導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇銀行會計管理論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

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一、銀行管理會計的內涵及特點

管理會計產生于20世紀上半葉,與財務會計不同,財務會計主要服務于股東、債權人、監管機構等外部決策者,而管理會計是為進行決策的內部管理者提供信息。商業銀行管理會計涵蓋了財務預算、成本核算、盈利分析、業績評價、資產負債管理等內部管理的核心內容。國外先進銀行的經驗表明,管理會計是建立業績一流銀行的基本前提,實施管理會計有利于銀行管理水平和競爭力的提高。銀行管理會計與財務會計相比較,具有以下三個特征:一是管理會計的工作重點是立足本單位的經營管理,面向未來算“活賬”,通過靈活多樣的方法和技術,按照管理人員的需要編制各種管理報告,為銀行內部各級管理人員提供有效經營和最優管理決策信息,控制和評價銀行的一切經濟活動,屬于“經營性”會計。二是管理會計的主體主要是銀行內部各個責任單位,對它們日常工作的實績和成果進行控制、評價與考核,同時也從銀行全局出發,認真考慮各項決策與計劃之間的協調配合和綜合平衡。三是管理會計不受認原則或統一會計制度的約束和限制,但要服從管理人員或上級行的需要,以及經濟決策理論的指導和成本效益關系的約束

二、我國商業銀行大力推行管理會計的原因

1.宏觀經濟方面的因素

目前,我國金融市場不斷發展完善,隨著利率市場化和混業經營的全面推行,未來商業銀行必須要有一套完善的管理會計系統。可以通過探索構建基于市場收益率曲線的內部資金轉移體系,配合資金轉移定價機制,將利率風險從日常經營業務中分離出去,交由專門的利率風險管理部門進行專業化的監控和管理,從而使日常經營管理部門可以集中精力關注于客戶營銷和信用風險。

2.商業銀行自身管理和發展方面的因素

我國加入世界貿易組織已有6年多的時間,對本國商業銀行的保護期已經結束,國有商業銀行為了抵擋外資金融機構強烈的沖擊浪潮,僅僅外抓重點行業、重點客戶、重點產品和重點地域是遠遠不夠的,還應該加強內部管理。內部管理中很重要的一部分就是加強對財務資源的管理。對財務資源的管理可以簡化為兩個方面:一個是商品價格,另一個是商品成本。只有進行合理定價,控制成本,才能達到利潤最大化的目標。產品定價的目的是為業銀行創造價值,而價值創造首先要彌補過程中的成本耗費,這必然要求以成熟的成本核算和成本管理為前提,對某一產品是否提供、提供數量等進行判斷。因此,要做到合理定價,就需要正確確定商業銀行產品的成本,需要應用成本性態分析、作業成本制、本量利分析、責任會計制度等管理會計手段和方法,建立一種以價值創造為目的的管理會計體系。

三、我國商業銀行推行管理會計的對策建議

國外銀行的組織體系、業務發展與國內銀行存在很大的差別,我們不能照搬國外銀行的具體實施標準,而應注重吸收引進其管理理念和管理原則的精髓,因地制宜地推行管理會計新項目。

1.從理念和企業文化上為實施管理會計打好基礎

我們應認識到,管理會計是對傳統財務會計和成本會計的超越,管理會計能預測企業前景、參與企業決策、規劃企業目標、控制經濟過程、科學考核和評價企業內部有關部門的經營業績。在商業銀行推行管理會計,能提高其預測、決策水平,改善其經營管理。只有領導員工從思想觀念上充分認識到管理會計在商業銀行的重要作用,才會促使大家自覺學習和運用管理會計的預測、決策、規劃、控制、責任考評等方法,才能使單獨設置管理會計部門、加快管理會計人才隊伍培養等問題得以實現。管理會計可以通過其技術和方法影響人們的理性分析從而發揮導向作用,進一步通過這種技術文化的作用,逐步引導非正式文化,最終形成追求企業價值最大化的正式文化。

2.結合我國實際,在組織結構上為實施管理會計提供保障

西方商業銀行大都實行扁平化管理的事業部制,將全行分為利潤中心和成本中心,能夠為銀行分析評價各責任中心的利潤貢獻提供詳細的數據報告。而我國商業銀行主要是總、分、支三級管理機構,只能夠提供機構核算的數據信息,很難按照各業務、各產品實施精細考核和業績評價。各商業銀行已經意識到這一點,正在進行有益的嘗試:比如按業務和產品設立職能部門,對銀行業務和產品分條線垂直進行管理,弱化各分支行的業績評價等,使銀行的經營管理向更專業和精細化的方向發展,這些都為更好地發揮管理會計的作用提供了組織保障。但是,我們也應看到,按照國內的實際情況,在今后相當長的時期內,商業銀行“一級法人、分級管理”的體制依然是管理體系的主流,我們不能這種分級管理體制,只能順應潮流,完善管理會計所需信息的搜集、報告和檢查制度,將管理會計信息與分級管理體制和利益協調機制結合起來,建立以管理會計信息為基礎的激勵約束機制,以更好地發揮管理會計在我國商業銀行經營管理中的職能。

參考文獻：

[1]溫坤:《管理會計學》.第三版.中國人民大學出版社，2004年9月.

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銀行的會計核算是銀行工作的主要內容，是銀行最基礎也是最重要的工作，在會計核算上出現的不規范是造成銀行風險最主要的成因。近期發生了許多的經濟案件中，很大一部分原因就是銀行在業務環節的職能缺失，在經營上出現違規現象，而產生這些違規現象的主要缺口就是會計核算，隱藏款項、假賬、虛造會計報表等違規都需要從會計核算上打開缺口。

2.票據的不規范

票據的不規范是銀行結算風險的主要成因，一些不法分子在辦理商業匯票、銀行匯票時，偽造、變造票據來進行詐騙活動。這類經濟案件的發生與銀行內部不嚴格的內部控制有很大關系，雖然近年來銀行實現了電子聯行劃匯，但是電子劃匯仍舊存在著較大風險。

3.會計管理機制不健全

會計管理是防范風險的核心手段，在銀行會計管理中，存在的主要問題表現在各項規章制度的不健全、管理落實不到位等。按照內控制度的要求，銀行財會部門主要承擔著會計管理以及會計核算的職能，在現實工作中，一人多崗的現象還時有發生，在遇到突況時，就很容易出現混崗、頂崗現象，容易造成銀行工作的混亂。

二、關于加強銀行會計管理的相關對策

1.提高認識

首先是提高管理者的認識。會計的工作不僅僅是會計工作者的任務，更是管理者的任務，會計工作對于銀行的重要性不言而喻，要提高銀行的會計管理水平，首先就必須從領導做起，只有這樣，才能將工作落到實處。其次，要提高會計工作者的認識。目前，銀行的會計工作者的專業素養相比之前已經有了很大的提升，但是時代是在不斷進步的，會計工作者只有不斷更新自己的觀念才能夠適應不斷變化的環境需求。

2.加強制度建設

優秀的管理是建立在科學的制度之上的，加強會計管理不僅僅是會計部門的責任，而是整個銀行的責任，加強會計制度的建設是加強會計管理工作的核心，主要可以從建立與落實領導責任制、建立落實會計管理的檢查考核責任制等方面進行。在建立落實領導責任制的過程中，可以將規章制度的制定與執行作為考核管理者、會計主管等高層的業績考核的主要內容。在建立落實會計管理的檢查考核責任制的環節中，可以成立檢查考評小組，對銀行的各部門、會計單位、運作環節以及制度的落實情況進行檢查，并做到獎懲分明。

3.依法管理

提高銀行會計管理的法制性，要求管理人員與會計工作者認真學習相關的法律法規，切實提高會計工作的合法性。一是加強培訓，組織人員學習法律法規，讓工作者與管理者在日常的工作中自覺地依法工作；二是要推動金融管理責任制的落實，管理者要為各個負責人簽訂執法目標責任書，將法治落到實處；三是要堅決地執行相關規定，做到有法必依、執法必嚴、違法必究；四是要建立監督檢查和后評估制度，督促制度落實，責任落實。

4.扁平化管理

將銀行內部管理體制簡化，將原來的多重行政級別撤銷，減少管理環節，實現管理上的一對多。通過精簡人員與機構，設立并實現集中化的業務系統，增加會計管理的獨立性以及廣泛性，提高管理效率，建立健全銀行的管理框架，使協調成本減少，將銀行的管理逐步向扁平化的方向邁進，實現銀行的高效管理。

5.提高會計隊伍的素質

一是要加強政治學習，保證銀行會計工作者堅持黨的基本路線；二是要加強銀行會計工作者的法律素養，深入的了解各項經濟法規，提高工作的合法性；三是要加強業務知識的培訓，組織人員學習現代的會計管理知識，提高業務水平，提升技能，實現知識更新；四是要加強工作者的職業道德素養，在工作中樹立職業道德的自覺性，樹立為國家、為人民、為客戶服務的核心道德觀；五是要加強工作者風險意識的培訓，提高會計工作的準確度，增加會計信息的真實性，從而減少信息失真、操作失誤的現象出現，保證銀行健康運行。

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一、銀行管理會計的內涵、特點及意義。

管理會計是以財務會計核算為基礎的，運用一定手段和方法，對相關的會計信息和經營信息進行加工、處理、分析，為企業決策和管理提供信息。商業銀行管理會計涵蓋了財務預算、成本核算、盈利分析、業績評價、資產負債管理等內部管理的核心內容。國外先進銀行的經驗表明，管理會計是建立業績一流銀行的基本前提，實施管理會計有利于銀行管理水平和競爭力的提高。

銀行管理會計工作側重點在于為銀行內部經營管理服務，通過靈活多樣的方法和技術，為銀行內部各級管理人員提供有效經營和最優管理決策信息，面向未來算“活賬”，屬于“經營型”會計；其會計主體兼顧銀行內部各個責任單位和整體，對銀行內部各責任單位的日常工作業績和成果進行控制、評價與考核，同時也從銀行全局出發，認真考慮各項決策與計劃之間的協調配合和綜合平衡，最大限度地提高銀行效益；它不受公認原則或統一會計制度的約束和限制，核算程序一般不固定，報表格式不固定，可按管理人員的臨時需要自行設計。

商業銀行通過實施管理會計，可以實現對各個層面的客戶、產品、業務部門的收入、成本和效益分析計算，使管理層能及時掌握各個產品。

二、我國商業銀行應用管理會計的現狀及問題。

（一）國有商業銀行的機構和部門設置不合理

國外商業銀行大都實行扁平化管理的事業部制，按照產品和業務實行事業部制的管理方式，能夠為分析評價各責任中心的利潤貢獻提供詳細的數據報告。

（二）沒有建立科學的成本核算體系，成本主體缺位。

我國商業銀行的成本核算基礎較為薄弱，在成本核算過程中，長期以來都是以機構作為核算對象，沒有區分以部門、行業、產品、客戶的成本，難以歸集分產品和分部門的成本和費用，還沒有建立起科學的成本核算體系，不能科學地為管理者提供成本信息。成本主體缺位，部分商業銀行責任中心職責定位不清晰、產品和客戶的數據獲取不完整，給管理會計的推進帶來一定難度。

（三）商業銀行的產品缺乏準確的定價機制

隨著金融改革的深入，如何在價格競爭中取勝，如何對產品進行合理的定價，成為十分迫切的問題。要制定價格，就需要掌握詳細的成本資料，需要準確核算各種產品發生的各項成本，從而確定足夠補償成本的產品價格。

（四）缺乏分部門、分產品的業績評價機制

業績評價機制以及相應的薪酬激勵機制，是商業銀行完善公司治理的重要內容.由于作為資源配置、業績評價的重要工具的內部資金轉移價格多年來一直存在著多極定價的問題，在期限結構和價格傳遞上不能有效地將存貸款市場、貨幣市場和內部資金市場對接，無法將利差收入在資產負債產品之間進行有效的分割，分部門、分產品的業績評價機制難以推行。

（五）數據質量差，建立管理會計需要的信息系統基礎工作薄弱。

管理會計是一個數據需求量非常大的系統，然而目前國有商業銀行信息基礎薄弱，大多數傳統的會計信息系統，其數據信息主體是按機構、會計科目進行核算，提供的會計信息只涉及財務會計方面的信息，忽略大量的管理會計方面的信息；另一方面，銀行各類信息數據分別存在于不同的系統或不同的部門中，造成業務信息分散，數出多門，統計口徑不一致，不能滿足信息共享和集中管理的要求。

三、商業銀行推行管理會計的對策及建議。

（一）改革組織機構，改進管理模式。

目前商業銀行“一級法人、分級管理”的體制依然是管理體系的主流，短期內需強化一級分行的條線管理職能，按條線對所轄分支機構的業務、產品進行統一的專業化和精細化管理。在成本和風險分攤的基礎上建立起銀行分部門、分產品、分客戶的的管理機制。

完善管理會計所需信息的搜集、報告和檢查制度，將管理會計信息與分級管理體制和利益協調機制相結合，建立以管理會計信息為基礎的激勵約束機制，以更好地發揮管理會計在我國商業銀行經營管理中的職能。

（二）建立科學的成本核算體系。

科學的成本核算體系是推行管理會計的關鍵，因為它既是預算管理體系的基礎，也是對部門、產品、客戶、貨幣的效益進行分析的基礎，成本核算體系的建立要與管理體制相適應。商業銀行可以根據經營管理的特點和自身的管理要求，借鑒工商業的成本核算方法，運用計算機技術，建立起自己的分部門、分產品、分客戶、分貨幣的成本核算體系，實現同源數據下的按多種分類標準進行的成本核算。

（三）建立合理的產品定價機制。

產品定價的目的是為商業銀行創造價值，而價值創造首先要彌補過程中的成本耗費，這必然要求以成熟的成本核算和成本管理為前提。因此，要做到合理定價，就需要正確確定商業銀行產品的成本，需要應用成本性態分析、作業成本制、本量利分析、責任會計制度等管理會計手段和方法，構建基于市場收益率曲線的內部資金轉移體系，配合資金轉移定價機制，按照成本-風險-收益匹配原則，發揮定價模型對業務經營的引導作用，建立以價值創造為目的產品定價機制。超級秘書網

（四）提高銀行數據信息質量，建立完善的管理會計系統。

要建立完善的銀行管理會計系統，不僅需要數據倉庫作技術上的支持，而且還需要改進銀行數據信息質量。

（五）合理界定成本主體，建立科學的成本分攤體系，實行全面成本管理。

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二、加強學習教育，提高綜合素質

首先，建議加強對職工的理想信念和職業道德教育，通過政治理論學習、觀看警示教育等方式，使會計人員樹立正確的人生觀、世界觀和價值觀，保持良好的職業心態，增強憂患意識和風險意識。其次，建議堅持“每月一課”的業務學習制度，整個學習過程中，采取“一人主講、大家討論”和個人自學相結合的學習方式。每周不定期抽出一次業余時間學習相關制度、操作流程或文件，進行微機操作技能培訓。堅持每周有學習、每月有考試，從而使會計人員熟練掌握會計各項業務及操作技能。充分調動會計人員的學習積極性，提高其綜合素質，為做好日常業務工作奠定堅實的理論基礎。

三、建立差錯登記簿，樹立責任意識

應建立“會計差錯責任制登記簿”，登記日常工作中各會計崗位出現差錯的情況，實行與個人月度績效考核掛鉤的管理制度，以此來明確差錯責任，進而強化每位會計人員的責任心。該登記簿由會計監督員登記保管，日常工作過程中每一位會計工作人員都是會計業務審核員，都可以監督票據的合規性和業務處理的正確性，當發現業務差錯后，及時通知監督員進行整改。每月召開科務會來公布會計差錯總體情況，區別差錯等級，并視責任人的整改情況酌情與個人績效考核掛鉤。

四、強化崗位監督，規范業務操作

應積極組織會計人員認真學習《中央銀行會計核算數據集中系統網點業務操作規范》及有關業務操作規定，合理進行人員分工，規定操作權限，嚴格按照“相互監督，相互制約”的原則執行內控制度，規范操作行為，分析評估會計業務往來中所隱藏的風險，認真細致地辦理每一筆業務，杜絕業務處理“一手清”現象。

五、落實目標責任，建立防范體系

建議嚴格按照會計崗位責任制的要求，實行分管行領導、會計科長、會計主管、經辦人員四級目標責任制，明確各自的職責、權限和應承擔的責任，形成相互監督、齊抓共管的內控氛圍，不斷增強崗位人員的事業心和責任感。

六、強化監督制約，防范業務風險

應建立嚴密的基層會計內部監督體系，會計主管負責會計核算業務的日常監督管理，特別注重對會計事項的監督檢查力度及重大事項登記，嚴格履行監督管理職責。在工作中注重事前審核、事中控制、事后監管，做到早預防、早發現，提升會計核算質量，規避會計業務風險。加大會計檢查力度，每個工作日由坐班主任對當天的會計業務進行全面、認真地審核與監督，包括核對暫收暫付款項、同城票據交換等科目余額，執行賬卡和賬實核對，并據實按旬記載檢查記錄，確保資金安全無差錯。

七、加強風險提示，構筑思想防線

建議對照崗位職責和業務操作流程，認真查找各崗位隱藏的風險點，并形成書面材料張貼于柜前，起到提示作用。在做任何一項工作時都先想一下會不會存在風險、留下隱患，以及風險和隱患一旦發生，后果將會如何，以此來強化操作人員的責任意識和風險意識，減小會計風險發生的機率，進而使會計人員在思想上高度重視風險隱患問題。根據自己崗位職責和會計基本制度的規定，結合各自崗位風險的特點，制定了相應的措施以防范風險的發生。形成風險防范措施的書面材料在科務會上講述，使大家都可以了解，以此來監督自己在日常工作中的情況，并進一步強化每一位職工的風險防范意識，為日常工作的安全、高效保駕護航。

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中圖分類號：F832.33 文獻標識碼：A 文章編號：1007-2101（2014）02-0063-06

一、文獻綜述

為了更好地適應日益復雜的銀行監管環境，巴塞爾協議Ⅱ提出了更加多樣和靈活的風險衡量方法。其中，最主要的創新之一就是提出了計算信用風險的內部評級法，強調建立銀行內部風險評級體系，并鼓勵有條件的銀行建立和開發內部評級模型及相關的計算機系統。然而，內部評級法應用所帶來的順周期效應，成為廣泛爭議的焦點（巴曙松，2011）。

Panetta等（2009）認為，當經濟處于上升階段，借款人的財務狀況得到改善，評級上調，導致違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、違約風險暴露（EAD）等風險參數降低，因而資本要求也隨之降低。資本要求的降低使銀行可以繼續擴張信貸，從而推動經濟進一步繁榮。相反，經濟處于下降階段，內部評級法下的評級結果將會使經濟進一步惡化。Gordy和Howells（2004）通過對資產組合的測算，發現內部評級法的順周期性比標準法的順周期性增加了30%。Saurina和Truchrte（2006）認為內部評級法順周期性的強弱還取決于銀行對時點評級法和跨周期評級法的選擇。他們運用不同的方法計算住房抵押貸款借款人的違約概率，發現時點評級法計算出的違約概率具有更強的波動性，即時點評級法比跨周期評級法具有更強的順周期性。

中國人民銀行西安分行課題組（2010）在闡述內部評級法順周期效應模式的同時，指出內部評級法具有順周期性的原因主要有兩個方面：第一，風險評級體系不能準確反映銀行當前所面臨的風險，風險在衰退期被高估，在繁榮期被低估；第二，金融體系自身具有順周期特征，即“金融加速器”。

除了理論研究外，國內外學者對內部評級的順周期性也進行了大量的實證研究。Kashyap和Stein（2004）采用KMV模型估算美國1998—2002年間資產組合的違約概率，結果表明，據此得出的資本要求比標準普爾模型計算出的資本要求高出一倍，說明內部評級法具有很強的順周期性。Goodhart和Segoviono（2004）分別使用標準法和內部評級法計算美國、挪威、墨西哥等國對基準資產組合的資本要求，發現利用內部評級法計算的資本要求方差均大于在標準法下計算出的結果。鹿波（2009）采用KMV模型計算1991—2006年我國287家上市公司的平均違約概率，并在此基礎上得出結論：在我國，內部評級法的順周期性并不明顯。但這一結論是根據1991—2006年的樣本數據得出的，并不能說明2006年之后內部評級法是否具有順周期性，這也是本文要解決的問題之一。

二、我國商業銀行內部評級的順周期效應及其表現

（一）我國商業銀行內部評級的順周期效應

根據中國人民銀行西安分行課題組（2010）對內部評級順周期模式的定義，筆者認為內部評級的順周期性實際上是內部評級、信貸周期和實體經濟周期三者之間相互作用的產物。因此，筆者根據內部評級順周期模式的定義繪制了內部評級法順周期效應模式圖（如圖1），旨在更好地說明內部評級法順周期效應的傳導機制及其對宏觀經濟的影響。

如圖1所示，當宏觀經濟繁榮時，借款人或貸款企業的收入狀況良好，其資產價值也隨之上升。在這種情況下，商業銀行提高對借款人的評級，進而導致基于內部評級的監管資本要求下降。又由于商業銀行對未來前景擁有過于樂觀的預期，因此便開始放寬信貸標準。信貸總量的增加帶動了企業的發展以及生產要素的投入，從而對宏觀經濟起到了放大的作用。相反，當經濟處于蕭條時期，債務人的收入狀況惡化，銀行便降低對其評級并收縮信貸。而信貸的緊縮又會加劇經濟的下滑。

（二）內部評級的順周期效應表現

1. GDP增長率持續增長，銀行盈利增加，不良貸款比率下降。2004—2007年期間，我國GDP增長率保持著持續增長的趨勢，從2004年的10.1%提高到2007年的14.2%，這期間商業銀行的平均資產收益率得到大幅提升，不良貸款比率逐年下降。以工商銀行為例，其年平均資產收益率由2004年的0.65%上升到2010年的1.32%，增長了100%；而不良貸款比率從2004年的21.16%下降到2010年的2.29%，其中2008年的不良貸款比率達到最低值。以上數據說明：在GDP增長率持續增長時期，商業銀行會提高對借款人的內部評級結果，這在一定程度上會導致銀行盈利能力的進一步增加，以及不良貸款比率的下降。除此之外，根據表1，交通銀行的平均資產收益率和不良貸款率也具有與工商銀行幾乎相同的變動趨勢。

2. 經濟繁榮時期，商業銀行提高對借款人的評級結果，違約率趨于下降。圖2為2005—2007年某銀行法人客戶信用等級分布圖，圖中曲線上的點表示在某一信用等級以上的客戶占全部客戶的比例。從圖2中可以看出，代表2005年的曲線位于三條曲線的最下方，代表2006年的曲線位于三條曲線的中間，而代表2007年的曲線位于三條曲線的最上方。這說明，2007年高信用等級的客戶占比較2005年和2006年有所提高。因此我們可以得出結論，宏觀經濟的繁榮導致商業銀行提高了對客戶的信用評級。

3. 抵押品市值的波動在一定程度上增強了內部評級的順周期性。如果按照擔保方式對貸款種類進行劃分，那么抵押貸款在各類貸款中所占比例最大，因而抵押品的價值也將成為影響借款人信用評級結果的一個重要因素。而我國抵押貸款的抵押物主要是房地產或土地使用權，所以房屋銷售價格與土地交易價格就會影響我國商業銀行的內部評級工作。根據表2的數據可以看出，2002—2009年我國的房屋銷售價格指數和土地交易價格指數均超過100，說明這8年間我國房地產和土地的價格水平保持著持續上漲的趨勢。抵押品價值的上升使得抵押資產的變現收入增加，從而使借款人的信用評級水平上升。在這種情況下，商業銀行會增加貸款的發放，進而促進宏觀實體經濟的進一步繁榮。

4. 借款人信用等級的上升推動了經濟的增長。當經濟處于繁榮的時期，商業銀行對借款人的信用評級會上升。借款人信用評級的提高，會促進商業銀行貸款總量的增長以及實體經濟的增長。如圖3所示，2004—2007年我國處于GDP增長率平穩增長階段，同時也伴隨著貸款余額增長率的上升。2007年，我國GDP增長率為14.2%，各項貸款增長率為16.13%。

三、我國商業銀行內部評級順周期效應的實證研究

（一）研究模型的選擇

根據新資本協議，信用風險的內部評級法是指商業銀行可以采用其內部計算的預期違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、違約風險暴露（EAD）、期限（M）等風險參數來計量監管資本要求。如果這些風險參數具有順周期性，那么風險參數就會通過評級模型將順周期性傳遞給監管資本，從而加劇經濟的波動。在內部評級模型的幾個輸入變量中最重要的是預期違約概率（PD），因為違約概率（PD）對監管資本要求的計算起了決定性的作用。

根據新資本協議，商業銀行可以采用三種方法來估計借款人的違約概率：第一，采用銀行的內部違約數據；第二，采用統計模型，如Merton基于期權的統計模型、KMV模型等；第三，將內部評級與外部評級相結合，運用外部評級機構計算出的違約概率數據。由于商業銀行內部違約數據屬于商業機密，目前還沒有獲得此類數據的渠道，因此第一種方法不適合用于論文研究。又由于評級公司對中國公司的評級范圍有限，所以第三種方法同樣不現實。綜合考慮，只有第二種方法在實證研究中是可行的。

本文采用KMV模型來測度我國上市公司的預期違約概率，進而分析預期違約概率與經濟周期的相關關系，判斷我國商業銀行內部評級法是否具有順周期性。應用KMV模型計算預期違約概率主要有以下三點優勢：首先，KMV模型的輸入變量為上市公司股票交易數據和財務數據，從而可以保證該模型有大量的實證數據支持；其次，KMV模型不要求有效市場的假設；再次，KMV模型所需要輸入的財務指標僅為債務的賬面價值，在很大的程度上規避了我國上市公司會計信息失真的不足。

（二）上市公司違約率的計算

KMV模型以Merton的期權定價理論為基礎，將違約債務看作企業的或有權益，把所有者權益和負債分別視為看漲期權與看跌期權，把公司資產視為標的資產。該模型認為，當企業資產未來的市場價值低于企業所需清償的負債時，企業將會出現違約。KMV模型通過計算企業資產未來市場價值的期望值與違約點之間的距離，即違約距離（DD），來估算該企業在未來一段時間內的違約概率。違約距離越遠，公司未來發生違約事件的概率就越小。

具體來說，首先通過B-S期權定價公式，根據公司股權的市場價值、股票價格的波動性、到期時間、無風險借貸利率和負債的賬面價值計算出企業資產的市場價值及其波動性，如公式（1）和公式（2）所示。

然后，根據公司負債的賬面價值計算出公司的實際違約點公式（3），并代入到公式（4）中得出公司的違約距離（DD）。

DP=SD+0.5LD（3）

最后，將違約距離（DD）代入正態累積分布函數，得出公式（5）預期違約概率（EDF）。

EDF=N（-DD）（5）

（三）樣本數據的選取

本研究主要通過分析上市公司違約概率與經濟周期的關系來判斷商業銀行內部評級法是否具有順周期性。由于商業銀行的貸款對象分散于各個行業之中，所以商業銀行內部評級法的順周期性也會因評級對象的不同而不同。從表3可以看出，2011年我國四大國有銀行的貸款對象主要集中在房地產業、制造業和交通運輸業，其中農業銀行對這三個行業的貸款余額占比已經高達54.2%。因此，本文重點分析內部評級法對屬于這三個行業的公司進行評級時是否具有順周期性。

筆者選取樣本公司主要根據三個原則：第一，屬于上述三個行業的上市公司；第二，樣本公司在該行業中具有一定的代表性；第三，該公司股票交易數據和財務數據的時間跨度為1995—2011年。因此，本文共選取48家上市公司進行實證研究，其中屬于房地產行業的公司共16家，屬于制造業的公司共23家，屬于交通運輸業的公司共9家。

將48家上市公司1995—2011年的股票交易數據和財務數據作為樣本數據，數據來源為WIND數據庫。其中股票交易數據包括：公司股票月收益率（i）和公司股票總市值（E）；財務數據包括公司短期負債（SD）和公司長期負債（LD）。

（四）實證結果

本文運用MATLAB軟件中的KMV模型計算出48家上市公司的預期違約概率（EDF），再分別計算上市公司違約概率與GDP增長率的相關系數以及上市公司違約概率與行業GDP增長率的相關系數，從而可以判斷銀行內部評級法是否具有順周期性。如果相關系數為負，說明經濟繁榮時期，企業的違約概率下降，商業銀行會提高對貸款企業的評級，進一步擴張信貸，從而加大了經濟波動的幅度。相反，如果相關系數為正，則會降低經濟波動的幅度。

除此之外，本文還特別研究了不同時期上市公司預期違約率與GDP增長率之間的相關關系。實證以股權分置改革的起始時間2005年作為分界線，將樣本區間分為兩個階段。從理論上講，股權分置改革使上市公司與宏觀經濟的聯系更加密切，進而加強了內部評級法的順周期效應。

表4至表9為實證結果統計，其中表4和表5為房地產企業預期違約率與經濟周期的相關系數統計；表6和表7為制造業企業預期違約率與經濟周期的相關系數統計；表8和表9為交通運輸企業預期違約率與經濟周期的相關系數統計。

根據表4—表9的數據，我們可以得出以下四點結論。第一，大部分上市公司的違約概率與GDP增長率呈現出明顯的負相關關系，說明我國商業銀行內部評級法具有順周期性，將會增加宏觀經濟波動的幅度。第二，商業銀行內部評級法的順周期性會隨著評級對象的不同而不同，如前表所示，房地產企業預期違約率與GDP增長率的負相關程度高于交通運輸企業違約率與GDP增長率的負相關程度，和制造業企業預期違約率與GDP增長率的負相關程度大致相同。第三，公司預期違約率與本行業GDP增長率的負相關性大于公司預期違約率與GDP增長率的負相關性。對比表8和表9可以看出，1996—2012年，大部分交通運輸企業預期違約率與GDP增長率的相關系數均大于-0.2，而交通運輸企業預期違約率與行業GDP增長率的相關系數均小于-0.2，說明商業銀行內部評級法對行業經濟的影響要大于對宏觀經濟的影響。第四，從時間角度看，2005年前大部分企業的預期違約率與GDP增長率的負相關性要小于2005年之后的負相關性。這個結果印證了鹿波（2009）的假設，即股權分置改革后商業銀行內部評級模型具有更強的順周期性。

四、緩解我國商業銀行內部評級法順周期性的政策建議

1. 擴大違約率計算的時間區間。Eva Catarineu-Rabell，Patricia Jackson（2003）指出，順周期的程度依賴于銀行所使用的評級體系的性質，在周期波動中，評級結果更為穩定的評級體系不會增強順周期性；相反，則會大大提高順周期性。Philip Lowe（2002）通過實證數據分析了不同性質的評級體系所帶來的順周期效應，他認為跨周期評級更加注重較長時期內借款人償債能力的變化，因此評級結果具有較強的“剛性”，即較弱的順周期性。卡什亞普（2004）通過實證分析得出結論：使用時點評級模型計算出的違約率變化量要遠遠大于使用跨時期模型計算出的結果，這說明時點評級法確實會導致對借款人信用等級的高估或低估。因此，延長違約率計算的時間區間可以使模型從整個經濟周期的角度出發來估算預期違約率，從而有效降低預期違約率的波動幅度，降低內部評級法的順周期效應，使經濟快速平穩的發展。

2. 開展壓力測試來緩解內部信用評級帶來的順周期效應。壓力測試是一種評估某一特定事件或一組金融變量變化對一家公司潛在影響的風險管理工具（中國人民銀行西安分行課題組，2010）。由于傳統的風險管理技術存在一定缺陷，比如內部評級法的順周期效應，因此20世紀90年代國際清算銀行（BIS）引入了壓力測試。隨著1997年亞洲金融危機等一系列事件的爆發，壓力測試開始受到國際監管機構和各國監管當局的關注。

壓力測試的優勢主要體現在緩解商業銀行內部評級法的順周期性方面。早在巴塞爾新資本協議草案的討論階段，許多專家學者便開始針對內部評級法的順周期性提出了應對措施，要求采用內部評級法的銀行建立合理的壓力測試過程。2009年4月，金融穩定論壇在《緩解金融體系順周期性報告》中指出，壓力測試可以彌補銀行風險計量模型具有的缺陷，并充分地揭示銀行在經濟下行時期面臨的風險，從而促使商業銀行在經濟上行期積累更多的資本緩沖，緩解商業銀行的順周期性。巴塞爾委員會于2009年1月了《良好壓力測試實踐與監管原則》，加強對壓力測試的治理、設計和實施提出了一系列指導意見（BCBS，2009）。

就我國來說，開展壓力測試應做到以下幾點：一是要繼續壓力測試的運用，要求銀行從公司治理角度，建立起經常性的壓力測試機制，使壓力測試真正成為商業銀行日常的風險管理、評估和預警的工具，而不是應急應景之舉；二是要逐步擴大壓力測試的范圍，在積極探索宏觀壓力測試的同時，加強對房地產貸款、資本充足率和創新產品的壓力測試；三是要正確設定壓力測試場景，不能基于溫和甚至是錯誤的假設；四是使用更嚴格的壓力測試標準，增大對最差情況的估計；五是提高壓力測試頻率，尤其需要增加在經濟繁榮和銀行經營狀況良好時期的壓力測試；六是運用各種統計和數理的方法，加強對系統性風險的分析、監測、評估和預警，幫助金融機構加強對系統性風險的識別和防范，從而降低經濟周期對經濟金融活動的影響。

3. 引入杠桿率指標。引入非風險性標準，并在現有的資本框架中增添更多“減震器”以應對壓力，以緩解商業銀行內部評級法的順周期性。例如，對于杠桿率，可以設定最高的杠桿融資比率，若銀行的杠桿率達到了設定的標準，即使其資本充足率符合要求，也要求其對資產負債表進行收縮調整。即通過杠桿率的補充，可以在一定程度上校正資本充足率的不足。杠桿率規定了股東應承擔的最小損失，可以約束銀行在經濟上升期過度擴張的行為。此外，杠桿率計算依據是公開財務報表，與商業銀行內部風險計量和評估程序無關，可以規避由內部風險計量和評估程序本身導致的順周期性。

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