導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇銀行業(yè)監(jiān)管，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

我國(guó)利率改革的方式是明確的,即漸進(jìn)、有序,原則上遵循先外幣、后本幣,先貸款、后存款,先農(nóng)村、后城市,先大額、后小額的步驟。但是中國(guó)目前還沒(méi)有明確全面實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的時(shí)間表。利率市場(chǎng)的起步較晚,從1996年開(kāi)放同業(yè)拆借利率開(kāi)始,此后又開(kāi)放了銀行間債券利率。2000年開(kāi)放了外幣利率(小額外幣存款除外),2004年存款利率管上限,貸款利率管下限的格局。在這種情況下,中國(guó)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)至今也尚未形成基準(zhǔn)利率體系,自然也沒(méi)有簡(jiǎn)單的金融衍生工具,如期權(quán)和期貨。這使得中國(guó)的金融衍生品市場(chǎng)不僅落后于發(fā)達(dá)國(guó)家,和其他發(fā)展中國(guó)家相比也存在差距。

2.商業(yè)銀行的跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)問(wèn)題

長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)的中小商業(yè)銀行,即城市商業(yè)銀行不能跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。《城市商業(yè)銀行暫行管理辦法》第6條規(guī)定,城市商業(yè)銀行在地級(jí)以城市設(shè)定,一個(gè)城市只能設(shè)立一家城市商業(yè)銀行;第二條規(guī)定,城市商業(yè)銀行主要為本市中小企業(yè)和居民提供金融服務(wù)。

分析城市商業(yè)銀行的發(fā)展歷史我們可以看出,中國(guó)的城市商業(yè)銀行是清理整頓城市信用社、化解地方金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)物。與此同時(shí)還承擔(dān)了支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展,特別是支持中小企業(yè)的重?fù)?dān)。城市商業(yè)銀行人員素質(zhì)較低、經(jīng)營(yíng)管理水平不高、風(fēng)險(xiǎn)高度集中。這是監(jiān)管政策明文規(guī)定城市商業(yè)銀行不允許跨區(qū)經(jīng)營(yíng)的背景。

隨著我國(guó)銀行業(yè)改革開(kāi)放的推進(jìn),城商行風(fēng)險(xiǎn)管理水平不斷提高,許多城商行提出了拓展發(fā)展空間、實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域發(fā)展的要求。對(duì)此,銀監(jiān)會(huì)與相關(guān)部門(mén)進(jìn)行了認(rèn)真研究并達(dá)成共識(shí),城市商業(yè)銀行完全可以走出城市。2009年4月,銀監(jiān)會(huì)調(diào)整了中小商業(yè)銀行的準(zhǔn)入政策。規(guī)定中小商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)發(fā)展不再受數(shù)量指標(biāo)控制,不再對(duì)股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行設(shè)立分行和支行設(shè)定統(tǒng)一的營(yíng)運(yùn)資金要求,從而實(shí)現(xiàn)了基本上統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),實(shí)施同質(zhì)同類監(jiān)管。

3.混業(yè)經(jīng)營(yíng)

在上世紀(jì)80年代改革開(kāi)放的最初期,我國(guó)金融業(yè)并不是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的。當(dāng)時(shí),商業(yè)銀行可以設(shè)立信托投資公司、證券公司,比如,交通銀行和太平洋保險(xiǎn)就是連在一起的。但是,由于后來(lái)金融業(yè)出現(xiàn)了一些混亂情況,當(dāng)時(shí)一種主流的看法認(rèn)為這些混亂來(lái)自于混業(yè)經(jīng)營(yíng),因此就逐漸把金融業(yè)務(wù)切分開(kāi)來(lái);同時(shí)在立法上加以保證,形成了一種比較嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制。1995年通過(guò)并于2003年修改的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定,商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資,但國(guó)家另有規(guī)定的除外。

二、進(jìn)一步完善銀行業(yè)監(jiān)管法律體系的相關(guān)思路

我們正處于一個(gè)金融市場(chǎng)迅速創(chuàng)新、競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇的年代。這對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展和銀行業(yè)法規(guī)建設(shè)來(lái)說(shuō),既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢(shì),抓住機(jī)遇,應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn),明確相關(guān)政策法律改革調(diào)整思路,進(jìn)一步完善銀行業(yè)監(jiān)管法律體系。

完善調(diào)整金融市場(chǎng)主體關(guān)系的主導(dǎo)性法律制度。首當(dāng)其沖的即是對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度和公司治理結(jié)構(gòu)相關(guān)法律制度的調(diào)整。這些年,我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和銀行業(yè)改革取得了重要進(jìn)展,不僅為國(guó)有商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金、剝離不良資產(chǎn),也借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)在風(fēng)險(xiǎn)控制、財(cái)務(wù)管理、薪酬激勵(lì)等方面進(jìn)行了改革,但由于進(jìn)行市場(chǎng)主體制度設(shè)計(jì)過(guò)程中主要按照政府意志展開(kāi)改革,而未按照私法原理明確主體權(quán)利與義務(wù),導(dǎo)致體制和機(jī)制等深層次問(wèn)題沒(méi)有得到很好解決,改革在許多方面還需要進(jìn)一步深化。未來(lái)幾年,法律需要在商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度、出資人制度、股東權(quán)利與義務(wù)、股東行為約束、法人治理結(jié)構(gòu)等方面,在深刻理清社會(huì)關(guān)系的基礎(chǔ)上,作出科學(xué)明晰的規(guī)定,在私法層面明確銀行在市場(chǎng)中的商事主體地位,保護(hù)其自治權(quán)利,維護(hù)市場(chǎng)對(duì)于市場(chǎng)主體的選擇和對(duì)于金融資源的配置。

篇2

我國(guó)的銀行監(jiān)管經(jīng)過(guò)了半個(gè)世紀(jì)的發(fā)展，才逐步形成了“法人監(jiān)管、內(nèi)控監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和公開(kāi)監(jiān)管”等四個(gè)監(jiān)管理念，開(kāi)始走上規(guī)范操作與依法監(jiān)管之路。應(yīng)該說(shuō)現(xiàn)代化和專業(yè)化的監(jiān)管框架和監(jiān)管體系已經(jīng)基本形成，但從實(shí)際運(yùn)行情況看，仍存在一些缺陷。當(dāng)前，我國(guó)銀行監(jiān)管主要存在以下問(wèn)題。

（1）監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制有待建立。這種缺陷主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是人民銀行與銀監(jiān)會(huì)之間的重復(fù)監(jiān)管問(wèn)題；二是銀監(jiān)會(huì)與證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)之間的“監(jiān)管真空”問(wèn)題。金融機(jī)構(gòu)之間競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，各種業(yè)務(wù)創(chuàng)新也在不斷出現(xiàn)，銀行、證券與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)始相互參股乃至控股。面對(duì)這種金融混業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，如果沒(méi)有形成有效的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管的體制勢(shì)必會(huì)在銀行、證券和保險(xiǎn)的中間地帶形成監(jiān)管的真空。

（2）現(xiàn)場(chǎng)檢查缺乏連續(xù)性和針對(duì)性。現(xiàn)場(chǎng)檢查缺乏連續(xù)性主要體現(xiàn)在，一是大量的現(xiàn)場(chǎng)檢查項(xiàng)目是臨時(shí)性安排的，與非現(xiàn)場(chǎng)檢查和以前現(xiàn)場(chǎng)檢查結(jié)果之間缺乏有機(jī)聯(lián)系；二是大量的現(xiàn)場(chǎng)檢查流于形式，對(duì)被查機(jī)構(gòu)的整改情況和相關(guān)責(zé)任人員的處理情況缺乏后續(xù)的跟蹤檢查，同時(shí)檢查結(jié)果沒(méi)有得到充分利用和深入挖掘，重復(fù)檢查現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。目前的現(xiàn)場(chǎng)檢查項(xiàng)目安排往往采用“一刀切”的方法，一個(gè)檢查項(xiàng)目同時(shí)在全國(guó)范圍內(nèi)對(duì)多家銀行機(jī)構(gòu)展開(kāi)運(yùn)動(dòng)式檢查，其結(jié)果是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)高地區(qū)和銀行的檢查范圍和力度不夠，風(fēng)險(xiǎn)得不到有效控制，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低的地區(qū)和銀行投放的檢查力度過(guò)大，造成監(jiān)管資源浪費(fèi)。

（3）監(jiān)管人員素質(zhì)有待提高。加強(qiáng)銀行監(jiān)管，防范銀行風(fēng)險(xiǎn)，保持銀行穩(wěn)定，是維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的重要保證。但是，現(xiàn)有監(jiān)管從業(yè)人員的知識(shí)水平、知識(shí)結(jié)構(gòu)都存在不足之處。主要表現(xiàn)在：知識(shí)準(zhǔn)備不足，結(jié)構(gòu)不合理、知識(shí)更新的速度跟不上監(jiān)管的步伐等。

（4）問(wèn)題銀行的救援機(jī)制尚未具體形成。《銀監(jiān)法》第38條到40條提出了問(wèn)題銀行的救助、接管、重組和撤消的原則條件，但條件過(guò)于含糊，缺乏可操作性，不利于救援工作的及時(shí)展開(kāi)。

2、完善我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的建議

完善我國(guó)的銀行監(jiān)管，提高監(jiān)管效率，主要依賴于銀行與監(jiān)管當(dāng)局雙方共同的努力。

（1）完善法人治理結(jié)構(gòu)。建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)，有助于銀行提高內(nèi)控管理水平和運(yùn)營(yíng)效率。從而最終解決國(guó)有銀行產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明、所有者缺位、治理結(jié)構(gòu)缺失、風(fēng)險(xiǎn)管理能力差、內(nèi)部人控制等種種弊端，使銀行企業(yè)真正成為參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、充滿活力的市場(chǎng)主體。

（2）切實(shí)加強(qiáng)銀行內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)。銀行內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系是盡早識(shí)別、預(yù)警、監(jiān)控銀行自身風(fēng)險(xiǎn)的首道防線。在監(jiān)管當(dāng)局實(shí)施合規(guī)性監(jiān)管不能完全防范風(fēng)險(xiǎn)的情況下，鼓勵(lì)、督促銀行建立完善的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)于銀行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行、防范風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大和蔓延具有特殊作用。

（3）加快修改和完善現(xiàn)有的法律、法規(guī)及規(guī)章制度。對(duì)于已經(jīng)過(guò)時(shí)和不適用的及時(shí)廢止，對(duì)于存在的法律空白、短缺、模糊和相互矛盾的地方，及時(shí)補(bǔ)充、修改和完善。

（4）提高現(xiàn)場(chǎng)檢查的效率。一是加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)檢查的連續(xù)性。現(xiàn)場(chǎng)檢查計(jì)劃應(yīng)在充分利用非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管信息和以往現(xiàn)場(chǎng)檢查結(jié)果的基礎(chǔ)上制定，現(xiàn)場(chǎng)檢查結(jié)束后，對(duì)銀行的整改情況應(yīng)進(jìn)行后續(xù)跟蹤檢查。二是加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)檢查的針對(duì)性。檢查計(jì)劃要針對(duì)不同地區(qū)和不同機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)特征來(lái)確定檢點(diǎn)、檢查頻率和檢查深度，實(shí)行差別化監(jiān)管和監(jiān)管資源的有效配置。

（5）盡快建立監(jiān)管信息系統(tǒng)。一是建立多渠道的監(jiān)管信息采集系統(tǒng)，除現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管數(shù)據(jù)外，銀監(jiān)會(huì)應(yīng)通過(guò)一切可能的渠道收集有關(guān)信息。二是要求商業(yè)銀行盡快建立和完善覆蓋境內(nèi)外全部分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，并實(shí)現(xiàn)與銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管信息系統(tǒng)的聯(lián)結(jié)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)商業(yè)銀行的實(shí)時(shí)監(jiān)控。

（6）加強(qiáng)監(jiān)管合作，提升監(jiān)管合力。一是要與各內(nèi)外部監(jiān)管部門(mén)之間應(yīng)建立暢通的信息溝通渠道，實(shí)現(xiàn)信息共享。二是進(jìn)一步規(guī)范和嚴(yán)格商業(yè)銀行的信息披露，充分發(fā)揮市場(chǎng)約束作用，促使商業(yè)銀行加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理和提高經(jīng)營(yíng)效率；同時(shí)，培育一批有資格的外部中介機(jī)構(gòu)，充分利用其專業(yè)資源優(yōu)勢(shì)來(lái)提高監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管效率。

（7）建立一支專業(yè)化、國(guó)際化的監(jiān)管隊(duì)伍。監(jiān)管當(dāng)局要?jiǎng)?chuàng)造良好的人材機(jī)制，以適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管對(duì)高素質(zhì)、專業(yè)化人材需求。。

二、銀行監(jiān)管的理論

銀行監(jiān)管概念中的“監(jiān)”是監(jiān)督，“管”是管理。銀行監(jiān)管作為一個(gè)復(fù)合概念，包含銀行監(jiān)督與銀行管理的雙重含義。銀行監(jiān)管有狹義和廣義之分。狹義上的銀行監(jiān)管是指政府機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的監(jiān)管行為，包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)所制訂的一系列法律法規(guī)及其具體的實(shí)施過(guò)程。它是一種官方行為，是由政府主導(dǎo)的、外部施加的監(jiān)管。然而，官方的監(jiān)管必須與市場(chǎng)機(jī)制相結(jié)合才能起到應(yīng)有的作用。因此，廣義的銀行監(jiān)管或者說(shuō)“銀行監(jiān)管框架”則包括：監(jiān)管當(dāng)局制訂的法律法令；監(jiān)管當(dāng)局具體的監(jiān)督；監(jiān)管當(dāng)局、消費(fèi)者和銀行之間的激勵(lì)結(jié)構(gòu)；市場(chǎng)紀(jì)律與市場(chǎng)監(jiān)控；銀行的公司治理結(jié)構(gòu)；監(jiān)管當(dāng)局的紀(jì)律與責(zé)任；銀行機(jī)構(gòu)倒閉時(shí)政府的干預(yù)與救助措施等。

1、銀行監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)學(xué)原因

（1）市場(chǎng)失靈與銀行監(jiān)管。一是外部性。當(dāng)一個(gè)消費(fèi)者的福利或一家企業(yè)的生產(chǎn)直接受到經(jīng)濟(jì)中另一個(gè)當(dāng)事人的影響時(shí)，我們就說(shuō)該經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)了外部性。銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有很強(qiáng)的負(fù)外部性。一家銀行倒閉所產(chǎn)生的社會(huì)成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其倒閉的私人成本。由于信息的不對(duì)稱，銀行的債權(quán)人與投資人無(wú)法準(zhǔn)確地判別高風(fēng)險(xiǎn)銀行與低風(fēng)險(xiǎn)銀行。這樣，一家銀行的擠兌可能導(dǎo)致其他銀行的擠兌，這就是所謂的銀行恐慌。二是信息不對(duì)稱。信息不對(duì)稱是指交易的雙方中一方擁有某些信息而另一方則不擁有，這種信息被稱為私人信息（privateinformation）。銀行的產(chǎn)生有利于降低借款人與貸款人之間的信息不對(duì)稱。但是，當(dāng)存戶將資金存入銀行后，出現(xiàn)了銀行與存款者之間的信息不對(duì)稱。有可能是交易前的逆向選擇，也有可能是交易后的道德風(fēng)險(xiǎn)。

為了減輕逆向選擇帶來(lái)的不利影響，監(jiān)管機(jī)構(gòu)常常實(shí)行市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，即對(duì)新設(shè)立的商業(yè)銀行進(jìn)行審批，主要是確保銀行具有較高素質(zhì)的管理人員和法律規(guī)定的最低限度的資本。而為了弱化道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)存款者的影響，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局普遍實(shí)行存款保險(xiǎn)制度。

（2）政府失靈與銀行監(jiān)管。銀行憑借其獨(dú)特的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從本質(zhì)上來(lái)講是穩(wěn)定和有效的。銀行的大部分資產(chǎn)來(lái)自于隨時(shí)可以被存戶提取的存款，而且存款的提取遵從先來(lái)先得（first-come-first-served）的服務(wù)原則。這就使得銀行面臨流動(dòng)性危機(jī)時(shí)很難再獲得外部融資機(jī)會(huì)，因?yàn)檫@要求已有的存戶暫時(shí)放棄提取存款的權(quán)利并且和潛在的投資者一起享有銀行的債權(quán)，這對(duì)于理性的已有存戶幾乎不可能。因此，銀行會(huì)謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)，盡量避免出現(xiàn)危機(jī)局面而倒閉。

但是，現(xiàn)代的政府有足夠的資源和激勵(lì)去保護(hù)可能的問(wèn)題銀行，而且不大可能對(duì)其袖手旁觀，這破壞了銀行的穩(wěn)定機(jī)制，我們稱之為政府失靈。銀行監(jiān)管便是政府失靈情況下的制度安排。政府的救援措施，如存款保險(xiǎn)制度在事后可能是有效的，但在事前卻是無(wú)效的，因?yàn)榇鎽魰?huì)因此忽視存款的風(fēng)險(xiǎn)，銀行會(huì)忽視投資的風(fēng)險(xiǎn)。考慮到這種道德風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)損害社會(huì)福利，政府便對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)管來(lái)約束銀行家的行為。

2、銀行監(jiān)管的收益與成本

篇3

中圖分類號(hào)：F832.3文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2011）12-0177-01

隨著中國(guó)金融市場(chǎng)日益開(kāi)放，銀行業(yè)的監(jiān)督管理面臨著專業(yè)化、國(guó)際化的要求。然而，由于我國(guó)金融發(fā)展的歷史原因和體制原因，雖然銀行監(jiān)管部門(mén)在體制上從中央銀行獨(dú)立出來(lái)，實(shí)現(xiàn)了金融與貨幣政策的分離，強(qiáng)化了銀行業(yè)的監(jiān)督管理，但目前我國(guó)銀行監(jiān)管體制仍然存在一些問(wèn)題。

一、銀行業(yè)監(jiān)管目標(biāo)模糊

在監(jiān)管較為成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，銀行業(yè)監(jiān)管目標(biāo)與中央銀行貨幣政策目標(biāo)存在一定差異。中央銀行的貨幣政策主要為實(shí)現(xiàn)宏觀目標(biāo)服務(wù)，為保持幣值穩(wěn)定，相應(yīng)調(diào)節(jié)貨幣政策工具。而銀行業(yè)監(jiān)管的目標(biāo)則為實(shí)現(xiàn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體目標(biāo)，重點(diǎn)是保護(hù)存款人利益和維護(hù)銀行體系的安全與穩(wěn)定。從《中華人民共和國(guó)銀行管理?xiàng)l例》(1986)、《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》(1994)和《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》(1995)的內(nèi)容看，我國(guó)的銀行業(yè)監(jiān)管目標(biāo)多以中央銀行的貨幣政策作為監(jiān)管目標(biāo)，這就使得兩方面的監(jiān)管兼顧不周。銀行業(yè)監(jiān)管在保障國(guó)家貨幣政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)和宏觀調(diào)控措施實(shí)施的同時(shí)，還要保護(hù)存款人利益，保障公平競(jìng)爭(zhēng)和金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融體系的安全。這就造成了將銀行業(yè)監(jiān)管目標(biāo)與貨幣政策目標(biāo)視為同一目標(biāo)，過(guò)分搶奪了貨幣政策目標(biāo)，忽略了銀行業(yè)監(jiān)管目標(biāo)，從而制約了銀行業(yè)監(jiān)管的功效。

二、銀行業(yè)監(jiān)管內(nèi)容狹窄，手段單一

銀行監(jiān)管形式主要有銀行業(yè)內(nèi)部監(jiān)管、外部監(jiān)管、銀行業(yè)的自我管理以及社會(huì)監(jiān)督。手段主要有法律、經(jīng)濟(jì)和行政手段。相對(duì)而言，我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的方式卻較為單一，即主要通過(guò)行政手段進(jìn)行自上而下的外部監(jiān)管，以計(jì)劃、行政命令和經(jīng)濟(jì)處罰為主要方式，行業(yè)自律組織極為少見(jiàn)。缺乏健全的法律法規(guī)，無(wú)法做到有法可依和違法必究。而社會(huì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)也尚未形成對(duì)商業(yè)銀行完整有效的監(jiān)督機(jī)制。

三、銀行業(yè)監(jiān)管專業(yè)性不足

監(jiān)管工作信息未能形成專業(yè)化系統(tǒng)管理，沒(méi)有一個(gè)專門(mén)的平臺(tái)統(tǒng)一對(duì)現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管以及市場(chǎng)準(zhǔn)入信息進(jìn)行集中有效的管理，監(jiān)管工作過(guò)程中形成的監(jiān)管檔案未形成電子化自律加以管理和使用，沒(méi)有一個(gè)平臺(tái)能提供被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的情況全面的歷史資料，僅能依據(jù)曾經(jīng)管理過(guò)的監(jiān)管人員的經(jīng)驗(yàn)來(lái)了解被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的歷史情況。

在銀行監(jiān)管中，不論是非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管分析、現(xiàn)場(chǎng)檢查、日常監(jiān)管審批，還是監(jiān)管政策把握，都需要有一支精通監(jiān)管業(yè)務(wù)的監(jiān)管隊(duì)伍。只有監(jiān)管人員既精通業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況和內(nèi)控制度，又熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)背景等，才能比較準(zhǔn)確地掌握金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)狀況，及相關(guān)市場(chǎng)變化可能對(duì)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的潛在影響，真正發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、識(shí)別和控制的監(jiān)管作用。監(jiān)管人員的專業(yè)性不足表現(xiàn)在監(jiān)管人員并非經(jīng)過(guò)特定的培訓(xùn)，只要有一定能力，均有可能被配備到監(jiān)管崗位，只要工作需要，人員就有可能被調(diào)整到另一個(gè)崗位，而專業(yè)才能很少被提及，更沒(méi)有設(shè)立針對(duì)不同層次、不同專業(yè)的監(jiān)管人員培訓(xùn)機(jī)制，沒(méi)有建立分等級(jí)的監(jiān)管人員資格考核標(biāo)準(zhǔn)，相當(dāng)部分監(jiān)管人員知識(shí)難以跟上市場(chǎng)發(fā)展的需要。

四、銀行業(yè)監(jiān)管組織缺乏有效的配合

銀行業(yè)監(jiān)管部門(mén)、市場(chǎng)監(jiān)督和內(nèi)部審計(jì)三股力量沒(méi)有實(shí)現(xiàn)有效的聯(lián)合。一方面，內(nèi)外監(jiān)管部門(mén)之間未建立有效的信息溝通機(jī)制。人民銀行、監(jiān)事會(huì)、審計(jì)署及銀行內(nèi)部的審計(jì)稽核部門(mén)均對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，但檢查項(xiàng)目的對(duì)象和計(jì)劃在事前未充分溝通，檢查時(shí)間不統(tǒng)一，檢查結(jié)果和處理情況在事后也無(wú)法做到及時(shí)交流，極大浪費(fèi)了監(jiān)管資源，造成重復(fù)檢查、重復(fù)處理的情況經(jīng)常發(fā)生。另一方面，未充分發(fā)揮市場(chǎng)監(jiān)督和中介機(jī)構(gòu)的作用。除上市銀行外，我國(guó)大部分非上市商業(yè)銀行的信息披露不夠規(guī)范和完備，甚至存在一些惡意虛假信息，使得存款人、債權(quán)人、投資人、股東等市場(chǎng)參與者對(duì)商業(yè)銀行的分析和判斷出現(xiàn)混亂和偏差，難以對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理形成有效的監(jiān)督制約作用；而外部中介機(jī)構(gòu)如外部審計(jì)部門(mén)擁有大量專業(yè)資源和信息，監(jiān)管部門(mén)尚未充分利用這一渠道來(lái)提高監(jiān)管效率。

五、提高銀行業(yè)金融監(jiān)管的對(duì)策

1.轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管理念

發(fā)揮銀監(jiān)會(huì)新的管理體制的優(yōu)勢(shì)，拓寬金融監(jiān)管覆蓋面，實(shí)現(xiàn)本外幣、境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、表內(nèi)表外業(yè)務(wù)、現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)的統(tǒng)一監(jiān)管；建立被監(jiān)管機(jī)構(gòu)檔案，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享。完善日常監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、資信評(píng)級(jí)、監(jiān)管責(zé)任制度體系，增強(qiáng)監(jiān)管效能；提高監(jiān)管人員素質(zhì)，以新業(yè)務(wù)、新知識(shí)培訓(xùn)為重點(diǎn)，努力培養(yǎng)復(fù)合型監(jiān)管人才，按照新《巴塞爾協(xié)議》的要求，堅(jiān)持持續(xù)性監(jiān)管和審慎性監(jiān)管原則，努力發(fā)揮監(jiān)管在維護(hù)金融秩序穩(wěn)定方面的功能和作用。

2.加強(qiáng)監(jiān)管合作

加強(qiáng)銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)三者間的聯(lián)系、協(xié)調(diào)與合作，增強(qiáng)我國(guó)金融監(jiān)管的合力和實(shí)效。三大監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)的金融信息報(bào)告和披露制度，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況的透明度，明確報(bào)告與披露的基本數(shù)據(jù)、指標(biāo)、范圍及時(shí)間頻率等。同時(shí)，金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)與有關(guān)經(jīng)濟(jì)綜合部門(mén)積極配合，建立對(duì)金融機(jī)構(gòu)有關(guān)信息質(zhì)量的公告制度，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)和審計(jì)大家力度，以過(guò)硬的金融機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)和審計(jì)質(zhì)量與國(guó)際金融接軌，建立有別于中介機(jī)構(gòu)公司治理評(píng)級(jí)的監(jiān)管部門(mén)公司治理評(píng)級(jí)體系。

3.加強(qiáng)金融立法，健全我國(guó)金融監(jiān)管的法規(guī)

我國(guó)要繼續(xù)完善金融法規(guī)體系，一是對(duì)照已有的金融法規(guī)，認(rèn)真結(jié)合國(guó)際金融監(jiān)管規(guī)則的要求，制定我國(guó)詳細(xì)、全面的金融監(jiān)管實(shí)施細(xì)則，突出可操作性，以確保監(jiān)管工作規(guī)范、統(tǒng)一。二是結(jié)合當(dāng)前快速發(fā)展的金融業(yè)務(wù)實(shí)際，要借鑒國(guó)際上先進(jìn)的金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，盡快制訂完善有關(guān)的金融監(jiān)管法規(guī)，可建立市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)范圍、風(fēng)險(xiǎn)管理、市場(chǎng)退出等各個(gè)方面的金融監(jiān)管法規(guī)體系。

參考文獻(xiàn)：

篇4

二、聲譽(yù)理論概述

在標(biāo)準(zhǔn)的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)框架內(nèi)，由于假定了信息完全和零交易費(fèi)用，任何背叛的行為都能馬上被察覺(jué)，因此，在競(jìng)爭(zhēng)均衡的市場(chǎng)上不可能存在欺騙、不守信譽(yù)等行為。上個(gè)世紀(jì)中后期，隨著對(duì)新古典理論的修正和與不完備市場(chǎng)相關(guān)理論的興起，聲譽(yù)問(wèn)題相關(guān)的研究逐步在主流經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域受到重視。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究范疇中，聲譽(yù)能夠提高市場(chǎng)的有效性，主要表現(xiàn)在聲譽(yù)作為信息顯示機(jī)制能夠緩解市場(chǎng)交易過(guò)程中的信息不對(duì)稱性、降低市場(chǎng)交易的成本并作為一種隱性激勵(lì)機(jī)制約束交易主體的機(jī)會(huì)主義行為。

(一)信息顯示功能

聲譽(yù)發(fā)揮作用的一個(gè)前提假設(shè)是信息不對(duì)稱。在市場(chǎng)上同時(shí)充斥著質(zhì)量好、質(zhì)量中等和質(zhì)量差的產(chǎn)品和服務(wù)，但是由于存在信息不對(duì)稱，只有賣(mài)者知道自己商品的質(zhì)量好壞，而買(mǎi)者對(duì)此一無(wú)所知。產(chǎn)品價(jià)格成為購(gòu)買(mǎi)決策的主要參考，由此產(chǎn)生了逆向選擇問(wèn)題，劣幣驅(qū)逐良幣，質(zhì)量好的商品并不能找到買(mǎi)家。于是，建立于過(guò)去長(zhǎng)期交易基礎(chǔ)上的聲譽(yù)就成為另一個(gè)更有效的信號(hào)顯示器。通過(guò)提供高質(zhì)量的產(chǎn)品和良好的服務(wù)，企業(yè)建立起良好聲譽(yù)，從而向市場(chǎng)發(fā)出信號(hào)以顯示自身所出售的產(chǎn)品為高質(zhì)量產(chǎn)品，與低質(zhì)產(chǎn)品區(qū)分開(kāi)來(lái)，進(jìn)而促使買(mǎi)者做出購(gòu)買(mǎi)決策；反之，買(mǎi)者可能做出不購(gòu)買(mǎi)的決策。可見(jiàn)，聲譽(yù)是一種反映行為人歷史紀(jì)錄與特征的信息，在市場(chǎng)交易中，信譽(yù)反映的是不可觀察的商品或服務(wù)質(zhì)量的一個(gè)信號(hào)。有關(guān)聲譽(yù)的信息在各個(gè)利益相關(guān)者之間的交換、傳播，形成聲譽(yù)信息流、聲譽(yù)信息系統(tǒng)及信譽(yù)信息網(wǎng)絡(luò)，成為信息的顯示機(jī)制。聲譽(yù)信息的流動(dòng)可以拓寬以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的交易范圍，降低搜尋成本以及減少可能出現(xiàn)的逆向選擇問(wèn)題，有效限制了信息扭曲，增加了交易的透明度。

(二)降低交易成本功能

聲譽(yù)機(jī)制通過(guò)環(huán)境約束下的自我實(shí)施達(dá)到降低交易費(fèi)用的目的。如果交易者獲得的準(zhǔn)租流的貼現(xiàn)值大于違反契約的短期所得，契約將得到實(shí)施，契約機(jī)會(huì)主義行為將不會(huì)發(fā)生。這種狀況使得契約關(guān)系處于自我實(shí)施范圍之內(nèi)，其中聲譽(yù)起了很大的作用。聲譽(yù)降低交易成本的功能表現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，聲譽(yù)是個(gè)人與環(huán)境達(dá)到一致的一種節(jié)約交易費(fèi)用的工具，它以“說(shuō)真話”的形式出現(xiàn)，減少了信息搜集、信號(hào)顯示、信息甄別、合約簽訂從而達(dá)成“合作”的信息費(fèi)用與談判費(fèi)用；第二，聲譽(yù)是保證合約實(shí)施的一種節(jié)約交易費(fèi)用的工具，它以“做實(shí)事”的形式出現(xiàn)，從而減少了合約實(shí)施和行為監(jiān)督的履約成本及考核成本(Sauermann，1978)；第三，聲譽(yù)使得長(zhǎng)期契約代替短期契約成為可能。經(jīng)濟(jì)主體的聲譽(yù)可以使其他市場(chǎng)參與者對(duì)它的行為形成一種長(zhǎng)期穩(wěn)定的預(yù)期，別人可以從他的行動(dòng)中判斷其履約的能力，并由此決定是否建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，這有利于減少交易中的不確定性，從而減少了談判的次數(shù)和簽約的頻率，這也促使了談判成本和簽約成本減少。

(三)隱性激勵(lì)功能

Fama(1980)認(rèn)為，聲譽(yù)是一種隱性激勵(lì)機(jī)制，聲譽(yù)的存在使經(jīng)濟(jì)主體愿意放棄短期利益以維持長(zhǎng)期的交易關(guān)系。Holmstrom(1982)論證了在關(guān)系中，聲譽(yù)可以作為顯性激勵(lì)的替代來(lái)約束和激勵(lì)人行為，降低成本，這為聲譽(yù)在激勵(lì)方面的作用提供了理論依據(jù)。一個(gè)具有良好聲譽(yù)的市場(chǎng)主體容易獲得人們的信任，也容易與其他經(jīng)濟(jì)主體建立長(zhǎng)期的合作和交易關(guān)系，從而帶來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益。當(dāng)交易一方違背了關(guān)系契約所作的承諾并被發(fā)現(xiàn)，就會(huì)導(dǎo)致聲譽(yù)受損，因此失去“聲譽(yù)租金”。從處罰機(jī)制看，合作的另一方會(huì)終止與他的合作關(guān)系，或者違約的一方被排除在特定的社會(huì)組織活動(dòng)之外。因此，在一個(gè)完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，聲譽(yù)與其擁有者未來(lái)收益流密切相關(guān)，聲譽(yù)投資可以帶來(lái)“聲譽(yù)租金”，并激勵(lì)長(zhǎng)期利益的參與者之間建立信用關(guān)系，避免機(jī)會(huì)主義，因?yàn)楹献鞯氖杖肓髯阋灾谓灰字黧w放棄采取欺騙行為獲得短期利益的企圖。

基于聲譽(yù)的信號(hào)顯示、降低成本、隱性激勵(lì)等方面的功能，聲譽(yù)理論被比較廣泛地應(yīng)用于產(chǎn)品質(zhì)量、企業(yè)和政府融資、貨幣政策、金融中介等方面的研究。

三、監(jiān)管者聲譽(yù)

早期監(jiān)管理論起源于“公共利益監(jiān)管理論”，政府管制能彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈的命題，是建立在以下假設(shè)前提之上的：第一，管制者是追求社會(huì)福利最大化的，是大公無(wú)私的、仁慈的(benevolent)；第二，管制者是無(wú)所不知的(omnisciente)，擁有完全信息，譬如消費(fèi)者的偏好、企業(yè)的生產(chǎn)成本、需求彈性、最優(yōu)的價(jià)格定在什么地方，等等；第三，管制者說(shuō)話是算數(shù)的(pre-commitment)，管制政策具有公信力。事實(shí)上，監(jiān)管者是否具有公信力并提供有效監(jiān)管的問(wèn)題是與監(jiān)管者的自身目標(biāo)函數(shù)和外部信息約束密切相關(guān)的。

(一)監(jiān)管者目標(biāo)函數(shù)與監(jiān)管者聲譽(yù)

監(jiān)管目標(biāo)定位是有效實(shí)施銀行監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)，“只有將監(jiān)管目標(biāo)明確定義，并且準(zhǔn)確無(wú)誤地將監(jiān)管責(zé)任委托給監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)管才有可能有效進(jìn)行”(Goodhart，1998)。傳統(tǒng)銀行監(jiān)管目標(biāo)理論主要基于新古典微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)視角，建立在市場(chǎng)失靈論和銀行體系脆弱性理論之上，認(rèn)為銀行監(jiān)管的主要目標(biāo)是保護(hù)公共利益和維護(hù)銀行體系的安全與穩(wěn)定，認(rèn)為監(jiān)管者是追求社會(huì)福利最大化的。然而，在現(xiàn)實(shí)的銀行業(yè)監(jiān)管中，社會(huì)公眾將自己監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)的權(quán)利委托給監(jiān)管者，以實(shí)現(xiàn)他們的利益；同時(shí)，他們通過(guò)納稅的形式給予監(jiān)管者一定的報(bào)酬，從而形成社會(huì)公眾與監(jiān)管當(dāng)局之間的委托一關(guān)系。事實(shí)上，監(jiān)管者的目標(biāo)函數(shù)很可能與社會(huì)公眾不一致。監(jiān)管者本身作為一個(gè)有著自身獨(dú)特利益的理性經(jīng)濟(jì)體，在監(jiān)管的過(guò)程中可能會(huì)被賄賂收買(mǎi)或屈服于利益集團(tuán)的政治壓力，其行為可能偏離社會(huì)公眾最優(yōu)化目標(biāo)，出現(xiàn)監(jiān)管政策的

扭曲，損壞社會(huì)福利(Stigler，1971；Peltzman，1989；Becker，1985)。

監(jiān)管或者成為一種存在需求和供給的商品，“政府是這種商品的供給者，社會(huì)各種利益集團(tuán)如生產(chǎn)者、消費(fèi)者、政治家等出于各自不同的利益成為管制的需求者，他們都希望管制為自己的利益服務(wù)。”監(jiān)管當(dāng)局的自利性使他們傾向于將商品供給那些能夠提供愿意支付高價(jià)的利益集團(tuán)，而監(jiān)管中存在的信息不對(duì)稱使得這種傾向存在實(shí)現(xiàn)的可能性，這集中表現(xiàn)為監(jiān)管過(guò)程中的設(shè)“租”行為。“租”或者叫“經(jīng)濟(jì)租”，在經(jīng)濟(jì)學(xué)的原意是指生產(chǎn)要素的所有者獲得的收入中，超過(guò)這種要素的機(jī)會(huì)成本的剩余。在銀行業(yè)監(jiān)管中，監(jiān)管者利用手中擁有的監(jiān)管權(quán)，通過(guò)設(shè)租獲得私利。比如對(duì)潛在的進(jìn)入者抬高市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，人為地提高新銀行的進(jìn)入成本，對(duì)銀行的運(yùn)營(yíng)實(shí)行過(guò)于嚴(yán)苛的監(jiān)管等。

當(dāng)監(jiān)管當(dāng)局的目標(biāo)函數(shù)與社會(huì)公眾福利最大化的目標(biāo)不一致時(shí)，監(jiān)管者可能濫用監(jiān)管權(quán)謀取私利，損壞社會(huì)福利，社會(huì)公眾對(duì)監(jiān)管當(dāng)局在銀行業(yè)監(jiān)管中糾正市場(chǎng)失靈，維護(hù)銀行體系的安全與穩(wěn)定和保護(hù)公共利益的作用自然會(huì)產(chǎn)生懷疑。在這種情況下，監(jiān)管者是否具有公信力就顯得尤為重要。監(jiān)管者具有公信力是指監(jiān)管者作為公共權(quán)力或公共權(quán)代言者信守規(guī)則，履行契約的能力，由此表明其對(duì)法定權(quán)力和職責(zé)的履行程度和實(shí)際“踐約”狀態(tài)。監(jiān)管者是否具有公信力，從社會(huì)民眾的角度分析，是社會(huì)組織、公眾對(duì)政府行為所產(chǎn)生的主觀評(píng)價(jià)或價(jià)值判斷，是政府行為在社會(huì)組織和民眾中所形成的一種心理反映，由此評(píng)判監(jiān)管者守信的程度和政府形象的優(yōu)劣。因此，具有良好公信力的監(jiān)管者作為公共權(quán)的代言者是不會(huì)濫用監(jiān)管權(quán)力的；而社會(huì)民眾一旦判斷監(jiān)管者具有良好公信力，就會(huì)自然形成預(yù)期，即擁有良好公信力的監(jiān)管者履約能力強(qiáng)，監(jiān)管更有效。這種預(yù)期的形成是因?yàn)楸O(jiān)管者是否具有公信力是社會(huì)民眾對(duì)其過(guò)去所提供的監(jiān)管服務(wù)的記錄和總結(jié)基礎(chǔ)上形成的一種判斷。只有監(jiān)管者始終以公共利益為出發(fā)點(diǎn)，才能在根本上保證監(jiān)管政策公正而不被扭曲，才能有效地防止監(jiān)管中存在的權(quán)力濫用。由此可見(jiàn)，監(jiān)管者的目標(biāo)函數(shù)和監(jiān)管者的公信力是互為因果、緊密相連的，越是無(wú)私的監(jiān)管者其監(jiān)管公信力越強(qiáng)，而擁有良好公信力的監(jiān)管者越有激勵(lì)避免腐敗行為，提供有效的監(jiān)管服務(wù)。在一般的論述中，公信力也被稱為信譽(yù)，或者守信的聲譽(yù)。

(二)信息約束與監(jiān)管者聲譽(yù)

監(jiān)管者目標(biāo)函數(shù)與公共利益的不一致是影響監(jiān)管政策公信力的重要原因，但是，即使管制者是追求社會(huì)福利最大化的，也并不必然意味著監(jiān)管政策具有公信力。實(shí)際上，由于監(jiān)管過(guò)程中存在著包括信息不完備等外部條件約束，監(jiān)管也存在嚴(yán)重的政府失靈。

銀行業(yè)監(jiān)管的主要內(nèi)容是運(yùn)用市場(chǎng)準(zhǔn)入限制、存款利息率、資產(chǎn)組合限制、資本充足率、存款保險(xiǎn)等各種監(jiān)管工具對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入、銀行業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)以及市場(chǎng)退出實(shí)行限制和保護(hù)，以糾正銀行系統(tǒng)中由于不完全競(jìng)爭(zhēng)、信息不對(duì)稱、外部性和公共性所導(dǎo)致的市場(chǎng)失靈。但是，由于存在監(jiān)管人員不能發(fā)現(xiàn)信息的知識(shí)不對(duì)稱，以及金融機(jī)構(gòu)刻意隱瞞信息的披露不對(duì)稱，監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行之間的關(guān)系也是一種經(jīng)濟(jì)意義上的委托――關(guān)系。監(jiān)管當(dāng)局掌握的金融信息雖然比社會(huì)公眾要多，但相對(duì)于人的金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)仍然不完備。對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管實(shí)際上是一個(gè)信息甄別問(wèn)題，為了誘使被監(jiān)管銀行披露所有信息，以盡可能減少雙方的信息不對(duì)稱程度，一般而言，監(jiān)管者會(huì)以有關(guān)法規(guī)為依據(jù)審查銀行的經(jīng)營(yíng)資格，規(guī)定銀行業(yè)務(wù)范圍，要求銀行定期報(bào)送相關(guān)信息，不定期地進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，并對(duì)違規(guī)銀行進(jìn)行懲罰。但是，這并不能保證所獲得的信息的真實(shí)性，可能使監(jiān)管達(dá)不到預(yù)期的效果。其次，作為人，被監(jiān)管銀行具有信息優(yōu)勢(shì)，比監(jiān)管者擁有更多的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，也更清楚如何才能以最低成本達(dá)到監(jiān)管目標(biāo)；進(jìn)一步地，信息不對(duì)稱條件下造成了金融機(jī)構(gòu)普遍的道德風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生了整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁激勵(lì)和不穩(wěn)定(Kaufman，1996；Kane，1997)。總之，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行的有限信息直接影響著監(jiān)管的效率。

由于信息約束的存在，即使監(jiān)管者是無(wú)私地行使公共權(quán)力，存款人對(duì)于金融機(jī)構(gòu)糾正市場(chǎng)失靈的能力仍然存在質(zhì)疑。這種情況下，監(jiān)管者的聲譽(yù)則可以有效地緩解這種信息約束條件下不必要的質(zhì)疑聲。監(jiān)管者聲譽(yù)是一種顯示信號(hào)，反映著監(jiān)管者的目標(biāo)類型，同時(shí)也是監(jiān)管者監(jiān)管水平和服務(wù)質(zhì)量的重要信號(hào)。存款人常常形成這樣一種看法，聲譽(yù)良好的監(jiān)管者，其監(jiān)管水平也高，服務(wù)質(zhì)量也高，監(jiān)管也越有效。他們?cè)诒O(jiān)管過(guò)程中可以更有效地獲取信息，減少外部約束，減少甚至避免監(jiān)管中的政府失靈。因此，面對(duì)監(jiān)管中的外部約束問(wèn)題，聲譽(yù)機(jī)制對(duì)監(jiān)管者的有效監(jiān)管有著重要意義。

篇5

1、審慎監(jiān)管理念滯后于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

始于20世紀(jì)70、80年代的金融自由化浪潮，提出了“要使金融產(chǎn)業(yè)在公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)中受益，并且使政府干預(yù)降到最小限度”的口號(hào)，即使在次貸危機(jī)發(fā)生前，以格林斯潘為代表的一批金融家仍極力擁戴“最少的監(jiān)管就是最好的監(jiān)管”的理念，被認(rèn)為存在“極端市場(chǎng)原旨主義的缺陷”。[1]意識(shí)具有巨大的能動(dòng)作用，然而各監(jiān)管當(dāng)局和金融機(jī)構(gòu)組織在巨大的金融創(chuàng)新產(chǎn)品產(chǎn)生的利益面前沖昏了頭腦，審慎監(jiān)管理念遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，投資者又過(guò)分迷信那些同樣為了利潤(rùn)忽視職業(yè)道德的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，信息披露機(jī)制的不完善導(dǎo)致投資者對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)明顯不足，此時(shí)，僅僅依賴金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和滯后的市場(chǎng)糾正根本無(wú)力維持正常的金融秩序，投資者損失在所難免。[2]

2、審慎監(jiān)管模式和風(fēng)險(xiǎn)管理措施的滯后

金融危機(jī)已成為過(guò)去時(shí)，后金融危機(jī)時(shí)代，大刀闊斧的金融改革勢(shì)在必行，然而我國(guó)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管措施還比較缺乏。一方面我國(guó)目前對(duì)審慎監(jiān)管還尚處于起步階段，很多問(wèn)題找不到確切的法律依據(jù)。另一方面我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管模式大多是一些命令式的監(jiān)管模式，過(guò)于傳統(tǒng)和陳舊，已經(jīng)跟不上經(jīng)濟(jì)全球化和金融全球化的發(fā)展，應(yīng)當(dāng)向全方位，多層次的監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變。最后，現(xiàn)階段我國(guó)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施也相對(duì)滯后。

3、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)隊(duì)伍專業(yè)素質(zhì)不明顯

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融全球化日益發(fā)展，金融衍生品也層出不出，如何科學(xué)的管理銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)，如何正確的對(duì)待和處理銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，建立一支高素質(zhì)的銀行業(yè)團(tuán)隊(duì)對(duì)于防范和化解金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)有著至關(guān)重要的作用，其中最重要的就是要加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理人員和高級(jí)經(jīng)理人的培訓(xùn)以及他們自身的專業(yè)素質(zhì)，直接關(guān)系到整個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)以及風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。

二、后金融危機(jī)時(shí)代完善銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)審慎監(jiān)管建議

1、制定并完善審慎監(jiān)管法律法規(guī)

完善的審慎監(jiān)管法律法規(guī)對(duì)于防范和化解金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)有至關(guān)重要的作用，然而就我國(guó)目前對(duì)銀行業(yè)審慎監(jiān)管法律法規(guī)的構(gòu)建而言還不夠完善，一方面在某些監(jiān)管制度方面根本沒(méi)有可以繼續(xù)支撐的法律法規(guī)。另一方面，對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管法律規(guī)則具有滯后性，跟不上銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展。

2、微觀審慎監(jiān)管和宏觀審慎監(jiān)管相結(jié)合

近些年來(lái)，我國(guó)在對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的時(shí)候，大部分采用的是微觀審慎監(jiān)管措施，而對(duì)于宏觀審慎監(jiān)管的措施上有些滯后，所以在后金融危機(jī)時(shí)代我們應(yīng)該更加注重宏觀審慎監(jiān)管，使得宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管有效結(jié)合起來(lái)。微觀審慎監(jiān)管是對(duì)一些個(gè)體的金融機(jī)構(gòu)更加關(guān)注。宏觀審慎監(jiān)管是從整體上，系統(tǒng)性的對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。宏觀審慎監(jiān)管區(qū)別于微觀審慎監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)在于進(jìn)行事前預(yù)防，有效的避免危機(jī)，而不是單純?cè)谖C(jī)發(fā)生以后補(bǔ)救它。

3、慎對(duì)待金融創(chuàng)新產(chǎn)品，完善金融創(chuàng)新監(jiān)管

金融創(chuàng)新指的是會(huì)引起金融領(lǐng)域結(jié)構(gòu)性變化的新工具、新的服務(wù)方式、新市場(chǎng)以及新的體制。[3]多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，本次金融危機(jī)產(chǎn)生的根本原因是：美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)激烈，為了贏得市場(chǎng)，就必須進(jìn)行金融創(chuàng)新，而在推出的金融產(chǎn)品中卻存在明顯的風(fēng)險(xiǎn)，金融手段的濫用和監(jiān)管的缺失是導(dǎo)致危機(jī)不斷蔓延的根源。金融創(chuàng)新雖然推動(dòng)了金融業(yè)的發(fā)展，但是其從誕生的那天給起就是為了規(guī)避監(jiān)管。我們應(yīng)當(dāng)辯證對(duì)待現(xiàn)在市場(chǎng)上的金融衍生產(chǎn)品。充分意識(shí)到金融創(chuàng)新產(chǎn)品對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展所貢獻(xiàn)的力量，金融危機(jī)有它的必然性和偶然性，金融創(chuàng)新產(chǎn)品有不可推卸的責(zé)任，即使這樣我們也不能對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品置之不理，一味舍棄。這就需要監(jiān)管者完善對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品審慎監(jiān)管的法律，將金融創(chuàng)新產(chǎn)品納入審慎監(jiān)管體系中，這樣就可以將可能引起的銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制在最小的范圍之內(nèi)。

4、完善內(nèi)部審慎監(jiān)管機(jī)制，提高從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)

篇6

當(dāng)前，我國(guó)已進(jìn)入實(shí)施“十一五”規(guī)劃的新時(shí)期，入世過(guò)渡期也將在今年12月全面結(jié)束。站在新的歷史起點(diǎn)，銀監(jiān)會(huì)將做好全面開(kāi)放條件下的銀行業(yè)監(jiān)管工作，鼓勵(lì)創(chuàng)新發(fā)展，進(jìn)一步提升銀行業(yè)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)全面發(fā)展的能力。

一是深入推進(jìn)銀行業(yè)改革

重點(diǎn)督促大型銀行完善公司治理，推進(jìn)有條件的商業(yè)銀行實(shí)行戰(zhàn)略事業(yè)部制，實(shí)現(xiàn)由“部門(mén)銀行”向以客戶為中心的“流程銀行”的轉(zhuǎn)變。加快中小銀行機(jī)構(gòu)改革步伐，鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)規(guī)模大、管理水平高的地方金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，鼓勵(lì)城市商業(yè)銀行引進(jìn)合格的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，完善公司治理結(jié)構(gòu)。加快農(nóng)村金融改革步伐，推進(jìn)農(nóng)業(yè)銀行改革盡快啟動(dòng)，明確政策性銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)職能定位，有序組建郵政儲(chǔ)蓄銀行，繼續(xù)深化農(nóng)村信用社改革，發(fā)揮各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村和構(gòu)建和諧社會(huì)中的作用。

二是改進(jìn)加強(qiáng)全面開(kāi)放條件下的銀行業(yè)監(jiān)管

目前正在修改《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》，制定《外資銀行監(jiān)管指引》，完善《外資銀行并表監(jiān)管辦法》和《外資法人機(jī)構(gòu)公司治理指引》，依法加強(qiáng)對(duì)外資銀行的監(jiān)管。

篇7

一、銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的基本概念

Buser，Chen和Kane（1981），Marcus（1984）在分析銀行業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)時(shí)提出了一個(gè)重要概念，即銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。他們分析了銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值與道德風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。其基本思想是：進(jìn)入銀行業(yè)必須要獲得政府頒發(fā)的一個(gè)許可證。這個(gè)許可證實(shí)質(zhì)上就是準(zhǔn)許吸收和發(fā)放貸款的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。這個(gè)從業(yè)執(zhí)照是一種不可轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，如果銀行失敗，其價(jià)值也隨之消失。因?yàn)樵S多國(guó)家都實(shí)行銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入管制，這種政府對(duì)銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入的管制，使許可證的市場(chǎng)供給是有限的，或者說(shuō)相對(duì)于市場(chǎng)需求是供給不足的。這種有限的市場(chǎng)供給，增大了許可證的市場(chǎng)價(jià)值，從而對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)選擇行為具有潛在的影響。由于存款保險(xiǎn)的定價(jià)不足使銀行所有者具有從事過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)操作的動(dòng)機(jī)，那么富有價(jià)值的銀行執(zhí)照又抑制了這種道德風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)機(jī)。這是最早的關(guān)于銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的概念，之后得到不斷和演進(jìn)。

關(guān)于銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的概念，在不同的文獻(xiàn)中，由于所研究問(wèn)題側(cè)重點(diǎn)的不同，對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的含義有不同的假定。主要有以下三個(gè)方面：一是把行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值作為執(zhí)業(yè)許可證的價(jià)值 （charter value）。認(rèn)為銀行執(zhí)業(yè)許可證是一種不可轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，隨銀行失敗而消失（Buser， Chen和Kane，1981；Marcus，1984）。筆者認(rèn)為，與執(zhí)照相關(guān)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值成分事實(shí)上還應(yīng)該包括來(lái)自政府存款保險(xiǎn)的補(bǔ)貼，因?yàn)榇婵畋ｋU(xiǎn)定價(jià)不足，實(shí)際上就是給持照銀行的一種補(bǔ)貼。從上述基本思想我們可以看出，行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值是市場(chǎng)準(zhǔn)入管制變量的函數(shù)，市場(chǎng)準(zhǔn)入管制越嚴(yán)格，銀行業(yè)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值就相對(duì)越高，反之則越低。二是側(cè)重銀行持續(xù)運(yùn)營(yíng)的未來(lái)期望收益的現(xiàn)值（franchise value），（Boyd和Greenbaum， 1991）。三是銀行通過(guò)創(chuàng)造和持有對(duì)借款人的貸款債權(quán)，從而生產(chǎn)有關(guān)借款人的私人信息，同時(shí)，由于“免費(fèi)搭車(chē)”問(wèn)題又防止了分散的信貸者作同樣的信息生產(chǎn)，這種私人信息是有價(jià)值的。這種與銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)相連接的私人信息作為一種無(wú)形資產(chǎn)，就是行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值（Gorton和 Winton，1995）。因?yàn)樾袠I(yè)準(zhǔn)入價(jià)值在銀行業(yè)管制中的作用越來(lái)越重要，筆者對(duì)這個(gè)概念進(jìn)行了規(guī)范：所謂銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值，是與銀行持續(xù)運(yùn)營(yíng)相關(guān)聯(lián)的從業(yè)資格市場(chǎng)價(jià)值和政府管制補(bǔ)貼、期望未來(lái)收益現(xiàn)值及有關(guān)市場(chǎng)信息價(jià)值的總和，這些潛在的價(jià)值儲(chǔ)備隨銀行的失敗而消失。行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值與資本水平一樣，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)選擇行為具有潛在的效應(yīng)。

行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的度量。在分析假設(shè)中，一般用銀行期望未來(lái)利潤(rùn)的貼現(xiàn)值作為行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的度量。這個(gè)期望貼現(xiàn)值實(shí)際上隱含了我們所定義的與銀行持續(xù)運(yùn)營(yíng)相關(guān)聯(lián)的從業(yè)資格市場(chǎng)價(jià)值、期望未來(lái)收益現(xiàn)值及有關(guān)金融市場(chǎng)信息價(jià)值的總和。在這樣的模型假設(shè)下，分析行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值對(duì)銀行機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)選擇行為的潛在效應(yīng)。為了進(jìn)一步驗(yàn)證行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的潛在效應(yīng)，也有一些實(shí)證檢驗(yàn)文獻(xiàn)，對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值進(jìn)行了具體量化。量化行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的一種是看的市值與其重置成本（replacement cost）的差，這里重置成本是當(dāng)前重建該企業(yè)的費(fèi)用：

行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值（FV） =市值-重置成本。

如果行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值高，市值和重置成本之差就大。因?yàn)槭兄岛椭刂贸杀径疾荒軌蛑苯佣攘浚覀冇勉y行權(quán)益市值與其負(fù)債賬面價(jià)值之和來(lái)表示一個(gè)銀行資產(chǎn)的市值。當(dāng)銀行購(gòu)買(mǎi)一項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，其賬面價(jià)值與購(gòu)買(mǎi)價(jià)之差表示購(gòu)買(mǎi)的賬面商譽(yù)（goodwill）。因?yàn)檫@個(gè)差是行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的一個(gè)組成部分，因此用該資產(chǎn)賬面價(jià)值減去商譽(yù)來(lái)近似表示一個(gè)銀行資產(chǎn)的重置成本。最后，我們用行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值除以資產(chǎn)（凈商譽(yù)）來(lái)導(dǎo)出一個(gè)與資產(chǎn)規(guī)模無(wú)關(guān)的度量：

這里，E是股權(quán)的市值，L是負(fù)債的賬面價(jià)值，A是資產(chǎn)的賬面價(jià)值。等式兩端加1就可以導(dǎo)出著名的“托賓q”：

用Q比率度量行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的優(yōu)點(diǎn)是，可以對(duì)不同規(guī)模的銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行比較。例如，如果一個(gè)銀行的資產(chǎn)市值（由E+L度量）為520億，這些資產(chǎn)的重置成本（由A-商譽(yù)度量）是500億，那么行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值就等于20億（是重置成本的4％），托賓Q為1.04.一般地， Q的度量需要有關(guān)銀行企業(yè)市值的信息，行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的度量需要銀行具有公開(kāi)交易的股票。此外，行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值還可以由銀行企業(yè)股權(quán)的市值與其賬面價(jià)值的比率來(lái)度量。

二、行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的來(lái)源

從行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的定義我們可以粗略地推測(cè)其產(chǎn)生的來(lái)源。在銀行業(yè)，行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值主要有兩個(gè)來(lái)源。第一，管制者限制銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使銀行獲得創(chuàng)造壟斷利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。我們稱為“市場(chǎng)相關(guān)”的來(lái)源。第二，銀行業(yè)特殊性因素，如銀行之間效率差異，借貸關(guān)系價(jià)值的變化以及信息的價(jià)值。我們稱為“銀行相關(guān)”的來(lái)源。

與市場(chǎng)相關(guān)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。與市場(chǎng)相關(guān)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值主要取決于市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度。一般地，銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度高，銀行業(yè)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值就普遍較低，如果競(jìng)爭(zhēng)程度較低，則行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值就相對(duì)較高。我們以美國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)為例，分析銀行業(yè)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值與銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的關(guān)系。早在1970年以前，美國(guó)銀行業(yè)實(shí)行州內(nèi)和跨州的地域擴(kuò)張限制，并且限制銀行控股公司 （BHC）收購(gòu)州外銀行，除非該銀行所在州的法令明確允許這種收購(gòu)行為。儲(chǔ)蓄市場(chǎng)實(shí)行地區(qū)性壟斷經(jīng)營(yíng)，貨幣市場(chǎng)互助基金（money market，mutual funds）也不存在競(jìng)爭(zhēng)，并且實(shí)行儲(chǔ)蓄利率限價(jià)管理。銀行業(yè)實(shí)行的管制限制，避免了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)銀行業(yè)的危害，為銀行創(chuàng)造行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值提供了很好的機(jī)會(huì)。而且在那些限制設(shè)立分行的州和那些允許設(shè)立有限分支機(jī)構(gòu)的州，銀行機(jī)構(gòu)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也不同，這種機(jī)會(huì)也隨銀行業(yè)市場(chǎng)的不同而異。

然而，從1970年中期到1990年中期，隨著大多數(shù)州內(nèi)和州際間限制的進(jìn)一步取消，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)生了顯著的變化。在1975年和1992年期間，四分之二的州放松了州際間設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的管制。并且允許銀行控股公司跨州經(jīng)營(yíng)。1994年 9月，又允許在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)，經(jīng)所在州批準(zhǔn)，可以跨州設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。另外，在80年代中期，逐漸取消了Q利率限價(jià)條例，更加助長(zhǎng)了銀行業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，存款利率的自由競(jìng)爭(zhēng)侵蝕了銀行業(yè)的利潤(rùn)，也降低了銀行業(yè)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。總之，這些變化顯著地增加了銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，降低了銀行的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。

此外，創(chuàng)新的結(jié)果也降低了行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。70年代引入的自動(dòng)提款機(jī)，使銀行在不設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的情況下占領(lǐng)市場(chǎng)。到了70年代后期，貨幣市場(chǎng)和共同基金（mutual funds）開(kāi)始替代傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品，進(jìn)一步加劇了銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，侵蝕了銀行的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。

如圖1所示，美國(guó)25個(gè)最大的銀行控股公司的資本比率的市值（market value）和賬面價(jià)值 （book value）從50年代到80年代的變化趨勢(shì)。很顯然，資本比率的市值和賬面價(jià)值在70年代開(kāi)始出現(xiàn)大幅度下降，特別從大約1974年開(kāi)始，資本比率的市值明顯低于其賬面價(jià)值。

行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的銀行相關(guān)來(lái)源。與銀行相關(guān)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值主要有以下幾個(gè)方面。一是盡管管制的限制和技術(shù)的進(jìn)步降低了銀行業(yè)普遍的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值，但對(duì)個(gè)體銀行機(jī)構(gòu)而言，允許其設(shè)立分支機(jī)構(gòu)又提高了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，銀行充分利用其分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢(shì)拓展業(yè)務(wù)，如代辦保險(xiǎn)和收費(fèi)等中間業(yè)務(wù)，提高了潛在利潤(rùn)，進(jìn)而增加了行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。二是由于管理水平差異，銀行之間的效率也不同，所提供業(yè)務(wù)的成本也不同，從而其行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值也不同。地域擴(kuò)張管制的解除，雖然增加了銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，降低了許多銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值，但管理良好的銀行仍然能夠以犧牲其管理較差競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手利益，獲取改善和增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)（Jayaratne和Strahan 1996）。它實(shí)質(zhì)上反映了銀行持續(xù)運(yùn)營(yíng)的未來(lái)期望收益。三是銀行與其眾多借款人之間的特殊關(guān)系也同樣產(chǎn)生行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。銀行通過(guò)與其借款客戶建立長(zhǎng)期關(guān)系，使他能夠獲得有關(guān)借款人特點(diǎn)及信用風(fēng)險(xiǎn)的私人信息，這些信息對(duì)于其他銀行或非銀行貸款人是不可能輕易獲得（Goaon和Winton 1995）。這些特殊的借貸關(guān)系降低了貸款成本，提高了貸款利潤(rùn)，成為行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值持續(xù)而重要的來(lái)源。

三、行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)行為的抑制效應(yīng)

Keeley （1990）在狀態(tài)偏好模型下分析了行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)選擇行為的潛在效應(yīng)。在沒(méi)有存款保險(xiǎn)的情況下，如果銀行在狀態(tài)1違約，就不能對(duì)存款人履約。這樣，存款人就會(huì)在狀態(tài)2索要較高的支付。但在存款保險(xiǎn)制度下，即使銀行在狀態(tài)1違約，存款人也不能索要較高的支付，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)人將按合約償付。對(duì)銀行而言，在破產(chǎn)狀態(tài)1，銀行償付的比所承諾的要少，存款債務(wù)與資產(chǎn)收益之差就是銀行在破產(chǎn)狀態(tài)下獲得的存款保險(xiǎn)賣(mài)權(quán)價(jià)值。如果銀行試圖通過(guò)降低在險(xiǎn)資本或增加杠率，以及增大資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)，以期實(shí)現(xiàn)存款保險(xiǎn)期權(quán)價(jià)值最大化，那么銀行必須權(quán)衡從增加風(fēng)險(xiǎn)操作獲取的期權(quán)價(jià)值收益與發(fā)生破產(chǎn)情況下行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的損失。即銀行只有在下式成立時(shí)才會(huì)冒破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：

因此，行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值作為一種隱性資本與在險(xiǎn)資本一樣具有抑制道德風(fēng)險(xiǎn)的效應(yīng)。下面，我們對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值與存款保險(xiǎn)賣(mài)權(quán)價(jià)值的關(guān)系進(jìn)行更為直觀的分析。

Marshall，D.，和S.Venkataraman（1997）在非管制銀行關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的選擇行為時(shí)，提出關(guān)于銀行風(fēng)險(xiǎn)選擇行為的一個(gè)重要特征，即在非管制狀態(tài)下，銀行對(duì)交易資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的選擇為：銀行或者選擇交易資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)下限或者選擇風(fēng)險(xiǎn)上限。我們用圖2進(jìn)一步分析銀行在行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值與存款保險(xiǎn)賣(mài)權(quán)價(jià)值之間的權(quán)衡機(jī)制和決策過(guò)程。

當(dāng)銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)組合決策時(shí)，實(shí)質(zhì)上就是選擇資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)度。如果銀行試圖選擇較大的風(fēng)險(xiǎn)度，以期獲得更大的風(fēng)險(xiǎn)收益，那么他必須考慮兩種后果：如果投資成功，他將獲得豐厚的風(fēng)險(xiǎn)收益，一旦投資失敗，雖然實(shí)現(xiàn)了存款保險(xiǎn)的賣(mài)出期權(quán)，但卻損失了寶貴的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。銀行必須充分權(quán)衡實(shí)現(xiàn)存款保險(xiǎn)賣(mài)權(quán)的收益和行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的潛在損失。我們分兩種情況來(lái)分析。

當(dāng)銀行機(jī)構(gòu)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值較低，如圖中ФL.當(dāng)投資資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)增加時(shí)，銀行風(fēng)險(xiǎn)選擇的概率集趨向違約破產(chǎn)區(qū)域的右邊。在這個(gè)區(qū)域內(nèi)，行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值要高于存款保險(xiǎn)賣(mài)出期權(quán)的價(jià)值，就是說(shuō)，銀行失敗所承擔(dān)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值損失要高于對(duì)存款保險(xiǎn)賣(mài)出期權(quán)實(shí)現(xiàn)的價(jià)值。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)增加，銀行風(fēng)險(xiǎn)選擇的概率集就進(jìn)一步向破產(chǎn)區(qū)域的左邊移動(dòng)，一旦銀行進(jìn)入這個(gè)區(qū)域（行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值與存款保險(xiǎn)賣(mài)權(quán)價(jià)值的交點(diǎn)）在行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值線礦下面的區(qū)域，存款保險(xiǎn)的賣(mài)權(quán)價(jià)值以很快的速率遞增，期望賣(mài)權(quán)價(jià)值就開(kāi)始高于行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。

當(dāng)銀行機(jī)構(gòu)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值較高，如圖中ФH.無(wú)論銀行如何選擇其資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值潛在的損失總是高于存款保險(xiǎn)賣(mài)權(quán)的期望價(jià)值。在這種情況下，銀行機(jī)構(gòu)在繼續(xù)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)選擇時(shí)，總是把保護(hù)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值作為第一位來(lái)考慮。

以上分析說(shuō)明，銀行的凈收益是風(fēng)險(xiǎn)的函數(shù)，當(dāng)銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值為零時(shí)，凈收益總是風(fēng)險(xiǎn)的遞減函數(shù)；當(dāng)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值較低時(shí)，在起初是遞減的，當(dāng)凈收益變?yōu)榱銜r(shí)，如圖中點(diǎn)，就開(kāi)始隨風(fēng)險(xiǎn)的增加而均勻遞增； 當(dāng)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值較高時(shí)（總是高于賣(mài)權(quán)價(jià)值），凈收益總是風(fēng)險(xiǎn)的遞減函數(shù)。因此，對(duì)銀行機(jī)構(gòu)而言，如果其行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值低于某一閾值，選擇風(fēng)險(xiǎn)上限是最優(yōu)的，使其期望凈收益達(dá)到最大化。如果銀行的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值足夠高，選擇風(fēng)險(xiǎn)下限是最優(yōu)的。

總之，擁有較高行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的銀行所有者，就不會(huì)有冒破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)，因?yàn)橐坏┿y行失敗，行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值就會(huì)消失，所有者就會(huì)失去這份珍貴的資產(chǎn)。因此，持有有價(jià)值的銀行執(zhí)業(yè)許可證，銀行就很難把損失轉(zhuǎn)嫁存款保險(xiǎn)者或納稅人。而且從銀行所有者的角度看來(lái)，銀行的潛在損失實(shí)質(zhì)上產(chǎn)生了一個(gè)管制破產(chǎn)成本（regulatory bankruptcy cost）。因此，任何從可行的風(fēng)險(xiǎn)操作獲得的收益將被期望行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的減少而抵消。其結(jié)果，只要期望行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值損失超過(guò)存款保險(xiǎn)賣(mài)出期權(quán)對(duì)銀行的增值收益，銀行就不會(huì)有動(dòng)機(jī)通過(guò)消減資本或增大資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)加大違約風(fēng)險(xiǎn)。

四、銀行業(yè)安全網(wǎng)政策對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的潛在

銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值作為一種潛在的隱性資本，對(duì)銀行的資產(chǎn)和資本決策行為具有重要的影響。安全網(wǎng)各項(xiàng)政策對(duì)銀行業(yè)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的適度保持又具有潛在的影響，特別對(duì)有關(guān)市場(chǎng)相關(guān)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的產(chǎn)生和保持具有直接的關(guān)系。銀行業(yè)安全網(wǎng)各項(xiàng)管制政策在不同的政策層面對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值發(fā)生效應(yīng)。這就為如何制訂和實(shí)施審慎的管制政策提出了要求。對(duì)銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值具有潛在影響的安全網(wǎng)政策主要有：存款保險(xiǎn)、銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入管制、救助與關(guān)閉政策及審慎資本要求等。

1.存款保險(xiǎn)對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的影響

一般地，存款保險(xiǎn)有兩種形式：明確的（explicit）存款保險(xiǎn)和隱性的（implicit）存款保險(xiǎn)。即使在末實(shí)行明確存款保險(xiǎn)的國(guó)家，出于和國(guó)家穩(wěn)定等因素，政府在事實(shí)上對(duì)存款人作了隱性承諾保證。不論是明確的政府保險(xiǎn)還是隱性的政府承諾，都會(huì)對(duì)銀行產(chǎn)生逆向激勵(lì)效應(yīng)，即由于銀行有限責(zé)任性質(zhì)，銀行會(huì)利用存款保險(xiǎn)選擇過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合，最大化股權(quán)價(jià)值。銀行資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的增大，又增大了銀行資產(chǎn)損失和破產(chǎn)概率，行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值損失概率也隨之增大。所以，如何設(shè)計(jì)一個(gè)激勵(lì)相容的存款保險(xiǎn)體系，成為銀行業(yè)安全網(wǎng)改革至關(guān)重要的。即存款保險(xiǎn)體系既能有效消除銀行恐慌，維護(hù)銀行業(yè)穩(wěn)定性，又能有效遏制銀行的逆向風(fēng)險(xiǎn)選擇行為，保護(hù)銀行業(yè)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。大多數(shù)認(rèn)為，基于銀行風(fēng)險(xiǎn)程度調(diào)整的保險(xiǎn)費(fèi)率和增加銀行業(yè)市場(chǎng)紀(jì)律監(jiān)督的安全網(wǎng)框架能夠?qū)崿F(xiàn)銀行業(yè)的審慎運(yùn)營(yíng)。

2.市場(chǎng)準(zhǔn)入管制對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的影響

銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入管制作為一種非市場(chǎng)行為直接影響銀行業(yè)與市場(chǎng)相關(guān)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。市場(chǎng)準(zhǔn)入對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的效應(yīng)實(shí)質(zhì)上是通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值影響來(lái)傳導(dǎo)的。因?yàn)殂y行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入管制的嚴(yán)格與否，決定了銀行業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度。如果市場(chǎng)準(zhǔn)入嚴(yán)格，進(jìn)入銀行業(yè)的市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)就高，銀行業(yè)市場(chǎng)中銀行的數(shù)量就會(huì)得到控制，相應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度就得到控制，銀行業(yè)就擁有相對(duì)較高的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。反之，銀行業(yè)市場(chǎng)中銀行數(shù)量增多，銀行擁有的平均市場(chǎng)份額減少，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度提高，銀行業(yè)普遍的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值降低。因此，從保持銀行業(yè)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的角度看，嚴(yán)格銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入管制有利于提高銀行業(yè)普遍的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。但同時(shí)又會(huì)造成銀行業(yè)的相對(duì)壟斷性，導(dǎo)致銀行業(yè)相對(duì)無(wú)效的死權(quán)成本（deadweisht cost）。因此，審慎的市場(chǎng)準(zhǔn)入管制政策必須審慎權(quán)衡銀行業(yè)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值儲(chǔ)備與壟斷的無(wú)效率，實(shí)施最優(yōu)的準(zhǔn)入管制。我國(guó)90年代初，由于對(duì)城市信用社市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)過(guò)低，造成機(jī)構(gòu)泛濫，多數(shù)信用社管理混亂，資不抵債。由于市場(chǎng)準(zhǔn)入管制不嚴(yán)，直接降低了信用社的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值，在一定意義上講，這是造成信用社過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)道德風(fēng)險(xiǎn)的根本原因。

3.資本要求管制對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的影響

篇8

中圖分類號(hào)：D92文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼A文章編號(hào)1006-0278（2015）12-066-04

1993年12月，國(guó)務(wù)院公布了《關(guān)于金融體制改革的決定》，是金融分業(yè)監(jiān)管體制形成的規(guī)范基礎(chǔ)，2003年3月，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（China Banking Regulatory Commission，英文縮寫(xiě)：CBRC）成立，行使從央行分離出來(lái)的對(duì)全國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管職能，銀監(jiān)會(huì)自成立以來(lái)負(fù)責(zé)對(duì)全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)督管理，在銀行業(yè)體制改革、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理水平和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力等方面取得顯著進(jìn)步。客觀來(lái)講，中國(guó)乃至其他國(guó)家一直以來(lái)較重視銀行業(yè)微觀審慎監(jiān)管卻忽視銀行業(yè)宏觀審慎監(jiān)管問(wèn)題。幾次金融危機(jī)的爆發(fā)特別是2006年美國(guó)次貸危機(jī)引起的全球性金融危機(jī)為各國(guó)乃至國(guó)際組織銀行監(jiān)管的改革提供了現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)，各國(guó)及國(guó)際社會(huì)普遍注意到單純的銀行微觀審慎監(jiān)管無(wú)法實(shí)現(xiàn)整個(gè)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定，因此應(yīng)在繼續(xù)完善銀行微觀審慎監(jiān)管的同時(shí)，注重實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管措施，并需注意微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管動(dòng)態(tài)平衡問(wèn)題。

一、銀行業(yè)審慎監(jiān)管相關(guān)基本問(wèn)題介紹

（一）銀行業(yè)審慎監(jiān)管的內(nèi)涵

“銀行業(yè)審慎監(jiān)管”是一個(gè)復(fù)合性詞語(yǔ)，銀行業(yè)，即銀行這一金融領(lǐng)域，界定了監(jiān)管的領(lǐng)域范圍。審慎，漢語(yǔ)意思是指周密而謹(jǐn)慎。在這一詞語(yǔ)處于核心地位的是“監(jiān)管”一詞，①監(jiān)管的全稱為監(jiān)督管理。監(jiān)督，漢語(yǔ)意思是指察看并督促管理，②漢語(yǔ)意思是指照管并約束，以及管轄和處理。而監(jiān)管一詞并非是監(jiān)督和管理含義的簡(jiǎn)單堆砌，它有其特定的含義，廣義上，監(jiān)管含有監(jiān)督和管理的內(nèi)容，狹義上，監(jiān)管指的是監(jiān)督性管理，英文詞regulation。國(guó)外有學(xué)者認(rèn)為，監(jiān)管是國(guó)家憑借政治權(quán)利對(duì)經(jīng)濟(jì)個(gè)體自由決策所實(shí)施的強(qiáng)制性限制。③中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)，金融與證券研究所副所長(zhǎng)趙錫軍認(rèn)為，監(jiān)管是指監(jiān)管者為實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)運(yùn)用監(jiān)管手段對(duì)監(jiān)管對(duì)象采取的控制活動(dòng)。④監(jiān)管權(quán)作為一種公權(quán)力，應(yīng)當(dāng)具備主動(dòng)干預(yù)性，并且這種公權(quán)力應(yīng)受到公法的調(diào)整。因此，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)政策法規(guī)部主任、研究局局長(zhǎng)黃毅認(rèn)為，監(jiān)管是指政法專門(mén)機(jī)構(gòu)為實(shí)現(xiàn)特定目標(biāo)，依法采取措施對(duì)一定領(lǐng)域或行業(yè)予以主動(dòng)干預(yù)和控制的活動(dòng)總稱。這一定義體現(xiàn)出了監(jiān)管權(quán)是一項(xiàng)公權(quán)力這一基本屬性，筆者同意黃毅的觀點(diǎn)并認(rèn)為銀行業(yè)審慎監(jiān)管是指銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)行使監(jiān)管職權(quán)，對(duì)銀行業(yè)金融結(jié)構(gòu)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行主動(dòng)干預(yù)和控制的活動(dòng)總稱。

（二）銀行業(yè)審慎監(jiān)管的外延

隨著全球性金融危機(jī)的屢次發(fā)生，使國(guó)際社會(huì)普遍意識(shí)到僅僅通過(guò)對(duì)單個(gè)銀行實(shí)施監(jiān)管措施并不能保證整個(gè)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)健運(yùn)行，并認(rèn)為應(yīng)在逐步完善微觀審慎監(jiān)管措施的同時(shí)強(qiáng)調(diào)將宏觀審慎監(jiān)管措施與之并重。宏觀審慎監(jiān)管是指針對(duì)整個(gè)銀行業(yè)體系乃至整個(gè)金融系統(tǒng)作為監(jiān)管對(duì)象，自上而下實(shí)施的，以整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)健運(yùn)行為監(jiān)管目標(biāo)的監(jiān)管模式，并全面考慮包括銀行業(yè)、證券業(yè)及保險(xiǎn)業(yè)在內(nèi)的整個(gè)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡問(wèn)題。一般來(lái)說(shuō)，宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管的目標(biāo)是共同的，都是通過(guò)防范風(fēng)險(xiǎn)來(lái)保護(hù)投資者和維護(hù)金融穩(wěn)定，但微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管在實(shí)現(xiàn)共同目標(biāo)的過(guò)程中也會(huì)出現(xiàn)沖突。微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管之間的關(guān)系錯(cuò)中復(fù)雜，不能單純的從性質(zhì)上界定二者的關(guān)系，應(yīng)在監(jiān)管實(shí)施中找出二者的動(dòng)態(tài)關(guān)系，并依此為基礎(chǔ)制定并采取有效監(jiān)管措施以發(fā)揮微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管的最大效用。⑤銀行業(yè)審慎監(jiān)管的基本問(wèn)題除上述介紹外，還有其他問(wèn)題，例如，宏觀審慎監(jiān)管的主體、對(duì)象等問(wèn)題。但這些問(wèn)題同時(shí)涉及到中國(guó)監(jiān)管實(shí)踐中的現(xiàn)狀及完善問(wèn)題，因此將在下文詳述。

二、中國(guó)銀行業(yè)審慎監(jiān)管現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

（一）銀行業(yè)審慎監(jiān)管現(xiàn)行規(guī)范性規(guī)定

根據(jù)現(xiàn)行法律的規(guī)定，銀行業(yè)審慎監(jiān)管涉及的具體范圍應(yīng)為風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制、資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、貸款準(zhǔn)備金、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)流動(dòng)性、監(jiān)管的程序性規(guī)定等方面。下面將對(duì)我國(guó)在以上方面的規(guī)范及實(shí)踐現(xiàn)狀做簡(jiǎn)要介紹。

1.資本充足率

2006年修訂后的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的規(guī)定，資本充足率，是指商業(yè)銀行持有的、符合本辦法的資本與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。核心資本充足率，是指商業(yè)銀行持有的符合本辦法規(guī)定的核心資本與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。商業(yè)銀行資本充足率不得低于百分之八，核心資本充足率不得低于百分之四。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照本辦法對(duì)商業(yè)銀行資本充足率、資本管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查。銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)資本充足率作出規(guī)定以控制因資本不足給銀行自身及銀行業(yè)和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)關(guān)于銀行業(yè)資本充足率的規(guī)定也符合《核心原則》16條資本充足率原則，需注意的是關(guān)于資本充足率的規(guī)定，《核心原則》第三版在第二版強(qiáng)調(diào)資本要求反映銀行多種風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上更加強(qiáng)調(diào)資本要求所反應(yīng)的銀行業(yè)及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)了宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管有機(jī)結(jié)合的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)此，我國(guó)在以后的立法及法律修訂中應(yīng)予以重視。

2.貸款準(zhǔn)備金

根據(jù)銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定的《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》的規(guī)定，貸款損失準(zhǔn)備金是指商業(yè)銀行在成本中列支、用以抵御貸款風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備金，不包括在利潤(rùn)分配中計(jì)提的一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在本辦法中明確規(guī)定了貸款準(zhǔn)備金的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、管理要求等。體現(xiàn)了銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管理念。

3.資產(chǎn)流動(dòng)性

銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)2009年制定的《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指引》中規(guī)定，本指引所稱流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無(wú)法及時(shí)獲得充足資金或無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金以對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可以分為融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行是指商業(yè)銀行在不影響日常經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)狀況的情況下，無(wú)法及時(shí)有效滿足資金需求的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)深度不足或市場(chǎng)動(dòng)蕩，商業(yè)銀行無(wú)法以合理的市場(chǎng)價(jià)格出售資產(chǎn)以獲得資金的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，《核心原則》原則24對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)做出了規(guī)定。

4.風(fēng)險(xiǎn)管理

2006年銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定了《商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。指引規(guī)定了商業(yè)銀行合規(guī)政策、合規(guī)程序、合規(guī)指南、合規(guī)計(jì)劃、合規(guī)評(píng)估報(bào)告和重大違規(guī)事件的報(bào)備、報(bào)送或報(bào)告的具體要求；明確了銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)為實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管而進(jìn)行的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查的重點(diǎn)范圍。此外，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)于2006年《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)案件風(fēng)險(xiǎn)防范工作的通知》，通知規(guī)定，對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制、建立健全案件責(zé)任追究制度、引咎辭職制度等作出規(guī)定。《核心原則》原則15對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系做出規(guī)定，例如監(jiān)管機(jī)構(gòu)確定銀行具備全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系（包括董事會(huì)和高級(jí)管理層的有效監(jiān)管），及時(shí)識(shí)別、計(jì)量、評(píng)估、監(jiān)測(cè)、報(bào)告、控制和緩解所有實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)當(dāng)與銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況和系統(tǒng)重要性相匹配等。⑥此外，銀監(jiān)會(huì)制定并引發(fā)了《商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)指引》、《商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《商業(yè)銀行穩(wěn)健薪酬監(jiān)管指引》、《商業(yè)銀行信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、力求全方位控制各方面風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)審慎監(jiān)管目標(biāo)。

5.關(guān)聯(lián)交易

根據(jù)《商業(yè)銀行法》第四十條規(guī)定，商業(yè)銀行不得向關(guān)系人發(fā)放信用貸款；向關(guān)系人發(fā)放擔(dān)保貸款的條件不得優(yōu)于其他借款人同類貸款的條件，在第二款中規(guī)定，關(guān)系人是指商業(yè)銀行的董事、監(jiān)事、管理人員、信貸業(yè)務(wù)人員及其近親屬，也包括上述人員投資或者擔(dān)任高級(jí)管理職務(wù)的公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織。第四十一條規(guī)定，任何單位和個(gè)人不得強(qiáng)令商業(yè)銀行發(fā)放貸款或者提供擔(dān)保。商業(yè)銀行有權(quán)拒絕任何單位和個(gè)人強(qiáng)令要求其發(fā)放貸款或者提供擔(dān)保。銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2004年《商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法》對(duì)關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)交易等進(jìn)行了明確的規(guī)定。《核心規(guī)則》原則20規(guī)定了與關(guān)聯(lián)方的交易，包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求銀行按市場(chǎng)原則與關(guān)聯(lián)方開(kāi)展交易、監(jiān)測(cè)這些交易、采取適當(dāng)?shù)拇胧┛刂苹蚓徑飧黝愶L(fēng)險(xiǎn)等標(biāo)準(zhǔn)。

（二）我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管方面目前存在的問(wèn)題

自銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)成立及《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》制定以來(lái)，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在銀行業(yè)審慎監(jiān)管方面發(fā)揮了重要作用，取得了許多制度性成就，但目前取得的成就與銀行審慎監(jiān)管的目標(biāo)之間仍有許多差距，仍需致力于銀行業(yè)審慎監(jiān)管的學(xué)者專家及立法者、執(zhí)法者等的不懈努力完善之。具體來(lái)說(shuō)，銀行業(yè)審慎監(jiān)管仍存在以下問(wèn)題：

1.長(zhǎng)期以來(lái)，對(duì)宏觀審慎監(jiān)管重視不足

中國(guó)以及世界上的諸多國(guó)家一直以來(lái)著重關(guān)注微觀審慎監(jiān)管，認(rèn)為銀行業(yè)監(jiān)管要努力實(shí)現(xiàn)避免單個(gè)銀行因各種風(fēng)險(xiǎn)遭受破產(chǎn)，但這樣的監(jiān)管措施無(wú)法有效應(yīng)對(duì)周期性的金融危機(jī)的爆發(fā)，特別是2006年美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，中國(guó)在金融危機(jī)中受到的影響也驗(yàn)證了宏觀審慎監(jiān)管的重要性。此外，凡事都有兩面性，宏觀審慎監(jiān)管也是如此，一味的強(qiáng)調(diào)宏觀審慎監(jiān)管并不能完全避免及有效應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)。微觀審慎監(jiān)管及宏觀審慎監(jiān)管的動(dòng)態(tài)平衡問(wèn)題也需要相關(guān)規(guī)范制定者及執(zhí)行者審慎應(yīng)對(duì)。

2.宏觀審慎監(jiān)管主體選擇問(wèn)題

從宏觀審慎監(jiān)管要實(shí)現(xiàn)防范及控制整個(gè)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)整個(gè)金融業(yè)穩(wěn)定的監(jiān)管目標(biāo)中，可以看到宏觀審慎監(jiān)管主體要負(fù)責(zé)銀行、證券、保險(xiǎn)及信托等整個(gè)金融領(lǐng)域的監(jiān)管。由此引出宏觀審慎監(jiān)管主體的選擇問(wèn)題，并且宏觀審慎監(jiān)管主體確定問(wèn)題直接關(guān)系到我國(guó)金融業(yè)甚至整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定。目前，我國(guó)尚無(wú)關(guān)于宏觀監(jiān)管主體問(wèn)題的規(guī)定，為了將宏觀審慎監(jiān)管落到實(shí)處，因此筆者認(rèn)為國(guó)家相關(guān)部門(mén)需謹(jǐn)慎處理宏觀審慎監(jiān)管主體問(wèn)題。

3.監(jiān)管的獨(dú)立性方面存在問(wèn)題

2010年國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行聯(lián)合開(kāi)展了對(duì)中國(guó)的金融部門(mén)評(píng)估規(guī)（Financial Sector Assessment Program ， FSAP），2012年，國(guó)際貨幣基金組織披露了中國(guó)FASP核心原則評(píng)估報(bào)告。報(bào)告指出，盡管銀監(jiān)會(huì)有著清晰的審慎監(jiān)管目標(biāo)，但在實(shí)際操作中，有時(shí)會(huì)受到國(guó)有銀行體系服務(wù)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)的影響，監(jiān)管獨(dú)立性可能受到影響。FASP評(píng)估團(tuán)特別指出，維護(hù)銀行業(yè)安全穩(wěn)健運(yùn)行和實(shí)現(xiàn)其他目標(biāo)之間的矛盾，在很多國(guó)家都存在，但在中國(guó)尤為突出，主要是因?yàn)橹袊?guó)在很大程度上通過(guò)銀行體系實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)目標(biāo)。⑦銀行業(yè)監(jiān)督管理的目標(biāo)是促進(jìn)銀行業(yè)合法、穩(wěn)健運(yùn)行，維護(hù)公眾對(duì)銀行業(yè)的信心。但是在在監(jiān)管實(shí)踐中，銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)常常行使超法定監(jiān)管職權(quán)外的其他職權(quán)。同時(shí)各級(jí)政府也常常將銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為銀行業(yè)的主管單位而不是監(jiān)管單位，并要求銀監(jiān)部門(mén)承擔(dān)法定之外的職責(zé)。⑧以上這些都影響了銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性。

三、完善中國(guó)銀行業(yè)審慎監(jiān)管的建議

（一）宏觀審慎監(jiān)管重視不足的建議

宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管之間的關(guān)注點(diǎn)是不同的，前者強(qiáng)調(diào)對(duì)整個(gè)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的防范及控制，后者強(qiáng)調(diào)對(duì)銀行業(yè)中單個(gè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的防范及控制，為應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期以來(lái)中國(guó)對(duì)宏觀審慎監(jiān)管重視不足問(wèn)題，中國(guó)在以后相關(guān)法律及政策的制定中應(yīng)在強(qiáng)調(diào)微觀審慎監(jiān)管措施的同時(shí)重視宏觀審慎監(jiān)管措施，執(zhí)行者應(yīng)在執(zhí)行過(guò)程中應(yīng)積極探求能有效防范、控制微觀風(fēng)險(xiǎn)及宏觀風(fēng)險(xiǎn)的措施。即，微觀監(jiān)管措施與宏觀監(jiān)管措施之間并不是毫不相關(guān)的關(guān)系，筆者認(rèn)為這兩者之間是交叉的關(guān)系，例如相關(guān)調(diào)查權(quán)的行使必定同時(shí)涉及到對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及非金融機(jī)構(gòu)的有關(guān)資料、人員等的審查，這無(wú)疑是對(duì)微觀審慎監(jiān)管目標(biāo)及宏觀審慎監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)都是有利的。同時(shí)，在微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管的動(dòng)態(tài)平衡問(wèn)題上，審慎監(jiān)管的相關(guān)規(guī)范制定者及執(zhí)行者應(yīng)經(jīng)常關(guān)注經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域關(guān)于微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管關(guān)系的最新研究成果，并不是微觀審慎與宏觀審慎同時(shí)采取就能有效應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)銀行業(yè)穩(wěn)定。胡利琴、彭紅楓及彭意三人在研究我國(guó)銀行業(yè)宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管的協(xié)調(diào)問(wèn)題時(shí)，通過(guò)同時(shí)引入宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管工具變量，分析兩者對(duì)監(jiān)管目標(biāo)的作用方式，若對(duì)監(jiān)管目標(biāo)的影響是同向的，則說(shuō)明兩者是協(xié)調(diào)的，否則說(shuō)明兩者在當(dāng)前監(jiān)管環(huán)境中是沖突的。⑨他們通過(guò)研究得出了我國(guó)當(dāng)前階段微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管并不完全協(xié)調(diào)，從以微觀審慎監(jiān)管為核心的監(jiān)管制度過(guò)渡到兩者配合的審慎監(jiān)管形式需要一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)渡階段。因此需要在逐步完善微觀審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)上構(gòu)建與微觀審慎監(jiān)管相協(xié)調(diào)的宏觀審慎監(jiān)管措施體系。

（二）宏觀審慎監(jiān)管選擇主體的建議

目前，學(xué)界針對(duì)銀行業(yè)審慎監(jiān)管主體問(wèn)題上莫衷一是，具體來(lái)說(shuō)，有學(xué)者主張有中國(guó)人民銀行作為銀行業(yè)審慎監(jiān)管主體，主要理由是：1.央行的目標(biāo)之一是避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。《中國(guó)人民銀行法》第二十七條規(guī)定：“中國(guó)人民銀行根據(jù)執(zhí)行貨幣政策的需要，可以決定對(duì)商業(yè)銀行貸款的數(shù)額、期限、利率和方式，但貸款的期限不得超過(guò)一年。”本條是關(guān)于央行作為最后貸款人的法律規(guī)定，所以央行擁有宏觀審慎監(jiān)管權(quán)有法律依據(jù)。2.由央行作為監(jiān)管者能有效避免多個(gè)部門(mén)合作應(yīng)對(duì)危機(jī)的低效及處理不利。3.央行作為宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的調(diào)控者身份使其更合適作為銀行業(yè)監(jiān)管主體。另有學(xué)者認(rèn)為應(yīng)遵照中國(guó)以往做法另設(shè)專門(mén)的宏觀審慎監(jiān)管主體，主要原因有：1.央行作為宏觀審慎監(jiān)管主體會(huì)使其權(quán)力過(guò)于集中，不利于權(quán)力間相互制衡；2.使央行在應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性危機(jī)時(shí)因同時(shí)處于不同身份而無(wú)法解決利益沖突問(wèn)題。筆者認(rèn)為應(yīng)該在央行下設(shè)立一個(gè)專門(mén)的宏觀監(jiān)管部門(mén)，國(guó)務(wù)院選任宏觀監(jiān)管部門(mén)組成人員，此部門(mén)在組織上隸屬于央行，但獨(dú)立行使職權(quán)，其職權(quán)行使行為受央行監(jiān)督，宏觀監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管決策理念應(yīng)與央行宏觀經(jīng)濟(jì)政策相適應(yīng)，宏觀監(jiān)管部門(mén)作出任何監(jiān)管決策時(shí)應(yīng)向央行備案。當(dāng)宏觀監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管決策與央行宏觀經(jīng)濟(jì)政策相背離時(shí)，由國(guó)務(wù)院裁決該監(jiān)管決策是否實(shí)施。這樣即避免宏觀監(jiān)管者因不了解央行宏觀經(jīng)濟(jì)政策而無(wú)法實(shí)施高效益監(jiān)管，又避免了由央行充當(dāng)宏觀監(jiān)管者而導(dǎo)致權(quán)力集中問(wèn)題。但我國(guó)具體由誰(shuí)充當(dāng)宏觀監(jiān)管者角色更適合需靠實(shí)踐考驗(yàn)。

（三）完善監(jiān)管獨(dú)立性的建議

銀行業(yè)監(jiān)管的獨(dú)立性是銀行業(yè)審慎監(jiān)管的前提，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)有效監(jiān)管的必要條件。針對(duì)第二章中影響監(jiān)管獨(dú)立性的原因，可以從以下幾方面完善：

1.成立自律組織

成立銀行監(jiān)管協(xié)會(huì)性質(zhì)的自律組織，該組織由金融消費(fèi)者、經(jīng)濟(jì)學(xué)家、律師、會(huì)計(jì)師等人員組成，該協(xié)會(huì)應(yīng)傾聽(tīng)社會(huì)對(duì)銀行改革和監(jiān)管的政策意見(jiàn)，回應(yīng)社會(huì)對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管的訴求，進(jìn)一步提高銀行監(jiān)管的公正性，以增強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管的獨(dú)立性。

2.擴(kuò)大PCA的適用

PCA指“立即干預(yù)措施”（prompt corrective action），指商業(yè)銀行出現(xiàn)某種情況時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)自動(dòng)采取相應(yīng)的干預(yù)和處罰措施。目前PCA主要應(yīng)用于資本監(jiān)管中。應(yīng)擴(kuò)大PCA的應(yīng)用范圍，增強(qiáng)監(jiān)管技術(shù)上的獨(dú)立性，例如，對(duì)于銀行業(yè)違法違規(guī)行為，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)立即自動(dòng)采取處罰措施，提高審慎監(jiān)管程度。

3.組織專業(yè)素質(zhì)培訓(xùn)

監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)經(jīng)常組織進(jìn)行專業(yè)素質(zhì)培訓(xùn)，提高監(jiān)管專業(yè)水平、明確監(jiān)管職責(zé)范圍，按照監(jiān)管法律法規(guī)行使監(jiān)管職權(quán)。

此外，筆者認(rèn)為影響監(jiān)管部門(mén)獨(dú)立性改革最根本障礙是中國(guó)國(guó)有銀行體系服務(wù)于經(jīng)濟(jì)及社會(huì)目標(biāo)的體制，而改善這一問(wèn)題需要中國(guó)長(zhǎng)期的努力。

四、總結(jié)

在美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)爆發(fā)后的后危機(jī)時(shí)代，中國(guó)及其他國(guó)家普遍意識(shí)到完善銀行業(yè)微觀審慎監(jiān)管的同時(shí)，需考慮到風(fēng)險(xiǎn)從宏觀角度上對(duì)整個(gè)金融業(yè)的影響，所以宏觀審慎監(jiān)管是與微觀審慎監(jiān)管處于同一層次并需要給與關(guān)注的監(jiān)管措施，目前我國(guó)已開(kāi)始了對(duì)宏觀審慎監(jiān)管的理論研究及實(shí)踐實(shí)施，并取得一定的進(jìn)展，但在微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管的動(dòng)態(tài)運(yùn)作及宏觀審慎監(jiān)管具體運(yùn)作模式等方面仍有很大的完善空間。在全球化及我國(guó)正處在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的改革背景下，我國(guó)應(yīng)在與國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)及各國(guó)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作的基礎(chǔ)上完善我國(guó)的監(jiān)管措施，以促進(jìn)銀行及銀行業(yè)體系安全穩(wěn)健運(yùn)行。

注釋：

①⑥巴塞爾委員會(huì).有效銀行監(jiān)管核心原則（2012）[M].中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，譯.中國(guó)金融出版社，2012：45.

②中國(guó)社會(huì)科學(xué)研究院語(yǔ)言研究所.現(xiàn)代漢語(yǔ)詞典[M].商務(wù)出版社，1979：539.

③黃毅.銀行監(jiān)管法律研究[M].法律出版社，2009：2.

④趙錫軍.論證券監(jiān)管[M].中國(guó)人民大學(xué)出版社，2000：1-2.

篇9

當(dāng)前，我國(guó)銀行業(yè)流動(dòng)性整體狀況主要呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：第一，從資產(chǎn)負(fù)債表角度看，銀行機(jī)構(gòu)總體流動(dòng)性水平較高，但潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)依然較大。從總體看，截至2008年第三季度末，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比例為45.9%，比年初上升5.6個(gè)百分點(diǎn)，比2007年同期上升6.3個(gè)百分點(diǎn)，處于近3年來(lái)的最高水平；人民幣超額備付金率為3.5%，比年初下降0.14個(gè)百分點(diǎn)，比2007年同期上升0.04個(gè)百分點(diǎn)。資本市場(chǎng)資金回流是當(dāng)前銀行體系流動(dòng)性水平較高的主要因素之一。

第一，從資產(chǎn)負(fù)債的期限匹配情況看，銀行機(jī)構(gòu)“短存長(zhǎng)貸”現(xiàn)象依舊明顯，潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)仍然較大。從近四年的境內(nèi)存貸款期限結(jié)構(gòu)變動(dòng)趨勢(shì)看，三季度末，居民個(gè)人儲(chǔ)蓄中活期存款占比達(dá)36%；各項(xiàng)存款中企事業(yè)單位等非儲(chǔ)蓄存款占比達(dá)55%。與此形成鮮明對(duì)比的是，三季度末，中長(zhǎng)期貸款占比達(dá)51%。2008年9月末，90天流動(dòng)缺口達(dá)到-1.7萬(wàn)億元，比年初擴(kuò)大0.5萬(wàn)億元，比2007年同期擴(kuò)大0.9萬(wàn)億元，潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)依然較大。

2008年三季度末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存貸款比例（含貼現(xiàn)）為71.9%，比年初下降0.6個(gè)百分點(diǎn)，比2007年同期下降了1.4個(gè)百分點(diǎn)。其中外幣存貸款比例為158.3％，比年初上升22.4個(gè)百分點(diǎn)，比2007年同期上升31.9個(gè)百分點(diǎn)。

第二，從貨幣市場(chǎng)角度看，短期融資成本持續(xù)上升，但市場(chǎng)波動(dòng)有所降低。次貸危機(jī)迅速爆發(fā)，國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，多國(guó)出現(xiàn)銀行流動(dòng)性困難。受母行流動(dòng)性狀況、自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一等影響，在華外資銀行維持流動(dòng)性更多地依賴銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)。由于近期短期市場(chǎng)資金緊張，拆借活動(dòng)更加審慎，9月份全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)7天品種外資銀行拆入資金最低利率成交金額1.9億元，遠(yuǎn)低于第二季度末10.1億元成交金額，外資銀行存貸比持續(xù)處于高位，約為138％，比上季末下降3～4個(gè)百分點(diǎn)，在華外資銀行流動(dòng)性管理難度加大。

近期由于股票市場(chǎng)低迷，資金市場(chǎng)波動(dòng)有所降低。貨幣市場(chǎng)利率變化是金融市場(chǎng)資金供求波動(dòng)的重要測(cè)度指標(biāo)，2008年1～9月份銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)月加權(quán)平均利率標(biāo)準(zhǔn)方差值為0.25，低于2007年下半年的0.5和2007全年的0.48。2008年9月同業(yè)拆借7天品種最高最低利差較2007年12月份回落592個(gè)基點(diǎn)，表明市場(chǎng)波動(dòng)進(jìn)一步降低。

全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)月加權(quán)平均利率由2008年初的2.09％上升到9月末的2.89％，上升0.8個(gè)百分點(diǎn)，增加了市場(chǎng)融資較多的金融機(jī)構(gòu)融資成本。前三季度，銀行間同業(yè)拆借利率期限結(jié)構(gòu)曲線陡峭化，表明長(zhǎng)期資金需求增加。降息政策出臺(tái)后，市場(chǎng)融資成本仍保持上升，流動(dòng)性管理難度加大。

第三，從銀行體系流動(dòng)性角度看，流動(dòng)性有所增強(qiáng)。貨幣政策有所松動(dòng)，且貸款保持低位增長(zhǎng)，銀行業(yè)整體超額備付率持續(xù)上升。受貸款季節(jié)波動(dòng)影響，超額備付率大都呈現(xiàn)出全年先下跌，到年底再回升的態(tài)勢(shì)。2008年三季度末商業(yè)銀行超額備付率為3.5％，比二季度末、一季度末分別上升0.18個(gè)、0.53個(gè)百分點(diǎn)。三季度末，國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行超額備付率分別比8月末上升0.05和0.23個(gè)百分點(diǎn)。值得關(guān)注的是，外資銀行超額備付率連續(xù)兩月上升，9月末比8月末、7月末分別上升2.89個(gè)、4.26個(gè)百分點(diǎn)，體現(xiàn)外資銀行進(jìn)一步加強(qiáng)流動(dòng)性管理，增加備付能力的意愿。

第四，從銀行機(jī)構(gòu)流動(dòng)性結(jié)構(gòu)的角度看，部分機(jī)構(gòu)流動(dòng)性緊張狀況依然存在，但這類機(jī)構(gòu)數(shù)量比較穩(wěn)定。銀行業(yè)總體流動(dòng)性水平較高，但受存款波動(dòng)、資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配以及流動(dòng)性管理薄弱等因素的影響，部分小型金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性較為緊張。2008年三季度末，流動(dòng)性比例低于25%的金融機(jī)構(gòu)全部為小金融機(jī)構(gòu)。

究其原因，主要有以下兩點(diǎn)：一是小型金融機(jī)構(gòu)短期流動(dòng)性資金來(lái)源主要靠同業(yè)拆借，緊縮的貨幣政策或市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)小金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性影響較大。由左表可見(jiàn)，政策性銀行、國(guó)有和股份制商業(yè)銀行是境內(nèi)金融市場(chǎng)的主要資金融出方，而其他中小金融機(jī)構(gòu)及外資銀行是資金融入方。2008年三季度末，同業(yè)為凈融入（拆借和回購(gòu)）的中小機(jī)構(gòu)及外資銀行融入額達(dá)到6472億元，比年初增加2112億元。其中，外資銀行融入額比年初增加347億元。二是部分小金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況較差，主動(dòng)負(fù)債能力弱，同時(shí)貸款增長(zhǎng)過(guò)快，這是流動(dòng)性水平低的重要原因。

第五，從資金流量角度看，2008年初以來(lái)銀行主要資金來(lái)源增加首次大于資金運(yùn)用增加。從期間來(lái)看，2008年1～9月份，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)新增存款5.77萬(wàn)億元，新增貸款3.91萬(wàn)億元，新增存款準(zhǔn)備金1.51萬(wàn)億元，凈債券投資增加0.73萬(wàn)億元，發(fā)行債券增加0.63萬(wàn)億元。主要資金來(lái)源與運(yùn)用之差為0.25萬(wàn)億，這主要是因?yàn)樵隽看尜J比的持續(xù)下降所致。

我國(guó)銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

隨著我國(guó)銀行業(yè)的改革發(fā)展，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)按照國(guó)家有關(guān)政策和監(jiān)管規(guī)定，采用國(guó)外先進(jìn)管理技術(shù)，適時(shí)調(diào)整流動(dòng)性管理政策，大大提高了流動(dòng)性管理能力。特別是股改后的商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平有了長(zhǎng)足的進(jìn)步。具體體現(xiàn)在以下方面：

第一，管理層明確了流動(dòng)性管理的責(zé)任。目前，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)管理層基本具備了識(shí)別、監(jiān)測(cè)和調(diào)控銀行頭寸的能力，管理層能夠及時(shí)獲得關(guān)于銀行頭寸狀況的信息，清楚認(rèn)識(shí)銀行的頭寸狀況。在此基礎(chǔ)上，管理層能對(duì)銀行資金需求變動(dòng)情況進(jìn)行分析并及時(shí)做出決策。

第二，建立了流動(dòng)性管理的組織架構(gòu)和報(bào)告制度。我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)基本設(shè)立了流動(dòng)性管理部門(mén)，專門(mén)負(fù)責(zé)銀行的流動(dòng)性管理。包括預(yù)測(cè)流動(dòng)性需求，制定流動(dòng)性管理政策以及流動(dòng)性應(yīng)急預(yù)案，設(shè)計(jì)最優(yōu)流動(dòng)性管理方案，建立流動(dòng)性的監(jiān)測(cè)、預(yù)警機(jī)制，按報(bào)告制度向董事會(huì)和管理層匯報(bào)，并對(duì)流動(dòng)性管理情況定期進(jìn)行獨(dú)立的檢查。

第三，設(shè)置了定量指標(biāo)和定性分析加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性狀況的監(jiān)測(cè)和分析。其中，定量指標(biāo)包括流動(dòng)性比例、核心負(fù)債依存度、流動(dòng)性缺口率、人民幣超額備付金率、（人民幣、外幣合并）存貸款比例等。定性分析包括資金來(lái)源的構(gòu)成、變化趨勢(shì)和穩(wěn)定性等等。

第四，運(yùn)用現(xiàn)代管理方法,加強(qiáng)主動(dòng)的流動(dòng)性管理。實(shí)行資產(chǎn)與負(fù)債的精細(xì)化管理,努力實(shí)現(xiàn)資金來(lái)源與資金運(yùn)用在期限、利率、規(guī)模等方面的合理匹配,使資產(chǎn)與負(fù)債保持均衡狀態(tài)。推進(jìn)資產(chǎn)的主動(dòng)管理,在資金的運(yùn)用上預(yù)先規(guī)劃,綜合統(tǒng)籌，建立快速有效的調(diào)整機(jī)制。

第五，提高了以積極負(fù)債形式滿足流動(dòng)性需求的能力。目前，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)普遍提高了在流動(dòng)性不足時(shí)從外部獲得資金的能力。外部融資渠道逐漸多元化，主要包括同業(yè)拆入、證券回購(gòu)、向中央銀行再貸款再貼現(xiàn)、從國(guó)際金融市場(chǎng)借入資金等方式，并注重從利率水平、回購(gòu)狀況、成本收益、變現(xiàn)能力等多方面主動(dòng)實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性補(bǔ)充管理的動(dòng)態(tài)優(yōu)化。

第六，加強(qiáng)了流動(dòng)性應(yīng)急管理。制定科學(xué)合理的資產(chǎn)負(fù)債管理政策，確保維持適當(dāng)?shù)膬?yōu)質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)組合用于應(yīng)付緊急情況的需要；構(gòu)建適當(dāng)?shù)膫鶆?wù)組合，與主要資金提供者建立了穩(wěn)健持久的關(guān)系，保障穩(wěn)定的資金來(lái)源；對(duì)大額資金提供者進(jìn)行持續(xù)的穩(wěn)定性評(píng)估，確定融資集中程度的觸發(fā)比率；模擬突發(fā)或惡劣情景，定期進(jìn)行壓力測(cè)試，運(yùn)用測(cè)試結(jié)果準(zhǔn)備應(yīng)急預(yù)案。

不過(guò)，毋庸諱言，與國(guó)外先進(jìn)銀行以及監(jiān)管要求相比，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，特別是廣大中小銀行的流動(dòng)性管理水平仍然較低，還在不同程度上存在不少問(wèn)題。與巴塞爾委員會(huì)提出的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理原則對(duì)比，主要表現(xiàn)在以下幾方面。

第一，流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)未考慮流動(dòng)性因素。巴塞爾原則要求銀行維持高質(zhì)量的流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成緩沖資金。銀行多使用債券等流動(dòng)性資產(chǎn)作為緩沖資金。目前，我國(guó)銀行所持有的債券總量占比有限，但隨著規(guī)模擴(kuò)大，某些品種的債券還是達(dá)到相當(dāng)?shù)囊?guī)模。因此，在計(jì)算流動(dòng)性資金時(shí)應(yīng)充分考慮債券的變現(xiàn)能力。但多數(shù)銀行沒(méi)有考慮流動(dòng)性因素。有些銀行將債券視作具有完全變現(xiàn)能力的資產(chǎn)。事實(shí)上國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)在正常情況下雖然比較活躍，但如果發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)，債券的變現(xiàn)能力并不強(qiáng)。而且如果銀行所持有的債券達(dá)到一定市場(chǎng)份額，在短時(shí)間內(nèi)也難以合理價(jià)格完成變現(xiàn)。

第二，新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)未考慮流動(dòng)性成本。巴塞爾原則要求銀行在產(chǎn)品定價(jià)及新產(chǎn)品審批過(guò)程中綜合考慮流動(dòng)性成本、收益和風(fēng)險(xiǎn)，從而使各業(yè)務(wù)條線對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的激勵(lì)與其活動(dòng)給整個(gè)銀行造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)敞口相匹配。目前我國(guó)銀行也大都制定新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的相關(guān)流程規(guī)范，但在產(chǎn)品定價(jià)時(shí)多考慮資金成本、信用溢價(jià)以及營(yíng)運(yùn)費(fèi)用等，在產(chǎn)品審批時(shí)計(jì)算資本收益和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益，基本沒(méi)有考慮流動(dòng)性成本。流動(dòng)性管理多以被動(dòng)的缺口管理和壓力測(cè)試為主，并未在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)初期主動(dòng)計(jì)算流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成本，也未很好考慮如何優(yōu)化流動(dòng)性敞口的資產(chǎn)配置。

第三，資金來(lái)源缺乏多樣性并缺乏定期評(píng)估。巴塞爾原則要求銀行應(yīng)建立籌資策略以提供有效的多樣化資金來(lái)源和方式，并定期評(píng)估這些資金來(lái)源的有效性。目前我國(guó)銀行資金來(lái)源主要依靠貨幣市場(chǎng)，包括同業(yè)拆借、債券買(mǎi)賣(mài)和回購(gòu)。在危機(jī)情況下還依賴于向央行的再貼現(xiàn)和再融資、出售流動(dòng)資產(chǎn)等。由于政策等原因，中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)和外資銀行難以從資本市場(chǎng)融資，也難以發(fā)債，基本只能依靠負(fù)債來(lái)籌資。同業(yè)市場(chǎng)的融資在單個(gè)銀行發(fā)生流動(dòng)性困難時(shí)比較有效，而發(fā)生系統(tǒng)性的市場(chǎng)流動(dòng)性危機(jī)時(shí)往往不起作用。一些銀行未制定諸如承諾性借款安排等措施，在危機(jī)情況下出售資產(chǎn)本身就會(huì)受到限制，依賴央行成為唯一的途徑。因此，這些銀行在壓力情況下有限的籌資手段并不能滿足流動(dòng)性的需要。并且，不少銀行也缺乏對(duì)這些有效融資渠道的定期評(píng)估，往往計(jì)劃制定之后就束之高閣，缺乏有效性評(píng)估和可操作性的演練。

第四，壓力測(cè)試有待完善。巴塞爾原則特別重視壓力測(cè)試，強(qiáng)調(diào)機(jī)構(gòu)在壓力情況下的資產(chǎn)流動(dòng)性和籌資能力，并要求銀行針對(duì)具體機(jī)構(gòu)和整個(gè)市場(chǎng)的一系列壓力情景進(jìn)行壓力測(cè)試，以識(shí)別潛在流動(dòng)性壓力的來(lái)源并確保當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)敞口符合銀行確定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)容忍度。銀行應(yīng)使用壓力測(cè)試的結(jié)果來(lái)調(diào)整其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略、政策和頭寸并制定有效的應(yīng)急計(jì)劃。同時(shí)，銀行應(yīng)制定正式的應(yīng)急資金計(jì)劃，在計(jì)劃中清楚地闡明在緊急情況下應(yīng)對(duì)流動(dòng)性缺乏的策略。計(jì)劃應(yīng)概述管理各種壓力環(huán)境的政策，建立明確的崗位責(zé)任制，包括清晰的啟動(dòng)和升級(jí)程序并定期測(cè)試和更新以確保其適宜操作。

我國(guó)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試還處于起步階段，目前壓力測(cè)試的做法是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中各科目的現(xiàn)金流定義了不同假設(shè)，表內(nèi)包括存貸款、往來(lái)賬戶、透支、同業(yè)拆借、可售債券、準(zhǔn)備金等。表外包括貸款承諾、外匯、利率衍生產(chǎn)品、信用證等。通過(guò)假設(shè)計(jì)算每日的現(xiàn)金流，并對(duì)現(xiàn)金流出設(shè)定限額進(jìn)行管理。但是，由于對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的情況尚未全面把握，缺乏完整的情景模擬體系，我國(guó)大多數(shù)銀行還不能有效地通過(guò)一系列的情景模擬來(lái)進(jìn)行壓力測(cè)試，以識(shí)別潛在流動(dòng)性壓力的來(lái)源并確保當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)敞口符合銀行確定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)容忍度。

此外，由于存在較為嚴(yán)重的“二元現(xiàn)象”，我國(guó)一些中小地方法銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)還存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄、未建立健全科學(xué)高效的資產(chǎn)負(fù)債管理政策或辦法、沒(méi)有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等問(wèn)題，尚不具備對(duì)流動(dòng)性管理策略和程序的穩(wěn)健性、準(zhǔn)確性和合理性進(jìn)行評(píng)估的能力，不能科學(xué)系統(tǒng)運(yùn)用缺口分析、久期分析、Var分析、情景分析等壓力測(cè)試來(lái)估算機(jī)構(gòu)在測(cè)試情景下可能面臨的流動(dòng)性壓力。

改進(jìn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管的政策措施

當(dāng)前，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)高度重視流動(dòng)性管理問(wèn)題，著力從以下幾方面加強(qiáng)流動(dòng)性管理：

第一，正視挑戰(zhàn)，防患于未然，增強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不單純是資金管理的問(wèn)題，而是多種問(wèn)題的綜合反映。美國(guó)次貸危機(jī)教訓(xùn)值得高度重視。因此，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要防患于未然，認(rèn)真應(yīng)對(duì)流動(dòng)性問(wèn)題，樹(shù)立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立流動(dòng)性管理架構(gòu)，強(qiáng)化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，把流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)作為全面風(fēng)險(xiǎn)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容來(lái)抓，切實(shí)提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平。一是加強(qiáng)一級(jí)法人體制下的內(nèi)部控制體系，強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)調(diào)控功能，建立應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部決策控制、實(shí)施控制、事后監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制。二是建立健全高效、科學(xué)的系統(tǒng)內(nèi)資金調(diào)控反饋機(jī)制和系統(tǒng)內(nèi)資金預(yù)測(cè)、統(tǒng)計(jì)、分析的管理體制，實(shí)現(xiàn)資金在全系統(tǒng)的優(yōu)化配置，以增強(qiáng)系統(tǒng)內(nèi)資金的效益性和流動(dòng)性。

第二，積極主動(dòng)調(diào)整和優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債總量和結(jié)構(gòu)。一是加強(qiáng)存款營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新力度，做好存款的穩(wěn)量增存工作，重點(diǎn)是通過(guò)主動(dòng)型負(fù)債，增強(qiáng)存款尤其是核心存款的穩(wěn)定性和流動(dòng)性。二是增強(qiáng)資產(chǎn)配置的靈活性。合理管控信貸資產(chǎn)增速，增加貸款總類，提高貸款的變現(xiàn)能力，減輕貸款快速增長(zhǎng)對(duì)流動(dòng)性的壓力；積極調(diào)整貸款投向，逐步提高票據(jù)貼現(xiàn)、質(zhì)押貸款、短期貸款、小額貸款的比重，加快貸款周轉(zhuǎn)速度，增強(qiáng)信貸資產(chǎn)的變現(xiàn)能力；健全科學(xué)的放貸機(jī)制，均勻投放、合理配置貸款期限，避免因到期日過(guò)于集中造成流動(dòng)性資產(chǎn)大幅波動(dòng)。三是優(yōu)化儲(chǔ)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，建立分層次的流動(dòng)性準(zhǔn)備。在適度保持現(xiàn)金儲(chǔ)備的同時(shí)，合理配置央行存款、央行票據(jù)、短期國(guó)債和金融債、票據(jù)貼現(xiàn)等短期資產(chǎn)作為流動(dòng)性供給的二級(jí)準(zhǔn)備，通過(guò)出售或回購(gòu)及時(shí)滿足流動(dòng)性的需求，提高應(yīng)付流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

第三，切實(shí)建立健全流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。一是科學(xué)做好不同貨幣政策環(huán)境下的資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性的預(yù)測(cè)和分析，把握對(duì)潛在流動(dòng)性的準(zhǔn)確衡量。二是建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)，包括預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)警情、探尋風(fēng)險(xiǎn)警源、確定風(fēng)險(xiǎn)警況，使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)減至最低程度。三是建立定期的流動(dòng)性分析制度，包括流動(dòng)性需求分析、流動(dòng)性來(lái)源分析和流動(dòng)性儲(chǔ)備設(shè)計(jì)，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)健全流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，提高防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

第四，定期進(jìn)行壓力測(cè)試，加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控機(jī)制的建設(shè)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要按照監(jiān)管部門(mén)要求，抓緊建立管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效機(jī)制，強(qiáng)化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的治理，推動(dòng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理與其他風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則的結(jié)合，強(qiáng)化科學(xué)的流動(dòng)性壓力測(cè)試，壓力情景要能量化反映出經(jīng)濟(jì)周期下滑對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響，通過(guò)壓力測(cè)試發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)脆弱性的具體指向。目前還要進(jìn)一步關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的“次輪效應(yīng)”和其他市場(chǎng)參與主體反應(yīng)給市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)而對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性帶來(lái)的壓力。并在壓力測(cè)試的基礎(chǔ)上，制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)案，提前做好安排和計(jì)劃。

近年來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管部門(mén)一直高度重視對(duì)銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，大力從規(guī)章制度、監(jiān)管評(píng)級(jí)、現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)等方面監(jiān)督和引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不斷完善流動(dòng)性管理制度，提高流動(dòng)性管理水平。當(dāng)前，針對(duì)我國(guó)銀行業(yè)流動(dòng)性狀況，并積極應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)帶來(lái)的挑戰(zhàn)，我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)進(jìn)一步采取措施，強(qiáng)化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

一是進(jìn)一步完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，實(shí)行時(shí)點(diǎn)和趨勢(shì)結(jié)合、定量考核和定性分析結(jié)合，對(duì)銀行機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀和趨勢(shì)進(jìn)行綜合評(píng)估，增強(qiáng)分析的前瞻性和準(zhǔn)確性。

二是要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)模擬特定情景，切實(shí)做好流動(dòng)性壓力測(cè)試工作，提高流動(dòng)性應(yīng)急工作的針對(duì)性和有效性。

三是根據(jù)日常流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)估結(jié)果，設(shè)定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)觸發(fā)比率，建立分級(jí)預(yù)警機(jī)制，多層面對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施分類監(jiān)管。

篇10

    一、銀行業(yè)監(jiān)管面臨的銀行業(yè)問(wèn)題

    1、按照我國(guó)社會(huì)發(fā)展在地域、城鄉(xiāng)的不均衡特點(diǎn),銀行業(yè)存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)各異,銀行業(yè)監(jiān)管工作重點(diǎn)不能“一履適千足”。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過(guò)程中,存在著東西部和城鄉(xiāng)發(fā)展不均衡的客觀矛盾。在金融業(yè)尤為突出。一般地,東部沿海地區(qū)和城市,特別是大中城市的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展推動(dòng)了金融業(yè)的發(fā)展,不僅在金融總量上,而且在金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)中西部和農(nóng)村等不發(fā)達(dá)地區(qū)。銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題和表現(xiàn)形式也存在較大差異,同一監(jiān)管政策所產(chǎn)生的監(jiān)管效應(yīng)也會(huì)有所不同。發(fā)達(dá)地區(qū)和大中城市銀行機(jī)構(gòu)存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的復(fù)雜性,要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于欠發(fā)達(dá)地區(qū)。欠發(fā)達(dá)地區(qū)銀行業(yè)存在的主要問(wèn)題是內(nèi)部控制不健全,風(fēng)險(xiǎn)管理水平落后,信用風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重等問(wèn)題;發(fā)達(dá)區(qū)域銀行業(yè)除了上述風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題外,還有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。因此,所要求的監(jiān)管技術(shù)水平和監(jiān)管的側(cè)重點(diǎn)也不同。這就在一定程度上影響了銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管部署和監(jiān)管戰(zhàn)略的有效性。

    2、銀行所有制形式的不同,同一監(jiān)管政策將產(chǎn)生不同的監(jiān)管效應(yīng)。我國(guó)存款類銀行機(jī)構(gòu)按照所有者形式劃分,主要有以下幾種:國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、外資商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社等。由于所有制形式不同,銀行法人治理結(jié)構(gòu)及其效力、內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的動(dòng)力也不同。比如,對(duì)股份制商業(yè)銀行,其股權(quán)資本構(gòu)成符合現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,其資本具有內(nèi)在的約束激勵(lì),這類銀行的所有者具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)力。對(duì)這類銀行的監(jiān)管就可以按照市場(chǎng)化銀行體系所形成的、比較成熟的監(jiān)管框架和監(jiān)管政策實(shí)施監(jiān)管。然而,對(duì)國(guó)有銀行和農(nóng)村信用社而言,其資本結(jié)構(gòu)中國(guó)家信譽(yù)資本占絕對(duì)比重,股權(quán)資本失去內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避激勵(lì)。股權(quán)資本結(jié)構(gòu)的不合理,導(dǎo)致了這類銀行機(jī)構(gòu)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)控制的動(dòng)機(jī)主要取決于外部監(jiān)督管理。對(duì)這類銀行的監(jiān)管就不能完全套用市場(chǎng)化成熟的監(jiān)管原理。外資金融機(jī)構(gòu),大多來(lái)源于發(fā)達(dá)的市場(chǎng)化國(guó)家,風(fēng)險(xiǎn)管理水平和內(nèi)控制度都比較先進(jìn)和完善,但這些金融機(jī)構(gòu)所從事的金融業(yè)務(wù)一般比較復(fù)雜,金融衍生業(yè)務(wù)的比重相對(duì)較高,要求較高層次的監(jiān)管,應(yīng)按照國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管慣例和技術(shù)實(shí)施監(jiān)管。

    3、從我國(guó)銀行業(yè)體系結(jié)構(gòu)看,靠國(guó)家信譽(yù)資本維系公眾市場(chǎng)信心的國(guó)有銀行和農(nóng)村信用社,在銀行業(yè)體系占絕對(duì)比重,其改革的滯后和管理的外部性,在相當(dāng)時(shí)期內(nèi)將使銀行業(yè)監(jiān)管停留在以現(xiàn)場(chǎng)稽核檢查為主的傳統(tǒng)監(jiān)管模式上。由于我國(guó)社會(huì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史原因,國(guó)有銀行和農(nóng)村信用社在我國(guó)銀行業(yè)體系結(jié)構(gòu)中占有相當(dāng)?shù)谋戎亍＝刂?002年底,國(guó)有銀行和農(nóng)村信用社持有居民存款總量占到整個(gè)銀行業(yè)體系的91.7%。無(wú)論國(guó)有銀行還是農(nóng)村信用社,其盈利狀況和資本充足狀況都有待提高。從維護(hù)市場(chǎng)信心的角度看,這兩類銀行機(jī)構(gòu)基本上靠國(guó)家信譽(yù)來(lái)維系公眾對(duì)他們的信任。從總量看,這兩類銀行機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性決定了整個(gè)銀行體系的穩(wěn)定性。因此,這兩類銀行機(jī)構(gòu)仍然是銀行業(yè)監(jiān)管的重點(diǎn)和難點(diǎn)。

    按照新巴塞爾資本協(xié)議的監(jiān)管思想,銀行機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和控制是風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方面,監(jiān)管檢查評(píng)價(jià)和市場(chǎng)紀(jì)律是風(fēng)險(xiǎn)管理的外部機(jī)制。然而,資本結(jié)構(gòu)和公司治理的缺陷,造成這兩類銀行機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)形同虛設(shè),內(nèi)部控制缺乏必要的利益約束。因此,我們不能簡(jiǎn)單地套用一般監(jiān)管原理和理念,不能把主要精力放在非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管上。在相當(dāng)一段時(shí)期,外部監(jiān)督管理仍然是有效的監(jiān)管形式,要加大現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管檢查的頻率和強(qiáng)度,要加大對(duì)內(nèi)部管理不善、違規(guī)操作責(zé)任人的處罰力度,以彌補(bǔ)內(nèi)部控制不力的缺陷。

    二、銀行業(yè)監(jiān)管面臨的監(jiān)管問(wèn)題

    1、監(jiān)管理念更新滯后制約了監(jiān)管水平的提高。我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展和管理的特殊歷史背景,使銀行業(yè)監(jiān)管始終抹不掉政府行為的影子。雖然近年來(lái)政府加快了銀行業(yè)商業(yè)化改革和銀行業(yè)監(jiān)管改革的步伐,但由于對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管理論研究滯后,監(jiān)管的理念沒(méi)有及時(shí)更新,監(jiān)管政策缺乏前瞻性。銀行業(yè)監(jiān)管絕不僅僅是傳統(tǒng)理念中簡(jiǎn)單的行政管理,也不僅僅是簡(jiǎn)單的稽核問(wèn)題。它是一種包含金融學(xué)、管理行為學(xué)和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)等多學(xué)科的問(wèn)題。沒(méi)有相應(yīng)的理論知識(shí),就很難感悟監(jiān)管政策的潛在效應(yīng)和我們應(yīng)該遵循的監(jiān)管政策取向。事實(shí)上,銀行業(yè)在資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)方面風(fēng)險(xiǎn)的特殊性,相對(duì)銀行內(nèi)部人而言,外部人不可能完全掌握其風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。銀行資產(chǎn)的不透明性,決定了外部監(jiān)督管理作用是有限的。銀行業(yè)監(jiān)管雖然是一種強(qiáng)制的政府監(jiān)管行為,但在強(qiáng)制的背后,卻更多地隱含著激勵(lì)相容的監(jiān)管理念。強(qiáng)制監(jiān)管只有通過(guò)一些激勵(lì)機(jī)制,充分激勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方面的主動(dòng)性和能動(dòng)性,把強(qiáng)制的監(jiān)管政策和行為變成銀行機(jī)構(gòu)的一種主動(dòng)意愿,才能使監(jiān)管發(fā)生效力。例如,資本要求監(jiān)管作為一種強(qiáng)制的外部要求,只有與銀行機(jī)構(gòu)潛在的隱性資本———銀行業(yè)從業(yè)價(jià)值(Franchisevalue)相結(jié)合,才能發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)管效應(yīng)。國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管歷史和巴塞爾資本協(xié)議的演變過(guò)程,證明了銀行業(yè)監(jiān)管的激勵(lì)相容理念。

    2、監(jiān)管政策研究滯后削弱了監(jiān)管政策的有效性。銀行業(yè)安全網(wǎng)政策的目的是維護(hù)銀行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行。大量的理論研究和實(shí)證事實(shí)表明,缺乏監(jiān)管政策協(xié)調(diào)效應(yīng)的兼顧,一項(xiàng)監(jiān)管政策在達(dá)到預(yù)期政策目標(biāo)的同時(shí),可能導(dǎo)致反穩(wěn)定副效應(yīng)。例如,美國(guó)存款保險(xiǎn)政策在有效消除銀行恐慌和擠兌的同時(shí),也導(dǎo)致了嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上,在銀行業(yè)安全網(wǎng)政策中,存款保險(xiǎn)制度、資本充足監(jiān)管、市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出、問(wèn)題銀行處置政策之間,并非彼此完全獨(dú)立,各項(xiàng)監(jiān)管政策之間存在較強(qiáng)的微觀反饋效應(yīng)。只有充分兼顧這些政策之間的協(xié)調(diào)和搭配,才能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的政策效果。這也正是銀行業(yè)審慎監(jiān)管的意義所在。我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管雖然已經(jīng)有許多年的經(jīng)驗(yàn),也經(jīng)歷了問(wèn)題銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置,建立了相應(yīng)的監(jiān)管制度和政策,但由于長(zhǎng)期的行政管理角色慣性作用,難以突破傳統(tǒng)的政策思維定勢(shì),在監(jiān)管政策的協(xié)調(diào)搭配方面還有待引起重視。比如,對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置和隱性存款保證,加上我國(guó)銀行業(yè)資本充足管制的無(wú)效性,引起的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題是非常嚴(yán)重的。銀行監(jiān)管制度要?jiǎng)?chuàng)新,更要考慮監(jiān)管制度的有效性和政策效應(yīng)。

    3、監(jiān)管隊(duì)伍專業(yè)技能難以適應(yīng)金融創(chuàng)新和發(fā)展的要求。不論是非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管分析、現(xiàn)場(chǎng)檢查、日常監(jiān)管審批,還是監(jiān)管政策把握,都需要有一支精通監(jiān)管知識(shí)和業(yè)務(wù)的監(jiān)管隊(duì)伍作智力保障支持。監(jiān)管理念的更新,不是務(wù)虛的口號(hào),是基本理論修養(yǎng)和業(yè)務(wù)技能在實(shí)踐監(jiān)管工作中的具體化,是實(shí)實(shí)在在的體會(huì)。只有監(jiān)管人員熟練掌握了銀行具體業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),甚至要精于被監(jiān)管對(duì)象,才能檢查出問(wèn)題的癥結(jié),評(píng)價(jià)一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)性。目前,我國(guó)金融監(jiān)管隊(duì)伍的金融業(yè)務(wù)水平,特別是對(duì)金融衍生工具、會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)操作和財(cái)務(wù)分析方面,與金融監(jiān)管的要求還存在很大距離。其主要原因,是我們過(guò)去只重視日常行政監(jiān)管,監(jiān)管隊(duì)伍的業(yè)務(wù)技能沒(méi)有得到很好的訓(xùn)練。監(jiān)管理念的更新和風(fēng)險(xiǎn)的防范控制,需要一大批精通金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管人員來(lái)實(shí)現(xiàn)。只有監(jiān)管人員既精通被監(jiān)管對(duì)象的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況和內(nèi)控制度,又熟悉被監(jiān)管對(duì)象相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)運(yùn)行和市場(chǎng)變化等,才能比較準(zhǔn)確地掌握金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)狀況,及相關(guān)市場(chǎng)變化可能對(duì)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的潛在影響,真正發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、識(shí)別和控制的監(jiān)管作用。

    三、對(duì)策與建議

    1、因地制宜,實(shí)行分類指導(dǎo)的監(jiān)管政策。在銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一制定的監(jiān)管政策和監(jiān)管操作規(guī)程下,各銀監(jiān)會(huì)分支機(jī)構(gòu)要根據(jù)本轄區(qū)經(jīng)濟(jì)金融和社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r,準(zhǔn)確判斷本地區(qū)銀行業(yè)存在的主要問(wèn)題,在統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的框架下,針對(duì)地區(qū)特殊性,各類機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度、業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的差異,研究分析各種監(jiān)管政策的適用性,制定區(qū)域性的、有針對(duì)性的監(jiān)管政策和監(jiān)管重點(diǎn),使監(jiān)管政策有的放矢,行之有效。