導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇財務風險防范論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

1企業財務風險的產生原因及類型

1.1企業財務風險的產生原因

在市場經濟條件下，企業財務風險貫穿于企業各個財務環節，是各種風險因素在企業財務上的集中體現。一般包括籌資風險、投資風險、現金流量風險、利率風險以及匯率風險。

1.2企業財務風險的類型

1.1.1籌資風險

籌資風險是指企業在籌資活動中由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化或籌資來源結構、幣種結構、期限結構等因素來給企業財務成果帶來的不確定性。

1.1.2投資風險

投資風險是指企業在投資活動中，由于受到某種難以預計或控制的因素的影響，給企業財務成果帶來的不確定性，致使投資收益率達不到預期目標而產生的風險。

1.1.3現金流量風險

現金流量風險是指企業現金流出與現金流入在時間上不一致所形成的風險。當企業的現金凈流量出現問題，可能會導致企業生產經營陷入困境、收益下降，也可能給企業帶來信用危機，使企業的形象和聲譽遭受嚴重損失，最終陷入財務困境，甚至導致破產。

1.1.4利率風險

利率風險是指在一定時期內由于利率水平的不確定變動而導致經濟損失的可能性。在市場經濟條件下，利率是資金的價格，是調節貨幣市場資金供求的杠桿。

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2防范企業財務風險的對策

企業常見財務風險的規避方法不外乎三種：風險回避、損失控制、風險轉嫁。

2.1籌資風險防范對策

2.1.1籌資風險的風險回避方法

籌資風險的回避方法主要是指在各種可供選擇籌資方案中進行風險分析，選擇風險小的籌資方案，設法回避一些風險較大而且很難把握的籌資活動。

2.1.2籌資風險的損失控制方法

籌資風險的損失控制方法就企業籌資來看，要合理進行籌資風險的控制，需要采用多元化的籌資策略，合理安排負債比率與結構，實現風險分散化，降低整體籌資方案的風險程度。這是控制籌資風險的關鍵。這里要強調的是，盡管債務資金越多，企業籌資風險也越大，但那種為避免籌資風險的而拒絕舉債的做法也是不恰當的。

2.1.3籌資風險的風險轉嫁方法

風險轉嫁的目的是將可能由自己承擔的風險損失轉由其他人來承擔。在企業籌資活動中主要通過保險、尋找借款擔保人等方法將部分財務風險轉嫁給他人。也可考慮在企業因負債經營失敗而陷入財務困境時，通過實施債務重組，將部分債權轉換為股權，或通過其他企業優質資產的注入，挽救企業經營不力的局面，從而避免因資不抵債而導致的破產風險。

2.2企業的投資風險

2.2.1風險回避

風險回避是風險控制最徹底的方式，采取有效的風險回避措施能夠在風險事件發生之前完全消除某一特定風險來避免損失，而其他風險控制手段僅能通過降低風險發生的概率和損失程度來減輕風險發生的潛在影響。

2.2.2損失控制

損失控制是指采取各種措施減少風險發生的概率，或在風險發生后減輕損失的程度。損失控制是一種積極的風險控制手段，它可以克服風險回避的種種局限性。根據損失控制的目的區分，損失控制可以區分為損失預防和損失減輕兩種。損失預防是通過強化風險管理，在事先采取措施，阻止風險的發生，這就要求企業在投資決策階段加強決策的科學性，采取多元化投資策略，來減輕或消除風險發生的機會。而損失減輕則是指在損失發生時或損失發生后，為減輕損失程度而采取的各種措施。

2.2.3風險轉移

風險轉移是指企業將自己不能承擔或不愿承擔的以及超過自身承擔能力的風險損失，通過若干技術和經濟手段轉嫁給他人承擔的一種措施。這類風險轉移方法與風險回避、損失控制的不同之處在于，它并非放棄或中止風險機會，也不是對風險所致的損失采取措施加以改善，而是將損失的責任轉移給他人，從而間接降低自身的損失。風險轉移分為保險轉移和非保險轉移兩種。保險轉移是指投資者向保險公司投保，以繳納保險費為條件，將風險轉移給保險公司承擔。非保險轉移是指不向保險公司投保，而是用其他途徑將風險轉移給別人。2.3企業的現金流量風險防范

.現金使用中風險的防范。企業在流動資金運作中往往會出現現金流量缺口。為了防范現金流量缺口的出現給企業帶來的臨時財務風險，企業應做出現金流量預測，企業的現金預算是財務預算的核心。通過現金預算可以使企業保持較高的盈利水平，同時保持一定的流動性，并根據企業資產的運用水平決定負債的種類結構和期限結構。

2.4企業的利率風險規避方法

利率風險的回避主要是要選擇對企業自身有利的利率：固定利率或浮動利率。例如企業如果根據現行經濟形勢判斷未來市場利率將上漲，則應該選擇固定利率的方法來籌集資金以便鎖定成本，在投資活動中在應選擇浮動利率債券以便分享未來利率上漲所帶來投資收益的增加。反之，如果預期市場利率下跌，則在企業投資活動中應選擇浮動利率的債務籌資方式，在投資活動中則應選擇固定利率債券，來保證投資收益不受損失。

2.4.1利率風險的損失控制方法

企業在投融資活動中要采用損失控制方法來規避利率，主要就是在企業投融資活動中，盡量實現多元化的投融資組合策略。如為避免因企業預期利率失誤而造成的利率風險，安排一部分資金通過固定利率方法籌集，另一部分資金浮動利率通過籌集。同樣地，在企業投資活動中，一部分資金用于固定利率債券投資，一部分資金用于浮動利率債券投資。這樣，無論是市場利率上漲還是下跌，總有一部分增加的投資收益可以彌補投資損失。

篇2

21世紀的一個最基本特征是經濟一體化和教育社會化,為適應這一潮流,我國的高等院校正在深化改革,實現“四化”,即辦學形式多樣化、投資主體多元化,經濟行為市場化、學校后勤社會化。我校作為國家重點中職院校、兵團職業院校的龍頭,正參照高校管理模式,完善財務制度,減少財務風險。

學校財務風險指學校運營過程中因資金運動而帶來的風險,集中采現在預算收支不平衡、資本結構不合理等方面。同時,隨著教育體制改革的不斷深入,我國中職教育事業快速發展,我校也在原有的基礎上進行改造擴建,我校基建資金的主要來源有:國家撥款、事業結余等。合理、高效地使用這些資金,避免損失和浪費是目前我校發展的主要問題。

學校作為市場經濟條件下特殊的經濟主體,隨著其發展與建設,也存在一定的財務風險。學校財務風險其形成的根本原因是現金收付實現制、教育事業經費和教育基建投資分離核算制度缺陷,誘因是學校事業收入的季節性與支出剛性的矛盾,應嚴格執行預算審批制度,加強成本核算意識,完善項目核算輔助帳,監控賬外債務的變動情況,建立財務風險責任制,引進社會力量改革校辦企業。

1本校財務風險的來源

1.1成本意識淡薄可能引起的支付風險

雖然近年來,我校加強了部門成本核算力度,但仍有部分部門、專業系對于專業設置、課程設置及安排和教師聘用,從不進行成本核算,致使部分專業或培訓不但不能賺取收益,還會造成支付教師各項費用的困難。

1.2大額采購活動、維修工程形成的欠款可能引起的支付風險

大額采購是指學校成批量采購教學儀器設備、家具、用具等,這類采購一般合同約定貨到驗收合格后付款,并且供貨方亦習慣按付款進度開具銷貨發票,因而所簽購貨款一般都沒有進入學校的負債賬簿中,財務部門難以監控,一旦大批欠款到期,往往會造成支付困難。

1.3后勤的粗放式管理可能引起的支付風險

到目前為止,我校后勤工作中仍存在部分因粗放管理造成的管理漏洞,如:大宗采買較隨意,不辦理統一采購報批手續、不經正常手續訂立采買合同等,這種隨意性的管理方式,嚴重影響了學校正常預算開支,容易造成支付困難。

1.4基建工程欠款可能引起的支付風險

近年來,我校明顯加大了基建投資規模,辦學條件“瓶頸”迅速轉變為資金“瓶頸”,基建的投資規模及工程款的支付在一定程度上影響了投資項目的完成進度。

2本校采取應對財務風險的措施

2.1盡快建立財務風險預警機制

財務風險預警機制的建立對學校確定長期發展思路意義重大,它是對學校各項經濟活動中潛在的財務風險和財務管理指標進行實時監控的系統,貫穿于學校經濟活動全過程,通過對管理對象分別制定相應的財務風險控制指標,以財務報襲、預算指標及其他相關財務資料為依據,采用數學模型、比例分析等一般方法,達到整體控制風險的目的。

2.2加強預算管理

學校預算是根據學校事業發展計劃和任務編制的年度財務收支計劃。一方面要求提高預算與事業發展計劃的關聯性,確保預算的有效性;另一方面要求提高預算的前瞻性,從而發揮預算在學校事業發展中的積極作用;此外還要通過行政手段保證預算的嚴肅性,通過加強預算管理,提高資金使用的計劃性。

2.3健全內部控制

內部控制是保障管理目標實現的管理手段。健全完善的財務內部控制系統將有助于營造安全、高效的資金運行環境,有效實施資金安全防范,確保資金效益的發揮。

(1)營造良好的財務內部控制環境。學校管理層應充分重視財務內部控制環境建設,積極支持和參與財務內部控制,將資金的安全作為控制的主要目標,確保財務內部控制的完整性、合理性和有效性。

(2)構建安全高效的會計系統。從會計業務流程中涉及資金業務的重點環節著手,通過建立會計責任制和操作規程,加強資金內部控制。超級秘書網

篇3

作為企業間的一項產權交易的并購行為在資本市場上日益增多。20世紀90年代初，全球企業并購金額約4000億美元，而到21世紀初，就上升到3.5萬億美元左右，企業并購迅速發展。國內企業間的并購發展也比較快，并購作為資本運營方式日益增多，其中出現了許多讓人關注的問題，尤其是其中存在的財務風險顯得尤為突出。因此，分析企業并購過程中可能存在的風險，研究相應的措施以防患于未然，對于國有企業并購將起到積極的指導作用。

一、并購的含義和動因

企業并購，即企業之間的合并與收購行為。企業合并是指兩家或更多的獨立企業合并組成一家公司，常由一家占優勢的公司吸收一家或更多的其他公司m。收購是企業通過現金或股權方式收購其他企業產權的交易行為。合并與收購兩者密不可分，它們分別從不同的角度界定了企業產權交易行為。合并以導致一方或雙方喪失法人資格為特征。收購以用產權交易行為的方式取得對目標公司的控制權力為特征。企業并購一般以獲取被并購企業一定數量的產權和主要控制權為目的。

企業并購的動因:一是謀求未來發展機會。如果一個企業打算擴大其在特定行業的生產經營時，常采用的方法是并購行業中的其他企業。這樣，可以直接獲得正在經營的優勢，避免投資建廠延誤的時間，而且并購后企業采用統一價格政策，可以使他們得到的收益高于競爭時的收益。在生產領域，由于規模的擴大，可產生規模經濟性，利用新技術，減少供給短缺的可能性，充分利用未使用生產能力。在市場及分配領域，進人新市場，擴展現存分布網，增強產品市場控制力。

二是提高管理效率。企業現在的管理者以非標準方式經營，當其被更有效率的企業收購后，可以進一步提高管理效率。或者當管理者自身利益與現有股東的利益更好地協調時，也可以提高管理效率。企業的發展注重規模經濟，規模經濟是由生產規模經濟和管理規模經濟兩個層次組成的，在管理規模經濟上，由于管理費用可以在更大范圍內分攤，使單位產品的管理費用大為減少。可以集中人力、物力和財力致力于新技術、新產品的開發。

三是達到合理避稅的目的。在稅法中規定了虧損遞延的條款，擁有較大盈利的企業往往考慮把那些擁有相當數量累積虧損的企業作為并購對象，納稅收益作為企業現金流人的增加可以增加企業的價值。在換股并購中，收購公司既未收到現金也未收到資本收益，因而這一過程是免稅的。企業通過資產流動和轉移使資產所有者實現追加投資和資產多樣化的目的，并購方通過發行可轉換債券換取目標企業的股票，之后再轉換成股票。債券的利息可先從收人中扣除，然后再計算所得稅。

四是迅速籌集資金的需要。并購擁有大量資金盈余但股票市價偏低的企業，可以同時獲得其資金以彌補自身資金不足。因為籌集資金是發展迅速的企業面臨的一個難題，并購一家資金盈余的企業是一種有效的解決辦法。由于資產的重置成本通常高于其市價，在并購中企業熱衷于并購其他企業而不是重置資產。有效市場條件下，反映企業經濟價值的是以企業盈利能力為基礎的市場價值而非賬面價值，被兼并方企業資產的賣出價值往往出價較低，兼并后企業管理效率提高，職能部門改組降低有關費用，這些都是并購籌資的有利條件。而且，隨著我國金融體制改革和國際經濟一體化增強，使籌資渠道擴展到國際金融市場，許多業績良好的企業出于壯大規模的考慮往往會采取并購的方法。

二、企業并購過程中的財務風險

企業并購的財務風險是指由于并購定價、融資、支付等各項財務決策所引起的企業財務狀況惡化或財務成果損失的不確定性，是并購價值預期與價值實現嚴重負偏離而導致的企業財務困境和財務危機。它存在于企業并購的整個流程中。

(一)計劃決策階段的財務風險

在計劃決策階段，企業對并購環境進行考察，對本企業和目標企業的資金、管理等進行合理的評價。在此過程中存在系統風險和價值評估風險。

1.系統風險。是指影響企業并購的財務成果和財務狀況的不確定外部因素所帶來的財務風險，包括:利率風險、外匯風險、通貨膨脹風險，等等。

2.價值評估風險。價值評估風險包括對自身和目標企業價值的評估風險。企業在做出并購決策時，必須判斷自身是否有足夠的實力去實施并購，其風險主要體現在過高地估計了企業的實力或沒有充分地發掘企業的潛力;對目標企業價值的評估風險主要體現在對未來收益的大小和時間的預期，如果因信息真實或者在并購過程中存在腐敗行為，則都會導致并購企業的財務風險和財務危機。

(二)并購交易執行階段的財務風險

在并購實施階段，企業要決定并購的融資策略和支付方式，從而產生融資風險和支付風險。

1.融資風險。融資方式有內部融資和外部融資。雖然內部融資無須償還，無籌資成本，但會產生新的財務風險。因為大量占用企業寶貴的流動資金，會降低企業對外部環境變化的快速反應和適應能力。外部融資包括權益融資、債務融資和混合性證券融資三種。權益融資可以迅速籌到大量資金，但企業的股權結構改變可能出現并購企業大股東喪失控股權的風險。債務融資具有資金成本低，能帶來節稅利益和財務杠桿利益，但過高的負債會使資本結構惡化，導致較高的償債風險。混合性證券融資是指兼具債務和權益融資雙重特征的長期融資方式，通常包括可轉換債券、可轉換優先股。發行可轉換債券融資，企業不能自主調整資本結構，轉換權的行使會帶來股權的分散，放棄行使權則又使企業面臨再融資的風險。發行可轉換優先股，企業可以使用較低的股息率，但會使公司面臨減少取得資金和增加財務負擔的風險。2.支付風險。并購主要有四種支付方式:現金支付、股權支付、混合支付和杠桿收購。其風險主要表現在現金支付產生的資金流動性風險、匯率風險、稅務風險，股權支付的股權稀釋風險，杠桿收購的償債風險。不同支付方式選擇帶來的支付風險最終表現為支付結構不合理、現金支付過多從而使得整合運營期間的資金壓力過大。

（三)并購運營整合階段的財務風險

1.流動性風險。是指企業并購后由于債務負擔過重，缺乏短期融資，導致出現支付困難的可能性。并購活動會占用企業大量的流動性資源，從而降低企業對外部環境變化的快速反應和調節能力，增加了企業經營風險。

2.運營風險。是指并購企業在整合期內由于相關企業財務組織管理制度及財務運營過程和財務行為及財務管理人員財務失誤和財務波動等因素的影響，使并購企業實現財務收益與預期財務收益發生背離，有遭受損失的機會和可能性。

三、防范企業并購產生財務風險的對策

(一)聘請經驗豐富的中介機構以合理確定目標企業的價值

由于并購雙方信息不對稱狀況是產生財務風險的根本原因，為了降低并購過程中的財務風險，并購企業應聘請中介機構，包括經紀人、CPA事務所、資產評估事務所、律師事務所等，在并購前對目標公司進行詳盡的審查和評價，對信息加以證實并擴大調查取證的范圍。正確地對資產進行評估，為并購雙方提供一個協商作價的基礎。并購方可以聘請投資銀行根據企業的發展戰略進行全面策劃，對目標企業的產業環境、財務狀況和經營能力進行全面分析，采用合理的價值評估方法對同一目標企業進行評估，從而對目標企業的未來自由現金流量作出合理預測，降低財務風險。

(二)統籌安排資金以降低融資風險

并購企業應確定并籌集并購所需要的資金。資金的籌措方式及數量大小與并購方采用的支付方式相關，而并購支付方式又是由并購企業的融資能力所決定的。并購企業應該結合自身能獲得的流動性資源、股權結構的變動、目標企業的稅收情況，對并購支付方式進行設計，合理安排現金、債務、股權各方式的組合，以滿足收購雙方的需要。通常情況下，應考慮買方支付現金能力的限度，力爭達到一個較合理的資本結構，減輕收購后的巨大還貸壓力。

(三)加強營運資金管理，提高支付能力

支付能力是企業資產流動性的外在表現，而流動性的強弱源于資產負債結構的合理安排，所以必須通過資產負債相匹配，加強營運資金的管理來降低財務風險。其中較為有效的途徑是建立流動資產組合，在流動資產中，合理搭配現金、有價證券、應收賬款、存貨等，使資產的流動性與收益性同時兼顧，滿足并購企業支付能力的同時也降低財務風險。

(四)通過法律保護降低財務風險

篇4

（二）專業能力是會計職業道德的重要制約因素。會計是一門專業性較強的學科，會計人員要從事會計活動就必須具備必要的專業能力，缺乏了必要的專業能力就喪失了對于會計活動正確與否的基本判斷能力。而會計職業道德水平的高低正是體現在對于會計活動的基本價值判斷上，喪失了基本的判斷能力，會計職業道德就像無源之水無本之木也就更加無從談起。

二、凈化會計環境，提高會計職業道德

（一）凈化會計環境。凈化會計環境的首要以及核心工作應該是改善社會風氣。從宏觀層面來說，社會風氣的改善需要借助國家力量，利用政府的號召力與公信力來樹立全民道德意識，并提高其思想覺悟和道德修養，以期建設一個和諧的積極社會。而從微觀、具體的層面來看，則需要國家或企業的相關財政部門做好其所在機構、單位的環境建設，完善會計工作中的各項法規和制度，加大法制意識和道德約束的宣傳力度，并定期或不定期的開展工作培訓，加強會計工作者的自身建設，使其能夠在會計工作中盡可能少受會計環境的影響，防范會計違法或犯罪等行為。

篇5

財務報表分析是了解企業會計和財務數據的重要手段，通過分析識別，銀行信貸人員可以評價一個企業的會計對企業經營狀況的反映程度，知道會計數字的扭曲程度并通過會計手段來“糾正”扭曲；通過運用會計靈活性，評價會計政策和會計核算合適與否，進而可以及時認清企業發展的趨勢和潛在的問題，為銀行的信貸決策和管理提供有力的財務信息支持。

1.資產負債表分析

(1)營運資金分析。營運資金通常表明企業是否有清算能力，即企業是否有償還短期債務的能力和能否按現有水平繼續經營。

(2)長期經營資產分析。長期經營資產的基本會計問題是計價基礎。計價基礎是應當資本化的長期經營資產的成本或價值，不能被高估或低估。每年應攤銷的費用是資本化成本的一部分，應該在資產被消耗時計入損益表。長期經營資產分為兩種：固定資產和無形資產。

(3)長期負債分析。主要考慮是否所有的長期負債都已記錄在資產負債表上，特別是對未實現的收人。進行長期負債分析時，應注意企業是否為了滿足營運資金、抵押貸款、個人擔保、再融資等的需要而優化債務水平，此外，還應進行對比分析并判斷是否合理。

(4)表外融資和或有負債分析。表外融資是企業的一種潛在債務，盡管其未在資產負債表上反映，但會影響未來現金流量，在分析資產負債表時，是不可忽視的。因此要求信貸人員不僅要分析財務報表本身，而且還要仔細分析有關報表的補充資料。

2.利潤表分析

在分析利潤表時，應對構成收益的各個項目十分清楚，分清哪些是正常的收益和損失，哪些不是正常的收益和損失，并據此判別企業的主營業務活動所占的權重。

3.現金流量表分析

現金流量表中經營活動的現金流量是分析企業財務狀況的重要信息來源。現金流量分析首先是將經營活動的現金流量與本期的凈利潤相比較，以確定本期盈利的好壞。如果企業有較好的盈利狀況和較高的現金流量，說明企業的贏利是真正的贏利，并非是通過“造假”出來的。如果企業經營活動的現金流量在幾個期間為負數，而凈利潤為正數，或者企業的凈利潤在一定范圍內一直高于本期經營活動的現金流量，說明企業的贏利狀況較差。同時還應與企業的生命周期相結合進行考慮。其次，是用過去的現金流量預期未來的現金流量。在預期時，可將現金流量劃分為經常發生的現金流量和不經常發生的現金流量；另外還可與相關賬戶相聯系，將其分為長期的現金流量和短期的現金流量。

二、財務報表分析的局限性

通過以上對財務報表的分析，信貸人員可以了解很多有關企業的財務狀況、經營成果和現金流量的信息，可以幫助決策者進行決策，但由于財務報表在產生的過程中受很多因素的影響，本身存在許多方面的局限性，我們在運用財務報表，通過對它的分析來了解企業的財務狀況和經營成果的同時，還應了解財務報表分析的局限性。

1.報表數據分析的滯后性

財務報告對外披露的財務信息的有用性在很大程度上取決于它的及時性，對于銀行的信貸決策和管理者來講，會計信息的披露和傳遞是越快越好，及時性是會計信息重要質量特征。

就企業年度財務報表而言所披露的會計信息間隔時間過長，就越缺乏及時性，也就越缺乏有用性，財務報表的分析一般都是在財務報表編制后才進行的，在使用時往往已經過時。同時，比率分析所使用的數據均屬于歷史性的，對預測、決策只能起參考作用。

2.報表分析信息來源的真實性

真實性是財務報表分析的生命。真實性要求會計核算時客觀地反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量，要求企業管理當局應當遵循的《企業會計制度》和會計準則，正確運用會計原則和方法，準確反映企業的實際情況。實際上，財務造假的現象屢見不鮮。

3.會計方法本身也有局限性

我們知道，列入報表的僅僅是可以利用的、可以用貨幣計量的經濟資源，我們對報表的分析僅僅是分析了那些報表中列示的經濟資源，實際上，企業有許多經濟資源或是受客觀條件制約、或是受會計方法的制約而并未在報表中得到體現。

4.會計計量方法也有局限性

會計計量是會計記錄和會計報告的前提，這就要求有一個能綜合各類經濟業務的計量單位作為計量各項經濟業務的影響及其結果的共同尺度。會計所提供的主要是企業經濟活動是可以用貨幣計量的數據和信息。然而就用貨幣單位作為會計統一的計量尺度，實質上存在著貨幣是穩定的這一假設，因為如果貨幣不穩定就沒法把它作為統一的標準尺度。然而這一假設在現實生活中受到了持續通貨膨脹的沖擊。由于通貨膨脹，財務報表所提供的財務信息也就不能反映當時真實的成本費用和收益狀況，從而導致財務信息的模糊性。

財務報表分析只是信貸管理人員用來評估風險的一種工具，盡管這類分析有其局限性，但它在幫助信貸管理人員估量和控制風險上仍然相當重要。

三、如何提高信貸風險防范能力

由于財務報表分析僅僅是原則性的，又存在諸多的局限性，而實際情況千變萬化，因此，這就要求信貸人員有較強的業務素質、敏銳的洞察力及隨機應變的能力，來分析不同企業的財務狀況，發現問題及時采取措施，以此來進一步提高信貸風險的防范能力。

1.提高信貸人員的業務素質，增強職業判斷能力。

2.信貸人員進行財務報表分析時，考慮的問題越多，越要更經常審閱客戶的財務報表，特別要關注財務報表進行審計的項目和范圍。

3.充分分析財務報告內容。財務報告由基本財務報表、附表、會計報表附注和財務情況說明書幾部分組成。而財務報表則是其基本部分，附注是為了幫助理解會計報表的內容而作出的解釋，財務狀況說明書也是按照《企業財務通則》要求而作出的詳盡披露，它們彌補了財務報表信息反映的有限性，這樣，信貸管理人員對于信貸風險的范圍就能有一個清楚地了解。

篇6

1、國債發行額與財政赤字額的互動

財政赤字既可能是由被動發生收不抵支現象引起的，也可能是政府為刺激總需求而主動采用的一種積極財政政策。1997年以前，我國財政赤字主要是收入增長緩慢而支出膨脹引起的，實施積極財政政策以后，財政赤字的彌補，主要有三種方法：一是用歷年的財政盈余；二是以貨幣融資形式向中央銀行借款；三是以債務融資形式向社會發行國債。我國1986年以來政府財政全為赤字，《中華人民共和國預算法》現已明確規定財政不允許向銀行透支。因此，財政赤字只能靠債務融資來彌補。從財政赤字與國債發行額的關系來看，赤字是原發性的，債務是由赤字派生的，二者在數量上具有正相關性，財政赤字高的年份，國債發行額也較高，近年來的實際情況也是如此（見表1）。但是，現在存在的問題是債務發生并不純粹是被動發生的，債務額與赤字額具有相互推動的發展趨勢。其中一個原因是由于宏觀調控政策的需要，把增發國債作為積極財政政策的操作工具，主要用于基礎設施建設，其資金回報率較低，隨著國債規模的擴張，還本付息額也迅速增加，國債規模的迅速擴張反過來推動財政赤字的急劇攀升，陷入借新債還舊債的惡性循環當中，如1997年國債發行額為2412.03億元，同年的還本信息額為1820.40億元，還本付息額占發行額的75.47%，在財政收入不可能有較大增長的情況下，中央財政的償債成本和償債風險都相應增加。

2、低債務負擔率與高債務依存度并存

國債負擔率（國債余額／當年GDP）反映了負債規模與一國嘗債總體經濟實力的對比關系，這一指標對不同國家有著不同的實際意義，經濟發達國家的債務是建立在雄厚的財政經濟基礎上的，整個國家對債務的承載能力較強，其國債負擔率可以高些，如《馬約》規定歐盟成員國這一指標上限為60%，而發展中國家由于經濟規模和經濟實力較差，其債務負擔率也應較低，一般國家應不超過45%。我國的國債負擔率一直低于17%，2001年也僅為16.3%，遠低于國際警戒線。但是從動態分析，我國國債負擔率近年來增長很快，由1990年的4.5%，迅速提高到2001年的16.3%。

從財政對國債的依賴程度和財政承載債務的能力上看，則需要考察國債依存度和償債率兩個指標。由于我國國債的發行和償還都是由中央政府操作的，在分稅制條件下，真正能衡量國債所蘊涵的財政風險的應為中央財政的債務依存度和償債率，所以研究中央財政的債務依存度和償債率也更有實際意義。

中央財政的債務依存度是指當年國債發行額與中央財政支出（包括國債還本付息額）的比重，它反映了中央財政支出對國債的依賴程度。債務依存度過高，表明財政支出過度依賴于債務收入，財政處于相對脆弱的狀態，因為國債畢竟是一種有償收入，高依存度對財政的未來發展形成潛在的威脅。國際上公認的控制線為25%-30%，而我國的財政依存度表現出不斷上升的趨勢，從1994年開始超出國際警戒線，1999年高達62.49%（見表1），是國際警戒線的兩倍多，也是美國、日本、英國等發達國家的3-10倍。顯然，中央財政支出有60%的資金來源于國債收入，財政風險較大。

表1財政收支與國債有關指標

附圖

資料來源：2001年中國統計年鑒

反映中央財政償還債務能力的指標是償債率，即當年國債還本付息額與中央財政收入的比重，這一指標越高，說明中央財政的還本付息壓力越大，償還能力越弱，國債的承受能力越差。從國際經驗來看，償債率的安全線為8%-10%，警戒線為22%，1990年我國中央政府的償債率為11.43%，1998年迅速攀升為45.91%，是國際警戒線的兩倍多，近兩年雖然有所下降，但仍然高于國際警戒線（見表1）。考慮到我國財政收入大幅增長的潛力不大，加之國債發行期限多為中期，還本付息相對集中，國債的償還困難還是較大的。

上述分析表明，我國國民經濟總體應債能力相對較強，而財政本身特別是中央財政對國債的承載能力有限，也從一個側面反映了財政收入占GDP比重和中央財政收入占全國財政收入比重過低，既壓縮了國債繼續增加發行的合理空間，也說明潛藏著財政債務風險。

3、國債籌資成本硬約束與投資收益隱性化

國債籌資是有代價的，到期償還本金是不言而喻的，同時還要支付國債利息。國債是以國家信用為基礎的借貸形式，其發行主體是政府，在所有的本幣市場參與者中信譽最高，信用風險最小，流通性能好，變現能力強。正因為國債具有這些特征，西方國家一般都以國債收益率作為金融市場的基準利率，從投資者角度來看，投資是國家政權擔保的此種金融產品最安全，風險幾乎為零。因此，國債利率通常低于銀行同期存款利率。我國的情況與此正好相反，由于缺乏科學的債券定價方法和基準利率形成機制，債券發行定價反而比照銀行儲蓄存款利率，國債利率比同期存款利率高出1-3個百分點（見表2）。

表21990-1996年銀行儲蓄利率與國債利率表單位：%

附圖

資料來源：袁東：《中國證券市場論》，東方出版社，1997年，250頁。

近年來雖然二者利差在減少，但國債利率仍高于銀行存款利率。1999年發行的2、3、5年期國債利率分別是2.55%、2.89%、3.14%，而同期銀行存款利率分別是2.43%、2.70%、2.88%。使利率高低與風險大小相悖，同時也增加了國債的利息支出，1997、1998年的利息支出分別高達563.3億元和763.6億元。甚至有個別種類國債的真實利率高于產出增長率，如1998年第一期、第二期憑證式國債、30年期的特種國債利率偏高，從而增加了國債的籌資成本。

國債是信用性質的財政收入，是一種集借、用、還三者于一體的政策融資工具，其主要特點就是國債資金使用的有償性。國債資金的償還就要考慮它的使用效益。國債資金的使用效益包括社會效益和經濟效益兩方面：從社會效益來看，通過國債投資，可以增強國家的宏觀經濟調控能力，改變社會消費與投資結構，促進基礎設施建設，有利于環境保護等，但這些溢出效應是隱性的，很難用投資收益率等指標衡量的，因此、在短期內不能作為國債的償還基礎。從經濟效益上看，國債資金主要用于彌補財政赤字和還本付息，用于生產建設上的比例很小，況且基礎設施投資的盈利水平較低，想用這些投資項目的盈利來償還國債是不現實的，國債投資的自償能力是十分有限的。

4、隱性債務顯性化

隨著國民經濟的發展和體制改革的深化，將促使以前的隱性債務顯性化。目前我國尚存在各種形式的債務，雖然在名義上不是中央財政的債務，但在性質上類似于國債的國家債務，在實際運作中將由中央財政承擔其中的大部分支付責任，最終構成中央財政的實際債務組成部分。

(1)社會保障資金債務。改革開放以前，我國實行的是低工資、廣就業、多補助的收入分配制度，養老、失業、醫療等社會保障全部由國家和企業承擔，個人未形成養老積累，也不承擔任何費用。改革開放以來，我國新的社會保障制度也逐漸形成，這就產生了彌補歷史欠帳，支持國企改革，對原有職工的償債問題，這部分債務具有很大的不確定性，取決于未來經濟增長率、實際工資率、利息率和人口因素等參數的變化。按照世界銀行1997年測算結果，我國養老金隱性債務為1994年GDP的46%-69%，即21468～32202億元，而他們最近的一項測算則認為在1998年中國養老金隱性債務占到GDP的94%(DorfmanandSin,2000)。即使最保守的估算，按下限計算這部分債務也達2萬億以上。

(2)國有銀行不良貸款形成的國家隱性債務。在我國的全部金融資產中，銀行資產占85%以上，但由于多種原因，我國四大國有商業銀行不良貸款比重居高不下，1995年末為21.4%，以后逐年有所增加，2000年末高達29.2%，國有商業銀行不良貸款總規模至少在27000億元以上；四大國有商業銀行在1997～2000年由于國有企業改制而核銷呆壞帳1829億；截止2000年末，在四大國有商業銀行開戶的企業中，逃廢債企業達32140戶，懸空銀行貸款本息達1851億元；三家政策性銀行的不良資產，根據朱民1999年提供的數據也在3000億元左右。而以上也僅是冰山一角。

(3)糧食企業在采購和流通中累積的虧損債務，目前高達2000多億元，這最終也將成為政府負擔的債務。

(4)截止2001年底，全國拖欠當年國家統一政策規定的工資65億元，占應發工資總額的1.8%。

我國國有經濟是由財政、銀行、國有企業三部分組成，政府財政實質上為銀行的不良貸款和企業債務提供擔保，為社會保障提供資金來源，在動員銀行和企業最大潛力仍存在缺口的情況下，上述隱性債務必將最終由財政負擔，其本質與國債是相同的。所以說，雖然名義國債負擔率低于國際警戒線，但如果在名義國債規模基礎上，再加上社會保障資金缺口、國有商業銀行和政策性銀行的不良資產債務、糧食企業虧損掛帳、各級政府欠發工資等隱性債務計算在內，我國財政債務至少在5萬億元以上，占我國GDP的50%以上，即國債總體負擔率超過50%，財政債務風險是不言而喻的。

5、外債風險雖小，但成本較高

財政債務包括國內債務和國外債務兩部分，近年來總的趨勢是內債規模大幅增長，而外債負擔相對減少，外債風險相對較小。一是外債余額增幅較小，由1995年的1056.90億美元增加到2001年的1700余億美元，個別年份甚至絕對減少，如1999年。二是從外債風險指標上看，2000年我國外債的償債率為9.2%，債務率為52.1%，遠低于國際公認的警戒線（即償債率為25%，債務率為100%），2000年我國外債負債率為13.5%，也低于同期世界平均水平。三是從外債償還期限結構上看，2000年長期外債余額占全部外債余額的91.0%，而短期外債余額僅占9.0%。四是我國外匯儲備逐年增長，到2000年已達1655.74億美元，為外債償還提供了堅實的基礎。可見，我國的外債規模、債務風險指標與國民經濟增長速度和外匯儲備比較起來，其負擔較為合理，均在國力可承受范圍內。

但是，另一方面，從外債借款成本來看，貸款利率較高的國際商業銀行貸款占主導地位，2000年國際商業貸款余額占整個外債余額的65%，而利率較低的外國政府貸款和國際金融組織貸款僅占16.9%和18.1%，這必然導致我國外債的借款成本提高。從外債幣種結構上看，幣種單一，主要是美元和日元，外債幣種缺乏多樣化，增加了外債的匯率風險，因此，對外債風險同樣不能掉以輕心，仍需加強外債風險管理。

二、財政債務風險的防范

積極財政政策的效應是雙重的，在充分發揮其促進經濟增長正面效應的同時，必須看到積極財政政策也導致國債規模有所擴大，進而放大財政債務風險的負面影響。為此，應針對財政債務風險的本質特征，采取有效措施，防范與化解財政債務風險。

1、適時淡出積極財政政策

一般而言，財政政策的行政色彩較濃，人為因素較大，往往側重于需求管理，是一種熨平經濟周期的短期措施。我國1998年制定并實施積極財政政策之初，只是把它作為一項應對東南嚴金融危機的特殊手段。而數年連續實施積極財政政策，已經使這一短期政策長期化了。但社會經濟及財政方面深層次的問題并沒有從根本上得到解決，卻積累了大量財政債務風險。因此，有必要適時調整財政政策，逐步淡出積極財政政策，控制財政赤字規模，優化財政支出結構，提高財政支出效率，深化預算制度改革，規范財政分配秩序，完善稅費改革。

2、控制國債規模，調整國債結構

發行國債既要考慮社會公民的應債能力、國民經濟的承載能力和財政的償還能力，更要注重國債資金的使用效益和運作成本，兼顧國債發行的可持續性，科學界定國債的合理規模。(1)加快“費改稅”進程，規范預算外收入和各種制度外收入，把它們納入到統一的財政收入中，使財政收入穩步提高。同時，加強財政支出管理，合理調整分配結構，遏制行政經費膨脹，杜絕資金浪費，全面推行政府采購制度、零基預算、單一帳戶制度，以此強化支出約束，壓縮財政赤字，這是控制國債規模的最關鍵因素。(2)廣泛采用競爭性招標發行方式，降低發行成本；動態調整國債利率，形成科學規范的基準利率機制，適度調低國債利率，降低籌資成本，控制國債利息負擔；調整國債期限結構，增加短期和長期國債品種，均衡分布國債還本付息額度。(3)提高國債資金的使用效應，走出借新債還舊債的怪圈。對于投向非盈利性公共物品的國債資金，在選擇項目時要兼顧經濟效應和社會效應并重的原則，在保證工程質量的前提下，盡量降低成本，盡可能地發揮基礎設施的效益，創造更多的社會價值。在今后一段時間內，國債投資應逐步由基礎設施投資轉向有市場需求、有經濟效益的制造業領域轉移，加大用于競爭行業的投資比例，同時采取有效的管理措施，縮短項目建設周期，項目建成后，采取公司運作方式，保證資產的保值增值，提高國債資金的自我償還能力。(4)為了使國債資金的籌措、使用和償還步入良性循環軌道，應建立國債償債基金制度，堅持基金有效運作，預算上單獨列支，閑置部分可以投資，確保基金增值，使國債償還有一個可靠的基礎。

表3國家外債余額及風險指標

附圖

資料來源：2001年中國統計年鑒

3、多元分散債務風險

當國債資金投向基礎設施項目時，一般具有巨大的社會效益，地方有關部門可能從中獲益，因此，這些國債的償還應按受益大小由中央和地方政府按比例分攤；目前我國不允許地方政府發債，為解決地方政府使用債款，一般由中央統一發行國債，再從中轉貨一部分給地方政府使用，這實際上是中央政府替地方政府發債，所以按誰受益誰償還原則，這部分債務理應地方政府負擔；對于銀行不良貸款和壞帳損失，最終不應由財政全部“兜底”，而要以法律法規形式明確規定銀行破產后財政負擔償還儲戶資產的比例，按照利益與風險對等原則，規定財政、銀行、儲戶各承擔一定比例風險；對于地方政府債務，要嚴格界定責任，真正屬于政府的，由地方政府列入預算；對于商業性債務、有關政府擔保的企業債務，首先由債務人償還；對于社會保障資金缺口這種隱性債務，應由財政、企業及個人按比例分攤，財政和企業分攤部分可通過開征社會保障稅、國有股減持、出售轉讓國有資產等方式彌補。

4、強化外債管理，防范外債風險

由于外債具有特殊的傳導機制，一國外匯市場可能成為國際投機商追逐的目標，東南亞金融風險的教訓應引起我國高度重視。必須建立外債統一管理機構，結合國家的進出口政策、匯率政策，運用科學管理方法和現代化手段，統籌政府外債的借入、使用和償還；在合理控制外債規模條件下，降低借款成本，盡量多爭取外國政府貸款和國際金融組織貸款：對于國外商業貸款，一定要注重提高外債資金的使用效益，使外債本息償還有一個可靠的保證。同時，還要注意匯率風險，合理安排外債幣種結構，提高匯率走勢的預測能力，把外債風險控制在較低水平。

【參考文獻】

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[3]宋永明.改革以來我國國債資金的支出方向研究[J].經濟研究參考，2001,(30).

篇7

1高職院校財務風險的類型

1.1債務風險

債務風險是指向銀行等金融機構進行過度舉債或不良舉債后產生的影響教育教學、科研工作及人才穩定等不良后果的可能性。而近幾年高職院校的大規模擴招對進一步擴大基礎建設、示范性評估對內涵建設質量和速度都提出了新的要求，高職院校的基礎設施和辦學條件明顯跟不上需求，建設資金需求不足的矛盾日漸凸顯。從目前來看，銀行是高職院校的最大債權人。銀行貸款在短期內對學校建設和發展具有資金量大，易較快實現建設目標等有利作用，但隨著貸款規模的增大，貸款資金的還本付息必將對高職院校穩定發展帶來負面影響，使學校陷入高風險境地。

1.2資本運營風險

(1)財務風險意識淡薄，對資本運營風險認識不足。隨著高等教育改革的不斷深入，高職院校成為法人實體，國家的財政撥款相對減少，自籌資金的壓力隨之增大，迫使學校在籌集、調度及合理運用資金等方面面臨許多復雜的問題。然而，不少高職院校管理者及財務工作者并未充分認識到這一轉變，墨守成規，不能正確測算學校的承受能力，盲目追求發展，資金運用不合理，導致學校綜合財力入不敷出，加劇了財務運營風險。

(2)學生欠費現象日益嚴重，欠費金額越來越大，嚴重削弱了學校經費的自給能力，影響了學校的資金籌集，給學校資金的運營帶來較大的負面影響。

（3）制度不健全或執行不到位，相關部門和人員只憑經驗和感覺進行粗淺管理，漏洞百出，資產的處置隨意性強，致使國有資產管理混亂，流失嚴重，賬實不符。

1.3投資風險

2高職院校財務風險的防范措施

2.1債務風險的防范措施

（1）科學、合理地制定學校總體發展戰略、學科及師資隊伍建設規劃和校園建設規劃，正確處理好學校教育事業發展需要與自身經濟承受能力的關系，充分考慮貸款成本和風險，根據學校發展規劃科學確定貸款的控制規模，將負債率控制在安全合理的范圍內。

（2）建立貸款監督機制。充分發揮審計、監察、工會等部門的監督作用,對貸款項目實施全方位、全過程監控，監督內容包括貸款額度、使用方向、使用效益等。

（3）強化貸款風險意識，強化法人經濟責任制。高職院校校（院）長是高校貸款項目的總負責人，對全部貸款資金使用的安全性、合理性和有效性負總責。對管理不善、控制不嚴、造成資金損失浪費的有關人員應實行責任追究制度,按照“誰貸款，誰負責”的原則，承擔還本付息的責任。

（4）加強貸款資金的管理，提高貸款資金的使用效益。高校內部要建立貸款資金管理小組，要分項目對資金使用過程進行檢查監督、審核，使貸款資金按計劃使用，精打細算，無超支浪費。2.2資本運營風險的防范措施

（1）強化風險意識，建立財務風險預警機制。高職院校的各個層次都應該樹立風險意識，特別是領導層必須將風險防范意識貫穿于整個決策工作的始終。要建立動態監控資產負債率、成本收入率、學生繳費率等指標為主的風險預警控制系統，以財務報表、預算指標及其他相關財務資料為依據，采用數學模型、比例分析等一般方法，對超過警戒線的給予風險警示,達到整體控制風險的目的。

（2）強化預算管理，提高資金使用率。依據《預算法》中有關預算編制的基本原則，學校編制預算需要堅持“量入為出、收支平衡”的總原則，制定科學、合理的日常公用經費定額標準，并按照“輕重緩急”和事業發展需要確立專項建設項目，力爭提高資金的使用效益，嚴防預算調整“一枝筆”審批模式。

（3）加強學生收費管理,及時回籠資金。目前，高職院校學生欠費存在著無故欠費和無力繳納兩種情況。對于惡意欠費者，學校可結合誠信教育舉辦專題講座，提高大學生的誠信意識，進而提高依法交費的自覺性、主動性。學費的收繳率要與學院、系、職能處室的經費相掛鉤，同時要建立健全“獎、貸、助、補、減、捐”的助學體系，落實助學貸款、獎學金、困難補助、學費減免等措施，組織困難學生開展勤工助學，從根本上解決困難學生的欠費問題。

（4）加強資產管理，防止國有資產流失。高職院校必須按照“資產管理與預算管理相結合、資產管理與財務管理相結合、實物管理與價值管理相結合”的原則，建立資產管理、財務管理、預算管理相接的管理機制。加強對學校各部門固定資產的驗收、登記、建帳工作，驗收登記務必見物，務必核對發票的真實性，確保一票一物。建立定期清查盤點制度，保證實物資產賬賬相符、賬實相符、賬卡相符。對大額的固定資產采購項目，應成立專家組進行評估、論證，并提出可行性研究報告，以防止決策失誤，造成國有資產流失。

2.3投資風險的防范措施

（1）建立健全投資項目管理責任制，逐步建立、完善考核及獎懲制度。學校進行投資、融資、資本運作、資產經營，應設立決策委員會、投資專家團隊和監督機構等等，進行必要的可行性論證，確保投資安全和有效。

（2）要設立專門的投資運營機構，或交由專業投資機構。像資產規模較大的高職院校，一般應設立專門的投資機構，以保證資產的合理、高效運營。

（3）落實投資責任，建立重大投資集體決策制和責任追究制。目前我國高職院校實行的是“黨委領導下的院長負責制”，在實際執行中往往造成院長一人說了算的局面，容易出現因個人的知識、能力有限或摻雜個人利益而形成的誤判。為此，重大決策必須推行集體決策制，既能避免個人決策的片面性，又可防止損公肥私行為的發生。

（4）明確產權關系，實行事企分開。高職院校與校辦企業要貫徹“事企分開”的原則，理順產權關系，確保企業獨立的法人地位，明確產權，規范企業經營，加強企業管理，以實現企業經濟效益的最大化。產權關系明確后，學校作為投資者以出資額享受對等的權益，參與決策和管理；經營者向出資者負責，企業以其全部資產對其債權債務承擔責任。同時，學校要加強對企業的監督和宏觀管理，強化企業的激勵機制，讓企業在遵守國家法律法規的前提下，把經營者的收益、員工的報酬與企業的經營績效直接掛鉤，兼顧公平，獎罰分明，實現企業利益最大化，也使學校獲得相應的投資收益。

篇8

1.外部因素

中小企業雖然在規模制度上不及大企業，但是如前所述，整體數量巨大，因此國家的經濟金融政策的變化會給整個中小企業帶來很大的波動，除此之外對于中小企業的利好政策落實不當以及中小企業對外部環境的感知能力差都使得中小企業處在一個不利的環境中成長。另外，我國對于中小企業的法律保護不足，關于中小企業方面的法律法規不夠健全，使得大量中小企業無法保護自己的正當權益。還有一個與中小企業發展至關重要的就是其所處的證券市場與金融體系問題，二者對中小企業基本上呈閉塞狀態，大部分中小企業無法在證券市場或者金融市場中進行融資。

2.內部因素

外部因素往往是共性問題，需要國家和市場的持續改善，而中小企業的發展經營還得靠自身的管理運營，因此，內部因素更決定了企業能否長久發展。中小企業的內部財務風險往往是企業的領導者管理能力與企業制度健全程度方面的問題。中小企業的生命力非常脆弱，領導者的決策一旦失誤則會帶來致命的結果，管理層的風險識別與防范意識的高低、對財務決策的準確與否以及對資金結構的把握都影響著企業發展的每一個環節，為達到中小企業能夠穩步發展，領導者與管理者所做的每個決定都要三思而行。另外，中小企業的財務管理系統以及企業制度的不完善是目前的一個亟待解決的問題，制度體系的漏洞往往是企業內部的重大風險來源。

二、防范措施

了解中小企業的財務風險以及其成因分析都是為了對其財務風險進行更好的防范，為促進中小企業的健康發展我們需要從風險類型角度進行防范，做到全面防控。

1.融資風險防范

融資風險所牽連的是籌資方和投資方兩個角度，中小企業要想達到優秀的融資渠道和資源首先要把自己做好，進行合理的規劃中小企業自身的資金結構，確定適當的融資量，這樣利于日后的順利償還，更能夠提升企業的信用程度。另一方面，商業銀行應該配合國家政策大力支持中小企業的發展，制定合理的投資機制消除“恐貸”疑慮。只有雙方共同的努力合作才有利于實現雙贏發展。

2.投資風險防范

中小企業在擁有閑余資金可以進行投資時一定不能好高騖遠，盲目投資，投資的目的是給企業帶來更多的利益，而不能因投資而得不償失，企業應建立良好的投資模式，在不失企業核心競爭力產品的同時進行多遠投資，分散風險。

3.經營風險防范

資金對于中小企業來說至關珍貴，所以中小企業在經營過程中要優化資金利用，加快資金循環，使有限的資金在短時間內能夠加快創造新的價值，同時中小企業應建立優良的內部控制機制配合企業運營，以此防范經營風險。

篇9

1.外部原因

（1）宏觀經濟狀況經濟的發展，法律制度，市場環境，貨幣政策等均屬于宏觀經濟形勢。由于這些因素都存在企業之外，中小企業很難準確地對宏觀經濟狀況的變化進行預測，從而造成企業的財務狀況具有很大的不確定性，而這些因素的變化可能給企業帶來機遇，也可能帶來威脅。目前，我國許多中小企業仍有許多不足之處，如財務管理系統創建不合理、規章制度不完善，以及聘用的管理人員素質較低等原因，致使企業財務系統對外部環境變化的適應力較差。具體表現為企業對于外部環境的不利變化反應比較遲緩，進而誘發財務風險。

（2）金融市場狀況在金融市場上很多因素的變動都會直接或間接地對企業的財務狀況產生影響，例如貨幣資金的供求狀況、利率水平、匯率水平的變動，均會導致財務風險。金融市場的流動性緊縮、利率升高，往往會使得企業出現流動性短缺，增加企業的償債成本，進而增大了企業的財務風險。匯率水平的變動不僅會直接地對涉及企業進出口的業務產生影響，而且也會間接地對其他的企業產生影響。

2.內部原因

（1）資本結構不合理一般來說，企業的資本結構，是指價值的組成和各種企業資本比例，反映了企業的資產負債率，通常用資產和負債或權益比率表示。它在某種特定的程度上對企業的償債能力以及再融資能力起決定作用，是評判一個企業財務狀況的重要指標。通常來說，合理的資金結構比率是：股權資本40%左右，債務資本60%左右；流動負債與長期負債的比率大約為2：1。目前，對于企業言，自有資金和借入資金是其生產經營資金的主要來源，由于資本結構的不合理是常見的現象，具體體現為兩方面：一方面是債務資本占總資本的比例過高；另一方面是權益資本占總資本的比例過高。企業在籌資的過程當中，為了使其資本成本降低，采取的主要方式是債務融資。因此，如果中小企業的舉債規模過大，則會加大企業支付利息的壓力，導致企業的償債能力受到影響，從而使企業面臨較大的財務風險。

（2）投資決策缺乏科學性投資決策是企業的一項重大事項，具體包括對內投資和對外投資，需要對其進行科學、合理的財務分析。實際的操作過程中，在對外投資方面，由于投資決策者對于投資風險的認識不充分，盲目的進行投資，使得企業投資損失重大，因而不斷的出現財務風險。在對內投資方面，主要進行的是固定資產投資。固定資產投資決策過程，許多中小企業投資項目的可行性還沒有被充分的分析和研究，并且獲得經濟信息的決策過程是不完整的，使得很多企業在投資決策時容易出現主觀判斷、經驗決策以及進行盲目投資的現象，從而致使企業投資決策容易出現錯誤，投資項目難以實現預期的收益，不能按照期限收回投資額，增加了企業的財務風險。

（3）財務管理制度不健全從總體來說，企業的財務管理工作涉及到企業基本活動的方方面面。在企業的財務管理系統中，內部財務監控是一個很重要而且十分獨特的系統，為了企業能夠充分發揮其內部財務監控的職能，不僅需要設置獨立的組織機構，而且還要根據企業的實際情況，建立和完善內部財務監控制度，確保企業內部財務監控系統在一定程度上能夠高效運行。然而，目前大多數中小企業仍然還沒有建立和完善其內部財務監控機制，即便是建立了企業內部監控機制，也沒有嚴格地執行財務監督制度，甚至有的企業將管理、監督合為一體，進而在一定程度上難以對其進行約束，極易發生財務風險。

（4）財務人員缺乏風險意識在企業中財務風險是客觀存在的，企業只要開展財務活動就會產生財務風險。在實際的工作中，由于某些財務人員的觀念比較陳腐，對財務風險的了解不深，不能完全認清風險的本質，容易忽視對企業財務風險的預測與防范。所以，當突發事件發生時，可能會增加財務風險發生的可能性。

二、中小企業財務風險的防范措施

企業的財務風險是現實存在的，防范財務風險的發生是每個企業財務管理工作的重點。因此，每個中小企業必須對財務管理過程中出現的財務風險加強防范，對企業的潛在風險提高警惕、保持清醒的認識，并使用科學有效的識別方法對財務風險進行深入地分析和嚴密地控制，使企業能夠更好的發展。

1.增強企業財務管理對宏觀環境變化的適應能力

雖然宏觀環境的變化在企業之外，企業的管理人員很難對其進行有效地控制，但是中小企業還是應對其進行詳盡的分析和研究，制定出一系列相應的風險調控機制及財務戰略，不斷對企業的財務管理體系進行完善，增強中小企業財務管理環境對風險的應對能力。此外，中小企業還應時刻對國家相關政策的變動進行關注，以便最大限度的減小由于環境要素的改變引發的財務風險。

2.保持和提高資產的流動性

企業償付債務的能力是由其債務總額以及資產的流動性來決定的。企業可以通過自己的業務需求和生產規模確定資產的流動性，但在某些情況下，企業可以采用一些措施，提高企業資產的流動性。比如采取措施加速資金的周轉、盡可能地降低對資金的占用額、努力縮短生產周期、提升產品的銷售比率、降低企業的應收賬款，進而使企業的獲利水平得到提升。

3.保持合理的資本結構

中小企業應當在自有資本和借入資本之間保持合適的比例結構。一定比例的債務可以在某種程度上給企業帶來避稅的效果，以及約束和鼓勵經營者等積極作用。但是，由于企業存在財務杠桿系數的作用，當企業的負債增加時，也會增加企業的財務風險。因此，中小企業必須加強對其負債規模的控制，如果對企業財務風險的控制情況不明確時，采用權益資本融資更好，以保證企業資本結構的合理化，最大程度的降低中小企業的財務風險。

4.科學決策，避免盲目投資

企業在進行投資決策時，其重大的經營決策將直接地會對企業的資金結構產生影響。因此，決策者在進行投資時必須對投資項目的可行性進行有效的分析，對市場進行全面的調查及分析，并根據市場所反映的信息做出科學合理的投資決策，以此來減少企業的決策失誤，降低企業的財務風險。

5.必須健全企業的內部控制體系，不斷完善財務管理系統

一方面不僅要對中小企業的內控制度加強建設，以保證風險監控制度能夠健康高效的實行，為防范和化解中小企業財務風險構筑起第一道保護線。另一方面，還要清楚地了解企業財務風險監管工作的流程，做到權責分明。此外，中小企業還應不斷地對財務管理系統進行完善，以此來適應財務管理環境所發生的變化。為了使企業能夠在不斷變化的財務管理環境中健康發展，中小企業應當招募一些高質量的財務管理人員，創建科學高效的財務管理機構，并不斷對企業的相關規章制度及各項基礎工作進行加強和完善，確保財務管理體系可以健康有效的實行，防止因企業財務環境的變動誘發風險。

篇10

一、金融體系下財務風險與防范基本概念

所謂風險，是一種與損失相關聯的概念，是指在一種不確定或者無法預計的情況下發生的一種可能性損失。金融體系下的財務風險是指在各中種財務經營活動中，由于內部和外部各種金融環境的變化以及一些無法預料無法控制的金融因素的影響，財務經營主體所面臨的一種風險。而這里所指的財務經營主體，主要是指企事業單位而言。金融體系下能夠有財務經營活動狀況的主要是指具有獨立經濟能力的個體，而這些個體則是通過企事業單位的形式體現出來。所以我們討論的金融體系下財務風險防范的主體就是企事業單位。企事業單位在金融體系下的財務風險成因決定了對財務風險進行有效的防范的必然性。企事業單位財務風險防范的提出也是社會發展的必然趨勢。

在金融體系下，企事業單位為什么為發生財務風險呢？什么樣的風險才算是財務風險呢？財務風險就是企事業單位在經營管理過中各種風險的集中體現，是一種微觀和量化的風險。在很多情況下，企事業單位的財務風險問題并不是由于財務自身出了狀況而造成的，企事業單位財務風險更多的是來源于企事業單位在生產、營銷、管理等方面帶來的問題。比如在生產過程中因為采購成本過高，技術不到位導致產品質量不過關，營銷渠道沒有打開導致銷路受阻，公司組織結構、管理制度不完善出現管理混亂等等造成的企事業單位財務方面的風險。這種風險與財務自身并沒有太大關系，更多的是產品、市場、管理等問題造成了財務的壓力。財務只是以量化的形式，從價值的角度準確的表現了風險的大小，以及風險的影響程度等。企事業單位只有在經營過程中處理好方方面面，財務風險才能得到有效的控制，族中從從根源上控制財務風險。換言之，企事業單位財務風險不僅僅是財務的風險，更是整個企事業單位的風險，它是和企事業單位的整體經營管理緊密聯系在一起的。

二、金融體系下財務風險的主要成因

（一）各種自然因素對財務造成的風險

在金融體系下企事業單位的財務風險的形成有各種原因，自然變化是最難琢磨和最難以控制的一種。因為自然界始終處在一種運動變化之中，這種運動往往能夠直接或者間接對企事業單位的經營產生影響。而自然界的各種運動變化中，有些是規律化的運動和變化，比如一年四季的交替等等。但是有些運動和變化是難以預計的，而且是無法抗拒的，我們稱之為不可抗力，面對這種自然規律運動變化時，企事業單位的財務就面臨著很大的風險。比如沿海城市每年夏季的各種臺風，地震、洪水災害、各種突發性火災等等。季節性更替和氣候變化容易造成很多企事業單位生產商品的淡季旺季，從而帶來財務上的風險；而自然災害更多的是對企事業單位造成災難性的破壞，無論是可控的還是不可控的自然影響因素，最終都將通過財務的形式反映出來，而這種財務反映的結果就是財務風險。

（二）社會因素對財務造成的風險

企事業單位賴以生存的社會環境始終在不停的發生變化，這種變化對企事業單位的財務也會有明顯影響，最終形成財務的一種風險。社會因素涉及廣泛，包括國際格局的變化、國際關系以及國內政治發展形勢、社會制度的變化、社會文化的發展變化、國家相關法律法規的變化、宏觀微觀經濟的變化、消費者的消費觀念的改變等等，和諧社會因素的發展變化都會造成企事業單位財務在金融體系下出現各種風險。

（三）市場因素對財務造成的風險

市場是企事業單位生存和發展的基礎，但是市場總是處在一種不斷變化發展的過程之中。市場供求關系隨時因為多方面的原因而發生的變化、各種匯率之間的差異與變動、價格水平的升降、競爭對手競爭策略的調整以及市場上各種信息的不對稱等因素都可能會導致企事業單位財務風險的發生與增加。

（四）企事業單位內部自身的各種因素影響

在我國目前的金融體系下，企事業單位在發展過程中，內部的各種管理模式以及對社會外界變化的應變機制也是影響企事業單位財務風險的一個重要方面。企事業單位內部為了更好的適應社會變化的需求，造成了企事業單位內部財務活動的頻繁化和復雜化，在對資金進行籌措、對資金進行投放管理、對活動資金進行合理運用等各個方面財務活動變得十分活躍，隨著財務事件的發生頻率加強，自然也就導致了財務風險的增加。而在這個過程中，企事業單位所面臨的一系列管理水平、產品銷售能力、生產能力、員工工作效率等等都會給企事業單位財務管理帶來新的風險。

三、金融體系下企事業單位的財務風險的防范對策

我們從以上幾點的分析不難看出，金融體系下企事業單位的財務風險如何才能夠做到有效防范與控制。可以從以下方面重點著手實施：第一、加強企事業單位的經營能力，促進企事業單位的經濟收入，從而讓企事業單位的財務風險降低。第二、強調企事業單位在經營過程中一旦涉及財務問題時要更加關注實質問題，只有牢牢掌控企事業單位財務管理的核心與本質，才能夠有效監督企事業單位財務管理的合理性，從而做到不被表象所迷惑，能夠及時而精準的發現企事業單位財務管理中可能存在的風險及隱患，及時做好財務風險的防范措施，確保將財務風險降低到最小。第三、加大力度完善企事業單位財務管理的公開制度，從而做好群眾監督管理，保證人力物力和財力利益最大化的同時實現群眾監督的有效性和嚴謹性。在監督管理過程中要根據企事業單位每一次處理財務資金額度及涉及范圍的大小情況而采用不同等級的監督管理。第四、政府應該加強管理力度，出臺各種對企事業單位有效的管理制度；第五、完善企事業單位內部管理制度，有效防止內部管理失控的局面而引發財務風險。具體操作，可以根據以下內容完善：

（一）加強企事業單位的經營能力，增加企事業單位經濟利潤空間

在金融體系下，企事業單位經營的主要目的就是盈利，也只有讓企事業單位更好的盈利才能將財務風險控制到最低。所以，減少和防止金融體系下企事業單位財務風險發生的幾率最好也最有效的辦法就是增加其盈利能力。內部通過完善管理辦法控制經營成本而間接提升企事業單位的利潤空間，有效拓展企業的銷售渠道和途徑，將企事業單位的產品更好的推向市場贏得市場份額，通過技術研發增加企事業單位的新產品開發能力爭搶企事業單位的核心競爭力等等，這些方面的完善和提升都可以促進盈利而間接企事業單位的財務風險降低。相反的，如果企事業單位如果無法增加經濟利潤，甚至出現難以維持正常運營，在運營過程中就會增加財務的風險。在金融體系下企事業單位的財務風險更多的是企事業單位經營情況的一種直觀反映。在這樣的情況下，防范財務風險最有效的辦法自然是增加企事業單位的盈利能力。

（二）在金融體系下財務風險應該更加關注實質

“實質重于形式”的原則可以更加有效的防止企事業單位在金融體系下發生各種經營狀況，從而更加有效的減小財務的風險發生率。在我國的會計準則里雖然規定了企事業單位如何有效規避財務風險的方法，而且會計準則也針對企事業單位的財務風險的概念和范圍做了相對嚴格的界定，但是在現實操作過程中，因為時代的發展和社會復雜程度的不斷增加，很多企業總是因為各種客觀或者主觀原因而在無形中將一些財務風險擴大化，最終導致財務風險的無法控制。企事業單位在面對這種情況的時候，就應該更加重視金融體系的核心本質，從根源上做好企事業單位的財務風險防范。從一定意義上講，在金融體系下通過實質性的關注更容易將企事業單位的財務風險降到最低。

（三）建立等級制財務的監督管理辦法，做到有效及時的監督

企事業單在財務管理過程中，應該最大限度的將財務透明化，透明化的財務管理更加有助于財務風險的防范與控制。為了實現財務管理的透明化，應該根據財務涉及的范圍及資金額度的大小而確定不同等級的監督管理機制，讓政府部門或者相關機構參與到企事業單位的財務監管過程中來，至少企事業單位內部應該實現透明化，讓更多的人群可以通過監督而及時發現財務管理中存在的一些風險，從而做到及時防范控制。企事業單位在對外發生各種經營性活動時，財務必然會發生變化，讓這種變化在一定程度或者范圍內變得更加透明，可以減少各種不合理的經營狀況發生。而且這種監督并不是對所有人都公開，只是根據需要，讓政府部門、社會機構或者企事業單位內部一部分群體參與進來，對一部分人公開，從而一方面確保了財務管理信息的安全性和保密性，一方面又可以起到監督作用，最終將財務風險降低到最小，強化財務風險的防范作用。

（四）完善行業的各種準則和管理模式

在要求公司內部做好管理的同時，政府部門和社會行業也應該提供一個更加完善的會計準則，只有社會行業整體風氣上去了，企事業單位的財務風險防范才能更加可靠有效。畢竟，企事業單位的財務風險是發生在社會大環境中的，只有整個社會環境信息的真實可靠，才能實現企事業單位財務風險的有效防范。在這個過程中需要社會建立合理而規范的市場運行機制、公平公正的中介咨詢管理機構、獨立健全的外部監督和執法機構、合理而健全的會計準則等行業各方面共同行動予以有效保障。

（五）對公司治理結構和內部的管理風險控制制度進行完善升級

公司治理制度的不完善和內部管理中存在的各種漏洞導致企事業單位的財務風險被無限放大，從而讓企事業單位財務風險防范難度增加，造成了企事業單位財務風險增加。為了能夠更加有效的減少企事業單位因為內部管理方面的不足而出現的財務風險，企事業單位首先應該完善企事業單位治理機構。企事業單位治理結構是企事業單位生存和發展過程中形成的最基礎性的組織結構，它的完善與否預定了企事業單位組織整體效率和經營的風險，最終決定了企事業單位財務風險的總體情況。因此，只有在一種良好的組織機構治理機制下，企事業單位按照現代化的管理水平和要求，進行合理的各種制度建設，才是防范企事業單位財務風險最基礎的。也只有做好了這些方面的制度建設，才能更好的防患于未然，做到事前就將財務風險發生的幾率降低。其次，做好企事業單位內部財務制度。企事業單位內部財務制度是企事業單位為了規范財務行為、處理企事業單位內部各部門與財務部門之間的關系，協調企事業單位與相關利益群體的一種具體操作規則。一種行之有效的內部控制管理制度是有效防范財務風險發生最直接和最基本的內容。最后，企事業單位應該建立起一整套完善的企業財務風險預防、轉移機制。通過財務風險的預防、分散和轉移而合理的為企事業單位自身規避風險，減少損失。

總而言之，在我國當前的金融體系下，企事業單位在面向市場經營的過程中出現各種財務風險是無法避免的，關鍵就在于企事業單位如何通過分析財務可能存在風險而進行有效的防范與控制。而且，金融環境始終在變，企事業單位所處的背景也始終在變化，這就導致財務風險防范與控制管理一日不能停，從企事業單位開始面向市場經營的那一天開始到不斷發展的過程中，它的財務風險防范與控制就不可能一日停止。換言之，金融體系下企事業單位的財務風險防范是貫穿與企事業單位經營過程始終的，這也就導致了我們必須加強金融體系下的財務風險防范意識。

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