)展的衡量指標(biāo)替換為金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度。不管是改變解釋變量、被解釋變量或是控制變量，研究結(jié)果沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)變化，實(shí)證結(jié)果基本穩(wěn)健。

篇4

一、房地產(chǎn)金融基本狀況

房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展發(fā)展壯大離不開(kāi)房地產(chǎn)金融的大力支持，近年來(lái)我國(guó)房地產(chǎn)的金融支持力度有所下降。我們可以從房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的資金來(lái)源的形式和結(jié)構(gòu)為參考。目前，我國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資金來(lái)源主要分為：國(guó)家預(yù)算內(nèi)資金、國(guó)內(nèi)貸款、債券、利用外資、自籌資金和其他資金。1998年以來(lái)，國(guó)家預(yù)算內(nèi)資金、債券和利用外資絕對(duì)值及占比均很低，且呈不斷回落態(tài)勢(shì)；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資金中約有60%左右來(lái)自于銀行貸款，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)對(duì)銀行信貸資金依賴程度很大。就商業(yè)性金融支持體系而言，自98年，我國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款余額一直保持著兩位數(shù)的增長(zhǎng)率，年均增長(zhǎng)率為20.09%，高于同期全部金融機(jī)構(gòu)貸款余額年均增長(zhǎng)率（12.71%）7.38個(gè)百分點(diǎn)。2004年，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款和住房消費(fèi)信貸增長(zhǎng)率均呈下降態(tài)勢(shì)，與2003年相比，2004年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款增長(zhǎng)率下降了32個(gè)百分點(diǎn)，住房消費(fèi)信貸增長(zhǎng)率下降了7.29個(gè)百分點(diǎn)。我國(guó)政策性住房信貸主要指對(duì)個(gè)人的住房公積金貸款。截至2004年底，全國(guó)建立住房公積金職工人數(shù)為158萬(wàn)人，僅占在崗職工總數(shù)的8.2%；累計(jì)向433萬(wàn)人發(fā)放了住房公積金貸款，僅占建立住房公積金職工總數(shù)的7%，比例明顯過(guò)?。蝗珖?guó)住房公積金繳存總額中用于個(gè)人住房貸款和購(gòu)買國(guó)債的資金僅為56.1%，沉淀資金閑置的比例為42.6%。積金大量處于閑置狀態(tài)，對(duì)中低收入家庭購(gòu)房的支持力度有待進(jìn)一步提高。

二、我國(guó)房地產(chǎn)金融存在的問(wèn)題

1.風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中于商業(yè)銀行體系。由于我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展還處于初級(jí)階段，間接金融在整個(gè)金融市場(chǎng)中還占絕對(duì)地位，而資本市場(chǎng)等直接金融發(fā)展卻相對(duì)落后，同時(shí)國(guó)有商業(yè)銀行本身改革還不到位，導(dǎo)致了我國(guó)房地產(chǎn)融資主要依靠商業(yè)銀行。通過(guò)住房消費(fèi)貸款、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款、建筑企業(yè)流動(dòng)性貸款和土地儲(chǔ)備貸款等各種形式的信貸資金集中，商業(yè)銀行實(shí)際上直接或間接在承受了房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行中各個(gè)環(huán)節(jié)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，資本市場(chǎng)發(fā)展的相對(duì)落后，很難為房地產(chǎn)企業(yè)提供其他渠道，而且也不能將商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)化，化解商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)。

2.人住房信貸的發(fā)展可能存在違約風(fēng)險(xiǎn)。自我國(guó)實(shí)施住房市場(chǎng)化以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)得到了長(zhǎng)足的發(fā)展。目前，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款不良資產(chǎn)率不到0.5%，住房公積金個(gè)人住房貸款的不良資產(chǎn)率僅為0.24%，這對(duì)改善銀行資產(chǎn)質(zhì)量起到了十分重要的作用，但商業(yè)銀行普遍把個(gè)人購(gòu)房貸款看成優(yōu)良資產(chǎn)而大力發(fā)展，銀行應(yīng)該重視個(gè)人住房尚未暴露出的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在我國(guó)尚未建立起個(gè)人誠(chéng)信系統(tǒng)，商業(yè)銀行也難以對(duì)貸款人的貸款行為和資信狀況進(jìn)行充分的分析的條件下，大力發(fā)展個(gè)人住房抵押貸款勢(shì)必給銀行造成不良資產(chǎn)。

3.房地產(chǎn)金融在創(chuàng)新中存在部分問(wèn)題。我國(guó)相關(guān)部門經(jīng)過(guò)20多年的探索，建立了以銀行信貸為主的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)體系，為中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的快速成長(zhǎng)提供了重要支持。但隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，現(xiàn)有房地產(chǎn)融資方式也逐漸暴露了一些問(wèn)題。房地產(chǎn)融資過(guò)分依賴銀行不利于金融業(yè)及房地產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定，單一的銀行信貸融資方式難以適應(yīng)中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)快速發(fā)展的趨勢(shì)，我國(guó)房地產(chǎn)金融產(chǎn)品種類單一，無(wú)法滿足市場(chǎng)投資者的需要。總的來(lái)看，金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新存在一定制約，面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。

4.商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)存在經(jīng)營(yíng)行為本身不理性、不科學(xué)、不規(guī)范等問(wèn)題。自1998年以來(lái)，一方面我國(guó)連續(xù)8年降息；另一方面，隨著個(gè)人住房市場(chǎng)化以后，國(guó)家鼓勵(lì)國(guó)有商業(yè)銀行加大個(gè)人住房按揭貸款的支持力度，同時(shí)由于商業(yè)銀行普遍把房地產(chǎn)信貸作為一種“優(yōu)良資產(chǎn)”因此在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)上容易產(chǎn)生急功近利的傾向。

三、對(duì)于目前所存在問(wèn)題的解決方式

1.大力發(fā)展多層次、全方位的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)體系。住房金融市場(chǎng)不僅要有間接融資的信貸市場(chǎng)，也應(yīng)有直接融資的資本市場(chǎng)；不僅要有直接提供融資服務(wù)的一級(jí)市場(chǎng)，也要有分擔(dān)一級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的二級(jí)市場(chǎng)，來(lái)解決住房貸款資金期限錯(cuò)配和流動(dòng)性問(wèn)題。鼓勵(lì)扶持包括房產(chǎn)評(píng)估、房產(chǎn)中介、保險(xiǎn)、擔(dān)保、貸款服務(wù)等金融市場(chǎng)支持服務(wù)體系。加快市場(chǎng)交易制度建設(shè)，促進(jìn)市場(chǎng)交易環(huán)境不斷優(yōu)化。

2.大力推進(jìn)房地產(chǎn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、收購(gòu)、買賣、租賃、管理等各環(huán)節(jié)提供有效的金融服務(wù)。要細(xì)分市場(chǎng)，開(kāi)發(fā)服務(wù)于不同目的和人群的產(chǎn)品，如低收入家庭、剛工作的青年等人群的住房金融產(chǎn)品等。推動(dòng)房地產(chǎn)金融產(chǎn)品多元化，形成包括房地產(chǎn)信托、投資基金、企業(yè)債券和資產(chǎn)證券化等在內(nèi)的房地產(chǎn)金融產(chǎn)品。

3.大力發(fā)展房地產(chǎn)投資基金。房地產(chǎn)投資基金作為一種專業(yè)從事房地產(chǎn)投資的基金，在國(guó)外已經(jīng)得到迅速的發(fā)展，然而在我國(guó)的發(fā)展還處于初級(jí)階段。一方面，盡快制定和實(shí)施《產(chǎn)業(yè)基金法》是國(guó)內(nèi)和國(guó)際產(chǎn)業(yè)基金可以在,房地產(chǎn)投資中有法可依，健康、持續(xù)地運(yùn)行下去。另一方面，建立健全房地產(chǎn)投資基金推出機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制，降低其所承受的風(fēng)險(xiǎn)程度，鼓勵(lì)房地產(chǎn)投資基金迅速發(fā)展起來(lái)。

篇5

1.2金融發(fā)展的途徑在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，金融發(fā)展的途徑較傳統(tǒng)金融模式有所改變。在傳統(tǒng)金融模式中，金融發(fā)展依靠金融業(yè)務(wù)工作人員的推廣以及金融機(jī)構(gòu)所做的廣告；而在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展可以通過(guò)多個(gè)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)：首先，網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)開(kāi)展使得原本銀行卡所具有眾多金融業(yè)務(wù)都能夠在互聯(lián)網(wǎng)中實(shí)現(xiàn)，銀行系統(tǒng)中的工作人員可以通過(guò)銀行可持有者所預(yù)留的聯(lián)系信息進(jìn)行銀行業(yè)務(wù)推廣，只需要發(fā)短信或者打電話進(jìn)行業(yè)務(wù)推銷即可，不需要進(jìn)行一對(duì)一的現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)銷售；其次，由于網(wǎng)上銀行的便捷性和節(jié)省人工等特點(diǎn)，為金融機(jī)構(gòu)節(jié)省大量開(kāi)支，將這些開(kāi)支用于個(gè)人和企業(yè)客戶所持有的銀行卡的“返利”活動(dòng)中，使人們能夠更加主動(dòng)地了解網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)。

1.3金融業(yè)務(wù)的特點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)除了具有虛擬性、便捷性和節(jié)約成本等特點(diǎn)之外，還具有廣泛性特點(diǎn)并且不受時(shí)空的限制，這些金融業(yè)務(wù)特點(diǎn)同時(shí)也是互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的基本特征?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的廣泛性特點(diǎn)表現(xiàn)在以網(wǎng)絡(luò)銀行為首的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)所推出的金融業(yè)務(wù)模式的相似性上，只要一種網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品風(fēng)行，就會(huì)有多加銀行相繼在網(wǎng)上銀行中推行此業(yè)務(wù)或者積極與第三方金融平臺(tái)建立聯(lián)系，支付寶第三方支付平臺(tái)對(duì)多個(gè)網(wǎng)上銀行的兼容就是網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)廣泛性的特點(diǎn)表現(xiàn)；網(wǎng)絡(luò)金融的不受時(shí)空控制性也表現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展過(guò)程中，即在網(wǎng)絡(luò)銀行中進(jìn)行支付、轉(zhuǎn)賬、查詢、繳費(fèi)等業(yè)務(wù)，不受銀行營(yíng)業(yè)時(shí)間和銀行卡所在地的影響，網(wǎng)絡(luò)模糊了銀行系統(tǒng)的地區(qū)差別，使金融業(yè)務(wù)的服務(wù)時(shí)間完全做到了“24小時(shí)不打烊”。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中凸現(xiàn)出來(lái)的問(wèn)題

2.1金融平臺(tái)建設(shè)問(wèn)題金融平臺(tái)是支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展?fàn)顟B(tài)下的金融平臺(tái)包括各大銀行的網(wǎng)絡(luò)銀行系統(tǒng)、手機(jī)銀行系統(tǒng)、具有支付功能的軟件平臺(tái)以及第三方支付平臺(tái)、信貸平臺(tái)等。這些金融平臺(tái)的發(fā)展歷程不一樣，在網(wǎng)絡(luò)金融中的作用不一樣，在網(wǎng)絡(luò)金融中所占據(jù)的地位也不一樣。網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)建設(shè)的不協(xié)調(diào)使得網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)和金融交易存在失衡的問(wèn)題，例如網(wǎng)絡(luò)銀行能夠承辦的大筆存貸業(yè)務(wù)數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于現(xiàn)實(shí)銀行，這就意味著，網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)建設(shè)本身還存在著不完善的情況，即便是網(wǎng)絡(luò)在人們生活中扮演了十分重要的角色，人們對(duì)于網(wǎng)上金融的認(rèn)知度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他日常生活行為。

2.2網(wǎng)絡(luò)金融的安全風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的另外一個(gè)嚴(yán)重的問(wèn)題就是網(wǎng)絡(luò)金融安全的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越嚴(yán)重。在傳統(tǒng)金融模式下，人們進(jìn)行金融業(yè)務(wù)依靠銀行單據(jù)，信票是紙質(zhì)的，并且由三方保存，能夠保證金融行為的妥帖，但在互聯(lián)網(wǎng)金融交易過(guò)程中，金融交易雙方不見(jiàn)面，所進(jìn)行的交易實(shí)際上是信息的交換，交易雙方也不能產(chǎn)生即時(shí)的、可以當(dāng)做憑據(jù)的信票，金融信息一旦泄露或者被篡改，金融交易就面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，很可能造成交易一方的巨大損失。

2.3金融業(yè)務(wù)載體的統(tǒng)一性問(wèn)題互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中還存在一個(gè)不容忽視的問(wèn)題，就是互聯(lián)網(wǎng)金融載體與現(xiàn)實(shí)金融載體的不統(tǒng)一。金融載體即人們實(shí)現(xiàn)金融交易時(shí)必須使用到的工具或者信息，如在銀行窗口辦理業(yè)務(wù)需要出示本人有效身份證件等。作為互聯(lián)網(wǎng)金融代表的網(wǎng)絡(luò)銀行登錄方式不一致，有些銀行采取U盾的登錄方式，有些銀行采用賬戶密碼結(jié)合的登錄方式，有些銀行采用手機(jī)校驗(yàn)的登錄方式，雖然不同的登陸方式都能夠在一定程度上確保網(wǎng)絡(luò)金融交易的安全性，但每種登錄方式都與現(xiàn)實(shí)銀行金融業(yè)務(wù)載體不同，一旦人們要在網(wǎng)絡(luò)與現(xiàn)實(shí)中同時(shí)辦理金融業(yè)務(wù)，就需要準(zhǔn)備兩種完全不同的業(yè)務(wù)載體，這阻礙了網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)和現(xiàn)實(shí)金融業(yè)務(wù)的相互轉(zhuǎn)化和有效聯(lián)系。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)發(fā)展

3.1網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)的綜合建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)人類社會(huì)的影響不止于在網(wǎng)絡(luò)上實(shí)現(xiàn)一系列日?；顒?dòng)行為，實(shí)際上互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展必然引領(lǐng)人類社會(huì)進(jìn)入完全的網(wǎng)絡(luò)化時(shí)代。在網(wǎng)絡(luò)中實(shí)現(xiàn)一切事務(wù)成為互聯(lián)網(wǎng)未來(lái)發(fā)展的主題，在此基礎(chǔ)上，互聯(lián)網(wǎng)金融也必將打破網(wǎng)絡(luò)銀行獨(dú)占鰲頭、第三方支付平臺(tái)單一的局面。綜合性更強(qiáng)、各種金融機(jī)構(gòu)都能參與進(jìn)來(lái)的網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)建設(shè)是未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主題。網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)建設(shè)將實(shí)現(xiàn)多家銀行的網(wǎng)絡(luò)銀行或手機(jī)銀行的整合，使各種金融機(jī)構(gòu)都能在同一個(gè)金融軟件上顯示出來(lái)，人們打開(kāi)軟件就猶如到了網(wǎng)絡(luò)上的“華爾街”一般，只需要登錄一次賬號(hào)，就能夠?qū)崿F(xiàn)在多個(gè)金融機(jī)構(gòu)中的金融業(yè)務(wù)辦理。

3.2網(wǎng)絡(luò)金融安全保障更細(xì)致網(wǎng)絡(luò)金融的安全問(wèn)題是未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展必須解決的問(wèn)題，而網(wǎng)絡(luò)金融安全問(wèn)題的解決實(shí)際上也有賴于信息技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展。目前信息技術(shù)的發(fā)展仍以2進(jìn)制代碼編程為基礎(chǔ)，但在未來(lái)的信息技術(shù)發(fā)展中，各種生物科技也許能夠參與到其中，每個(gè)人的網(wǎng)絡(luò)金融數(shù)據(jù)信息將以特殊的，非代碼式的保密形式加以保護(hù)，如個(gè)人在辦理銀行卡的同時(shí)寫(xiě)入指紋，而在手機(jī)和電腦的網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)上也寫(xiě)入指紋信息，網(wǎng)絡(luò)金融客戶端的指紋信息與銀行卡所記錄的指紋信息一致，該銀行卡所包含的一切網(wǎng)絡(luò)金融交易才有效，這樣就能夠妥善保護(hù)網(wǎng)絡(luò)金融客戶的信息安全。

3.3網(wǎng)絡(luò)與現(xiàn)實(shí)金融載體的統(tǒng)一伴隨著信息技術(shù)而產(chǎn)生的眾多網(wǎng)絡(luò)工具都越來(lái)越簡(jiǎn)便和小巧，人們傾向于將網(wǎng)絡(luò)生活與現(xiàn)實(shí)生活的邊界虛化，追求現(xiàn)實(shí)生活的精致和高效，而互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過(guò)程中必須符合人們對(duì)網(wǎng)絡(luò)社會(huì)發(fā)展的追求，即網(wǎng)絡(luò)金融與現(xiàn)實(shí)金融的載體相統(tǒng)一。例如，網(wǎng)絡(luò)銀行的登錄方式與現(xiàn)實(shí)金融業(yè)務(wù)的辦理所需要的文件相同，使客戶不受復(fù)雜的文件信息所困擾，又如，銀行卡寫(xiě)入網(wǎng)銀信息，使客戶可以通過(guò)掃碼登錄網(wǎng)銀，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)金融交易。網(wǎng)絡(luò)與現(xiàn)實(shí)金融載體的統(tǒng)一是網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)與現(xiàn)實(shí)金融業(yè)務(wù)統(tǒng)一的必經(jīng)途徑，也是網(wǎng)絡(luò)金融未來(lái)發(fā)展的必然。

篇6

麗水市農(nóng)村金融改革的主要成效與主要問(wèn)題

麗水市是“浙江欠發(fā)達(dá)”的山區(qū)，全市總面積17298平方公里，其中山地占88.42%，耕地占5.52%，溪流、道路、村莊等占6.06%，是個(gè)“九山半水半分田”的地區(qū)。常住人口211.70萬(wàn)，是浙江省面積最大而人口最稀少的地區(qū)。其經(jīng)濟(jì)發(fā)展與其地形特點(diǎn)密切相關(guān)，多年來(lái)經(jīng)濟(jì)水平一直屬浙江省末端。開(kāi)展農(nóng)村金融綜合改革試點(diǎn)以來(lái)，麗水市農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)得到了較好的協(xié)調(diào)發(fā)展。1是貸款余額大幅提升。截至2012年底，全市金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額1475.23億元，同比增長(zhǎng)14.04％，增速高出全省平均水平4.53個(gè)百分點(diǎn)，居全省第1位；金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)貸款余額1117.86億元，同比增長(zhǎng)16.57%，增速居全省第2位，高于全省平均水平4.85個(gè)百分點(diǎn)，存貸款增速均創(chuàng)歷史以來(lái)最好水平。2是創(chuàng)造完善的農(nóng)村信用體系，截至2012年一季度，全市行政村信用評(píng)價(jià)面達(dá)到100%，農(nóng)戶信用評(píng)價(jià)面達(dá)到92%，共創(chuàng)建信用村758個(gè)、信用鄉(xiāng)(鎮(zhèn))28個(gè)、信用社區(qū)11個(gè)，云和縣創(chuàng)評(píng)為全省首個(gè)“信用縣”；全市評(píng)定信用農(nóng)戶32.79萬(wàn)戶，已有32.01萬(wàn)信用農(nóng)戶獲得了金融機(jī)構(gòu)94.21億元授信，并有14.35萬(wàn)信用農(nóng)戶獲得116.65億元信用貸款，真正實(shí)現(xiàn)了“信用很珍貴、證件(信用證)不浪費(fèi)、農(nóng)民得實(shí)惠”的目的。2010年8月，中國(guó)人民銀行等18個(gè)部委聯(lián)合在麗水召開(kāi)“全國(guó)農(nóng)村信用體系建設(shè)工作現(xiàn)場(chǎng)交流會(huì)”，“麗水模式”的農(nóng)村信用體系建設(shè)走出全省、推向全國(guó)。3在金融改革中現(xiàn)麗水特色，麗水各金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新推出茶園抵押貸款、石雕抵押貸款、香菇倉(cāng)單質(zhì)押貸款等金融支農(nóng)特色業(yè)務(wù)，目前累計(jì)發(fā)放貸款6538筆，貸款余額11.23億元，有效拓寬了農(nóng)民的融資渠道，支持廣大農(nóng)民創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，促進(jìn)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展和新農(nóng)村建設(shè)。推動(dòng)農(nóng)村保險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，擴(kuò)大政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)覆蓋面。2011年，全市政策性農(nóng)村住房保險(xiǎn)保費(fèi)收入810.98萬(wàn)元，參保率95.87%，賠款金額976.96萬(wàn)元，賠付率120.47%；政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)收入1003.50萬(wàn)元，參保率70.07%，賠款金額662.31萬(wàn)元，賠付率66.00%。盡管麗水市農(nóng)村金融改革效果顯著，但從農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的角度分析，存在的問(wèn)題也是讓人不容忽視的。1農(nóng)村金融無(wú)法滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)多元化需求。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)主要以滿足農(nóng)民的基本存款、貸款需求，針對(duì)農(nóng)業(yè)科技、農(nóng)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、水利設(shè)施、農(nóng)產(chǎn)品營(yíng)銷等方面的金融產(chǎn)品和服務(wù)較少。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展緩慢，規(guī)模小，開(kāi)展范圍有限，賠付標(biāo)準(zhǔn)低，不能更上農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，沒(méi)能從根本意義上分散和降低農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。2農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行機(jī)制不健全市場(chǎng)政策不完善，效率低下依舊嚴(yán)重影響了金融機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展。隨著農(nóng)村金融體制的改革，信用社和農(nóng)業(yè)銀行主體進(jìn)行分離，信用社不再屬于農(nóng)業(yè)銀行，存在產(chǎn)權(quán)鑒定模糊不清的情況?！洞彐?zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》、《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》、《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》等條約對(duì)小額貸款公司股權(quán)結(jié)構(gòu)控制過(guò)嚴(yán)，這對(duì)小額貸款公司的發(fā)展有非常不利的影響。

淺述麗水農(nóng)村金融改革和發(fā)展的建議

農(nóng)村金融供給不足是制約農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸，一些國(guó)家實(shí)踐表明，村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等小型金融機(jī)構(gòu)具有信息、地緣和靈活性強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，在緩解農(nóng)民和農(nóng)村微小企業(yè)“貸款難”方面能發(fā)揮重要的作用。麗水市農(nóng)村金融組織應(yīng)利用先進(jìn)的信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)構(gòu)建一個(gè)銀、政、企信息交流平臺(tái)，降低服務(wù)成本，提高服務(wù)效率和針對(duì)性，建立完善三者的長(zhǎng)效對(duì)話機(jī)制，協(xié)調(diào)供需關(guān)系、借貸需求，真正使好的項(xiàng)目順利實(shí)施，施惠于民。明確農(nóng)村金融的法制地位，加大國(guó)家的政策扶持力度。制定適合我國(guó)農(nóng)村金融體系發(fā)展的整體規(guī)劃，完善相關(guān)法律與制度環(huán)境，并在資金和稅收的方面做出適當(dāng)?shù)陌才攀蛊涓玫陌l(fā)展，首先在農(nóng)村金融服務(wù)不完善的區(qū)鎮(zhèn)加快設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，降低準(zhǔn)入門檻。其次在稅收方面予以優(yōu)惠，使所得稅和營(yíng)業(yè)稅的征收標(biāo)準(zhǔn)低于其他金融機(jī)構(gòu)。最后建立新型農(nóng)村金融組織風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保與損失的財(cái)政補(bǔ)償機(jī)制，充分發(fā)揮財(cái)政政策的作用；完善農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度，讓農(nóng)民安心搞生產(chǎn)。擴(kuò)大農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的范圍需要政府的引導(dǎo)，政策的支持，市場(chǎng)運(yùn)作，農(nóng)民自愿等各個(gè)因素。這也需要良好的信用環(huán)境作為基礎(chǔ)，因此還需要加快培育信用文化。

本文作者：屠佳瑩張麗紅李巧丹麻玉琴李敏姜彬工作單位：麗水學(xué)院商學(xué)院

篇7

一、信用與貨幣的關(guān)系

信用和貨幣一樣，屬于一個(gè)古老的經(jīng)濟(jì)范疇。信用的最初起源是借貸關(guān)系，但它是隨著資本主義經(jīng)濟(jì)確立和發(fā)展，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)當(dāng)初的范圍，它成為了以借貸為主體但多種信用形式并存的、與貨幣交織在一起的金融。當(dāng)今社會(huì)，信用關(guān)系無(wú)時(shí)無(wú)處不在?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)已被稱為“信用經(jīng)濟(jì)”。由于信用已滲透到各行各業(yè)，并且在西方國(guó)家，可以說(shuō)一個(gè)人從出生到墳?zāi)?，都離不開(kāi)信用。因此，信用產(chǎn)生了多種信用形式，簡(jiǎn)單地說(shuō)有商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用、消費(fèi)信用、股份信用、信托信用、保險(xiǎn)信用、國(guó)際信用等多種形式。這些信用形式同時(shí)并存于當(dāng)今社會(huì)，并相互交織在一起，影響著人們的生產(chǎn)、生活。

貨幣與信用有各自的起源，本質(zhì)上不相關(guān)，而在大量的經(jīng)濟(jì)來(lái)往中，相互交織、滲透逐漸演變?yōu)楸举|(zhì)相關(guān)，形成了金融。貨幣原本從商品中脫離出來(lái)充當(dāng)一般等價(jià)物，它是實(shí)實(shí)在在的一種物品，本身具有價(jià)值，而現(xiàn)今的貨幣已經(jīng)表現(xiàn)為現(xiàn)金(在大多數(shù)國(guó)家表現(xiàn)為紙幣形式)和信用貨幣兩種形式。它所代表的價(jià)值已大大超過(guò)其本身的實(shí)際價(jià)值，而現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造的機(jī)制是只要銀行提供貸款，就可以形成資金來(lái)源，即只要有資金運(yùn)用就會(huì)有資金來(lái)源?？梢哉f(shuō)現(xiàn)代貨幣是銀行信用創(chuàng)造出來(lái)的。現(xiàn)代貨幣是現(xiàn)金和存款一身兩任，從流通角度說(shuō)，它是經(jīng)濟(jì)生活中的貨幣量，從信用角度說(shuō)，它是銀行體系的信用資金來(lái)源，第一，從形式上看，它的增加可以達(dá)到無(wú)限性，它有無(wú)限增加的可能性，現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造易如反掌。只要銀行貸出資金，就可創(chuàng)造出貨幣。第二，從實(shí)質(zhì)上看，它又是有客觀界限的，生產(chǎn)流通的增長(zhǎng)、財(cái)富的增加，只能按客觀界限來(lái)增長(zhǎng)，貨幣增長(zhǎng)是真實(shí)的，超越這個(gè)資金創(chuàng)造，就會(huì)形成虛假性資金來(lái)源，從貨幣的角度來(lái)說(shuō)就是過(guò)多的貨幣量，也就是通常所說(shuō)的通貨膨脹。第三，如果出現(xiàn)了虛假性信用資金來(lái)源，它既表現(xiàn)為現(xiàn)金，也表現(xiàn)為存款，從二者的一般比而言，更多的是存款。我國(guó)是用現(xiàn)金面較寬的國(guó)家，但大部分的交易和流通還是以儲(chǔ)蓄形式來(lái)實(shí)現(xiàn)的，生產(chǎn)和流通環(huán)節(jié)存在現(xiàn)金，但更多的貨幣反映在存款上，鈔票是次要的，存款是更重要的貨幣。因此現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，貨幣量越多表明銀行信用資金越多。

二、信用的多種形式與多種服務(wù)方式

首先是商業(yè)信用，商業(yè)信用是最古老的信用形式，其它信用形式都有源于此。無(wú)論是東方還是西方，賒銷賒購(gòu)活動(dòng)都可以從古代交易中找到，在我國(guó)封建社會(huì)的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)中，就有農(nóng)民在春天賒購(gòu)糧食種子，將賒購(gòu)數(shù)量和金額記賬，到秋天在豐收時(shí)在還賬的常見(jiàn)事例。小商販想要進(jìn)貨銷售某種貨物但資金不足，這時(shí)批發(fā)商為了不積壓貨物，也會(huì)提供賒銷，先將提貨數(shù)量記賬待零售商將貨物銷出后在還進(jìn)貨款。西方國(guó)家，也大量存在相同或相近的現(xiàn)象。隨著商業(yè)信用的頻繁使用也就相應(yīng)地產(chǎn)生了商業(yè)票據(jù)(主要有商業(yè)票據(jù)、公司債券)，它是一種工商企業(yè)之間相互提供的信用，一般建立在相互熟悉的企業(yè)之中，因此，它的流通范圍受到了限制。銀行信用，這也是多種信用形式中的主流，隨著社會(huì)化大分工的發(fā)展，社會(huì)分工越來(lái)越細(xì)，流通環(huán)節(jié)也就越來(lái)越多，資金的周轉(zhuǎn)已不能與貨物購(gòu)銷活動(dòng)同步，每個(gè)人對(duì)貨幣的需求上也存在時(shí)間差，因此，有人開(kāi)始利用資金運(yùn)用時(shí)的時(shí)間差來(lái)獲得利潤(rùn)，即將暫時(shí)不用的資金借給有項(xiàng)目而缺乏資金的人，并從資金運(yùn)用人的手中分得一部分利潤(rùn)，從此社會(huì)中又分離出一個(gè)新的行業(yè)——銀行，由于銀行長(zhǎng)期專門從事資金的借貸，因此，一般而言，銀行手中有大量的資金且信用度高又在更大范圍內(nèi)(如全地區(qū)、全國(guó)乃至全世界)都有分支機(jī)構(gòu)，銀行的信用得到空前的發(fā)展。在銀行信用的作用下，也相應(yīng)產(chǎn)生了大量的信用工具，如銀行券、銀行存單、商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)等金融工具并隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷的豐富。

國(guó)家信用，國(guó)家雖然可以通過(guò)稅收進(jìn)行無(wú)償性融資，但也不排除有償融資，有償融資主要是以國(guó)家為信用主體來(lái)向社會(huì)發(fā)行國(guó)債向社會(huì)進(jìn)行有償性融資，它既可用來(lái)彌補(bǔ)財(cái)政赤字，又可保證國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)，實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能。不再是發(fā)生了財(cái)政赤字，就強(qiáng)制性要求銀行擠出資金給予彌補(bǔ)，保證了銀行行使其金融功能的獨(dú)立性，不擠占銀行的正常性貸款，不會(huì)給中央銀行造成不合理的貨幣創(chuàng)造，隨著國(guó)家的經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能越來(lái)越重要，財(cái)政的債權(quán)債務(wù)呈年年逐漸擴(kuò)大趨勢(shì)。

消費(fèi)信用，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得物質(zhì)產(chǎn)品極大豐富起來(lái)，廠商為了盡快實(shí)現(xiàn)資金、產(chǎn)品、商品、資金的循環(huán)，加快資金的流通速度，都面向消費(fèi)者提供各種形式的消費(fèi)信用，現(xiàn)如今除為購(gòu)房、小汽車等貴重消費(fèi)品提供按揭貸款以外，已經(jīng)有很多日常消費(fèi)品也開(kāi)如為消費(fèi)者提供貸款，由于，市場(chǎng)上的商品從奇缺轉(zhuǎn)變?yōu)闃O大豐富，市場(chǎng)也就由賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場(chǎng)，因此，在市場(chǎng)上，商品經(jīng)濟(jì)也隨之轉(zhuǎn)變?yōu)樾庞媒?jīng)濟(jì)(消費(fèi)者經(jīng)濟(jì))。

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的關(guān)系也就日趨復(fù)雜，單一或有限的信用形式或金融工具已經(jīng)不能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，因此，信用的形式以及伴隨的金融工具也就日趨豐富，就目前來(lái)說(shuō)，信用的形式就還有股份信用，即在一個(gè)特定的金融市場(chǎng)，企業(yè)就通過(guò)發(fā)行股票的形式向公眾募集資金，對(duì)資金持有者來(lái)說(shuō)不需要有大額資金也可進(jìn)入市場(chǎng)，而企業(yè)也可通過(guò)集腋成裘的方法獲得企業(yè)所需的運(yùn)營(yíng)資本。而且股票對(duì)持有者而言流通性很強(qiáng)，對(duì)企業(yè)而言卻比發(fā)行債券融資更具有穩(wěn)定性，是一種很好的金融工具。市場(chǎng)的變化復(fù)雜性、快速性，使得市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)也成倍增大，市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)性要求轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，因此，保險(xiǎn)信用也就隨之應(yīng)運(yùn)而生，既有面向企業(yè)的也有面向個(gè)人的，更有面向國(guó)家的保險(xiǎn)信用。世界經(jīng)濟(jì)的全球化，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，如今世界正向地球村的方向發(fā)展，國(guó)家之間信用產(chǎn)生是必然的，這種國(guó)家之間的信用稱之國(guó)際信用，國(guó)際信用實(shí)質(zhì)上同其它信用并無(wú)本質(zhì)區(qū)別，唯一不同的是它的信用主體上升為國(guó)家與國(guó)家之間，帶有國(guó)際政治色彩，一般情況下，雖說(shuō)是信用形式，但它會(huì)無(wú)可避免的與政治、軍事有著不同程度的相關(guān)。

三、多種信用形式與央行貨幣投放密切相關(guān)

銀行信用是貨幣創(chuàng)造的直接主體，基礎(chǔ)貨幣創(chuàng)造是通過(guò)中央銀行來(lái)實(shí)現(xiàn)的，我們知道，只要有資金運(yùn)用也就可以形成資金來(lái)源，而且從理論上來(lái)說(shuō)，資金的創(chuàng)造是無(wú)限的。也就是中央銀行只要將貨幣貸給商業(yè)銀行，就可以創(chuàng)造出基礎(chǔ)貨幣，而商業(yè)銀行可以通過(guò)乘數(shù)法將成倍數(shù)的創(chuàng)造出派生存款來(lái)，它創(chuàng)造的上限由乘數(shù)K來(lái)決定。但是我們也知道基礎(chǔ)貨幣的創(chuàng)造從現(xiàn)實(shí)來(lái)說(shuō)，是受生產(chǎn)流通的增長(zhǎng)、財(cái)富的增加限制的，應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)流通的需要來(lái)發(fā)行貨幣，因此，中央銀行的基礎(chǔ)貨幣的發(fā)行是一件很慎重的行為；而商業(yè)銀行的派生存款的創(chuàng)造，只是說(shuō)它的上限是它的倍數(shù)K，但是否能按照最大限度來(lái)創(chuàng)造卻是不一定的，這要看企業(yè)是否愿意貸款，而企業(yè)是否貸款就和企業(yè)的效益相關(guān)，這就和市場(chǎng)的運(yùn)行狀態(tài)相關(guān)，也就同時(shí)和商業(yè)信用、消費(fèi)信用、股份信用、保險(xiǎn)信用密切相關(guān)，商業(yè)信用的良好運(yùn)行，商業(yè)票據(jù)、公司債券的信用度良好，商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)以交易的真實(shí)性為前提的良好運(yùn)行，就為銀行開(kāi)展貼現(xiàn)提供了可行性和可信性，也就為銀行進(jìn)一步開(kāi)展轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)的功能提供了保證。消費(fèi)信用與商業(yè)信用是一種相互交織影響的信用關(guān)系，消費(fèi)信用的良好運(yùn)行，可以保證商家資金周轉(zhuǎn)同時(shí)也保證了銀行資金的回籠，商業(yè)信用的良好運(yùn)行，可以促使商家更好提供消費(fèi)信用，相互形成良好的循環(huán)。保險(xiǎn)信用、股份信用是銀行信用、商業(yè)信用的補(bǔ)充，當(dāng)銀行信用、商業(yè)信用的良性循環(huán)遭受到意外性的破壞，保險(xiǎn)信用可以及時(shí)修補(bǔ)信用循環(huán)鏈，使信用的循環(huán)可以得到繼續(xù)。股份信用屬于直接融資的范疇，它的運(yùn)用可以使商家以自身的信用在證券市場(chǎng)進(jìn)行直接融資，廠家與股民風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、融資面拓寬，股民可以根據(jù)自身的金融知識(shí)或偏好來(lái)選擇廠家來(lái)進(jìn)行投資，從一定程度降低企業(yè)、銀行、及投資者的風(fēng)險(xiǎn)度。(從銀行的角度來(lái)說(shuō)，不是所有的廠家缺少資金都來(lái)找銀行，有可能出現(xiàn)的不良資產(chǎn)或壞賬都由銀行來(lái)背；從企業(yè)來(lái)說(shuō)，不是資金缺乏，都只能找銀行貸款，如果銀行資金有限就只能坐等資金而錯(cuò)失商機(jī)；對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，不再是只能將資金存在銀行里，由銀行決定將資金貸給自己不知曉，盈虧率也不了解的企業(yè)，失去自)。國(guó)際信用，作為全球經(jīng)濟(jì)一體化必不可少的信用工具，如今，國(guó)家之間已經(jīng)有大量的資金被相互利用，本國(guó)的經(jīng)濟(jì)都融入了大量的外資，成為資金互相滲透的地球村。任何一個(gè)國(guó)家都不可能只關(guān)注本國(guó)的資金和貨幣，尤其是經(jīng)濟(jì)大國(guó)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)已經(jīng)不可避免影響著世界經(jīng)濟(jì)。國(guó)際信用勢(shì)必成為影響本國(guó)貨幣利率的杠桿之一，利率的變化直接影響貨幣的需求量，從而也就影響貨幣的創(chuàng)造。目前，國(guó)際上又產(chǎn)生了多種金融衍生工具，都與各種信用形式相關(guān)，它們的迅速發(fā)展，使規(guī)避形形的金融風(fēng)險(xiǎn)有了靈活方便、極具針對(duì)性且交易成本日趨降低的手段。這對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到有力的促進(jìn)。

四、關(guān)于我國(guó)金融行業(yè)與信用形式思考

伴隨著中國(guó)銀行業(yè)開(kāi)放進(jìn)程的加快，以及相關(guān)金融制度改革的深入，完善我國(guó)現(xiàn)代化監(jiān)管體系并以此推進(jìn)金融體系改革的任務(wù)就顯得更為緊迫。根據(jù)信用體系的層次構(gòu)成對(duì)我國(guó)現(xiàn)行的信用體系進(jìn)行考察，發(fā)現(xiàn)我國(guó)的信用體系處于殘缺不全的狀態(tài)，致使信用體系的功能不能得到正常的發(fā)揮。其殘缺不全的具體表現(xiàn)為：

(一)從組織要素來(lái)看，我國(guó)信用體系的組織建設(shè)并沒(méi)有形成一個(gè)完整的體系。有些組織在有些省市雖然已經(jīng)建立，但是相應(yīng)的功能和作用由于受到市場(chǎng)發(fā)育程度的限制沒(méi)有得到有效的發(fā)揮，并且在全國(guó)范圍內(nèi)沒(méi)有形成一個(gè)有機(jī)的系統(tǒng)。例如政府的征信組織，在北京和上海已經(jīng)建立了企業(yè)信用信息征信系統(tǒng)，而其他省市還沒(méi)有建立起來(lái)，更談不上各省市征信系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)所形成的全國(guó)征信系統(tǒng)。

(二)從制度要素看，信用體系中的組織運(yùn)作制度并沒(méi)有建立起來(lái)，使已經(jīng)存在的組織在運(yùn)行過(guò)程中無(wú)所適從。例如資信評(píng)級(jí)的運(yùn)作制度、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍、信息披露與保守商業(yè)秘密關(guān)系、如何對(duì)資信評(píng)級(jí)結(jié)果進(jìn)行跟蹤等都沒(méi)有正式的制度。

(三)從市場(chǎng)要素看，與信用相關(guān)的市場(chǎng)并不完善，已存在的市場(chǎng)發(fā)育程度也比較低。如票據(jù)貼現(xiàn)和票據(jù)承兌市場(chǎng)已經(jīng)存在，但是發(fā)育程度較低，限制了信用的提升。受到地方保護(hù)主義的限制，全國(guó)性的資信評(píng)級(jí)市場(chǎng)沒(méi)有形成，產(chǎn)品豐富的資信評(píng)級(jí)市場(chǎng)有待開(kāi)拓。

(四)從法律要素看，我國(guó)在發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中出臺(tái)了不少的法律，但是與信用相關(guān)的法律體系沒(méi)有建立，特別是信用法律體系中的核心性法律沒(méi)有能夠制定，沒(méi)有一部專門的信用法律，嚴(yán)重影響著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

五、我國(guó)金融與信用體系建設(shè)的戰(zhàn)略構(gòu)想

金融體系是我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心，如何促進(jìn)金融體系的和諧發(fā)展確實(shí)是值得我們深思的一個(gè)具有很強(qiáng)實(shí)踐意義的問(wèn)題。和諧金融是金融內(nèi)生機(jī)制和社會(huì)經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)自生和共生機(jī)制的完美結(jié)合。在和諧的金融體系下，金融資源配置將更加合理、高效，金融發(fā)展將更加有序和均衡，人們能夠按照預(yù)期從事金融活動(dòng)并滿足最基本的金融需求。構(gòu)建“和諧金融”，就是要高度關(guān)注金融內(nèi)部各要素的協(xié)調(diào)發(fā)展和金融系統(tǒng)外部環(huán)境的優(yōu)化，推進(jìn)直接、間接融資的比例和諧、大中小企業(yè)的融資和諧、農(nóng)村金融與城鎮(zhèn)金融的發(fā)展和諧、金融穩(wěn)定與金融創(chuàng)新的互動(dòng)和諧。但這里有兩個(gè)問(wèn)題：一是制度的建立和完善應(yīng)該有一個(gè)過(guò)程。一種合理制度的建立或完善有理論的指導(dǎo)，但更主要來(lái)自于金融活動(dòng)實(shí)踐的不斷探索和積累，而不是憑空想象的，這個(gè)探索和積累的過(guò)程(形成的成果便是金融規(guī)范的確立)以何種形式來(lái)完成。

(一)我國(guó)金融體系建設(shè)的戰(zhàn)略目標(biāo)和戰(zhàn)略指導(dǎo)思想。我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)有待于金融體系的建設(shè)，只有建設(shè)了具有現(xiàn)代意義的金融體系，特別是具有現(xiàn)代意義的信用體系，才能實(shí)現(xiàn)資源的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)的有效配置，提高我國(guó)的綜合國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力，現(xiàn)代信用體系不僅體現(xiàn)在與信用活動(dòng)的有關(guān)組織、有關(guān)市場(chǎng)和有關(guān)法律，而且體現(xiàn)在信用的文化特質(zhì)。中國(guó)的信用文化特質(zhì)應(yīng)該是兼容中國(guó)傳統(tǒng)信用文化的優(yōu)良思想、借鑒西方信用組織結(jié)構(gòu)和信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、監(jiān)控技術(shù)形成的信用倫理道德和觀念。

(二)建立信用體系中的組織，并對(duì)其進(jìn)行培育，不斷發(fā)揮組織在信用體系中的作用。對(duì)于信用體系中已經(jīng)存在的組織，應(yīng)視情況進(jìn)行整合和發(fā)展。對(duì)于資信評(píng)級(jí)的組織或類似于這樣的信用體系組織應(yīng)該通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)的手段、限制新加入者的手段，以及限定業(yè)務(wù)的手段逐漸淘汰一批，整合一批，擴(kuò)大組織的規(guī)模和區(qū)域覆蓋面，逐漸推進(jìn)全國(guó)資信評(píng)級(jí)市場(chǎng)的形成。對(duì)于信用體系中現(xiàn)在不存在的組織應(yīng)積極建立和發(fā)展。

(三)培育和完善市場(chǎng)體系。我國(guó)資本市場(chǎng)尤其是股票市場(chǎng)通過(guò)十多年的發(fā)展已經(jīng)具備一定的規(guī)模。但是債券市場(chǎng)發(fā)展畸形，品種單一，可轉(zhuǎn)換債券也剛剛起步，資產(chǎn)的證券化、商業(yè)票據(jù)的證券化等都還不存在。應(yīng)鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，努力促進(jìn)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的完善、金融品種的豐富化，為信用的提升和信用風(fēng)險(xiǎn)的分散提供條件。wWw.gWyoO

(四)建立信用制度和信用法律體系。信用制度和信用法律體系的建設(shè)不是一蹴而就的，需要對(duì)信用問(wèn)題有個(gè)認(rèn)識(shí)過(guò)程、討論過(guò)程和最后的決策過(guò)程，需要花費(fèi)一定的時(shí)間。應(yīng)以組織建設(shè)為突破、以培育和完善市場(chǎng)為手段、以信用的制度和法律建設(shè)為核心、確立具有中國(guó)特色的信用文化為目的、穩(wěn)妥推進(jìn)信用體系建設(shè)。

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篇8

2008年開(kāi)始的全球性的金融危機(jī)使得許多國(guó)家陷入困境,冰島、迪拜甚至面臨了破產(chǎn)的危機(jī);我國(guó)的CPI指數(shù)也直到09年的11月才由負(fù)轉(zhuǎn)正,突如其來(lái)的衰退使得我國(guó)的出口貿(mào)易在2009年同比下降16.0%,出料加工和易貨貿(mào)易等下降幅度甚至在50%以上。以沿海城市為主的大量進(jìn)出口貿(mào)易公司倒閉。就業(yè)壓力增大,農(nóng)民工無(wú)功可循等現(xiàn)象隨處可見(jiàn)。

統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展可縮小目前城鄉(xiāng)收入差距、減少我國(guó)社會(huì)貧富差距對(duì)內(nèi)需增長(zhǎng)的負(fù)面影響。使得農(nóng)民充分享受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來(lái)的成果,提高農(nóng)民收入,從而激發(fā)廣大農(nóng)民的消費(fèi)需求,擴(kuò)大內(nèi)部需求。城鎮(zhèn)和鄉(xiāng)村的發(fā)展同時(shí)可使得徘徊在城市和農(nóng)村之間數(shù)以億計(jì)的農(nóng)民工得以安頓,保障社會(huì)的穩(wěn)定。增加了市場(chǎng)的靈活性,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。

一、我國(guó)目前城鄉(xiāng)之間存在的主要問(wèn)題

在國(guó)家近些年的大力推進(jìn)下,我國(guó)的城鎮(zhèn)化水平持續(xù)上升。但城鄉(xiāng)發(fā)展之間仍存在巨大的不平衡、區(qū)域性發(fā)展的特點(diǎn)仍舊突出。

1.城鄉(xiāng)居民收入差距逐漸擴(kuò)大,公平性問(wèn)題亟待解決

改革開(kāi)放以來(lái),我國(guó)城鎮(zhèn)和鄉(xiāng)村居民的人均收入和生活水平都得以大幅提高,但隨著改革的進(jìn)行,城鄉(xiāng)差距也在一步步的拉大。數(shù)據(jù)顯示,2008年,城鎮(zhèn)居民家庭恩格爾系數(shù)下降至34.8%,而同期的農(nóng)村居民恩格爾系數(shù)仍高達(dá)43.7%。下表為我國(guó)城鄉(xiāng)居民收入支出情況分析表

從表和圖中可以看出,改革開(kāi)放以來(lái),我國(guó)城鄉(xiāng)居民收入拉開(kāi)的速度非常迅速。中國(guó)社科近的《人口與勞動(dòng)綠皮書(shū)(2008)》指出,過(guò)去的17年,我國(guó)城鄉(xiāng)居民人均年收入的絕對(duì)額差距增加了近12倍。

2.城鄉(xiāng)二元化發(fā)展及戶籍壁壘制約經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步前行

我國(guó)城鄉(xiāng)之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡的主要根源在于城鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不合理和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不協(xié)調(diào)。城市以社會(huì)化大生產(chǎn)為基本特征的現(xiàn)代工業(yè)為主,農(nóng)村則以小生產(chǎn)為基本特征的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)為主,且城鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)自成一體,關(guān)聯(lián)性不強(qiáng)。改革開(kāi)放以來(lái),計(jì)劃經(jīng)濟(jì)年代形成的城鄉(xiāng)差別發(fā)展的戰(zhàn)略、城鄉(xiāng)分割的二元結(jié)構(gòu)體制和“以農(nóng)補(bǔ)工”、“以鄉(xiāng)養(yǎng)城”的國(guó)民收入分配格局,仍然在發(fā)揮作用。傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)與現(xiàn)代工業(yè)的對(duì)立,落后的農(nóng)村與先進(jìn)的城市分離的“雙二元結(jié)構(gòu)”,統(tǒng)稱二元結(jié)構(gòu)。二元結(jié)構(gòu)造成了城鄉(xiāng)收入差距的持續(xù)擴(kuò)大。

二、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展的對(duì)策和建議

1.加強(qiáng)對(duì)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村的支持促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展

在工業(yè)化初期,農(nóng)業(yè)支持工業(yè),是一個(gè)普遍的趨向;在工業(yè)化達(dá)到相當(dāng)程度后,工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)、城市支持農(nóng)村,也是一個(gè)普遍的趨向?！奔哟髮?duì)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展的投入財(cái)政支農(nóng)的比例要隨著財(cái)政總支出的增加而提高。同時(shí)各級(jí)政府要加大財(cái)政資金對(duì)農(nóng)村新型合作醫(yī)療等農(nóng)村社會(huì)保障制度建設(shè)的投入,提高農(nóng)村的社會(huì)保障水平。2009全年中央財(cái)政預(yù)算安排“三農(nóng)”支出達(dá)7161.4億元,比上年增加1205.9億元,反映出我國(guó)已認(rèn)識(shí)到三農(nóng)問(wèn)題的關(guān)鍵。

根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)中邊際效益的原理,城鄉(xiāng)的發(fā)展提高、就業(yè)機(jī)會(huì)的增加,都會(huì)使得農(nóng)民工去往大城市的意愿降低,而更傾向于在就近的鄉(xiāng)鎮(zhèn)進(jìn)行工作,從而促進(jìn)了新農(nóng)村的發(fā)展,同時(shí)也保證了社會(huì)的和諧穩(wěn)定。

2.加快城鎮(zhèn)化和工業(yè)化建設(shè)步伐,解決城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)

我國(guó)地域遼闊,民族眾多,不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異性較大,各地區(qū)的城市化水平不可能一樣,也不能走一些國(guó)家只發(fā)展大城市的路子。我國(guó)的城鎮(zhèn)化要實(shí)行大中小城市和小城鎮(zhèn)并舉的方針,形成分工合理,各具特色的城市體系。注重發(fā)展小城鎮(zhèn),同時(shí)積極發(fā)展中小城市,完善區(qū)域性城市功能,發(fā)揮大城市的輻射帶動(dòng)作用,走出一條符合我國(guó)國(guó)情、大中小城市和小城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展的城鎮(zhèn)化道路,實(shí)現(xiàn)工業(yè)與農(nóng)業(yè)、城市與農(nóng)村發(fā)展的良性互動(dòng)。在新的時(shí)期,各級(jí)政府應(yīng)充分利用城鎮(zhèn)化發(fā)展的有利時(shí)機(jī),利用城鎮(zhèn)的集約優(yōu)勢(shì),促進(jìn)農(nóng)村二、三產(chǎn)業(yè)發(fā)展,加快發(fā)展農(nóng)副產(chǎn)品加工為主的勞動(dòng)密集型鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè),并將鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展同農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)結(jié)合起來(lái),促進(jìn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)合理集中并升級(jí)換代。超級(jí)秘書(shū)網(wǎng)

3.改變戶籍制度解決農(nóng)民工市民化問(wèn)題

戶籍管理造成了對(duì)人口流動(dòng)嚴(yán)重制約,降低了市場(chǎng)的活力和靈活性,在城鄉(xiāng)之間形成了二元發(fā)展的壁壘。除農(nóng)民工的無(wú)所歸屬之外,也造成大量的農(nóng)村剩余勞動(dòng)力積聚在土地上,成為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率低下的一個(gè)主要原因。要推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化,就必須徹底改革戶籍制度,加快城市化進(jìn)程,讓大量農(nóng)村剩余勞動(dòng)力順暢地被工業(yè)化和城市化吸收,以便充分騰出土地資源開(kāi)展農(nóng)業(yè)的集約化經(jīng)營(yíng),為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化向高級(jí)階段發(fā)展創(chuàng)造條件。

戶籍改革制度必然使得農(nóng)民工的權(quán)利得以實(shí)現(xiàn),農(nóng)民工可將更多錢用來(lái)滿足自身需求,從而促進(jìn)了消費(fèi)的增加。目前我國(guó)政府已經(jīng)開(kāi)始探索“以證管人、以房管人、以業(yè)管人”的流動(dòng)人口服務(wù)管理新模式。不難推測(cè),戶籍制度改革可能邁出實(shí)質(zhì)性步伐。

溫總理在政府工作報(bào)告上強(qiáng)調(diào),在面對(duì)金融危機(jī)的困難情況下,我們將更加注重保障民生,切實(shí)解決人民群眾最關(guān)心、最直接、最切實(shí)的利益問(wèn)題。在金融危機(jī)依舊籠罩全球上空之時(shí),我們相信在黨的帶領(lǐng)下,中國(guó)定會(huì)妥善解決目前存在的一系列問(wèn)題,建立起一個(gè)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展、人民生活水平不斷提高的和諧美好的社會(huì)。

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篇9

一、我國(guó)農(nóng)村金融體系改革發(fā)展的狀況

近年來(lái),隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,金融體制的逐步完善,我國(guó)農(nóng)村金融改革和發(fā)展取得了積極成效:一是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)改革穩(wěn)步推進(jìn)。二是“三農(nóng)”貸款持續(xù)增長(zhǎng)。截至2006年上半年,我國(guó)農(nóng)業(yè)貸款余額近3萬(wàn)億元,約占金融機(jī)構(gòu)全部貸款余額的14%,60%以上農(nóng)戶的貸款需求得到滿足。但是當(dāng)前農(nóng)村金融改革發(fā)展中也存在突出的矛盾和問(wèn)題:一是農(nóng)村地區(qū)資金外流情況嚴(yán)重。目前,通過(guò)農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)蓄等商業(yè)性金融組織,每年從農(nóng)村地區(qū)流出的資金大于從城市流入的資金,導(dǎo)致農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金需求不能得到有效滿足,農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展受阻,城鄉(xiāng)差距過(guò)大。二是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系不健全。商業(yè)銀行改革以來(lái),幾家主要銀行都大批撤出了在農(nóng)村地區(qū)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn),與此同時(shí),為“三農(nóng)”服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)建設(shè)沒(méi)有跟上,造成機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率偏低,農(nóng)民接受金融服務(wù)困難。三是金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足,盈利水平不高?，F(xiàn)有的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)主要經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)的信貸產(chǎn)品和商業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品,而對(duì)農(nóng)民需求量較大的小額貸款和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)則缺乏創(chuàng)新,造成金融產(chǎn)品單一,盈利能力嚴(yán)重不足,造成可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)薄弱,而一些非正規(guī)的農(nóng)村金融組織由于金融服務(wù)比較符合農(nóng)民需求,發(fā)展較快,但是潛在風(fēng)險(xiǎn)較大。四是金融基礎(chǔ)設(shè)施不完善,支付結(jié)算體系落后。適合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的金融電子化、票據(jù)化基礎(chǔ)設(shè)施研發(fā)和建設(shè)不足,覆蓋的地域范圍小,便捷化程度低。這些問(wèn)題在很大程度上削弱了金融“三農(nóng)”服務(wù)的能力,嚴(yán)重制約了農(nóng)村各項(xiàng)事業(yè)的發(fā)展。

二、發(fā)展我國(guó)農(nóng)村金融的可行性建議與措施

通過(guò)對(duì)農(nóng)村金融的經(jīng)營(yíng)背景及現(xiàn)狀的分析與比較,為促進(jìn)其更快更好的發(fā)展,從而裨益鄉(xiāng)民,較好輔助“三農(nóng)”政策的執(zhí)行,特提出以下建議。

1.建立相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償核準(zhǔn)規(guī)劃。通過(guò)財(cái)政部門等盡快償還原拖欠農(nóng)信社的相關(guān)貼息,同時(shí)剝離先前由于政策性原因而導(dǎo)致的不良貸款,地方政府應(yīng)完善農(nóng)業(yè)部門的信用評(píng)級(jí)制度及相關(guān)部門的貸款擔(dān)保機(jī)制,控制農(nóng)業(yè)貸款的可能性風(fēng)險(xiǎn)及損失。

2.建立有效的農(nóng)村資金回流機(jī)制。在引導(dǎo)農(nóng)村信貸資金回流支持新農(nóng)村建設(shè)方面,一是要為抑制農(nóng)村信貸資金外流提供制度性保證;二是要合理利用經(jīng)濟(jì)手段和行政手段,通過(guò)財(cái)政資金補(bǔ)償金融機(jī)構(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)和稅收優(yōu)惠等措施,引導(dǎo)農(nóng)村資金高效率地轉(zhuǎn)化為農(nóng)村投資。增加對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)信貸投放較多的金融機(jī)構(gòu)再貸款額度;鼓勵(lì)郵政儲(chǔ)蓄資金參股農(nóng)村信用社,投資設(shè)立農(nóng)村小額保險(xiǎn)組織,試辦農(nóng)村小額貸款機(jī)構(gòu),為支持新農(nóng)村建設(shè)提供長(zhǎng)期的資金投入來(lái)源。

3.制定《農(nóng)業(yè)投資法》,規(guī)定縣域金融機(jī)構(gòu)在保證資金安全的前提下,將一定比例的新增存款投放當(dāng)?shù)?或購(gòu)買農(nóng)業(yè)政策性金融債券。建議以縣為單位,按經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平劃分貧困縣和非貧困縣,貧困縣免除所得稅和營(yíng)業(yè)稅,非貧困縣免營(yíng)業(yè)稅、所得稅減半征收。加強(qiáng)對(duì)縣域資金流動(dòng)的監(jiān)測(cè)和預(yù)警,限制國(guó)有商業(yè)銀行或農(nóng)村信用社系統(tǒng)內(nèi)上存資金比例,通過(guò)運(yùn)用差額準(zhǔn)備金制度,對(duì)上存資金比例過(guò)高的金融機(jī)構(gòu)可以提高超額準(zhǔn)備金比例實(shí)行繳存,并下調(diào)超額準(zhǔn)備金利率。

4.發(fā)展農(nóng)村社區(qū)基金和小額信貸機(jī)構(gòu),彌補(bǔ)農(nóng)村金融服務(wù)空白。近年來(lái)農(nóng)信社改革的商業(yè)化趨勢(shì)不斷強(qiáng)化,一批農(nóng)信社將撤離偏遠(yuǎn)落后地區(qū)。這種趨勢(shì)無(wú)法逆轉(zhuǎn),只能采取有效措施,彌補(bǔ)偏遠(yuǎn)落后地區(qū)的農(nóng)村金融服務(wù)空白。農(nóng)村社區(qū)基金和農(nóng)村小額信貸機(jī)構(gòu)就是彌補(bǔ)農(nóng)村金融空白的重要手段。

5.改善農(nóng)村金融發(fā)展環(huán)境。改善農(nóng)村金融組織的發(fā)展環(huán)境,重點(diǎn)是完善農(nóng)村經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)條件,提高農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。建議加大財(cái)政的投入力度,加強(qiáng)農(nóng)村的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),加大農(nóng)業(yè)科技服務(wù)的投入,改善農(nóng)村經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的基礎(chǔ)。提高農(nóng)民的組織化程度,提高農(nóng)民在市場(chǎng)交易的談判地位和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。鼓勵(lì)有條件的地方政府出資成立擔(dān)?；鸹驌?dān)保公司,帶動(dòng)其他擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。要擴(kuò)大有效抵押品的范圍,增加農(nóng)作物收益權(quán)、權(quán)利質(zhì)押,同時(shí)保護(hù)擔(dān)保債權(quán)的優(yōu)先受償權(quán)。探索運(yùn)用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押等形式,根據(jù)“產(chǎn)業(yè)大戶”、“龍頭企業(yè)”等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)主體的不同特點(diǎn),采取“一企一策、一戶一策”的辦法解決農(nóng)民抵押難、擔(dān)保難的問(wèn)題。

三、美國(guó)農(nóng)村金融體系對(duì)中國(guó)的啟示

隨著全球經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,世界各國(guó)尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家的農(nóng)村金融體系都發(fā)生著巨大的變化。從美國(guó)農(nóng)村金融體系來(lái)看,美國(guó)已經(jīng)建立起了包括政策性金融、合作金融以及農(nóng)村保險(xiǎn)在內(nèi)的全方位、多層次的金融體制,建立起了支持農(nóng)村建設(shè)資金循環(huán)的長(zhǎng)效機(jī)制,較好地支持了農(nóng)村和農(nóng)業(yè)發(fā)展,維護(hù)了廣大農(nóng)民利益。借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn),結(jié)合中國(guó)農(nóng)村的具體情況,建立起可持續(xù)發(fā)展的多層次農(nóng)村金融體系,已經(jīng)成為下一步農(nóng)村金融體制改革的主線。

1.要鼓勵(lì)金融組織創(chuàng)新,推動(dòng)交易工具和業(yè)務(wù)品種的創(chuàng)新

要按照農(nóng)村現(xiàn)實(shí)和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際,培育和發(fā)展商業(yè)性的、可持續(xù)的金融組織。條件許可的地方可建立社區(qū)銀行和小額信貸組織。鼓勵(lì)引進(jìn)國(guó)外農(nóng)村金融中的專門為農(nóng)業(yè)設(shè)計(jì)的金融品種,以滿足農(nóng)村金融需要。

2.對(duì)現(xiàn)有農(nóng)村商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)明確功能定位

農(nóng)信社要鞏固已有改革成果,辦成商業(yè)上可持續(xù)、主要服務(wù)于鄉(xiāng)(鎮(zhèn))、村和農(nóng)民的金融機(jī)構(gòu),農(nóng)業(yè)銀行要結(jié)合股份制改革,通過(guò)機(jī)制和體制的轉(zhuǎn)換,充分發(fā)揮農(nóng)業(yè)銀行作為大型商業(yè)銀行的系統(tǒng)優(yōu)勢(shì),切實(shí)提高對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、基礎(chǔ)設(shè)施和城鎮(zhèn)化建設(shè)的信貸支持質(zhì)量和效益,加強(qiáng)對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)的服務(wù);積極推進(jìn)郵政儲(chǔ)蓄改革,按照商業(yè)化原則,引導(dǎo)郵政儲(chǔ)蓄資金支持“三農(nóng)”。

3.加強(qiáng)政策引導(dǎo),開(kāi)展金融知識(shí)教育

要加強(qiáng)社會(huì)信用制度建設(shè),轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)政策性金融的發(fā)展理念,要努力塑造有適度競(jìng)爭(zhēng)的農(nóng)村金融市場(chǎng),用市場(chǎng)化利率覆蓋其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn):

篇10

2.奧林匹克等大型賽事對(duì)金融業(yè)的影響。奧林匹克等大型賽事對(duì)金融機(jī)構(gòu)的影響是巨大的，資料顯示中國(guó)金融業(yè)從“2002韓日世界杯”上獲得了自己需要的東西，實(shí)現(xiàn)了金融和體育產(chǎn)業(yè)的“親密接觸”，獲取了豐厚的經(jīng)濟(jì)效益。2002年世界杯期間，“國(guó)際卡”是各家銀行競(jìng)爭(zhēng)的重頭戲，四大國(guó)有銀行中的中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行對(duì)世界杯期間持卡單筆消費(fèi)100美元以上的，可以參加消費(fèi)返還抽獎(jiǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2002年世界杯期間，中國(guó)在韓球迷有4萬(wàn)之多，消費(fèi)支出預(yù)計(jì)5000萬(wàn)美元左右，按此估算，銀行的收益達(dá)50萬(wàn)美元左右。

二、奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)與我國(guó)體育金融市場(chǎng)的關(guān)系

自第20屆美國(guó)洛杉磯奧運(yùn)會(huì)成功舉辦以來(lái)，人們對(duì)大型體育賽事對(duì)奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)的影響力十分看好。在籌備賽事過(guò)程中，拓寬融資渠道，發(fā)行體育債券、體育彩票、體育專項(xiàng)基金，提高資本運(yùn)作能力，推動(dòng)奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的協(xié)調(diào)發(fā)展，推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，已經(jīng)成為辦好奧運(yùn)會(huì)的重要指標(biāo)，而這種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的出現(xiàn)是有利于體育金融市場(chǎng)的形成與發(fā)展的。所以，奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)的影響力有利于體育金融市場(chǎng)的形成與發(fā)展，體育金融市場(chǎng)的發(fā)展有利于加強(qiáng)奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)的影響力，奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)與體育金融市場(chǎng)是一個(gè)良性、互動(dòng)的關(guān)系。

1.相關(guān)概念的界定

(1)奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)與奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)是指奧運(yùn)會(huì)舉辦前后一定時(shí)期內(nèi)，所發(fā)生的與奧運(yùn)會(huì)舉辦有聯(lián)系的，具有經(jīng)濟(jì)效果或經(jīng)濟(jì)價(jià)值指向的各種活動(dòng)，奧運(yùn)會(huì)的總體效果和影響力是奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)的助推作用主要體現(xiàn)在兩方面：初期的總需求刺激和后期的供給驅(qū)動(dòng)?？傂枨蟠碳け憩F(xiàn)為直接推動(dòng)，包括投資、消費(fèi)和政府支出以及凈出口等方面。供給驅(qū)動(dòng)影響主要是增強(qiáng)供給要素，包括企業(yè)品牌提升、國(guó)際形象改善、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)完善帶來(lái)的效率提高以及推進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)等方面。奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為最近30年世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一種獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象是指由奧運(yùn)會(huì)所拉動(dòng)的某個(gè)地區(qū)乃至某個(gè)國(guó)家，在某一段時(shí)間里經(jīng)濟(jì)繁榮與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的景象；具體地說(shuō)奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)就是以?shī)W運(yùn)會(huì)為中心在社會(huì)不同層面、不同行業(yè)所表現(xiàn)出來(lái)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

從以往舉辦城市的歷史實(shí)踐看，奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)是注意力經(jīng)濟(jì)，會(huì)由于注意力資源的相對(duì)集中而給舉辦城市帶來(lái)階段性加速發(fā)展；奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)是品牌經(jīng)濟(jì)，通過(guò)良好的運(yùn)作通常能造就一批知名產(chǎn)品和企業(yè)品牌；奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)是借勢(shì)經(jīng)濟(jì)，將對(duì)舉辦城市的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生強(qiáng)大的推動(dòng)力量，產(chǎn)生類似加速器或催化劑的作用。奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)因其特有的聚合、裂變和輻射效應(yīng)，而蘊(yùn)藏著巨大的經(jīng)濟(jì)潛力。

(2)體育金融市場(chǎng)。體育金融市場(chǎng)是一個(gè)新興的金融經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，是指以大型綜合體育賽事為主要內(nèi)容，并為搞好某項(xiàng)大型綜合體育賽事而籌措資金，拓寬融資渠道，發(fā)行體育債券、體育基金、體育彩票等，以吸收外資和行業(yè)外資金的體育性質(zhì)的金融市場(chǎng)。體育金融市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一個(gè)有益的擴(kuò)展和補(bǔ)充。

2.奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)為發(fā)展我國(guó)體育金融市場(chǎng)提供可能

北京取得2008年奧運(yùn)會(huì)的主辦權(quán)，預(yù)示著將給中國(guó)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)效益和其它綜合效益，但首先的問(wèn)題是巨大的投資籌措和市場(chǎng)化運(yùn)作能否成功。據(jù)預(yù)測(cè)，北京奧運(yùn)會(huì)的總投入將超過(guò)3000億元人民幣，但籌措3000億元奧運(yùn)投資談何容易?肯定不能把政府財(cái)政作為唯一的渠道。北京奧運(yùn)會(huì)建設(shè)資金，其中一半以上將來(lái)自北京地區(qū)之外的國(guó)內(nèi)外資金，主要用于購(gòu)買北京的產(chǎn)品和服務(wù)，無(wú)疑會(huì)大大拉動(dòng)體育、旅游、建筑、賓館、通訊、餐飲、醫(yī)保、金融和文化的交流；另一半則可能來(lái)自于北京市政府對(duì)市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，其中以大頭支出來(lái)建設(shè)140余個(gè)體育場(chǎng)館，打造包括地鐵、高速公路、高架橋、機(jī)場(chǎng)和道路改造的交通網(wǎng)。所以，奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)為發(fā)展我國(guó)體育金融市場(chǎng)提供了可能，提供了廣闊的市場(chǎng)。

三、奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)為我國(guó)體育金融市場(chǎng)的發(fā)展創(chuàng)造了有利條件

成功舉辦奧運(yùn)會(huì)不僅使主辦國(guó)能夠在世界范圍內(nèi)帶來(lái)巨大的社會(huì)效益，而且能夠帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)利益。1992年巴塞羅那奧運(yùn)會(huì)直接、間接的經(jīng)濟(jì)收入達(dá)260億美元。據(jù)高盛集團(tuán)專題報(bào)告分析：北京奧運(yùn)會(huì)將推動(dòng)中國(guó)GDP每年增長(zhǎng)0.3個(gè)百分點(diǎn)，直接促進(jìn)北京市GDP每年將有2%的增長(zhǎng)。2008年將有3萬(wàn)余名各國(guó)運(yùn)動(dòng)員、體育官員以及媒體記者來(lái)京，當(dāng)月各國(guó)游客應(yīng)當(dāng)不少于幾百萬(wàn)人次，前后慕名而來(lái)者應(yīng)以千萬(wàn)人計(jì)。此外，由奧運(yùn)會(huì)間接帶動(dòng)的各種相關(guān)產(chǎn)業(yè)也可從中得到經(jīng)濟(jì)實(shí)惠。據(jù)預(yù)計(jì)2008年北京奧運(yùn)會(huì)期間旅游業(yè)、服務(wù)業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、貿(mào)易業(yè)等經(jīng)濟(jì)指數(shù)總體可能攀升3.5～6.5個(gè)百分點(diǎn)，可明顯刺激投資領(lǐng)域和消費(fèi)領(lǐng)域，活躍市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，這正是奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)的具體體現(xiàn)。空前活躍的奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)，必將為我國(guó)體育金融市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)良機(jī)。

(1)奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)對(duì)舉辦地的影響。通過(guò)分析不同城市舉辦奧運(yùn)會(huì)的歷史，我們從中得出基本結(jié)論：奧運(yùn)會(huì)對(duì)于舉辦國(guó)尤其是舉辦城市的經(jīng)濟(jì)會(huì)產(chǎn)生巨大拉動(dòng)作用，奧運(yùn)籌辦期間各舉辦國(guó)經(jīng)濟(jì)都處于景氣高位，尤其是在奧運(yùn)舉辦前兩年達(dá)到高峰(見(jiàn)下表)。同時(shí)，研究發(fā)現(xiàn)，發(fā)展中國(guó)家更容易受奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)的影響。以1988年漢城奧運(yùn)會(huì)為例，奧運(yùn)為韓國(guó)建筑業(yè)、制造業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)分別創(chuàng)造了21億美元、22億美元和13億美元的產(chǎn)值，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率在奧運(yùn)會(huì)召開(kāi)前為11.1%，召開(kāi)當(dāng)年為10.6%，召開(kāi)后一年為6.7%，可以說(shuō)奧運(yùn)帶動(dòng)了一輪經(jīng)濟(jì)景氣，對(duì)于韓國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有顯著的拉動(dòng)作用。

北京奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)具有奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)的一般特征，同時(shí)，北京特定的發(fā)展階段、城市性質(zhì)和資源優(yōu)勢(shì)，賦予北京奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)新的獨(dú)特魅力。突出表現(xiàn)在：一是北京奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)與首都經(jīng)濟(jì)緊密相聯(lián)。“新北京、新奧運(yùn)”戰(zhàn)略構(gòu)想成為近年來(lái)貫穿首都發(fā)展的一條主線，奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)成為推動(dòng)首都經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)力。北京市緊緊抓住奧運(yùn)機(jī)遇，形成了“以?shī)W運(yùn)促發(fā)展、以發(fā)展助奧運(yùn)”的良好局面。二是推動(dòng)奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模式是政府主導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作。主要是充分利用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的辦法，建立社會(huì)化的投融資機(jī)制，對(duì)奧運(yùn)資源進(jìn)行有效開(kāi)發(fā)，最大限度地獲取奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)效益。比如，進(jìn)行奧運(yùn)場(chǎng)館建設(shè)中，政府投資只是其中一部分，社會(huì)投資占到了投資總量的一半以上。這種模式既保證了奧運(yùn)會(huì)的順利籌辦，又有力推動(dòng)了首都經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。三是“綠色奧運(yùn)、科技奧運(yùn)、人文奧運(yùn)”三大理念貫穿奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)工作的全過(guò)程。這三大理念不僅是籌辦奧運(yùn)的理念，而且是奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要理念和目標(biāo)，進(jìn)而對(duì)首都發(fā)展產(chǎn)生積極而深遠(yuǎn)的影響。

(2)奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)與體育金融市場(chǎng)的密切聯(lián)系。奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)與體育金融市場(chǎng)之間存在著密切的聯(lián)系。一方面，開(kāi)發(fā)體育金融市場(chǎng)，籌措資金，擴(kuò)大融資渠道，利用好閑散資金，可以為奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供有力的資金保證，同時(shí)又對(duì)奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)效益的增長(zhǎng)提出了新的要求，作為推動(dòng)奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要原動(dòng)力的金融市場(chǎng)，它的發(fā)展好壞直接影響奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)指數(shù)和奧運(yùn)會(huì)舉辦的好與壞；反過(guò)來(lái)，奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)好與壞，又可直接影響體育投資的質(zhì)量和數(shù)量。因此，奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)和體育金融市場(chǎng)是一個(gè)互動(dòng)關(guān)系。現(xiàn)階段在金融市場(chǎng)要以體育債券、體育基金、體育彩票、體育股票等作為融資的主要金融產(chǎn)品，科學(xué)管理，擴(kuò)張工作深度和寬度，加大營(yíng)銷力度，作好廣告宣傳與包裝，實(shí)施奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)工程，促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄向體育金融市場(chǎng)投資。為促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資的有效轉(zhuǎn)化，還可采取多種與奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)有關(guān)的體育產(chǎn)業(yè)金融主體的衍生物，如：體育紀(jì)念幣、體育紀(jì)念牌、體育郵票、體育紀(jì)念衫、體育紀(jì)念帽、體育紀(jì)念章等。

(3)奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)有利于解決我國(guó)體育金融市場(chǎng)資金問(wèn)題。籌辦北京2008年奧運(yùn)會(huì)所需資金約為3000億人民幣，除了國(guó)家財(cái)政撥款外，很大部分還需要社會(huì)融資與籌資來(lái)完成。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國(guó)民間的閑散資金也在尋找投資市場(chǎng)，據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)報(bào)道，1978到1999年、2000年到2006年兩個(gè)時(shí)段之間，北京地區(qū)的居民收入分別上升了1.5到2倍和2到4倍，居民的儲(chǔ)蓄額分別上升了5到7倍和5到10倍，人均儲(chǔ)蓄存款分別達(dá)到8659元和15640元，居民的儲(chǔ)蓄成資本化的趨勢(shì)。正確引導(dǎo)百姓把資金投入到風(fēng)險(xiǎn)小回報(bào)高的中國(guó)體育金融市場(chǎng)，無(wú)疑是一個(gè)正確的選擇，這樣既可以解決奧運(yùn)會(huì)資金短缺的問(wèn)題，又可以解決老百姓投資渠道的問(wèn)題，達(dá)到雙贏的目的。

四、體育金融市場(chǎng)的發(fā)展有利于體現(xiàn)北京奧運(yùn)會(huì)的經(jīng)濟(jì)影響力

1.應(yīng)充分借助北京奧運(yùn)會(huì)開(kāi)拓我國(guó)體育金融市場(chǎng)。國(guó)家相關(guān)體育組織、行政部門，應(yīng)充分利用北京奧運(yùn)會(huì)這一機(jī)遇，聯(lián)合財(cái)政、金融機(jī)構(gòu)等部門，成立相對(duì)獨(dú)立的體育金融產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)。并在國(guó)家金融政策允許條件下，在發(fā)展奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)、掌握宏觀調(diào)控力度上力求作到科學(xué)合理，在融資使用上彌補(bǔ)本行業(yè)及奧運(yùn)會(huì)所需資金，在資金儲(chǔ)備上預(yù)防經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的突發(fā)事件(通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)危機(jī))，處理奧運(yùn)會(huì)突發(fā)事件，在融資渠道上應(yīng)充分借助國(guó)家對(duì)奧運(yùn)會(huì)特有的優(yōu)惠和支持政策，發(fā)行與奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)相關(guān)的體育債券、體育基金、體育彩票、體育股票，向社會(huì)貢獻(xiàn)良好的資本回報(bào)，并進(jìn)一步開(kāi)拓金融市場(chǎng)。

2.我國(guó)體育金融市場(chǎng)應(yīng)充分體現(xiàn)北京奧運(yùn)會(huì)的民族性及影響力。中國(guó)人口多、市場(chǎng)大，已成為世界經(jīng)濟(jì)的投資熱點(diǎn)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)一直以每年不低于8%的速度持續(xù)增長(zhǎng)，1998年中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)受了亞洲經(jīng)濟(jì)危機(jī)的考驗(yàn)，充分證明中國(guó)金融市場(chǎng)是值得信賴的。從小環(huán)境來(lái)分析，我國(guó)政府已經(jīng)承諾全力支持2008北京奧運(yùn)會(huì)，相對(duì)來(lái)說(shuō)中國(guó)金融市場(chǎng)在一段時(shí)間里，會(huì)得到政府的支持和保護(hù)。從某種程度來(lái)講，中國(guó)體育金融市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)小回報(bào)穩(wěn)定的投資領(lǐng)域，再加上奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)的影響、人們對(duì)奧運(yùn)會(huì)在中國(guó)舉辦的熱情，將使我國(guó)體育金融市場(chǎng)得到更好更快的發(fā)展。而我國(guó)體育金融市場(chǎng)的發(fā)展，也將真正體現(xiàn)出奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)的影響力。

五、結(jié)論與建議

1.結(jié)論

奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與我國(guó)體育金融市場(chǎng)的發(fā)展是一個(gè)相互促進(jìn)的關(guān)系，北京奧運(yùn)會(huì)的承辦、籌備，為我國(guó)體育金融市場(chǎng)的健康發(fā)展創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)活力，為推動(dòng)我國(guó)體育金融市場(chǎng)的發(fā)展提供了優(yōu)質(zhì)資源，對(duì)推動(dòng)我國(guó)體育金融市場(chǎng)和諧、穩(wěn)定的發(fā)展具有積極的意義，而我國(guó)體育金融市場(chǎng)的發(fā)展也是對(duì)北京奧運(yùn)會(huì)成功舉辦的一種價(jià)值體現(xiàn)。

2.建議

(1)應(yīng)該充分利用北京奧運(yùn)會(huì)強(qiáng)大的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)影響力，加大對(duì)我國(guó)體育金融市場(chǎng)的投入與建設(shè)，為我國(guó)體育金融市場(chǎng)快速的發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

(2)要有意識(shí)地注重和加強(qiáng)北京奧運(yùn)會(huì)后我國(guó)體育金融市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題，從而使之真正得到健康、良性、持續(xù)的發(fā)展。

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